試題庫(kù)第一章課后作業(yè)找一個(gè)錯(cuò)誤決策的項(xiàng)目，并討論造成損失的主要原因。有沒(méi)有挽救的可能？第二章課后練習(xí)題一、簡(jiǎn)答題1、何為資金等值？常用資金等值換算公式有哪些？2、什么是名義利率和和有效利率？?jī)烧哂泻侮P(guān)系？3、現(xiàn)金流量圖的構(gòu)成要素有哪些？4、常用的復(fù)利系數(shù)之間有何關(guān)系？二、計(jì)算題1.某人希望以8%的年利率，按半年計(jì)息每半年付款一次的方式，在3年內(nèi)等額償還現(xiàn)有的6000元債務(wù)，問(wèn)每次應(yīng)償還多少？2.一農(nóng)戶(hù)購(gòu)置了一臺(tái)新收割機(jī)。他估計(jì)新機(jī)器頭兩年不需要維修，從第3年末開(kāi)始的以后10年中，每年需支付200元維修費(fèi)。若折現(xiàn)率為3%，問(wèn)期初應(yīng)一次性支付多少？某商店新開(kāi)辟一個(gè)服裝專(zhuān)柜，為此要增加商品存貨。商店現(xiàn)借入銀行短期貨款一筆，用于購(gòu)貨支出，計(jì)劃第1年末償還30000元，第4年末償還15000元，即可將貸款還清。由于新專(zhuān)柜銷(xiāo)售勢(shì)頭很好，商店經(jīng)理準(zhǔn)備把債務(wù)本息在第2年末一次付清，若年利率為4%，問(wèn)此時(shí)的償還額為多少？有人在今后五年中每年末借給你2500元，要求你在隨后的10年中，每年末歸還2500元于他。若年利率為 15%，問(wèn)你是否接收這筆借款？某企業(yè)在第一年年初向銀行借入150萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還20.7萬(wàn)元,當(dāng)利率為6%時(shí),年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360,當(dāng)利率為8%時(shí),年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710

計(jì)算這筆借款的利息率。6.某機(jī)械設(shè)備初期投資為

20000元，設(shè)備的使用年限為

10年，資本利率為

10%，則利用該設(shè)備每年獲得的凈收益為多少以上時(shí)合適？7.某建筑機(jī)械估計(jì)尚可使用 5年，為更新該機(jī)械估計(jì)需 3萬(wàn)元。為此，打算在今后的5年內(nèi)將這筆資金積蓄起來(lái)。若資本的利率為 12%，每年積蓄多少才行？假定存款發(fā)生在：（1）每年的年末 （2）每年的年初某工商管理研究生計(jì)劃從銀行借款10000元，年利率12%，半年計(jì)息一次。這筆借款在四年內(nèi)分期等額攤還，每半年還款一次。第一次還款是從今天起的 6個(gè)月后。問(wèn)：1）貸款的實(shí)際年利率是多少？2）計(jì)算每半年應(yīng)還的償還額。3）計(jì)算第二個(gè)半年所付的本金和利息9.王先生正打算購(gòu)買(mǎi)自己的住宅。他申請(qǐng)了一項(xiàng) 20萬(wàn)元，15年分期付款的房屋抵押貸款，年利率為 14%，每半年計(jì)復(fù)利一次，每月等額攤還本息。試計(jì)算：1）貸款的實(shí)際月利率。2）每月的貸款償還額。3）分別列出前兩月所付的利息、本金及未償還貸款余額。參考答案：二、計(jì)算題：解：計(jì)息期利率為 I=8%/2=4%計(jì)息周期為 n=3×2=6貸款本金為 p=6000元每次償還金額 A=P×（A/P,4%,6）代入已知數(shù)據(jù)得： A=1144.57元解法一：先把10年的維修費(fèi)折到第二年末（即第三年初），計(jì)為p，則：P=200÷3%×（1-1÷1.0310）=1706.04元2解法二：先把10年的維修費(fèi)折到期末 （即第12年末），計(jì)為F，則：F=A（F/A,3%,10=200×11.464=2292.8 元再把F折到期初（即零年） P=F（P/F,3%,12）=2292.8×0.701=1607.25 元3．解：30000×（p/F,4%,1）+15000×（p/F,4%,4）=A×（p/F,4%,2）

）A=45068.344．解:借入款現(xiàn)值歸還款現(xiàn)值

:p=2500×（P/A,15%,5）=8390.4 元:P=2500×（P/A,15%,10）×（P/F,15%,5

）=6238.08

元借入款現(xiàn)值大于歸還款現(xiàn)值，可以接受這筆借款。5.解：首先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)： （P/A,i,10 ）=150/20.7=7.2464其次設(shè) x為超過(guò)6%的數(shù)值，則根據(jù)計(jì)算出的 7.2464和給定的年金現(xiàn)值系數(shù)，可建立等式：x/2%=（7.360-x）/（7.360-6.710 ）,解得x=0.35%則這筆借款的利率為 6%+0.35%=6.35%6.解：A>20000×（A/P,10%,10）=20000×0.1628=3256元時(shí)，該設(shè)備投資合適。7.解：1）A=30000×（A/F,12%,5）=30000×0.1574=4722元2）A=30000×（A/F,12%,5）/（1+12%）=4216元8．