1、印花稅歷次調(diào)整整及股市表現(xiàn)現(xiàn)證券交易印花稅稅是股民從事事證券買賣所所強(qiáng)制繳納的的一筆費(fèi)用，根根據(jù)一筆股票票交易成交金金額計(jì)征。證證券印花稅是是從普通印花花稅中發(fā)展而而來，屬行為為稅類。開征印花稅 （1990年7月1日） 背景 股股市投機(jī)嚴(yán)重重 中央政府府展開調(diào)查誕生背景：19990年5月月25日到6月27日日的1個(gè)月中中，深圳5種種上市股票價(jià)價(jià)格的增幅為為：深發(fā)展1100%，萬萬科380%，原野2llO%，金田田140%，安安達(dá)380%。于是人人民日?qǐng)?bào)編編發(fā)了深圳圳股市狂熱，潛潛在問題堪憂憂的情況匯匯編，說股票票市場使機(jī)關(guān)關(guān)人去樓空；國家審計(jì)署署和中國人民民銀行總行又又從7月3日日起對(duì)深圳股股

2、市進(jìn)行聯(lián)合合調(diào)查。開征 深圳圳市雙邊征收收6 同時(shí)開征征資本利得稅稅1990年6月月28日深圳圳市頒布的相相關(guān)文件為關(guān)關(guān)于對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人持持有股票收益益征稅的暫行行規(guī)定，并并同時(shí)要求對(duì)對(duì)轉(zhuǎn)讓股票所所產(chǎn)生的收益益征收10%-20%的的個(gè)人收入調(diào)調(diào)節(jié)稅，19990年7月月1日開征。由賣出股票者按按成交金額的的6繳納。同年年11月，深深圳市對(duì)股票票買方也開征征6的印花稅。詳細(xì)點(diǎn)評(píng) 此期期間印花稅為為地方稅種由于印花稅屬與與地方稅種之之一，屬于憑憑證稅而非行行為稅，所以以地方政府可可以自行決定定征收與否。面面對(duì)當(dāng)時(shí)的市市場過熱氣氛氛，深圳市政政府手中可用用的只有這一一個(gè)“合法的”調(diào)控工具。中中央政

3、府當(dāng)時(shí)時(shí)只是默認(rèn)了了地方政府收收取這個(gè)稅目目來醫(yī)治市場場的過熱行為為。市場影響 股市開始長長達(dá)9個(gè)月下下跌 政府出出手護(hù)盤1990年122月8日起深深市就開始掉掉頭向下，自自此開始9個(gè)個(gè)月的長跌。99個(gè)月中，深深市總市值抹抹去七八個(gè)億億，市值只剩剩35個(gè)億。于于是，深圳市市政府又在11991年99月初動(dòng)用22億元資金秘秘密救市。北京大軍經(jīng)濟(jì)濟(jì)觀察中心編編者按：20007年股市市大漲，印花花稅多收了11800多億億元，幾乎相相當(dāng)于以往116年的總合合。如果這11800億都都花到普通百百姓的身上，這這也算是投機(jī)機(jī)經(jīng)濟(jì)的功勞勞。讓富余資資金炒去吧，多多收點(diǎn)印花稅稅也沒有什么么了不起。不不過股市現(xiàn)在在

4、下跌了，稅稅的問題又映映入人們議論論的眼簾。印印花稅有什么么不合理性，且且看陸一先生生下面的分解解。又及：33月6日發(fā)出出陸先生的文文章之后，227日陸一先先生又傳來他他進(jìn)一步思考考和研究的文文章，現(xiàn)把此此文放在前文文的前面,請(qǐng)請(qǐng)大家一并閱閱讀。證券交易印花花稅是市場調(diào)調(diào)控工具還是是政府創(chuàng)收財(cái)財(cái)源？“一個(gè)國家的財(cái)財(cái)政史是驚心心動(dòng)魄的”有關(guān)證券交交易印花稅發(fā)發(fā)展演變歷史史的進(jìn)一步考考證上海證券交易所所 陸一2008年3月月27日flynn61183gmmail.ccom寫完證券交易易印花稅是市場調(diào)控控工具還是政政府創(chuàng)收財(cái)源源？一文，因因?yàn)檎檬莾蓛蓵?huì)開始討論論2008年年的財(cái)政預(yù)算算報(bào)告，所以以

5、倉促就發(fā)表表了。之后在在研究過程中中，不斷發(fā)現(xiàn)現(xiàn)新的歷史事事證，并進(jìn)一一步發(fā)現(xiàn)中國國的證券交易易印花稅的問問題在撲朔迷迷離中尚有更更值得探討的的地方，而這這些考證的結(jié)結(jié)果至今并非非所有研究者者和參與爭論論者都十分清清楚，故所以以決定再次提提筆做一個(gè)進(jìn)進(jìn)一步準(zhǔn)確的的描述。一、有關(guān)印花稅稅的性質(zhì)我國有關(guān)印花稅稅所依據(jù)的法法律，至今仍仍只是19888年8月66日國務(wù)院頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例。按按照19888年12月331日財(cái)政部部發(fā)布的關(guān)關(guān)于改變“印花稅”預(yù)算級(jí)次問問題的通知中中的規(guī)定，“從1989年年1月1日起起，按照國務(wù)務(wù)院發(fā)布的中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例征征收的印花

6、稅收入，全部部劃歸地方財(cái)財(cái)政，作為地地方預(yù)算固定定收入，此項(xiàng)項(xiàng)收入上解地地區(qū)中央財(cái)政政不參與分成成?！庇纱丝梢?，印印花稅原本就就是（至今仍仍是）地方稅稅種。地方政政府有權(quán)酌情情征收和對(duì)稅稅款按照地方方財(cái)政需要進(jìn)進(jìn)行處置。而中華人民共共和國印花稅稅暫行條例所所附的“印花稅稅目目稅率表”中所列舉的的13類稅目，稅稅率都在萬分分之零點(diǎn)三至至千分之一之之間（絕大多多數(shù)在萬分之之三到萬分之之五之間，詳詳見附件）。二.有關(guān)我國證證券交易印花花稅的由來 在19990年至11994年，所所有的相關(guān)文文件都將此項(xiàng)項(xiàng)稅目稱為“印花稅”；從19995年之后，才才開始在相關(guān)關(guān)文件中將此此項(xiàng)稅目稱之之為“證券交易印印花

7、稅”。但當(dāng)時(shí)設(shè)設(shè)立證券交易易印花稅這個(gè)個(gè)稅目的最初初出發(fā)點(diǎn)卻絕絕非僅僅為了了財(cái)政收入，而而更主要是地地方政府為了了調(diào)控初創(chuàng)伊伊始的證券市市場上所出現(xiàn)現(xiàn)的“過熱的投機(jī)機(jī)行為”。1990年5月月25日到6月27日日的1個(gè)月中中，深圳5種種上市股票價(jià)價(jià)格的增幅為為：深發(fā)展1100%，萬萬科380%，原野2llO%，金田田140%，安安達(dá)380%。于是人人民日?qǐng)?bào)編編發(fā)了深圳圳股市狂熱，潛潛在問題堪憂憂的情況匯匯編，說股票票市場使機(jī)關(guān)關(guān)人去樓空；國家審計(jì)署署和中國人民民銀行總行又又從7月3日日起對(duì)深圳股股市進(jìn)行聯(lián)合合調(diào)查。這就是深圳市政政府創(chuàng)造證券券交易印花稅稅的大背景。當(dāng)當(dāng)時(shí)地方政府府的出發(fā)點(diǎn)主主要是

