1、2022年居民理財(cái)投資行為洞察報(bào)告1.理財(cái)投資者畫像女性偏愛穩(wěn)健類投資，但購(gòu)買私募和信托 的比值接近男性在理財(cái)魔方開展的專項(xiàng)調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)，在理財(cái)投資群體中，男性接觸投資理財(cái)?shù)谋?例高于女性。女性更傾向保險(xiǎn)類、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄類等方面穩(wěn)健投資，男性在權(quán)益類產(chǎn)品和股 票方面投資比例高于女性。而在私募和信托投資門檻較高的金融產(chǎn)品類別里，兩者占比 較為接近。貴州省投資者人數(shù)增速領(lǐng)跑全國(guó) 增速近40%在理財(cái)打破剛兌+地產(chǎn)政策持續(xù)收緊的背景下，居民開始尋求新的資產(chǎn)配置途徑，對(duì)凈值 型理財(cái)產(chǎn)品和基金的接受度逐步提高。從區(qū)域理財(cái)人群規(guī)模增速來看，理財(cái)魔方調(diào)查數(shù) 據(jù)顯示，貴州以38.33%的投資者人數(shù)增速領(lǐng)跑全國(guó)，

2、海南理財(cái)人群增速為35.5%，再者 為甘肅，增速達(dá)31.32%。這也說明，越來越多偏遠(yuǎn)地區(qū)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的居民開始參 與理財(cái)投資。甘肅的投資者最“會(huì)”理財(cái) 盈利比率居全國(guó)之首伴隨著金融業(yè)的飛速發(fā)展、居民收入水平的不斷提高，投資理財(cái)對(duì)大眾生活的滲透性正 逐步增強(qiáng)。各地居民理財(cái)投資的盈利比率在地域分布上又呈現(xiàn)哪些特點(diǎn)？從理財(cái)盈利比 率來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)投資者盈利比率普遍較高，甘肅地區(qū)投 資者的盈利比率達(dá)95.99%，居全國(guó)之首。傳統(tǒng)金融服務(wù)在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)普及速度較晚，普及范圍較小，且選擇相對(duì)較少，新 型科技金融理財(cái)平臺(tái)較能快速滲透這些區(qū)域，被大眾投資者認(rèn)可接受。他們對(duì)平

3、臺(tái)的依 賴度和信任度更高，相信平臺(tái)的投資理財(cái)策略能幫助自己提升投資盈利，把“專業(yè)的事情 交給專業(yè)的人做”在理財(cái)市場(chǎng)得到充分體現(xiàn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)生活更為慢節(jié)奏，投 資者心態(tài)更為平和，風(fēng)險(xiǎn)偏好也更低，有更高概率提升盈利比率。一線城市投資者對(duì)理財(cái)盈虧波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承 受能力為全國(guó)之最在全民理財(cái)?shù)睦顺毕?，一線城市居民對(duì)股票、基金、債券、信托等金融產(chǎn)品投資的接觸 度更具有普遍性和廣泛性，理財(cái)需求的上升促發(fā)市場(chǎng)很早完成了投資者教育。相反，西 部偏遠(yuǎn)小城鎮(zhèn)在理財(cái)產(chǎn)品推廣、投資者教育方面相對(duì)還較為欠缺。理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯 示，上海、北京等一線城市的居民對(duì)理財(cái)盈虧波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力水平為全國(guó)最高，按 照各地區(qū)

4、居民風(fēng)險(xiǎn)承受能力排名，依次為上海、北京、浙江、廣東、江蘇。依此反觀， 落后地區(qū)居民普遍對(duì)虧損的接受度較低，風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍較差，最不能接受投資理財(cái) 產(chǎn)生虧損的居民依次分布在為青海、甘肅、山西、江西、新疆等地區(qū)。安徽投資者平均年齡最低 年輕投資者向新一線遷徙趨勢(shì)明顯近些年，“是否逃離北上廣”的話題甚囂塵上，折射著有志青年的糾結(jié)和掙扎。如今，越 來越多的年輕人開始實(shí)踐著曾經(jīng)的空想。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一線城市向新一線城市的人才遷 徙成為重要趨勢(shì)。北京、上海等一線城市城市也已經(jīng)不再是最熱門的人口流入地，長(zhǎng)沙、 重慶等新一線城市成為年輕人發(fā)展的主陣地，將創(chuàng)造財(cái)富的下一個(gè)風(fēng)口浪尖。在投資者 年齡和區(qū)域分布上，理

