1、 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word課程提綱 通過本課程，您能學到什么？第一講 本錢分析與費用控制的意義1課程概述2本錢分析的定義3本錢差異分析的要點4費用控制的意義5費用控制實例探討第二講 從財務報表探討本錢分析與費用控制一1資產負債表與損益表簡要說明2案例解析：青島海爾資產負債表3案例解析：青島海爾資產損益表第三講 從財務報表探討本錢分析與費用控制二1分析財務報表的目的2財務比率分析的兩個根本方法3財務比率分析短期償債能力第四講 從財務報表探討本錢分析與費用控制三1財務比率分析資本結構2財務比率分析周轉性第五講 個別本錢因素

2、分析與控制一1財務比率分析收益力2個別本錢因素分析簡要說明3制造本錢構成因素分析第六講 個別本錢因素分析與控制二1制造本錢直接原料2制造本錢直接人工上第七講 個別本錢因素分析與控制三1制造本錢直接人工下2制造本錢制造費用3銷售費用構成因素分析4銷售費用廣告費用第八講 個別本錢因素分析與控制四1銷售費用呆賬控制實例2銷售費用費用預算控制表3管理費用預算分析與控制4管理費用支出事前核準5管理費用間接人工上第九講 個別本錢因素分析與控制五1管理費用間接人工下2研發(fā)費用預算分析3研發(fā)費用控制方法第十講 個別本錢因素分析與控制六1財務費用的分析與控制2資本支出的分析與控制第十一講 整體本錢分析與控制一1

3、損益兩平點分析2損益兩平點在管理決策的運用3案例分析第十二講 整體本錢分析與控制二1長期投資決策的原那么2長期投資分析常用工具3彈性預算控制課程對象誰需要學習本課程1.財務總監(jiān)； 2.財務經(jīng)理、主管； 3.預算專員； 4.本錢控制經(jīng)理及財務相關人員。 課程目標 通過學習本課程，您將實現(xiàn)以下轉變1.跳出傳統(tǒng)本錢控制框架，理解本錢分析與控制的意義2.從財務報表探討本錢分析與控制3.本錢的觀念與運用4.制造、推銷、管理等因素的分析與控制方法課程意義為什么要學習本課程？學習本課程的必要性有效的本錢控制是企業(yè)在劇烈的市場競爭中成功與否的根本要素。但本錢控制絕對不僅僅是單純的壓縮本錢，需要建立起科學合理的

4、本錢分析與控制系統(tǒng)，讓企業(yè)的管理者清楚地掌握公司的本錢構架、盈利情況和決策的正確方向，成為企業(yè)內部決策的關鍵支持，從根本上改善企業(yè)本錢狀況，從而真正實現(xiàn)有效的本錢控制。課程考試已完成，現(xiàn)在進入下一步制訂改進方案！本次考試你獲得6.0學分！ 得分: 100 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 HTMLCONTROL

5、Forms.HTML:Hidden.1 學習課程：本錢分析與費用控制技巧單項選擇題1.在生產產品之前，首先要做的一項工作是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 編制預算或標準 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 制定產品生產方案 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 明確生產時間 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 確定生產規(guī)模 2.會計年度通常指： 答復：正確 HTMLCONTROL For

6、ms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 1月10號12月31號 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 2月1號12月31號 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 1月1號12月31號 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 1月1號11月31號 3.企業(yè)最關心的問題是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 企業(yè)資金 B HTMLCONTRO

7、L Forms.HTML:Option.1 員工能力 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 產品質量 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 毛利率 4.速動比率的公式是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 速動比率流動資產存貨預付費用流動負債 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 速動比率流動資產存貨預付費用流動負債 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 速動比率流動

8、資產存貨預付費用流動負債 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 速動比率流動資產存貨預付費用流動負債 5.本錢分析兩個重點工作是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 會計查核和價值評估 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 價值評估和技術分析 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 價值評估和理論支撐 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 會計查核和技術分析 6.以下選

9、項不屬于導致制造費用價格差異的原因的是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 運費價格波動 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 間接人工過多效率太差 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 費率變更 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 間接人工工資調整 7.單位利潤奉獻的公式是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.H

10、TML:Option.1 單位利潤奉獻單位售價單位變動本錢 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 單位利潤奉獻單位售價單位變動本錢 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 單位利潤奉獻單位售價單位變動本錢 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 單位利潤奉獻單位售價單位變動本錢 8.以下屬于個別本錢差異分析要素的是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 投資分析 B HTMLCONTROL Forms.

11、HTML:Option.1 職能的本錢和費用的分析和控制 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 損益兩平點分析 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 資產負債表 9.提供差異分析的表格是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 對每日/月的實際支出和年初編的預算做比較，以便作為控制和依循 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 對每個月/年的實際投資和年初編的預算做比較，以便作為控制和依循 C HTML

12、CONTROL Forms.HTML:Option.1 對每個月/年的實際支出和年初編的預算做比較，以便作為控制和依循 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 以上說法都不對 10.在資產負債表中，流動資產是一個比較大的工程。它是指： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 一年內，有時機變成現(xiàn)金的資產 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 六個月內，有時機變成現(xiàn)金的資產 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option

