1、2021年度證券從業(yè)資格考試證券投資分析期中沖刺測(cè)試試卷（附答案）一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲；凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌B、在一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高；股利水平越低。股價(jià)越低C、在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價(jià)上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價(jià)下降D、公司增資一定會(huì)使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價(jià)下跌【參考答案】：D2、（）實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。A、詹森指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C、夏普指數(shù)D、道?瓊斯指數(shù)【參考答案】：A【解析】熟

2、悉證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P357。3、當(dāng)WMS高于80時(shí)，市場(chǎng)處于（）狀態(tài)。A、超買B、超賣C、公司盈利豐厚D、人氣旺盛【參考答案】：B4、ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)之間的交流與合作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊(cè)地在（）。A、日本B、韓國C、中國香港D、澳大利亞【參考答案】：D5、有一張債券的票面價(jià)值為100元,票面利率10%,期限5年,到期一次還本付息,如果目前市場(chǎng)上的必要收益率是8%,試分別按單利和復(fù)利計(jì)算這張債券的價(jià)格：（）。A、單利：107.14元復(fù)利：102.09元B、單利：105.99元復(fù)利

3、：101.80元C、單利：103.25元復(fù)利：98.46元D、單利：111.22元復(fù)利：108.51元【參考答案】：A6、關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，以下說法正確的是（）。A、ADR在0.51之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)B、超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號(hào)C、ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號(hào)D、ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號(hào)【參考答案】：B7、（）是一國對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲(chǔ)備的一種。A、外匯儲(chǔ)備B、國際儲(chǔ)備C、黃金儲(chǔ)備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯儲(chǔ)備及外匯

4、儲(chǔ)備變動(dòng)情況。見教材第三章第一節(jié)，P84。8、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【參考答案】：A9、下列行業(yè)類型中，（）行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。A、周期型B、增長型C、防守型D、初創(chuàng)型【參考答案】：C【解析】防守型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。10、關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，正確的有（）。A、GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外

5、國居民在本國的收人C、GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收人D、GNP=C+I+G+（XM）【參考答案】：A11、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意（）。A、不能用于不同行業(yè)公司的比較B、每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說明任何問題C、市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作D、以上全對(duì)【參考答案】：D使用市盈率指標(biāo)需要注意的問題：首先，該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較；其次，在每股收益很小或虧損時(shí)，由于市價(jià)不至于降為零，公司的市盈率會(huì)很高，如此情形下的高市盈率不能說明任何問題；最后，市盈率的高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)的因素很多，包括投機(jī)炒作。12、某公司在未來無限時(shí)期內(nèi)每年支付的

6、股利為5元/股，必要收益率為10%，則采用零增長模型計(jì)算的該公司股票在期初的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【參考答案】：B【解析】計(jì)算如下：股票在期初的內(nèi)在價(jià)值=510%=50(元)考點(diǎn)：掌握計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P47。13、技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入不包括（）。A、技術(shù)勞動(dòng)收入B、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入C、技術(shù)入股收入D、資本貢獻(xiàn)收入【參考答案】：D14、度量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法中，（）是測(cè)量市場(chǎng)因子每個(gè)單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動(dòng)性法D、VaR法【參考答案】：B【解析】敏感

7、性法是測(cè)量市場(chǎng)因子每個(gè)單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。15、在計(jì)算GDP時(shí)，區(qū)分國內(nèi)生產(chǎn)和國外生產(chǎn)一般以“長住居民”為標(biāo)準(zhǔn)，“長住居民”指的是（）。A、居住在本國的公民和外國居民B、居住在本國的公民C、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民D、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民【參考答案】：C16、深市的LOF跨一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)行（）交易方式，而普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行（）日回轉(zhuǎn)制度。A、T+0，T+3B、T+1T+7C、T+1，T+5D、T+0。T+1【參考答案】：B【解析】LOF具有交易效率相對(duì)較高的交易渠道，一般高于一級(jí)市場(chǎng)柜臺(tái)式

