1、2022年新能源汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及驅(qū)動因素分析1、新能源汽車發(fā)展追溯中國2009 年，隨著相關(guān)政策出臺，中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展正式開啟；2021 年，據(jù)中汽協(xié)（中國汽車工業(yè)協(xié)會）數(shù)據(jù)，中國新能源汽車產(chǎn) 354.5 萬輛，銷 352.1 萬輛，滲透率13.4%。12 年間，中國新能源汽車行業(yè)經(jīng)歷了不同發(fā)展階段，逐步完成了從政策推動變?yōu)槭袌鲵?qū)動的轉(zhuǎn)換。第一階段：研發(fā)培育階段（2009 年之前）：以科研項(xiàng)目為主，完成了對新能源汽車的定義，做出了對企業(yè)生產(chǎn)資格、產(chǎn)品管理的規(guī)范。第二階段：政策推動下的快速導(dǎo)入階段（2009 2015 年）：國家從商用車市場入手，通過補(bǔ)貼等政策進(jìn)行自上而下的推廣，中國新

2、能源汽車開啟高速成長的進(jìn)程，市場滲透率實(shí)現(xiàn)從 0%至 1%的突破。第三階段：政策調(diào)整和行業(yè)洗牌階段（2015 2020 年）：國家大力補(bǔ)貼的同時監(jiān)管力度不足，行業(yè)出現(xiàn)了車企騙補(bǔ)的亂象；依靠補(bǔ)貼引導(dǎo)增加續(xù)航里程雖然促進(jìn)了行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，但也導(dǎo)致部分企業(yè)過度追求電池數(shù)量和能量密度、忽視電池安全問題。于是政策調(diào)整為補(bǔ)貼退坡、雙積分政策接棒，行業(yè)逐漸從政策導(dǎo)向型轉(zhuǎn)型為市場導(dǎo)向型。伴隨著補(bǔ)貼退坡、疫情爆發(fā)，行業(yè)發(fā)生了明顯的洗牌，既有“蔚小理”等新勢力品牌高歌猛進(jìn)，又有江蘇賽麟、拜騰汽車等多家車企陷入破產(chǎn)或重組。這期間，滲透率從1%上升至 5.4%。第四階段：市場驅(qū)動下的高速發(fā)展階段（2021 年 ）

3、：經(jīng)過十幾年市場培育，新能源汽車如今已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鲵?qū)動。2021 年，產(chǎn)銷大幅上漲超過 350 萬輛，滲透率起飛從5.4%升至 13.4%，C 端用戶占比接近 80%。行業(yè)普遍認(rèn)為：突破 5%關(guān)口標(biāo)志著新能源汽車從導(dǎo)入期邁入了成長期。而 2021 年，滲透率呈指數(shù)級增長，超過 10%關(guān)口。有觀點(diǎn)認(rèn)為，滲透率 15或?qū)⑹且粋€拐點(diǎn)，標(biāo)志著新能源汽車行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，被消費(fèi)者廣泛接受。全球全球新能源汽車同樣發(fā)展迅速。全球新能源汽車銷量從 2010 年的0.3 萬輛一路上升至 2020 年的 293.7 萬輛，2021 年更是達(dá)到了 643.6 萬輛，漲幅119%。銷量增幅來看，除了 2019 年

4、的個位數(shù)增長率，每年新能源汽車銷量均呈現(xiàn)兩位數(shù)的高速增長態(tài)勢。2019 年的低增長可主要?dú)w因于兩點(diǎn)：第一，全球經(jīng)濟(jì)衰退帶來汽車市場整體的消費(fèi)動力不足；第二，補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致中國市場新能源汽車銷量首現(xiàn)負(fù)增長。動力總成的分布來看，純電動汽車（EV）是增長的主力軍，2021 年純電銷量 458.6 萬輛，新能源總體銷量中占比約 71%；其次是插電混動（PHV），2021 年插電混動銷量183.5 萬輛，占比約 29%；燃料電池汽車（FCV）貢獻(xiàn)有限，但也在緩速發(fā)展中，2021 年銷量達(dá)到 1.6 萬輛，占比約 0.2%。從市場滲透率來看，2019 年起，國內(nèi)外新能源汽車滲透率均明顯上升勢頭，但整體仍居于

