1、我國QFII托管銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)楊文東黃玉龍2002年11月8日，央行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法，表明醞釀已久的QFII機(jī)制正式在我國啟動(dòng)。二十世紀(jì)八、九十年代以來，隨著資本流動(dòng)全球化，國際金融市場(chǎng)自由化和各國吸引外資競(jìng)爭(zhēng)激烈化程度加深，一些新興市場(chǎng)國家和地區(qū)相繼引入QFII制度，作為境外資金直接投資本地證券市場(chǎng)的渠道。比較對(duì)境外投資不作任何限制的發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)而言，QFII通過較為嚴(yán)格的制度安排，在境外資金和本地證券間架設(shè)了一條相對(duì)安全的“閉合環(huán)路”。央行、外匯管理機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、托管銀行、境內(nèi)證券公司和交易所等是這一環(huán)路的重要組成部分。只有這些機(jī)構(gòu)分工合作，

2、協(xié)調(diào)一致，才能遵循循序漸進(jìn)開放模式，維護(hù)金融穩(wěn)定。其中的托管銀行，在QFII中，既承擔(dān)保管QFII通過較為嚴(yán)格的制度安排，在境外資金和本地證券間架設(shè)了一條相對(duì)安全的“閉合環(huán)路”合格投資者托管的全部資產(chǎn)、結(jié)售匯和本幣結(jié)算等重要業(yè)務(wù)，又協(xié)助監(jiān)管當(dāng)局對(duì)合格投資者進(jìn)行管控，是連接QFII監(jiān)管與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的中心環(huán)節(jié)。可以說，確保托管銀行健康運(yùn)作，才能保證監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)準(zhǔn)確地獲取監(jiān)管信息，正確決策；才能更好地為合格投資者服務(wù)，滿足其投資要求，進(jìn)而提高托管銀行自身的贏利能力；也才能熨平境外資金對(duì)貨幣、證券和國際收支的沖擊，真正利用QFII向外資漸進(jìn)開放過程中保持各方面平穩(wěn)過渡的制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，為QFII的成功實(shí)施

3、，提供有力保障。然而在我國，QFII制度才剛剛建立，與之相關(guān)的托管銀行業(yè)務(wù)也是方興未艾。盡管有不少國內(nèi)商業(yè)銀行希望成為QFII托管銀行，與那些早已開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的外資商業(yè)銀行相比，我們?cè)谡J(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)上都有差距。本文將結(jié)合其他新興市場(chǎng)QFII托管銀行業(yè)務(wù)的開展情況，對(duì)我國托管銀行的業(yè)務(wù)的內(nèi)容特點(diǎn)和開展此業(yè)務(wù)需注意的問題，做出分析、解釋和預(yù)測(cè)，以便我國商業(yè)銀行更好地加強(qiáng)這方面的研究與實(shí)踐，努力使QFII托管銀行業(yè)務(wù)成為我國商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。由此進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化金融創(chuàng)新，提高競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，為我國QFII乃至證券市場(chǎng)對(duì)外開放、匯率制度改革等的成功，做出貢獻(xiàn)。QFII制度及托管銀行一、QFII

4、制度框架所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度(QFII,QualifiedForeignInstitutionalInvestor)，通常指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者，在規(guī)定條件和限制下匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的托管帳戶投資本地證券市場(chǎng)其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種證券市場(chǎng)開放模式。是在本幣未實(shí)現(xiàn)完全可兌換，資本項(xiàng)目未開放和外匯管制條件下，為引進(jìn)外資、發(fā)展完善證券融資，同時(shí)盡量減少游資沖擊的一種過渡性制度安排。對(duì)合格境外機(jī)構(gòu)投資者設(shè)置的準(zhǔn)入條件和門檻，往往是“先嚴(yán)后松、先高后低”以確保走穩(wěn)第一步。各新興市場(chǎng)國家和地區(qū)在引入QFII時(shí),均就此做出了明確的規(guī)定。如我