8、為了穩(wěn)穩(wěn)定初創(chuàng)的股股市及適度調(diào)調(diào)節(jié)炒股收益益。正因?yàn)槿缛绱耍?9990年6月228日深圳市市頒布的相關(guān)關(guān)文件為關(guān)關(guān)于對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人持持有股票收益益征稅的暫行行規(guī)定，并并同時(shí)要求對(duì)對(duì)轉(zhuǎn)讓股票所所產(chǎn)生的收益益征收10%-20%的的個(gè)人收入調(diào)調(diào)節(jié)稅。由于印花稅屬與與地方稅種之之一，屬于憑憑證稅而非行行為稅，所以以地方政府可可以自行決定定征收與否。面面對(duì)當(dāng)時(shí)的市市場過熱氣氛氛，深圳市政政府手中可用用的只有這一一個(gè)“合法的”調(diào)控工具。因因此證券交易易印花稅實(shí)際際上是深圳市市地方政府在在經(jīng)濟(jì)體制改改革以及股份份制和證券市市場發(fā)展過程程中的發(fā)明創(chuàng)創(chuàng)造，套用了了印花稅的書書據(jù)印花而設(shè)設(shè)立的一個(gè)實(shí)實(shí)際上完全

9、不不同于印花稅稅的新稅目，中中央政府當(dāng)時(shí)時(shí)只是默認(rèn)了了地方政府收收取這個(gè)稅目目來醫(yī)治市場場的過熱行為為。 因此，當(dāng)當(dāng)深圳市于11990年77月1日開始始課征印花稅稅之后，19990年122月8日起深深市就開始掉掉頭向下，自自此開始9個(gè)個(gè)月的長跌。99個(gè)月中，深深市總市值抹抹去七八個(gè)億億，市值只剩剩35個(gè)億。于于是，深圳市市政府又在11991年99月初動(dòng)用22億元資金秘秘密救市的同同時(shí)，于19991年100月將印花稅稅率下調(diào)到33。1994年，我我國開始進(jìn)行行稅制改革，國國務(wù)院發(fā)布了了關(guān)于實(shí)行行分稅制財(cái)政政管理體制的的決定，提提出了將證券券市場上的印印花稅改造成成證券交易稅稅獨(dú)立征收的的設(shè)想，并

10、規(guī)規(guī)定買賣雙方方各征3，最高可上上浮1%。但在其后，鑒于于當(dāng)時(shí)條件不不夠成熟，中中央政府和立立法機(jī)構(gòu)對(duì)和和分稅制改革革相配套的“工商稅制改改革方案”做出“緩一步出臺(tái)臺(tái)”的決定，“證券交易稅稅”因此至今沒沒有正式設(shè)立立，而（證券券交易）印花花稅卻從此依依照關(guān)于實(shí)實(shí)行分稅制財(cái)財(cái)政管理體制制的決定改改成了中央地地方共享稅，并并從此在官方方文件中正式式由“印花稅”改稱為“證券交易印印花稅”。此后，我我國證券交易易印花稅稅率率幾經(jīng)變更，但但這個(gè)套用印印花稅之名、實(shí)實(shí)為證券交易易稅的特殊稅稅目卻一直延延續(xù)到今天。三.關(guān)于證券交交易印花稅收收入的中央和和地方政府分分享安排的變變化過程中央政府和地方方政府就證

11、券券印花稅分成成比例所進(jìn)行行的博弈安排排以及它的發(fā)發(fā)展演變過程程。經(jīng)過認(rèn)真真考據(jù)，并未未發(fā)現(xiàn)一般研研究者所說的的1993年年之后存在過過30%歸中中央政府、770%歸地方方政府，這種種三七開的依依據(jù)。根據(jù)筆者最新的的考證，關(guān)于于中央政府和和地方政府就就證券印花稅稅分成比例的的安排，因?yàn)闉樯钲陂_始征征收證券交易易印花稅時(shí)，我我國稅法中有有關(guān)印花稅的的法規(guī)只有11988年國國務(wù)院（而非非立法機(jī)構(gòu)）頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例，而而其中并無證證券交易印花花稅這一稅目目。按照19988年122月31日財(cái)財(cái)政部發(fā)布的的關(guān)于改變變“印花稅”預(yù)算級(jí)次問問題的通知中中的規(guī)定，“從1989年年1月

12、1日起起，按照國務(wù)務(wù)院發(fā)布的中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例征征收的印花稅收入，全部部劃歸地方財(cái)財(cái)政，作為地地方預(yù)算固定定收入，此項(xiàng)項(xiàng)收入上解地地區(qū)中央財(cái)政政不參與分成成?！庇纱丝梢?，印花花稅原本就是是（至今仍是是）地方稅種種，所以從11991年開開始，地方政政府套用印花花稅而設(shè)立了了證券交易印印花稅，中央央政府只是默默認(rèn)了地方收收取這個(gè)稅目目來醫(yī)治市場場的過熱行為為；又因?yàn)楫?dāng)當(dāng)時(shí)的成交額額很小、所產(chǎn)產(chǎn)生的稅額絕絕對(duì)值也很小小，所以中央央政府也就同同時(shí)默認(rèn)了11991年至至1993年年底上海和深深圳兩市地方方政府所收的的稅額滯留地地方。直到11992年，中中國證監(jiān)會(huì)成成立之后，證證券市場成交

13、交量大增、證證券交易印花花稅的稅額征征收前景大好好，中央政府府于是開始醞醞釀?wù){(diào)整印花花稅的分成比比例。1993年122月15日頒頒布、19994年1月11日實(shí)施的國國務(wù)院關(guān)于于實(shí)行分稅制制財(cái)政管理體體制的決定正正式將“證券券交易稅”定定為中央與地地方共享稅種種，并明確“證證券交易稅，中中央與地方各各分享50%”。盡管因因?yàn)榉N種原因因，證券交易易稅的設(shè)置最最終沒有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)，有關(guān)工商商稅制的改革革也一直延宕宕擱置，但（證證券交易）印印花稅卻從此此開始按照關(guān)關(guān)于實(shí)行分稅稅制財(cái)政管理理體制的決定定而從19994年起變變更執(zhí)行地方方和中央各550%的分配配比例，一直直到19966年底。并從從此以后一直直將

14、證券交易易印花稅當(dāng)作作證券交易稅稅在使用，并并使它實(shí)際成成為中央和地地方共享稅種種。這種對(duì)半分的安安排也許是出出于尊重地方方政府對(duì)證券券市場初期發(fā)發(fā)展的努力和和保護(hù)地方政政府的改革積積極性而做出出的妥協(xié)；也也正是出于對(duì)對(duì)各種利益關(guān)關(guān)系的認(rèn)識(shí)和和權(quán)衡，在此此期間地方政政府才充分運(yùn)運(yùn)用行政權(quán)力力，深入?yún)⑴c與了證券市場場制度變遷的的最初階段。1996年122月16日頒頒布、19997年1月11日起實(shí)施的的國務(wù)院關(guān)關(guān)于調(diào)整證券券交易印花稅稅中央與地方方分享比例的的通知要求求：“為進(jìn)一一步規(guī)范證券券交易市場，妥妥善處理中央央與地方的分分配關(guān)系，增增強(qiáng)中央宏觀觀調(diào)控能力，國國務(wù)院決定，自自1997年年1月

