1、泓域/纖維制品公司企業(yè)融資戰(zhàn)略方案纖維制品公司企業(yè)融資戰(zhàn)略方案xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112687364 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112687364 h 2 HYPERLINK l _Toc112687365 二、 加快數(shù)字化智能化改造 PAGEREF _Toc112687365 h 3 HYPERLINK l _Toc112687366 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112687366 h 4 HYPERLINK l _Toc112687367 四、 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的作用 PAGEREF _Toc1126

2、87367 h 5 HYPERLINK l _Toc112687368 五、 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容與任務(wù) PAGEREF _Toc112687368 h 6 HYPERLINK l _Toc112687369 六、 資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的管理 PAGEREF _Toc112687369 h 6 HYPERLINK l _Toc112687370 七、 資本運(yùn)營戰(zhàn)略的類型 PAGEREF _Toc112687370 h 8 HYPERLINK l _Toc112687371 八、 企業(yè)融資戰(zhàn)略的類型 PAGEREF _Toc112687371 h 13 HYPERLINK l _Toc112687372

3、九、 企業(yè)融資戰(zhàn)略的概念 PAGEREF _Toc112687372 h 18 HYPERLINK l _Toc112687373 十、 公司簡介 PAGEREF _Toc112687373 h 19 HYPERLINK l _Toc112687374 十一、 投資計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc112687374 h 21 HYPERLINK l _Toc112687375 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112687375 h 22 HYPERLINK l _Toc112687376 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112687376 h 23 HYPERLINK l

4、_Toc112687377 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc112687377 h 25 HYPERLINK l _Toc112687378 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112687378 h 26 HYPERLINK l _Toc112687379 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112687379 h 27 HYPERLINK l _Toc112687380 十二、 項(xiàng)目規(guī)劃進(jìn)度 PAGEREF _Toc112687380 h 28 HYPERLINK l _Toc112687381 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc112687

5、381 h 28產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析地區(qū)生產(chǎn)總值增速保持在合理區(qū)間，全年增長6.3%、達(dá)到2.36萬億元，人均地區(qū)生產(chǎn)總值突破1萬美元。工業(yè)經(jīng)濟(jì)逐步回暖，規(guī)上工業(yè)增加值增長6.2%。服務(wù)業(yè)支撐力增強(qiáng)，服務(wù)業(yè)增加值增長6.4%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率達(dá)到51.3%。物價(jià)形勢總體穩(wěn)定，居民消費(fèi)價(jià)格上漲2.7%。今年是全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃收官之年，是具有里程碑意義的一年，做好政府工作十分重要。共建“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、新一輪西部大開發(fā)等國家戰(zhàn)略交匯疊加，進(jìn)一步拓展了重慶的發(fā)展空間。今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長6%；固定資產(chǎn)投資增長6%左右，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長7.5%左

6、右，進(jìn)出口穩(wěn)中提質(zhì)；城鎮(zhèn)新增就業(yè)60萬人以上，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3.5%左右；居民收入增長與經(jīng)濟(jì)增長基本同步；現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)下農(nóng)村貧困人口全部脫貧；節(jié)能減排降碳完成國家下達(dá)任務(wù)。加快數(shù)字化智能化改造加強(qiáng)智能裝備研發(fā)應(yīng)用。推進(jìn)大集成、低能耗智能物流、自動(dòng)落筒、自動(dòng)包裝等裝備研發(fā)及應(yīng)用，提升纖維自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)水平。加快滌綸加彈設(shè)備自動(dòng)生頭裝置及在線質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)的研發(fā)及應(yīng)用，提高滌綸、氨綸、錦綸的紡絲、卷繞裝備智能化水平。推進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。推動(dòng)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興數(shù)字技術(shù)在化纖企業(yè)的應(yīng)用，提升企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、倉儲(chǔ)物流等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)數(shù)字化水平。應(yīng)用數(shù)字技術(shù)打

