1、不飽和聚酯樹(shù)脂行業(yè)分析報(bào)告歷史產(chǎn)銷(xiāo)狀況產(chǎn)量 UPR 2022 年UPR 153 萬(wàn)噸， 11%44 11%，外資 。2022年下半年曾一度消滅的樹(shù)脂滯銷(xiāo)，十月份后很快恢復(fù)增長(zhǎng)。國(guó)家續(xù)增進(jìn)步展的意義重大。鋼鐵、汽車(chē)、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝自己贏得了機(jī)遇和增長(zhǎng)點(diǎn)。從國(guó)際市場(chǎng)看，2022 年全球金融危機(jī)使歐美經(jīng)濟(jì)陷50 美元一桶，化工原材料消滅了階段性的市場(chǎng)過(guò)剩，價(jià)格走低；從國(guó)內(nèi)看，前幾年，玻璃纖維的失控進(jìn)展，產(chǎn)量突破了年 向”國(guó)內(nèi)，產(chǎn)能過(guò)剩，相互壓價(jià)?；ぴ牧虾屠w維的大幅度跌價(jià)，使玻璃鋼復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)得到多少年以來(lái)從未有過(guò)的利好時(shí)機(jī)，為其低本錢(qián)擴(kuò)張供給了條件，從而也帶動(dòng)了樹(shù)脂的增長(zhǎng)。

2、 年國(guó)內(nèi)不飽和聚酯企業(yè)的產(chǎn)量2022 年是中國(guó)不飽和聚酯樹(shù)脂企業(yè)產(chǎn)量擴(kuò)張最為2022 年國(guó)內(nèi)的不飽和聚酯樹(shù)脂企業(yè)則消滅了增長(zhǎng)放緩的勢(shì)頭，增長(zhǎng)額為26 4.3 倍。其主要緣由除了UPR 的”玻璃鋼”行業(yè)的大量投入也使得增加用UPR2022 年國(guó)內(nèi)的不飽和聚酯樹(shù)脂企業(yè)則消滅了增長(zhǎng)放緩的勢(shì)頭，增長(zhǎng)額為而8 20%2022 年度下半10 萬(wàn)噸左右。UPR 下游市場(chǎng)帶來(lái)了的活力和生氣，鋼鐵、產(chǎn)業(yè)和玻璃鋼復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)嚴(yán)密相連。UPR 制造企業(yè)獲得了前所UPR 下游行業(yè)的低本錢(qián)擴(kuò)張贏得了時(shí)機(jī)。2022 年上半 企業(yè)的調(diào)查顯示，上海、江蘇、廣東、福建、山東、天津等主要樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量均呈現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭，

3、各地增和擴(kuò)產(chǎn)工程連續(xù)擴(kuò)大。UPR 行業(yè)能消滅小幅增長(zhǎng)的緣由主要包括以下幾方面:UPR 95%以上用于國(guó)內(nèi)，出口極少；二是不飽和UPR 和其它熱固性樹(shù)脂和熱塑性樹(shù)脂相比綜合制造本錢(qián)低、性能優(yōu)越。銷(xiāo)量圖 12022年我國(guó)不飽和樹(shù)脂銷(xiāo)量統(tǒng)計(jì)單位：萬(wàn)噸2022年-2022年不飽和樹(shù)脂銷(xiāo)量2022年-2022年不飽和樹(shù)脂銷(xiāo)量180160140120100806040200202220222022202220222022202220222022表2歷年不飽和樹(shù)脂銷(xiāo)售量同比增長(zhǎng)率單位 ：%年份20222022202220222022202220222022平均增長(zhǎng)率1228.615.313.322.417.

4、47.45.515.2從表中我們可以看出我國(guó)的不飽和樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)正處于高速增長(zhǎng)的時(shí)期，從10 年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022 2022 300%，年平均增 2022-2022年患病世界性的經(jīng)濟(jì)衰退，不飽和樹(shù)脂行業(yè)還是處于增長(zhǎng)的狀態(tài)，只5-10的擴(kuò)產(chǎn)，從而有效地避開(kāi)了因消滅過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生的利潤(rùn)下滑的局面.不飽和樹(shù)脂行業(yè)的快速進(jìn)展以下是 2022 年處于擴(kuò)建中的不飽和聚酯樹(shù)脂廠(chǎng)家地區(qū)目前產(chǎn)擴(kuò)建后產(chǎn)廠(chǎng)家簡(jiǎn)稱(chēng)能(萬(wàn)描述(省)噸)能(萬(wàn)噸)常州亞邦江蘇163418江蘇富菱江蘇62222UPR)番禹福田廣東8150815產(chǎn)天津長(zhǎng)興化工亞什蘭聚酯昆山河北江蘇223擴(kuò)建中主要生產(chǎn)膠衣樹(shù)脂廈門(mén)匯大福建120工程招商中天津雷

