1、2022年山西省基金從業(yè)資格證券投資基金基礎知識考試題庫（含典型題）一、單選題.下列選項中屬于流動負債的是。A、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物B、應付票據C、應收票據D、存貨答案：B解析：流動負債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內償付的各類短期債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款等。.基金管理公司應當按相關規(guī)定對其香港特區(qū)機構發(fā)生的重大事項及時向。報口 OA、中國證監(jiān)會B、公司經營所在地中國證監(jiān)會派出機構C、基金業(yè)協(xié)會D、中國證監(jiān)會和公司經營所在地中國證監(jiān)會派出機構答案：D解析：基金管理公司應當按相關規(guī)定對其香港特區(qū)機構發(fā)生的重大事項及時向中 國證監(jiān)會和公司經營所在地中國證監(jiān)會派出機構報告。.在資產組合調整過程中

2、，投資組合內全部或部分資產被轉化為其他資產，或者 從一個基金經理手里轉到另一個投資經理手里。這種大規(guī)模的組合調整被稱為。o A、資本轉持B、資金轉持C、資產轉持D、資本轉移答案：C解析：在資產組合調整過程中，投資組合內全部或部分資產被轉化為其他資產， 或者從一個基金經理手里轉到另一個投資經理手里。機構投資者對投資組合的大 規(guī)模調整，也被稱為資產轉持。知識點：了解投資組合資產轉持與T-Charter： 4.在我國，從事期貨黃金交易的市場是。A、上海黃金交易所B、上海期貨交易所C、香港金銀業(yè)貿易場D、天津貴金屬交易所答案：B解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海 黃

3、金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易?！究键c】 另類投資內涵和發(fā)展175,對基金投資者而言，通過。，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經理。A、基金績效評級B、基金業(yè)績評價C、基金風險管理D、基金投資管理答案：B解析：選項B正確：對基金投資者而言，通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具 有投資管理能力的基金經理。.下列關于互換合約的敘述中，不正確的是。A、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換他們認為具有相等 經濟價值的現(xiàn)金流的合約B、貨幣互換合約是指幾種貨幣之間的交換合約C、最基本的信用違約互換涉及兩個當事人D、上海銀行間同業(yè)拆放利率含隔夜、1周、3個月期等品

4、種答案：B解析：貨幣互換合約，是指兩種貨幣之間的交換合約，在一般情況下，是指兩種 貨幣資金的本金交換。知識點：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、 股票收益互換的基本形式：.我國國債期限結構以中期為主，35年的國債占比超過（）。A、95%B、90%C、85%D、80% 答案：D解析：我國國債期限結構以中期為主，35年的國債占比超過80%, 1年期的短 期國債占比不到10%。因此，中國人民銀行無法通過國債市場實現(xiàn)短期的、大規(guī) 模的公開市場業(yè)務操作。.影響期末基金單位資產凈值的因素不包括（）。A、基金的分紅情況B、基金的申購和贖回C、基金的資產回報率D、基金的收入回報率答案：B解析：ABCD

5、四項均為影響期末基金資產凈值的因素，期末基金單位資產凈值=期 末基金資產凈值/期末基金單位總份額。其中基金份額的申購 贖回不影響基金 單位資產凈值。.下列關于投資基金國際化的產生與發(fā)展，說法錯誤的是（）。A、投資基金的國際化是伴隨著經濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn) 的B、投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化C、從20世紀90年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢D、從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢 答案：C 解析：選項c說法錯誤：從20世紀80年代開始

6、，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際 一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)了國際化的趨勢；選項ABD說法正確。 10.下列哪項交易活動中，征收印花稅。A、基金賣出股票時B、買入交易C、機構投資者買賣基金份額D、個人投資者買賣基金份額答案：A解析：根據財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股 票時，按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印 花稅。機構投資者和個人投資者買賣基金份額暫免征印花稅。.下列不屬于資產項目的是O。A、貨幣資金B(yǎng)、應收票據C、無形資產D、資本公積答案：D解析：資產項目包括貨幣資金、應收賬款、應收票據、存貨、固定資產, 無形資 產、長

7、期股權投資等。資本公積屬于資產負債表中的所有者權益項目，所有者權 益項目還包括盈余公積 未分配利潤, 其他所有者權益。. （2015年）關于做市商與經紀人的相同點和區(qū)別，以下表述錯誤的是。A、經紀人能為市場提供流動性、做市商不能B、做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經紀人的利潤主要來自于傭金C、經紀人可以為做市商服務D、一般情況下，做市商參與交易。經紀人不能參與交易答案：A解析：在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指 令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執(zhí)行這些 指令。. (2016年)根據自律管理要求，證券登記結算機構為保證業(yè)務的正常運行