解：（1）貸款的實(shí)際年利率2i=（1+6%）-1=12.36%（2）每半年應(yīng)付的償還額A=1000×（A/P,6%,8）=1610.31元3）第一個(gè)半年利息=1000×6%=600元第一個(gè)半年本金=1610-600=1010元第二個(gè)半年利息=（10000-1010）×6%=539.4元第二個(gè)半年本金 =1610-539.4=1070元解：半年利率=14%÷2=7%月利率=（1+7%）1/6-1=1.134%計(jì)息次數(shù)=15×12=180每月等額償還額 A=20×（P/A,1.134%,180）=2611元第一月利息=200000×1.134%=2268元第一月本金=2611-2268=343元第二月利息=（200000-343）×1.134%=2264元第二月本金=2611-2264=347元第三章課后練習(xí)題一、簡(jiǎn)答題1、什么是投資回收期？什么是投資效果系數(shù)？2、什么是凈現(xiàn)值？什么是凈年值？?jī)烧哂泻螀^(qū)別與聯(lián)系？3、內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義是什么？二、計(jì)算題1．有一項(xiàng)目的現(xiàn)金流量如下表所示，該項(xiàng)目初始投資1000萬(wàn)元，采用直線(xiàn)折舊法，期末殘值為零，計(jì)算稅后資本收益率。年末1234稅后凈現(xiàn)金流1003004006002．ＡＢＣ公司現(xiàn)準(zhǔn)備以 100萬(wàn)元收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)甲，向你咨詢(xún)方案是否可行，有關(guān)資料如下：去年甲企業(yè)銷(xiāo)售額 1000元，預(yù)計(jì)收購(gòu)后５年的現(xiàn)金流量；在收購(gòu)后第一年銷(xiāo)售額在上年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)５％，第二、三、四年分別在上一年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)１０％，第五年與第四年相同；銷(xiāo)售利潤(rùn)率為４％，所得稅率為３３％；固定資本與營(yíng)運(yùn)資本追加額分別占銷(xiāo)售增長(zhǎng)額的１０％和５％。資金成本為８％。要求：1）計(jì)算在收購(gòu)后企業(yè)各年的現(xiàn)金流量；（２）計(jì)算凈現(xiàn)值；（３）評(píng)價(jià)應(yīng)是否收購(gòu)甲企業(yè)。3．某企業(yè)業(yè)要進(jìn)行一項(xiàng)設(shè)備投資，投資期為 3年，每年年初投資 200萬(wàn)元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支50萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，第四年末開(kāi)始有收益.預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使企業(yè)每年增加銷(xiāo)售收入360萬(wàn)，每年增加經(jīng)營(yíng)成本120萬(wàn)，假設(shè)該企業(yè)所得稅率為30%，資金成本為10%，固定資產(chǎn)殘值忽略不計(jì)，采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊。要求：計(jì)算該項(xiàng)目投資回收期和凈現(xiàn)值。參考答案：二、計(jì)算題：1．解：稅后凈收入=稅后凈現(xiàn)金流量 -年折舊年折舊=1000/4=250萬(wàn)元年平均稅后凈收入=（100+300+400+600）/4-250=100萬(wàn)元采用直線(xiàn)法時(shí)，平均帳面價(jià)值=（初始投資+期末殘值）/2=1000/2=500萬(wàn)元稅后資本收益率 =年平均稅后凈收入 /平均帳面價(jià)值=100/500=20%2．解：1）收購(gòu)后各年的現(xiàn)金凈流量如表3-1：表3-1現(xiàn)金凈流量表第第二第三第四年第五一年年年年銷(xiāo)售額105115512701397.513970.55.55銷(xiāo)售利潤(rùn)4246.250.855.9055.920所得稅13.15.216.718.4518.486575銷(xiāo)售額增加50105115.127.0505成本增加（15%）7.515.717.319.050525現(xiàn)金流量20.15.216.718.3937.46425現(xiàn)值系數(shù)0.90.850,790.73500.682597338062）NPV=84.42<100萬(wàn)元3）不應(yīng)收購(gòu)。3．解：每年折舊額=600/5=120萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)期每年凈現(xiàn)金流量=（收入-經(jīng)營(yíng)成本）×（1-所得稅率）+折舊×所得稅率=（360-120）×（1-30%）+120×30%=204該方案每年現(xiàn)金流量如表3-2所示：表3-2現(xiàn)金流量表年限012345678現(xiàn)金流量-200-200-20050204204204204254回收期=6+38/204=6.19凈現(xiàn)值=19.66萬(wàn)元第四章課后練習(xí)題1、有三個(gè)互斥方案，壽命期均為 10年，基準(zhǔn)收益率為 10%，各方案的初始投資和年凈收益見(jiàn)表，試用凈現(xiàn)值法、年值法和差額凈現(xiàn)值法選擇最優(yōu)方案。