1、 創(chuàng)業(yè)計劃大賽 如何寫作創(chuàng)業(yè)計劃書財務部分 主講人 卿固 1第1頁第1頁 由團中央、教育部、中國科協(xié)、全國學聯(lián)聯(lián)合主辦“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)計劃大賽已成功在清華大學、上海交通大學、浙江大學、廈門大學、山東大學舉辦五屆，我校選送項目大連正奇科技責任有限公司潮流數(shù)碼三維立體項目取得第五屆全國銀獎。為迎接第六屆“挑戰(zhàn)杯”創(chuàng)業(yè)計劃大賽，受教務處委托，對創(chuàng)業(yè)計劃書財務部分寫作給同窗們作一簡介，以期同窗們在參賽中能夠取得好成績。2第2頁第2頁寫作財務部分普通要求：在創(chuàng)業(yè)計劃書財務部分應當將下列信息呈現(xiàn)給風險投資家：營業(yè)收入和費用、鈔票流量、賺錢能力和持久性、固定與變動成本；前兩年財務月報，后三年財務年報。所有數(shù)據(jù)

2、應基于經(jīng)營情況和未來發(fā)展正確預計，并能正確反應公司財務績效。下面以我校遲乃玉老師已申請國家中小公司創(chuàng)新基金為例簡介其寫作辦法。3第3頁第3頁一、資金起源與利用 （一）資金起源1.股本結構與規(guī)模 公司成立時注冊資本為220萬元，其中：大連大學投資88萬，占40%。風險投資132萬，占60%。第二年以未分派利潤轉增資本60萬。4第4頁第4頁 股本起源股本規(guī)模大連大學風險投資技術入股貨幣資金入股設備入股金額22萬44萬22萬132萬百分比10%20%10%60%5第5頁第5頁注意： （1）注冊資本普通設計在100萬-500之間。 （2）風險投資所占百分比普通設計為占注冊資本50%- 70%。 （2）

3、出資要符合相關法律要求。 如貨幣資金不得低于30%；注冊資本不得低于開辦公司最低資本要求；不得以人力資源出資等。 （4）注冊資本不包括銀行借款。6第6頁第6頁一、資金起源與利用 2.銀行借款 依據(jù)經(jīng)濟業(yè)務發(fā)展需求決定，可有可無。(二）資金利用 公司通過融資后，資金主要用于購建固定資產(chǎn)，購買生產(chǎn)所需材料、支付工資、制造費用、銷售與管理費用等。 在設計資金起源與利用上應注意： （1）產(chǎn)品數(shù)量應與資金數(shù)量相匹配； （2）產(chǎn)品數(shù)量應與固定資產(chǎn)數(shù)量相匹配； （3）產(chǎn)品數(shù)量應與工人數(shù)量相匹配等。7第7頁第7頁二、主要財務假設在投資決議寫作中，為便于擬定各項財務指標詳細內(nèi)容，簡化計算過程，作下列假設：（1）

4、項目期初投資為投資年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、費用、稅金等均在年末發(fā)生；（3）產(chǎn)品經(jīng)研究開發(fā)已成熟，具備技術上可行性，能夠批量生產(chǎn)投放市場；（4）與項目分析相關成本，價格等指標均為擬定值；（5）以五年為限對項目進行評價；（6）在擬定項目的鈔票流量時，只考慮所有投資運動情況，而不區(qū)別自己資金和借入資金等詳細形式鈔票流量。所有資金都視為自有資金看待；(7) 在盈虧平衡分析中，將銷售費用和管理費用都看作固定成本。8第8頁第8頁三、投資分析（利用財務管理投資決議分析辦法）(1)投資項目鈔票流量預計 投資鈔票流量表 單位：萬元早期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 原始投入 22

5、0凈利潤 -149.3184.05 365.44 576.16 659.15 加：折舊 121818 18 18 凈鈔票流量 -220-137.3202.05 384.44 594.16677.15 注:表中相關數(shù)據(jù)起源于利潤表與制造費用預算表。 9第9頁第9頁（2）項目評價A：投資凈現(xiàn)值10第10頁第10頁依據(jù)上海證券交易所資料，類似公司（生物制藥類高新技術公司）平均股權報酬率為12%。在此以12%作為貼現(xiàn)率對表中鈔票流量貼現(xiàn)得NPV=1457萬NPV遠不小于零，項目可行。11第11頁第11頁B：內(nèi)含報酬率由投資鈔票流量表，計算內(nèi)含報酬率：12第12頁第12頁得到IRR=100%內(nèi)含報酬率達