5、國臺(tái)灣地區(qū)的華僑及外國人投資證券及其結(jié)匯辦法規(guī)定，準(zhǔn)許外國專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資國內(nèi)證券，系指境外符合證券主管機(jī)關(guān)所規(guī)定資格條件之外國銀行、保險(xiǎn)公司、證券商、基金管理機(jī)構(gòu)及其它投資機(jī)構(gòu)。在印度，外資機(jī)構(gòu)投資者是在印度以外設(shè)立或組織擬投資農(nóng)村金融研究20032I丄丄丄丄ovtio丄丄I丄丄丄丄ovtio丄丄I丄丄丄丄ovtio丄丄36農(nóng)村金融研究20032!C11994-2014ChinaAcademicJournalElectronicPublishingHouse,Allrightsreserved,36農(nóng)村金融研究20032!C11994-2014ChinaAcademicJournalElec

6、tronicPublishingHouse,Allrightsreserved,C1W4-2014ChinaAcademicJournalLkctronicPublishingAllrightsreserved,http:A-豐上投逍匱和卄W.Kill羅產(chǎn)煤簟一人出不卑輩守訐孌戶和衣矗慣戶孫匯進(jìn)出哼旺iit覺14投澆近怦、it紺:至臣悵息35農(nóng)村金融研究20032!于印度證券市場(chǎng)的投資機(jī)構(gòu)（印度證券交易委員會(huì)（外資）規(guī)則）。我國公布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法（以下簡(jiǎn)稱辦法）第二條指出，本辦法所稱合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合本辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國證券市場(chǎng)，

7、并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)?？傮w來講，QFII制度框架除了境外投資者的資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)資信、經(jīng)營(yíng)記錄和投資范圍等硬指標(biāo)外，還包括一套審慎的QFII業(yè)務(wù)系統(tǒng)（見圖1）。托管銀行就是確保這一系統(tǒng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要組成部分。二、托管銀行的地位、作用、特點(diǎn)及資格核準(zhǔn)在整個(gè)QFII制度中，托管銀行是境外機(jī)構(gòu)投資者的國內(nèi)代理人，處于境外投資者和境內(nèi)證券市場(chǎng)之間，主要起隔離面、防火墻的作用。所以，盡管合格機(jī)構(gòu)投資者的資金直接投資于境內(nèi)證券，投資者本人卻不能直接控制、管理和處置自己的資產(chǎn)，而必須通過央行核準(zhǔn)的托管銀行來進(jìn)行操作?？梢哉f，合格投資者從始至

8、終，都離不開托管銀行提供的服務(wù)。正是托管銀行這種重要地位和作用，賦予了它經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管兩大職能，托管銀行業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)性及監(jiān)管性共存的特點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)方面，托管銀行負(fù)責(zé)外匯的兌換，外匯的匯入、匯出，雙邊的稅務(wù)處理和向境外的投資者進(jìn)行信息披露，為其持有的證券提供代理投票服務(wù)等工作。監(jiān)管方面，辦法要求托管銀行承擔(dān)對(duì)境外投資者進(jìn)行核驗(yàn)與查對(duì)的責(zé)任，及時(shí)發(fā)現(xiàn)報(bào)告違法、違規(guī)投資行為和資金運(yùn)動(dòng)，為監(jiān)管機(jī)關(guān)保存、提供準(zhǔn)確詳圖1QFII業(yè)務(wù)系統(tǒng)與托管銀行盡的監(jiān)管資料。可見，比較國內(nèi)證券投資基金托管業(yè)務(wù)QFII托管涉及外匯兌換和更復(fù)雜嚴(yán)格的帳戶、資產(chǎn)管理等問題，進(jìn)一步增加了此項(xiàng)業(yè)務(wù)的在經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管上的復(fù)雜性。正因?yàn)橥泄茔y

