1、 海量免費(fèi)資料盡在此公司治理的核心原則黃一義 編譯什么是公公司治理理？ 公司治治理是調(diào)調(diào)整公司司企業(yè)各各方參與與者關(guān)系系的規(guī)范范，這些些參與者者主要包包括三個(gè)個(gè)方面： 股東東； （以CEEO為首首的）公公司管理理層； 董事會(huì)會(huì)及其成成員。這這些參與與者決定定著公司司的發(fā)展展方向和和績(jī)效。公司治理理結(jié)構(gòu)的的目標(biāo)是是要在這這三方面面參與者者之間建建立起兩兩種有效效的負(fù)責(zé)責(zé)任（aaccoounttablle）的的關(guān)系，即董事事會(huì)對(duì)管管理層的的有效監(jiān)監(jiān)督和股股東對(duì)董董事會(huì)的的有效制制約。經(jīng)驗(yàn)表明明，股東東積極行行使其所所有者權(quán)權(quán)力參與與公司事事務(wù)，會(huì)會(huì)使公司司管理層層更加負(fù)負(fù)責(zé)且更更加關(guān)注注公司的的業(yè)

2、績(jī)，因而對(duì)對(duì)股東的的投資帶帶來(lái)更多多的回報(bào)報(bào)。美國(guó)國(guó)的一家家大型信信托機(jī)構(gòu)構(gòu)棗擁有有10000多億億美元資資產(chǎn)的加加州雇員員退休系系統(tǒng)19996年年的一項(xiàng)項(xiàng)研究表表明，這這種積極極的參與與使美國(guó)國(guó)公司新新增利潤(rùn)潤(rùn)達(dá)1.5億美美元。公司治理理的核心心原則 公司治治理的核核心原則則對(duì)維持持一個(gè)公公開(kāi)、公公平的資資本市場(chǎng)場(chǎng)是必須須的，是是資本市市場(chǎng)吸引引投資 者的廣廣泛參與與并保持持其競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力和吸吸引力的的重要規(guī)規(guī)范。它它包含如如下要點(diǎn)點(diǎn)：可信賴(lài)性性（Acccouuntaabillityy） 對(duì)股東的的義務(wù)公司董事事會(huì)和管管理層必必須對(duì)股股東負(fù)責(zé)責(zé)。尤其其是公司司董事在在以下幾幾方面有有特殊的的責(zé)任

3、： （11）樹(shù)立立公司的的戰(zhàn)略觀觀念，以以確保股股東長(zhǎng)期期價(jià)值的的增加成成為公司司的首要要考慮；（2）依據(jù)第第一項(xiàng)要要求，對(duì)對(duì)其自身身以及公公司管理理班子的的績(jī)效進(jìn)進(jìn)行持續(xù)續(xù)的評(píng)估估。對(duì)股東提提出的關(guān)關(guān)于公司司狀況和和管理層層績(jī)效的的問(wèn)題，董事會(huì)會(huì)和管理理層應(yīng)該該保持開(kāi)開(kāi)放性并并使之易易于得到到解答，董事會(huì)會(huì)應(yīng)當(dāng)向向市場(chǎng)披披露其做做出一些些重大決決定的方方式，這這些決定定涉及公公司經(jīng)理理的薪酬酬如何確確定，公公司的戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃劃，新董董事的提提名和公公司經(jīng)理理人員的的任命和和考核等等。新董董事侯選選人的背背景，包包括其與與公司的的經(jīng)濟(jì)關(guān)關(guān)系也應(yīng)應(yīng)向公司司股東披披露。監(jiān)督董事會(huì)應(yīng)應(yīng)當(dāng)具有有對(duì)公司司