13、.1 九個月內，有時機變成現(xiàn)金的資產 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 半年內，有時機變成現(xiàn)金的資產 11.企業(yè)營業(yè)循環(huán)的公式是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 營業(yè)循環(huán)存貨周轉的天數(shù)應收賬款周轉的天數(shù) B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 營業(yè)循環(huán)存貨周轉的天數(shù)應收賬款周轉的天數(shù) C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 營業(yè)循環(huán)存貨周轉的天數(shù)應收賬款周轉的天數(shù) D HTMLCONTROL

14、Forms.HTML:Option.1 營業(yè)循環(huán)存貨周轉的天數(shù)應收賬款周轉的天數(shù) 12.屬于銷售部門的可控制費用的是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 廣告費用 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 租金 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 折舊費用 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 稅金 13.下面不屬于費用支出的是: 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidde

15、n.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 實驗室裝設 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 用人費用 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 材料費用 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 外包工程 14.不是損益兩平點在管理決策上的作用的是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 新產品決策 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 擴充或緊

16、縮決策 C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 自由化決策 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 設定營業(yè)目標 15.以下不屬于流動資產的是： 答復：正確 HTMLCONTROL Forms.HTML:Hidden.1 A HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 應收賬款 B HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 應收票據(jù) C HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 存貨 D HTMLCONTROL Forms.HTML:Option.1 土地 第一講 本錢分析與

17、費用控制的意義很多企業(yè)都非常重視開源，但是對于節(jié)流，即如何進行本錢與費用分析與控制，那么不夠重視，或者說不知道如何進行分析和控制。對于一個企業(yè)而言，做好本錢分析與控制，等于給自己做了一個診斷。通過分析與控制，可以發(fā)現(xiàn)公司的一些問題，未雨綢繆，讓公司趨吉避兇，業(yè)務蒸蒸日上，財源滾滾而來。本錢分析的定義1.構本錢錢的各項因素本錢主要由以下三局部組成：直接原料；直接人工；制造費用。簡單地說，就是料工費，這在制造業(yè)中表現(xiàn)更為明顯。要生產一種產品，必須投入這三個生產要素，缺一不可。2.本錢差異分析在生產產品之前，首先要做的一項工作是編制預算或標準，以便在實施過程中進行本錢控制及本錢差異分析。這種控制屬于

18、絕對數(shù)的比較，因為不管所編制的預算合不合理，實際的花費數(shù)字與事先所編制的預算或標準之間一定會有一些差異。3.本錢、數(shù)量和收入分析由于在生產過程中變數(shù)太多，實際的花費與編制的預算之間總存在著差異，因此有必要隨著生產或銷售數(shù)量隨時做一些調整。這種調整是相對本錢的控制和分析而言的，也稱損益兩平分析或保本數(shù)量分析。另外，還需要有一個彈性的預算，也就是說編制好的預算，即本錢和費用要到達某一個存量或營業(yè)收入。如果沒有到達這個產量和營業(yè)收入，需要對變動的本錢和費用的數(shù)字做一些調整。差異化分析的方法1.整體差異化分析整體差異化分析方法可以通過損益表、資產負債表、損益兩平點分析、投資分析等幾個工程來進行。2.個

19、別本錢差異分析個別本錢差異分析包括職能的本錢和費用的分析和控制，包括制造本錢、銷售費用、管理、研發(fā)、財務以及資本支出。3.整體預算的差異除了進行差異分析，還要找到整體差異，也就是說從總體上分析，從整體差異分析里找到原因?？梢詮牟块T入手找原因，例如為什么公司的利潤比以前少，到底是業(yè)務部門的業(yè)績衰退，還是制造部門的本錢提高，抑或是銷售部門營銷費用增長等。4.量差與價差在做差異分析時，主要分析量差和價差。量差即數(shù)量上的差異，價差是指價格上的差異。例如銷貨收入或叫營業(yè)收入，為什么比以前少，是因為銷售量比以前少，還是因為薄利多銷，盡管銷售量增加了，但是整體的收入都在減少。所以要從整體上分析造成差異的到底

20、是量差還是價差。5.單項差異分析在做差異分析時，不能只看總額，而且要看細目，即單項的差異分析?！景咐磕骋患移髽I(yè)年初的總預算是2000萬，其中消費性的支出是500萬，生產性的支出是1500萬。到年底時正好花了2000萬，這說明它的本錢控制得非常好。但實際上，如果做比較細目的分析和探討，會發(fā)現(xiàn)消費性的支出對公司帶來的奉獻非常有限，本來預算是500萬，結果消費性的支出方面達1500萬。相反，生產性的支出只花了500萬，而預算是1500萬，雖然本錢總額都是2000萬，可是整個支出的內容卻本末倒置。點評：所以做差異分析時，不能只看總額，必須一項一項地分析。差異化分析的先決條件1.合理目標的設定很多企業(yè)

21、每個月都很辛苦地做差異分析，然而卻徒勞無功，主要原因可能是很多老板在設定新年度的目標時，以為目標越高越好，例如他只能做1000萬，卻定了3000萬的目標，以為這樣可以驅策員工拼命干活，可是從管理的角度來看，這個差異分析差距太大了，目標根本無法完成。本錢和費用預算是為了到達目標而編制的，假設目標設定不合理，業(yè)績的差異分析及本錢費用的差異分析就會與事實差距太大。所以，設定目標時，一定要適度，不能過大或過小。2.本錢設定的假設本錢設定的假設包含適當?shù)馁Y源需求及作業(yè)條件。例如生產一個產品，需要投入直接人工。假設設定的標準人工、工時或工資率不合理，工資偏高或工時太少，就會做無謂的分析。此外，一些費用的基