9、行地位和作用重大，業(yè)務(wù)獨(dú)具特點(diǎn)，幾乎所有采納QFII的國家和地區(qū)都對(duì)托管銀行資格，進(jìn)行嚴(yán)格的審批和核準(zhǔn)。臺(tái)灣地區(qū)規(guī)定，托管銀行應(yīng)由“經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)保管業(yè)務(wù)之本國銀行、外商銀行或信托投資公司擔(dān)任”我國的辦法給出了更為具體的條件，即必須滿足：1、設(shè)有專門的基金托管部；2、實(shí)收資本不少于八十億元人民幣；3、有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；4、具備安全保管基金全部資產(chǎn)的條件；5、具備安全、高效的清算、交割能力；在整個(gè)QFII制度中，托管銀行是境外機(jī)構(gòu)投資者的國內(nèi)代理人，處于境外投資者和境內(nèi)證券市場(chǎng)之間，主要起隔離面、防火墻的作用6、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)資格；7、最近三年沒有重大違反

10、外匯管理規(guī)定的紀(jì)錄。外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本條件按其境外總行的計(jì)算。取得托管人資格，必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)、中國人民銀行和國家外匯局審批。托管銀行資格要求之高，可見一斑。而不少蜚聲國際的外資銀行已有多年托管環(huán)球基金的經(jīng)驗(yàn)，例如花旗銀行在我國臺(tái)灣地區(qū)，以及韓國、印度等證券市場(chǎng)都有著良好的QFII托管記錄自然不會(huì)放棄在中國的角逐?？梢灶A(yù)見，我國托管銀行間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)異常激烈。我國QFII托管銀行業(yè)務(wù)QFII托管銀行業(yè)務(wù)可分為兩大類，即經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)和監(jiān)管性業(yè)務(wù)。二者相互聯(lián)系，相互影響，共同構(gòu)成托管業(yè)務(wù)的全部?jī)?nèi)容，共同體現(xiàn)托管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管性并存的特點(diǎn)。在經(jīng)營(yíng)性

11、業(yè)務(wù)中，托管銀行出于盈利方面的考慮，一方面，作為與QFII相關(guān)的結(jié)售匯、本幣資金清算等服務(wù)的提供者，幫助客戶完成資金進(jìn)出、結(jié)算活動(dòng)；另一方面，擔(dān)任境外合格機(jī)構(gòu)投資者國內(nèi)代理人，保管合格投資者托管的全部資QFII托管銀行業(yè)務(wù)內(nèi)容廣泛,兼具經(jīng)營(yíng)性和監(jiān)管性，整體難度大為。托管銀行可以憑借QFII托管這一新的金融產(chǎn)品，收取多種服務(wù)費(fèi)、代理費(fèi)，獲得一攬子收益。監(jiān)管性業(yè)務(wù)則強(qiáng)調(diào)托管銀行對(duì)境外投資者的監(jiān)督、核查責(zé)任，要求向監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)告規(guī)定的監(jiān)管信息資料。監(jiān)管性業(yè)務(wù)是QFII循序漸進(jìn)、穩(wěn)步展開”原則對(duì)托管銀行業(yè)務(wù)的必然要求，是QFII監(jiān)管體系的重要環(huán)節(jié)，是QFII制度穩(wěn)健運(yùn)行的保證。正因?yàn)镼FII托管銀行業(yè)務(wù)

12、內(nèi)容廣泛，兼具經(jīng)營(yíng)性和監(jiān)管性，整體難度大，對(duì)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)可能涉及的問題，必須給以足夠的重視和注意。下面結(jié)合兩類托管業(yè)務(wù)的內(nèi)容特點(diǎn)，對(duì)此加以討論。一、經(jīng)營(yíng)性托管銀行業(yè)務(wù)如上所述，開展經(jīng)營(yíng)性托管業(yè)務(wù)，主要是為提高托管銀行的贏利水平。那么，作為創(chuàng)新金融服務(wù)的QFII托管銀行業(yè)務(wù)，究竟包含了哪些能夠帶來收益的具體內(nèi)容；托管銀行在經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)中，應(yīng)注意哪些問題呢？按辦法的規(guī)定，經(jīng)營(yíng)性托管業(yè)務(wù)主要包括：1、代理境外投資者申請(qǐng)證券投資業(yè)務(wù)許可證，即境外投資者通過與一家QFII托管銀行草簽托管協(xié)議，委托后者分別向中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局報(bào)送規(guī)定的文件，申請(qǐng)合格投資者資格。這是托管銀行業(yè)務(wù)能否順利開展的關(guān)鍵，因?yàn)?/p>

