1、可研與項目評估概要資信分析和評價的目的和內(nèi)容資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系知識構(gòu)造2掌握投資者資信分析和評估的根本內(nèi)容熟悉資信分析和評價的根本方法學(xué)習(xí)目標(biāo)32.1 資信分析和評價的目的和內(nèi)容2.1.1 資信分析和評價的目的投資工程實行工程法人責(zé)任制，工程法人對工程籌劃、資金籌措、建立實施、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)歸還和資產(chǎn)保值增值實行全過程負(fù)責(zé)。工程建議書、可行性研究報告要由工程法人提出。因此，對承擔(dān)投資工程的資金籌措、建立實施、經(jīng)營管理和資產(chǎn)負(fù)債管理的企業(yè)進(jìn)展資信分析和評價就成為投資工程評估的重要組成局部。42.1 資信分析和評價的目的和內(nèi)容2.1.1 資信分析和評價的目的投資者資信分析和評價就是指對

2、企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)展檢查和計量，并科學(xué)、客觀地作出全面評價的過程。投資者的資信程度是指投資者的資質(zhì)和信用程度，資質(zhì)是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實力、經(jīng)營管理能力和經(jīng)營狀況等企業(yè)根本條件。投資者的信用程度是指投資者的金融信用和經(jīng)營信用。金融信用主要是指借款按期歸還率，經(jīng)營信用主要是指供銷、技術(shù)效勞和技術(shù)咨詢等經(jīng)濟(jì)合同的履約率。對投資者資質(zhì)和信用程度進(jìn)展全面評估，主要目的是考察其資信程度是否符合工程建立本身以及工程審批部門和銀行的有關(guān)要求，提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，防范和減少貸款風(fēng)險，以此保障信貸資金的效益性，平安性和流動性。5工程投資者分析是指對投資者的資質(zhì)和信用度 進(jìn)展系統(tǒng)分析，并科學(xué)而客觀地做出全面評價

3、的過程。2.1.2 資信分析和評價的內(nèi)容6歷史沿革評估投資者素質(zhì)評估經(jīng)營管理評估經(jīng)營效益評估投資者信用評估資信分析和評價的內(nèi)容開展前景評估7主要是審查分析投資者的創(chuàng)立和發(fā)展過程、隸屬關(guān)系和體制變化的情況，從而掌握企業(yè)的特點和發(fā)展變化過程，為下一步分析和評價做好準(zhǔn)備。歷史沿革評估素質(zhì)評估8 投資者素質(zhì)是指企業(yè)內(nèi)在的情況，它是企業(yè)生存和發(fā)展的基本條件，也是企業(yè)資信的基礎(chǔ)和內(nèi)在條件。因此，企業(yè)素質(zhì)分析是對影響項目投資的根本條件的考察。包括領(lǐng)導(dǎo)群體和職工隊伍素質(zhì)、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。投資者素質(zhì)評估9企業(yè)素質(zhì)對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體和全體職工素質(zhì)的分析產(chǎn)品

4、素質(zhì)的分析與評估技術(shù)裝備素質(zhì)分析與評估資產(chǎn)素質(zhì)分析與評估管理素質(zhì)分析與評估企業(yè)行為分析與評估返回10經(jīng)營管理評估主要包括對投資者企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的評估和生產(chǎn)經(jīng)營管理的評估。 經(jīng)營機(jī)制的評估：考察投資者企業(yè)法人性質(zhì)、產(chǎn)權(quán)構(gòu)成、主營業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理制度的建立及健全程度等內(nèi)容。 生產(chǎn)經(jīng)營管理評估：主要考察企業(yè)在產(chǎn)品的質(zhì)量、生產(chǎn)能力、銷售以及流動資金周轉(zhuǎn)的情況。 此外，還要了解投資者，尤其是高層管理人員對今后的發(fā)展有無更高的設(shè)想與安排，對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和產(chǎn)量的發(fā)展規(guī)劃有無更長遠(yuǎn)的打算等。企業(yè)經(jīng)營管理評估返回11企業(yè)經(jīng)營效益分析就是對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行評價，這是投資者、債權(quán)人（即貸款者）以及經(jīng)營者都十分關(guān)心的