22、準，如單價、費率，不管是出差的費用或是一般的交通費用，其設定也要非常貼切，例如銷售部門，如果把價格定得很高，那么每個月做業(yè)績差異分析時，是比較不利的，將來也會做很多沒有意義的分析。3.差異責任的歸屬差異責任的歸屬一定要明確，也就是最后由誰來承擔落差的責任。如果分析了半天，只是一堆文件擺在那里，僅供參考，那這個差異分析也就沒有實際的效果。俗話說，“冤有頭，債有主，為什么本錢超支，以后怎樣加強控制，如何防止以后再發(fā)生類似的事情，一定要落實最后負責的單位，否那么浪費人力、物力。差異化分析步驟1.提供差異分析的表格在進行差異分析時，必須做差異分析表。目前，許多的企業(yè)都有差異分析表，對每個月/年的實際支

23、出與年初編定的預算做比較，以便作為控制的依據(jù)。2.設定差異分析的標準在進行差異分析時，需要設定差異分析的標準。如果差異的金額非常有限，需不需要做差異分析呢？例如一個人每個月只花500元人民幣，假設差異是10%，即50元。這時如果投入差異分析的本錢，比節(jié)省50元錢還要多，那就沒有必要做差異分析。所以有時某些企業(yè)會設定差異分析的門檻，也就是單項的本錢或費用。差異的數(shù)字一定要超過多少錢以上或是百分比多少以上，才值得去做差異分析，否那么投入的本錢和費用超過要控制的本錢和費用，那差異分析就失去實用性。3.定期報表或匯報差異分析報表必須定期填報，另外，除了填表，每個月都應針對本錢或費用的差異分析進行匯報，

24、明確由誰來負責，提出加以改善的措施等，這樣才能夠發(fā)揮管理的實際功能和作用。費用控制1.事前控制事前控制，即事先建立各項支出的合理標準，預防本錢超支。例如開發(fā)一個新產品，應該投入多少，研究開展的費用是多少，需要事先設定一個標準。很多企業(yè)總是事后控制，雖然說亡羊補牢，為時未晚，但是在控制上最好能夠做好事前的控制，未雨綢繆。2.事后控制事后控制是對已經(jīng)發(fā)生的本錢差異采取修正的行為，調整或修正未來的本錢支出。當實際的支出超過原來所編的預算或標準時，不管是量差還是價差，都應該了解原因，然后針對這些差異，采取相應的對策。3.控制原那么在進行費用控制時，應采取適度原那么，防止過度控制。在現(xiàn)實生活中，很多企業(yè)

25、往往矯枉過正，采取過度的控制，把錢管得太死?！景咐?】開發(fā)一個新產品，理當投入500萬人民幣，而老板只投入200萬，這就是過度控制。最后也許產品勉強開發(fā)出來了，可是上市以后卻無人問津，因為200萬的預算開發(fā)出來的產品，可能功能缺乏，性能度不夠，這就叫欲速那么不達。點評：所以在本錢方面當用那么用，當省那么省，可以省的錢，一毛不拔，應該用的錢，毫不吝惜?！景咐?】有三家著名企業(yè)，一個是日本A企業(yè)，一個是美國B企業(yè)，另外一個是歐洲C企業(yè)。它們對本錢費用的控制有不同的對策。A企業(yè)有一套專門的控制機制，如果超過預算，電腦會自動刪減。如前一個月的費用超過預算10%，那么下個月的費用預算就自動刪減10%。

26、B企業(yè)如果前一個月的收入實際低于預算，或費用實際超過預算，那么凍結未來月份的支出預算，一直到找到原因及有了解決的方法為止。C企業(yè)是根據(jù)前一季實際營業(yè)收入的目標達成率低于100%或是以后一季，修正后的營業(yè)目標達成率低于100%，修正后一季變動費用。點評：上述案例的三家企業(yè)分別代表企業(yè)本錢與費用控制的三種不同的典型做法。這三家企業(yè)的情況不一樣，所以采用不同的方法： A企業(yè)因為公司狀況不是太好，將來的業(yè)績在短時間內不會改善，所以一旦超支就要立即裁減；而B企業(yè)可能很善于查找問題的原因并找到解決方法； C企業(yè)經(jīng)營狀況良好。所以，每個公司都要根據(jù)自己的實際情況選擇適合自己的本錢與費用控制方法。第二講 從財

27、務報表探討本錢分析與費用控制一資產負債表資產負債表代表一個企業(yè)在某一個特定日期的財務狀況。這個特定的日期通常不是月底，就是年底那一天，例如3月份的資產負債表截止日是3月31日，而會計年度通常指公歷的1月1號至12月31號。資產負債表可以反映出在那個特定的日期里，企業(yè)有多少資產包括流動資產、固定資產及其他資產、有多少負債包括短期負債和長期負債，有多少資本，有多少盈余等，直接反映公司的整個財務狀況。【案例】表1 青島海爾資產負債表資產方單位：人民幣千元資產2000.12.312022.12.31流動資產母公司百分比母公司百分比貨幣資金179,6125.81%126,5952.22%應收票據(jù)81,9

28、662.65%83,0291.45%應收股利53,4711.73%79,5451.39%應收賬款壞賬準備5%202,6556.55%347,5906.09%其他應收款273,9238.85%184,5143.23%預付賬款312,20310.09%500,3398.76%存貨存貨跌價準備166,7115.39%136,8232.40%流動資產合計1,220,54239.45%1,458,34525.53%長期投資長期股權投資1,427,15146.13%3,845,63167.33%固定資產母公司百分比母公司百分比固定資產原價542,50917.54%596,27610.44%減：累計折舊24