8、服務(wù)系統(tǒng)的效率。LOF橫跨一二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易，而普通開放式基金實(shí)行T+7交易。17、能提前很長時(shí)間預(yù)計(jì)到行情的底和頂?shù)姆治龇椒ㄊ牵ǎ?。A、指標(biāo)類B、形態(tài)類C、切線類D、波浪類【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章第一節(jié)，P269。18、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。A、8.11B、11.88C、11.24D、22.22【參考答案】：B19、根據(jù)技術(shù)分析切線理論，就重要性而言，（）。A、軌道線比趨勢(shì)線重要B、趨勢(shì)線和軌道線同樣重要C、趨勢(shì)線比軌道線重要D、趨勢(shì)線和軌道線沒有必然聯(lián)系【參考答案】：C【解析】軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)。先有趨勢(shì)線，后有軌道

9、線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線不能單獨(dú)存在。20、套利定價(jià)理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、威廉C、史蒂夫羅斯D、林特【參考答案】：C21、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是（）。A、相吻合的B、相背離的C、不相關(guān)的D、關(guān)系不確定的【參考答案】：A22、暗含在到期收益率計(jì)算中的一個(gè)假設(shè)條件是（），因而到期收益率是一個(gè)預(yù)期收益率。A、債券的息票利息不能按持有期收益率再投資B、債券的息票利息不能按到期收益率再投資C、債券的息票利息能按持有期收益率再投資D、債券的息票利息能按到期收益率再投資【參考答案】：D暗含

10、在到期收益率計(jì)算中的一個(gè)假設(shè)條件是債券的息票利息能按到期收益率再投資，因而到期收益率是一個(gè)預(yù)期收益率。也就是說，到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿，且票面利息以到期收益率做再投資。如果不能同時(shí)滿足這兩個(gè)條件，投資者的實(shí)際收益率就會(huì)高于或低于到期收益率。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。23、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)（）予以確定。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、套利定價(jià)模型C、市盈率定價(jià)模型D、布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型【參考答案】：A24、債券交易中，報(bào)價(jià)是指每（）面值債券的價(jià)格。A、10元B、100元C、200元D、1000元【參考答案】：B【解析】熟悉債券報(bào)價(jià)。見教材第二章

11、第二節(jié)，P31。25、1OF的漢譯名稱為（）。A、存托憑證B、交易所交易基金C、上市開放式基金D、指數(shù)參與份額【參考答案】：C26、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的（）。A、投資原則B、投資目標(biāo)C、投資偏好D、投資風(fēng)格【參考答案】：D27、某債券面值100元,每半年付息一次,利息4元,債券期限為5年,若一投資者在該債券發(fā)行時(shí)以108.53元購得,問其實(shí)際的年收益率是多少?（）。A、6.09%B、5.88%C、6.25%D、6.41%【參考答案】：A28、在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（）。A、支撐線B、壓力線C、軌道線D、趨勢(shì)線【參考答案】：C29、從內(nèi)

12、部控制的角度來看，2003年發(fā)布的證券公司內(nèi)部控制指引中（）是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、利益沖突【參考答案】：C【解析】從內(nèi)部控制的角度來看，2003年發(fā)布的證券公司內(nèi)部控制指引中證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。30、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的理論，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期B、流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物C、市場(chǎng)分割理論假設(shè)貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分D、在市場(chǎng)分割

13、理論中，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長期資金市場(chǎng)供求狀況的比較【參考答案】：B31、最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是（）。A、頭肩形態(tài)B、圓弧頂形態(tài)C、雙重頂(底)D、喇叭形【參考答案】：A【解析】頭肩形態(tài)是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。32、關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)B、投資者投資主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會(huì)輕易賣出證券【參考答案】