4、管理層層進(jìn)行有有效監(jiān)督督的能力力，股東東對(duì)董事事會(huì)應(yīng)具具有同樣樣的能力力。為此此，股東東應(yīng)能通通過(guò)適當(dāng)當(dāng)?shù)耐镀逼背绦蛐行惺蛊錂?quán)權(quán)力。經(jīng)理的薪薪酬建立可信信賴(lài)性的的一種最最有效的的方法是是使經(jīng)理理人員的的利益與與股東的的利益保保持一致致。管理理層的薪薪酬應(yīng)與與公司的的長(zhǎng)期業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)現(xiàn)掛鉤。透明度 公開(kāi)性一個(gè)自由由、有效效的具有有全球競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力的的資本市市場(chǎng)必須須建立在在公開(kāi)性性的基礎(chǔ)礎(chǔ)上。如如果一個(gè)個(gè)市場(chǎng)不不能使投投資者對(duì)對(duì)其公開(kāi)開(kāi)性具有有信心，投資者者就會(huì)退退出這一一市場(chǎng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則目前不同同的市場(chǎng)場(chǎng)采用不不同的會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則，這使使國(guó)際投投資者的的有效分分析難以以進(jìn)行。公司應(yīng)應(yīng)努力采采用國(guó)際際會(huì)

5、計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則。一致性報(bào)報(bào)告在某些市市場(chǎng)一些些機(jī)構(gòu)頒頒布“最最佳行為為準(zhǔn)則”作為一一種標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的公司司治理規(guī)規(guī)范。在在采納這這些準(zhǔn)則則的市場(chǎng)場(chǎng)，公司司應(yīng)向股股東報(bào)告告其是否否遵守這這些準(zhǔn)則則，并說(shuō)說(shuō)明其不不遵守的的理由。公平 公平對(duì)待待在所有的的市場(chǎng)對(duì)對(duì)所有的的股東均均應(yīng)以公公平相待待的方式式一視同同仁，包包括外國(guó)國(guó)股東在在內(nèi)。公公司應(yīng)特特別注意意尊重少少數(shù)股東東的利益益，并且且不采取取對(duì)投資資者具有有實(shí)質(zhì)性性損害的的行為。一股一票票一般說(shuō)來(lái)來(lái)，每一一股應(yīng)使使其持有有者在股股東大會(huì)會(huì)上享有有其相應(yīng)應(yīng)的一份份投票權(quán)權(quán)。選舉方法法 代理資料料代理資料料應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)簡(jiǎn)潔、明明確，并并包含有有能使股股東對(duì)有有關(guān)問(wèn)題

6、題做出知知情決定定的適當(dāng)當(dāng)信息。此外，代理資資料的發(fā)發(fā)放應(yīng)采采取鼓勵(lì)勵(lì)而不是是抑制股股東參與與的方式式進(jìn)行，這一要要求包括括對(duì)會(huì)議議和投票票日期的的適當(dāng)選選擇。計(jì)票所有的股股東選票票，不論論是以本本人投票票或通過(guò)過(guò)代理的的方式投投票，均均應(yīng)正規(guī)規(guī)地予以以統(tǒng)計(jì)，并將其其結(jié)果正正式地宣宣布。相相反的做做法意味味著對(duì)一一部分股股東授予予特權(quán)，并且不不利于公公司管理理層準(zhǔn)確確地了解解全體股股東的愿愿望和要要求。技術(shù)只要有可可能，各各公司均均應(yīng)采用用新技術(shù)術(shù)以使代代理投票票的過(guò)程程更方便便、更有有效且更更節(jié)省。最佳行為為準(zhǔn)則 建立準(zhǔn)則則各國(guó)資本本市場(chǎng)均均應(yīng)建立立適當(dāng)?shù)牡摹白罴鸭研袨闇?zhǔn)準(zhǔn)則”，使公司司的董