29、3,1317.86%277,9644.87%固定資產凈值299,3779.8%318,3125.57%在建工程59,0711.91%6,6720.12%固定資產清理-320.00%0.00%固定資產合計358,41711.59%324,9835.69%無形資產及其他資產無形資產87,6372.83%82,4821.44%資產總計3,093,747100.00%5,711,441100.00%企業(yè)負責人： 財務負責人：制表人：表2 青島海爾資產負債表權益方 單位：人民幣千元負債及股東權益2000.12.312022.12.31母公司百分比母公司百分比流動負債應付賬款58,0501.88%277,

30、2104.85%應付工資6,6350.21%0.00%應付福利費3310.01%9710.02%應付股利132,9414.30%239,2944.19%應付稅金75,6772.45%45,5570.80%其他應交款1,2160.04%1,5810.03%其他應付款8,7340.28%5,5600.10%流動負債合計283,5849.17%779,26113.64%長期負債合計00.00%00.00%負債合計283,5849.17%779,26113.64%股東及股東權益2000.12.312000.12.31母公司百分比母公司百分比股本564,70718.25%797,64813.97%資本公

31、積1,592,54151.48%3,173,01355.56%盈余公積351,01311.35%486,9378.53%其中：公益金152,3734.93%214,1573.75%未分配利潤364,90311.79%474,5828.31%股東權益合計2,810,16490.83%4,932,18086.36%負債及股東權益合計3,093,747100.001%5,711,441100.00%企業(yè)負責人：財務負責人：制表人：一流動資產在資產負債表中，流動資產是一個比較大的工程。它是指一年內，可以隨時變成現(xiàn)金的資產。當然，有些企業(yè)可能營業(yè)周期更長一些，但一般是以一年為標準。流動資產一般包括貨幣資

32、金、應收票據(jù)、應收賬款、應收股利、存貨等。1.呆賬從海爾的資產負債表中，可以看到，應收賬里還有一個壞賬準備。在營業(yè)中，企業(yè)有時會有吃倒賬的風險，貨物賣出去了，但是錢卻收不回來，變成一種呆賬。呆賬也是費用，外表上，資產負債表中，收支好似沒有直接關聯(lián)，可是最后會表達在損益表中。一個企業(yè)，呆賬應該提百分之多少？稅法規(guī)定，呆賬沒有發(fā)生，可以提1%。有些企業(yè)根據(jù)自己的經(jīng)驗，知道自己一般的平均呆賬比例是多少，如5%，這是根據(jù)歷史的經(jīng)驗，做好呆賬準備，以便將來能有所緩沖。2.存貨任何商品生產出來，最終的目的都是要賣出去，但在現(xiàn)實生活中，肯定會有一定的產品積壓，即存貨。會計中有一個計價的方法，叫做本錢與市價孰

33、低法。例如進了一件商品100元錢，可是放了幾個月以后，它的價格跌到60元，產生40元的損失，這就是所謂的存貨跌價損失。甚至有時候存貨的品質不好，放了幾年都無人問津，商品最后的實際價值為0，特別在IT的產業(yè)中這種特性更明顯。這種損失是非常大的，這些不良資產，最后也會轉化為費用，出現(xiàn)在損益表中。3.長期股權投資有些企業(yè)因為收入狀況良好，所以進行轉投資，以獲取股利，但是投資以后，發(fā)現(xiàn)被投資的公司虧損累累，這時企業(yè)的投資就變成投資損失，表現(xiàn)在損益表中，就變成了營業(yè)外損益。這個數(shù)字是相當驚人的，例如，2000年12月31號，海爾的長期股權投資是14.27多億，到 2022年，是38.46億，增長得非?？?/p>

34、，所以在將來的損益表中，就可能會出現(xiàn)很多的股利，當然還有一種可能，就是虧很多。二固定資產固定資產也會和損益表密切相關。在固定資產中，經(jīng)常被提到累計折舊，指企業(yè)的有形資產，如機器、設備、房屋等的賬面值慢慢減低。折舊分為平均折舊和加速折舊。1.平均折舊即年年折舊金額都是固定的，也就是說不管實際的使用狀況如何，每年折舊金額都是固定的。2.加速折舊即前面折得少，后面折得多或前面折得多，后面折得少。有一些企業(yè)，因為虧損得太厲害，就會要求延長折舊年限，讓每一年攤的折舊減少，外表上是賺錢的，實際上并沒有賺錢。當然，作為固定資產，土地是不用提折舊的。因為土地沒有終止的使用年限，所以不用提折舊?？傊?，折舊費用也

35、會表現(xiàn)在損益表中，資產負債表中這些重要的會計科目，最后都會影響整個收入支出的數(shù)字。三流動負債流動負債和流動資產正好相反，是指一年內，必須用現(xiàn)金去清償?shù)膫鶆?。很多公司會有銀行短期借款，而有的公司好似沒有舉債營業(yè)，至少從資產負債表上看不到有長期或短期的銀行借款，可能其盈利情況非常好，完全可以用自有資金，不需要和銀行往來。例如，從海爾的資產負債表里，可以發(fā)現(xiàn)從20002022年，它的應付賬款增長的金額非常可觀，從5800萬增長到2.77多億，增長了幾乎將近4倍。通過比照，可以很清楚地看出企業(yè)的營運狀況。四股東權益股東權益也稱所有者權益。企業(yè)經(jīng)營的形態(tài)有以下三種：獨資；合伙；股份。股東權益里有一些比較

