1、 企業(yè)掛牌申請(qǐng)（新三板）實(shí)務(wù)操作手冊(cè)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc428781685 緒 論 PAGEREF _Toc428781685 h 1 HYPERLINK l _Toc428781686 第一章 概述 PAGEREF _Toc428781686 h 2 HYPERLINK l _Toc428781687 一、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)流程說明（附流程圖） PAGEREF _Toc428781687 h 2 HYPERLINK l _Toc428781688 （一）流程圖 PAGEREF _Toc428781688 h 2 HYPERLINK l _Toc

2、428781689 （二）各參與方的工作 PAGEREF _Toc428781689 h 2 HYPERLINK l _Toc428781690 二、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的相關(guān)規(guī)范體系 PAGEREF _Toc428781690 h 3 HYPERLINK l _Toc428781691 (一)法律和行政法規(guī)、國務(wù)院決定 PAGEREF _Toc428781691 h 4 HYPERLINK l _Toc428781692 (二)部門規(guī)章 PAGEREF _Toc428781692 h 5 HYPERLINK l _Toc428781693 (三)監(jiān)管指引 PAGEREF _Toc428781693

3、h 5 HYPERLINK l _Toc428781694 (四)信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 PAGEREF _Toc428781694 h 6 HYPERLINK l _Toc428781695 (五)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)規(guī)則 PAGEREF _Toc428781695 h 6 HYPERLINK l _Toc428781696 (六)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的服務(wù)指南及其他 PAGEREF _Toc428781696 h 7 HYPERLINK l _Toc428781697 第二章 企業(yè)掛牌的實(shí)體性條件 PAGEREF _Toc428781697 h 8 HYPERLINK l _Toc428781698 一、公

4、司法、證券法中的原則性規(guī)定 PAGEREF _Toc428781698 h 8 HYPERLINK l _Toc428781699 (一)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院決定中的相關(guān)規(guī)定 PAGEREF _Toc428781699 h 8 HYPERLINK l _Toc428781700 (二)公司法的相關(guān)規(guī)定 PAGEREF _Toc428781700 h 8 HYPERLINK l _Toc428781701 (三)國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定的相關(guān)規(guī)定 PAGEREF _Toc428781701 h 8 HYPERLINK l _Toc428781702 二、證監(jiān)會(huì)96號(hào)令的

5、相關(guān)規(guī)定 PAGEREF _Toc428781702 h 9 HYPERLINK l _Toc428781703 三、股東超過200人的未上市股份公司審核標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc428781703 h 9 HYPERLINK l _Toc428781704 四、股份有限公司申請(qǐng)股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件 PAGEREF _Toc428781704 h 10 HYPERLINK l _Toc428781705 (一)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年 PAGEREF _Toc428781705 h 11 HYPERLINK l _Toc428781706 (二)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力 PAGE

6、REF _Toc428781706 h 22 HYPERLINK l _Toc428781707 (三)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營 PAGEREF _Toc428781707 h 24 HYPERLINK l _Toc428781708 (四)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) PAGEREF _Toc428781708 h 32 HYPERLINK l _Toc428781709 (五)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo) PAGEREF _Toc428781709 h 34 HYPERLINK l _Toc428781710 (六)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。 PAGEREF _Toc42

7、8781710 h 34 HYPERLINK l _Toc428781711 五、掛牌審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781711 h 34 HYPERLINK l _Toc428781712 六、近期股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)掛牌企業(yè)被勸退的公司案例分析 PAGEREF _Toc428781712 h 43 HYPERLINK l _Toc428781713 （一）存續(xù)期未滿兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，不可突破 PAGEREF _Toc428781713 h 43 HYPERLINK l _Toc428781714 （二）不具有持續(xù)經(jīng)營能力，無可救藥 PAGEREF _Toc428781714 h 43

8、 HYPERLINK l _Toc428781715 （三）重大違法違規(guī)，不可挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc428781715 h 44 HYPERLINK l _Toc428781716 （四）主要股份代持和非法發(fā)行，不要心存僥幸 PAGEREF _Toc428781716 h 44 HYPERLINK l _Toc428781717 （五）特殊行業(yè) PAGEREF _Toc428781717 h 45 HYPERLINK l _Toc428781718 （六）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱 PAGEREF _Toc428781718 h 45 HYPERLINK l _Toc428781719 七、監(jiān)管部門

9、在審核中重點(diǎn)關(guān)注的其他事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781719 h 45 HYPERLINK l _Toc428781720 （一）關(guān)于掛牌條件的問題 PAGEREF _Toc428781720 h 45 HYPERLINK l _Toc428781721 （二）掛牌信息披露問題 PAGEREF _Toc428781721 h 46 HYPERLINK l _Toc428781722 （三）已掛牌公司存在的信息披露問題 PAGEREF _Toc428781722 h 46 HYPERLINK l _Toc428781723 （四）財(cái)務(wù)方面問題 PAGEREF _Toc428781723

10、 h 46 HYPERLINK l _Toc428781724 （五）對(duì)券商的要求 PAGEREF _Toc428781724 h 47 HYPERLINK l _Toc428781725 第三章 企業(yè)掛牌所涉及的若干改制事項(xiàng)處理 PAGEREF _Toc428781725 h 48 HYPERLINK l _Toc428781726 一、改制重組的基本原則 PAGEREF _Toc428781726 h 48 HYPERLINK l _Toc428781727 二、改制流程及各階段具體工作 PAGEREF _Toc428781727 h 49 HYPERLINK l _Toc42878172