5、可德河北3廠(chǎng)建設(shè)中中山聯(lián)廣東37珠海工廠(chǎng)擴(kuò)建中常熟優(yōu)必加(三菱U-PICA)江蘇2廠(chǎng)已經(jīng)投產(chǎn)亞什蘭聚酯天津河北3廠(chǎng)在建中亞什蘭聚酯常州江蘇24已經(jīng)完成擴(kuò)建惠州南亞長(zhǎng)興化工(常熟)廣東江蘇34.5實(shí)際產(chǎn)量不大. 在建中常熟工廠(chǎng)UPR 間和可持續(xù)進(jìn)展的力氣。不飽和樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)的將來(lái)進(jìn)展筑領(lǐng)域、勞保及保安用品領(lǐng)域都飽受歡送。不飽和樹(shù)脂現(xiàn)行主要應(yīng)用領(lǐng)域不飽和樹(shù)脂依據(jù)其主要用途可分為玻璃鋼FRP用樹(shù)脂與非玻璃鋼用樹(shù)脂品，也稱(chēng)為玻璃纖維增加塑料P 或玻璃鋼；非玻璃鋼制品是樹(shù)脂與無(wú)RTMSMC、BMC 樹(shù)脂、阻燃樹(shù)脂、食品級(jí)樹(shù)脂、防腐蝕樹(shù)脂、氣干型樹(shù)脂、寶麗板樹(shù)脂、工藝品樹(shù)脂、紐扣樹(shù)脂、瑪瑙樹(shù)脂、人造石樹(shù)脂、高

6、透亮樹(shù)脂水晶樹(shù)脂、原子灰FRP 不開(kāi)裂膠衣、輻射固化膠衣、高耐磨膠衣等。應(yīng)用到多種領(lǐng)域，并成為多種傳統(tǒng)材料的替代品。工藝、設(shè)備和加工工藝相對(duì)簡(jiǎn)便，因此廣泛地應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、運(yùn)輸、國(guó)防、電子等諸多領(lǐng)域。增加制品主要有冷卻塔、衛(wèi)生設(shè)備、建筑材料、化工防將來(lái)的熱點(diǎn)領(lǐng)域到了青睞，而這一趨勢(shì)將會(huì)延長(zhǎng)到更多的行業(yè)。1/復(fù)合材料已經(jīng)在汽車(chē)中廣泛應(yīng)1/復(fù)合材料已經(jīng)在汽車(chē)中廣泛應(yīng)業(yè) 用，涉及的車(chē)輛有商用車(chē)、乘用車(chē)、工程車(chē)、農(nóng)用車(chē)、運(yùn)動(dòng)車(chē)以及休閑車(chē)、軍用車(chē)和摩托車(chē)等幾乎全部的車(chē)種；應(yīng)用部件涉及汽車(chē)的各個(gè)局部，可以說(shuō)從車(chē)頭到車(chē)尾，從外飾件到內(nèi)飾件，從車(chē)門(mén)、車(chē)窗到車(chē)蓋處處都有汽車(chē)復(fù)合材料的應(yīng)用。國(guó)家振興汽車(chē)產(chǎn)

7、業(yè)規(guī)劃政策，出臺(tái)了一整套涉及扶持國(guó)內(nèi)汽車(chē)業(yè)的利好措施。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)專(zhuān)家表示，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的出臺(tái)，無(wú)論對(duì)于汽車(chē)制2、交通運(yùn)輸3、能源方面4、玻璃鋼構(gòu)造沼氣池大量進(jìn)入農(nóng)村5、化工防腐領(lǐng)域6、璃鋼夾砂管道需求強(qiáng)勁7、人造石市場(chǎng)空間巨大造商、經(jīng)銷(xiāo)商還是消費(fèi)者，都將帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的好處。對(duì)于玻璃鋼行業(yè)來(lái)說(shuō)，就是為我們供給了一個(gè)更闊的市場(chǎng)空間。2 2022年，我國(guó)將建42 1.3 250 5000 公里，350 8000 公里。軌道交通車(chē)輛所使用的材料呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：含鐵材料漸漸被鋁合金所取代，繼SMC 等玻璃鋼/復(fù)合材料所取代。玻璃鋼/復(fù)合材料在軌道交通領(lǐng)域的應(yīng)用部件：車(chē)輛殼體車(chē)廂部件衛(wèi)生間部件