13、只有協(xié)助境外投資者成功拿到投資許可證，才能與之建立正式的托管關(guān)系，贏得托管業(yè)務(wù)。良好的開始，意味著成功了一半。所以，托管銀行應(yīng)對(duì)合格投資者資格申請(qǐng)所涉及的要求、條件、程序和機(jī)制進(jìn)行詳細(xì)深入的分析研究，制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)辦法和應(yīng)急措施，安排合適的人員和其他資源。同時(shí)加強(qiáng)與政府管理機(jī)關(guān)、境外投資者的交流溝通，充分發(fā)揮托管銀行的橋梁作用，及時(shí)反饋信息，更正偏差，消除誤解。盡可能使?jié)M足條件的境外投資者順利獲得進(jìn)入QFII的“鑰匙”，從而為以后的托管業(yè)務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。2、代理境外投資者申請(qǐng)投資額度、外匯登記證。辦法規(guī)定，境外投資者在取得證券投資業(yè)務(wù)許可證后，應(yīng)當(dāng)通過托管人向國家外匯局申請(qǐng)投資額度。為避免沖

14、擊國內(nèi)證券市場(chǎng)和國際收支,QFII監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)投資額度作了限制，合格投資者只能在托管銀行為其申請(qǐng)的合法投資額度內(nèi)開展投資活動(dòng)。目前我國的單個(gè)合格投資者申請(qǐng)的投資額度不得低于等值五千萬美元的人民幣，不得高于等值八億美元的人民幣。國家外匯局根據(jù)資本市場(chǎng)和國際收支情況，可以調(diào)整單個(gè)合格投資者申請(qǐng)投資額度的上下限。此外，由于涉及外匯資金，托管銀行應(yīng)為境外合格投資者申領(lǐng)外匯登記證。在為合格投資者開立人民幣特殊賬戶，以及辦理合格投資者匯入、匯出本金或者收益手續(xù)時(shí)，應(yīng)在合格投資者外匯登記證上準(zhǔn)確填列。托管銀行必須隨時(shí)了解合格投資者投資額度使用情況，跟蹤記錄I丄丄丄丄ovtio丄丄I丄丄丄丄ovtio丄丄C11

15、W4-2014ChinaAcademicJournalLkctroiiicPublishingHouse.Allrightsreserved,http:A-C11W4-2014ChinaAcademicJournalLkctroiiicPublishingHouse.Allrightsreserved,http:A-外匯資金進(jìn)出。作到既不超額，又能在投資額度過期、變更時(shí)及時(shí)重新申請(qǐng)，滿足客戶的資金需求。3、代理開立證券賬戶和人民幣結(jié)算資金賬戶。辦法第十七條指出，合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代其申請(qǐng)開立一個(gè)證券賬戶。托管人在代為申請(qǐng)開立證券賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)持合格投資者的委托書及其證券

16、投資業(yè)務(wù)許可證等有效文件，并在開立證券賬戶五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托托管人在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為開立人民幣結(jié)算資金賬戶，用于與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金結(jié)算。托管人負(fù)責(zé)合格投資者在境內(nèi)證券投資的資金結(jié)算，并在開立人民幣結(jié)算資金賬戶五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況報(bào)中國證監(jiān)會(huì)和國家外匯局備案。這里，托管銀行實(shí)際進(jìn)行的是代理境內(nèi)證券投資開戶工作，只是由于委托人為境外合格投資者，托管銀行必須按規(guī)定向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交相應(yīng)的文件，并及時(shí)向監(jiān)管機(jī)關(guān)備案。4、為合格投資者開立人民幣特殊帳戶。經(jīng)國家外匯局批準(zhǔn)，合格投資者應(yīng)當(dāng)而且只能在托管銀行開立一個(gè)人民幣特殊賬戶。該帳戶的特殊性在于它