方案 初始投資/萬(wàn)元 年凈收益/萬(wàn)元A4910B6012C70132、某工廠擬采用某種設(shè)備一臺(tái)，市場(chǎng)上有兩種型號(hào)供選擇，兩種型號(hào)的年產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量相同（即年收益相同），但購(gòu)置費(fèi)和日常運(yùn)營(yíng)成本不同，見(jiàn)下表，兩種型號(hào)的計(jì)算壽命皆為5年，基準(zhǔn)收益率為8%，試用費(fèi)用現(xiàn)值法和年費(fèi)用法比較并選擇最經(jīng)濟(jì)的型號(hào)。型號(hào)購(gòu)置費(fèi)年運(yùn)營(yíng)成本殘值A(chǔ)1600050001500B12000650020003、有兩個(gè)互斥方案，A方案的壽命為 4年，B方案的壽命為 6年，其現(xiàn)金流量如表所示。基準(zhǔn)收益率為 10%。要求：（1）用年值法比較方案；（2）用最小公倍數(shù)法比較方案； （3）以年為研究期，用凈現(xiàn)值法比較方案。年末0123456方案-50030003000300030000方案-40020002000200020002000200004、某公司考慮下列三個(gè)互斥方案，3個(gè)方案的壽命期均為5年，基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為7%。方案123初始投資（萬(wàn)元）500070008500年收益（萬(wàn)元）131919422300要求：用所列方法選擇最優(yōu)方案：1）差額投資內(nèi)部收益率法2）凈現(xiàn)值法參考答案：解：（1）凈現(xiàn)值法個(gè)方案的凈現(xiàn)值均大于0,且B方案的凈現(xiàn)值最大,因此B為經(jīng)濟(jì)上最優(yōu)方案,則應(yīng)選擇方案進(jìn)行投資。（2）年值法AW=-49×（A/P，10%，10）+10=2.03（萬(wàn)元）AWB=-60×（A/P，10%，10）+12=2.24（萬(wàn)元）AWC=-70×（A/P，10%，10）+13=1.61（萬(wàn)元）3個(gè)方案的年值均大于 0,且B方案的年值最大 ,因此B為經(jīng)濟(jì)上最優(yōu)方案 ,則應(yīng)選擇 B方案進(jìn)行投資。3）差額凈現(xiàn)值法將方案按投資額從小到大的順序排列為NPVA-0=NPVA=12.44（萬(wàn)元）NPVB-A-11+2×（P/A,10%,10）=1.29（萬(wàn)元）NPVC-B=-（70-60）+（13-12）×（P/A,10%,10）=-3.86（萬(wàn)元）則B為最優(yōu)方案。解：（1）費(fèi)用現(xiàn)值法PCA=16000+5000×（P/A,8%,5）-1500×（P/F,8%,5）=16000+5000 ×3.9926-1500×0.6806=34942.12 （元）PCB=12000+6500×（P/A,8%,5）-2000×（P/F,8%,5）=12000+6500 ×3.9926-2000×0.6806=36590.72 （元）由于PCA<PCB,所以A型號(hào)最經(jīng)濟(jì)。（2）年費(fèi)用法AC=5000+16000×（A/P,8%,5）-1500×（A/F,8%,5）=8751.67（元）ACB=6500+12000×（A/P,8%,5）-2000×（A/F,8%,5）=91643.60（元）由于AC<ACB,所以A型號(hào)最經(jīng)濟(jì)。解：（1）年值法AV=3000-5000×（A/P,10%,4）=1421.73（元）AVB=2000-4000×（A/P,10%,6）=1081.55（元）由于ABAV大于AV，所以A方案為優(yōu)。（2）最小公倍數(shù)法兩方案的最小公倍數(shù)是12，以12年為兩方案的計(jì)算期。（12）=AVA×（P/A,10%,12）=9693.15（元）NPVA（12）=AVB×（P/A,10%,12）=7369.28（元）NPVB由于方案A的凈現(xiàn)值大于方案B，所以方案A為優(yōu)。（3）研究期法以4年為兩方案的研究期。（4））AANPV=AV×（P/A,10%,4=1421.73×3.1699=4506.74（元）（4））BBNPV=AV×（P/A,10%,4=1081.55×3.1699=3428.40（元）由于方案A的凈現(xiàn)值大于方案B，所以方案A為優(yōu)。解：（1）差額投資內(nèi)部收益率法方案2與方案1的投資差額=7000-5000=2000（萬(wàn)元）年收益差額=1942-1319=623（萬(wàn)元）623×（P/A,i,5 ）-2000=0,此時(shí)的i為差額內(nèi)部收益率。P/A,i,5）=2000÷623=3.21（萬(wàn)元）查系數(shù)表知（P/A,16%,5）=3.274,（P/A,17%,5）=3.199（萬(wàn)元）NPV（16%）=623×3.274-2000=39.702 （萬(wàn)元）NPV（17%）=623×3.199-2000=-7.023 （萬(wàn)元）用內(nèi)插法計(jì)算得 IRR=16.85%>7%,選第二方案.