11、8 (一)改制準(zhǔn)備階段工作流程及具體工作 PAGEREF _Toc428781728 h 51 HYPERLINK l _Toc428781729 (二)改制具體操作階段工作流程和工作內(nèi)容 PAGEREF _Toc428781729 h 54 HYPERLINK l _Toc428781730 (三)收尾階段工作流程及工作內(nèi)容 PAGEREF _Toc428781730 h 56 HYPERLINK l _Toc428781731 三、改制時(shí)凈資產(chǎn)折股的要求及增資要求 PAGEREF _Toc428781731 h 56 HYPERLINK l _Toc428781732 四、公司股份改制成本

12、 PAGEREF _Toc428781732 h 57 HYPERLINK l _Toc428781733 （一）規(guī)范成本 PAGEREF _Toc428781733 h 57 HYPERLINK l _Toc428781734 （二）重組成本 PAGEREF _Toc428781734 h 57 HYPERLINK l _Toc428781735 （三）中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用 PAGEREF _Toc428781735 h 57 HYPERLINK l _Toc428781736 五、擬掛牌企業(yè)整體變更改制工作中各中介機(jī)構(gòu)的職責(zé) PAGEREF _Toc428781736 h 57 HYPERLINK

13、 l _Toc428781737 （一）證券公司的職責(zé) PAGEREF _Toc428781737 h 57 HYPERLINK l _Toc428781738 （二）律師事務(wù)所的職責(zé) PAGEREF _Toc428781738 h 57 HYPERLINK l _Toc428781739 （三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的職責(zé) PAGEREF _Toc428781739 h 57 HYPERLINK l _Toc428781740 （四）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的職責(zé) PAGEREF _Toc428781740 h 57 HYPERLINK l _Toc428781741 第四章 企業(yè)掛牌所涉及的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理

14、PAGEREF _Toc428781741 h 58 HYPERLINK l _Toc428781742 一、申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系及其銜接處理 PAGEREF _Toc428781742 h 58 HYPERLINK l _Toc428781743 （一）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式指引 PAGEREF _Toc428781743 h 58 HYPERLINK l _Toc428781744 （二）公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定（2014年修訂） PAGEREF _Toc428781744 h 58 HYPERLINK l _Toc

15、428781745 （三）新舊會(huì)計(jì)制度轉(zhuǎn)換及銜接 PAGEREF _Toc428781745 h 58 HYPERLINK l _Toc428781746 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ) PAGEREF _Toc428781746 h 60 HYPERLINK l _Toc428781747 （一）變更過程的會(huì)計(jì)處理和報(bào)表列報(bào)原則 PAGEREF _Toc428781747 h 60 HYPERLINK l _Toc428781748 （二）申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)設(shè)立前各年度/期間的會(huì)計(jì)處理和報(bào)表列報(bào)原則 PAGEREF _Toc428781748 h 60 HYPERLINK l _Toc42878174

16、9 三、有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立的股份有限公司在設(shè)立時(shí)的驗(yàn)資和審計(jì) PAGEREF _Toc428781749 h 61 HYPERLINK l _Toc428781750 第五章 企業(yè)掛牌申請(qǐng)和審核流程 PAGEREF _Toc428781750 h 65 HYPERLINK l _Toc428781751 一、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)負(fù)責(zé)審核企業(yè)掛牌申請(qǐng)事宜的機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc428781751 h 65 HYPERLINK l _Toc428781752 二、掛牌階段審核流程 PAGEREF _Toc428781752 h 65 HYPERLINK l _Toc4287817

17、53 （一）股東人數(shù)未超過200人的掛牌審查流程 PAGEREF _Toc428781753 h 65 HYPERLINK l _Toc428781754 （二）股東人數(shù)超過200人的審查工作流程 PAGEREF _Toc428781754 h 66 HYPERLINK l _Toc428781755 三、掛牌審查事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781755 h 67 HYPERLINK l _Toc428781756 四、審查過程溝通 PAGEREF _Toc428781756 h 67 HYPERLINK l _Toc428781757 五、掛牌審查全公開 PAGEREF _Toc42

18、8781757 h 67 HYPERLINK l _Toc428781758 （一）審查流程公開 PAGEREF _Toc428781758 h 68 HYPERLINK l _Toc428781759 （二）審查標(biāo)準(zhǔn)公開 PAGEREF _Toc428781759 h 68 HYPERLINK l _Toc428781760 （三）審查進(jìn)度公開 PAGEREF _Toc428781760 h 68 HYPERLINK l _Toc428781761 （四）審查過程公開 PAGEREF _Toc428781761 h 68 HYPERLINK l _Toc428781762 第六章企業(yè)掛牌的相

19、關(guān)信息披露 PAGEREF _Toc428781762 h 69 HYPERLINK l _Toc428781763 一、企業(yè)掛牌相關(guān)信息披露規(guī)范的體系 PAGEREF _Toc428781763 h 69 HYPERLINK l _Toc428781764 （一）公開轉(zhuǎn)讓說明書及其備查文件 PAGEREF _Toc428781764 h 69 HYPERLINK l _Toc428781765 （二）公開轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)文件 PAGEREF _Toc428781765 h 69 HYPERLINK l _Toc428781766 （三）掛牌階段的公開信息披露文件 PAGEREF _Toc428781