5、低位，發(fā)展空間巨大。2021 年，全球年度滲透率約 8%，而西歐年度滲透率約18%（其中挪威年滲透率高達(dá) 86%），中國年度滲透率約 13%，美國年滲透率約 4%。就地區(qū)分布來看，中國政策推動發(fā)生較早，具先發(fā)優(yōu)勢，歐洲市場同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢，美國是第三大市場。以 2021 年銷量為例，中國占據(jù) 51.5%市場份額，西歐占據(jù) 33.9%，美國占據(jù) 10.2%。2、驅(qū)動因素分析新能源汽車行業(yè)起跳的背后，是在政策加持的基礎(chǔ)上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)業(yè)細(xì)節(jié)方面逐步完善，市場對新能源汽車接受度認(rèn)可度終于提高。2.1、政策因素中國在政策大環(huán)境方面，“2030 年碳達(dá)峰、2060 年碳中和”的雙碳政策和石

6、油安全相關(guān)政策在基調(diào)上長期支持著新能源汽車的發(fā)展。在新能源汽車行業(yè)相關(guān)的具體政策方面，無論是早期確立新能源汽車的發(fā)展路線大力扶持、提供補(bǔ)貼，還是引導(dǎo)市場化的補(bǔ)貼退坡、施行雙積分政策，政策因素都對中國新能源汽車的發(fā)展起著至關(guān)重要的引導(dǎo)和支持作用。面向未來，相關(guān)政策有以下幾個主要方向：1、 補(bǔ)貼退坡2022 年新能源汽車購置補(bǔ)貼政策將于 2022 年 12 月 31 日終止，這之后上牌的車輛將不再給予補(bǔ)貼。但今年以來疫情等沖擊導(dǎo)致銷量低迷，山東、廣東等多個省市已經(jīng)出臺了不同程度上的短期補(bǔ)貼政策，不少車企也發(fā)出了延長補(bǔ)貼的呼聲。2、 雙積分政策接棒補(bǔ)貼政策將促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的重任由國家轉(zhuǎn)移到各乘用

7、車企業(yè)。3、 技術(shù)和安全完善對新能源汽車技術(shù)和安全的監(jiān)督和要求。4、 燃料電池的鼓勵和支持燃料電池車企的擴(kuò)張布局或更為積極，更多產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目有望落地。全球全球來看，多個國家、城市明確了燃油車禁售的年份，說明發(fā)展新能源汽車已成為全球共識，也體現(xiàn)了新能源汽車在未來還有龐大的市場空間。其中最為激進(jìn)的國家是挪威，將從 2025 年起禁售燃油車。針對汽車方面的減排目標(biāo)，歐洲也推出了較為激進(jìn)的規(guī)劃2020 年歐委會提出2030 年氣候目標(biāo)計劃，宣布?xì)W盟到 2050 年實(shí)現(xiàn)汽車的零排放；2021 年 7 月歐盟公布Fit for 55氣候計劃，將這一年份提前到了 2035 年。美國則提出了到 2030 年電動化

8、率達(dá)50%的要求。與近幾年中國補(bǔ)貼退坡相反，許多國家加大了補(bǔ)貼力度或推遲補(bǔ)貼退坡時間。比如德國 2020 年推出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃，即日起至 2021 年底期間提高新能源汽車補(bǔ)貼：純電（EV）補(bǔ)貼從 6000 歐元提升至 9000 歐元，混動（PHV）補(bǔ)貼從 4000 歐元提升至6750 歐元；隨后，這一補(bǔ)貼被延長至 2022 年底。另外，法國在 2022 年上半年、意大利和西班牙在 2022 年全年補(bǔ)貼均不退坡。美國市場，法案Build Back Better（重建更好未來）的推出也將大幅擴(kuò)大電動車稅收抵免，有望帶動新能源汽車開啟一輪高速增長。 從政策推動的層面來看，如果說 2021 年新能源汽車