5、關(guān)鍵問題。經(jīng)濟(jì)效益分析主要從利稅角度，考核企業(yè)的經(jīng)營水平和經(jīng)濟(jì)效益狀況。企業(yè)經(jīng)營效益分析返回12投資者信用分析指企業(yè)在一定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下所表現(xiàn)出的信用狀況，包括對企業(yè)的借貸資金信用、經(jīng)濟(jì)合同履約信用和產(chǎn)品信譽(yù)的分析。投資者信用分析13企業(yè)信用對企業(yè)借貸資金信用分析 企業(yè)經(jīng)濟(jì)合同履約信用分析 企業(yè)產(chǎn)品信譽(yù)分析 返回14企業(yè)發(fā)展前景分析主要考察企業(yè)近期、遠(yuǎn)期的發(fā)展規(guī)劃、目標(biāo)與措施，產(chǎn)品的地位與市場競爭能力，企業(yè)的應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢等。企業(yè)開展前景分析15對項目投資者進(jìn)行分析的意義能夠確保銀行信貸平安，為工程貸款決策提供依據(jù)。明確工程投資的客觀條件，為提高工程成功率效勞。16定量分析與定性分析相結(jié)合靜態(tài)

6、分析與動態(tài)分析相結(jié)合 綜合分析評價法2.2 資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.1 資信分析和評價的方法17 歷史沿革、人員、產(chǎn)品和管理素質(zhì)，籌資投向，履約能力和發(fā)展前景等方面內(nèi)容進(jìn)行定性分析；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金信用、經(jīng)營管理和經(jīng)濟(jì)效益等有關(guān)財務(wù)質(zhì)量的分析，一般均可按照資產(chǎn)負(fù)債、貸款償還、盈利能力、產(chǎn)品銷售和資金周轉(zhuǎn)等財務(wù)評價指標(biāo)進(jìn)行定量分析。相互結(jié)合、互相補(bǔ)充，更科學(xué)、全面、系統(tǒng)分析和評價投資者的資信程度。定性分析與定量分析相結(jié)合18靜態(tài)分析得出投資者歷史基本情況的分析結(jié)果，動態(tài)對投資者前景相關(guān)的動態(tài)因素和對發(fā)展前景有影響的因素進(jìn)行，從而客觀、準(zhǔn)確的分析和評價。靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合19六方

7、面定性和定量、靜態(tài)和動態(tài)分析相結(jié)合，靜態(tài)指標(biāo)與動態(tài)指標(biāo)、歷史因素指標(biāo)和未來預(yù)測指標(biāo)、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)進(jìn)行綜合分析評價。通過綜合分析，得出投資者真實的實力評估。綜合分析評價法分析20資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和評價指標(biāo)的計算資產(chǎn)構(gòu)造評估指標(biāo)經(jīng)營管理評估指標(biāo)經(jīng)濟(jì)效益評估指標(biāo)企業(yè)信用程度評估指標(biāo)21資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和評價指標(biāo)的計算資產(chǎn)構(gòu)造評估指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率系指各期末負(fù)債總額TL同資產(chǎn)總額TA的比率，應(yīng)按下式計算： 適度的資產(chǎn)負(fù)債率，說明企業(yè)經(jīng)營平安、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的籌資能力，也說明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險較小。固定資產(chǎn)凈值率 是反映企業(yè)固定資產(chǎn)新

8、舊程度和折舊計提情況的指標(biāo)。對于一個經(jīng)濟(jì)效益好又有開展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，該項指標(biāo)應(yīng)在65%以上。22資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和評價指標(biāo)的計算資產(chǎn)構(gòu)造評估指標(biāo)流動比率： 是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)流動性大小的主要評估指標(biāo)，反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于歸還流動負(fù)債的能力。該比率一般應(yīng)維持在12的水平。速動比率：計算出的速動比率，一般應(yīng)接近于1，即1元的流動負(fù)債有1元的速動資產(chǎn)以資抵償，這是提供貸款的機(jī)構(gòu)可以承受的。23資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和評價指標(biāo)的計算經(jīng)營管理評估指標(biāo)產(chǎn)品銷售增長率： 是衡量企業(yè)產(chǎn)品銷售收入的變化情況，說明了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營

9、規(guī)模擴(kuò)大或縮小的程度，同時也說明企業(yè)的產(chǎn)品市場競爭能力。產(chǎn)品一級品率：說明該企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量較高，經(jīng)營管理素質(zhì)較好，增加競爭能力和信任度。全部流動資金周轉(zhuǎn)加速率： 該指標(biāo)能反映企業(yè)全部流動資金的周轉(zhuǎn)加速度，也表達(dá)了企業(yè)經(jīng)營管理水平和流動資金的運(yùn)用效率。24資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和評價指標(biāo)的計算經(jīng)濟(jì)效益評估指標(biāo)主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率： 資金利稅率：表達(dá)了企業(yè)的全面經(jīng)濟(jì)效益和對國家財政所作的奉獻(xiàn)。該指標(biāo)如能到達(dá)15%以上就很好。銷售收入利潤率：企業(yè)經(jīng)營總的利潤水平和經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)營管理水平。利潤增長率：反映了企業(yè)實現(xiàn)利潤總額的變化情況和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長或降低的程度。 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)收益率。25資信分析和評價的方法和指標(biāo)體系2.2.2 資信分析和