20、766 h 70 HYPERLINK l _Toc428781767 二、公開轉(zhuǎn)讓說明書 PAGEREF _Toc428781767 h 70 HYPERLINK l _Toc428781768 （一）公開轉(zhuǎn)讓說明書及其備查文件的披露制度 PAGEREF _Toc428781768 h 70 HYPERLINK l _Toc428781769 （二）公開轉(zhuǎn)讓說明格式準(zhǔn)則和公開轉(zhuǎn)讓說明格式指引規(guī)定的公開轉(zhuǎn)讓說明書及其摘要的基本框架 PAGEREF _Toc428781769 h 72 HYPERLINK l _Toc428781770 （三）公開轉(zhuǎn)讓說明書全文披露事項(xiàng)中涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的內(nèi)容 P

21、AGEREF _Toc428781770 h 74 HYPERLINK l _Toc428781771 （四）公開轉(zhuǎn)讓說明書中引用的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與已審計(jì)的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的一致性核對(duì) PAGEREF _Toc428781771 h 79 HYPERLINK l _Toc428781772 （五）監(jiān)管要求和中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任 PAGEREF _Toc428781772 h 83 HYPERLINK l _Toc428781773 三、其他申請(qǐng)文件 PAGEREF _Toc428781773 h 84 HYPERLINK l _Toc428781774 （一）申請(qǐng)文件準(zhǔn)則規(guī)定的發(fā)行申請(qǐng)文件的基本框架 PA

22、GEREF _Toc428781774 h 84 HYPERLINK l _Toc428781775 （二）掛牌申請(qǐng)的電子化報(bào)送 PAGEREF _Toc428781775 h 86 HYPERLINK l _Toc428781776 四、掛牌階段的相關(guān)公開披露文件 PAGEREF _Toc428781776 h 87 HYPERLINK l _Toc428781777 第七章 申報(bào)會(huì)計(jì)師在企業(yè)掛牌中的作用 PAGEREF _Toc428781777 h 88 HYPERLINK l _Toc428781778 一、企業(yè)掛牌過程涉及的主要方面及各自職責(zé)概述 PAGEREF _Toc428781

23、778 h 88 HYPERLINK l _Toc428781779 （一）企業(yè)掛牌過程涉及的主要方面 PAGEREF _Toc428781779 h 88 HYPERLINK l _Toc428781780 （二）企業(yè)掛牌其他參與方在企業(yè)掛牌方面的主要職責(zé)概述 PAGEREF _Toc428781780 h 88 HYPERLINK l _Toc428781781 二、會(huì)計(jì)師在改制審計(jì)與驗(yàn)資業(yè)務(wù)的職責(zé)和關(guān)注事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781781 h 93 HYPERLINK l _Toc428781782 （一）改制審計(jì)工作程序 PAGEREF _Toc428781782 h 93

24、 HYPERLINK l _Toc428781783 （二）改制財(cái)務(wù)報(bào)表披露的要求 PAGEREF _Toc428781783 h 95 HYPERLINK l _Toc428781784 （三）改制審計(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域 PAGEREF _Toc428781784 h 95 HYPERLINK l _Toc428781785 （四）改制審計(jì)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注和防范的幾種風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc428781785 h 98 HYPERLINK l _Toc428781786 三、會(huì)計(jì)師在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)的職責(zé)及關(guān)注事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781786 h 101 HYPERLINK l

25、 _Toc428781787 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中的特殊關(guān)注事項(xiàng) PAGEREF _Toc428781787 h 101 HYPERLINK l _Toc428781788 （二）企業(yè)掛牌審計(jì)項(xiàng)目的質(zhì)量控制要求 PAGEREF _Toc428781788 h 105 HYPERLINK l _Toc428781789 四、各類專項(xiàng)說明、專項(xiàng)意見和專項(xiàng)報(bào)告的出具 PAGEREF _Toc428781789 h 114 HYPERLINK l _Toc428781790 （一）納入公開轉(zhuǎn)讓說明書中的會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明 PAGEREF _Toc428781790 h 114 HYPERLINK l _

26、Toc428781791 （二）原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)差異情況出具的意見 PAGEREF _Toc428781791 h 115 HYPERLINK l _Toc428781792 （三）審核后反饋意見回復(fù) PAGEREF _Toc428781792 h 116 HYPERLINK l _Toc428781793 （四）對(duì)審計(jì)報(bào)告中強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)（如有）的詳細(xì)說明 PAGEREF _Toc428781793 h 117 HYPERLINK l _Toc428781794 （五）變更申報(bào)會(huì)計(jì)師后重新出具專業(yè)報(bào)告 PAGEREF _Toc428781794 h 117 HY

27、PERLINK l _Toc428781795 （六）證監(jiān)會(huì)預(yù)審員及主辦券商（主承銷商）提問的處理 PAGEREF _Toc428781795 h 117 HYPERLINK l _Toc428781796 （七）對(duì)證監(jiān)會(huì)的反饋意見相關(guān)問題進(jìn)行盡職調(diào)查或補(bǔ)充出具專業(yè)意見 PAGEREF _Toc428781796 h 117 HYPERLINK l _Toc428781797 五、與申請(qǐng)掛牌公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、主辦券商、其他中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系 PAGEREF _Toc428781797 h 118 HYPERLINK l _Toc428781798 （一）與申請(qǐng)掛牌公司的關(guān)系 PAGEREF _Toc

28、428781798 h 118 HYPERLINK l _Toc428781799 （二）與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系 PAGEREF _Toc428781799 h 119 HYPERLINK l _Toc428781800 （三）與其他中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系 PAGEREF _Toc428781800 h 119 HYPERLINK l _Toc428781801 第八章 新三板與主板、創(chuàng)業(yè)板的簡要對(duì)比 PAGEREF _Toc428781801 h 126緒 論為更好地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用，特別是資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，支持服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成長型中小微企業(yè)發(fā)展的作用，進(jìn)一步拓展民間投