15、1日起起，將證券交交易印花稅分分享比例由現(xiàn)現(xiàn)行的中央與與地方各500%，調(diào)整為為中央80，地方200%?！钡?個(gè)月后，國國務(wù)院在19997年5月月9日突兀地地下發(fā)了關(guān)關(guān)于調(diào)整證券券（股票）交交易印花稅稅稅率的通知將將印花稅稅率率從3調(diào)整整到5 ，并并要求將“調(diào)調(diào)整證券（股股票）交易印印花稅稅率新新增加的收入入，全部作為為中央財(cái)政收收入?！庇谑鞘秦?cái)政部和國國家稅務(wù)總局局根據(jù)國務(wù)院院這個(gè)精神，下下發(fā)了關(guān)于于調(diào)整證券（股股票）交易印印花稅稅率有有關(guān)預(yù)算管理理問題的通知知，明確了了“為簡化手手續(xù)，實(shí)行合合并計(jì)算，總總額分成。調(diào)調(diào)整稅率后證證券（股票）交交易印花稅收收入的分享比比例，中央888%，地方

16、方為12%?！?19998年6月111日，國務(wù)務(wù)院關(guān)于調(diào)調(diào)整證券（股股票）交易印印花稅稅率的的通知中決決定：從19998年6月月12日起調(diào)調(diào)整證券交易易印花稅稅率率為4。并要求“證券(股票票)交易印花花稅稅率調(diào)整整后,中央財(cái)財(cái)政與地方財(cái)財(cái)政對(duì)該項(xiàng)稅稅收的分享比比例不變,仍仍為中央888%,地方112%?！敝笤?0000年9月299日，國務(wù)院院關(guān)于調(diào)整整證券交易印印花稅中央與與地方分享比比例的通知決決定，“將證券交易易印花稅分享享比例由現(xiàn)行行的中央888%、地方112%，分三三年調(diào)整到中中央97%、地地方3%。即即2000年年中央91%、地方9%；20011年中央944%、地方66%；從200

17、02年起中中央97%、地地方3%。其其中，20000年的分享享比例，自22000年110月1日起起執(zhí)行?！弊C券交易印花稅稅歷年中央政政府與地方政政府分成比例例一覽表年份中央財(cái)政收入地方財(cái)政收入1990-100%1991-100%1992-100%1993-100%199450%50%199550%50%199650%50%1997.1.1-5.9980%20%1997.5.10-122.3188%12%199888%12%199988%12%200091%9%200194%6%200297%3%200397%3%200497%3%200597%3%200697%3%200797%3%資料來源：

18、國家家稅務(wù)總局,由上所述過程可可見，我國的的證券交易印印花稅的實(shí)質(zhì)質(zhì)其實(shí)就是證證券交易稅，它它的由來帶有有了30年來來計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體體制因素與市市場經(jīng)濟(jì)體制制因素二元并并存格局下經(jīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程程中的濃厚色色彩。從一開始，（證證券交易）印印花稅就沒有有立法機(jī)構(gòu)的的準(zhǔn)許和授權(quán)權(quán)，僅憑政府府行政部門的的政令而套用用不同稅種的的法規(guī)執(zhí)行；在市場快速速發(fā)展并可見見巨大利益前前景之后，中中央政府用一一個(gè)在稅收法法律意義上并并沒有完全付付諸實(shí)施的行行政決定改換換了它的性質(zhì)質(zhì)（19944年的稅制改改革決定是按按照證券交易易稅的概念定定義的，但和和這個(gè)改革決決定相配套的的工商稅制改改革并沒有實(shí)實(shí)際執(zhí)行，證證券交易稅

19、并并未設(shè)立）；同時(shí)又長期期不更改它的的名稱和所依依據(jù)的法律（至至今仍然稱為為*印印花稅、理應(yīng)應(yīng)依照印花稅稅暫行條例執(zhí)執(zhí)行）,并根根據(jù)政府部門門對(duì)市場冷熱熱的判斷而多多次變動(dòng)稅率率的高低。隨著中國證券市市場的逐漸發(fā)發(fā)展壯大，中中央政府逐漸漸加重對(duì)證券券市場的行政政統(tǒng)一管理和和對(duì)證券交易易印花稅等市市場收益的關(guān)關(guān)注，在和地地方政府的利利益博弈中，逐逐步改變了證證券交易印花花稅和地方政政府的分成比比例，使之成成為中央政府府財(cái)政稅收收收入的重要部部分。這也就使得證券券交易印花稅稅成為一個(gè)法法律依據(jù)有所所缺失的特殊殊稅目。 溫家寶寶總理在20008年兩會(huì)會(huì)后的記者招招待會(huì)上說了了這樣一段話話：“一個(gè)國家

20、的的財(cái)政史是驚驚心動(dòng)魄的。如如果你讀它，會(huì)會(huì)從中看到不不僅是經(jīng)濟(jì)的的發(fā)展，而且且是社會(huì)的結(jié)結(jié)構(gòu)和公平正正義?！闭\哉斯言，不不知各位能從從我國證券交交易印花稅發(fā)發(fā)展演變的歷歷史過程中看看到些什么也許以上這一切切，應(yīng)該成為為討論證券交交易印花稅的的背景和基礎(chǔ)礎(chǔ)，并希望由由此找到證券券交易印花稅稅改革的前景景和出發(fā)點(diǎn)。 20008年3月22日（作者單位：上上海證券交易易所）附件：印花稅稅稅目稅率表稅 目范 圍稅 率納稅義務(wù)人說 明1購銷合同包括供應(yīng)預(yù)購購采購購銷結(jié)合及及協(xié)作調(diào)劑 補(bǔ)償易貨等合同同按購銷金額萬分分之三貼花立合同人2加工承攬合同包括加工定作作修繕修理印刷廣告 測繪測試等合同同按加工或承攬

21、收收入萬分之五五貼花立合同人3建設(shè)工程勘察設(shè)設(shè)計(jì)合同包括勘察設(shè)計(jì)計(jì)合同按收取費(fèi)用萬分分之五貼花立合同人4建筑安裝工程承承包合同包括建筑安裝裝工程承包合合同按承包金額萬分分之三貼花立合同人5財(cái)產(chǎn)租賃合同包括租賃房屋船舶飛機(jī)機(jī)動(dòng)車輛機(jī) 械器具設(shè)備等按租賃金額千分分之一貼花稅額不足一一元的按一元元貼花立合同人6貨物運(yùn)輸合同包括民用航空鐵路運(yùn)輸海上運(yùn)輸內(nèi)河 運(yùn)輸公路運(yùn)輸和和聯(lián)運(yùn)合同按運(yùn)輸費(fèi)用萬分分之五貼花立合同人單據(jù)作為合同使使用的,按合同貼花花7倉儲(chǔ)保管合同包括倉儲(chǔ)保管管合同按倉儲(chǔ)保管費(fèi)用用千分之一貼貼花立合同人倉單或棧單作為為合同使用的的,按合同貼花花8借款合同銀行及其他金融融組織和借款款人(不包