方案3與方案2的投資差額=8500-7000=1500（萬(wàn)元）收益差額=2300-1942=358（萬(wàn)元）358×（p/A,i,5 ）-1500=0,（P/A,5%,5）=4.19查系數(shù)表得：（p/A,6%,5）=4.212,（P/A,7%,5）=4.100NPV（6%）=358×4.212-1500=7.896（萬(wàn)元）NPV（7%）=358×4.100-1500=-32.2（萬(wàn)元）IRR=6.47%<7%,選第二方案.所以，第二方案為優(yōu)。（2）用凈現(xiàn)值法 :方案1NPV=1319×4.1-5000=407.9 （萬(wàn)元）方案2NPV=1942×4.1-7000=962.2 （萬(wàn)元）方案3NPV=2300×4.1-8500=930（萬(wàn)元）方案2凈現(xiàn)值最大,應(yīng)選方案 2第五章課后練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1.敏感度系數(shù)高，表示項(xiàng)目效益對(duì)該（）。A.不確定因素敏感程度高B.不確定因素敏感程度低C.不確定因素敏感程度與之無(wú)聯(lián)系D.不確定因素不會(huì)有影響2.隨著不確定因素變化百分率取值的不同（）。A.敏感度系數(shù)的數(shù)值會(huì)有所變化B.敏感度系數(shù)的數(shù)值不會(huì)變化C.敏感度系數(shù)的數(shù)值會(huì)變大D.敏感度系數(shù)的數(shù)值會(huì)變小3.臨界點(diǎn)的高低（）有關(guān)。A.與設(shè)定的基準(zhǔn)收益率B.與項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率C.與增加的百分率D.與凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r(shí)的變化百分率4.對(duì)于同一個(gè)投資項(xiàng)目，隨著設(shè)定基準(zhǔn)收益率的提高，則臨界點(diǎn)就會(huì)（）。A.變高B.不變C.變低D.無(wú)關(guān)聯(lián)5.在典型的敏感性分析圖中（）。橫軸為不確定因素的變化率，縱軸為內(nèi)部收益率的數(shù)值橫軸、縱軸均是不確定因素的變化率橫軸、縱軸均是內(nèi)部收益率的數(shù)值橫軸為內(nèi)部收益率的數(shù)值，縱軸則為不確定因素的變化率對(duì)敏感性分析的結(jié)果應(yīng)進(jìn)行分析，其中哪些因素是較為敏感的因素（A.敏感度系數(shù)較高者 B. 敏感度系數(shù)較低者C.臨界點(diǎn)較高者 D. 不易分析得出7.盈虧平衡分析可以分為（ ）。A.線(xiàn)性和非線(xiàn)性盈虧平衡分析 B. 盈虧平衡點(diǎn)分析C.非線(xiàn)性和線(xiàn)性平衡點(diǎn)分析 D. 收益平衡和平衡點(diǎn)分析8.下述各條件為盈虧平衡分析的前提條件的是（ ）。產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，從而銷(xiāo)售收入是銷(xiāo)售量的線(xiàn)性函數(shù)產(chǎn)量不等于銷(xiāo)售量，即每年生產(chǎn)的產(chǎn)品每年均銷(xiāo)售出去產(chǎn)量不變，產(chǎn)品售價(jià)提高，從而總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線(xiàn)性函數(shù)以上均不正確9.盈虧平衡點(diǎn)的求取方法（ ）。僅能用公式計(jì)算法求取由于盈虧平衡分析要便于直觀分析結(jié)果所以求取平衡點(diǎn)一般僅用圖解法求取公式計(jì)算法和圖解法均可為保證計(jì)算準(zhǔn)確性只能用公式法求取10.在盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算公式中計(jì)算時(shí)如果采用含稅價(jià)格計(jì)算則（ ）。A.應(yīng)再減去增值稅 B. 應(yīng)再加上增值稅C.與增值稅無(wú)關(guān) D. 視具體情況加減增值稅11.采用圖解法盈虧平衡點(diǎn)為（ ）。銷(xiāo)售收入線(xiàn)與總成本費(fèi)用線(xiàn)交點(diǎn)固定成本線(xiàn)與銷(xiāo)售收入線(xiàn)的交點(diǎn)總成本費(fèi)用線(xiàn)與固定成本線(xiàn)交點(diǎn)虧損區(qū)與盈利區(qū)的分界點(diǎn)12.在圖解法求得的盈虧平衡點(diǎn)中，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的為（ ）。A.BEP（產(chǎn)量） B.BRP （產(chǎn)量）C.BEP（生產(chǎn)能力） D.BEP （生產(chǎn)能力利用率）13.投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般僅進(jìn)行（ ）。A.線(xiàn)性盈虧平衡分析 B. 非線(xiàn)性盈虧平衡分析C.盈虧平衡點(diǎn)分析D.盈虧平衡分析14.