36、重要的科目，如股本、資本公積、盈余等。通過這些科目在賬面上的反映，可以很清晰地看出公司是在賺錢還是虧損。一般來講，資產負債表的左邊，一定等于資產負債表的右邊。資產負債表的左邊，代表總資產的金額，右邊那么代表負債加股東權益。例如海爾2000年，左邊的總數(shù)，是30.9375億；2022年，是57.1144億，等于右邊的負債加股東權益。假設這兩邊數(shù)字不平衡的話，那么會計人員就應該分析一下，找到不平衡的原因。損益表損益表是指一個企業(yè)在某一期間的營業(yè)結果，或虧或盈。它的日期應該是這樣的，如3月份的損益表是指從3月1日3月31日。另外，如果要計算累計損益表的話，還需要有另外一個損益表，如年度損益表?！景咐?/p>

37、】青島海爾損益表單位：人民幣千元工程2000.12.312022.12.31母公司百分比母公司百分比主營業(yè)務收入2,204,371100.00%2,739,886100.00%減：主營業(yè)務本錢1,878,73385.23%2,373,41886.62%主營業(yè)務稅金及附加3,9840.18%4,8850.18%主營業(yè)務利潤321,65414.59%361,58213.20%加：其他業(yè)務利潤5,3400.24%11,1060.41%減：營業(yè)費用1,8230.08%36,8601.34%管理費用169,0337.67%201,2417.34%財務費用-1,640-0.07%7770.03%營業(yè)利潤1

38、57,7787.16%133,8104.88%加：投資收益255,95311.61%499,51618.23%減：營業(yè)外支出970.00%1690.01%利潤總額414,20918.79%640,74323.39%減：所得稅23,9851.09%22,9040.84%凈利潤390,22417.70%617,83922.55%企業(yè)負責人：財務負責人：制表人：點評：資產負債表的科目很多，變化也是錯綜復雜的，而損益表相對簡單一點。在損益表里，有幾個比較重要的會計科目，即主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、營業(yè)外收入等。毛利率是企業(yè)最關心的問題。例如海爾，2000年的毛利率是14.59%，2022年是13.2

39、%。有時雖然毛利不錯，可是費用超支，控制不當，可能會使得它的凈利潤減少。如2000年，海爾的營業(yè)凈利率，只有7.16%，2022年下降為4.88%，可是毛利率本身并沒有出入那么大，很顯然在財務營運費用的管理上有可能出了問題。另外，可以看到，海爾營業(yè)外的收入非?？捎^，2022年，它的整體凈利潤雖然比2000年增長快，可是仔細分析，會發(fā)現(xiàn)其中很大的一個數(shù)字來自于投資收益，就是投資到其他公司賺的錢，而不是海爾本身產品的銷售利潤第三講 從財務報表探討本錢分析與費用控制二分析財務報表的目的1.了解公司獲利情況從財務報表可以很直觀地了解到公司的獲利情況及公司未來的開展態(tài)勢。但看一個企業(yè)的財務報表，至少要看

40、三年，因為企業(yè)在三年里會起起落落，有一個波動，所以至少要看三年的財報才比較準確。2.了解企業(yè)的短期償債能力企業(yè)要想長期開展，必須注意短期風險，防止資金周轉不靈。這要靠分析，找出一些端倪，以便做補救。3.各項費用是否得到適當控制了解各項費用是否得到適當控制。有時企業(yè)的毛利還不錯，可是管理、銷售或是研發(fā)的費用控制不當，最后營業(yè)的凈利潤剩下無幾，甚至虧損。4.存貨是否過量存貨是否過量是很重要的一個方面，特別最近幾年來，IT技術開展迅速，很多企業(yè)都想做到零庫存。存貨太多，會造成存貨跌價損失，造成虛盈實虧。5.固定資產利用程度是否合理很多公司盲目擴充，看見同行生產能力擴大1倍，也跟隨潮流，甚至擴充2倍，

41、可是并沒有新的訂單、新的客戶，最后導致的結果是資金周轉不靈，新建的廠房、辦公用品等派不上用場，甚至使企業(yè)面臨破產的危機。因此，從財務報表可以看出公司的固定資產利用是否合理?！景咐磕称髽I(yè)的老板認為，經(jīng)濟不景氣的時候是擴充的最正確時機，因為擴充需要一定的時間，也許要搞個兩三年，他認為現(xiàn)在不景氣，擴充之后的兩三年剛好經(jīng)濟復蘇?？墒撬麤]有想到，現(xiàn)在是一個不連續(xù)的時代，很多歷史不會重演，所以等到他好不容易擴充了固定資產，結果經(jīng)濟仍沒有恢復景氣，最后造成資金周轉不靈，新廠房只能拱手讓人。6.負債金額與業(yè)主權益比較是否相稱從財務分析還可以了解負債金額和業(yè)主權益比較是否相稱。很多企業(yè)負債是因為向外面借錢造成