22、括銀行行同業(yè)拆借)所簽訂的借借款合同按借款金額萬分分之零點(diǎn)五貼貼花立合同人單據(jù)作為合同使使用的,按合同貼花花9財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同包括財(cái)產(chǎn)責(zé)任任保證信用等保險(xiǎn)險(xiǎn)合同按投保金額萬分分之零點(diǎn)三貼貼花立合同人單據(jù)作為合同使使用的,按合同貼花10技術(shù)合同包括技術(shù)開發(fā)轉(zhuǎn)讓咨詢服務(wù)等合同同按所載金額萬分分之三貼花立合同人11產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)權(quán)和版權(quán)商標(biāo)專用權(quán)權(quán)專 利權(quán)專有技術(shù)使使用權(quán)等轉(zhuǎn)移移書據(jù)按所載金額萬分分之五貼花立據(jù)人12營業(yè)賬簿 生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營用賬冊(cè)冊(cè)記載資金的賬簿簿,按固定資產(chǎn)原值值與自有流動(dòng)動(dòng)資金總額萬萬分之五貼花花其他賬簿按按件貼花五元元立賬簿人13權(quán)利許可證照照包括政府部門發(fā)發(fā)給的房屋產(chǎn)產(chǎn)權(quán)

23、證工商 營業(yè)執(zhí)照商標(biāo)注冊(cè)證證專利證土地使用證證按件貼花五元領(lǐng)受人資料來源：中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例證券交易印花稅稅是市場調(diào)控控工具還是政政府創(chuàng)收財(cái)源源？上海證券交易所所研究中心研研究員 陸一2008年3月月6日flynn61183gmmail.ccom 證券交交易印花稅是是2008年年證券市場熱熱議的話題，當(dāng)當(dāng)它成為本屆屆人大一次會(huì)會(huì)議最受關(guān)注注的議題之一一時(shí)，有關(guān)提提高、降低、維維持、取消它它的討論在會(huì)會(huì)場內(nèi)外和媒媒體上下持續(xù)續(xù)不斷。但是是，我國的證證券交易印花花稅究竟從何何而來？為何何而引起爭議議？卻在眾多多討論中不甚甚了了，有必必要在此仔細(xì)細(xì)追根溯源。1印花稅和證證券交易印花花

24、稅 印花稅稅在稅收定義義中最基本的的含義是對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)經(jīng)濟(jì)交往中書書立的憑證加加貼印花而征征收的稅收。 我國11988年頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例（國國務(wù)院令11988第第11號(hào)）就就規(guī)定了：“產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)據(jù)”為應(yīng)納稅稅憑證。在中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例施行行細(xì)則（財(cái)財(cái)稅字19988第2225號(hào)）中中，解釋為：“條例第二二條所說的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)據(jù)，是指單位位和個(gè)人產(chǎn)權(quán)權(quán)的買賣、繼繼承、贈(zèng)與、交交換、分割等等所立的書據(jù)據(jù)” 這說明明，印花稅是是一種憑證稅稅，憑證是一一種紙質(zhì)載體體，即法規(guī)中中所說的“書書據(jù)”。而中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例所所附的“印花花稅稅目

25、稅率率表”中所列列舉的13類類稅目，稅率率都在萬分之之零點(diǎn)三至千千分之一之間間（絕大多數(shù)數(shù)在萬分之三三到萬分之五五之間）。 印花稅稅是憑證稅，用用其代替證券券交易環(huán)節(jié)的的行為稅，顯顯然并不十分分科學(xué)。而我我國卻從一開開始把有價(jià)證證券作為一種種法定權(quán)益證證書列入印花花稅的征稅對(duì)對(duì)象，并長期期用征收印花花稅來取代證證券交易稅。因因此就我國目目前證券印花花稅而言，其其實(shí)質(zhì)是就交交易行為課稅稅，因此，應(yīng)應(yīng)該將它歸為為證券交易稅稅的范疇，或或逐漸將它改改革為證券交交易稅。2我國的證券券交易印花稅稅的由來 我國證證券交易印花花稅最初是由由證券交易所所所在地的地地方政府開征征的，證券交交易印花稅的的課征始于

26、11990年。 19990年6月228日深圳市市頒布的關(guān)關(guān)于對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人持持有股票收益益征稅的暫行行規(guī)定和11992年66月12日國國家稅務(wù)總局局和國家體改改委關(guān)于股股份制試點(diǎn)企企業(yè)有關(guān)稅收收問題的暫行行規(guī)定是迄迄今為止有關(guān)關(guān)證券交易印印花稅可以查查到的最早的的官方公開的的行政規(guī)章。深深圳開始征收收證券交易印印花稅時(shí)，我我國稅法中有有關(guān)印花稅的的法規(guī)只有11988年國國務(wù)院（而非非立法機(jī)構(gòu)）頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例，而而其中并無證證券交易印花花稅這一稅目目。 隨著990年代初滬滬市和深市證證券交易所的的建立，證券券市場日益活活躍。證券市市場上的經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)必然產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利

27、益益，而經(jīng)濟(jì)利利益必然包含含有一定量的的稅收。其時(shí)時(shí)我國稅收立立法滯后，沒沒有任何一個(gè)個(gè)現(xiàn)存的稅收收能夠覆蓋這這項(xiàng)稅源，鑒鑒于印花稅于于1998年年恢復(fù)征收，990年代初成成為一個(gè)日益益成熟的稅種種，國家稅務(wù)務(wù)總局授權(quán)上上海、深圳二二市對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收收印花稅。證證券交易印花花稅最先于11990年77月1日在深深圳證券市場場課征，19990年6月月28日,深深圳市政府參參照香港證券券市場，頒布布了關(guān)于對(duì)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和和個(gè)人持有股股票收益征稅稅的規(guī)定。當(dāng)當(dāng)時(shí)主要是為為了穩(wěn)定初創(chuàng)創(chuàng)的股市及適適度調(diào)節(jié)炒股股收益，從77月1日起由由賣出股票者者按成交金額額的6交納納。同年111月，深圳市市對(duì)股票買方

28、方也開征6的印花稅，內(nèi)內(nèi)地雙邊征收收印花稅的歷歷史開始。11991年110月，深圳圳市將印花稅稅率調(diào)整到33，上海在在深圳試征證證券交易印花花稅取得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，也也開始對(duì)股票票買賣實(shí)行雙雙向征收，稅稅率為3。 19992年6月112日，國家家稅務(wù)總局和和國家體改委委聯(lián)合下發(fā)關(guān)關(guān)于股份制試試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)關(guān)稅收問題的的暫行規(guī)定，明明確規(guī)定了股股份制試點(diǎn)企企業(yè)向社會(huì)發(fā)發(fā)行的股票，因因購買、繼承承、贈(zèng)與所書書立的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均均依書立時(shí)成成交金額，由由立據(jù)雙方當(dāng)當(dāng)事人分別按按3的稅率率繳納印花稅稅。19944年，我國開開始進(jìn)行稅制制改革，提出出了將證券市市場上的印花花稅改造成證證券交易稅獨(dú)獨(dú)立征

29、收的設(shè)設(shè)想，并規(guī)定定買賣雙方各各征3，最最高可上浮11%，同時(shí)規(guī)規(guī)定在證券交交易稅未出臺(tái)臺(tái)之前，仍按按原辦法征收收證券交易印印花稅，鑒于于當(dāng)時(shí)條件不不夠成熟，工工商稅制改革革方案做出出“緩一步出出臺(tái)”的決定定。其后，我我國股票交易易印花稅稅率率幾經(jīng)變更，延延續(xù)到今天。證券交易印花稅稅率歷年變動(dòng)動(dòng)表調(diào)整時(shí)間調(diào)整幅度1991年100月10日6到3（深深圳和上海市市分別規(guī)定）1992年6月月12日3（國家稅務(wù)務(wù)總局和國家家體改委聯(lián)合合發(fā)文）1997年5月月10日3到51998年6月月12日5到41999年6月月1日B股4到32001年111月16日4到22005年1月月23日2到12007年5月月3

