1、第五章營運(yùn)資資金管理【考情分析】本章屬于于重點(diǎn)內(nèi)容。涉涉及現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收賬款、存存貨管理以及及流動(dòng)負(fù)債管管理。本章既既可以出客觀觀題，也可以以出主觀題。預(yù)預(yù)計(jì)20122年本章分?jǐn)?shù)數(shù)在8分左右右。最近四年本章考考試題型、分分值分布題型2011201020092008單選題3題3分5題5分3題3分1題1分多選題1題2分1題2分1題2分判斷題1題1分2題2分計(jì)算題1題5分2題10分綜合題0.2題3分合計(jì)6.2題14分分10題19分4題5分1題1分客觀題主要考點(diǎn)點(diǎn)及經(jīng)典題解解【考點(diǎn)1】營營運(yùn)資金概念念【例例單選題】下下列各項(xiàng)中，可可用于計(jì)算營營運(yùn)資金的算算式是（）。A.資產(chǎn)總額負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額負(fù)

2、債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總額答疑編號(hào)號(hào)326300501011正正確答案CC答案案解析營運(yùn)運(yùn)資本流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債總總額【總結(jié)與拓拓展】11.營運(yùn)資金金管理包括流流動(dòng)資產(chǎn)和流流動(dòng)負(fù)債管理理。注意流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的分類類?！纠龁芜x題】把把流動(dòng)負(fù)債劃劃分為自然性性流動(dòng)負(fù)債和和人為性流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是（）。A.占用形態(tài)的不同B.金額是否確定C.形成情況D.利息是否支付答疑編號(hào)號(hào)326300501022正正確答案CC答案案解析以流流動(dòng)負(fù)債的形形成情況為標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，可以分分為自然性流流動(dòng)負(fù)債和人人為性流動(dòng)負(fù)負(fù)債。2.注意自自然性流動(dòng)負(fù)負(fù)債、人為性性流動(dòng)負(fù)債包包括的具體內(nèi)內(nèi)

3、容。【例例多選題】下下列各項(xiàng)中，屬屬于自然性流流動(dòng)負(fù)債的是是（）。A.應(yīng)付付賬款BB.應(yīng)交稅費(fèi)費(fèi)C.應(yīng)應(yīng)付職工薪酬酬D.短短期借款答疑編號(hào)號(hào)326300501033正正確答案AABC答案解析自然性流動(dòng)動(dòng)負(fù)債是指不不需要正式安安排，由于結(jié)結(jié)算程序或有有關(guān)法律法規(guī)規(guī)的規(guī)定等原原因而自然形形成的流動(dòng)負(fù)負(fù)債；人為性性流動(dòng)負(fù)債是是指根據(jù)企業(yè)業(yè)對(duì)短期資金金的需求情況況，通過人為為安排所形成成的流動(dòng)負(fù)債債。【考點(diǎn)2】營營運(yùn)資金戰(zhàn)略略營運(yùn)運(yùn)資金管理主主要解決兩個(gè)個(gè)問題：需要要多少？如何何融資？前者者涉及流動(dòng)資資產(chǎn)投資戰(zhàn)略略（緊縮的流流動(dòng)資產(chǎn)投資資戰(zhàn)略、寬松松的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)投資戰(zhàn)略）；后者涉及流流動(dòng)資產(chǎn)的融融資戰(zhàn)

4、略（期期限匹配融資資戰(zhàn)略、保守守融資戰(zhàn)略、激激進(jìn)融資戰(zhàn)略略）。【例例多選題】在在流動(dòng)資產(chǎn)投投資戰(zhàn)略的選選擇上，如果果一個(gè)公司是是保守的，那么么以下表述合合理的有（）。AA.具有低水水平的流動(dòng)資資產(chǎn)與銷售收收入比率B.企業(yè)資資產(chǎn)具有較高高的流動(dòng)性C.盈利利能力較強(qiáng)D.營運(yùn)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)較低答疑編號(hào)號(hào)326300501044正正確答案BBD答答案解析本本題考核保守守的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)投資戰(zhàn)略。在在流動(dòng)資產(chǎn)投投資戰(zhàn)略的選選擇上，如果果公司管理是是保守的，它它將選擇一個(gè)個(gè)高水平的流流動(dòng)資產(chǎn)與銷銷售收入比率率，所以選項(xiàng)項(xiàng)A錯(cuò)誤；這這將導(dǎo)致更高高的流動(dòng)性（安安全性），所所以選項(xiàng)B、DD正確；但會(huì)會(huì)導(dǎo)致更低的的盈利能力，

5、所所以選項(xiàng)C錯(cuò)錯(cuò)誤?！纠袛鄶囝}】企業(yè)利利用實(shí)時(shí)制存存貨控制系統(tǒng)統(tǒng)，有利于實(shí)實(shí)施寬松的流流動(dòng)資產(chǎn)投資資戰(zhàn)略。（）答疑編號(hào)號(hào)326300501055正正確答案答案案解析實(shí)時(shí)時(shí)制存貨控制制系統(tǒng)，又稱稱零庫存管理理，其目標(biāo)是是最大限度降降低存貨，故故利用該系統(tǒng)統(tǒng)有利于實(shí)施施緊縮的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)戰(zhàn)略，而不是是寬松的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)戰(zhàn)略?！纠噙x選題】在保守守的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)融資戰(zhàn)略中中，長期融資資用來支持（）。AA.全部波動(dòng)動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)B.全全部永久性流流動(dòng)資產(chǎn)C.部分永永久性流動(dòng)資資產(chǎn)D.部分波動(dòng)性性流動(dòng)資產(chǎn)答疑編號(hào)號(hào)326300501066正正確答案BBD答答案解析本本題考核保守守的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)融資