9、的繁榮主要來自中歐的銷量共振，那么在 2022 年，美國市場有望出現(xiàn)質(zhì)的飛躍。2.2、技術(shù)因素新能源汽車相關(guān)技術(shù)水平逐年提升，使新能源汽車擁有了與傳統(tǒng)燃油車匹敵的競爭力。技術(shù)水平的提升主要體現(xiàn)在續(xù)航里程等性能的提升。以行業(yè)中同級別、同品牌、相差三四年的車型 e-Golf 和 ID.3 對比為例，2018 年上市的e-Golf 續(xù)航里程（中國綜合工況數(shù)據(jù)）255km，2021 年上市的 ID.3 續(xù)航里程（中國NEDC 工況數(shù)據(jù)）達(dá)到 430km，明顯高于前者。亦可以高于行業(yè)平均的特斯拉為例，第一輛純電動跑車 Roadster（2008 年起售）充電行駛超過 392km、最高時速 201kph，

10、其新款 Roadster（預(yù)計 2023 年上市）續(xù)航力預(yù)計將達(dá)到 1000km、最高時速超過 400kph，性能提升明顯?？傊缃裨S多純電動車的單次充電續(xù)航里程早已超過了 200 英里（320km），遠(yuǎn)高于一般日常出行 30 英里（50km）的需求。面向未來，從動力電池技術(shù)發(fā)展的層面看來，伴隨著比亞迪刀片電池、寧德時代CTP 等新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的出現(xiàn)，以及 4680 圓柱電池的量產(chǎn)，動力電池領(lǐng)域不斷更新迭代，電池性能有望繼續(xù)提升。以能量密度為例，參考中國汽車動力電池技術(shù)路線圖1.0做出的規(guī)劃，2020 年系統(tǒng)級能量密度達(dá)到 250Wh/kg，2030 年將達(dá)到 500Wh/kg。2.3、市

11、場因素電池成本過去十幾年間，隨著技術(shù)水平提升，電池成本也逐步下降。2011 年至 2020 年間，量產(chǎn)電池的能量密度由80Wh/kg上升到 270Wh/kg，汽車用動力鋰電池的價格由 3800 元/kWh 下降到 578 元/kWh。2021 年，高速上漲的原材料成本打斷了這一下降趨勢。由于動力電池占整車成本比重較大，約 40%，原材料漲價最終傳導(dǎo)至新能源汽車終端。 2022 年以來，中國市場比亞迪、特斯拉、上汽大眾等多家車企宣布漲價，美國市場Rivian、特斯拉等宣布漲價，汽車漲價之風(fēng)橫掃全球，為新能源汽車消費(fèi)帶來負(fù)面影響。配套環(huán)境全球各國政府紛紛發(fā)布政策或規(guī)劃，推動充電樁部署。 中國新能源

12、汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）明確加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并將充電樁納入“新基建”范疇；美國基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案投資 75 億美元在美國建立一個全國性的電動汽車充電器網(wǎng)絡(luò)；歐盟委員會提出要到 2025 年安裝 100 萬根公共充電樁。目前，中國公共充電樁保有量全球第一；截止 2021 年底，國內(nèi)累計建成充電樁261.7 萬個，充電站 7.5 萬座，換電站 1298 座。但是，這一領(lǐng)域仍有明顯不足基礎(chǔ)設(shè)施分布不均，許多地區(qū)尚未覆蓋。公共充電樁超過 70%分布在廣東、上海等排名前十地區(qū)，高速公路充電樁則主要集中在京津冀魯、長三角、珠三角等區(qū)域。 未來，隨著充電樁設(shè)施覆蓋更全面、充換電