已知某項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)第一年的銷(xiāo)售收入為31389萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金與附加為392萬(wàn)元，固定成本為10542萬(wàn)元，可變成本為9450萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入與成本費(fèi)用均采用不含稅價(jià)表示，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為l00t，則盈虧平衡點(diǎn)（）。A.BEP（生產(chǎn)能力利用率）為48.9％，BEP（產(chǎn)量）為48.9tD.BEP（生產(chǎn)能力利用率）為51％，BEP（產(chǎn)量）為52tC.BEP（生產(chǎn)能力利用率）為53％，BEP（產(chǎn)量）為61tD.BEP（生產(chǎn)能力利用率）為53％，BEP（產(chǎn)量）為60t15.在求解臨界點(diǎn)時(shí)我們可以通過(guò)敏感性分析圖求得其（ ）。近似值準(zhǔn)確值不能直接由敏感性分析圖求出只有對(duì)敏感性分析圖做出分析結(jié)果以后，才可能對(duì)臨界點(diǎn)求出其準(zhǔn)確值16.進(jìn)行敏感性分析時(shí)也存在著許多不足的地方，其中敏感性分析最大不足為（ ）。敏感性分析一般只考慮不確定因素的不利變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響為了找到關(guān)鍵的敏感性因素，通常我們一般僅作單因素敏感性分析敏感性分析通常是針對(duì)不確定因素的不利變化進(jìn)行的敏感性分析找到了項(xiàng)目效益對(duì)之敏感的不確定因素，并估計(jì)其對(duì)項(xiàng)目效益的影響程度，但不能得知這些影響發(fā)生的可能性有多大17.盈虧平衡分析中，在盈虧平衡點(diǎn)上（ ）。銷(xiāo)售收入等于總成本費(fèi)用，但盈虧不平衡銷(xiāo)售收入大于總成本費(fèi)用，但盈虧達(dá)到平衡銷(xiāo)售收入小于總成本費(fèi)用，但盈虧達(dá)到平衡銷(xiāo)售收入等于總成本費(fèi)用，剛好盈虧平衡二、簡(jiǎn)答題1、何謂不確定性分析？為什么要進(jìn)行不確定性分析？2、盈虧平衡分析的前提條件是什么？缺點(diǎn)是什么？3、單因素敏感性分析的分析步驟是什么？三、計(jì)算題1．某項(xiàng)目需要投資 20萬(wàn)元，建設(shè)期 1年。根據(jù)預(yù)測(cè)，項(xiàng)目生產(chǎn)期為 2年，3年，4年，5年的概率為 0.2，0.2，0.5，0.1；生產(chǎn)期年收入（每年相同）為 5萬(wàn)元，10萬(wàn)元，12.5萬(wàn)元的概率分別為 0.3，0.5和0.2。若Ic=10%，計(jì)算該項(xiàng)目的 E（NPV），評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度（概率 P（NPV≥0））。2．某電視機(jī)投資項(xiàng)目，設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力為 10萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)產(chǎn)品售價(jià)為 1800元/臺(tái)，年固定總成本為 1050萬(wàn)元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為 1590元。試確定項(xiàng)目的盈虧平衡產(chǎn)量， 并用生產(chǎn)能力利用率來(lái)表示盈虧平衡點(diǎn)。3．某項(xiàng)目的總投資為 450萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為 36萬(wàn)元，年銷(xiāo)售收入為 98萬(wàn)元，項(xiàng)目壽命周期為 10年，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 13%。試找出敏感性因素，并就投資與與銷(xiāo)售收入同時(shí)變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析。四、案例分析案例1：調(diào)查某項(xiàng)目的銷(xiāo)售量，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中采用的市場(chǎng)銷(xiāo)售量為100t，請(qǐng)了15位專(zhuān)家對(duì)該產(chǎn)品銷(xiāo)售量可能出現(xiàn)的狀態(tài)及其概率進(jìn)行專(zhuān)家預(yù)測(cè)，專(zhuān)家們的書(shū)面意見(jiàn)整理如表5-1。請(qǐng)計(jì)算銷(xiāo)售量的概率分布、期望值、方差，以及離散系數(shù)。表5-1專(zhuān)家意見(jiàn)調(diào)查意見(jiàn)匯總表概率 銷(xiāo)量80 90 100 110 120序號(hào)11015501510215254015531015601054512.56512.5551015551556101550151075155515108510601510951060151010015701501110157500121025605013102060100140106020101552060150案例2：某項(xiàng)目需要投資 20萬(wàn)元，建設(shè)期 1年。