7、通企業(yè)業(yè)務(wù)流程、管理系統(tǒng)和供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)組織架構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)態(tài)精準(zhǔn)服務(wù)、輔助管理決策等管理模式創(chuàng)新，提升企業(yè)經(jīng)營管理能力。開展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建設(shè)。鼓勵(lì)重點(diǎn)企業(yè)打造主數(shù)據(jù)、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、應(yīng)用程序、標(biāo)識(shí)解析、管理信息系統(tǒng)、商務(wù)智能一體化集成的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，支撐企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)。推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資源數(shù)據(jù)共享，加強(qiáng)供需對(duì)接，促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同開發(fā)和應(yīng)用。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)

8、有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的作用企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是貫徹落實(shí)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

9、、明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理、指導(dǎo)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的依據(jù)，其作用表現(xiàn)為：（一）對(duì)各項(xiàng)經(jīng)營決策起著綜合平衡的作用企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營戰(zhàn)略決策都涉及資金需求和盈利問題，都要匯總于財(cái)務(wù)部門，關(guān)系到財(cái)，戰(zhàn)略決策。而各項(xiàng)經(jīng)營決策以及所涉及的因素，相互之間往往又是矛盾的、不平衡的，只有通過財(cái)務(wù)決策，把它們綜合起來，進(jìn)行總體平衡，才能形成一個(gè)統(tǒng)一的、相互嚴(yán)密銜接的、完整的經(jīng)營決策體系。（二）對(duì)各種經(jīng)營戰(zhàn)略方案起著評(píng)價(jià)和選擇的作用各種經(jīng)營戰(zhàn)略方案是否正確和合理，應(yīng)從多方面加以衡量和評(píng)價(jià)，而其中最重要的是看占用的投資和實(shí)現(xiàn)的盈利是多少。企業(yè)財(cái)務(wù)決策過程，就是根據(jù)每個(gè)經(jīng)營戰(zhàn)略方案占用投資和實(shí)現(xiàn)其盈利的情況，來評(píng)價(jià)戰(zhàn)略方案的優(yōu)劣，并

10、選擇資金占用少、能帶來更多盈利和社會(huì)效益的方案。（三）對(duì)經(jīng)營資源的分配起著指導(dǎo)作用資源是一切生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的保證。資源分配是否正確，不僅要從實(shí)物形態(tài)上考察，而且還應(yīng)從價(jià)值形態(tài)上考察，看資金的分配使用是否合理。這一工作正是通過財(cái)務(wù)決策對(duì)資源分配的指導(dǎo)來完成的。通過對(duì)資金使用方向進(jìn)行正確的指導(dǎo)，來實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的合理分配。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容與任務(wù)從上述資本運(yùn)營活動(dòng)的過程可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容主要包括三個(gè)方面：融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、資本運(yùn)營戰(zhàn)略。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是確保企業(yè)資金均衡有效流動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)總體戰(zhàn)略。為此，其任務(wù)主要有：第一，正確地選擇籌資渠道，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)資金的需求。第二，正確選擇資本

11、（資金）投向，合理安排使用。第三，正確運(yùn)營資本（資產(chǎn)），重組資本（資產(chǎn)），優(yōu)化資本（資產(chǎn)）結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益。資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的管理資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及資本運(yùn)營主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性，而產(chǎn)生的資本運(yùn)營失敗或使資本運(yùn)營活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。企業(yè)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一是資本的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在資本運(yùn)營過程中，若資本運(yùn)營決策者對(duì)市場分析不透徹，對(duì)自身經(jīng)營能力把握不準(zhǔn)，或者目標(biāo)選擇不恰當(dāng)，那么就有可能導(dǎo)致經(jīng)營方向失誤，這是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要原因；企業(yè)在經(jīng)營過程中沒能及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握市場需求的變化，導(dǎo)致經(jīng)營行為與市場脫節(jié)，那么企業(yè)的資本運(yùn)營也必然面臨風(fēng)險(xiǎn)。二