7、事事和經(jīng)理理人員能能據(jù)此對(duì)對(duì)自身的的行為進(jìn)進(jìn)行規(guī)范范，并使使其明確確其與股股東的關(guān)關(guān)系及其其對(duì)股東東負(fù)有的的責(zé)任。這一準(zhǔn)準(zhǔn)則體現(xiàn)現(xiàn)了一種種標(biāo)準(zhǔn)，它來(lái)自自于最優(yōu)優(yōu)秀的公公司治理理的實(shí)踐踐。一旦“最最佳公司司行為準(zhǔn)準(zhǔn)則”建建立起來(lái)來(lái)，公司司應(yīng)當(dāng)遵遵守這一一準(zhǔn)則并并向股東東報(bào)告其其對(duì)這一一規(guī)則的的任何違違反行為為。評(píng)估和改改進(jìn)市場(chǎng)的各各方參與與者是應(yīng)應(yīng)對(duì)這一一準(zhǔn)則進(jìn)進(jìn)行評(píng)估估以確保保其具有有全球競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)期觀點(diǎn)點(diǎn) 公司董董事和管管理層應(yīng)應(yīng)具備長(zhǎng)長(zhǎng)期的戰(zhàn)戰(zhàn)略設(shè)想想，以保保證股東東價(jià)值的的增加。盡管不不同的投投資者采采用不同同的投資資策略，并具有有不同的的投資強(qiáng)強(qiáng)度，投投資者仍仍應(yīng)鼓勵(lì)勵(lì)公司管管理者抵

8、抵御短期期行為，在關(guān)鍵鍵的時(shí)刻刻對(duì)管理理者提供供支持，并對(duì)其其使公司司成功地地產(chǎn)生長(zhǎng)長(zhǎng)期超額額回報(bào)的的業(yè)績(jī)予予以獎(jiǎng)賞賞。附1 首首席獨(dú)立立董事的的職務(wù)責(zé)責(zé)任首席執(zhí)執(zhí)行官（CEOO）是公公司的最最高行政政負(fù)責(zé)人人，其職職責(zé)為：*對(duì)公司司的日常常事務(wù)進(jìn)進(jìn)行管理理；*制定和和提出公公司政策策和戰(zhàn)略略方向的的建議供供董事會(huì)會(huì)最終批批準(zhǔn)；*充當(dāng)公公司的發(fā)發(fā)言人。與此相相對(duì)照，首席獨(dú)獨(dú)立董事事負(fù)責(zé)協(xié)協(xié)調(diào)獨(dú)立立董事們們的各項(xiàng)項(xiàng)活動(dòng)，除了董董事的一一般職責(zé)責(zé)以外，首席獨(dú)獨(dú)立董事事的特殊殊職責(zé)包包括：*就董事事會(huì)的日日程向董董事長(zhǎng)提提出適當(dāng)當(dāng)?shù)慕ㄗh議，要求求能夠確確保獨(dú)立立董事負(fù)負(fù)責(zé)任地地行使其其職責(zé)，同時(shí)不不

9、因此而而影響公公司的日日常運(yùn)作作的正常常進(jìn)行；向董事事長(zhǎng)提出出有關(guān)董董事會(huì)及及其各委委員會(huì)的的工作日日程安排排。*向董事事長(zhǎng)提出出關(guān)于公公司信息息的質(zhì)量量、數(shù)量量和時(shí)效效方面的的要求，此種信信息由公公司經(jīng)理理提供并并為獨(dú)立立董事有有效而盡盡職地行行使其職職能所必必需，盡盡管公司司經(jīng)理有有責(zé)任為為董事會(huì)會(huì)準(zhǔn)備上上述資料料，首席席獨(dú)立董董事仍可可要求其其將某些些特定的的資料包包括在內(nèi)內(nèi)；*向董事事長(zhǎng)建議議聘請(qǐng)向向董事會(huì)會(huì)直接報(bào)報(bào)告的咨咨詢(xún)專(zhuān)家家；*負(fù)責(zé)對(duì)對(duì)所有新新董事的的面試（與提名名委員會(huì)會(huì)主席一一起），并向董董事會(huì)（和提名名委員會(huì)會(huì)）作出出推薦；*協(xié)助董董事會(huì)和和公司官官員以確確保公司司治理指