6、戰(zhàn)略特特性。在保守守流動(dòng)資產(chǎn)的的融資戰(zhàn)略中中，長期融資資支持固定資資產(chǎn)、永久性性流動(dòng)資產(chǎn)和和部分波動(dòng)性性流動(dòng)資產(chǎn)，所所以本題的正正確選項(xiàng)應(yīng)該該是B、D?！纠噙x選題】某企業(yè)業(yè)擁有流動(dòng)資資產(chǎn)100萬萬元（其中永永久性流動(dòng)資資產(chǎn)為30萬萬元），長期期融資4000萬元，短期期融資50萬萬元，則以下下說法正確的的有（）。A.該企業(yè)采取的是激進(jìn)融資戰(zhàn)略B.該企業(yè)采取的是保守融資戰(zhàn)略C.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較高D.該企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低答疑編號(hào)號(hào)326300501077正正確答案BBD答答案解析該該企業(yè)波動(dòng)性性流動(dòng)資產(chǎn)10033070萬萬元，大于短短期融資500萬元，所以以該企業(yè)采取取的是保守融融資戰(zhàn)略，這

7、這種類型的融融資戰(zhàn)略收益益和風(fēng)險(xiǎn)均較較低?！纠袛鄶囝}】根據(jù)期期限匹配融資資戰(zhàn)略，固定定資產(chǎn)比重較較大的上市公公司主要應(yīng)通通過長期負(fù)債債和發(fā)行股票票籌集資金。（）答疑編號(hào)號(hào)326300501088正正確答案【考點(diǎn)3】持持有現(xiàn)金的動(dòng)動(dòng)機(jī)【例例判斷題】（22007年考考題）企業(yè)之之所以持有一一定數(shù)量的現(xiàn)現(xiàn)金，主要是是出于三個(gè)方方面的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)預(yù)防動(dòng)機(jī)和投投機(jī)動(dòng)機(jī)。（）答疑編號(hào)號(hào)326300501099正正確答案答案案解析企業(yè)業(yè)之所以持有有一定數(shù)量的的現(xiàn)金，主要要是基于三個(gè)個(gè)方面的動(dòng)機(jī)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)機(jī)?！纠噙x選題】為應(yīng)付付意料不到的的現(xiàn)金需要，企企業(yè)需掌握的的現(xiàn)金余額

8、取取決于（）。A.企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)臨時(shí)融資的能力D.企業(yè)的銷售水平答疑編號(hào)號(hào)326300501100正正確答案AABC答案解析為應(yīng)付意料料不到的現(xiàn)金金需要，企業(yè)業(yè)需掌握的現(xiàn)現(xiàn)金額取決于于：（1）企企業(yè)愿冒缺少少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的的程度；（22）企業(yè)預(yù)測(cè)測(cè)現(xiàn)金收支可可靠的程度；（3）企業(yè)業(yè)臨時(shí)融資的的能力?！究键c(diǎn)4】目目標(biāo)現(xiàn)金余額額的確定【例單選題】運(yùn)運(yùn)用成本模型型計(jì)算最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量時(shí)時(shí)，下列公式式中，正確的的是（）。A.最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機(jī)會(huì)成本短缺成本）C.最佳現(xiàn)金持有量min（機(jī)會(huì)成本

9、經(jīng)營成本轉(zhuǎn)換成本）D.最佳現(xiàn)金持有量min（機(jī)會(huì)成本經(jīng)營成本短缺成本）答疑編號(hào)號(hào)326300501111正正確答案BB【例單選選題】確定目目標(biāo)現(xiàn)金余額額的成本模型型和隨機(jī)模型型共同考慮的的成本因素是是（）。A.機(jī)會(huì)會(huì)成本BB.管理成本本C.短短缺成本D.轉(zhuǎn)換成成本答疑編號(hào)號(hào)326300501122正正確答案AA答案案解析成本模型考考慮的成本因因素：機(jī)會(huì)成成本、管理成成本、短缺成成本隨機(jī)機(jī)模型考慮的的成本因素：轉(zhuǎn)換成本、機(jī)機(jī)會(huì)成本?！究偨Y(jié)與拓拓展】11.成本模型型：最佳現(xiàn)金金持有量mmin（管理理成本機(jī)會(huì)會(huì)成本短缺缺成本）2.隨機(jī)模模型的相關(guān)問問題：三條線線的關(guān)系、模模型影響因素素分析【例例單選

10、題】某某公司采用隨隨機(jī)模型進(jìn)行行現(xiàn)金管理。已已知現(xiàn)金余額額的最高控制制線為210000元，回回歸線為80000元，當(dāng)當(dāng)現(xiàn)金余額為為1600元元時(shí)，應(yīng)出售售有價(jià)證券的的金額為（）。AA.65000B.133000C.80000D.0答疑編號(hào)號(hào)326300501133正正確答案DD答案案解析最低低控制線為：8000（21000080000）/21500元元，當(dāng)現(xiàn)金余余額為16000時(shí)，不必必出售有價(jià)證證券?！纠龁芜x選題】ABCC公司采用隨隨機(jī)模式進(jìn)行行現(xiàn)金管理，已已知最高控制制線是87550元，最低低控制線是55000元，如如果現(xiàn)有現(xiàn)金金9000元元，此時(shí)應(yīng)投投資于有價(jià)證證券的金額為為（）元。A.