12、是資本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，涉及融資安排風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、資金使用風(fēng)險(xiǎn)。小到支付困難，大到企業(yè)破產(chǎn)，都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。許多企業(yè)希望通過債務(wù)資本運(yùn)營中的杠桿來完成兼并收購，尤其在信息不對(duì)稱、市場發(fā)生巨變以及經(jīng)營決策出現(xiàn)重大失誤的情況下，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。為防止資本運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要做好以下幾方面的工作：（一）培養(yǎng)資本運(yùn)營的綜合性人才資本運(yùn)營是對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)進(jìn)行綜合有效運(yùn)營的一種經(jīng)營活動(dòng)，它要求從業(yè)人員具備證券、投資、金融、法律等方面的知識(shí)和具備一定的管理能力和熟練操作金融工具的技能，為此，企業(yè)要建立科學(xué)篩選和錄用人才的標(biāo)準(zhǔn)，采納和學(xué)習(xí)知名企業(yè)的優(yōu)惠政策，吸納人才。（二）建立生產(chǎn)經(jīng)營與資本運(yùn)營良性互動(dòng)

13、機(jī)制建立完善的管理機(jī)制，明確企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和資本運(yùn)營的目的，立足于生產(chǎn)經(jīng)營，使資本運(yùn)營和生產(chǎn)經(jīng)營良性互動(dòng)，避免資本盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的不可控的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張。（三）建立健全的財(cái)務(wù)制度通過財(cái)務(wù)信息的反饋實(shí)時(shí)了解企業(yè)的運(yùn)營情況、財(cái)務(wù)的承受能力、盈利虧損的狀況，以便選擇有效的資本運(yùn)營方案和金融工具，充分評(píng)估資本運(yùn)營需要的財(cái)務(wù)資源和可能帶來的財(cái)務(wù)結(jié)果，做好應(yīng)對(duì)整合需要的準(zhǔn)備工作。（四）不斷進(jìn)行創(chuàng)新，形成技術(shù)優(yōu)勢企業(yè)只有具備技術(shù)優(yōu)勢，通過創(chuàng)新很好地滿足消費(fèi)者的需求，才能站穩(wěn)自己的市場，拓展資本運(yùn)營的空間。（五）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)進(jìn)行資本經(jīng)營，就存在風(fēng)險(xiǎn)，往往利益越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)管理者不能只看重利益而忽視可能存

14、在的風(fēng)險(xiǎn)，必須具備防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，做好資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，如運(yùn)用終值評(píng)價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法，來對(duì)投資或籌資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)。在此基礎(chǔ)上，做好防范風(fēng)險(xiǎn)的備選方案，最大限度地把可能的風(fēng)險(xiǎn)降到最小。資本運(yùn)營戰(zhàn)略的類型（一）資本重組戰(zhàn)略的類型企業(yè)資本經(jīng)過投資、運(yùn)營之后，隨著市場的變化和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)調(diào)整的要求，相應(yīng)地要進(jìn)行資本的重組。根據(jù)資本重組的內(nèi)容不同，有以下三種戰(zhàn)略可供選擇：1. 企業(yè)重組戰(zhàn)略企業(yè)重組戰(zhàn)略包括兩個(gè)方面：一是企業(yè)自身裂變重組。隨著企業(yè)自身的發(fā)展壯大，發(fā)生裂變、分立而進(jìn)行重組。如由原來建立時(shí)是單廠制企業(yè)，以后逐步發(fā)展為總廠制企業(yè)，各車間發(fā)展為多個(gè)分廠，再進(jìn)一步發(fā)展為集團(tuán)化公司，各分廠轉(zhuǎn)變?yōu)榉止?/p>

15、或子公司等。企業(yè)這種自身裂變重組相應(yīng)地需要進(jìn)行資本經(jīng)營。二是企業(yè)之間的組合，主要是優(yōu)勢企業(yè)通過收購、兼并、合并或聯(lián)合等形式進(jìn)行重組，轉(zhuǎn)變成為實(shí)力更強(qiáng)的集團(tuán)公司，在更大規(guī)模或更大范圍內(nèi)進(jìn)行資本經(jīng)營。2. 資產(chǎn)重組戰(zhàn)略資產(chǎn)重組從不同的角度解釋有不同的含義。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度看，資產(chǎn)重組是指企業(yè)與其他主體在資產(chǎn)、負(fù)債或所有者權(quán)益諸項(xiàng)目之間的調(diào)整，從而達(dá)到資源有效配置的交易行為。資產(chǎn)重組戰(zhàn)略亦稱資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略，其基本含義就是隨著企業(yè)發(fā)展需要而對(duì)各種形態(tài)資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。如：當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，會(huì)出現(xiàn)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例失調(diào)，這是由于企業(yè)多次進(jìn)行技術(shù)改造，增加了固定資產(chǎn)的比例，生