17、是相對(duì)封閉運(yùn)行的。首先，嚴(yán)格限定了它的收支范圍，包括：結(jié)匯資金、賣出證券所得價(jià)款、現(xiàn)金股利、活期存款利息、債券利息；買入證券支付價(jià)款（含印花稅、手續(xù)費(fèi)等）、境內(nèi)托管費(fèi)和管理費(fèi)、購匯資金（用于匯出本金及收益）。其次，人民幣特殊賬戶的資金不得用于放款或者提供擔(dān)保等其他用途。托管銀行需要針對(duì)該帳戶的特殊要求，制定嚴(yán)格的管理制度和操作程序，保證收支合乎規(guī)定，同其他業(yè)務(wù)、資金有效隔離。若合格投資者出現(xiàn)撤資、全部轉(zhuǎn)讓投資額度、破產(chǎn)等情況，應(yīng)關(guān)閉其在托管人處開立的人民幣特殊賬戶。5、保管合格投資者托管的全部資產(chǎn)。作為托管業(yè)務(wù)的一部分，托管銀行依照托管協(xié)議，負(fù)責(zé)保有、管理合格投資者人民幣特殊帳戶和人民幣結(jié)算資

18、金賬戶下資金、證券賬戶下證券余額等資產(chǎn)。托管銀行應(yīng)保證上述資產(chǎn)的安全并作好相關(guān)財(cái)務(wù)管理工作。需要注意的是，托管人必須將其自有的資產(chǎn)和受托管理的資產(chǎn)嚴(yán)格分開。為不同的合格投資者分別設(shè)置賬戶，對(duì)受托管理的資產(chǎn)實(shí)行分帳管理。規(guī)定允許同一托管銀行保管多個(gè)合格投資者的資產(chǎn)，但每個(gè)合格投資者只能委托一個(gè)托管人，托管銀行必須嚴(yán)格把關(guān)，避免違反上述規(guī)定。6、辦理合格投資者的有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)。這里主要涉及外匯兌換和進(jìn)出。目前，我國資本項(xiàng)目尚未完全開放，針對(duì)合格投資者的外匯進(jìn)出，引入結(jié)售匯制度。顯然，托管銀行必須具備外匯指定銀行資格，才能合法地按規(guī)定匯率辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。托管銀行應(yīng)

19、將合格投資者匯入的本金全額結(jié)匯后直接轉(zhuǎn)入人民幣特殊賬戶，并核對(duì)其金額是否滿足投資額度的要求。本金鎖定期滿后，托管銀行才能按國家外匯局的批文，向合格投資者申請(qǐng)分期、分批售匯匯出本金。要匯出上一會(huì)計(jì)年度經(jīng)中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的已實(shí)現(xiàn)稅后收益，應(yīng)由托管銀行持規(guī)定文件，向國家外匯局提出申請(qǐng)，批準(zhǔn)后方可售匯匯出?？梢姡泄茔y行的QFII外匯業(yè)務(wù),必須依照國家外匯局的相關(guān)批示進(jìn)行，這是搞好此項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。7、代理境外機(jī)構(gòu)投資者的證券交易，為其持有的證券提供代理投票服務(wù)。此時(shí)，托管銀行作為合格投資者的投資代理人，按投資者的指令，完成證券買賣等投資操作。同時(shí)為投資者持有的證券代理接受利息、紅利，參與投票等。托管

20、銀行需要明確自己的代理地位，決不越權(quán)操作，嚴(yán)格遵守合格投資者的決定。8、雙邊的稅務(wù)處理和向境外的投資者進(jìn)行信息披露。針對(duì)合格投資者所在國和我國的稅收制度，托管銀行為投資者交納稅金并代辦其他稅務(wù)事項(xiàng)，簡(jiǎn)化合格投資者的投資程序，降低交易成本。為此，托管銀行應(yīng)積極與稅收部門進(jìn)行溝通，熟悉相關(guān)的稅收法規(guī)與程序，加強(qiáng)投資收益、交易金額的財(cái)務(wù)核算，依法代理納稅。二、監(jiān)管性托管銀行業(yè)務(wù)托管銀行作為境外投資者與國內(nèi)證券市場(chǎng)間的隔離緩沖區(qū)，應(yīng)當(dāng)協(xié)助監(jiān)管機(jī)關(guān)搞好對(duì)境外投資者的監(jiān)管工作。正如中國證監(jiān)會(huì)周小川主席在深交所的QFII研討會(huì)上所說,QFII在具體運(yùn)行中，應(yīng)該有專門機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行必要的核驗(yàn)與查對(duì)，避免沖擊宏觀