14、：B33、（）是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會(huì)造成總股本的增加。A、備兌權(quán)證B、認(rèn)股權(quán)證C、認(rèn)沽權(quán)證D、歐式權(quán)證【參考答案】：C【解析】認(rèn)沽權(quán)證由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會(huì)造成總股本的增加。而股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行，特有人在行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股，對(duì)公司股本有稀釋作用。34、股票投資策略按（）劃分可以分為市場(chǎng)中性策略、指數(shù)化策略、指數(shù)增強(qiáng)型策略和絕對(duì)收益策略。A、投資風(fēng)格B、收益與市場(chǎng)比較基準(zhǔn)關(guān)系C、投資決策層次D、投資主動(dòng)性程度【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和

15、內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，Pl8。35、宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（）。A、先行性指標(biāo)B、同步性指標(biāo)C、滯后性指標(biāo)D、以上都是【參考答案】：D36、與趨勢(shì)線平行的切線是（）。A、壓力線B、軌道線C、角度線D、速度線【參考答案】：B【解析】軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。37、股價(jià)變動(dòng)有一定趨勢(shì)，（）就是幫助投資者識(shí)別大勢(shì)變動(dòng)方向的較為實(shí)用的方法。A、切線理論B、K線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論【參考答案】：A38、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)是（）。A、投資收益最大化B、投資風(fēng)險(xiǎn)最小化C、

16、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象D、以上都不正確【參考答案】：C【解析】現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派以“效率市場(chǎng)論”為哲學(xué)基礎(chǔ)，認(rèn)為在有效率的市場(chǎng)中，投資者不可能通過任何手段和策略獲得超出投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)水平的超額收益，投資的目標(biāo)只能是“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”。39、開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。A、光頭陽線B、光頭陰線C、光腳陽線D、光腳陰線【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用。見教材第六章第二節(jié)，P271。40、關(guān)于我國的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，以下描述不正確的是（）。A、銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互間持有股份,參與經(jīng)營B、銀行

17、、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各司其職。C、銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相互獨(dú)立。不得相互代理D、分業(yè)經(jīng)營不等予業(yè)務(wù)上不合作【參考答案】：C41、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，（）。A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元B、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元【參考答案】：B【解析】轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可

18、轉(zhuǎn)換證券面值轉(zhuǎn)換比例。轉(zhuǎn)換價(jià)值=普通股票市場(chǎng)價(jià)值轉(zhuǎn)換比例。當(dāng)轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)持有人有利，B項(xiàng)正確。42、下面不屬于波浪理論的主要考慮因素的是（）。A、形態(tài)B、比例C、時(shí)間D、成交量【參考答案】：D43、可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的指標(biāo)是（）。A、先行性指標(biāo)B、同步性指標(biāo)C、滯后性指標(biāo)D、以上都是【參考答案】：A44、證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以（）收取。A、證券投資顧問人員以個(gè)人名義B、證券投資顧問人員通過個(gè)人賬戶C、現(xiàn)金D、公司賬戶【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定和證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定、關(guān)于規(guī)

19、范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P426。45、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營利專業(yè)機(jī)構(gòu)，CFA協(xié)會(huì)的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A46、只有當(dāng)證券處于（）時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)導(dǎo)致投資失敗。A、市場(chǎng)低位B、被低估C、不穩(wěn)定狀態(tài)D、投資價(jià)值區(qū)域【參考答案】：D掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P2。47、對(duì)投資者來說，進(jìn)行證券投資分析有利于（）。A、分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、減少盲目投資C、增加投資機(jī)會(huì)D、形成合理價(jià)格【參考答案】：B48、關(guān)

20、于證券組合業(yè)績?cè)u(píng)估，下列說法正確的是（）。A、既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小B、收益水平僅與管理者的技能有關(guān)C、詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具D、夏普指數(shù)以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)【參考答案】：A49、我國證券投資分析師的自律組織是：（）。A、中國證監(jiān)會(huì)B、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)投資分析師專業(yè)委員會(huì)C、中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)D、證券交易所辦的投資分析師委員會(huì)【參考答案】：B50、西方投資非?？粗兀ǎ┮苿?dòng)平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。A、100天B、150天C、200天D、250天【參考答案】：C51、（）是直接監(jiān)督管理我國證券市