16、產(chǎn)能力得到提高，但自有流動(dòng)資金增加較少，用于購買原材料等的流動(dòng)資金會(huì)嚴(yán)重不足，使生產(chǎn)能力不能充分利用。因此，必須對(duì)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和重組，把自有流動(dòng)資產(chǎn)所占比重提高到合理的水平。再如，在流動(dòng)資產(chǎn)中，有些企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)儲(chǔ)備資金、在制品資金占比過大，成品資金比例過小，反映了庫存物資和在制品可能積壓過多的問題；或是有些企業(yè)的成品資金占比過大，反映了商品積壓可能過多的問題。這兩種現(xiàn)象都從不同角度反映出企業(yè)流通資本周轉(zhuǎn)較慢，不同形態(tài)的資本相互之間的比例失調(diào)，需要通過改善管理，加強(qiáng)銷售，加速資金的周轉(zhuǎn)，使各種流動(dòng)資金之間保持協(xié)調(diào)。3. 產(chǎn)權(quán)重組戰(zhàn)略產(chǎn)權(quán)重組，顧名思義是指對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)的重新組合，

17、其目的是要確定合理的資本結(jié)構(gòu)，合理利用不同性質(zhì)的資本來源，促使企業(yè)價(jià)值和所有者價(jià)值最大化。產(chǎn)權(quán)重組戰(zhàn)略即改變產(chǎn)權(quán)關(guān)系，調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大或經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生變化，而資本卻嚴(yán)重不足時(shí)，可通過改變企業(yè)單一產(chǎn)權(quán)主體的狀況，吸納眾多的投資者，形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以解決制約企業(yè)發(fā)展的資本不足問題。例如，企業(yè)調(diào)整經(jīng)營中心，把精力轉(zhuǎn)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對(duì)于原先從事的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，可以撤出，將其產(chǎn)權(quán)拍賣、轉(zhuǎn)讓；或?qū)σ恍┚哂邪l(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品，企業(yè)通過參股或控股獲得從事這些產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品企業(yè)的產(chǎn)權(quán)。實(shí)施產(chǎn)權(quán)重組戰(zhàn)略，有助于盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，引導(dǎo)處于長線的、閑置的和無效益的資產(chǎn)流向急需的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品上。

18、具體來講，可以使企業(yè)迅速擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，也可以使企業(yè)逐步縮小和撤出某些經(jīng)營領(lǐng)域，還可以使企業(yè)較快進(jìn)入有發(fā)展前景的新的經(jīng)營領(lǐng)域。（二）企業(yè)資本形態(tài)戰(zhàn)略的類型資本形態(tài)可以從不同的角度和不同層次進(jìn)行劃分，從而形成不同的資本形態(tài)戰(zhàn)略。例如，按三次產(chǎn)業(yè)來劃分，則有第一產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)營戰(zhàn)略、第二產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)營戰(zhàn)略、第三產(chǎn)業(yè)資本經(jīng)營戰(zhàn)略。這里我們主要從資本的物質(zhì)形態(tài)與非物質(zhì)形態(tài)的角度將資本形態(tài)劃分為兩種類型。1. 有形資本經(jīng)營戰(zhàn)略有形資本是指企業(yè)中一切可用具體形象描述、度量并轉(zhuǎn)換的資本，它從形態(tài)和功能上分為貨幣資本和實(shí)物資本。企業(yè)有形資本可以具體表現(xiàn)為：機(jī)器設(shè)備、廠房設(shè)施、原材料、房地產(chǎn)等。在企業(yè)實(shí)踐