30、0日1到3調(diào)整時(shí)間 調(diào)整整幅度 資料來源源：國家稅務(wù)務(wù)總局、中國國證監(jiān)會(huì)3莫讓證券交交易印花稅成成為政府創(chuàng)收收的財(cái)源 證券交交易印花稅是是1990年年為抑制股票票過熱而設(shè)立立的，它實(shí)際際上更像是證證券交易稅。 從西方方國家的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)來看,證券券交易（印花花）稅呈下降降趨勢，最終終大部分發(fā)達(dá)達(dá)國家都逐步步取消了印花花稅。一方面面，西方國家家證券稅制經(jīng)經(jīng)歷了由交易易（印花）稅稅為主向所得得稅為主的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變，逐漸建建立了以所得得稅為主的稅稅收體系，從從而通過證券券投資所得而而不是交易（印印花）稅來調(diào)調(diào)控證券市場場。另一方面面,隨著場內(nèi)內(nèi)市場和場外外市場、國內(nèi)內(nèi)市場和國外外市場競爭的的日趨激烈，各各國為了

31、降低低交易成本，刺刺激市場交易易，提高證券券市場的國際際競爭力，逐逐步下降交易易（印花）稅稅率，直至取取消。 證券交交易稅的主要要職能是調(diào)節(jié)節(jié)市場交易，但但是我國證券券交易印花稅稅的作用漸漸漸異化，財(cái)政政收入職能似似乎體現(xiàn)得更更為明顯，市市場收益逐漸漸成為政府業(yè)業(yè)績的財(cái)富效效應(yīng)。 我國的的證券交易印印花稅在19993年之前前全部歸滬深深兩市，之后后三七開，大大頭留地方。關(guān)關(guān)于中央政府府和地方政府府就證券印花花稅分成比例例的安排，并并無正式的文文件和法規(guī)，中中央政府只是是默認(rèn)了地方方政府收取這這個(gè)稅目來醫(yī)醫(yī)治市場的過過熱行為；又又因?yàn)楫?dāng)時(shí)的的成交額很小小、所產(chǎn)生的的稅額絕對(duì)值值也很小，所所以中央

32、政府府也就同時(shí)默默認(rèn)了地方政政府所收的稅稅額滯留地方方。直到19992年，中中國證監(jiān)會(huì)成成立前后，證證券市場成交交量大增、證證券交易印花花稅的稅額征征收前景大好好，中央政府府才開始和地地方政府商議議印花稅的分分成比例。但但在一開始仍仍出于尊重地地方政府對(duì)證證券市場初期期發(fā)展的努力力和保護(hù)地方方政府的改革革積極性，所所以19933年-19996年的分成成比例是地方方政府 700%、中央政政府30%。正正是出于對(duì)各各種利益關(guān)系系的認(rèn)識(shí)和權(quán)權(quán)衡，地方政政府充分運(yùn)用用行政權(quán)力，深深入?yún)⑴c了證證券市場制度度變遷的最初初階段。直到到1997年年中央政府對(duì)對(duì)證券市場管管制方式出現(xiàn)現(xiàn)了根本轉(zhuǎn)變變，印花稅的的分

33、配比例也也隨之顛倒了了過來，19997年1月月1日起國務(wù)務(wù)院決定將證證券交易印花花稅分享比例例調(diào)整為中央央80%，地地方20%；1998年年6月對(duì)證券券交易印花稅稅再次調(diào)整分分享比例，改改為中央888%、地方112%；從22000年110月1日起起將分享比例例由中央888%、地方 12%，分分三年調(diào)整到到中央97%、地方3%，即：20000年中央央91%、地地方9%，22001年中中央94%、地地方6%，從從2002年年起中央977%、地方 3%。歷年證券交易印印花稅收入及及占中央財(cái)政政收入比重年份印花稅收入（億億元）占中央財(cái)政收入入比重（%）1991約為21注11992199322.002.

34、30199448.771.68199526.380.811996127.993.501997250.765.931998225.754.621999248.074.282000245.896.412001291.313.402002111.951.022003128.351.082004169.081.17200566.350.622006179.461.052007注22005.0007.05 資料來來源：中國證證券期貨統(tǒng)計(jì)計(jì)年鑒 注11993年年之前的證券券交易印花稅稅至今沒有官官方統(tǒng)計(jì)，根根據(jù)作者收集集的數(shù)據(jù)推算算。 注2據(jù)國家稅務(wù)務(wù)總局公布，22007年證證券交易印花花稅收入達(dá)2200

35、5億元元；另據(jù)新華華網(wǎng)20077年12月229日電，國國務(wù)院近日向向全國人大常常委會(huì)提交的的關(guān)于20007年中央財(cái)財(cái)政超收收入入安排使用情情況的報(bào)告中中預(yù)計(jì)，20007年中央央財(cái)政總收入入可完成288432億元元。 由上所所述可見，我我國的證券交交易印花稅的的實(shí)質(zhì)其實(shí)就就是證券交易易稅，它的由由來帶有了330年來計(jì)劃劃經(jīng)濟(jì)體制因因素與市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制因素素二元并存格格局下的經(jīng)濟(jì)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程的的濃厚色彩，從從一開始就沒沒有立法機(jī)構(gòu)構(gòu)的準(zhǔn)許和授授權(quán)，僅憑政政府行政部門門的政令而套套用不同稅種種的法規(guī)執(zhí)行行，并憑由政政府部門對(duì)市市場冷熱的主主觀判斷而隨隨意變動(dòng)稅率率的高低。同同時(shí)隨著中國國證券市場的的逐

36、漸發(fā)展壯壯大，中央政政府逐漸加重重對(duì)證券市場場的行政統(tǒng)一一管理和對(duì)證證券交易印花花稅等市場收收益的關(guān)注，在在和地方政府府的博弈中，逐逐步改變了證證券交易印花花稅和地方政政府的分成比比例，使之成成為中央政府府財(cái)政稅收收收入的重要部部分。 20007年5月330日子夜，經(jīng)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)、財(cái)政部突突然決定將證證券交易印花花稅率由1上調(diào)至3，使得當(dāng)年年證券交易印印花稅收入大大幅增長，全全年完成20005億元，甚甚至幾乎與前前16年證券券交易印花稅稅的總額（逾逾2300億億元）持平，超超過了當(dāng)年內(nèi)內(nèi)地上市公司司分紅總額。 據(jù)財(cái)政政部20088年3月5日日公布的數(shù)據(jù)據(jù)，20077年，中國財(cái)財(cái)政總收入累累計(jì)

37、完成511304億元元,增長逾332%。其中中，稅收收入入456133億元，在這這中間增長最最快的是證券券交易印花稅稅，收入20005億元，是是上年的100.2倍；增增收18266億元，是上上年的11倍倍。 這一切切，應(yīng)該是當(dāng)當(dāng)前討論我國國證券交易印印花稅問題首首先要弄清楚楚的背景和前前提 不過，當(dāng)當(dāng)財(cái)政部長謝謝旭人3月66日在兩會(huì)新新聞發(fā)布會(huì)上上避開正面回回答而表示：“注意到網(wǎng)網(wǎng)上關(guān)于印花花稅的討論，將將認(rèn)真研究印印花稅調(diào)整的的相關(guān)政策?！?財(cái)政部卻已已經(jīng)在前一日日向十一屆全全國人大一次次會(huì)議提交了了關(guān)于20008年中央和和地方預(yù)算草草案的報(bào)告，其其中中央財(cái)政政收入安排內(nèi)內(nèi)(證券交易易) 印