11、8750B.6250C.2750D.5000答疑編號(hào)號(hào)326300501144正正確答案CC答案案解析在現(xiàn)現(xiàn)金持有量的的隨機(jī)控制模模式下，H3R2LL，由此有：87503R25000，RR62500元?，F(xiàn)有的的現(xiàn)金量高于于最高控制線線，應(yīng)投資于于有價(jià)證券的的金額為：990006625022750元?！纠龁芜x選題】下列關(guān)關(guān)于現(xiàn)金管理理隨機(jī)模型回回歸線的表述述中，正確的的是（）。A.回歸線的確定與最低控制線無關(guān)B.有價(jià)證券利息率增加，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升C.有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會(huì)導(dǎo)致回歸線上升D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于回歸線時(shí)，應(yīng)立即購入或出售有價(jià)證券答疑編號(hào)號(hào)326300501155正

12、正確答案CC答案案解析現(xiàn)金最優(yōu)返返回線RL，所以，選選項(xiàng)A的說法法不正確；ii表示的是以以日為基礎(chǔ)計(jì)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)機(jī)會(huì)成本，它它增加會(huì)導(dǎo)致致回歸線下降降，所以，選選項(xiàng)B的說法法不正確；bb表示的是有有價(jià)證券與現(xiàn)現(xiàn)金相互轉(zhuǎn)換換的成本，它它上升會(huì)導(dǎo)致致回歸線上升升，所以，選選項(xiàng)C的說法法正確；如果果現(xiàn)金的持有有量雖然高于于或低于回歸歸線回線，但但是仍然在上上下限之內(nèi)，則則不需要購入入或出售有價(jià)價(jià)證券，所以以，選項(xiàng)D的的說法不正確確?！究键c(diǎn)5】現(xiàn)現(xiàn)金管理模式式【例例多選題】下下列關(guān)于企業(yè)業(yè)現(xiàn)金管理收收支兩條線模模式的說法中中，正確的有有（）。A.企業(yè)業(yè)各部門或分分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在當(dāng)?shù)劂y行行或內(nèi)部銀行行設(shè)

13、立兩個(gè)賬賬戶（收入戶戶和支出戶）B.在收入環(huán)節(jié)上要確保所有收入的資金都進(jìn)入收入戶C.在支出環(huán)節(jié)上，支出戶平均資金占用應(yīng)壓縮到最低限度D.在調(diào)度環(huán)節(jié)上，通過動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算和資金收付計(jì)劃實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的精確調(diào)度答疑編號(hào)號(hào)326300501166正正確答案AABCD答案解析析企業(yè)“收收支兩條線”要要求各部門或或分支機(jī)構(gòu)在在內(nèi)部銀行或或當(dāng)?shù)劂y行設(shè)設(shè)立兩個(gè)賬戶戶（收入戶和和支出戶）。在在收入環(huán)節(jié)上上，要確保所所有的收入都都進(jìn)入收入戶戶，不允許有有私設(shè)的賬外外小金庫。在在支出環(huán)節(jié)上上，根據(jù)“以以收定支”和和“最低限額額資金占用”的的原則從收入入戶按照支出出預(yù)算安排將將資金定期劃劃撥到支出戶戶，支出戶平平均

14、資金占用用額應(yīng)壓縮到到最低限度。在在調(diào)度環(huán)節(jié)上上，通過動(dòng)態(tài)態(tài)的現(xiàn)金流量量預(yù)算和資金金收付計(jì)劃實(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的的精確調(diào)度。【總結(jié)與拓拓展】教教材中介紹了了“收支兩條條線”模式、集集團(tuán)企業(yè)資金金集中管理模模式?！纠噙x題】集集團(tuán)企業(yè)資金金集中管理模模式主要包括括（）。A.撥付付備用金模式式B.結(jié)結(jié)算中心模式式C.統(tǒng)統(tǒng)分結(jié)合管理理模式DD.財(cái)務(wù)公司司模式答疑編號(hào)號(hào)326300501177正正確答案AABD答案解析集團(tuán)企業(yè)資資金集中管理理的模式包括括：（1）統(tǒng)統(tǒng)收統(tǒng)支模式式；（2）撥撥付備用金模模式；（3）結(jié)結(jié)算中心模式式；（4）內(nèi)內(nèi)部銀行模式式；（5）財(cái)財(cái)務(wù)公司模式式?！纠龁芜x選題】以下關(guān)關(guān)于集團(tuán)企