8、必須 采取的措施包括。I .制定完善的風險防范機制和內部控制制度II.建立完 善的技術系統(tǒng)，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范III.建立完善的結 算參與人準入標準和風險評估體系IV.建立完善的交易制度，確保交易公平 A、 I、IIL IVB、I、II、IIIC、I、II、IIL IVD、I、II x IV答案：B解析：根據自律管理的要求，證券登記結算機構須采取以下措施保證業(yè)務的正常 運行：制定完善的風險防范機制和內部控制制度；建立完善的技術系統(tǒng)，制 定由結算參與人共同遵守的技術標準和規(guī)范；建立完善的結算參與人準入標準 和風險評估體系；對結算數據和技術系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和

9、 操作流程。.()用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力。A、風險B、趨勢C、最大回撤D、下行風險答案：C解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的 控制能力。知識點：理解最大回撤、下行標準差的概念、計算方法、應用和局限 性；.為防范證券結算風險，我國設立了。，用于墊付或彌補因違約交收、技術 故障等證券結算機構的損失。A、證券結算風險基金B(yǎng)、證券交易風險基金C、管理風險準備金D、投資者保護基金答案：A解析：為防范證券結算風險，我國設立了證券結算風險基金，用于墊付或彌補因 違約交收、技術故障、操作失誤, 不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。 16.如果基金當月的實

10、際收益率為5. 34%,該基金基準組合如下表：產品基準權重，既數收益率（） .股票（滬深300指數）+0.605.87債券（中國債券指數）+0.301.45現(xiàn)金（貨幣市場工具）0.100.48則該基金的超額收益率為（）。A、1.98B、 1.34C、1.64D、1.88答案：B解析：超額收益率=投資組合實際收益-基準組合收益率基準組合收益率=（%的基準權重* %的月指敢收生）+ （心的基準權重*院的月啜收室）由題意，基準組合收益率=0. 6*5. 87%0. 3*1.45%0, 1*0. 48%=4. 005%超額收益率二5. 34%-4. 005%=1.34%.凈利潤除以總資產等于。A、銷售

11、利潤率B、凈資產收益率C、資產收益率D、總資產收益率答案：C解析:凈利潤除以總資產等于資產收益率;銷售利潤率等于凈利潤除以銷售收入；凈資產收益率=銷售利潤率乘以總資產周轉率乘以權益乘數；總資產收益率:凈利潤平均資產總額（年初資產總額+年末資產總額）/2） X100%o.權證按照標的資產分類，可以分為。I股權類權證II債權類權證III認股權證V其他權證I、川、IVI、II、IVI、II X IIID、II、HL IV答案：B解析：按照標的資產分類，權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證。知 識點：了解權證的定義和基本要素；.關于股票拆分和股票股利，下列說法錯誤的是。A、不改變股東權益B、可以

12、提高股份流動性C、降低被收購的難度D、向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息答案：C解析：股價較高的公司通過股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降低股價，可以提高 股份流動性，增加股東數量并提高被收購的難度，同時可以向投資者傳遞公司發(fā) 展前景良好的信息等，所以C項說法錯誤。股票拆分對公司的資本結構和股東權 益不會產生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數增加，每股面值降低，并 由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權益總額及其各項權益 余額都保持不變。. （2015年）O是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。A、浮動利率B、實際利率C、固定利率D、名義利率 答案：B解析：實際利率是指在物價不變且購買

13、力不變的情況下的利率，或者是指當物價 有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償的 利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。.貨幣市場的特點不包括。A、均是債務契約B、期限在1年以內（含1年）C、流動性低D、大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣答案：C解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務契約。（2）期限在1年以內（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很 少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風險較低?？键c貨幣市場工具的特點 22.（）是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A、經紀人B、中介商C、

14、投資咨詢人D、投資管理者答案：A解析：經紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。. （2016年）下列不屬于最常用的VaR估算方法的是。A、參數法B、久期分析法C、蒙特卡洛模擬法D、歷史模擬法答案：B解析：常用的風險價值估算方法有：參數法。參數法又稱為方差協(xié)方差法； 歷史模擬法；蒙特卡洛模擬法。.下列不屬于目前常用的風險價值估值方法的是。A、歷史模擬法B、回歸分析法C、參數法D、蒙特卡洛模擬法答案：B解析：目前常用的風險價值估值方法主要有三種，即參數法、歷史模擬法和蒙特 卡洛模擬法。.在現(xiàn)代企業(yè)中，?？梢詿o限期地獲得固定股息，因此，也相當于一種統(tǒng)一 公債。A、債權人B、優(yōu)先股的股東C、普

15、通股的股東D、公司的原始股東 答案：B 解析：在現(xiàn)代企業(yè)中，優(yōu)先股的股東可以無限期地獲得固定股息，因此，也相當 于一種統(tǒng)一公債。知識點：理解DCF估值法的概念和應用；.投資組合具有兩個相關的特征：一是預期收益率，二是各種可能的收益率圍 繞其預期值的偏離程度，這種偏離程度可以用（）度量。A、均值B、方差C、標準差D、期望答案：B解析：投資組合具有兩個相關的特征，一是預期收益率，二是各種可能的收益率 圍繞其預期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。知識點：理解均值方 差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念.印花稅最后由。統(tǒng)一向征稅機關繳納。A、中國結算公司B、證券交易所C、中