19、中，由于經(jīng)營管理不善，企業(yè)的有形資本不能發(fā)揮其資本增值的功能，企業(yè)資本所有者或資本經(jīng)營者可利用其物質(zhì)形態(tài)的資本從事資本經(jīng)營的活動(dòng)；這樣的經(jīng)營戰(zhàn)略就是有形資本經(jīng)營戰(zhàn)略。例如，企業(yè)可以把有形資本一個(gè)個(gè)單獨(dú)作為商品投放生產(chǎn)要素市場，賣出后可以轉(zhuǎn)化為貨幣資本；也可以整體作為產(chǎn)權(quán)，當(dāng)作商品在產(chǎn)權(quán)市場賣出后轉(zhuǎn)化為貨幣資本；還可以部分地或整體地當(dāng)作投資，與別的資本所有者或資本經(jīng)營者進(jìn)行合資經(jīng)營或合作經(jīng)營，或者折成股份，進(jìn)行股份制經(jīng)營。通過以上有形資本的經(jīng)營，盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，將“死錢”變成“活錢”，即“活化的資本”。2. 無形資本經(jīng)營戰(zhàn)略無形資本就是指資本要素中表現(xiàn)為專利、技術(shù)、訣竅、商標(biāo)、品牌、企業(yè)文化

20、、管理能力等知識(shí)產(chǎn)權(quán)形態(tài)的非物質(zhì)化的生產(chǎn)要素。這些要素是企業(yè)不斷投入貨幣資本，經(jīng)過長期的積累所形成的、具有巨大價(jià)值的、屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)形態(tài)的資本。利用無形資產(chǎn)作為生產(chǎn)要素投入或作為投資進(jìn)行經(jīng)營，并對(duì)企業(yè)所擁有的各種無形資本進(jìn)行運(yùn)籌和策劃，叫無形資本經(jīng)營戰(zhàn)略。無形資本經(jīng)營戰(zhàn)略還可具體分為專利戰(zhàn)略、商標(biāo)戰(zhàn)略或品牌戰(zhàn)略、企業(yè)文化戰(zhàn)略、管理戰(zhàn)略、技術(shù)戰(zhàn)略等。無形資本經(jīng)營戰(zhàn)略運(yùn)用得當(dāng)，可以創(chuàng)造出比實(shí)施有形資本經(jīng)營戰(zhàn)略高得多的價(jià)值。無形資本經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)重要的經(jīng)營戰(zhàn)略，這是因?yàn)樵诂F(xiàn)代信息社會(huì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)業(yè)不斷向技術(shù)密集和智力密集型轉(zhuǎn)化，以無形資產(chǎn)形態(tài)存在的知識(shí)資本，如專利技術(shù)、專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)技能、產(chǎn)品

21、設(shè)計(jì)、管理方法、規(guī)章制度等，在生產(chǎn)生活中的作用越來越突出，它已取代有形資產(chǎn)的支配地位，成為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的決定性因素，影響甚至支配著有形資產(chǎn)的消長與流向。大量的事實(shí)證明，有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的比例，“標(biāo)志著企業(yè)的競爭力與先進(jìn)性。無形資產(chǎn)所占比重越大，表明企業(yè)越先進(jìn)、越有競爭力。一般高新技術(shù)企業(yè)，無形資產(chǎn)比重都超過有形資產(chǎn)”。有關(guān)專家也強(qiáng)調(diào)：要保證不斷增多的存量資本在應(yīng)用中具有不斷上升的資本生產(chǎn)率，就必須具備較好的技術(shù)知識(shí)和較強(qiáng)的技能，“發(fā)展軟件”（技能、技術(shù)知識(shí)和組織知識(shí)）能確?！鞍l(fā)展硬件”（資本、勞力）變得更有效率。企業(yè)融資戰(zhàn)略的類型企業(yè)融資戰(zhàn)略依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)可有不同的分類，具體包括：（一