21、場(chǎng)的國務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。A、國家發(fā)展和改革委員會(huì)B、國務(wù)院C、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、財(cái)政部【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P19。52、以下屬于間接信用指導(dǎo)的是（）。A、信用條件限制B、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率C、窗口指導(dǎo)D、規(guī)定信用配額【參考答案】：C53、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由（）個(gè)上升波浪和（）個(gè)下降波浪組成。A、3，5B、8，5C、5，3D、5，8【參考答案】：C【解析】波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期由5個(gè)上升波浪和3個(gè)下降波浪組成。54、在上升趨勢(shì)中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。A、兩個(gè)低點(diǎn)B、

22、兩個(gè)高點(diǎn)C、一個(gè)低點(diǎn)，一個(gè)高點(diǎn)D、任意兩點(diǎn)【參考答案】：A55、區(qū)分報(bào)表性重組和實(shí)質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)（）以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報(bào)表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。A、30%B、40%C、50%D、60%【參考答案】：C【解析】實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)50%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換，或?qū)㈦p方資產(chǎn)進(jìn)行合并，并且要認(rèn)真鑒別置換進(jìn)來的資產(chǎn)是否確實(shí)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而報(bào)表性重組一般都不進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并，上市公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，只是通過自我交易等手段來調(diào)節(jié)賬面利潤

23、，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。56、財(cái)務(wù)報(bào)表分析遵循的原則（）。A、堅(jiān)持全面原則B、堅(jiān)持考慮個(gè)性原則C、既堅(jiān)持全面也要考慮個(gè)性D、以上說法均不正確【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、目的以及報(bào)表分析的功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202203。57、旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（）。A、與原有趨勢(shì)相反B、與原有趨勢(shì)相同C、尋找突破方向D、不能判斷【參考答案】：B58、當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時(shí)，則（）。A、上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的滯脹，企業(yè)將面臨困境C、人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資

24、積極性得以提高D、國民收入和個(gè)人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系。見教材第三章第二節(jié)，P94。59、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）。A、1.76B、1.62C、1.84D、D，1.94【參考答案】：A60、葛氏法則的不足可以用（）指標(biāo)進(jìn)行彌補(bǔ)。A、乖離率BIASB、威廉指標(biāo)WMSC、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSID、能量潮指標(biāo)OBV【參考答案】：A【解析】葛氏法則的不足是沒有明確指出投資者在股價(jià)距離平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這恰好可以用乖離率指標(biāo)(BIAS)彌補(bǔ)。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和

25、聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員為（）。A、歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)（EFFAS）B、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)（ASAF）C、投資管理與研究協(xié)會(huì)（AIMR）D、CFA協(xié)會(huì)【參考答案】：A,B2、道氏理論認(rèn)為，市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為（）。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、短暫趨勢(shì)D、超級(jí)趨勢(shì)【參考答案】：A,B,C3、證券估值方法主要有（）。A、絕對(duì)估值法B、相對(duì)估值法C、平均估值法D、負(fù)債估值法【參考答案】：A,B【解析】本題考核證券估值方法。證券估值方法有絕對(duì)估值法、相對(duì)估值法、資產(chǎn)估值法以及金融工程領(lǐng)域中常見的無套利定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法等。4、下列形態(tài)屬反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）。A、雙重頂(底)B、三重頂(底)C