6、到100%，遠高于項目資本成本12%，投資方案能夠接受。普通來說，設計內(nèi)含報酬率在50%-100%之間較為可行。13第13頁第13頁C：贏利指數(shù)PI=NPV/C計算得到PI=6.62贏利指數(shù)不小于1，投資方案可行。14第14頁第14頁D：投資回收期 投資回收期表年份 投資鈔票流量 年末累積鈔票流量 年末未回收投資余額 1 -137.3 -137.3357.3 2 202.05 67. 75 292.553 384.44 452.194 594.165 677.1515第15頁第15頁投資回收期=3年，而同行業(yè)投資回收期平均水平普通為5年，低于同行業(yè)平均水平，值得投資。上表數(shù)據(jù)依據(jù)投資鈔票流量表

7、取得16第16頁第16頁E：投資綜合評價通過以上各項指標分析，項目滿足下列條件：凈現(xiàn)值（NPV）0內(nèi)含報酬率（IRR）資本成本（12%）贏利指數(shù)（PI）1回收期為三年，低于同行業(yè)平均水平5年。綜上分析，該項目可行。17第17頁第17頁5.經(jīng)濟利潤原因分析由于該產(chǎn)品屬于高科技產(chǎn)品，附加值較高，并且市場上沒有類似產(chǎn)品或替換品，依據(jù)調查市場容量很大（參見項目產(chǎn)品市場與競爭）。潛在客戶諸多且需求量巨大，因此項目能夠產(chǎn)生大量經(jīng)濟利潤，即投資凈現(xiàn)值（NPV）遠不小于零。18第18頁第18頁6、盈虧平衡分析（1）BEP（產(chǎn)品）=N*=CF/（P-CN）其中P為產(chǎn)品銷售單價（不含稅），且P=0.2萬元；CF為

8、年固定成本，CN表示單位產(chǎn)品可變成本；N*表示盈虧平衡點時生產(chǎn)能力。19第19頁第19頁圖10 盈虧平衡圖（第三年）20第20頁第20頁7 、敏感性分析公司經(jīng)營過程中也許會碰到一些不擬定原因，包括產(chǎn)品價格、單位可變成本、固定成本、銷售量等。此處，我們對產(chǎn)品價格、單位可變成本、固定成本、銷售量按提升10%和減少10%以第三年為例做單原因改變敏感性分析。21第21頁第21頁22第22頁第22頁23第23頁第23頁四 、財務分析（利用管理睬計全面預算辦法，包括編制預計會計報表和報表分析）（一）會計報表 公司財務基本情況與會計政策下列： （1）該項目屬于高新科技產(chǎn)業(yè)，工廠設在高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)，自成立之日起

9、，享受兩免三減所得稅優(yōu)惠政策，且基本稅率為15%； （2）公司存貨采用先進先出法； （3）固定資產(chǎn)預計使用壽命為，折舊采用直線法，期末無殘值； （4）公司屬于普通納稅人，增值稅率按17%計算。24第24頁第24頁 1銷售預計表 2生產(chǎn)預算表 3直接材料預算表 4直接人工預算表 5制造費用預算 6產(chǎn)品成本預算表 7銷售及管理費用預算 8預計資產(chǎn)負債表 9預計利潤表 10預計鈔票流量表25第25頁第25頁1銷售預計表銷售預算表 單位：萬元年度一 二 三 四 五預計銷售量（kg ）1903810495069007950預計單位售價0.20.20.20.20.2銷售收入3876299013801590

10、增值稅（銷項稅）6.46129.54168.3234.6270.3銷售收入（含稅）44.46891.541158.31614.61860.3預計鈔票收入上年應收賬款0第一年（銷貨117）42.2372.223第二年（銷貨468）846.96344.577 第三年（銷貨936）1100.38557.915第四年（銷貨1404）1533.8780.73第五年（銷貨1872）1767.28526第26頁第26頁2生產(chǎn)預算表 生產(chǎn)預算 單位：KG 年度 一 二三四五 預計銷售量1903810495069007950加：預計期末存貨10200250350400累計2004010520072508350減

11、：預計期初存貨010200250350預計生產(chǎn)量200400050007000800027第27頁第27頁3直接材料預算表 直接材料預算 單位：KG，萬元年度一二三四五預計生產(chǎn)量（KG）200.00 4000.00 5000.00 7000.00 8000.00 單位產(chǎn)品材料用量（萬元）0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 生產(chǎn)需要量（萬元）4.00 80.00 100.00 140.00 160.00 加：預計期末存量（萬元）1.90 38.10 49.50 69.00 79.50 累計5.90 118.10 149.50 209.00 239.50 減：預計期初存量（萬元）0.