22、）按融資方式不同劃分1資本積聚戰(zhàn)略指企業(yè)將自身的留成利潤轉(zhuǎn)化為資本，用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的戰(zhàn)略，因此，也叫企業(yè)自我積累的融資渠道戰(zhàn)略。資本積聚戰(zhàn)略的特點(diǎn)是：（1）不需要付出融資的成本，即不存在支付借款利息，因而風(fēng)險(xiǎn)最小。（2）籌措到足夠投資的資本數(shù)額所需時(shí)間的長短取決于企業(yè)留利水平，若企業(yè)留利不豐厚，甚至無留利，那么轉(zhuǎn)化為資本的數(shù)額就小，甚至為零。由此，單純依靠企業(yè)的積累來進(jìn)行融資和投資，可能會(huì)由于較長的融資時(shí)間而喪失市場機(jī)會(huì)。2負(fù)債經(jīng)營戰(zhàn)略指企業(yè)向商業(yè)銀行等金融企業(yè)或向信托投資公司等非金融性企業(yè)借款，或通過有關(guān)銀行向社會(huì)發(fā)行企業(yè)債券，以籌集所需資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的一種戰(zhàn)略。負(fù)債經(jīng)營戰(zhàn)略的主要特點(diǎn)

23、是：（1）籌集資金的速度快，能在較短時(shí)間內(nèi)集中大量的資金，以滿足企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的需要。（2）能夠迅速抓住市場機(jī)會(huì)，贏得企業(yè)的發(fā)展。（3）需支付較高的貸款利息或債券利息，因而有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營戰(zhàn)略也叫借貸經(jīng)營戰(zhàn)略，是可供產(chǎn)品有可觀的市場前景的企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略。3合資或合作經(jīng)營戰(zhàn)略合資或合作經(jīng)營戰(zhàn)略既是企業(yè)的一種經(jīng)營戰(zhàn)略，也是可供選擇的融資戰(zhàn)略，即通過合資經(jīng)營、合作經(jīng)營，可以從合資伙伴、合作伙伴那里取得擴(kuò)大生產(chǎn)所需資本，或取得相當(dāng)于資本的設(shè)備、技術(shù)、專利等，解決了企業(yè)獨(dú)資時(shí)由于資本不足，不能擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的困難。合資或合作經(jīng)營戰(zhàn)略融資方式的一個(gè)重要特點(diǎn)就是不用支付融資成本。由于合資

24、雙方或合作雙方共同投資，共同經(jīng)營，因而共同承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于合資或合作對(duì)雙方都有利，應(yīng)積極選擇合資經(jīng)營或合作經(jīng)營的融資方式戰(zhàn)略。4股份經(jīng)營戰(zhàn)略股份經(jīng)營戰(zhàn)略既是一種經(jīng)營方式戰(zhàn)略，也是一種融資方式戰(zhàn)略，即通過有限責(zé)任公司的股份經(jīng)營，能夠籌集數(shù)量較多的法人股份資本和企業(yè)內(nèi)部職工股的部分資本；通過股份有限公司，不僅能取得較多的法人股份資本、企業(yè)內(nèi)部職工股的部分資本，而且股票上市后能從社會(huì)上集中大量的個(gè)人股份資本。股份經(jīng)營戰(zhàn)略這種融資方式戰(zhàn)略的特點(diǎn)是（1）資本集中的速度很快。（2）資本集中的數(shù)額巨大。因而能夠迅速擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，抓住難得的市場機(jī)遇求得企業(yè)的迅猛發(fā)展。股份經(jīng)營的融資戰(zhàn)略也叫資本集中戰(zhàn)略，