29、資渠道，xx年xx月8日國務(wù)院批復(fù)同意，在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)基礎(chǔ)上，設(shè)立全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)），并于xx 年1xx月13日，國務(wù)院正式發(fā)布國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)xx49號(hào)）（以下簡稱國務(wù)院決定），明確指出，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所；證監(jiān)會(huì)就落實(shí)國務(wù)院決定關(guān)于事宜答記者問時(shí)指出，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是繼滬深交易所之后第三家全國性證券交易場所，在場所性質(zhì)和法律定位上，與證券交易所相同，都是多層次資本市場體系的重要組建部分。作為全國性證券交易場所，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定坐落于非上市公眾公司發(fā)行和

30、公開轉(zhuǎn)讓股份的市場平臺(tái)，為公司提供股票交易、發(fā)行融資、并購重組等資本市場服務(wù)，為市場參加人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)等服務(wù)。作為繼xx證券交易所、xx證券交易所（以下簡稱滬深交易所）之后的第三家全國性證券交易場所，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展比較迅速，近幾年新增數(shù)量迅速增加。為了適應(yīng)新三板的蓬勃發(fā)展，規(guī)范新三板業(yè)務(wù)，我們編制了企業(yè)掛牌申請(qǐng)（新三板）實(shí)務(wù)操作手冊(cè)（以下簡稱本手冊(cè)），供大家參考。此外，本手冊(cè)因內(nèi)容繁雜，說明的條理性按從大到小安排為：“章”、“一”、“（一）”、“1”、“（1）”、“”、“-”、“”、“第一”等，請(qǐng)大家檢閱時(shí)參考；本手冊(cè)斜體字的含義為建議參照的專業(yè)審計(jì)報(bào)告格式（模板）或?qū)I(yè)資料文件

31、中事項(xiàng)的表述范例。第一章 概述股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)流程說明（附流程圖）企業(yè)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及發(fā)行人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和投資者等多個(gè)方面。其流程可概括為以下幾個(gè)主要階段，如下圖所示。（一）流程圖（二）各參加方的工作相關(guān)方主要工作內(nèi)容企業(yè)1、與券商初步溝通，配合其進(jìn)行初步盡職調(diào)查，分析公司是否符合申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓條件；2、召開董事會(huì)和股東大會(huì)就申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)做出決議；3、與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；4、與審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師簽訂企業(yè)改制和掛牌申報(bào)等相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議；5、配合中介機(jī)構(gòu)開展企業(yè)改制審計(jì)和進(jìn)一步盡職調(diào)查、履行整改等工作；6、改制完畢并編制履行掛牌申請(qǐng)材料后，根據(jù)股

32、東人數(shù)情況向證監(jiān)會(huì)或股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)掛牌并提交申請(qǐng)材料。7、對(duì)于股東人數(shù)超過200人的公司申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓由證監(jiān)會(huì)審核，股東人數(shù)未超過200人的公司申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核。8、公司和中介機(jī)構(gòu)就證監(jiān)會(huì)或股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核提出的反饋問題進(jìn)行回復(fù)。9、審核通過的掛牌企業(yè)，在股權(quán)系統(tǒng)領(lǐng)取同意掛牌函、代碼和簡稱通知書、轉(zhuǎn)讓方式的函。10、向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司申請(qǐng)辦理取得股票初始登記明細(xì)表。11、于取得代碼和簡稱通知的當(dāng)天或第二個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露公開轉(zhuǎn)讓說明書等第一次信息披露資料文件。12、申請(qǐng)掛牌公司及主辦券商應(yīng)不遲于取得政權(quán)簡稱和代碼的第二個(gè)轉(zhuǎn)讓日，向中國登記結(jié)算有限公司xx分公司（以下簡稱“中國結(jié)算xx分公司”）辦理股份

33、初始登記手續(xù)，領(lǐng)取股份登記確認(rèn)書。13、取得中國結(jié)算xx分公司出具的股份登記確認(rèn)書等資料文件當(dāng)天，確定掛牌日期，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司掛牌業(yè)務(wù)部遞交公開轉(zhuǎn)讓記錄表、股份登記確認(rèn)書等資料文件的掃描件，辦理掛牌手續(xù)。14、于掛牌日前一個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露提示性公告。主辦券商溝通協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。協(xié)助企業(yè)改制、整改。牽頭籌備備案資料文件。協(xié)助企業(yè)向協(xié)會(huì)備案。5、協(xié)助企業(yè)辦理股份登記和掛牌手續(xù)。6、辦理公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓主辦業(yè)務(wù)，監(jiān)督企業(yè)的信息披露等行為。會(huì)計(jì)師審計(jì)企業(yè)最近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表，出具審計(jì)報(bào)告和其他專項(xiàng)報(bào)告（具體詳見第七章）。2、履行企業(yè)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。律師就企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)出具法律建議或意見書以及

34、對(duì)公司股東名冊(cè)的鑒證建議或意見。2、履行企業(yè)的法律盡職調(diào)查。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的相關(guān)規(guī)范體系證監(jiān)會(huì)和xx、xx證券交易所自2013年2月起，陸續(xù)出臺(tái)和修訂了一系列配套的規(guī)章和業(yè)務(wù)規(guī)則，形成了中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)范體系。截至2015年6月24日，構(gòu)成該體系的主要規(guī)范（包括法律、部門規(guī)章、規(guī)范性資料文件和業(yè)務(wù)規(guī)則）如下（注：以下僅列出與“掛牌”環(huán)節(jié)相關(guān)的部分）：法律法規(guī)中華人民共和國公司法（2013年修訂，xx年xx月1日起生效）中華人民共和國證券法（xx年修訂，xx年xx月1日起生效）行政法規(guī)和國務(wù)院決定國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)xx49號(hào)）（以下簡稱“國務(wù)院決定”）