8、，等風(fēng)力發(fā)電市場(chǎng)快速擴(kuò)張，近年來(lái)，中國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量連續(xù)翻番2022 600 kw，其中增裝機(jī)量4 萬(wàn)3 套 年增裝機(jī)規(guī)模6 萬(wàn)4 套依據(jù)國(guó)內(nèi)配額要求和國(guó)內(nèi)狀況估量：2022 850 kw， 1.5MW,5667 套2022 年增裝機(jī)規(guī)模接近1000 萬(wàn)kw1.5MW,6667 套1.5MW 3 22 噸，占整個(gè)發(fā)電機(jī)組制造本錢(qián)的 20%。2022 年，按國(guó)內(nèi)850 KW 12 5 萬(wàn)噸左右。1MW 以下小葉1.5MW 以上的大葉片方面，坐落在中國(guó)的丹麥艾爾姆公司、保定中航惠騰公司，已經(jīng)開(kāi)頭承受高性能不飽和聚酯樹(shù)脂，打破了風(fēng)機(jī)葉片行業(yè)環(huán)氧樹(shù)脂一統(tǒng)天下的格局。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)家出臺(tái)的十項(xiàng)拉動(dòng)內(nèi)需

9、措施中，包括加快農(nóng)村根底設(shè)施建設(shè)、加大農(nóng)村沼氣等建設(shè)力度。農(nóng)村玻璃鋼沼氣池進(jìn)展前景寬闊。玻璃鋼在化工防腐領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣已經(jīng)從過(guò)去的化工防腐領(lǐng)域進(jìn)入到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域包括防腐地坪、貯罐、環(huán)保裝置、防腐管道以及煤化、石化、生化等防腐玻璃鋼容器在國(guó)家出臺(tái)的加快南水北調(diào)等重大水利工程建設(shè)，加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)流域水污染防治，海水淡化工程等拉動(dòng)內(nèi)需政策中，玻璃鋼夾砂纏繞管道將大顯身手。目前房地產(chǎn)熱帶動(dòng)裝修熱，聚酯型人造石需求強(qiáng)勁。人造石在硬度、光澤及耐磨性上都優(yōu)于自然大理石，并且花紋圖案變化端，色 彩斑斕優(yōu)雅，為追求時(shí)尚的人們?cè)诰邮已b修上供給了更多項(xiàng)選擇擇。8、玻璃鋼 游艇業(yè)蓄 8

10、、玻璃鋼 游艇業(yè)蓄 400 2/3 270億勢(shì)待發(fā)勢(shì)待發(fā)美元。天和客戶(hù)及原料分析天和樹(shù)脂主要客戶(hù)介紹產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域主要客戶(hù)衛(wèi)浴類(lèi)上?？评?，佛山英皇衛(wèi)浴，樂(lè)家衛(wèi)浴制品公司，TOTO 公司株式會(huì)社，上海明凈衛(wèi)浴公司建材臺(tái)面類(lèi)東莞健平建材公司專(zhuān)供肯德基臺(tái)面，廣州歐派櫥柜，上海康爾家具材料，東莞富家石建材公司紐扣類(lèi)偉星集團(tuán)服裝輔料浙江、上海、深圳公司，香港明生紐扣公司，香港豪華紐扣公司，香港其昌制扣公司，香港冠利紐扣公司汽車(chē)類(lèi)蘇州華美達(dá)汽車(chē)配件公司專(zhuān)供金龍汽車(chē)外殼，一汽奧迪汽車(chē)配件公司汽車(chē)保險(xiǎn)杠及其他配件，揚(yáng)州麥斯通復(fù)合材料中澳合資中集集團(tuán)配套其他類(lèi)臺(tái)州黃巖杉盛復(fù)合材料科技公司，大華涂料，正