5、財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，投資者平均年齡最低的前十個(gè)區(qū)域依次為 安徽、湖南、廣西、重慶、海南、浙江、福建、江西、西藏、廣東。而投資者平均年齡 最高的則分布在西北和東北區(qū)域，和當(dāng)?shù)厝丝趦袅鞒雒芮邢嚓P(guān)。年輕的投資者用行動(dòng)投 票，新一線城市正在成為他們的“新寵”。川渝女性牢掌家庭財(cái)政大權(quán) 山東則男性主導(dǎo)隨著男女平等的觀念越來越深入人心，中國(guó)的女性也開始更多的參與和掌控家里的財(cái)富 決策權(quán)，參與家庭的投資。理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，女性在統(tǒng)籌家庭消費(fèi)支出的同時(shí)， 也開始看重家庭理財(cái)資產(chǎn)的配置，對(duì)財(cái)富管理的需求日漸提高，以川渝地區(qū)最為顯著， 女性主導(dǎo)財(cái)富管理投資的數(shù)值均高于男性，與當(dāng)?shù)嘏缘匚幻懿豢煞?。反之，山東地

6、區(qū) 則大都是男性主導(dǎo)家庭財(cái)政大權(quán)，男性主導(dǎo)占比為58.35%。2.金融理財(cái)投資與配置超1/4居民愿意拿出七成收入理財(cái)投資，近 三成愿意拿出一半資產(chǎn)去購(gòu)買權(quán)益類產(chǎn)品隨著投資者對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)不斷成熟，“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的理念深入這代人的心。與 此同時(shí)，中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展使理財(cái)渠道和品種變得豐富，投資者能接觸到更多金融產(chǎn) 品。此外，隨著理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的積累以及經(jīng)歷多輪市場(chǎng)“牛熊更替”，投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承 受能力、投資目標(biāo)等理財(cái)偏好也有更多考量。從金融產(chǎn)品配置投入金額占據(jù)總收入比重來看，理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，近30%的受訪 者愿意拿出總收入的30%-50%去購(gòu)買股票和混合基金等權(quán)益類資產(chǎn)，占比最集中，

7、25.32%的受訪者愿意拿出總收入的50%70%用于理財(cái)投資，超20%的受訪者愿意拿出 10%30%的資金去投資各類金融產(chǎn)品。企業(yè)老板是購(gòu)買私募的主力軍 配置比重超1/5從投資者職業(yè)分布來看，理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，企事業(yè)單位普通職工占比為45.1%，是 受訪者職業(yè)分布中最為廣泛的理財(cái)人群，他們均勻配置各類金融產(chǎn)品。企事業(yè)單位中高 層職工占比為21.18%，他們事業(yè)處于上升期，具有一定的資產(chǎn)積累，權(quán)益類產(chǎn)品配置達(dá) 90.63%。對(duì)比各類投資者職業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)老板是購(gòu)買私募的主力軍，私募產(chǎn)品配置比重為 23.53%，他們是金融機(jī)構(gòu)眼中的高凈值客戶，而私募產(chǎn)品的特征正適合他們這些資金量 較大、對(duì)

8、流動(dòng)性要求不高、想要在證券市場(chǎng)獲取超額收益并具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)承受能力的 投資者。同樣風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 女性投資賺錢比例高于男性男女誰更會(huì)理財(cái)？從盈利比率來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在同樣的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)范圍，女性 盈利比率為94.46%，男性盈利比率為92.26%，女性用戶的整體盈利比率略高于男性。女 性因其性格特點(diǎn)在財(cái)富管理上更具獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在投資心態(tài)和具體的理財(cái)需求上更偏防御 型。她們的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較為保守，更加會(huì)愿意把資金分配在不同理財(cái)品種，將資 金放在不同籃子里，合理分散投資風(fēng)險(xiǎn)，盈利比率更高。投資者配置權(quán)益類資產(chǎn)占比超八成，近六 成中年人都配置過重疾險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品從投資者理財(cái)年齡分布和金融產(chǎn)品配置來看，

9、理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，25歲以下的投資 者占比為1.69%，他們最喜歡購(gòu)買余額寶等貨幣基金，現(xiàn)金類產(chǎn)品配置占比超九成；投資 者的年齡在2535歲的占比為25.55%，金融產(chǎn)品配置較為均勻分布；投資者年齡分布 3550歲之間的比例超過50%，占比最為集中，這年齡段人群配置保險(xiǎn)類產(chǎn)品遠(yuǎn)超于其 他各年齡段人群，近六成人群都配置過重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保險(xiǎn)類產(chǎn)品；50歲以上的投資 者占比為20.7%，他們?cè)诠淌绽碡?cái)、股票、國(guó)債、私募、信托等金融產(chǎn)品配置占比均超 其他年齡段投資者?？傮w來看，25歲50歲以上的投資者配置權(quán)益類產(chǎn)品最多，均超八 成。從金融資產(chǎn)配置角度也可看出，投資者正逐漸降低銀行理財(cái)配置，把更多

