投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第一節(jié)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況分析第二節(jié)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)第三節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和評價(jià)參數(shù)確定第四節(jié)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策方法第五節(jié)改擴(kuò)建和改造項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第1頁第一節(jié)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)情況分析一、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)原理二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第2頁一、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)原理財(cái)務(wù)評價(jià)原理行業(yè)及國家參數(shù)參數(shù)比較指標(biāo)計(jì)算方法指標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評估結(jié)果輔助報(bào)表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第3頁2固定資產(chǎn)投資估算表3流動資金估算表7無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表5外購材料、燃料動力估算表1投資使用計(jì)劃與資金籌措表6固定資產(chǎn)折舊估算表4總成本費(fèi)用估算表8銷售收入和稅金及附加估算表10固定資產(chǎn)投資借款還本付息估算表9損益表（銷售利潤估算表）財(cái)務(wù)估算表關(guān)系圖投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第4頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（一）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（二）損益表（利潤表）（三）資產(chǎn)負(fù)債表（四）資金起源與利用表（財(cái)務(wù)平衡表）（五）外匯平衡表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第5頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（一）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表反應(yīng)項(xiàng)目全壽命財(cái)務(wù)盈利能力投資項(xiàng)目在建設(shè)期和投產(chǎn)期內(nèi)資金流入和資金流出活動稱資金流量，亦稱現(xiàn)金流量投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第6頁5-12某化纖項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第7頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（一）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）依據(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)不一樣1.項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（項(xiàng)目）2.資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（資本金）3.投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（國內(nèi)投資、中方投資、外方投資）投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第8頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制1.項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（融資前分析）假定項(xiàng)目標(biāo)全部投資均為自有資金只計(jì)算所得稅前凈現(xiàn)金流量它反應(yīng)項(xiàng)目本身盈利能力不受融資方案和所得稅優(yōu)惠政策影響為項(xiàng)目不一樣方案比選提供同等基礎(chǔ)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第9頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制5-121.項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）現(xiàn)金流入==銷售收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收無形資產(chǎn)余值＋回收流動資金＋其它現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出==固定資產(chǎn)投資支出＋無形資產(chǎn)投資支出

＋流動資金支出＋經(jīng)營成本＋銷售稅金及附加＋其它現(xiàn)金流出投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第10頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制2.資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（融資后分析）項(xiàng)目資金起源，除自有資金外，還有外部借入資金，要考慮對外部借入資金還本付息問題它反應(yīng)企業(yè)盈利能力是投資者最終決議依據(jù)也是比較和取舍融資方案依據(jù)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第11頁5-13某化纖項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第12頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制5-132.資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入==銷售收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收無形資產(chǎn)余值＋回收流動資金＋其它現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出==自有資金投資支出＋借款本金償還＋借款利息支付＋經(jīng)營成本＋銷售稅金及附加＋所得稅＋其它現(xiàn)金流出投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第13頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制3.投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表分別反應(yīng)投資各方盈利能力只有當(dāng)投資各方有股權(quán)之外不對等利益分配時(shí)，投資各方收益率才會有差異技術(shù)轉(zhuǎn)讓、設(shè)施租賃、土地使用權(quán)等收益不按出資百分比進(jìn)行分配合作經(jīng)營項(xiàng)目投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第14頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制3.投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入==股利分配＋資產(chǎn)處置收益分配＋租賃費(fèi)收入＋技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入＋其它現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出==股權(quán)投資＋租賃資產(chǎn)支出＋其它現(xiàn)金流出投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第15頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（二）損益和利潤分配表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）反應(yīng)項(xiàng)目在生產(chǎn)期內(nèi)（每年）盈利水平也能夠依據(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)不一樣分為項(xiàng)目損益和利潤分配表資本金損益和利潤分配表普通只編制項(xiàng)目損益和利潤分配表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第16頁P(yáng)1425-11某化纖項(xiàng)目損益表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第17頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（二）損益和利潤分配表1.利潤總額＝銷售收入―總成本―銷售稅金及附加2.所得稅＝（利潤總額―填補(bǔ)以前年度虧損）

×所得稅率3.稅后利潤＝稅前利潤―所得稅4.特種基金＝稅后利潤×特種基金比率5.可分配利潤==稅后利潤－提取法定盈余公積金－提取公益金－提取任意盈余公積金6.未分配利潤==可分配利潤－股利分配投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第18頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（二）損益和利潤分配表固定資產(chǎn)借款本金≤折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋可分配利潤流動資產(chǎn)借款本金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)償還投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第19頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制5－11（二）損益和利潤分配表（項(xiàng)目）“稅前利潤”＝稅前利潤+利息+折舊攤銷差

“所得稅”==所得稅+(利息+折舊攤銷差）×所得稅率“稅后利潤”