10、指引的實(shí)實(shí)施和貫貫徹，并并負(fù)責(zé)就就這一指指引提出出修正建建議；*協(xié)調(diào)、準(zhǔn)備并并修改董董事會(huì)獨(dú)獨(dú)立成員員的會(huì)議議議程，就某些些敏感問(wèn)問(wèn)題擔(dān)任任董事長(zhǎng)長(zhǎng)與獨(dú)立立董事之之間的主主要聯(lián)絡(luò)絡(luò)人；*與董事事會(huì)薪酬酬委員會(huì)會(huì)或整個(gè)個(gè)董事會(huì)會(huì)一起評(píng)評(píng)估CEEO的業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)現(xiàn)；與CCEO會(huì)會(huì)面討論論董事會(huì)會(huì)做出的的評(píng)估；并且*向董事事長(zhǎng)就董董事會(huì)各各委員會(huì)會(huì)成員人人選以及及委員會(huì)會(huì)主席的的人選作作出推薦薦。附2 獨(dú)獨(dú)立董事事的定義義獨(dú)立董事事是指：在過(guò)去去五年不不曾作為為公司經(jīng)經(jīng)理人員員受公司司雇傭；也不曾曾附屬于于某個(gè)向向公司或或是高層層經(jīng)理提提供咨詢(xún)?cè)兒皖檰?wèn)問(wèn)的公司司；不曾附附屬于公公司的某某個(gè)重要要的客戶(hù)

11、戶(hù)或供應(yīng)應(yīng)商；未曾與與公司或或公司的的高層經(jīng)經(jīng)理簽訂訂任何個(gè)個(gè)人服務(wù)務(wù)合約；不曾附附屬于任任何接受受過(guò)公司司實(shí)質(zhì)性性資助的的非盈利利性機(jī)構(gòu)構(gòu)；在過(guò)去去五年，不曾與與公司的的關(guān)聯(lián)企企業(yè)（根根據(jù)證券券法應(yīng)予予披露其其關(guān)系者者）有任任何商業(yè)業(yè)聯(lián)系（擔(dān)任其其董事除除外）；不曾為為公司經(jīng)經(jīng)理?yè)?dān)任任其董事事的公司司所雇傭傭；不曾與與公司分分支機(jī)構(gòu)構(gòu)有上述述任何業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)聯(lián)；不是上上述任何何有關(guān)人人員的直直系親屬屬。附3 關(guān)關(guān)于公司司經(jīng)理人人員薪酬酬的規(guī)范范董事會(huì)會(huì)薪酬委委員會(huì)應(yīng)應(yīng)全部由由獨(dú)立董董事組成成；公司應(yīng)應(yīng)每年就就其是否否遵守此此規(guī)范進(jìn)進(jìn)行檢討討，并就就未遵守守規(guī)范的的原因做做出解釋釋?zhuān)恍匠晡瘑T會(huì)的的年度報(bào)報(bào)告應(yīng)就就全體經(jīng)經(jīng)理人員員的年薪薪、激勵(lì)勵(lì)報(bào)酬、期權(quán)計(jì)計(jì)劃、績(jī)績(jī)效衡量量和退休休計(jì)劃的的細(xì)節(jié)進(jìn)進(jìn)行披露露，并與與類(lèi)似的的公司進(jìn)進(jìn)行比較較；經(jīng)理薪薪酬的數(shù)數(shù)額不應(yīng)應(yīng)“過(guò)分分”；雇員合合約的期期限不應(yīng)應(yīng)超過(guò)一一年，以以避免在在發(fā)生解解雇和接接管時(shí)出出現(xiàn)金色色降落傘傘一類(lèi)的的多年安安排；應(yīng)當(dāng)用用新的長(zhǎng)長(zhǎng)期激勵(lì)勵(lì)計(jì)劃取取代，而而不是補(bǔ)補(bǔ)充現(xiàn)行行的股票票期權(quán)安安