12、00 1.90 38.10 49.50 69.00 預計材料采購量（萬元）5.90 116.20 111.40 159.50 170.50 增值稅（進項稅）1.00 19.75 18.94 27.12 28.99 購貨支出（含稅）6.90 135.95 130.34 186.62 199.49 預計鈔票支出上年應付賬款0.00 第一年（14.625）6.56 0.35 第二年（55.575）129.16 6.80 第三年（105.3）123.82 6.52 第四年（152.1）177.28 9.33 第五年（198.9）189.51 28第28頁第28頁4直接人工預算表直接人工預算表年度一二三

13、四五預計產(chǎn)量(KG)2004000500070008000單位產(chǎn)量人工(萬元/KG)0.1350.070.0450.0450.045人工總成本(萬元)2728022531536029第29頁第29頁5制造費用預算 制造費用 單位:萬元 年度一二三四五變動制造費用:修理費518354052水電費310182024小計828536076固定制造費用:修理費3581010長期待攤費用48888折舊1218181818小計1931343636累計 27598796112減 ：長期待攤費用攤銷48888減:折舊1218181818鈔票支出費用113361708630第30頁第30頁6產(chǎn)品成本預算表產(chǎn)品成

14、本預算表 第五年單位成本生產(chǎn)成本(8000KG)期末存貨(400KG)銷貨成本(7920KG)每公斤投入量成本(萬元)直接材料0.0200 1kg0.0200 1608159直接人工0.0450 1kg0.0450 36018357.75變動制造費用0.0095 1kg0.0095 763.875.2固定制造費用0.0045 1kg0.0045 361.836累計0.0790 0.0790 63231.6627.9531第31頁第31頁7銷售及管理費用預算銷售及管理費用預算 單位:萬元年度一二三四五銷售費用:銷售人員工資1819.821.7823.96 26.35 廣告費567.28.64 1

15、0.37 保管費22.42.883.46 4.15 銷售費用小計2528.231.8636.05440.869管理費用:管理人員工資19.219.219.219.20 19.20 科研費用80100120144.00 172.80 辦公費用829.611.5213.82 16.59 管理費用小計107.2148.8150.72177.024208.5888累計132.2177182.58213.08 249.46 32第32頁第32頁8預計資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 單位:萬元資產(chǎn)負債和所有者權益項目一二三四五項目一二三四五貨幣資金0.02 139.92 506.69 1062.40 1721.35

16、 應付賬款0.35 6.80 6.52 9.33 9.97 應收賬款2.22 44.58 57.92 80.73 93.02 短期借款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 存貨4.80 59.05 70.10 96.55 111.10 流動負債累計0.35 6.80 6.52 9.33 9.97 流動資產(chǎn)累計7.05 243.55 634.71 1239.68 1925.47 實收資本160.00 260.00 260.00 260.00 260.00 長期待攤費用16.00 28.00 20.00 12.00 4.00 資本公積120.00 120.00 120.00 120.0

17、0 120.00 固定資產(chǎn)原值120.00 180.00 180.00 180.00 180.00 盈余公積0.00 5.21 60.03 146.45 245.32 減:累計折舊12.00 30.00 48.00 66.00 84.00 未分派利潤-149.30 29.54 340.16 829.89 1390.17 固定資產(chǎn)凈值108.00 150.00 132.00 114.00 96.00 所有者權益累計130.70 414.75 780.19 1356.35 .49 資產(chǎn)累計131.05 421.55 786.71 1365.68 2025.47 負債與所有者權益累計131.05 4

18、21.55 786.71 1365.68 2025.47 固定資產(chǎn)按十年以直線法折舊,第二年固定資產(chǎn)改良支出60萬。盈余公積按當年凈利潤15提取。未考慮分派股利33第33頁第33頁9預計利潤表損益表 單位:萬元年度一二三四五一、主營業(yè)務收入38.00 762.00 990.00 1380.00 1590.00 減:主營業(yè)務成本55.10 400.95 412.35 544.05 627.95 二、主營業(yè)務利潤-17.10 361.05 577.65 835.95 962.05 減:銷售費用25.00 28.20 31.86 36.05 40.87 管理費用107.20 148.80 150.7

19、2 177.02 208.59 財務費用0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 三、營業(yè)利潤-149.30 184.05 395.07 622.87 712.59 加：投資收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 營業(yè)外收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 減：營業(yè)外支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 四、利潤總額-149.30 184.05 395.07 622.87 712.59 減：所得稅0.00 0.00 29.63 46.72 53.44 五、凈利潤 -149.30 184.05 365.44 576.16 659.15 34第34頁第34頁10預計鈔票流量表鈔票流出小計182.21 729.29 778.19 1036.08 1189.06 經(jīng)營流量凈額-139.98 119.90 366.77 555.71 658.96 二、投資活動投資收回0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 分得股利0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 鈔票流入小計0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 支付長期待攤費用20.00 20.00 0.00 0.00 0.00 購買固定資產(chǎn)120.00 60.00 0.00 0.00 0.00 鈔票流