16、國證監(jiān)會D、國務院答案：A解析：我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務機關應向成交雙方分別收取印 花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，由證券經紀商在同投資者辦理交收的過程中 代為扣收；然后，在證券經紀商同中國結算公司的清算、交收中集中結算；最后， 由中國結算公司統(tǒng)一向征稅機關繳納。.按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨 勢。其中，。最為重要，也最容易被辨認，是投資者主要的觀察對象。A、長期趨勢B、中期趨勢C、短期趨勢D、中期趨勢和短期趨勢答案：A解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象；中期 趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，

17、它與長期趨勢的方向 可能相同，也可能相反；短期趨勢最難預測，唯有投機交易者才會重點考慮。. （2016年）關于財務報表分析的直接作用，以下說法錯誤的是。A、評估企業(yè)經營業(yè)績B、發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題C、發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在投資機會D、改善企業(yè)經營狀況答案：D解析：財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數據進行解析，挖掘企業(yè) 經營和發(fā)展的相關信息，從而為評估企業(yè)的經營業(yè)績和財務狀況提供幫助。財務 報表分析是基金投資經理或研究員進行證券分析的重要內容，通過財務報表分析, 可以挖掘相關財務信息進而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機會。.投資本金20萬元，在年復利5. 5%情況下，大約需要。年可使本金達到40

18、A、14.4B、12.95C、13.5D、14. 21答案：B解析：根據復利計算公式，本息和=本金X （1+年復利利率）投資年限，把題中 數值代入后得出投資年限約為13年。.股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，。最為重要，也最容易被辨認，是投資者主要的觀察對象。A、長期趨勢B、中期趨勢C、短期趨勢D、中期趨勢和短期趨勢答案：A解析：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認。它是投資者主要的觀察對象；中期 趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向 可能相同，也可能相反；短期趨勢最難預測，唯有投機交易者才會重點考慮。.最近幾年，全球大宗商品和股票市場

19、表現(xiàn)呈現(xiàn)O關系。A、正相關B、負相關C、不確定D、無關 答案：A解析：最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關關系，比如，高盛 商品指數和歐洲斯托克指數在2010年呈現(xiàn)的相關性是80%,但這樣的高度相關 性對投資者意味著較低的投資分散化作用。知識點：理解各類大宗商品投資的類 型、投資方式和風險收益特征；.()是由全部有效投資組合構成的集合。A、最小方差法B、均值方差法C、有效前沿D、資本資產定價模型答案：C解析：在馬科維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是 由全部有效投資組合構成的集合。如果一個投資組合在所有風險相同的投資組合 中具有最高的預期收益率，或者在所有預期

20、收益率相同的投資組合中具有最小的 風險，那么這個投資組合就是有效的。.對于證券投資基金管理人的資格標準，下列選項中，。屬于國際證監(jiān)會組 織認為應該考慮的因素。A、是否具備完善的內部控制程序和健全的內控機制B、是否具有特定的權利和職責C、基金管理人的誠信程度D、以上都正確 答案：D 解析：應考慮的因素有：基金管理人的誠信程度，資本是否充足，是否具有特定 的權利和職責，是否具備完善的內部控制程序和健全的內控機制。. （2018年）下列選項中，屬于單邊合約的是O。I .遠期合約II.期貨合約III.期權合約IV.信用違約互換合約A、III、IVB、II、IIIC、I V IID、 I、III答案：A

21、解析:遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務, 因此，它們有時被稱作遠期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權合約和信用違約 互換合約只有一方在未來有義務，因此被稱作單邊合約。. （2015年）（）是測量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。A、基點價格值B、久期C、加權平均投資組合收益率D、價格變動收益率值答案：B解析：利率變化是影響債券價格的主要因素之一，久期和凸度是衡量債券價格隨 利率變化特性的兩個重要指標。.根據資本資產定價模型，市場價格偏高的證券將會。A、位于證券市場線上方B、位于資本市場線上C、位于證券市場線下方D、位于證券市場線上答案：C解析：證券市場線表示最優(yōu)

22、資產組合的風險與預期收益率的關系；市場價格偏高 的證券的預期收益率偏低，所以位于證券市場線的下方。.我國在。推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。A、20世紀50年代B、20世紀60年代C、20世紀70年代D、20世紀80年代答案：D解析：我國20世紀80年代就已經推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。知識點：理解互換合約的概念以及利率互換 貨幣互換 股票收益互換的基本形 式；.基金管理公司應當制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案，當錯誤 達到或超過基金資產凈值的。時，基金管理人應及時向中國證監(jiān)會報告。A、0. 1%B、0. 15%C、0. 2%D、0. 25%答案：D 解析：基金管