15、業(yè)業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)統(tǒng)支模式說法法錯(cuò)誤的是（）。AA.企業(yè)的一一切現(xiàn)金收入入都集中在集集團(tuán)總部的財(cái)財(cái)務(wù)部門B.現(xiàn)金收收支的批準(zhǔn)權(quán)權(quán)高度集中C.有利利于企業(yè)集團(tuán)團(tuán)的全面收支支平衡DD.有利于調(diào)調(diào)動(dòng)成員企業(yè)業(yè)開源節(jié)流的的積極性答疑編號(hào)號(hào)326300501188正正確答案DD答案案解析本題題考核現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)收統(tǒng)支管理理模式。集團(tuán)團(tuán)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)統(tǒng)支管理模式式不利于調(diào)動(dòng)動(dòng)成員企業(yè)開開源節(jié)流的積積極性，影響響成員企業(yè)經(jīng)經(jīng)營的靈活性性，以致降低低整個(gè)集團(tuán)經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的效效率?！究键c(diǎn)6】現(xiàn)現(xiàn)金收支管理理【例例單選題】（22007年考考題）在營運(yùn)運(yùn)資金管理中中，企業(yè)將“從從收到尚未付付款的材料開開始，到以現(xiàn)現(xiàn)金支

16、付該貨貨款之間所用用的時(shí)間”稱稱為（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期答疑編號(hào)號(hào)326300501199正正確答案BB答案案解析現(xiàn)金金的周轉(zhuǎn)過程程主要包括存存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬賬款周轉(zhuǎn)期，其其中存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期是指將原原材料轉(zhuǎn)換成成產(chǎn)成品并出出售所需要的的時(shí)間；應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)期期是指將應(yīng)收收賬款轉(zhuǎn)換為為現(xiàn)金所需要要的時(shí)間；應(yīng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期是指從收收到尚未付款款的材料開始始到現(xiàn)金支出出之間所用的的時(shí)間?！究偨Y(jié)與拓拓展】11.本題涉及及現(xiàn)金收支管管理中的“現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”。要要理解現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)期的含義義及其構(gòu)成，以以及相關(guān)指標(biāo)標(biāo)的計(jì)算公式式?！纠龁芜x

17、題】現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和和存貨周轉(zhuǎn)期期、應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期都有關(guān)系系。一般來說說，下列會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期縮短的是是（）。A.存貨貨周轉(zhuǎn)期變長長B.應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期變長C.應(yīng)付賬賬款周轉(zhuǎn)期變變長D.應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)期變短答疑編號(hào)號(hào)326300501200正正確答案CC答案案解析根據(jù)據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期期存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)期，可以以得出本題的的答案為選項(xiàng)項(xiàng)C?！纠噙x選題】某企業(yè)業(yè)將所有欠款款客戶按其金金額的多少進(jìn)進(jìn)行分類排隊(duì)隊(duì)，然后分別別采用不同的的收賬策略。該該企業(yè)采用的的這種做法（）。AA.屬于ABBC分析法B.可以以縮短應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)期C.可以以縮短現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)

18、期DD.可以降低低應(yīng)收賬款機(jī)機(jī)會(huì)成本答疑編號(hào)號(hào)326300501211正正確答案AABCD2.掌握收收款管理和付付款管理的有有關(guān)內(nèi)容【例單選選題】從付款款人寄出支票票到收款人或或收款人的處處理系統(tǒng)收到到支票的時(shí)間間間隔稱為（）。AA.收款浮動(dòng)動(dòng)期B.郵寄浮動(dòng)期期C.處處理浮動(dòng)期D.結(jié)算算浮動(dòng)期答疑編號(hào)號(hào)326300501222正正確答案BB【例單選題】收收款浮動(dòng)期是是指從支付開開始到企業(yè)收收到資金的時(shí)時(shí)間間隔。以以下不屬于收收款浮動(dòng)期類類型的是（）。AA.郵寄浮動(dòng)動(dòng)期BB.結(jié)算浮動(dòng)動(dòng)期C.到賬浮動(dòng)期期D.處理浮動(dòng)期期答疑編號(hào)號(hào)326300501233正正確答案CC答案案解析本題題考核收款浮浮動(dòng)

19、期的類型型。收款浮動(dòng)動(dòng)期主要是紙紙基支付工具具導(dǎo)致的，有有以下三種類類型：郵寄浮浮動(dòng)期、處理理浮動(dòng)期和結(jié)結(jié)算浮動(dòng)期?！纠龁芜x選題】下列各各項(xiàng)中，不屬屬于現(xiàn)金支出出管理措施的的是（）A.推遲遲支付應(yīng)付款款B.提提高信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)C.以以匯票代替支支票D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收收支同步答疑編號(hào)號(hào)326300501244正正確答案BB【考點(diǎn)7】應(yīng)應(yīng)收賬款功能能與成本【例多選題】下下列各項(xiàng)中，屬屬于應(yīng)收賬款款成本構(gòu)成要要素的有（）。AA.機(jī)會(huì)成本本B.管管理成本C.壞賬成成本D.短缺成本答疑編號(hào)號(hào)326300501255正正確答案AABC答案解析應(yīng)收賬款成成本構(gòu)成要素素是機(jī)會(huì)成本本、管理成本本、壞賬成本本，而短缺成成