11、泰集團(tuán)，德力西電器，諾貝爾集團(tuán)公司諾貝爾磁磚生產(chǎn)商等中國(guó)有名商標(biāo)是行業(yè)里第一家也是目前唯一一家，天和樹(shù)脂在客戶(hù)中的信譽(yù)送，簡(jiǎn)化客戶(hù)的選購(gòu)流程，以求實(shí)現(xiàn)公司和客戶(hù)的雙贏主要原料順酐等。以下為近一年來(lái)各原材料的價(jià)格波動(dòng)以及不飽和聚酯樹(shù)脂的市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)。從圖上可以看到，雖然苯乙烯、二甘醇、丙二醇、乙二醇、苯酐和順酐等原要性。天和樹(shù)脂不飽和樹(shù)脂產(chǎn)品利潤(rùn)構(gòu)造分析天和樹(shù)脂主要產(chǎn)品分析產(chǎn)品名稱(chēng)分析工程2022 產(chǎn)品名稱(chēng)分析工程2022 年紐扣樹(shù)脂人造采光瓦類(lèi)衛(wèi)浴類(lèi)模壓類(lèi)工藝品產(chǎn)品合計(jì)產(chǎn)品盈利狀況大理石樹(shù)脂樹(shù)脂樹(shù)脂樹(shù)脂銷(xiāo)售量噸10,20015,9808,7006,6877,6009,000單價(jià)萬(wàn)元/噸12,0

12、5913,76714,00014,5008,3653,128銷(xiāo)售收入萬(wàn)元87,71912,30022,00012,1809,6966,3572,81565,348主料本錢(qián)萬(wàn)元65,1528,36216,3068,0906,9524,3192,27846,307輔料本錢(qián)萬(wàn)元7,6651,0452,3021,1068526561296,090其他本錢(qián)萬(wàn)元3,8321,0405761,0006384921823,928毛利萬(wàn)元11,0701,8532,8161,9841,2548902269,023毛利率12.62%15.07%12.80%16.29%12.93%14.00%8.03%13.81%占

13、毛利的比重100%16.74%25.44%17.92%11.33%8.04%2.04%81.51%8.03%16.29%，平13.81%，略高于全部產(chǎn)品的總體毛利率，但總體而言產(chǎn)品附加值不高；本錢(qián)7%，總體分布合理，其中較高的主料本錢(qián)由行3000 萬(wàn)元進(jìn)展的產(chǎn)品研發(fā)活動(dòng)正是出于此戰(zhàn)略打算所需。歷史利潤(rùn)率穩(wěn)定緣由分析銷(xiāo)售利潤(rùn)率202220222022浙江天和樹(shù)脂2.45%2.31%2.84%上海天和樹(shù)脂1.67%1.28%2.35%天和集團(tuán)3.30%還是各個(gè)下屬公司與集團(tuán)的橫向比較中，都是如此。主要緣由如下：代加工的特點(diǎn)脂的旺盛需求，下游企業(yè)對(duì)于價(jià)風(fēng)格高的抵抗很難具有操作性。準(zhǔn)入門(mén)門(mén)檻較高較大幅

14、度的提升，從而進(jìn)一步強(qiáng)化公司對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的力氣門(mén)檻較高，所以目前的增產(chǎn)能基原來(lái)自于國(guó)內(nèi)幾大不飽和樹(shù)脂生產(chǎn)企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，從而有效地避開(kāi)了因消滅過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生的利潤(rùn)下滑的局面。行業(yè)龍頭擁有確定的自主定價(jià)權(quán)和優(yōu)待的進(jìn)貨價(jià)格2022 年的年 度也日漸提高，天和“點(diǎn)石牌商標(biāo)被評(píng)為中國(guó)有名商標(biāo)是行業(yè)里第一家也是目前唯一一家。5%-10%，這對(duì)于化工行業(yè)來(lái)說(shuō)已是一個(gè)相當(dāng)高的安全邊際。了保證其在產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益之外，也具有較為穩(wěn)定的利潤(rùn)空間。原材料多元化，國(guó)外為主，使其將會(huì)受益于人民幣升值帶來(lái)的影響。公司生產(chǎn)用主要原材料大都承受美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)生產(chǎn)的高質(zhì)量原料，10 18 3%，此后人民幣匯率彈性將會(huì)顯著增加疑將會(huì)產(chǎn)生樂(lè)觀影響。5.5.產(chǎn)品多樣化，客戶(hù)多元化天和樹(shù)脂豐富的高質(zhì)量產(chǎn)品種類(lèi)受到了眾多國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的青睞和歡送，司，TOTO 公司株式會(huì)社，上海明凈衛(wèi)