38、花稅稅為19455.15億元元，與20007年持平。 20008年的證券券市場是熊是是牛？交易量量是高是低？股票發(fā)行量量是多是少？投資者是大大量入市還是是快速逃離？當(dāng)這一切和和證券交易印印花稅收入直直接相關(guān)的諸諸多問題都無無人可以準(zhǔn)確確預(yù)計(jì)的情況況下，財(cái)政部部卻已經(jīng)理直直氣壯地列出出相當(dāng)精確地地?cái)?shù)據(jù)、將幾幾乎和20007年總額22005億元元相當(dāng)?shù)?9945億元印印花稅收入編編制進(jìn)20008 年的中中央財(cái)政收入入預(yù)算中，準(zhǔn)準(zhǔn)備提交全國國人大審議、批批準(zhǔn)。 這不是是就已經(jīng)很清清楚地表明了了政府行政機(jī)機(jī)構(gòu)究竟在想想什么、做什什么了嗎？第一調(diào)整印花稅稅 （19991年10月月10日）調(diào)整 第一一次調(diào)

39、整印花花稅 滬深兩兩市從6到3 (19911年10月110日)1991年100月，深圳市市將印花稅率率調(diào)整到3，上海在深深圳試征證券券交易印花稅稅取得經(jīng)驗(yàn)的的基礎(chǔ)上，也也開始對(duì)股票票買賣實(shí)行雙雙向征收，稅稅率為3。市場影響 半年內(nèi)滬指指升幅高達(dá)6694%印花稅政策出臺(tái)臺(tái)之后的首個(gè)個(gè)交易日滬指指高開0.884%；漲11%；半年后后，滬綜指從從180點(diǎn)飚飚升至19992年5月的的1429點(diǎn)點(diǎn)，升幅達(dá)6694%。點(diǎn)評(píng) 調(diào)整整證券交易印印花稅志在調(diào)調(diào)控證券市場場我國的證券交易易印花稅的實(shí)實(shí)質(zhì)其實(shí)就是是證券交易稅稅，它的由來來帶有了300年來計(jì)劃經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制因素素與市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)體制因素二二元并存格局局下的經(jīng)

40、濟(jì)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型過程的濃濃厚色彩，從從一開始就沒沒有立法機(jī)構(gòu)構(gòu)的準(zhǔn)許和授授權(quán)，僅憑政政府行政部門門的政令而套套用不同稅種種的法規(guī)執(zhí)行行，并憑由政政府部門對(duì)市市場冷熱的主主觀判斷而隨隨意變動(dòng)稅率率的高低。證券交易印花稅稅是市場調(diào)控控工具還是政政府創(chuàng)收財(cái)源源？上海證券交易所所研究中心研研究員 陸一2008年3月月6日flynn61183gmmail.ccom 證券交交易印花稅是是2008年年證券市場熱熱議的話題，當(dāng)當(dāng)它成為本屆屆人大一次會(huì)會(huì)議最受關(guān)注注的議題之一一時(shí)，有關(guān)提提高、降低、維維持、取消它它的討論在會(huì)會(huì)場內(nèi)外和媒媒體上下持續(xù)續(xù)不斷。但是是，我國的證證券交易印花花稅究竟從何何而來？為何何而引起爭議

41、議？卻在眾多多討論中不甚甚了了，有必必要在此仔細(xì)細(xì)追根溯源。1印花稅和證證券交易印花花稅 印花稅稅在稅收定義義中最基本的的含義是對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)經(jīng)濟(jì)交往中書書立的憑證加加貼印花而征征收的稅收。 我國11988年頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例（國國務(wù)院令11988第第11號(hào)）就就規(guī)定了：“產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)據(jù)”為應(yīng)納稅稅憑證。在中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例施行行細(xì)則（財(cái)財(cái)稅字19988第2225號(hào)）中中，解釋為：“條例第二二條所說的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)據(jù)，是指單位位和個(gè)人產(chǎn)權(quán)權(quán)的買賣、繼繼承、贈(zèng)與、交交換、分割等等所立的書據(jù)據(jù)” 這說明明，印花稅是是一種憑證稅稅，憑證是一一種紙質(zhì)載體體，

42、即法規(guī)中中所說的“書書據(jù)”。而中中華人民共和和國印花稅暫暫行條例所所附的“印花花稅稅目稅率率表”中所列列舉的13類類稅目，稅率率都在萬分之之零點(diǎn)三至千千分之一之間間（絕大多數(shù)數(shù)在萬分之三三到萬分之五五之間）。 印花稅稅是憑證稅，用用其代替證券券交易環(huán)節(jié)的的行為稅，顯顯然并不十分分科學(xué)。而我我國卻從一開開始把有價(jià)證證券作為一種種法定權(quán)益證證書列入印花花稅的征稅對(duì)對(duì)象，并長期期用征收印花花稅來取代證證券交易稅。因因此就我國目目前證券印花花稅而言，其其實(shí)質(zhì)是就交交易行為課稅稅，因此，應(yīng)應(yīng)該將它歸為為證券交易稅稅的范疇，或或逐漸將它改改革為證券交交易稅。2我國的證券券交易印花稅稅的由來 我國證證券交易

43、印花花稅最初是由由證券交易所所所在地的地地方政府開征征的，證券交交易印花稅的的課征始于11990年。 19990年6月228日深圳市市頒布的關(guān)關(guān)于對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和個(gè)人持持有股票收益益征稅的暫行行規(guī)定和11992年66月12日國國家稅務(wù)總局局和國家體改改委關(guān)于股股份制試點(diǎn)企企業(yè)有關(guān)稅收收問題的暫行行規(guī)定是迄迄今為止有關(guān)關(guān)證券交易印印花稅可以查查到的最早的的官方公開的的行政規(guī)章。深深圳開始征收收證券交易印印花稅時(shí)，我我國稅法中有有關(guān)印花稅的的法規(guī)只有11988年國國務(wù)院（而非非立法機(jī)構(gòu)）頒頒布的中華華人民共和國國印花稅暫行行條例，而而其中并無證證券交易印花花稅這一稅目目。 隨著990年代初滬滬市和深

44、市證證券交易所的的建立，證券券市場日益活活躍。證券市市場上的經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)必然產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益益，而經(jīng)濟(jì)利利益必然包含含有一定量的的稅收。其時(shí)時(shí)我國稅收立立法滯后，沒沒有任何一個(gè)個(gè)現(xiàn)存的稅收收能夠覆蓋這這項(xiàng)稅源，鑒鑒于印花稅于于1998年年恢復(fù)征收，990年代初成成為一個(gè)日益益成熟的稅種種，國家稅務(wù)務(wù)總局授權(quán)上上海、深圳二二市對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓書據(jù)征收收印花稅。證證券交易印花花稅最先于11990年77月1日在深深圳證券市場場課征，19990年6月月28日,深深圳市政府參參照香港證券券市場，頒布布了關(guān)于對(duì)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和和個(gè)人持有股股票收益征稅稅的規(guī)定。當(dāng)當(dāng)時(shí)主要是為為了穩(wěn)定初創(chuàng)創(chuàng)的股市及適適度調(diào)節(jié)炒股股收益，