26、、頭肩頂(底)D、圓弧頂(底)E、V字形【參考答案】：A,B,C,D,E5、轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法有（）。A、多樣化投資組合B、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)C、購買損失保險(xiǎn)D、在組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)證券E、以上都不對(duì)【參考答案】：B,C6、反映公司償債能力的指標(biāo)有：（）。A、流動(dòng)比率B、股東權(quán)益比率C、速動(dòng)比率D、主營業(yè)務(wù)收入增長率E、利息支付倍數(shù)【參考答案】：A,C,E7、基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)（）。A、周期相對(duì)比較長的證券價(jià)格B、短期的行情C、精確度要求不高的領(lǐng)域D、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)【參考答案】：A,C,D8、下列屬于人氣型指標(biāo)的是（）。A、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D【解析】熟

27、悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計(jì)算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P315317。9、新稅法實(shí)施后，預(yù)計(jì)一直執(zhí)行較高稅率的（）行業(yè)收益突出。A、銀行業(yè)B、運(yùn)輸業(yè)C、傳媒業(yè)D、通信服務(wù)業(yè)E、批發(fā)零售業(yè)【參考答案】：A,D,E10、一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員需要具有如下素質(zhì)（）。A、從事管理工作的愿望B、專業(yè)技術(shù)能力C、良好的道德品德修養(yǎng)D、人際關(guān)系協(xié)商能力E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D【解析】是否有卓越的企業(yè)經(jīng)理人員和經(jīng)理層，直接決定著企業(yè)的經(jīng)營成果，企業(yè)的經(jīng)理人員需要具有A、B、C、D四種素質(zhì)。11、在分析公司產(chǎn)品的競爭能力時(shí)，應(yīng)注意分析（）

28、。A、價(jià)格優(yōu)勢(shì)B、技術(shù)優(yōu)勢(shì)C、成本優(yōu)勢(shì)D、質(zhì)量優(yōu)勢(shì)E、品牌優(yōu)勢(shì)【參考答案】：B,C,D12、關(guān)于我國證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的第三個(gè)階段，下列正確的表述有（）。A、管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施B、第一只開放式基金出現(xiàn)，標(biāo)志著我國證券市場(chǎng)真正開始步入機(jī)構(gòu)投資者的時(shí)代C、首家中外合資基金管理公司獲準(zhǔn)籌建D、允許三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入市、允許保險(xiǎn)資金入市、銀行資金可以通過質(zhì)押貸款進(jìn)入股市等一系列舉措的實(shí)施【參考答案】：B,C13、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響有（）。A、增加收入直接引起證券市場(chǎng)價(jià)格上漲B、增加投資需求和消費(fèi)支出會(huì)拉動(dòng)社會(huì)總需求，反過來刺激投資需

29、求C、利潤增加將刺激企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的積極性，進(jìn)一步增加利潤總額，從而促進(jìn)股票價(jià)格上漲D、因市場(chǎng)需求活躍，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，盈利能力增強(qiáng)，進(jìn)而降低了還本付息風(fēng)險(xiǎn)，債券價(jià)格也將上揚(yáng)【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉積極財(cái)政政策及緊縮財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。見教材第三章第二節(jié)，P99100。14、下面關(guān)于權(quán)證的說法正確的是（）。A、認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券B、歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券C、按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證D、現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算【參考答案】：A,C,D【

30、解析】了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。15、貨幣政策的一般性政策工具有（）。A、法定存款準(zhǔn)備金政策B、再貼現(xiàn)政策C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、直接信用控制E、間接信用指導(dǎo)【參考答案】：A,B,C【解析】DE屬于選擇性貨幣政策工具。16、一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是（）。A、兩個(gè)市場(chǎng)之問不存在不合理差價(jià)B、無交易成本、無稅收C、無不確定性存在D、兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競爭必須是無障礙的【參考答案】：B,C,D17、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒有摩擦的假設(shè)是指（）。A、交易沒有成本B、不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅C、信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)D、市場(chǎng)只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制【