23、理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值 或資產凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理人應立即糾正，及時采取合理措施防 止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產凈值的0. 25%時，基金管理人 應及時向中國證監(jiān)會報告。知識點：理解不同投資品種的估值方法及基金暫停估 值的情形；.互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換各自認為具有相等 經濟價值的。的合約。A、證券B、負債C、現(xiàn)金流D、資產答案：C解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的 合約。更為準確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換 各自認為具有相等經濟價值的現(xiàn)金流的

24、合約。.假設某基金某日持有的某三種股票的數量分別為100萬股 500萬股和1000 萬股，每股的收盤價分別為30元 20元和10元，銀行存款為10000萬元，對 托管人或管理人應付的報酬為5000萬元，應付稅費為5000萬元，已出售的基金份額為20000萬份，則基金份額凈值為。元。A、1.09B、1. 15C、 1.35D、1.53答案：B解析：基金資產總額:30 X 100+20 X 500+10 X 1000+10000=33000 （萬元），基金 負債總額=5000+5000=10000 （萬元），所以基金單位凈值二（基金資產總額-基金 負債總額）/基金總份額=（33000-10000）

25、 /20000=1. 15 （元）.期權合約中唯一的變量是（）A、執(zhí)行價格B、期權費C、到期日D、協(xié)議價格答案：B解析：期權費是指期權買方為獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費 用。這一費用一旦被支付，則不管期權買方是否執(zhí)行期權均不會被退給賣方。它 是期權合約中唯一的變量，大小取決于期權合約的要素，包括合約標的資產、到 期日和執(zhí)行價格等。對賣方而言，它是期權的回報；對買方而言，它是買入期權 所遭受損失的最高限度。期權費是交易雙方在期權交易所內競價形成的。.（）稱為企業(yè)的“第一會計報表”。A、資產負債表B、利潤表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權益變動表 答案：A 解析：資產負債表稱為企業(yè)的“第

26、一會計報表”。.目前，我國證券市場推出的權證為。A、債券類權證B、股權類權證C、認股權證D、備兌權證答案：B解析：目前，我國證券市場推出的權證均為股權類權證。故本題選B選項。. （2016年）股票的價值不包括（）。A、票面價值B、折舊價值C、清算價值D、內在價值答案：B解析：股票的價值包括股票的票面價值（即面值）、賬面價值（又稱股票凈值或 每股凈資產）清算價值、內在價值（即理論價值）。.下列費用中列入基金費用項目的是。A、管理人報酬、托管費、交易費用、利息支出等B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金 財產的損失C、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)

27、生的費用D、基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息 披露費等費用答案：A解析：A項為基金運作費，在基金財產中列支；BCD三項均為不列入基金費用的 項目。.()不是按照計息方式分類的債券。A、固定利率債券B、浮動利率債券C、零息債券D、貼現(xiàn)債券答案：D解析：按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券 零息債券等。故A,B,C正確。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。故D錯誤。.基金業(yè)績評價應遵循的原則不包括。A、客觀性原則B、主觀性原則C、可比性原則D、長期性原則答案：B解析：基金業(yè)績評價應遵循如下原則：客觀性原則；可比性原則；長期性原則。 【考點

28、】基金業(yè)績評價的原則.影響算法交易模型的因素不包括。A、人的交易理念B、基于數據的量化分析C、人的交易理念與基于數據的量化分析的有效結合D、模型復雜程度答案：D解析:算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數據分析的有機結合。. UCITS指令的管轄中，東道國可以在。等方面行使管轄權。A、監(jiān)管B、投資、銷售C、法律適用D、基金銷售及信息披露答案：D解析：根據母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準 監(jiān)管、投資 銷售、信息披露 法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機關行使管轄權，東道國則可 以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權。.因中央銀行調整存款準備金率而帶來的風險屬于。A、操作風險B、

29、政策風險C、流動性風險D、信用風險 答案：B 解析：政策風險是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響。宏觀政策包括 財政政策、產業(yè)政策 貨幣政策等，都會對金融市場造成影響，進而影響基金的 收益水平。調整存款準備金率屬于貨幣政策。.下列關于債券結算業(yè)務類型的表述，不正確的是。A、分銷業(yè)務按單一券種進行，通過分銷指令辦理B、現(xiàn)券交易的結算按單一券種辦理，結算日為T+0或T+1C、債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）為2365天D、債券借貸首期采用券費對付結算方式，到期可采用券券對付、返券付費解券 和券費對付結算方式中的任何一種答案：D解析：D項，債券借貸首期采用券券對付（DV

30、D）結算方式,到期可采用券券對付 （DVD）、返券付費解券（BLDAP）和券費對付（BLDVP）結算方式中的任何一種。. UCITS指令的管轄中，東道國可以在。方面行使管轄權。A、監(jiān)管B、投資、銷售C、法律適用D、基金銷售及信息披露答案：D解析：UCITS指令的管轄中，東道國可以在基金銷售及信息披露方面行使管轄權。.目前，我國貨幣市場基金的收益一般O結轉損益。A、逐月B、按季度C、逐日D根據需要答案：C解析：選項c符合題意：目前，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損 益；選項ABD不符合題意。.下列方法不是基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預測用到的方法的是。A、基于基金輸贏變化的或然表的方法B、基