13、模式多種可能性的嘗試與發(fā)展，新能源汽車有望得到一個更好的應(yīng)用環(huán)境。車型不斷豐富新能源市場百舸爭流，除了為人熟知的“蔚小理”等造車新勢力，還有傳統(tǒng)燃油車車企紛紛加速轉(zhuǎn)型。 比亞迪正式宣布自 2022 年 3 月起停止燃油車的整車生產(chǎn)，為全球首例。奔馳宣稱，力爭到 2025 年將插電混動和純電車型銷量占比提升至 50%；在 2030 年前，在條件允許的市場做好全面純電動的準(zhǔn)備。本田計劃，到 2030 年在全球推出 30 款電動汽車，電動汽車的年產(chǎn)能超過 200 萬輛。 逐漸豐富的車型供應(yīng)有望喚起部分需求，為新能源汽車占有市場提供助力。消費(fèi)吸引力提升里程焦慮、安全問題是消費(fèi)者購買新能源汽車主要的顧慮

14、。隨著電池的性能逐漸強(qiáng)大、公共充電基礎(chǔ)設(shè)施越發(fā)完善、安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的制定推出，消費(fèi)者對新能源汽車性能的信心有所增長。 電動汽車?yán)砟钋靶l(wèi)、智能化特征明顯、靈活運(yùn)營線上平臺，也吸引了大量年輕消費(fèi)者。體現(xiàn)在近年來，消費(fèi)者對特定品牌的粘性顯著增加，帶動新能源汽車市場接受度也越來越高。中國市場，據(jù)麥肯錫調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，從 2019 年至 2021 年間，稱“我喜歡的品牌只有電動汽車”的消費(fèi)者占比從 10%上升到了 15%；從 2017 年到 2021 年間，愿意考慮購買新能源汽車的消費(fèi)者占比從 20%上升到 63%。 也體現(xiàn)在市場集中度進(jìn)一步提升。2021 年，中國市場頭部效應(yīng)明顯，CR10 市場份額達(dá)到

15、60%，較 2020 年上漲 10%；全球市場來看，僅特斯拉一家就實(shí)現(xiàn)銷量 93.6 萬輛，占據(jù)全球 14.4%份額，也體現(xiàn)其超強(qiáng)的品牌吸引力。3、新能源汽車發(fā)展預(yù)估面對新能源汽車行業(yè)的歷史進(jìn)程，我們認(rèn)為在政策加持下，產(chǎn)業(yè)技術(shù)、配套設(shè)施、消費(fèi)市場等多方面因素的成熟將帶動行業(yè)發(fā)展的起跳。 與此同時，立于當(dāng)下的時間點(diǎn)上，在疫情反復(fù)、俄烏沖突、芯片供應(yīng)困境未完全化解、原材料價格上漲、車企提價的大環(huán)境下，市場對新能源汽車行業(yè)也產(chǎn)生了產(chǎn)銷不及預(yù)期的擔(dān)心。中國面向中國新能源汽車市場，多家機(jī)構(gòu)對未來銷量做出了預(yù)估。 中汽協(xié)預(yù)測，2022 年，我國汽車總體銷量將達(dá)到 2750 萬輛，同比增長 5.4%；新能源

16、汽車銷量將達(dá)到 500 萬輛，同比增長 47%，市場滲透率將在 18%左右。GGII（高工產(chǎn)業(yè)研究院）預(yù)測，2022 年，中國新能源汽車銷量超 550 萬輛，市場滲透率超過 20%。 考慮到 2021 年中國新能源乘用車銷量表現(xiàn)優(yōu)異，乘聯(lián)會（乘用車市場信息聯(lián)席會）上調(diào)了 2022 年的預(yù)期，預(yù)計新能源乘用車銷量 550 萬輛以上，并預(yù)測滲透率將達(dá)到25%左右。對應(yīng)到新能源汽車這一范圍更大的領(lǐng)域，則預(yù)期銷量將超過 550 萬輛。中長期來看，參考國際預(yù)測及國內(nèi)市場的綜合因素，中國科學(xué)院院士歐陽明高預(yù)測，2022 年中國新能源汽車市場產(chǎn)銷將超過 500 萬輛，2025 年將在 700 萬輛-900