20、本是現(xiàn)金成成本的構(gòu)成要要素。【總結(jié)與拓拓展】應(yīng)收賬賬款相關(guān)成本本的計(jì)算【例多選選題】賒銷在在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營中所發(fā)揮揮的作用有（）。AA.增加現(xiàn)金金B(yǎng).減減少存貨C.促進(jìn)銷銷售D.減少借款答疑編號(hào)號(hào)326300501266正正確答案BBC【例單選選題】假設(shè)某某企業(yè)預(yù)測(cè)的的年銷售額為為2000萬萬元，應(yīng)收賬賬款平均收賬賬天數(shù)為455天，變動(dòng)成成本率為600%，資金成成本率為8%，一年按3360天計(jì)算算，則應(yīng)收賬賬款占用資金金應(yīng)計(jì)利息為為（）萬元元。A.250B.2200C.155DD.12答疑編號(hào)號(hào)326300501277正正確答案DD答案案解析應(yīng)收賬款占占用資金應(yīng)計(jì)計(jì)利息日銷銷售額平均均收現(xiàn)期變

21、變動(dòng)成本率資本成本20000/360045660%8%12（萬萬元）【考點(diǎn)8】信信用政策的構(gòu)構(gòu)成及其變動(dòng)動(dòng)效果【例例多選題】下下列各項(xiàng)中，屬屬于5C信用評(píng)價(jià)價(jià)系統(tǒng)中評(píng)價(jià)價(jià)申請(qǐng)人“能能力”方法的的是（）。A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)D.產(chǎn)權(quán)比率答疑編號(hào)號(hào)326300502011正正確答案AAC【例單選選題】（20010年考題題）企業(yè)在進(jìn)進(jìn)行商業(yè)信用用定量分析時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)標(biāo)是（）。A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)答疑編號(hào)號(hào)326300502022正正確答案CC【例多選選題】（20009年考題題）企業(yè)如果果延長信用期期限，

22、可能導(dǎo)導(dǎo)致的結(jié)果有有（）。A.擴(kuò)大大當(dāng)期銷售B.延長長平均收賬期期C.增增加壞賬損失失D.增增加收賬費(fèi)用用答疑編號(hào)號(hào)326300502033正正確答案AABCD答案解析析通常，延延長信用期限限，可以在一一定程度上擴(kuò)擴(kuò)大銷售量，從從而增加毛利利。但是不適適當(dāng)?shù)匮娱L信信用期限，會(huì)會(huì)給企業(yè)帶來來不良后果：一是使平均均收賬期延長長，占用在應(yīng)應(yīng)收賬款上的的資金相應(yīng)增增加，引起機(jī)機(jī)會(huì)成本增加加；二是引起起壞賬損失和和收賬費(fèi)用的的增加。所以以本題的答案案是ABCDD?！究偨Y(jié)與拓拓展】信用政政策有關(guān)內(nèi)容容的改變給企企業(yè)帶來的影影響?！纠噙x題】如如果企業(yè)把信信用標(biāo)準(zhǔn)定得得過高，則會(huì)會(huì)（）。A.降低低違約風(fēng)險(xiǎn)

23、B.降低低收賬費(fèi)用C.降低低銷售規(guī)模D.降低低企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)能力答疑編號(hào)號(hào)326300502044正正確答案AABCD答案解析析如果企業(yè)業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)定得過高，將將使許多客戶戶因信用品質(zhì)質(zhì)達(dá)不到所設(shè)設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被被企業(yè)拒之門門外，其結(jié)果果是有利于降降低違約風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及收賬費(fèi)用用，但不利于于企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)能力的提提高和銷售收收入的擴(kuò)大?！究键c(diǎn)9】應(yīng)應(yīng)收賬款平均均逾期天數(shù)、資資金回收以及及保理等【例單選題】某某公司第二季季度的月賒銷銷額分別為1100萬元、1120萬元和和115萬元元，信用條件件為n/600，6月底公公司應(yīng)收賬款款余額為2770萬元。則則該公司在第第二季度應(yīng)收收賬款平均逾逾期（）天天。（

24、一個(gè)月月按30天計(jì)計(jì)算）AA.72.558B.600C.00D.112.58答疑編號(hào)號(hào)326300502055正正確答案DD答案案解析本題題考核應(yīng)收賬賬款平均逾期期時(shí)間的計(jì)算算。該公司平平均日賒銷額額（1000120115）/903.72（萬元元）；應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)270/3.7272.588（天）；平平均逾期天數(shù)數(shù)72.5586012.588（天）?！究偨Y(jié)與拓拓展】11.應(yīng)收賬款款賬戶余額模模式【例例單選題】某某企業(yè)應(yīng)收賬賬款收款模式式為：銷售當(dāng)當(dāng)月收回銷售售額的50%，銷售后的的第1個(gè)月收收回銷售額的的30%，銷銷售后的第22個(gè)月收回銷銷售額的200%。已知22010年113月份的的銷