31、金收益序列的回歸系數檢驗C、基金收益率排序的Spearman等級相關系數的檢驗D、基金利潤率的回歸系數檢驗答案：D解析：選項D符合題意：基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預測用到的方法包括：（1）基于基金輸贏變化的或然表的方法；（2）基金收益序列的回歸系數檢驗；（3） 基金收益率排序的Spearman等級相關系數的檢驗。. （2016年）上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于。A、公司制B、會員制C、合同制D、合伙制答案：B解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種，我國上海證券交易所和深 圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。.作為債券型基金，債券類資產的投資比例通常不低

32、于基金資產總值的（）。A、30%B、50%C、70%D、80%答案：D解析：作為債券型基金，債券類資產的投資比例通常不低于基金資產總值的80%。.設立證券登記結算機構必須經。批準。A、證券交易所B、會員大會C、國務院D、國務院證券監(jiān)督管理機構答案：D解析:選項D正確,設立證券登記結算機構必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。. （2016年）。是一種最簡單的衍生品合約。A、遠期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權合約 答案：A 解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。現(xiàn)貨交易的最大缺點就是在于無法 規(guī)避現(xiàn)貨的價格波動的風險。遠期合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風險的需要而 逐漸產生的。.下列單獨向投資

33、者收取過戶費的是。A、上海證券交易所A股B、深圳證券交易所A股C、B股D、基金答案：A解析：B項，深圳證券交易所的過戶費包含在交易經手費中，不向投資者單獨收 ?。籆項，對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結算公司要收取結算費；D項， 基金交易目前不收過戶費。.內在價值法分為哪些模型（）I .股利貼現(xiàn)模型（DDM） II.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn) 模型（DCF）此經濟附加值模型V.公司自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型？Av I . II. IllB、I . II. VC、II. III. VD、I . II. III. V答案：D解析：內在價值法，分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）,自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）,

34、經濟附加值模型，公司自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型等.指數基金是以。為投資對象的基金。A、指數成分股B、A股C、B股D、普通股答案：A解析：此題考的是指數基金的定義，答案是A選項，指數基金是以指數成分股為 投資對象的基金。.風險管理部 監(jiān)察稽核以及其他相關部門會對組合的投資交易進行的工作不 包括()oA、事前審批B、事中監(jiān)控C、事后報告D、事后監(jiān)督答案：D解析：選項D符合題意：風險管理部、監(jiān)察稽核以及其他相關部門會對組合的投 資交易進行事前審批、事中監(jiān)控、事后報告等工作。.()是指存券銀行不通過基礎證券發(fā)行公司，直接根據市場需求和自有基礎 證券的數量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。A、全球存托憑證

35、B、美國存托憑證C、無擔保的存托憑證D、有擔保的存托憑證答案：c擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎證券發(fā)行公司，直接根據市場需求和自 有基礎證券的數量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。無擔保的存托憑證目前已經很 少應用；全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家；美國存 托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證；有擔保的存托憑證是 由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。.在我國，機構投資者不包括。A、商業(yè)銀行B、基金公司C、證券公司D、QDI I答案：D解析：在我國，機構投資者主要包括商業(yè)銀行、保險公司, 保險資產管理公司 公募基金公司, 證券公司 證券公司下屬資產管理子公司 私募基

36、金公司、全國 社會保障基金、企業(yè)年金基金、財務公司、QFII （合格境外機構投資者）等。【考 點】個人投資者與機構投資者. 2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結束了我國股票現(xiàn)貨和股指期 貨市場割裂的局面。A、股票指數期貨B、滬深300指數期貨C、5年期國債期貨D、10年期國債期貨 答案：B解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數期貨，結束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局面，對于降低投資者的操作成本，提高資產配置效率，以及完善我國多層次資本市場結構均具有重大的意義。.目前最常用的VaR估算方法不包括（）。A、參數法B、歷史模擬法C、蒙特卡洛法D、算數平均法答案：D

37、解析：最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。.（）,中國證券業(yè)協(xié)會公布了第一批具有協(xié)會會員資格的基金評價機構名單。OA、2011 年 7 月B、2010 年 5 月G 2011年5月D、2010 年 7 月答案：B解析：2010年5月，中國證券業(yè)協(xié)會公布了第一批具有協(xié)會會員資格的基金評 價機構名單。. （2015年）關于滬港通，以下表述錯誤的是（）。A、滬港通試點2014年4月10日開始實施B、滬港通分為滬股通和港股通兩部分C、滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結算單位D、滬股通只能買賣規(guī)定范圍內的上海證券交易所上市的股票答案：C解析：與QDII、QFII不同的是，滬