17、萬輛之間，2030 年在 1700 萬輛-1900 萬輛之間。 到 2025 年，中國新售新能源汽車達(dá)到汽車新車銷售總量的 20%左右，到 2030 年、2035 年，滲透率將分別提升至 40%、50%以上。參考近幾年國內(nèi)汽車實(shí)際銷量2020 年 2531 萬輛、2021 年 2628 萬輛，以及疫情沖擊、預(yù)期下調(diào)的現(xiàn)狀，我們預(yù)估未來國內(nèi)汽車市場將保持相對低增速的發(fā)展態(tài)勢。我們以2700 萬輛、3200 萬輛、3700 萬輛的汽車預(yù)估銷量為基數(shù)，則可對應(yīng)到未來 2025 年、2030 年、2035 年中國新能源汽車銷量目標(biāo)將分別為 540 萬輛、1280 萬輛、1850 萬輛。結(jié)合銷量預(yù)估與滲

18、透率的目標(biāo)規(guī)劃來看，2025 年滲透率 20%，2030 年滲透率 40%的目標(biāo)能夠有效實(shí)現(xiàn)，甚至加速實(shí)現(xiàn)。全球多家機(jī)構(gòu)針對全球新能源汽車市場的未來發(fā)展做出了預(yù)估。GGII 預(yù)測，2022 年全球新能源汽車產(chǎn)銷量將超 850 萬輛。 IEA 在2022 年全球電動汽車展望中做出了兩種可能性預(yù)測。中性預(yù)測（在常規(guī)政策引導(dǎo)）下，到 2025 年，電動車銷量將達(dá)到 1800 萬輛左右，滲透率約 13%；到2030 年，電動車銷量將超過 3000 萬輛，滲透率超過 20%。 樂觀預(yù)測下（基于超出既定政策的目標(biāo)和承諾），到 2025 年，電動車銷量在 2200 萬輛左右，滲透率約 17%；到 2030

19、年，電動車銷量在 4900 萬輛左右，滲透率約 32%。分區(qū)域看，中國、歐洲、美國是三大主要市場。此外，凈零路徑下，到 2025 年，電動車銷量要達(dá)到約 2500 萬輛，到2030 年，電動車銷量要達(dá)到約 6700 萬輛。4、結(jié)論與思考1. 總體基調(diào)來說，在碳中和大背景下，新能源汽車尚未達(dá)到普及，有望大量搶奪傳統(tǒng)燃油車市場份額，并借由對燃油車的替換效應(yīng)在未來保持一個穩(wěn)健的增長態(tài)勢。2. 觀察追蹤各機(jī)構(gòu)的預(yù)測可見，在 2021 年中國新能源汽車強(qiáng)勢向好的發(fā)展態(tài)勢下，行業(yè)對中國乃至全球的未來預(yù)期有所抬高。3. 就新能源汽車未來發(fā)展而言，政策推動和行業(yè)技術(shù)發(fā)展是兩大正向驅(qū)動因素，疫情和芯片危機(jī)是兩大負(fù)面因素。此外，也有一些新的因素正在變化和進(jìn)行中。首先，原材料漲價打破了電池成本逐年下降的趨勢，直接導(dǎo)致許多新能源車企提價。在短期內(nèi)，一定比例的消費(fèi)者會選擇在漲價前集中下單購買，因而起到了一定程度反向營銷的效果，但也提前消耗了部分需求；長期則將對新能源汽車消費(fèi)帶來負(fù)面影響。與此同時，燃油大幅漲價，同樣為燃油車的消費(fèi)增加了阻力。因此，這一因素是全球性的，對汽車和新能源汽車的消費(fèi)均產(chǎn)生負(fù)面影響。分地域來看，中國市場主要面臨的是補(bǔ)貼退坡