25、是可供企業(yè)選擇的比較理想的融資方式。5“三來一補(bǔ)”戰(zhàn)略“三來一補(bǔ)”戰(zhàn)略是指“來料加工、來樣加工、來件組裝、補(bǔ)償貿(mào)易”戰(zhàn)略。這既是一種經(jīng)營方式戰(zhàn)略，也是一種融資方式戰(zhàn)略?！皝砹霞庸ぁ保纯蜕套詡湓牧?，企業(yè)按照客商要求的產(chǎn)品進(jìn)行加工，收取加工費(fèi)。這種方式可以克服本企業(yè)流動(dòng)資金不足的困難，利用客商流動(dòng)資金，充分利用生產(chǎn)能力，保證企業(yè)能正常生產(chǎn)?！皝順蛹庸ぁ?，客商提供產(chǎn)品樣品，企業(yè)按客商要求進(jìn)行加工生產(chǎn)；客商提供資金，加工企業(yè)備料進(jìn)行加工，也是利用客商流動(dòng)資金的一種方式?！皝砑M裝”，由客商提供已裝好的部件和部分散的零件，由企業(yè)加工裝配；或客商提供全分解的零件、部件，由企業(yè)先組裝部件，再組裝為成品，

26、這種方式也是利用客商流動(dòng)資金的一種方式?！把a(bǔ)償貿(mào)易”，在來料加工、來樣來件組裝中，企業(yè)缺少某些關(guān)鍵設(shè)備，為保證加工和組裝產(chǎn)品的質(zhì)量，客商以貸款方式向加工企業(yè)提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、專利、物資等，待加工項(xiàng)目完成后，由加工企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或雙方商定的其他產(chǎn)品償還貸款。由于加工企業(yè)償還貸款和付息，是采取以實(shí)物補(bǔ)償?shù)霓k法，因此稱為“補(bǔ)償貿(mào)易”。這種方式實(shí)質(zhì)上是通過貸款利用客商固定資金的一種融資方式?！叭齺硪谎a(bǔ)”這種融資方式戰(zhàn)略，既可在國內(nèi)企業(yè)之間運(yùn)用，也可在與外商企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易往來中運(yùn)用。這是企業(yè)在發(fā)展的起步階段或資金嚴(yán)重不足、處境困難時(shí)，常采用的種融資戰(zhàn)略。在我國沿海開放地區(qū)，中小型企業(yè)在引進(jìn)外資時(shí)，“三來

27、一補(bǔ)”是用得較多的一種融資戰(zhàn)略，現(xiàn)已推廣到我國中西部很多中小型企業(yè)，它們也在積極利用這種融資方式戰(zhàn)略。（二）按融資渠道不同劃分1. 內(nèi)源型融資渠道戰(zhàn)略內(nèi)源型融資渠道戰(zhàn)略是指依靠企業(yè)內(nèi)部融資解決生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需資金的渠道戰(zhàn)略，主要是指利用企業(yè)內(nèi)部的留成利潤（主要表現(xiàn)為盈余公積金和未分配利潤）、應(yīng)付稅款（尚未到期的應(yīng)交稅款）、折舊準(zhǔn)備基金、企業(yè)內(nèi)部集資、盤活企業(yè)內(nèi)部存量資產(chǎn)。2. 外源型融資渠道戰(zhàn)略外源型融資渠道戰(zhàn)略是指企業(yè)依靠外部渠道籌集資金的戰(zhàn)略。這一戰(zhàn)略還可具體分為兩種不同的融資戰(zhàn)略方案：（1）間接融資戰(zhàn)略，是指通過商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)借款來滿足對(duì)資金需求的戰(zhàn)略

28、方案。（2）直接融資戰(zhàn)略，是指不經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，由資金短缺的單位直接與資金富余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行資金融通的渠道戰(zhàn)略，如企業(yè)債券、股票、合資經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部融資等。（三）按照融資各方當(dāng)事人所擁有的權(quán)益劃分1. 股權(quán)融資戰(zhàn)略股權(quán)融資戰(zhàn)略是指企業(yè)通過轉(zhuǎn)讓一定比例的股份以吸引新的股東加入，以此獲得資金的戰(zhàn)略安排。通過股權(quán)融資所獲的資金，企業(yè)無須還本付息，因此，不存在定期償付的財(cái)務(wù)壓力。投資人作為新股東加入公司，可以與老股東同樣分享企業(yè)的價(jià)值增長。常見的股權(quán)融資方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、私募股權(quán)基金等。2. 債權(quán)融資戰(zhàn)略債權(quán)融資是企業(yè)通過“向人借錢”獲得資金。債