根據(jù)預(yù)測(cè)，項(xiàng)目生產(chǎn)期為 2年，3年，4年，5年的概率為 0.2，0.2，0.5，0.1；生產(chǎn)期年收入（每年相同）為 5萬(wàn)元，10萬(wàn)元，12.5萬(wàn)元的概率分別為 0.3，0.5和0.2。若Ic=10%，計(jì)算該項(xiàng)目的 E（NPV），評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度（概率 P（NPV≥0））。案例3：某公用事業(yè)公司擬建一個(gè)火力發(fā)電廠， 投資規(guī)摸視籌資情況而定， 如果金融市場(chǎng)有大量游資，可能籌集資金 300萬(wàn)，概率為 0.5；若資金市場(chǎng)資金供需均衡，能籌資200萬(wàn)，概率為 0.4；若資金供應(yīng)緊張，能籌資 100萬(wàn)，概率為 0.1。項(xiàng)目建成后的年收人與發(fā)電規(guī)模有直接的關(guān)系， 同時(shí)還受電力市場(chǎng)供求狀況的影響，在市場(chǎng)狀況良好時(shí)，年收人為投資規(guī)模的 40％，概率為 0.3；市場(chǎng)狀況一般時(shí)，年收人為投資規(guī)模的 30％，概率為 0.5；市場(chǎng)蕭條時(shí)，年收人為投資規(guī)模的 20％，概率為0.2。該發(fā)電廠的年運(yùn)行費(fèi)用受煤炭供求關(guān)系影響， 煤炭供應(yīng)充足時(shí)，年運(yùn)行費(fèi)為投資規(guī)模的5％，概率為0.2；煤炭供求平衡時(shí)， 年運(yùn)行費(fèi)為投資規(guī)模的 10％，概率為0.5；煤炭供應(yīng)緊張時(shí)，年運(yùn)行費(fèi)為投資規(guī)模的 15％，概率 0.3。該項(xiàng)目的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為 10％，項(xiàng)目計(jì)算期為 10年，期末無(wú)殘值，試計(jì)算該項(xiàng)目的期望凈現(xiàn)值及凈現(xiàn)值非負(fù)的累計(jì)概率。參考答案：三、案例分析：案例1：表5-1銷(xiāo)量統(tǒng)計(jì)表根據(jù)表9-2，計(jì)算出銷(xiāo)售量的期望值為：EX=∑PiXi =7.3％×80＋16.2％×90＋58％×100＋13.2％×110＋5.3％120=99.3(t)相應(yīng)地，銷(xiāo)售量的標(biāo)準(zhǔn)差等于 8.6，離散系數(shù)為 8.98％。案例2：解：決策樹(shù)如圖 5-2，由決策樹(shù)計(jì)算出下列聯(lián)合概率， NPV，加權(quán)

NPV，最終計(jì)算出E（NPV），如表5-3。0.22年5萬(wàn)元3年0.24年5年0.30.22年10萬(wàn)元3年20萬(wàn)元0.20.54年5年0.22年12.5萬(wàn)元3年0.24年5年圖5-2決策樹(shù)第一分支的 NPV1和加權(quán)NPV1為：NPV1=10000×((-20/POWER(1.1,1))

＋

(5/POWER(1.1,2))

＋(5/POWER(1.1,3)))=-102930加權(quán)NPV1=0.06×(-102930)=-6176E（NPV）=∑{聯(lián)合概率}i×{加權(quán)NPV}i=47967表5-3期望凈現(xiàn)值序號(hào)聯(lián)合概NPV加權(quán)率NPV10-102-.06930617620-687-.0679412730-377-.1533566040-951-.03028550-240-.14224046044254.194267010632.255165888016278.05991409015406.0421610100740.047903110178311.194783910248942.02539791E4（NPV）=7967將NPV由小到大排序，如表 5-4所示，求得 NPV累計(jì)概率值。表5-4NPV累計(jì)概率值NP聯(lián)合概率累計(jì)V概率-10.00029306.06-60.0087796.12-30.1077335.27-20.104042.37-90.005103.4150.004024.44440.10259.54100.0007794.58100.2063515.83160.0024995.88170.108394.98240.0189532P（NPV≥0）概率在0.4和0.44之間。利用線(xiàn)性插值公式近似計(jì)算得：P（NPV≥0）=1-P（NPV＜0）=1-[0.4＋（0.44-0.4）×95109510]=0.58515402計(jì)算表明，投資20萬(wàn)元的項(xiàng)目期望NPV約4.8萬(wàn)元，但項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大，只有近58%的可能性。案例3：解：（1）確定不確定因素及其概率分布，見(jiàn)下表9-5。表5-5不確定因素的概率分布不確定因素機(jī)會(huì)事件概率分布300萬(wàn)0.5投資I200萬(wàn)0.4100萬(wàn)0.140％I0.3年收入B30％I0.520％I0.215％I0.3年運(yùn)行費(fèi)C10％I0.55％I0.2（１）利用決策樹(shù)技術(shù)確定每一狀態(tài)的概率及凈現(xiàn)值，見(jiàn)圖5-3。