35、部門規(guī)章全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法（證監(jiān)會(huì)令第89號(hào)）非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（xx年修訂）（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)）監(jiān)管指引非上市公眾公司監(jiān)管指引第1號(hào)信息披露（證監(jiān)會(huì)公告xx1號(hào)）非上市公眾公司監(jiān)管指引第2號(hào)申請(qǐng)資料文件（證監(jiān)會(huì)公告xx2號(hào)）非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備條款（證監(jiān)會(huì)公告xx3號(hào)）非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可關(guān)于問題的審核指引（證監(jiān)會(huì)公告xx54號(hào)）信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)公開轉(zhuǎn)讓說明書（證監(jiān)會(huì)公告xx50號(hào)）非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)公開轉(zhuǎn)讓

36、股票申請(qǐng)資料文件（證監(jiān)會(huì)公告xx51號(hào)）業(yè)務(wù)規(guī)則全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)資料文件內(nèi)容與格式指引（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)信息披露細(xì)則（試行）業(yè)務(wù)指引全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第1號(hào)備案資料文件的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告xx50號(hào)）全國中小企業(yè)股

37、份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第2號(hào)股票發(fā)行方案及情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告xx51號(hào)）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第3號(hào)主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法規(guī)性建議或意見的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告xx52號(hào)）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第4號(hào)法律建議或意見書的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告xx53號(hào)）服務(wù)指南及其他全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌業(yè)務(wù)操作指南（試行）關(guān)于境內(nèi)企業(yè)掛牌全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于事項(xiàng)的公告股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖行∑髽I(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓、股票發(fā)行的審查工作流程關(guān)于于新三板掛牌相關(guān)的法律法規(guī)發(fā)布單位、文號(hào)、執(zhí)行起始日等，可以查看本手冊(cè)

38、附件1。法律和行政法規(guī)、國務(wù)院決定中華人民共和國公司法（2014年修訂）（主席令第42號(hào)，自xx年xx月1日起施行）中華人民共和國證券法（xx年修訂）（主席令第43號(hào)，自xx年xx月1日起施行）國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)xx49號(hào)）公司法和證券法是資本市場的基本法律，已有不少公開資料文件資料和讀本等介紹公司法和證券法的內(nèi)容，因此，本手冊(cè)不再詳細(xì)展開。但是需要注意，證券法目前正在修訂的過程中，全國人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)提請(qǐng)全國人大常委會(huì)審議的證券法（修訂草案），其主要內(nèi)容涉及：股票發(fā)行由核準(zhǔn)制變?yōu)樽?cè)制，取消發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及延續(xù)盈利能力等盈利性要求，確立現(xiàn)金分紅制以及推選

39、代表等一系列新舉措。國務(wù)院xx年1xx月13日發(fā)布的國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)xx49號(hào)）明確全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行證

40、券，且發(fā)行后證券持有人累計(jì)不超過200人的，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。部門規(guī)章1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法（證監(jiān)會(huì)令第89號(hào)）（自2013年1月31日起施行）本暫行辦法明確了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的法律地位，即是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司（以下簡稱掛牌公司）為非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過200人，接受中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一監(jiān)督管理。本暫行辦法還明確了全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。主辦券商業(yè)務(wù)包括推薦股份公司股票掛牌，對(duì)掛牌公司進(jìn)行延續(xù)督導(dǎo)，代理投資者買賣掛牌公司股票，為股票轉(zhuǎn)讓提供做市服務(wù)及其他全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的業(yè)務(wù)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司依

41、法對(duì)股份公司股票掛牌、定向發(fā)行等申請(qǐng)及主辦券商推薦資料文件進(jìn)行審查，出具審查建議或意見。掛牌股票轉(zhuǎn)讓可以采取做市方式、協(xié)議方式、競價(jià)方式或證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式。2、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（xx年修訂）（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)，自xx年1xx月26日起施行）xx年修訂的非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法擴(kuò)大了非上市公眾公司的范圍，將原來的“股票以公開方式向社會(huì)公眾公開轉(zhuǎn)讓”條件變更為“股票公開轉(zhuǎn)讓”。本辦法還明確非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)依照中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)定制作定向發(fā)行的申請(qǐng)資料文件，申請(qǐng)資料文件應(yīng)當(dāng)包括但不限于：定向發(fā)行說明書、律師事務(wù)所出具的法律建議或意見書、具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格/資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所

42、出具的審計(jì)報(bào)告、證券公司出具的推薦資料文件。公司持申請(qǐng)資料文件向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)資料文件后，依法對(duì)公司治理和信息披露以及發(fā)行對(duì)象情況進(jìn)行審核，在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定。監(jiān)管指引1、非上市公眾公司監(jiān)管指引第 1 號(hào)信息披露(證監(jiān)會(huì)公告xx1號(hào)，自xx年xx月7日起實(shí)施)本指引明確了非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書、定向發(fā)行說明書或者定向轉(zhuǎn)讓說明書中披露的主要內(nèi)容（主要是框架性的要求）、信息披露的基本要求和信息披露平臺(tái)，同時(shí)授權(quán)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)本指引的基礎(chǔ)上制定更詳盡、更嚴(yán)格的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。2、非上市公眾公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)申請(qǐng)資料文件(證監(jiān)會(huì)