38、港通的雙向交易均以人民幣作為結算單位， 這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉量增加，為人民幣國際化打下堅實 的基礎。.貨幣市場工具有。特點I均是債務契約II期限在1年以內（含1年）川本 金安全性高，風險相對較高IV大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很 少有機會參與買賣A、 I、III、IVB、I、II x IIIC、I、II、III、IVD、I、II、IV答案：D解析：貨幣市場工具有以下特點：均是債務契約；期限在1年以內（含1 年）；流動性高；大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機 會參與買賣；本金安全性高，風險較低。知識點：理解貨幣市場工具的特點;71.利潤表的基本結

39、構是（）oA、收入-成本=利潤B、收入-成本-費用=利潤C、收入-成本+費用=利潤D、收入-費用=利潤答案：B解析：利潤表由三個主要部分構成：第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收 入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。即：收入-成本- 費用=利潤知識點：掌握資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息； 72.下列關于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是。A、需要有風險因子的概率分布模型B、以大量的歷史數據為基礎，對數據的依賴性強C、組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布D、被認為是最精準貼近的計算VaR值方法答案：B解析：B項屬于歷史模擬法的缺點，故答案是B項；蒙特卡洛模擬法在

40、估算之前， 需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程。蒙特卡洛 模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進行足夠數量的模擬之后，組 合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙 特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方 法。.關于凸性說法不正確的是。A、凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性較小的 債券進行投資B、凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更大的 債券進行投資C、凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收 益率變化的敏感程度D、大多

41、數債券價格與收益率的關系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條 曲線的曲率就被稱作債券的凸性答案：A解析：凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性較大 的債券進行投資。.當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權,公司發(fā)行在外的股份（）。A、增加B、減少C、相同D、不變答案：B解析：當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發(fā)行在外的股份 減少。.我國基金的會計年度為公歷每年的。A、1月1日至12月31日B、12月31日至次年12月30日C、1月1日至6月30日D、6月30日至12月31日答案：A 解析：我國基金的會計年度為公歷每年的1月1日至12月31日。.跨境

42、投資風險包括。I政治風險II稅收風險III管理風險IV交易和估值風 險A、 I、II v IIIB、I、II x IVC、I、川、IVD、 I、II v HL IV答案：B解析：具體而言，跨境投資風險主要分為政治風險、匯率風險稅收風險、投資 研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險六個部分。知識點：理解跨境投資所面臨 的風險和相應的管理方法；.下列關于商業(yè)票據發(fā)行的說法錯誤的是。A、商業(yè)票據的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種B、大多數資信好的公司采用間接發(fā)行方式C、商業(yè)票據采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式D、貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低答案：B解析：商業(yè)票據的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行

43、兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接 將票據銷售給投資人，大多數資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行 主體通過票據承銷商將票據間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據 也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好, 貼現(xiàn)率越低。.上海證券交易所證券交易當日無成交的，以。為當日收盤價。A、一周收盤價B、一周開盤價C、前收盤價D、前開盤價答案：C解析：上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所 有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為 當日收盤價。. （2017年）與小規(guī)模基金相比，同類大規(guī)?；鸬膬?yōu)勢體現(xiàn)在。I .

44、可以 更有效減少非系統(tǒng)性風險II.平均固定成本較低III.可選擇的投資對象范圍更廣 IV,被投資股票的流動性更好A、II v IIIB、I、IIIC、II、IVD、I v II答案：D解析：與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時，規(guī)模較大的 基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、 被投資股票的流動性等都有不利影響。.效用函數的常見形式為。（A為某投資者的風險厭惡系數，U為效用值）。A、U=E （r） -1 / 2A o 2B、U=E (r) -1 / 2A oC、U=E (r) -AoD、U=E (r) +1 / 2A o 2答案：A解析：效用函數

45、的一個常見形式為：1 )U = E) 一一力2.證券質押式回購交易中的交易雙方，在回購期內。動用資金融入方出質的債券。A、可以B、不可以C、經融資方同意后才可以D、經交易所同意后才可以答案：B解析：質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務。在回購期內，資金融入方出質的債券，回購雙方均不得動用。考點銀行間債券市場的債券結算.下列關于機構投資者的說法正確的是O。A、機構投資者有相同的投資約束B、基金的機構投資者相比于個人投資者，資本實力更為雄厚且投資能力更為專 業(yè)C、規(guī)模越大，內部管理的成本相對于投資額度的比例就越高D、根據內部專家意見來選擇投資經理 答案：B解析：A項，機

46、構投資者具有很多不同的類型，它們具有各不相同的投資要求及 投資約束；C項，規(guī)模越大，內部管理的成本相對于投資額度的比例就越低；D 項，機構投資者可能根據內部專家意見來選擇投資經理，也可能尋求外部顧問的 意見。. 1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入。的概念。Av凸度B、信用利差C、收益率曲線D、久期答案：D解析：1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考利 久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，他是從現(xiàn)值的角度度量了債 券的現(xiàn)金流的加權平均年限。.持股集中度公式為O。A、前十大重倉股占比二前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值X 100%B、前十大重