25、售額分別別為：20萬萬元、30萬萬元、40萬萬元。根據(jù)以以上資料估計(jì)計(jì)3月份的現(xiàn)現(xiàn)金流入為（）萬元。A.500B.60C.70D.333答疑編號(hào)號(hào)326300502066正正確答案DD答案案解析3月月份現(xiàn)金流入入40550%30030%20200%33（萬萬元）2.應(yīng)收賬賬款保理【例單選選題】在應(yīng)收收賬款保理的的各種類型中中，由保理商商承擔(dān)全部收收款風(fēng)險(xiǎn)的是是（）。A.明保保理B.暗保理C.有追索索權(quán)保理D.無追索索權(quán)保理答疑編號(hào)號(hào)326300502077正正確答案DD答案案解析無追追索權(quán)保理是是指保理商將將銷售合同完完全買斷，并并承擔(dān)全部的的收款風(fēng)險(xiǎn)?！纠龁芜x選題】應(yīng)收賬賬款保理具有有多種方

26、式，其其中在銷售合合同到期前，保保理商將剩余余未收款部分分先預(yù)付給銷銷售商，一般般不超過全部部合同額的770%900%，這種保保理方式為（）。AA.無追索權(quán)權(quán)保理B.有有追索權(quán)保理理C.融融資保理D.明保理理答疑編號(hào)號(hào)326300502088正正確答案CC【考點(diǎn)100】存貨管理理【例例多選題】在在存貨經(jīng)濟(jì)訂訂貨量基本模模型中，導(dǎo)致致經(jīng)濟(jì)訂貨量量減少的因素素有（）。A.存貨年需要量減少B.單位缺貨成本降低C.存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本增加D.每次訂貨的變動(dòng)成本增加答疑編號(hào)號(hào)326300502099正正確答案AAC答答案解析在在存貨經(jīng)濟(jì)訂訂貨量基本模模型中，不允允許缺貨，因因此不選B；經(jīng)濟(jì)訂貨量量（2存存貨

27、年需要量量每次訂貨貨的變動(dòng)成本本/單位存貨貨變動(dòng)儲(chǔ)存成成本）1/22，由此可知知，A、C是是答案，D不不是答案?！究偨Y(jié)與拓拓展】本題涉涉及存貨管理理。相關(guān)的內(nèi)內(nèi)容還有ABBC控制系統(tǒng)統(tǒng)、實(shí)時(shí)制存存貨控制系統(tǒng)統(tǒng)?！纠龁芜x題】（22003年考考題）采用AABC法對(duì)存存貨進(jìn)行控制制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重重點(diǎn)控制的是是（）。A.數(shù)量量較多的存貨貨B.占占用資金較多多的存貨C.品種較較多的存貨D.庫存存時(shí)間較長的的存貨答疑編號(hào)號(hào)326300502100正正確答案BB答案案解析采用用ABC法對(duì)對(duì)存貨進(jìn)行控控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)點(diǎn)控制A類存存貨，A類存存貨屬于金額額較多，品種種數(shù)量較少的的存貨?！纠噙x選題】影響不不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)

28、儲(chǔ)備情況下再再訂貨點(diǎn)的因因素，包括（ ）。AA.單位缺貨貨成本BB.每天消耗耗的原材料數(shù)數(shù)量C.預(yù)計(jì)交貨時(shí)時(shí)間D.每次訂貨成成本答疑編號(hào)號(hào)326300502111正正確答案BBC【考點(diǎn)111】流動(dòng)負(fù)債債管理【例例單選題】（22005年考考題）某企業(yè)業(yè)按年利率55.8%向銀銀行借款10000萬元，銀銀行要求保留留15%的補(bǔ)補(bǔ)償性余額，則則這項(xiàng)借款的的實(shí)際利率約約為（）。A.5.8% B.6.4%C.6.8% D.7.3%答疑編號(hào)號(hào)326300502122正正確答案CC答案案解析實(shí)際際利率5.8%/（1115%）100%6.8%?！究偨Y(jié)與拓拓展】（11）實(shí)際利率率計(jì)算的一般般原理：實(shí)際際利率利息息

29、/可用資金金額。（22）在可用資資金不等于借借款額的情況況下，應(yīng)當(dāng)掌掌握借款額的的計(jì)算?！纠龁芜x選題】（20009年考題題）某企業(yè)需需要借入資金金60萬元，由由于貸款銀行行要求將貸款款金額的200%作為補(bǔ)償償性余額，故故企業(yè)需要向向銀行申請(qǐng)的的貸款數(shù)額為為（）萬元元。A.75BB.72CC.60D.50答疑編號(hào)號(hào)326300502133正正確答案AA答案案解析因?yàn)闉榻杩罱痤~申請(qǐng)貸款的的數(shù)額（11補(bǔ)償性余余額比率），所所以，本題中中需要向銀行行申請(qǐng)的貸款款數(shù)額600/（1220%）775（萬元），選選項(xiàng)A是正確確答案。【例單選選題】（20000年考題題）某企業(yè)擬擬以“2/220，N/440”的信

30、用用條件購進(jìn)原原料一批，則則企業(yè)放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣的機(jī)機(jī)會(huì)成本率為為（）。A.2% B.336.73%C.118%D.36%答疑編號(hào)號(hào)326300502144正正確答案BB答案案解析放棄棄現(xiàn)金折扣的的機(jī)會(huì)成本2%/（112%）3600/（4020）100%36.733%【總結(jié)】注注意掌握公式式的原理。此此外還需要能能夠分析有關(guān)關(guān)因素對(duì)成本本的影響。【例單單選題】（22009年考考題）下列各各項(xiàng)中，與喪喪失現(xiàn)金折扣扣的機(jī)會(huì)成本本呈反向變化化的是（）。A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期答疑編號(hào)號(hào)326300502155正正確答案DD答案案解析喪失失現(xiàn)金折扣的的機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金折扣扣率/（1現(xiàn)金