43、公告xx2號(hào)，自xx年xx月4日起實(shí)施)本監(jiān)管指引是股票公開轉(zhuǎn)讓、股票向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓致使股東累計(jì)超過200 人的公司在向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)時(shí)應(yīng)報(bào)送的申請(qǐng)資料文件應(yīng)具備的內(nèi)容以及格式方面的規(guī)定。關(guān)于本指引的具體內(nèi)容，將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌的相關(guān)信息披露”中介紹。3、非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備條款(證監(jiān)會(huì)公告xx3號(hào)，自xx年xx月7日起實(shí)施)本指引明確了非上市公眾公司章程應(yīng)當(dāng)規(guī)定的內(nèi)容。4、非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可關(guān)于問題的審核指引(證監(jiān)會(huì)公告xx54號(hào)，自xx年1xx月26日起實(shí)施)本指引規(guī)定：證券法第十條明確規(guī)定“

44、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過二百人的”屬于公開發(fā)行，需依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。對(duì)于股東人數(shù)已經(jīng)超過200人的未上市股份有限公司（以下簡稱200人公司），符合本指引規(guī)定的，可申請(qǐng)公開發(fā)行并在證券交易所上市、在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓等行政許可。對(duì)200人公司合規(guī)性的審核納入行政許可過程中一并審核，不再單獨(dú)審核。本指引明確了200人公司的審核標(biāo)準(zhǔn)、申請(qǐng)資料文件、股份代持及間接持股處理等事項(xiàng)的監(jiān)管要求。關(guān)于本指引的具體內(nèi)容，將在本手冊(cè)第五章“企業(yè)掛牌申請(qǐng)和審核流程”中介紹。信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則1、非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)公開轉(zhuǎn)讓說明書（證監(jiān)會(huì)公告xx50號(hào)，自xx年1xx月26

45、日起施行）本內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)規(guī)定：股東人數(shù)超過200人的股份有限公司申請(qǐng)股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按本準(zhǔn)則編制公開轉(zhuǎn)讓說明書，作為向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）申請(qǐng)公開轉(zhuǎn)讓股票的必備法律資料文件，并按本準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行披露。對(duì)于本準(zhǔn)則中規(guī)定的與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息相關(guān)的披露事項(xiàng)，以及我們?cè)趯⒐_轉(zhuǎn)讓說明書與我們出具的專業(yè)建議或意見和已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表等相核對(duì)時(shí)的注意事項(xiàng)，將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌相關(guān)的信息披露”中介紹。2、非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)公開轉(zhuǎn)讓股票申請(qǐng)資料文件(證監(jiān)會(huì)公告xx51號(hào)，自xx年1xx月26日起實(shí)施)本內(nèi)容與格式準(zhǔn)則明確了股東人數(shù)

46、超過200人的股份有限公司申請(qǐng)股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓所需報(bào)送的資料文件目錄及編制要求。相關(guān)具體要求，將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌相關(guān)的信息披露”中介紹。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)規(guī)則1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（xx年2月8日發(fā)布，xx年12月30日修改）本規(guī)則第二章“股票掛牌”部分明確了股票掛牌的六項(xiàng)條件，以及掛牌申請(qǐng)程序等，關(guān)于于掛牌條件的具體內(nèi)容將在本手冊(cè)第二章“企業(yè)掛牌的實(shí)體性條件”中介紹；掛牌流程的具體內(nèi)容將在本手冊(cè)第五章“企業(yè)掛牌申請(qǐng)和審核流程”中介紹。2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）（xx年2月8日發(fā)布，xx年12月30日修改）全

47、國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）明確了股票掛牌六項(xiàng)條件，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的六項(xiàng)掛牌條件進(jìn)行細(xì)化，關(guān)于掛牌的具體條件內(nèi)容，將在本手冊(cè)第二章“企業(yè)掛牌的實(shí)體性條件”中介紹。3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）（xx年2月8日發(fā)布，xx年12月30日修改）本指引明確股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請(qǐng)股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌時(shí)所報(bào)送并披露的公開轉(zhuǎn)讓說明書具體披露要求。相關(guān)具體內(nèi)容，將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌的相關(guān)信息披露”中介紹。4、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)資料文件內(nèi)容與格式指引（試行）(xx年2月

48、8日發(fā)布，xx年12月30日修改)本指引明確了股份公司申請(qǐng)?jiān)诠赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌應(yīng)提交的資料文件目錄和格式要求等，附錄部分分的資料文件目錄分為股東人數(shù)超過200人和股東人數(shù)不超過200人兩類列示。由于股東人數(shù)超過200人的申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)向證件申請(qǐng)行政許可，需要依照證監(jiān)會(huì)發(fā)布的非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)公開轉(zhuǎn)讓股票申請(qǐng)資料文件要求籌備申請(qǐng)資料文件，因此，申請(qǐng)掛牌公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)掛牌時(shí)提交的資料文件與直接由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行審核的未超過200人的申請(qǐng)掛牌公司提交的申請(qǐng)資料文件存在差異。具體申請(qǐng)資料文件的差異和主要內(nèi)容，將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌的相關(guān)信息披露”中介紹。5、關(guān)于境內(nèi)企業(yè)掛牌全國