10、的錢轉(zhuǎn)向基金、 股票、債券等權(quán)益類投資，博取更高收益，未來這一趨勢(shì)還將繼續(xù)加強(qiáng)。權(quán)益類資產(chǎn)配置比重增加超六成，居民財(cái) 富正快速向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移近20年以來，我國(guó)居民資產(chǎn)配置長(zhǎng)期集中于房地產(chǎn)和銀行存款，資本市場(chǎng)參與程度非常 有限。當(dāng)前宏觀環(huán)境正從房地產(chǎn)周期切換至資本市場(chǎng)周期，資本市場(chǎng)發(fā)展紅利衍生了財(cái) 富升值效應(yīng)，配置金融資產(chǎn)是大勢(shì)所趨，居民財(cái)富正快速向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年11月末，我國(guó)境內(nèi)公募基金機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)25.32萬億元， 較前年同期增長(zhǎng)78%，公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，其中股票型、混合型基金是 主體。從增加金融產(chǎn)品配置比重來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，權(quán)益類產(chǎn)品配置

11、增加超六成。 同時(shí)我國(guó)居民可支配收入逐年增長(zhǎng)，我國(guó)新一代年輕人的投資觀念正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在供 給和需求兩端的調(diào)整下，權(quán)益類資產(chǎn)在居民大類資產(chǎn)配置中的比例不斷提升。3.理財(cái)投資行為與心理特征宏觀環(huán)境是影響投資者交易決策的首要因 素，超六成會(huì)被持倉盈虧影響一千個(gè)人心中有一千個(gè)哈姆雷特，同樣每個(gè)投資者都有著自己的選股選基方法和交易決 策邏輯，而且影響因素多樣。理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，宏觀環(huán)境是影響受訪者投資決策 最主要的因素，占比為66.92%。62.95%的受訪者做投資決定會(huì)被自身賬戶持倉盈虧影響， 40.9%的受訪者則會(huì)被市場(chǎng)情緒引導(dǎo)。可見，投資者更容易被決定大方向的宏觀環(huán)境影 響。超九成投資者在第

12、三方基金銷售平臺(tái)購(gòu)買 過理財(cái)，第三方代銷平臺(tái)優(yōu)勢(shì)明顯從理財(cái)渠道來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超90%的受訪者選擇用第三方基金銷售平臺(tái)，以 理財(cái)魔方和螞蟻財(cái)富幫你投為代表，其中，有超70%的受訪者選擇從余額寶和理財(cái)通購(gòu) 買理財(cái)，選擇從銀行和券商購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的占65.52%，還有34.42%的受訪者會(huì)選擇從天 天基金等基金超市購(gòu)買理財(cái)?？梢姡顿Y者更青睞具有差異化競(jìng)爭(zhēng)策略的第三方基金銷 售平臺(tái)，產(chǎn)品的豐富性和和交易的便利性以及賺錢效應(yīng)吸引越來越多投資者關(guān)注并積極 參與理財(cái)投資。從中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新的百?gòu)?qiáng)代銷榜單可以看到，第三方代銷平臺(tái)的基 金銷售規(guī)模已在逐步趕超銀行、券商等其他機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)化的第三方代銷

13、平臺(tái)優(yōu)勢(shì)明顯， 將迎來更快速的發(fā)展。超1/5投資者選擇權(quán)威機(jī)構(gòu)推薦的渠道購(gòu) 買理財(cái)，超九成則會(huì)考慮平臺(tái)安全性和服 務(wù)質(zhì)量錢放在哪里是一個(gè)至關(guān)重要的問題。理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，93.58%的受訪者會(huì)選擇安全可 靠、服務(wù)質(zhì)量好的機(jī)構(gòu)/平臺(tái)，27.25%的受訪者會(huì)考慮這個(gè)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品選擇是否足夠 豐富，還有超20%的受訪者會(huì)考慮權(quán)威人士或者機(jī)構(gòu)以及媒體推薦的平臺(tái)。 投資者逐漸 認(rèn)識(shí)到平臺(tái)服務(wù)的專業(yè)性和重要性，認(rèn)知和心態(tài)的成熟會(huì)驅(qū)動(dòng)一部分投資者主動(dòng)進(jìn)入投 顧服務(wù)市場(chǎng)，針對(duì)個(gè)人投資者的服務(wù)也將為第三方代銷平臺(tái)帶來大規(guī)模的增長(zhǎng)。同時(shí)， 由于其天生的獨(dú)立性和中立的立場(chǎng)，第三方代銷平臺(tái)能夠更好的從客戶利益出發(fā)，