47、倉股占比二前十大重倉股投資市值/基金資產總值X 100%C、前十大重倉股占比二前十大重倉股投資市值/基金資產凈值X 100%D、前十大重倉股占比二前五大重倉股投資市值/基金資產總值X 100% 答案：A 解析：前十大重倉股占比是衡量持股集中度的常用指標，其計算方法如下： 前十大重倉股投資市俏 前十大市倉股占比X 009；基金股票投資總市值知識點：掌握股票型基金與混合型基金的風險管理方法：.()投資于已經具備成型的商業(yè)模型、穩(wěn)定的顧客群和正現(xiàn)金流的公司。A、風險投資戰(zhàn)略B、成長權益戰(zhàn)略C、并購投資戰(zhàn)略D、危機投資戰(zhàn)略答案：B解析：成長權益戰(zhàn)略投資于已經具備成型的商業(yè)模型、穩(wěn)定的顧客群和正現(xiàn)金流

48、的公司。這些公司可能會通過增加新的生產設備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī) 模，但自身的經營無法提供足夠的資金來支持。.對基金進行業(yè)績評價的前提是。A、基金盈利能力分析B、主動管理能力分析C、基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預測D、基金投資風格分析答案：D解析：基金投資風格分析被廣泛認為具有價值和適用性，是對基金進行業(yè)績評價 的前提。.現(xiàn)金流量表的基本結構分為()。I、凈現(xiàn)金流II、經營活動產生的現(xiàn)金流 量川、投資活動產生的現(xiàn)金流量IV、籌資活動產生的現(xiàn)金流量A、 I、II v IIIB、II、III、IVC、I v IVD、I、II x 川、IV答案：B解析：現(xiàn)金流量表的基本結構分為三部分：經營活動產生的

49、現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動產生的現(xiàn)金流量。.()是一種最簡單的衍生品合約。A、遠期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權合約答案：A解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。.下列關于國內外主流基金業(yè)績評價方法體系的說法錯誤的是。A、在基金評價過程中，為體現(xiàn)最近期數據在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦予較高權重，綜合考慮基金創(chuàng)造超額收益的能力B、基金評價機構除了采用定量指標進行評價外，也關注定性指標C、基金業(yè)績評價注重考查基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的投資缺口D、基金業(yè)績評價機構將基金依據基金合同、投資策略

50、等進行細化分類答案：C 解析：選項C符合題意：基金業(yè)績評價注重考查基金風險管理能力、證券選擇能 力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的下行風險，因為組 合向下的風險才是投資者真正擔心的。. （2018年）計算債券當期收益率與到期收益率都需要用到的因子是O。每期利息債券面值（M）時期數（n）、債券市價（P）每期利息債券市價（P）時期數（n）、債券面值（M）答案：C解析：當期收益率的計算公式為：l=C/P,式中：I表示當期收益率；C表示年息票利 息；P表示債券市場價格。到期收益率計算公式為：P=ZEfTe）品借靠*，介格；C表示每期支付的利息；n表示時期數；M表示債券面值。91.基

51、金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風險包括。I、未踐行最佳執(zhí)行原 則，交易效率低或差錯率高II、交易系統(tǒng)未經嚴格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易 失誤III、交易執(zhí)行獨立于基金經理IV、交易員不能有效履行對基金經理交易指令 的監(jiān)督、復核職責A、 I、III、IVB、I、II x IIIC、I、II、IVD、 I、II v HL IV答案：C解析：選項C正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風險包括：（1）未踐 行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯率高；（2）交易系統(tǒng)未經嚴格測試論證， 系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影 響資金的使用；（4）交易價格顯著偏離公允價格；（5）

52、對交易對手風險的評估 與控制不足；（6）交易執(zhí)行不獨立于基金經理；（7）公平交易 反向交易以及 超過合規(guī)限制交易的管理機制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效履行對 基金經理交易指令的監(jiān)督、復核職責。.基金托管人對基金管理人的估值原則或程序有異議時，應。A、以托管人說法為準B、有義務要求基金管理公司做出合理解釋C、以基金管理公司的估值原則和程序為準D、報告中國證監(jiān)會答案：B解析：當對估值原則及技術有異議時，托管人有義務要求基金管理人做出合理解 釋，通過積極商討達成一致意見。知識點：掌握基金資產估值的責任主體;.夏普比率、特雷諾比率、詹森a與CAPM模型之間的關系是()。A、三種指數均以CAP

53、M模型為基礎B、詹森a不以CAPM為基礎C、夏普比率不以CAPM為基礎D、特雷諾比率不以CAPM為基礎答案：A解析：夏普比率(Sp)是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資 產定價模型(CAPM)提出的經風險調整的業(yè)績測度指標；特雷諾比率(Tp)來源 于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率；詹森a同樣也是在CAPM 上發(fā)展出的一個風險調整差異衡量指標，即三種指數均以CAPM模型為基礎。【考 點】風險調整后收益.基金估值程序中，。根據確認的基金份額凈值計算申購、贖回數額。A、基金份額持有人B、基金注冊登記機構C、基金托管人D、基金銷售機構答案：B解析：基金托管人按基金合同規(guī)