49、中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于事項(xiàng)的公告（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告xx54號(hào)，自xx年1xx月30日實(shí)行）本公告明確自發(fā)布之日起，境內(nèi)符合條件的各種所有制、各種行業(yè)的企業(yè)均可申請(qǐng)股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的服務(wù)指南及其他1、股份公司申請(qǐng)?jiān)谌珖行∑髽I(yè)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓、股票發(fā)行的審查工作流程（xx年xx月19日發(fā)布，xx年1xx月30日修改）本資料文件規(guī)定了股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請(qǐng)掛牌或股票發(fā)行的審查工作流程，具體包括材料接收、審查反饋、股轉(zhuǎn)公司出具審查建議或意見的具體操作細(xì)節(jié)。其中的關(guān)于內(nèi)容將在本手冊(cè)第六章“企業(yè)掛牌申請(qǐng)和審核流程”中述及。2、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌業(yè)務(wù)操作指南（

50、試行）本指南的主要內(nèi)容包括股東開戶、申請(qǐng)證券簡稱和代碼、領(lǐng)取同意掛牌函、轉(zhuǎn)讓方式的函和支付費(fèi)用通知單、支付費(fèi)用、辦理信息披露的具體操作安排。3、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)材料接收須知本資料文件主要介紹了材料接收地點(diǎn)、報(bào)送人需提供的個(gè)人身份證明材料、申請(qǐng)材料裝訂要求、中介機(jī)構(gòu)提供資料文件的報(bào)送要求、材料接受時(shí)間、咨詢電話等。4、關(guān)于做好申請(qǐng)材料接收工作關(guān)于注意事項(xiàng)的通知本資料文件明確了申請(qǐng)資料文件的制作、簽名和蓋章、身份證明資料文件、書面反饋等環(huán)節(jié)的具體要求。第二章 企業(yè)掛牌的實(shí)體性條件本章介紹對(duì)于股份公司掛牌或股份轉(zhuǎn)讓應(yīng)滿足的實(shí)體性條件的現(xiàn)行規(guī)定，同時(shí)也簡要涉及證監(jiān)會(huì)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司在審核股份

51、公司掛牌或股份轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的若干其他事項(xiàng)。與現(xiàn)行的證券市場監(jiān)管法律法規(guī)框架相適應(yīng)，目前對(duì)于申請(qǐng)掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)滿足的實(shí)體性條件包括三個(gè)層次：一是法律層面的原則性、框架性規(guī)定，見于證券法和公司法中；二是行政法規(guī)、部門規(guī)章層面上的細(xì)化規(guī)定，主要見于國務(wù)院xx年12月14日發(fā)布的國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)【xx】49號(hào)）和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（xx年修訂）（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)）中，三是交易場所的業(yè)務(wù)層面上的具體規(guī)定，主要見于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)xx年12月30日修改的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中。公司法、證券法中的原則性規(guī)定公司法和證券法

52、中關(guān)于公開發(fā)行證券的條件的規(guī)定，是證監(jiān)會(huì)制定第一次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（證監(jiān)會(huì)令第32號(hào)）的直接法規(guī)依據(jù)。經(jīng)過xx年下半年的修訂后，關(guān)于證券發(fā)行條件的規(guī)定主要見于證券法中。法律、行政法規(guī)和國務(wù)院決定中的相關(guān)規(guī)定證券法第十條對(duì)“公開發(fā)行”作出了如下定義，即有下列情形之一的，為公開發(fā)行：“（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；（二）向累計(jì)超過200人的特定對(duì)象發(fā)行證券；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為?！绷硗?，證券法第十條還規(guī)定：非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。證券法第十二條規(guī)定，設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國公司法規(guī)定的條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券

53、監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。公司法的相關(guān)規(guī)定公司法（xx年修訂）關(guān)于公開發(fā)行股份的規(guī)定主要見于第五章“股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓”的第一節(jié)“股份發(fā)行”中。主要包括：第一百二十七條：股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。第一百三十三條：公司發(fā)行新股，依照公司章程的規(guī)定由股東大會(huì)或者董事會(huì)對(duì)下列事項(xiàng)作出決議：（一）新股種類及數(shù)額；（二）新股發(fā)行價(jià)格；（三）新股發(fā)行的起止日期；（四）向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。第一百三十五條：公司發(fā)行新股，可以根據(jù)公司經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，確定其作價(jià)方案。國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定的相關(guān)規(guī)定國務(wù)院關(guān)于全國中小企

54、業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于問題的決定（國發(fā)【xx】49號(hào)）指出：“境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌”。證監(jiān)會(huì)96號(hào)令的相關(guān)規(guī)定證監(jiān)會(huì)于xx年1xx月26日修訂的非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)）明確了非上市公眾公司的范圍，即：股票向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓致使股東累計(jì)超過200人的股份有限公司和股票公開轉(zhuǎn)讓股份有限公司。該辦法第三條要求“公眾公司應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)、本辦法和公司章程的規(guī)定，做到股權(quán)明晰，合法規(guī)范經(jīng)營，公司治理機(jī)制健全，履行信息披露義務(wù)。”本管理辦法對(duì)公司治理、信息披露提出了明確的定性要求，但是沒有像IPO那樣提出定量的要求。證監(jiān)會(huì)96號(hào)令第四