31、折扣率率）3360/（信信用期折扣扣期），可可以看出，現(xiàn)現(xiàn)金折扣率、折折扣期和喪失失的機(jī)會(huì)成本本呈正向變動(dòng)動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和喪失的機(jī)機(jī)會(huì)成本無關(guān)關(guān)，信用期和和喪失的機(jī)會(huì)會(huì)成本呈反向向變動(dòng)，所以以本題應(yīng)該選選擇D。主觀題考點(diǎn)及經(jīng)經(jīng)典題解【考點(diǎn)1】目目標(biāo)現(xiàn)金余額額的確定【例計(jì)算算題】假定某某公司有價(jià)證證券的年利率率為9%，每每次固定轉(zhuǎn)換換成本為500元，公司認(rèn)認(rèn)為任何時(shí)候候其銀行活期期存款及現(xiàn)金金余額均不能能低于1 0000元，又又根據(jù)以往經(jīng)經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)現(xiàn)金余額波動(dòng)動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為為800元。要求：（1）指出或計(jì)算下列指標(biāo)：以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本、最低控制線、回歸線、最高控制線；（2）假設(shè)目前現(xiàn)金

32、余額為20000元，此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價(jià)證券，金額為多少？答疑編號(hào)號(hào)326300502166正正確答案（1）以以日為基礎(chǔ)計(jì)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)機(jī)會(huì)成本（有有價(jià)證券日利利率）9%3600.0255%最低低控制線L1000（元元）回歸歸線最高高控制線H3R2LL35557921000147377（元）（2）由于于200000元大于最高高控制線144737元，此此時(shí)應(yīng)當(dāng)購買買有價(jià)證券，購購買的金額20000055799144221（元）【考點(diǎn)2】信信用政策決策策【例計(jì)算題】東東方公司目前前采用30天天按發(fā)票金額額付款的信用用政策。為了了擴(kuò)大銷售，公公司擬改變現(xiàn)現(xiàn)有的信用政政策，有關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)如下：原信用政

33、策策新信用政策策信用政策n/302/10，11/20，nn/30年銷售量（件件）720000792000年銷售額（單單價(jià)5元）360 0000396 0000單位變動(dòng)成成本44可能發(fā)生的的收賬費(fèi)用（元元）30002850可能發(fā)生的的壞賬損失（元元）60005400平均存貨水水平（件）100000110000如果采用新新信用政策，估估計(jì)會(huì)有200%的顧客（按按銷售量計(jì)算算，下同）在在10天內(nèi)付付款、30%的顧客在220天內(nèi)付款款，其余的顧顧客在30天天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資的最最低報(bào)酬率為為10%；一一年按3600天計(jì)算。要求：（1）計(jì)計(jì)算信用政策策改變后的收收益增加；（2）計(jì)計(jì)算原信用政政策

34、下應(yīng)收賬賬款占用資金金應(yīng)計(jì)利息；（3）計(jì)計(jì)算新信用政政策下應(yīng)收賬賬款占用資金金應(yīng)計(jì)利息；（4）計(jì)計(jì)算改變信用用政策后應(yīng)收收賬款占用資資金應(yīng)計(jì)利息息增加；（5）計(jì)算算改變信用政政策后存貨占占用資金應(yīng)計(jì)計(jì)利息增加；（6）計(jì)計(jì)算改變信用用政策后收賬賬費(fèi)用增加；（7）計(jì)計(jì)算改變信用用政策后壞賬賬損失增加；（8）計(jì)計(jì)算改變信用用政策后現(xiàn)金金折扣成本增增加；（99）計(jì)算改變變信用政策后后稅前損益的的增加；（10）根根據(jù)以上計(jì)算算結(jié)果，為該該企業(yè)作出信信用政策是否否改變的決策策。答疑編號(hào)號(hào)326300502177正正確答案（1）收收益增加（779200720000）（54）72200（元）（2）原信用政策下

35、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息360000/360304/510%2400（元）（3）新信用政策下：平均收現(xiàn)期1020%2030%3050%23（天）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息396000/360234/510%2024（元）（4）改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加20242400376（元）（5）改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加（1100010000）410%400（元）（6）改變信用政策后收賬費(fèi)用增加28503000150（元）（7）改變信用政策后壞賬損失增加54006000600（元）（8）改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加39600020%2%39600030%1%2772（元）（9

36、）改變信用政策后稅前損益的增加7200（376）400（150）（600）27725154（元）（10）由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策?！究键c(diǎn)3】存存貨管理【例計(jì)算算題】某企業(yè)業(yè)每年需耗用用A材料455 000件件，單位材料料年存儲(chǔ)成本本20元，平平均每次訂貨貨成本為1880元，A材材料全年平均均單價(jià)為2440元。假定定不存在數(shù)量量折扣，不會(huì)會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到到貨和缺貨的的現(xiàn)象。要求：（1）計(jì)算算A材料的經(jīng)經(jīng)濟(jì)訂貨批量量。（22）計(jì)算A材材料年度最佳佳訂貨批數(shù)。（3）計(jì)算A材料的相關(guān)訂貨成本。（4）計(jì)算A材料的相關(guān)存儲(chǔ)成本。（5）計(jì)算A材料的最小存貨成本。答疑編