14、更有 利于發(fā)揮買方中介作用。超八成投資者沒有使用過杠桿，融資融券 為最主要加杠桿方式杠桿交易獲得收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超八成受訪者沒有使 用過杠桿，融資融券是最主要的加杠桿方式。相比而言，2535歲的受訪者偏愛套用信 用卡并同時(shí)使用其他加杠桿方式理財(cái)，在各個(gè)年齡層中占比最高。另外，不少投資者都 有過借銀行消費(fèi)貸炒股炒基的行為。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，近五成投資者對(duì)于“風(fēng) 險(xiǎn)”一詞直覺是“機(jī)會(huì)”投資風(fēng)險(xiǎn)在金融活動(dòng)中無處不在，無時(shí)不有，風(fēng)險(xiǎn)是我們不希望出現(xiàn)的。但也正是因?yàn)?有風(fēng)險(xiǎn)，要求投資者在做交易的時(shí)候要考慮好風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性有多大，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了是 否能化解，自身財(cái)務(wù)水平是否能承受

15、這樣的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近50%受訪者對(duì) “風(fēng)險(xiǎn)”一詞的直覺是“機(jī)會(huì)”，超20%受訪者對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”的第一感知是“損失”，還有2.63%的受 訪者對(duì)”風(fēng)險(xiǎn)“無感。面對(duì)盈利，近三成基金投資者在賺2030 個(gè)點(diǎn)時(shí)會(huì)設(shè)置止盈“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅?！被鹬褂c(diǎn)的設(shè)置考驗(yàn)著每個(gè)投資者對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承受 能力的認(rèn)識(shí)。理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，26.95%的受訪者在基金持倉浮盈20%30%時(shí)會(huì) 設(shè)置止盈點(diǎn)，占比最為集中。另外，23.8%的受訪者在基金持倉浮盈10%20%時(shí)設(shè)置止 盈點(diǎn)，還有17.91%的受訪者會(huì)把持倉基金一直放著不動(dòng)，長(zhǎng)期持有。面對(duì)虧損，超三成基金投資者會(huì)放著一直 不動(dòng)，超兩成在虧1020

16、個(gè)點(diǎn)時(shí)會(huì)止損俗話常說，“投資是認(rèn)知能力的變現(xiàn)”，沒有足夠的認(rèn)知，靠運(yùn)氣賺來的錢，也可能會(huì)憑 實(shí)力虧掉。止損點(diǎn)的設(shè)置，一定程度上能降低基金投資風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)， 21.12%的受訪者在基金持倉浮虧1020%時(shí)會(huì)采取止損策略，16.86%的受訪者在基金持 倉浮虧2020%時(shí)才會(huì)設(shè)置止損點(diǎn)，而33.26%的受訪者面對(duì)虧損時(shí)則會(huì)一直放著不動(dòng)。4.理財(cái)投資者保護(hù)與教育超五成投資者為本科學(xué)歷，高學(xué)歷人群占 比越來越大從受教育程度來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著對(duì)教育的普及和重視，投資者學(xué)歷水平出 現(xiàn)明顯提升，理財(cái)投資群體中本科學(xué)歷的占比超五成，碩士學(xué)歷占比為15.69%，博士及 以上學(xué)歷占比為2.28%

17、，高學(xué)歷人群占比越來越大。近四成投資者每天用在金融教育上的時(shí)間 不到30分鐘，還有1/10人群不花時(shí)間研究、 佛系投資金融教育貫穿投資者生命周期的各個(gè)階段，穩(wěn)定財(cái)富觀的形成需要長(zhǎng)時(shí)間的積淀。從理 財(cái)專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)投入時(shí)間來看，理財(cái)魔方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，36.99%的受訪者每天用于理財(cái)學(xué)習(xí) 的時(shí)間為30分鐘1小時(shí)，還有35.24%的受訪者每天用在金融教育上的時(shí)間不到30分鐘。 另外，不花時(shí)間研究金融市場(chǎng)佛系投資的受訪者超10%?？梢钥闯?，我國(guó)投資者主動(dòng)接 受投資者教育的意識(shí)普遍較弱，金融機(jī)構(gòu)在投教宣傳工作方面仍有很多發(fā)力點(diǎn)。超五成投資者在微信公眾號(hào)學(xué)習(xí)投資理財(cái) 知識(shí)，近兩成選擇購(gòu)買財(cái)經(jīng)媒體內(nèi)容關(guān)于投資者怎樣提升財(cái)技，理財(cái)魔方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超50%的受訪者選擇訂閱微信公眾 號(hào)圖文內(nèi)容學(xué)習(xí)，微信平臺(tái)是受訪者最學(xué)習(xí)理財(cái)內(nèi)容的主要路徑，還有超20%的受訪者 通過抖音、快手等短視頻和直播平臺(tái)學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，還有23.69%的受訪者會(huì)直接在購(gòu)買 理財(cái)?shù)钠脚_(tái)上學(xué)習(xí)。這也在一定程度上說明，目前投資者接受的新式投資教育，仍然來 自于大流量的平臺(tái)和社交平臺(tái)。投資者重視基金投顧服務(wù)，近七成最傾向 投資理財(cái)知識(shí)普及在“全民