第六章課后練習(xí)題：一、單項(xiàng)選擇題1.項(xiàng)目可行性分析的目的是（）是否符合經(jīng)濟(jì)條件的允許方案、產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)規(guī)模是否符合市場(chǎng)需要，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能否具有競(jìng)爭(zhēng)力為項(xiàng)目決策提供科學(xué)的可靠依據(jù)建成后,投入品的供應(yīng)和有關(guān)配套條件能否滿(mǎn)足持續(xù)生產(chǎn)的需要在基本建設(shè)項(xiàng)目的投資決策程序中，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)論證和方案比較，并在研究分析投資效益的基礎(chǔ)上， 提出建議項(xiàng)目是否可行和怎樣進(jìn)行建設(shè)的意見(jiàn)和方案， 作為投資決策的依據(jù)，同時(shí)是技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它是（ ）A.初步可行性研究 B. 可行性研究C.設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū) D. 項(xiàng)目建議書(shū)在建設(shè)項(xiàng)目決策時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值，用復(fù)利計(jì)算方法計(jì)算資金的時(shí)間因素，進(jìn)行價(jià)值判斷的方法是（）A.定性分析法B.定量分析法C.靜態(tài)分析法D.動(dòng)態(tài)分析法4.項(xiàng)目可行性分析與評(píng)價(jià)工作的基本要求不包括下列哪個(gè)選項(xiàng)（）A.資料數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠B.方法要科學(xué)、合理并多方法驗(yàn)證C.分析要邏輯化，有說(shuō)服力D.注意靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合5.與多方案比較與優(yōu)化無(wú)關(guān)的是（）A.綜合評(píng)分法B.目標(biāo)排序法C.倒序排列法D.兩兩對(duì)比法項(xiàng)目可行性分析與評(píng)價(jià)工作的基本要求中方法要科學(xué)、合理并多方法驗(yàn)證，下列哪一項(xiàng)屬此項(xiàng)內(nèi)容（）A.綜合評(píng)分法B.倒序排列法C.數(shù)學(xué)分析法D.逐步淘汰法7.項(xiàng)目可行性分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容包括（）A.機(jī)會(huì)研究B.對(duì)投資環(huán)境的研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略研究、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境研究以上答案均不正確8.初步可行性研究是在（ ）基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目方案技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件進(jìn)一步論證。A.可行性研究 B.最初可行性研究C.機(jī)會(huì)研究 D. 環(huán)境分析研究9.初步可行性研究?jī)?nèi)容包括（ ）市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)對(duì)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目要深入研究確定資源的可利用量、資源的自然品質(zhì)、資源的賦予條件和資源的開(kāi)發(fā)利用價(jià)值研究場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸量、運(yùn)輸方式，以及場(chǎng)院內(nèi)運(yùn)輸設(shè)備研究節(jié)能、節(jié)水措施并分析能耗、水耗指標(biāo)10.可行性研究的目的是（ ）對(duì)初步可行性研究進(jìn)行更深一層的研究為項(xiàng)目決策審定提供全面依據(jù)為研究主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)程度提供可靠依據(jù)以上答案全下正確11.機(jī)會(huì)研究的主要目的是對(duì)（ ）環(huán)境進(jìn)行分析，尋找投資機(jī)會(huì)，鑒別投資方向，選定項(xiàng)目，確定初步可行性研究范圍，確定輔助研究的關(guān)鍵方面。A.投資機(jī)會(huì) B. 政治經(jīng)濟(jì)C.天文地理 D. 企業(yè)內(nèi)部12.估算項(xiàng)目所需人員屬于（ ）的內(nèi)容。A.初步進(jìn)行建設(shè)方案的策化 B. 