55、條明確公眾公司公開轉(zhuǎn)讓股票應(yīng)當(dāng)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行。公眾公司公開轉(zhuǎn)讓股票需要滿足的條件，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）中進(jìn)行了明確。證監(jiān)會(huì)96號(hào)令第三十四條、第三十六條規(guī)定，股東人數(shù)超過200人的公司申請(qǐng)其股票公開轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)依照中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)定制作公開轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)資料文件，股東人數(shù)未超過200人的公司申請(qǐng)其股票公開轉(zhuǎn)讓，中國證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行審查。除明確規(guī)定股東超過200人的股份公司發(fā)行證券屬于公開發(fā)行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過證監(jiān)會(huì)審核外，證券法和公司法都沒關(guān)于于非上市公眾公司的明確規(guī)定，證監(jiān)會(huì)96號(hào)令第一次以部門規(guī)章的形式對(duì)非上市公眾公司的范

56、圍、上市交易場所以及監(jiān)管審核要求等事項(xiàng)進(jìn)行了明確。股東超過200人的未上市股份公司審核標(biāo)準(zhǔn)（一）證監(jiān)會(huì)xx年1xx月26日發(fā)布的非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可關(guān)于問題的審核指引(證監(jiān)會(huì)公告xx54號(hào))（以下簡稱監(jiān)管指引第4號(hào)）明確了股東人數(shù)超過200人的未上市股份公司的審核標(biāo)準(zhǔn)，具體包括：1、公司依法設(shè)立且合法存續(xù)要求：200人公司的設(shè)立、增資等行為不違反當(dāng)時(shí)法律明確的禁止性規(guī)定，目前處于合法存續(xù)狀態(tài)。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行業(yè)股份公司應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知（財(cái)金xx97 號(hào)），設(shè)立、歷次增資依法需要批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過

57、有權(quán)部門的批準(zhǔn)。存在不規(guī)范情形的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過規(guī)范整改，并經(jīng)當(dāng)?shù)厥〖?jí)人民政府確認(rèn)。200人公司在股份形成及轉(zhuǎn)讓過程中不存在虛假陳述、出資不實(shí)、股權(quán)管理混亂等情形，不存在重大訴訟、糾紛以及重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。2、股權(quán)清晰要求：（1）股權(quán)權(quán)屬明確。200人公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置股東名冊(cè)并進(jìn)行有序管理，股東、公司及相關(guān)方對(duì)股份歸屬、股份數(shù)量及持股比例無異議。股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在工會(huì)或職工持股會(huì)代持、委托持股、信托持股、以及通過“持股平臺(tái)”間接持股等情形的，應(yīng)當(dāng)依照本指引的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范。（2）股東與公司之間、股東之間、股東與第三方之間不存在重大股份權(quán)屬爭議、糾紛或潛在糾紛。（3）股東出資行為真實(shí)，不存在重大法律瑕疵，或者相

58、關(guān)行為已經(jīng)得到有效規(guī)范，不存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。申請(qǐng)行政許可的200人公司應(yīng)當(dāng)對(duì)股份進(jìn)行確權(quán)，通過公證、律師見證等方式明確股份的權(quán)屬。申請(qǐng)公開發(fā)行并在證券交易所上市的，經(jīng)過確權(quán)的股份數(shù)量應(yīng)當(dāng)達(dá)到股份總數(shù)的90%以上（含90%）；申請(qǐng)?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)過確權(quán)的股份數(shù)量應(yīng)當(dāng)達(dá)到股份總數(shù)的80%以上（含80%）。未確權(quán)的部分應(yīng)當(dāng)設(shè)立股份托管賬戶，專戶管理，并明確披露關(guān)于責(zé)任的承擔(dān)主體。3、經(jīng)營規(guī)范要求：200人公司延續(xù)規(guī)范經(jīng)營，不存在資不抵債或者明顯缺乏清償能力等破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的情形。4、公司治理與信息披露制度健全要求：依照中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，建立健全公司治理機(jī)制和履行信息披露義務(wù)。（二）監(jiān)管

59、指引第4號(hào)明確了200人公司申請(qǐng)行政許可時(shí)，需要報(bào)送主管部門出具的確認(rèn)函的情形，具體包括：1、如下情形應(yīng)由省級(jí)人民政府出具確認(rèn)函：（1）xx年xx月1日公司法實(shí)施前，經(jīng)過體改部門批準(zhǔn)設(shè)立，但存在內(nèi)部職工股超范圍或超比例發(fā)行、法人股向社會(huì)個(gè)人發(fā)行等不規(guī)范情形的定向募集公司。（2）xx年xx月1日公司法實(shí)施前，依法批準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行股票的公司。（3）依照國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于清理整頓場外非法股票交易方案的通知（國辦發(fā)xx10號(hào)），清理整頓證券交易場所后“下柜”形成的股東超過200人的公司。（4）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)為需要省級(jí)人民政府出具確認(rèn)函的其他情形。省級(jí)人民政府出具的確認(rèn)函應(yīng)當(dāng)說明公司股份形成、規(guī)

60、范的過程以及存在的問題，并明確承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。2、股份已經(jīng)委托股份托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中托管的，應(yīng)當(dāng)由股份托管機(jī)構(gòu)出具股份托管情況的證明。股份未進(jìn)行集中托管的，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定提供省級(jí)人民政府的確認(rèn)函。 3、屬于200人公司的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行業(yè)股份公司應(yīng)當(dāng)提供中國銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)出具的監(jiān)管建議或意見。（三）監(jiān)管指引第4號(hào)對(duì)“股份代持及間接持股的處理”進(jìn)行了明確，具體如下：1、一般規(guī)定股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在工會(huì)代持、職工持股會(huì)代持、委托持股或信托持股等股份代持關(guān)系，或者存在通過“持股平臺(tái)”間接持股的安排以致實(shí)際股東超過200人的，在依據(jù)本指引申請(qǐng)行政許可時(shí)，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)將代持股份還原至實(shí)際