21、經(jīng)濟(jì)，托管銀行在這方面應(yīng)該起到較大作用。這一作用，具體體現(xiàn)在托管銀行監(jiān)管引入QFII制度的各國和地區(qū)，都對(duì)托管銀行的監(jiān)管性業(yè)37農(nóng)村金融研究20032!務(wù)，做出了詳細(xì)規(guī)定性業(yè)務(wù)上。引入QFII制度的各國和地區(qū)，都對(duì)托管銀行的監(jiān)管性業(yè)務(wù)，做出了詳細(xì)規(guī)定。在印度，央行核準(zhǔn)的托管銀行必須承擔(dān)以下監(jiān)管職責(zé)：監(jiān)管外資投資；按日提供有關(guān)外資的交易記錄；保存外資相關(guān)投資記錄至少5年以上；提供有關(guān)外資交易的其他資訊。我國臺(tái)灣地區(qū)規(guī)定，“保管銀行應(yīng)負(fù)責(zé)控管外資投資證券之總額不得超過規(guī)定之限額，并定期將賬戶資金運(yùn)用之情形及余額資料函報(bào)央行。”可見，托管銀行的監(jiān)管業(yè)務(wù)，主要包含監(jiān)管投資和報(bào)告資金匯兌往來情況。在我國

22、，這兩方面的業(yè)務(wù)具體為：1、投資監(jiān)管，主要要求托管銀行就境外投資者買賣境內(nèi)證券的數(shù)量、品種進(jìn)行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)交易指令，應(yīng)立即向監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)告。該項(xiàng)職責(zé)需要托管銀行處理好經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的矛盾，在確認(rèn)投資者不存在非法投資的前提下，托管銀行應(yīng)嚴(yán)格依前者的投資指令行事。作到既合乎QFII制度安排,又盡量滿足境外投資者的投資要求，為客戶和自身贏得收益。2、匯兌、資金往來報(bào)告，托管銀行有義務(wù)按監(jiān)管機(jī)關(guān)的規(guī)定，及時(shí)準(zhǔn)確地提供有關(guān)境外投資者資金匯入、匯出、兌換和人民幣資金往來記錄等相關(guān)材料，并負(fù)責(zé)保存這QFII托管銀行業(yè)務(wù)對(duì)我國商業(yè)銀行來說，是一項(xiàng)獨(dú)具特點(diǎn)的新興業(yè)務(wù)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存些記錄，時(shí)間不少于十五年。這就

23、要求托管銀行健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，建立嚴(yán)格的銀行信息記錄、保存和報(bào)告程序，并使之制度化、規(guī)范化。此外，監(jiān)管性業(yè)務(wù)還包括向國家有關(guān)外匯管理進(jìn)行國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)、編制報(bào)送合格投資者境內(nèi)證券投資情況的年度財(cái)務(wù)報(bào)表等，托管銀行應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機(jī)關(guān)的政策，適時(shí)調(diào)整監(jiān)管性業(yè)務(wù)的內(nèi)容和工作制度，隨時(shí)滿足監(jiān)管要求，協(xié)助搞好QFII監(jiān)管。三、處理兩類托管銀行業(yè)務(wù)的關(guān)系總體而言，兩類托管銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)有機(jī)的整體，緊密相關(guān)，不可片面強(qiáng)調(diào)一方而忽視另一方的重要性。兩者共同存在于QFII托管銀行框架之中，共同為QFII的成功實(shí)施服務(wù)。從上文的分析，可以看出，托管銀行業(yè)務(wù)始于經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，境外投資者與托管銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系依附于經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。正是通過托管銀行經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)所提供的以資產(chǎn)托管、投資代理為主要內(nèi)容的多種金融服務(wù)，境外投資者才能參與國內(nèi)證券市場(chǎng)交易，托管銀行也才得以贏得客戶，從而為雙方獲取收益提供了可能。以經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)建立的托管契約關(guān)系，配合其他QFII業(yè)務(wù)關(guān)系