29、權(quán)融資就是對(duì)這種“借貸”關(guān)系的戰(zhàn)略安排。債權(quán)融資所獲資金是有一定成本的，企業(yè)必須支付利息，債務(wù)到期時(shí)還須償還本金。因此，債權(quán)融資獲得的是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)。企業(yè)常見的債權(quán)融資方式包括銀行貸款、政府貸款、企業(yè)債券等。企業(yè)融資戰(zhàn)略的概念企業(yè)融資戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行的資金安排或籌劃，是企業(yè)為了有效地支持投資所采取的融資戰(zhàn)略組合。其核心問題是要解決如何取得企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所需要的資金。由此，需要對(duì)企業(yè)的融資目標(biāo)、原則、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進(jìn)行系統(tǒng)安排。融資目標(biāo)是企業(yè)在一定的戰(zhàn)略期間內(nèi)所要完成的融資總?cè)蝿?wù)，是融資工作的行動(dòng)指南，它包括融資數(shù)量、質(zhì)量的要求，即既要籌集企業(yè)維持正常

30、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)及發(fā)展所需資金，又要保證穩(wěn)定的資金來源，增強(qiáng)融資靈活性，努力降低資金成本與融資風(fēng)險(xiǎn)，不斷增強(qiáng)融資競爭力。融資原則是企業(yè)融資應(yīng)遵循的基本要求，包括低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。企業(yè)還應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對(duì)融資進(jìn)行合理搭配，采用不同的融資方式進(jìn)行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的融資戰(zhàn)略。融資戰(zhàn)略是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。融資戰(zhàn)略選擇不僅直接影響企業(yè)的獲利能力，還影響企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。正確的融資戰(zhàn)略，可以降低企業(yè)的融資成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定

31、代表人：譚xx3、注冊(cè)資本：1170萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-10-257、營業(yè)期限：2015-10-25至無固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“夢(mèng)想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，

32、確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。投資計(jì)劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目

33、運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資31851.49萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)26902.64萬元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為13706.62萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要

34、求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為12392.12萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為803.90萬元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為4091.13萬元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為857.72萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用13706.6212392.12803.9026902.641.1建筑工程費(fèi)13706.6213706.621.2設(shè)備購置費(fèi)12392.1212392.121.3安裝工程費(fèi)803.90803.902其他費(fèi)用4091.134091.132.1土地出讓金2365.152365.

35、153預(yù)備費(fèi)857.72857.723.1基本預(yù)備費(fèi)427.17427.173.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)430.55430.554投資合計(jì)31851.49（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款13527.81萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息662.87萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息662.87165.72497.151.1.1期初借款余額6763.9051.1.2當(dāng)期借款13527.816763.906763.901.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息662.87165.72497.151.1.4期末借款余額6763.90513

36、527.811.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)662.87165.72497.152債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)662.87165.72497.15（七）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)

37、資金為9142.29萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0036574.3544411.7152249.071.1應(yīng)收賬款0.0016458.4619985.2723512.081.2存貨0.0012801.0215544.0918287.171.2.1原輔材料0.003840.304663.235486.151.2.2燃料動(dòng)力0.00192.02233.16274.311.2.3在產(chǎn)品0.005888.477150.288412.101.2.4產(chǎn)成品0.002880.233497.424114.611.3現(xiàn)金0.002925.953552.944

38、179.931.4預(yù)付賬款0.004388.925329.416269.892流動(dòng)負(fù)債0.0030174.7536640.7643106.782.1應(yīng)付賬款0.0010862.9113190.6715518.442.2預(yù)收賬款0.0019311.8423450.0927588.343流動(dòng)資金0.006399.607770.959142.294流動(dòng)資金增加0.006399.601371.341371.345鋪底流動(dòng)資金0.0010972.3013323.5115674.72（八）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資41656.65萬元，其中：建設(shè)投資31851.49萬元，占項(xiàng)目總投資的76.46%；建設(shè)期利息662.87萬元，占項(xiàng)目