42、的，債主一般指銀行，不包含供給商。而業(yè)主權益即股東權益，是企業(yè)所有者的資金，股東是否贏利與企業(yè)是否負債息息相關。例如海爾沒有銀行的短期和長期借款，等于整個公司的運營絕大多數(shù)是靠自己的資金，所以根本上是無債營業(yè)。如果企業(yè)借債度日，經(jīng)濟不景氣的話，債務的利息負擔會把企業(yè)壓垮，所以要非常留意，不要過度舉債。財務比率分析方法1.百分率百分率也叫縱向分析，即將報表中的上下工程比照求出百分比。例如，損益表里面的毛利率，是把最上面的主營業(yè)務的收入和主營的業(yè)務利潤比照，得出百分比。如海爾2000年毛利率是14.59%，2022年是13.2%。2.比率比率也叫橫向分析，是將報表中的一個工程與左右工程的金額或其不

43、同日期的金額相互比較的倍數(shù)或增減的百分率。它包括以下兩種情形：同一個會計科目在不同期間的比較損益表中最常用到橫向分析，例如海爾2022年和2000年比，它的主營業(yè)務增長將近30%左右，這是同樣一個收入的橫向比較。流動資產與流動負債相比這種橫向分析在資產負債表中用得比較多。它是將流動資產與流動負債相比，最后得出流動資產是流動負債的幾倍。它是一個倍數(shù)的概念，不是百分比的概念。百分比只能用在同一個會計科目不同年度的增長。而流動資產和流動負債是呈倍數(shù)顯示。財務比率分析一一短期償債能力：流動性分析短期償債能力也叫流動性分析，是判斷公司在短期內會不會出現(xiàn)資金周轉不靈的問題。判斷一個企業(yè)是否有短期償債能力有

44、兩個重要指標，一個是流動比率，一個是速動比率。1.流動比率流動比率的公式是：流動比率流動資產流動負債。2.速動比率速動比率的公式是：速動比率流動資產存貨預付費用流動負債。速動比率是指速動資產變成現(xiàn)金的速度比流動資產快，之所以減去存貨，是因為存貨變成現(xiàn)金比較慢。存貨包括原料、在制品、半成品，還有成品，要從原料變成半制品、成品，最后賣掉，有時時間拖得很長。所以在計算速動資產時，就把存貨先減掉。還有一些預付費用或預付款項，這些東西變成現(xiàn)金的速度也比較慢。 【案例】青島海爾股份財務分析表時間2000年12月31日2022年12月31日流動性分析流動比率1,220/2844.31,458/7791.9速

45、動比率1,220-116+312/284792/2842.81,458-500+136/779822/7791.053.流動比率與速動比率的標準值流動比率和速動比率都會有一個理論值，或者叫標準值。如表3-1所示：表3-1 流動比率與速動比率的標準值工程理論值實際值同業(yè)值流動比率或24.31.9速動比率或12.81.05【表析】流動比率的理論值是2，就是說流動資產是流動負債的2倍。當然這個數(shù)字是比較保守的，除非該企業(yè)應收賬款的品質很差，存貨的品質也很糟，幾乎都要打對折，才能變成現(xiàn)金。例如臺灣的上市公司，這個倍數(shù)平均是1.4倍左右，能夠做到2倍的企業(yè)實際并不是很多。速動比率的理論值是1倍，就是說速

46、動資產是流動負債的1倍。這個數(shù)字也是比較保守的，例如臺灣的上市公司，能夠到達1倍的，也不是太多。企業(yè)的實際數(shù)字可能都比這個數(shù)字低很多。4.財務比率按照上述分析，企業(yè)一般都會發(fā)生資金周轉不靈的情況。可是為什么有的企業(yè)沒有倒閉呢？那是因為有些公司有很強的資金調度能力。很多公司規(guī)定，一定把現(xiàn)金集中到母公司來管理，所以母公司的速動資產比較多。而有時子公司的財務比率很差，因為母公司隨時可以把子公司要的錢打到子公司的賬上。所以外表上看公司財務比率不好，但是如果能夠找到一個金主，隨時可以支援，這樣企業(yè)的償債能力就不成問題?！景咐颗_灣有一家公司，它的后臺老板很有錢，該老板為了解決公司資金缺口的問題，固定把5

47、000萬現(xiàn)鈔存在銀行里，以備不時之需。該公司的客戶經(jīng)常會拿客票來抵用現(xiàn)金。即使該公司偶爾出現(xiàn)資金缺口，但因為老板自己放了5000萬在銀行，隨時可以自由調動，以及時彌補公司的資金缺口，所以該公司幾乎沒有發(fā)生過資金周轉不靈的情況。銀行一般都很重視財務比率，它會注意企業(yè)的流動比率和速動比率，所以如果想向銀行借錢，應該把財務比率做好。在計算財務比率時，如果把子、母公司都同時加起來的話，財務比率就會變動。所以有的企業(yè)在年底前，會以賒賬的方式購入商品，這樣流動資產存貨增加，應付賬款增加，所以子、母的比例就會好一點。還有的企業(yè)采用還短借長的方法。一般短期借款的利率比較低，因為越長風險越高，所以有些公司全部借

48、短期，而銀行借款屬于流動負債，這樣財務比率就會比較不好。所以有時候有些企業(yè)到年底的時候把短期的借款還掉，改借長期的。然后到明年1月1號，又開始還長借短。5.造成現(xiàn)金短缺的原因造成財務比率不好的因素很多，其中包括公司的現(xiàn)金短缺，可能有以下幾個方面的原因：理財不當，將現(xiàn)金做長期用途；債信欠佳，必須以現(xiàn)金交易；收款能力欠佳，現(xiàn)金回收太慢；未能善用銀行短期借款；售價低于變動本錢，造成現(xiàn)金流出；未能積極出清存貨；自有資金資本缺乏；其他不當?shù)默F(xiàn)金支出活動。以上這些，都是造成現(xiàn)金短缺的原因。第四講 從財務報表探討本錢分析與費用控制三財務比率分析二二資本結構分析：財務平安性短期償債能力分析只能起到一種救急的作