45、從77月1日起由由賣出股票者者按成交金額額的6交納納。同年111月，深圳市市對(duì)股票買方方也開征6的印花稅，內(nèi)內(nèi)地雙邊征收收印花稅的歷歷史開始。11991年110月，深圳圳市將印花稅稅率調(diào)整到33，上海在在深圳試征證證券交易印花花稅取得經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，也也開始對(duì)股票票買賣實(shí)行雙雙向征收，稅稅率為3。 19992年6月112日，國家家稅務(wù)總局和和國家體改委委聯(lián)合下發(fā)關(guān)關(guān)于股份制試試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)關(guān)稅收問題的的暫行規(guī)定，明明確規(guī)定了股股份制試點(diǎn)企企業(yè)向社會(huì)發(fā)發(fā)行的股票，因因購買、繼承承、贈(zèng)與所書書立的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均均依書立時(shí)成成交金額，由由立據(jù)雙方當(dāng)當(dāng)事人分別按按3的稅率率繳納印花稅稅。19944年

46、，我國開開始進(jìn)行稅制制改革，提出出了將證券市市場上的印花花稅改造成證證券交易稅獨(dú)獨(dú)立征收的設(shè)設(shè)想，并規(guī)定定買賣雙方各各征3，最最高可上浮11%，同時(shí)規(guī)規(guī)定在證券交交易稅未出臺(tái)臺(tái)之前，仍按按原辦法征收收證券交易印印花稅，鑒于于當(dāng)時(shí)條件不不夠成熟，工工商稅制改革革方案做出出“緩一步出出臺(tái)”的決定定。其后，我我國股票交易易印花稅稅率率幾經(jīng)變更，延延續(xù)到今天。證券交易印花稅稅率歷年變動(dòng)動(dòng)表調(diào)整時(shí)間調(diào)整幅度1991年100月10日6到3（深深圳和上海市市分別規(guī)定）1992年6月月12日3（國家稅務(wù)務(wù)總局和國家家體改委聯(lián)合合發(fā)文）1997年5月月10日3到51998年6月月12日5到41999年6月月1日

47、B股4到32001年111月16日4到22005年1月月23日2到12007年5月月30日1到3調(diào)整時(shí)間 調(diào)整整幅度 資料來源源：國家稅務(wù)務(wù)總局、中國國證監(jiān)會(huì)3莫讓證券交交易印花稅成成為政府創(chuàng)收收的財(cái)源 證券交交易印花稅是是1990年年為抑制股票票過熱而設(shè)立立的，它實(shí)際際上更像是證證券交易稅。 從西方方國家的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)來看,證券券交易（印花花）稅呈下降降趨勢，最終終大部分發(fā)達(dá)達(dá)國家都逐步步取消了印花花稅。一方面面，西方國家家證券稅制經(jīng)經(jīng)歷了由交易易（印花）稅稅為主向所得得稅為主的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變，逐漸建建立了以所得得稅為主的稅稅收體系，從從而通過證券券投資所得而而不是交易（印印花）稅來調(diào)調(diào)控證券市場場。另一

48、方面面,隨著場內(nèi)內(nèi)市場和場外外市場、國內(nèi)內(nèi)市場和國外外市場競爭的的日趨激烈，各各國為了降低低交易成本，刺刺激市場交易易，提高證券券市場的國際際競爭力，逐逐步下降交易易（印花）稅稅率，直至取取消。 證券交交易稅的主要要職能是調(diào)節(jié)節(jié)市場交易，但但是我國證券券交易印花稅稅的作用漸漸漸異化，財(cái)政政收入職能似似乎體現(xiàn)得更更為明顯，市市場收益逐漸漸成為政府業(yè)業(yè)績的財(cái)富效效應(yīng)。 我國的的證券交易印印花稅在19993年之前前全部歸滬深深兩市，之后后三七開，大大頭留地方。關(guān)關(guān)于中央政府府和地方政府府就證券印花花稅分成比例例的安排，并并無正式的文文件和法規(guī)，中中央政府只是是默認(rèn)了地方方政府收取這這個(gè)稅目來醫(yī)醫(yī)治市

49、場的過過熱行為；又又因?yàn)楫?dāng)時(shí)的的成交額很小小、所產(chǎn)生的的稅額絕對(duì)值值也很小，所所以中央政府府也就同時(shí)默默認(rèn)了地方政政府所收的稅稅額滯留地方方。直到19992年，中中國證監(jiān)會(huì)成成立前后，證證券市場成交交量大增、證證券交易印花花稅的稅額征征收前景大好好，中央政府府才開始和地地方政府商議議印花稅的分分成比例。但但在一開始仍仍出于尊重地地方政府對(duì)證證券市場初期期發(fā)展的努力力和保護(hù)地方方政府的改革革積極性，所所以19933年-19996年的分成成比例是地方方政府 700%、中央政政府30%。正正是出于對(duì)各各種利益關(guān)系系的認(rèn)識(shí)和權(quán)權(quán)衡，地方政政府充分運(yùn)用用行政權(quán)力，深深入?yún)⑴c了證證券市場制度度變遷的最初初

50、階段。直到到1997年年中央政府對(duì)對(duì)證券市場管管制方式出現(xiàn)現(xiàn)了根本轉(zhuǎn)變變，印花稅的的分配比例也也隨之顛倒了了過來，19997年1月月1日起國務(wù)務(wù)院決定將證證券交易印花花稅分享比例例調(diào)整為中央央80%，地地方20%；1998年年6月對(duì)證券券交易印花稅稅再次調(diào)整分分享比例，改改為中央888%、地方112%；從22000年110月1日起起將分享比例例由中央888%、地方 12%，分分三年調(diào)整到到中央97%、地方3%，即：20000年中央央91%、地地方9%，22001年中中央94%、地地方6%，從從2002年年起中央977%、地方 3%。歷年證券交易印印花稅收入及及占中央財(cái)政政收入比重年份印花稅收入

51、（億億元）占中央財(cái)政收入入比重（%）1991約為21注11992199322.002.30199448.771.68199526.380.811996127.993.501997250.765.931998225.754.621999248.074.282000245.896.412001291.313.402002111.951.022003128.351.082004169.081.17200566.350.622006179.461.052007注22005.0007.05 資料來來源：中國證證券期貨統(tǒng)計(jì)計(jì)年鑒 注11993年年之前的證券券交易印花稅稅至今沒有官官方統(tǒng)計(jì)，根根據(jù)作者收集集

52、的數(shù)據(jù)推算算。 注2據(jù)國家稅務(wù)務(wù)總局公布，22007年證證券交易印花花稅收入達(dá)22005億元元；另據(jù)新華華網(wǎng)20077年12月229日電，國國務(wù)院近日向向全國人大常常委會(huì)提交的的關(guān)于20007年中央財(cái)財(cái)政超收收入入安排使用情情況的報(bào)告中中預(yù)計(jì)，20007年中央央財(cái)政總收入入可完成288432億元元。 由上所所述可見，我我國的證券交交易印花稅的的實(shí)質(zhì)其實(shí)就就是證券交易易稅，它的由由來帶有了330年來計(jì)劃劃經(jīng)濟(jì)體制因因素與市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制因素素二元并存格格局下的經(jīng)濟(jì)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程的的濃厚色彩，從從一開始就沒沒有立法機(jī)構(gòu)構(gòu)的準(zhǔn)許和授授權(quán)，僅憑政政府行政部門門的政令而套套用不同稅種種的法規(guī)執(zhí)行行，并憑由政政