54、定的估值方法 時間、程序對基金管理人的計算 結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并 由基金注冊登記機構根據確認的基金份額凈值計算申購、贖回數額。月末、年中 和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。知識點：掌握基金資產估值的 估值程序及基本原則;.()衡量資產收益率相對市場組合收益率變化的敏感度。A、a系數B、B系數C、p系數D、。系數答案：B解析：選項B正確：B系數衡量資產收益率相對市場組合收益率變化的敏感度。.()來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產品的交易對手 的違約可能性。A、市場風險B、流動性風險C、信用風險D、經營風險答案：C解析：信

55、用風險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產品的交 易對手的違約可能性，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不 能履行合約規(guī)定的其他義務。【考點】信用風險.()從事現(xiàn)貨黃金交易A、上海黃金交易所B、上海期貨交易所C、上海證券交易所D、深圳證券交易所 答案：A解析:上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。.到期收益率的影響因素主要有。I、票面利率II、債券市場價格III、計 息方式IV、再投資收益率A、I、II、IIIB、II、IIL IVC、I、IID、D II、川、IV答案：D解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率；債券市場價格；

56、計息 方式；再投資收益率。.以下不會影響利率變動的是。A、國際收支B、通貨膨脹預期C、中央銀行的貨幣政策D、經濟周期答案：A解析：利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經濟周期和國際利 率水平等的影響。知識點：掌握市場風險、信用風險和流動性風險的概念及其管 理方法；.按照有關規(guī)定，發(fā)生的基金運作費用如果影響基金份額凈值小數點后。的， 應采用預提或待攤的方法計入基金損益。A、第2位B、第3位C、第4位D、第5位答案：C解析：按照有關規(guī)定，發(fā)生的基金運作費用如果影響基金份額凈值小數點后第4 位，應采用預提或待攤的方法計人基金損益；發(fā)生的費用如果不影響基金份額凈 值小數點后第4位，應于發(fā)生

57、時直接計入基金損益。. (2015年)關于風險和收益關系，以下表述錯誤的是。A、投資產品的風險高，意味著投資產品的收益波動大B、投資者承擔風險期望得到更高的風險報酬C、投資產品的風險高，意味著投資產品的實際收益率高D、金融市場上風險與收益常常是相伴而生的答案：C解析：風險較高的權益類證券、風險較高的公司對應著一個較高的風險溢價，其 期望收益率一般也較高，但這并不意味著實際收益率高。.與普通的銀行定期存款相比，大額可轉讓定期存單有()特征。I不記名， 并且可以在二級市場上轉讓，可轉讓是其最大的特點II 一般面額較大，且為整數 川投資者一般為個人投資者、機構投資者、政府、企業(yè)等IV原則上不能提前支

58、取， 只能在二級市場上轉讓I、 II、IVI、IIL IVC、II、IIL IVD、I、II、III答案：A解析：與普通的銀行定期存款相比，大額可轉讓定期存單有以下特征：定期存 款記名且不可轉讓；大額可轉讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉讓， 可轉讓是其最大的特點。定期存款的金額一般由存款者自身決定，有零有整; 大額可轉讓定期存單一般面額較大，且為整數。定期存款的投資者可以是個人 投資者 機構投資者、企業(yè)等；由于面額較大，大額可轉讓定期存單的投資者一 般為機構投資者和資金雄厚的企業(yè)。定期存款的利率固定；大額可轉讓定期存 單的利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高

59、， 一般也高于同期國債的利率。定期存款可以提前支取，但需要罰息；大額可轉 讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉讓。定期存款期限較長, 一般都在1年以上；而大額可轉讓定期存單的期限較短，一般在1年以內，最短 的是14天，以3個月、6個月為主。知識點：掌握常用貨幣市場工具類型； 103.對資產=負債+所有者權益的說法中，錯誤的是（）。A、資產部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財 產B、負債表示企業(yè)所應該支付的所有債務C、所有者權益包括四個部分：股本, 資本公積、盈余公積 未分配利潤D、所有者權益是指企業(yè)總資產 答案：D 解析：所有者權益又稱股東權益或凈資產，是

60、指企業(yè)總資產中扣除負債所余下的 部分，表示企業(yè)的資產凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產價 值。知識點：掌握資產、負債和權益的概念和應用；.下列費用不列入基金費用（）。I .基金管理人和基金托管人因未履行或未 完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失II .基金管理人和基金托管人處 理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用III .基金合同生效前的相關費用，包括但不 限于驗資費、會計師和律師費 信息披露費用等費用？A、I . II. IllB、I . IIC、I . IllD、II. Ill答案：A解析：下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完 全履行義務導致的