37、號(hào)號(hào)326300503011正正確答案（1）AA材料的經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨批量（22）A材料年年度最佳進(jìn)貨貨批數(shù)（33）A材料的的相關(guān)進(jìn)貨成成本5018099 000（元元）（44）A材料的的相關(guān)存儲(chǔ)成成本（55）最小存貨貨成本9000090000188000（元元）【例計(jì)算算題】東方公公司生產(chǎn)中使使用甲零件，全全年共需耗用用3600件件，購入單價(jià)價(jià)為9.8元元，從發(fā)出定定單到貨物到到達(dá)需要100天時(shí)間，一一次訂貨成本本72元。外外購零件時(shí)可可能發(fā)生延遲遲交貨，延遲遲的時(shí)間和概概率如下：到貨延遲天天數(shù)0123概率0.60.250.10.05假設(shè)該該零件的單位位儲(chǔ)存變動(dòng)成成本為4元，單單位缺貨成本本為5元

38、，一一年按3600天計(jì)算。建建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備備時(shí)，最小增增量為10件件。要求求：（11）計(jì)算甲零零件的經(jīng)濟(jì)訂訂貨批量；（2）計(jì)計(jì)算最小存貨貨成本；（3）計(jì)算算每年訂貨次次數(shù)；（44）計(jì)算交貨貨期內(nèi)的平均均每天需要量量；（55）確定最合合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量和再訂訂貨點(diǎn)。答疑編號(hào)號(hào)326300503022正正確答案 （33）每年訂貨貨次數(shù)36600/366010（次次）（44）交貨期內(nèi)內(nèi)的平均每天天需要量33600/3360100（件）（5）如果果延遲交貨11天，則交貨貨期為10111（天天），交貨期期內(nèi)的需要量量111101100（件），概概率為0.225如果果延遲交貨22天，則交貨貨期為10212（

39、天天），交貨期期內(nèi)的需要量量121101200（件），概概率為0.11如果延延遲交貨3天天，則交貨期期為103313（天天），交貨期期內(nèi)的需要量量131101300（件），概概率為0.005保保險(xiǎn)儲(chǔ)備B0時(shí)，再訂訂貨點(diǎn)R11010100（件件）S（110100）0.25（120100）0.1（11301000）0.056（件件）TCC（S，B）65110044300（元元）保保險(xiǎn)儲(chǔ)備B10時(shí)，再再訂貨點(diǎn)R1001101100（件）S（12201100）0.11（1300110）0.052（件）TC（SS，B）2251001044140（元元）保保險(xiǎn)儲(chǔ)備B20時(shí)，再再訂貨點(diǎn)R1002201200

40、（件）S（13301200）0.0050.55（件）TC（S，BB）0.5551002044105（元元）保保險(xiǎn)儲(chǔ)備B30時(shí)，再再訂貨點(diǎn)R1003301300（件）S0TC（S，BB）3041200（元）通過比較得得出，最合理理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備備為20件，再再訂貨點(diǎn)為1120件。【考點(diǎn)4】放放棄現(xiàn)金折扣扣的信用決策策【例計(jì)算題】甲甲公司采購一一批材料，供供應(yīng)商報(bào)價(jià)1100萬元，付付款條件為：“2/100，1/200，N/900”。目前企企業(yè)用于支付付賬款的資金金需要在900天時(shí)才能周周轉(zhuǎn)回來，在在90天內(nèi)付付款，只能通通過銀行借款款解決。假設(shè)設(shè)銀行借款利利率為5%，每每年按3600天計(jì)算。要求：（1

41、1）按照財(cái)務(wù)務(wù)管理的理念念，指出在不不損害企業(yè)信信譽(yù)的情況下下甲公司可選選擇的付款方方案，并計(jì)算算放棄折扣的的信用成本率率；（22）判斷企業(yè)業(yè)應(yīng)否放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣；（3）計(jì)計(jì)算不同付款款方案的凈收收益，并選擇擇最優(yōu)的付款款方案。答疑編號(hào)號(hào)326300503033正正確答案（1）企企業(yè)可選擇的的付款方案有有：第10天天付款；第220天付款；第90天付付款。第第10天付款款方案：放棄棄現(xiàn)金折扣的的信用成本率率9.118%第第20天付款款方案：放棄棄現(xiàn)金折扣的的信用成本率率5.119%（22）由于放棄棄折扣成本率率高于借款利利率，所以應(yīng)應(yīng)借入銀行借借款以償還貨貨款，即不放放棄現(xiàn)金折扣扣。（33）第10天天付款，得折折扣： 10002%2萬元，用用資98萬元元，借款800天，利息985%80/33601.09萬元，凈凈收益21.090.91萬萬元。第第20天付款款，得折扣11萬元，用資資99萬元，借借款70天，利利息975%7