31、參考答案】：A,B,C,D18、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是（）。A、杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度快得多B、杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示C、杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示D、杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍【參考答案】：A,B,C,D19、下列選項(xiàng)中，不是國債主要功能的有（）。A、調(diào)節(jié)國民收人初次分配形成的格局B、調(diào)節(jié)社會(huì)總供求結(jié)構(gòu)C、調(diào)節(jié)國民收入

32、的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)D、調(diào)節(jié)社會(huì)總需求結(jié)構(gòu)E、調(diào)節(jié)貨幣流通量【參考答案】：C,E20、下列指標(biāo)屬于人氣型的指標(biāo)的是（）。A、PSYB、OBVC、ADLD、ADRE、OBOS【參考答案】：A,B【解析】人氣型指標(biāo)主要包括心理線指標(biāo)PSY和能量潮指標(biāo)OBV兩種。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的有（）。A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B、指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差【參考答案】：A,B,C,

33、D2、下列屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用的是（）。A、“垃圾”債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購交易【參考答案】：A,C3、AIMR由原來的（）合并而成，總部設(shè)在美國。A、金融分析師聯(lián)盟B、歐洲證券分析師公會(huì)C、特許金融分析師認(rèn)證機(jī)構(gòu)D、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)E、北美分析師聯(lián)盟【參考答案】：A,C【解析】AIMR(TheAssoCiationforInvestmentManagement，andResearCh)于199年1月由金融分析聯(lián)盟與特許金融分析師認(rèn)證機(jī)構(gòu)合并成立了投資管理與研究協(xié)會(huì)，簡稱AIMR。4、1964年、1965年和1966年，（）3人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)

34、定價(jià)模型(CAPM)。A、威廉?夏普B、約翰?林特耐C、簡?摩辛D、馬柯威茨【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見教材第七章第一節(jié)，P325。5、行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有（）。A、企業(yè)規(guī)模空前、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場(chǎng)認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品C、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教

35、材第四章第二節(jié)，Pl50。6、行業(yè)形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生長【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148。7、證券投資的兩大具體目標(biāo)是（）。A、在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化B、在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小C、在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化D、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P2。8、外匯占款的含義是（）。A、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放B、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯

36、市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放C、中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購?fù)鈪R所形成的外匯投放D、統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。9、關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài)、公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C、公司分析通過公司競爭能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢(shì)D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的

37、不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對(duì)證券價(jià)格的影響【參考答案】：B10、分析公司的市場(chǎng)營銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場(chǎng)需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場(chǎng)占有率C、顧客滿意度和購買力D、營業(yè)成本與費(fèi)用控制【參考答案】：A,B,C,D11、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向C、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值D、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。見教材第三章第一節(jié)，P6869。12、下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論（）。A、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論B、證券市場(chǎng)競爭性均衡

38、理論C、資本結(jié)構(gòu)理論D、行為金融理論【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P611。13、下列屬于贖回收益率特性的是（）。A、當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率上升時(shí)，發(fā)行人會(huì)發(fā)行可贖回債券B、可贖回債券約定的贖回價(jià)格可以是發(fā)行價(jià)格、債券面值C、對(duì)于可贖回債券，需要計(jì)算贖回收益率和到期收益率D、當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率下降時(shí)，發(fā)行人會(huì)發(fā)行可贖回債券【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算。見教材第二章第二節(jié)，P38。14、關(guān)于我國證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的第三個(gè)階段，下列表述正確的有

39、（）。A、管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者的政策措施B、第一只開放式基金出現(xiàn)標(biāo)志著我國證券市場(chǎng)真正開始步入機(jī)構(gòu)投資者的時(shí)代C、首家中外合資基金管理公司獲準(zhǔn)籌建D、允許三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入市、允許保險(xiǎn)和銀行資金人市【參考答案】：B,C15、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括（）。A、比較分析法B、總量分析法C、結(jié)構(gòu)分析法D、因素分析法【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點(diǎn)和關(guān)系。見教材P69。16、分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（）。A、成本優(yōu)勢(shì)B、技術(shù)優(yōu)勢(shì)C、質(zhì)量優(yōu)勢(shì)D、區(qū)位優(yōu)勢(shì)【參考答案】：A,B,C17、下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是（）