49、用，而不能真正做到救窮。從長時間來看，企業(yè)的財務是否平安，需要對企業(yè)進行資本結構分析，即企業(yè)財務平安性分析。公司的財務有無問題，可以通過兩個指標來觀察，即杠桿比率和長期資金對固定資產的比率。1.杠桿比率杠桿比率的公式是：杠桿比率負債的總額業(yè)主股東的權益。經(jīng)營一個企業(yè)，有多少錢是自己拿出來的，有多少錢是向外面借的，一定要有一個杠桿。2.長期資金對固定資產的比率長期資金對固定資產的比率業(yè)主權益長期負債固定資產長期資金主要有兩個，即業(yè)主權益和長期負債。固定資產一般屬于長期的用途。理財?shù)脑敲词情L期用途要用長期資金。因為長期用途用短期資金，對公司的整個財務傷害會比較大?！景咐壳鄭u海爾股份財務分析表時

50、間2000年12月31日2022年12月31日平安性分析負債對股東權益比率284/2,8100.10779/4,9320.16長期資金對固定資產比率0+2,810/3587.80+4,932/32515.23.財務平安性分析理論上來講，負債對股東權益小于1是最平安的。如下表3-2所示：表3-2 財務平安性分析工程理論值實際值同業(yè)值負債股東權益比率10.10.16長期資產對固定資產比率17.815.2例如海爾很少向銀行借錢，只是與供給商有往來，所以負債的比率非常低。但是有些銀行有自己的看法，認為1：1是稍顯保守的，所以有時它允許企業(yè)負債2元錢，自有資金1元錢，對銀行的風險管理來講，是2：1，還在

51、風險控管之內，超過3：1的話，可能銀行就會特別注意。一般的行業(yè)，長期資金對固定資產的比例，根本上是1。也就是說買固定資產的錢，沒有挪用短期的資金，都來自于長期資金，包括自有的資本額，以及長期借款。因為如果用短期資金去做長期投資，就會出問題?！景咐坑幸患移髽I(yè)，向銀行借了500萬人民幣，借期是1年，用來買機器設備?？墒沁@個機器設備，一年只能賺50萬，而以該企業(yè)的賺錢速度，銀行的債10年才能還清。然而由于它借的是短期借款。第1年，銀行就要收錢了，可是它只能還50萬，根本還不起。點評：由此可見，短期資金如果做長期用途，在財務上風險很大。所以長期資金要做長期用途。如果長期資金滿足了固定資產投資需要，滿

52、足了長期股權投資需要，還有剩余的話，就會去滿足短期的用途，包括應收賬款、存貨、研發(fā)等。也就是說如果有足夠的長期資金，可以去滿足短期的用途，這樣就不會有財務風險。4.財務風險出現(xiàn)的原因一般的企業(yè)，之所以平安性不夠，可能是以下幾個方面的原因造成的：不諳融資渠道，未能以固定資產抵押借款有的企業(yè)不了解怎樣和銀行打交道，沒有拿固定資產來做抵押借款。因為抵押借款是長期的，利息比較高，很多企業(yè)不愿意貸款。但實際上，一個企業(yè)如果運營一直都很好，這樣做當然沒有問題。如果公司有適當?shù)你y行長期借款，在遭遇到臨時的一些變故時，資金上面不會捉襟見肘。短期資金，挪做長期使用公司在做財務操作的時候，要深謀遠慮。長期借款手續(xù)

53、繁雜，所以很多企業(yè)不愿借長期的，都借短期的，短期資金做長期使用?？墒侨绻?jīng)濟環(huán)境一旦逆轉，而且連續(xù)好幾年不景氣，那時再要去借長期貸款就借不到了。貪圖短期借款利率較低，不運用長期貸款 長期貸款利息相對較高，所以很多企業(yè)寧愿借短期的，而不愿意借長期的，等到要用的時候，卻來不及了。所以不要只是貪圖短期的貸款利息比較低，而完全放棄了長期的借款。未量入為出，舉債過度沒有量入為出，舉債過度，經(jīng)常做過度的擴充，造成企業(yè)賬上都不是自己的錢。實收資本額缺乏5.提高平安性之道提高平安性的方法，主要有以下幾個方面：審慎從事長期投資，包括買固定資產，或轉投資等，錢要花得穩(wěn)當；股東往來轉增資；以債做股；改變銀行貸款結構

54、。三經(jīng)營管理能力：周轉性分析周轉性分析有三個重要的指標，一個是存貨周轉率，一個是應收付賬款周轉率，一個是固定資產周轉率。1.存貨周轉率存貨周轉率的公式是：存貨周轉率銷貨本錢平均存貨。企業(yè)界，包括美國、日本的企業(yè)，都比較喜歡用銷貨收入除以期末存貨?！景咐壳鄭u海爾股份財務分析表時間2000年12月31日2022年12月31日周轉性分析存貨周轉率1,879/N.A或 2,204/11718.8Inv.D.O.H192,373/117+137218.7或2,740/13720Inv.D.O.H19.5或18.3應收款項周轉率2,204/6113.6A/R DOH1012,740/6934.0A/R