==“稅前利潤”－“所得稅”投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第20頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（三）資金起源與利用表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）反應(yīng)項(xiàng)目在一定時(shí)期（每年）內(nèi)資金起源與利用情況1.資金起源2.資金利用投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第21頁P(yáng)1606-1某化纖項(xiàng)目資金起源與利用表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第22頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（三）資金起源與利用表（財(cái)務(wù)平衡表）1.資金起源（1）銷售收入（2）長久借款（3）短期借款（4）發(fā)行債券（5）項(xiàng)目資本金（6）其它投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第23頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（三）資金起源與利用表（財(cái)務(wù)平衡表）2.資金利用（1）經(jīng)營成本 （2）銷售稅金及附加（3）增值稅 （4）所得稅（5）建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）（6）流動資金 （7）利息支出（8）償還本金 （9）分配股利（10）其它投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第24頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制6－1（三）資金起源與利用表（財(cái)務(wù)平衡表）了解資金籌集、使用、回收、償還和利潤分配、盈余情況幫助安排建設(shè)期資金籌措（了解資金缺口）幫助安排生產(chǎn)期借款本金償還和利潤分配（了解償債能力）投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第25頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（四）資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)項(xiàng)目各年資產(chǎn)、負(fù)債和資本金增減改變情況資產(chǎn)==負(fù)債＋全部者權(quán)益投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第26頁P(yáng)1616-2某化纖項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第27頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（四）資產(chǎn)負(fù)債表1.資產(chǎn)（1）流動資產(chǎn)（2）在建工程（3）固定資產(chǎn)凈值（4）無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值存貨應(yīng)收帳款現(xiàn)金累計(jì)盈余資金

投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第28頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制6－22.負(fù)債（1）流動負(fù)債應(yīng)付帳款短期借款流動資金借款（2）長久借款3.全部者權(quán)益（1）資本金（2）資本公積金（3）累計(jì)盈余公積金和公益金（4）累計(jì)未分配利潤（四）資產(chǎn)負(fù)債表投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第29頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（五）財(cái)務(wù)外匯平衡表僅適合用于包括外匯項(xiàng)目反應(yīng)項(xiàng)目各年外匯流入、外匯流出等收支情況投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第30頁P(yáng)1706-4財(cái)務(wù)外匯平衡表序號項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期抵達(dá)設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期123456…n生產(chǎn)負(fù)荷1外匯起源1.1產(chǎn)品銷售外匯收入1.2外匯借款1.3其它外匯收入2外匯利用2.1固定資產(chǎn)投資中外匯支出2.2進(jìn)口原材料2.3進(jìn)口零部件2.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)2.5償付外匯借款本息2.6其它外匯支出3外匯余缺投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第31頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（五）財(cái)務(wù)外匯平衡表1.外匯起源（1）產(chǎn)品銷售外匯收入（2）外匯借款（3）其它外匯收入投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第32頁二、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表編制（五）財(cái)務(wù)外匯平衡表1.外匯利用（1）投資外匯支出（2）進(jìn)口原材料（3）進(jìn)口零部件（4）技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)（5）外匯借款利息（6）其它外匯支出投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第33頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系投資目標(biāo)不止一個，所以，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)也不是唯一，不一樣指標(biāo)從不一樣側(cè)面反應(yīng)投資項(xiàng)目標(biāo)經(jīng)濟(jì)結(jié)果投資目標(biāo)是分層次，所以，不一樣指標(biāo)有主次之分，在決議中起不一樣作用投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第34頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（一）按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分1.靜態(tài)指標(biāo)2.動態(tài)指標(biāo)（二）按指標(biāo)性質(zhì)分1.時(shí)間性指標(biāo)2.價(jià)值性指標(biāo)3.比率性指標(biāo)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第35頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（三）按評價(jià)內(nèi)容分1.盈利能力分析指標(biāo)2.償債能力分析指標(biāo)3.外匯平衡能力分析指標(biāo)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第36頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（一）按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分1.靜態(tài)指標(biāo)（P153）（1）投資回收期（2）投資借款償還期（3）銷售利潤（稅）率（4）投資利潤（稅）率（5）資本金利潤率（6）財(cái)務(wù)比率速動比率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第37頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（一）按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分2.動態(tài)指標(biāo)（P165）（1）動態(tài)投資回收期（2）凈現(xiàn)值（3）凈現(xiàn)值率（4）凈年值（5）內(nèi)部收益率投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第38頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（二）按指標(biāo)性質(zhì)分1.時(shí)間性指標(biāo)（P155）（1）投資回收期（2）投資借款償還期2.價(jià)值性指標(biāo)（P165）（1）凈現(xiàn)值（2）凈年值投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第39頁三．投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系（二）按指標(biāo)性質(zhì)分3.比率性指標(biāo)（1）內(nèi)部收益率（2）凈現(xiàn)值率（3）銷售利潤（稅）率（4）投資利潤（稅）率（5）資本金利潤率（6）財(cái)務(wù)比率速動比率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第40頁三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)與基本報(bào)表關(guān)系投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益評價(jià)與決策第41頁三、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體