1、中小企業(yè)私募債券簡介中小企業(yè)私募債券簡介目錄一、中小企業(yè)私募債概況二、中小企業(yè)私募債的實務操作三、與其他融資方式比較四、中信建投已發(fā)行項目簡介2目錄一、中小企業(yè)私募債概況二、中小企業(yè)私募債的實務操作三、與一、中小企業(yè)私募債概況一、中小企業(yè)私募債概況1.1 推出背景與基本概念1.1 推出背景與基本概念1.2 基本要素1.2 基本要素金融機構支持中小企業(yè)的動力不足，適合中小企業(yè)的信貸產品不多中小企業(yè)的融資渠道不多，且融資能力較弱1.3 中小企業(yè)私募債券的發(fā)行意義中小企業(yè)融資現狀我國長期存在中小企業(yè)融資難、融資成本高等問題，中小企業(yè)私募債券的發(fā)行有利于拓寬資本市場服務實體經濟的廣度，緩解中小企業(yè)的融

2、資難問題，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展發(fā)行人凈資產和盈利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發(fā)行人的償債能力和資金用途進行把握 私募債券的各種要素，諸如發(fā)行金額、利率、期限等，均由發(fā)行人、承銷商和投資者自行協(xié)商確定，通過合同確定各方權利義務關系 私募債券采取交易所備案發(fā)行制，交易所對備案材料進行完備性核對。備案材料完備的，交易所出具接受備案通知書后，發(fā)行人和承銷商即可以開始債券發(fā)行工作 中小企業(yè)私募債的優(yōu)勢近年來，相關部門陸續(xù)出臺多項政策扶持小微企業(yè)，對中小小企業(yè)金融服務出臺系列差異化監(jiān)管政策2011年10月，銀監(jiān)會發(fā)布了中國銀監(jiān)會關于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務的補充通知，該通知允許商業(yè)銀

3、行發(fā)行“小型微型企業(yè)貸款專項金融債”2012年5月，上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法政府監(jiān)管部門政策支持金融機構支持中小企業(yè)的動力不足，適合中小企業(yè)的信貸產品不多1二、中小企業(yè)私募債的實務操作二、中小企業(yè)私募債的實務操作2.1 中小企業(yè)私募債的實施流程中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行，其實施流程主要包括遴選中介機構、內部審批、申報材料準備、交易所備案、發(fā)行上市遴選中介機構內部審批申報材料準備交易所備案發(fā)行上市 主承銷商，牽頭完成債券的備案和發(fā)行 律師事務所，出具本期私募債券發(fā)行的法律意見書會計師事務所，出具經審計的最近兩個完整會計年度的財務報告 董事會，審議關于本期私

4、募發(fā)行的相關事項 股東大會，審議關于本期私募發(fā)行的相關事項 發(fā)出盡職調查清單 發(fā)行人提供材料 制作申報材料 各中介機構完成內核 遞交備案申請文件 獲取備案接受文件 路演詢價、確定發(fā)行利率并發(fā)行 上市交易前期準備階段制作申報材料階段發(fā)行上市階段 備案階段2.1 中小企業(yè)私募債的實施流程中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行可以單獨發(fā)債，也可以集合形式發(fā)債可以固定利息，也可以浮動利息可以附加轉股或認股條款，但應符合證監(jiān)會相關規(guī)定是否進行信用評級以及增信形式由買賣雙方自主協(xié)商試點期間暫不包括房地產企業(yè)和金融企業(yè)2.2 產品設計9可以單獨發(fā)債，也可以集合形式發(fā)債2.2 產品設計112.3 債券發(fā)行準備10發(fā)行人

5、與券商探討融資計劃發(fā)行額度與債券期限：無政策限制，根據企業(yè)資金需求情況確定。 是否個性化設計：選擇權（注意行權時間）、提前還本、多次付息等。擔保方式：股東（法人、自然人）擔保、第三方擔保、抵/質押等。 評估原有中介機構：是否具有資質，是否能夠勝任。 項目操作周期與工作計劃安排。（1-4周）2.3 債券發(fā)行準備12發(fā)行人與券商探討融資計劃發(fā)行額度與債112.3 債券發(fā)行準備發(fā)行人決議程序、確定中介機構董事會決議。 股東會決議。董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股5%以上股東是否購買私募債。確定券商、會計師、受托管理人、律師、（擔保、評級）等中介機構。132.3 債券發(fā)行準備發(fā)行人決議程序、確定中介機構

6、董事會決三、與其他融資方式對比三、與其他融資方式對比3.1與其他融資方式對比3.1與其他融資方式對比四、中信建投已發(fā)行的項目簡介四、中信建投已發(fā)行的項目簡介4.1 中信建投已申報項目簡介15公司名稱：九恒星（430051）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：1000萬元人民幣存續(xù)期限： 24個月發(fā)行方式：非公開發(fā)行方式發(fā)行對象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢價，由發(fā)行人和 承銷商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價格：按面值發(fā)行計息及還本付息的方式：采用單利按年計息，不計復利。每半年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔保：由第三方中關村擔保提供擔保承銷商、債券

7、受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：深圳證券交易所4.1 中信建投已申報項目簡介17公司名稱：九恒星（430016資產總額負債總額營業(yè)收入凈利潤14,443.204,925.9688,30.551,910.5,4資產負債率流動比率利息保障倍數加權平均凈資產收益率35.07%6.3811.2828.81%九恒星主要財務數據及財務指標（最近一年末/最近一個會計年度）單位：萬元4.1 中信建投已申報項目簡介18資產總額負債總額營業(yè)收入凈利潤14,443.204,9217公司名稱：鴻儀四方（430119）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：2000萬元人民幣存續(xù)期限： 24個月發(fā)行方式：非公開發(fā)行方

8、式發(fā)行對象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢價，由發(fā)行人和 承銷商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價格：按面值發(fā)行計息及還本付息的方式：采用單利按年計息，不計復利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔保：由其控股股東北京市射線中心提供擔保承銷商、債券受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：深圳證券交易所4.1 中信建投已申報項目簡介4.2 中信建投已申報項目簡介19公司名稱：鴻儀四方（430119）4.1 中信建投已申報18資產總額負債總額營業(yè)收入凈利潤8,644.684,280.753,579.411,106.72資產負債率流動比率

9、利息保障倍數加權平均凈資產收益率49.52%0.207.4727.97%鴻儀四方主要財務數據及財務指標（最近一年末/最近一個會計年度）單位：萬元4.2 中信建投已申報項目簡介20資產總額負債總額營業(yè)收入凈利潤8,644.684,28019公司名稱：百慕新材（430056）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：2000萬元人民幣存續(xù)期限： 24個月發(fā)行方式：非公開發(fā)行方式發(fā)行對象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢價，由發(fā)行人和 承銷商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價格：按面值發(fā)行計息及還本付息的方式：采用單利按年計息，不計復利。每半年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔保：由其控股股東中航工業(yè)航材院提供擔保承銷商、債券受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：上海證券交易所4.3 中信建投已申報項目簡介21公司名稱：百慕新材（430056）4.3 中信建投已申報20資產總額負債總額營業(yè)收入凈利潤11,580.305,385.0918,