40、。A、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)B、市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)C、市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)D、市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看跌期權(quán)【參考答案】：B,C18、國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括（）。A、誠實(shí)、正直、公平B、以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為C、堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性D、努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度【參考答案】：A,B,D19、基本分析法的缺點(diǎn)主要是（）。A、不能全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)B、對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱C、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低D、應(yīng)用起來比較復(fù)雜【參考答案】

41、：B,C20、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，下列說法正確的是（）。A、從理論上講，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化B、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個(gè)人獲利的途徑C、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D、為了防止某些上市公司利用顯失公允的關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，2001年12月，財(cái)政部頒布了關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、零增長模型和不變?cè)鲩L模型都可以看作是不變?cè)鲩L模型的特例。在二元增長模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，

42、就是零增長模型；當(dāng)兩個(gè)階段股息增長率相等但不為零時(shí)，就是不變?cè)鲩L模型。（）【參考答案】：正確【解析】以上說法正確。2、同步性指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步。()【參考答案】：正確【解析】掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13。3、通常認(rèn)為的速動(dòng)比率為1，而家樂福超市的這一比率卻大大低于1，說明企業(yè)的短期償債能力有問題。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】通常所說的速動(dòng)比率為1，是指一般的制造性企業(yè)，而超市大量采用現(xiàn)金銷售，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率對(duì)其而言是正常的。4、通常而言，對(duì)于證券組合的管理者而言，如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，管

43、理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，如模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。（）【參考答案】：正確5、無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對(duì)多空雙方的爭斗做出一個(gè)描述，由他們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。（）【參考答案】：正確6、于2008年1月1日起施行的中華人民共和國企業(yè)所得稅法按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的原則體現(xiàn)“四個(gè)統(tǒng)一”，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適合的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)外資企業(yè)兩稅合并的核心在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅。（）【參考答案】：正確7、一國經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場(chǎng)的國際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率變化影響越大。（）【參考答案】：正確8、不考慮或有

44、負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。【參考答案】：正確【解析】由于或有負(fù)債的存在，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額。因而分析資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，不得不關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的或有事項(xiàng)。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。9、期貨合約臨近到期時(shí)，期貨價(jià)格趨同于現(xiàn)貨價(jià)格，基差消失。（）【參考答案】：正確【解析】掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P57。10、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值大于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，存在“轉(zhuǎn)換升水”。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，存在“轉(zhuǎn)換升水”；反之，存在“轉(zhuǎn)換貼水”。1

45、1、學(xué)術(shù)分析流派分析方法的重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長期持有，哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”，投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”。（）【參考答案】：正確12、市場(chǎng)占有率指標(biāo)是企業(yè)市場(chǎng)營銷戰(zhàn)略的核心。（）【參考答案】：正確13、1998年4月，美國商務(wù)部發(fā)表題為新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)報(bào)告，宣布美國電子商務(wù)為免稅區(qū)，進(jìn)一步加速了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在美國的強(qiáng)勁增長（）?！緟⒖即鸢浮浚赫_14、在弱式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析法能夠得到最好的運(yùn)用。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】在弱式有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映包括它本身在內(nèi)的歷史的證券價(jià)格資料，技術(shù)分析法失效。15、V字形是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場(chǎng)波動(dòng)較小之時(shí)，讓投資者感到突如其來甚至難以置信。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低。17、如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，投資擴(kuò)張的企業(yè)必然增多，上市流通股份的數(shù)量就會(huì)增加，股票市場(chǎng)的供給相應(yīng)會(huì)增加。（）【參考答案】：正確18、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。（）【參考答案】：正確20、古典量價(jià)關(guān)系理論認(rèn)為當(dāng)價(jià)跌時(shí)，如果成交量