55、DOH91應付款項周轉率1,878/2846.6A/P DOH552,373/7793.0A/P DOH122固定資產周轉率2,204/3586.2F/A DOH592,740/3258.4F/A DOH43【表析】存貨的周轉天數(shù)=365天/存貨周轉率。存貨周轉一次是指存貨放在手上的天數(shù)。假設某一個公司的存貨周轉的倍數(shù)是4倍，那么，它的存貨周轉天數(shù)是360除以4，結果是90天。如果是計算13月份的存貨周轉天數(shù)，即90除以4，而不是360除以4。存貨天數(shù)周轉率之績效周轉性分析要考慮到應收賬款和應付賬款之間的關系，假設某一個公司的存貨周轉天數(shù)是30天。那30天的存貨好還是不好？有以下兩個判斷標準：

56、 銷售預測：悲觀或樂觀假設對公司未來的市場非常樂觀，30天的存貨根本不成問題，可能不到30天就把貨全賣掉了。如果銷售預測很悲觀，那么最好降低存貨天數(shù)，甚至可能的話做到零庫存。 存貨政策：適度存貨的天數(shù)很難判斷絕對的好壞。存貨不是賣不掉的貨，而是準備將來要賣的貨，如果將來有很大的訂單，那存貨就應該多一點，否那么會缺貨，所以零庫存政策也要視情況運用，有時也不一定是對的。【案例】筆者曾到一個飯店擔任參謀，報到那一天飯店老板拿來一本飯店的管理手冊，里面開宗明義第一條，本飯店股份，要做到零庫存。筆者看了嚇了一跳。零庫存根本不適合飯店業(yè)，它比較適合于制造業(yè)、零售業(yè)等行業(yè)，因為制造業(yè)有生產方案，而零售業(yè)有消

57、費者。所以，零庫存的觀念沒有錯，但并不是說不要庫存。正常情況下，存貨不要太多。存貨不是永遠越低越好，當缺貨、漲價時，存貨要盡可能多一點。應收付賬款周轉率應收款項周轉率的公式是：應收款項周轉率銷貨收入應收款項。而應付款項周轉率的公式是：應付款項周轉率銷貨本錢應付款項。存貨賣掉以后得到應收賬款，那么，應收賬款變成現(xiàn)金回來要多少天呢？例如海爾，2000年是101天，2022年是91天，大概3個多月。當然不同的企業(yè)是不一樣的。應收賬款收回日期周轉率之績效決定于交易條件Trade Terms，即把A/R DOH與A/P DOH加以比較和賒銷條件Credit Terms。營業(yè)循環(huán)企業(yè)有營業(yè)循環(huán)，即從現(xiàn)金的

58、投入到最后再收回現(xiàn)金所需要的時間。例如制造業(yè)，有現(xiàn)金，才有錢去買料，加工成半成品，再加工成成品，然后賣掉，變成應收賬款，應收賬款變成應收票據(jù)，最后變成現(xiàn)金回來。營業(yè)循環(huán)的公式是：營業(yè)循環(huán)存貨周轉的天數(shù)+應收賬款周轉的天數(shù)。例如海爾，在2000年的營業(yè)循環(huán)大概是將近120天，2022年是104天，大概3個多月，說明它從現(xiàn)金投入到現(xiàn)金回收需要三四個月。這時間到底合不合理？有以下兩個比較的方式： 和自己的過去比。如過去賣東西，60天才把錢收回來，現(xiàn)在賣東西，45天就把錢收回來，說明現(xiàn)在的情況不錯。 跟同行比，如從過去的60天變成現(xiàn)在的45天，自我覺得很不錯，結果跟同行比，它們只需要30天，那就說明公

59、司的收款能力還是不夠好。2.固定資產周轉率固定資產周轉率的公式是：固定資產周轉率銷貨收入固定資產。例如海爾2000年是59天，2022年是43天，也就是固定資產轉化為收入的天數(shù)。3.經(jīng)營管理周轉性分析發(fā)生問題的原因業(yè)績嚴重衰退；銷售政策不當，應收款項余額過高；閑置資產過多，生產設備使用率低。4.解決之道做好進銷存方案，減少存貨；實施接單生產BTO或及時交貨JIT，防止存貨；評選供貨商，并改善交易條件；建立顧客數(shù)據(jù)庫，提高誠信度。第五講 個別本錢因素分析與控制一財務比率分析三四獲利能力分析收益率就是獲利能力?？剂恳粋€企業(yè)賺不賺錢，有幾個重要的指標。1.評價指標毛利率毛利率營業(yè)銷貨毛利營業(yè)銷貨收入

60、凈利率凈利率凈利稅前或稅后銷貨收入凈利，有時候可用稅前，有時候可用稅后。業(yè)主權益報酬率業(yè)主權益報酬率稅后凈利業(yè)主權益投資報酬率投資總資產報酬率稅后凈利資產總額資產總額包括公司投資到流動資產、固定資產以及其他資產上的總和。2.獲利率分析【案例】青島海爾股份財務分析表時間2000年12月31日2022年12月31日收益率分析銷貨毛利率322/2,204 14.6%362/2,74013.2%凈利率158/2,2047.2%134/2,7404.9%業(yè)主權益報酬率390/2,81013.9%618/4,93212.5%投資總資產報酬率 390/3,09412.6%618/5,71110.8%【表析】