53、府部門對(duì)市市場冷熱的主主觀判斷而隨隨意變動(dòng)稅率率的高低。同同時(shí)隨著中國國證券市場的的逐漸發(fā)展壯壯大，中央政政府逐漸加重重對(duì)證券市場場的行政統(tǒng)一一管理和對(duì)證證券交易印花花稅等市場收收益的關(guān)注，在在和地方政府府的博弈中，逐逐步改變了證證券交易印花花稅和地方政政府的分成比比例，使之成成為中央政府府財(cái)政稅收收收入的重要部部分。 20007年5月330日子夜，經(jīng)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)、財(cái)政部突突然決定將證證券交易印花花稅率由1上調(diào)至3，使得當(dāng)年年證券交易印印花稅收入大大幅增長，全全年完成20005億元，甚甚至幾乎與前前16年證券券交易印花稅稅的總額（逾逾2300億億元）持平，超超過了當(dāng)年內(nèi)內(nèi)地上市公司司分紅總額

54、。 據(jù)財(cái)政政部20088年3月5日日公布的數(shù)據(jù)據(jù)，20077年，中國財(cái)財(cái)政總收入累累計(jì)完成511304億元元,增長逾332%。其中中，稅收收入入456133億元，在這這中間增長最最快的是證券券交易印花稅稅，收入20005億元，是是上年的100.2倍；增增收18266億元，是上上年的11倍倍。 這一切切，應(yīng)該是當(dāng)當(dāng)前討論我國國證券交易印印花稅問題首首先要弄清楚楚的背景和前前提 不過，當(dāng)當(dāng)財(cái)政部長謝謝旭人3月66日在兩會(huì)新新聞發(fā)布會(huì)上上避開正面回回答而表示：“注意到網(wǎng)網(wǎng)上關(guān)于印花花稅的討論，將將認(rèn)真研究印印花稅調(diào)整的的相關(guān)政策?！?財(cái)政部卻已已經(jīng)在前一日日向十一屆全全國人大一次次會(huì)議提交了了關(guān)于2

55、0008年中央和和地方預(yù)算草草案的報(bào)告，其其中中央財(cái)政政收入安排內(nèi)內(nèi)(證券交易易) 印花稅稅為19455.15億元元，與20007年持平。 20008年的證券券市場是熊是是牛？交易量量是高是低？股票發(fā)行量量是多是少？投資者是大大量入市還是是快速逃離？當(dāng)這一切和和證券交易印印花稅收入直直接相關(guān)的諸諸多問題都無無人可以準(zhǔn)確確預(yù)計(jì)的情況況下，財(cái)政部部卻已經(jīng)理直直氣壯地列出出相當(dāng)精確地地?cái)?shù)據(jù)、將幾幾乎和20007年總額22005億元元相當(dāng)?shù)?9945億元印印花稅收入編編制進(jìn)20008 年的中中央財(cái)政收入入預(yù)算中，準(zhǔn)準(zhǔn)備提交全國國人大審議、批批準(zhǔn)。 這不是是就已經(jīng)很清清楚地表明了了政府行政機(jī)機(jī)構(gòu)究竟在想

56、想什么、做什什么了嗎？證券交易印花稅稅歷年分成比比例一覽表 中央政府與地方方政府分成比比例一覽表年份中央財(cái)政收入地方財(cái)政收入1990-100%1991-100%1992-100%1993-100%199450%50%199550%50%199650%50%1997.1.1-5.9980%20%1997.5.10-122.3188%12%199888%12%199988%12%200091%9%200194%6%200297%3%此后均按照20002年分成成。印花稅逐漸走向向正規(guī) 管理理權(quán)收歸中央央政府 (11992年66月12日) 調(diào)整 國家家稅務(wù)總局和和國家體改委委聯(lián)合發(fā)文確確認(rèn)印花稅率率3

57、 (19922年6月122日) 1992年6月月12日，國國家稅務(wù)總局局和國家體改改委聯(lián)合下發(fā)發(fā)關(guān)于股份份制試點(diǎn)企業(yè)業(yè)有關(guān)稅收問問題的暫行規(guī)規(guī)定，明確確規(guī)定了股份份制試點(diǎn)企業(yè)業(yè)向社會(huì)發(fā)行行的股票，因因購買、繼承承、贈(zèng)與所書書立的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，均均依書立時(shí)成成交金額，由由立據(jù)雙方當(dāng)當(dāng)事人分別按按3的稅率繳納納印花稅。 市場影響 指數(shù)在高位位盤整一個(gè)月月后開始暴跌跌 明確按3征印印花稅，當(dāng)天天股指并未劇劇烈反應(yīng)，但但隨后指數(shù)在在盤整一個(gè)月月后即掉頭向向下，一路從從1100多多點(diǎn)跌到3000多點(diǎn)，跌跌幅超過700%. 規(guī)定 印花花稅通過法律律形式定下來來 1994年，我我國開始進(jìn)行行稅制改革，提提

58、出了將證券券市場上的印印花稅改造成成證券交易稅稅獨(dú)立征收的的設(shè)想，并規(guī)規(guī)定買賣雙方方各征3，最高可上上浮1%，同同時(shí)規(guī)定在證證券交易稅未未出臺(tái)之前，仍仍按原辦法征征收證券交易易印花稅，鑒鑒于當(dāng)時(shí)條件件不夠成熟，工工商稅制改革革方案做出出“緩一步出臺(tái)臺(tái)”的決定。其其后，我國股股票交易印花花稅稅率幾經(jīng)經(jīng)變更，延續(xù)續(xù)到今天。印花稅占財(cái)政收收入比例表 年份印花稅(億元)財(cái)政收入(億元元)占比2007年2062494494.05% 2006年180.94 35423 0.51% 2005年66.35 31649 0.32% 2004年 169.08 26397 0.64%2003年128.35 2171

59、50.59% 2002年 111.95 18914 0.59%2001年 291.31 16386 1.78%2000年 485.89 13380 3.63%1999年 248.07 11377 2.18%1998年225.75 9853 2.29%1997年 250.768651 2.90%1996年 127.99 7408 1.73%1995年 24.22 6242 0.42%1994年 48.77 5248 0.93%第二次調(diào)整印花花稅：印花稅稅率由3提高到5 （19977年5月100日） 背景 滬指指在一年半的的時(shí)間內(nèi)大漲漲200%1996年初，這這一波大牛市市悄無聲息地地在常規(guī)年報(bào)報(bào)

60、披露中發(fā)起起。上證指數(shù)數(shù)從19966年1月199日的5000點(diǎn)上方啟動(dòng)動(dòng)。19977年5月122日達(dá)15110點(diǎn)。不到到半年時(shí)間，大大盤暴漲10000點(diǎn)。印花稅上調(diào) 印花稅由由3提高到5印花稅率由3提高到5。股指在當(dāng)當(dāng)天就形成大大牛市的頂峰峰，此后股指指便一路向下下。市場影響 滬指單周暴暴跌10.331在印花稅上調(diào)的的第一個(gè)交易易周上證指數(shù)數(shù)下跌-100.31，最最多下跌到11025.113點(diǎn)，跌幅幅為-32.12.之之后市場一直直盤整等到11999年5.19行行情才重新新走牛。第三次：印花稅稅從5調(diào)整到4 （19988年6月122日） 調(diào)整 第三三次：印花稅稅從5調(diào)整到4 （19988年6月