深入進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)方案設(shè)計(jì)初步分析、識(shí)別項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)影響程度初步估算項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，以及經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益13.經(jīng)驗(yàn)判斷法依靠（ ）的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行綜合判斷。A.監(jiān)理工程師 B. 結(jié)構(gòu)工程師C.建筑師 D. 咨詢(xún)工程師14.靜態(tài)分析，是指在項(xiàng)目決策與評(píng)價(jià)時(shí)，對(duì)資金的時(shí)間因素（ ）A.不作價(jià)值形態(tài)的量化 B. 作價(jià)值形態(tài)的量化C.作不作價(jià)值形態(tài)的量化均可 D. 以上選取項(xiàng)均不對(duì)動(dòng)態(tài)分析方法將不同時(shí)間內(nèi)資金的流入和流出換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，為不同方案和不同項(xiàng)目的比較提供了（ ）的基礎(chǔ)。A.不同等 B. 同等C.類(lèi)似 D. 完全不同二、多項(xiàng)選擇題項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)分多個(gè)階段，各個(gè)階段的主體不同，層次和角度也不同。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的階段包括（ ）A.投資機(jī)會(huì)研究階段 B. 編制項(xiàng)目建議書(shū)階段C.可行性研究階段 D.項(xiàng)目評(píng)估階段E.項(xiàng)目竣工驗(yàn)收階段2.項(xiàng)目決策遵循的原則是（ ）A.民主化 B.科學(xué)化C.合法化 D.體系化按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，我國(guó)大中型基本建設(shè)項(xiàng)目的投資決策程序主要按以下幾個(gè)步驟來(lái)進(jìn)行（ ）A.提出項(xiàng)目建議書(shū) B. 進(jìn)行可行性研究，編制可行性研究報(bào)告C.項(xiàng)目評(píng)估 D. 項(xiàng)目審批E.項(xiàng)目驗(yàn)收4.項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的基本要求包括（ ）資料數(shù)據(jù)可靠、準(zhǔn)確方法要科學(xué)、合理、并多方法驗(yàn)證分析要邏輯化、有說(shuō)服力決策的民主化５.項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的工作程序包括下列的（ ）A.投資建設(shè)階段 B.項(xiàng)目竣工驗(yàn)收階段C.項(xiàng)目評(píng)估階段 D.項(xiàng)目決策審批階段編制項(xiàng)目建議書(shū)階段６、機(jī)會(huì)研究的重點(diǎn)是（）A.投資環(huán)境分析B.方案優(yōu)化分析C.鑒別投資方向D.選定建設(shè)項(xiàng)目E.不確定性分析７.方法要科學(xué)、合理并多方法驗(yàn)證，常用的方法有（）A.經(jīng)驗(yàn)判斷法B.兩兩比較法C.數(shù)學(xué)分析法D.綜合評(píng)分法E.實(shí)驗(yàn)法８.分析要邏輯化、有說(shuō)服力，其內(nèi)容包括（ ）A.選擇合適目標(biāo)并掌握約束條件 B.定性與定量相結(jié)合，以定量為主C.靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合 D.多方案比較與優(yōu)化E.定性與定量相結(jié)合 ,以定性為主９.初步可行性研究?jī)?nèi)容包括（ ）市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)初步進(jìn)行建設(shè)方案的策劃初步估算擬建項(xiàng)目所需的建設(shè)投資和投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間所需的流動(dòng)資金初步確定項(xiàng)目的資本金和債務(wù)資金需要數(shù)額和資金來(lái)源研究勞動(dòng)安全與消防10.可行性研究的內(nèi)容包括（ ）確定項(xiàng)目構(gòu)成研究勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防確定項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃深化融資分析E.估算項(xiàng)目所需人員第七章課后練習(xí)題：一、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述市場(chǎng)分析的基本內(nèi)容。2、什么是建設(shè)規(guī)模，影響生產(chǎn)規(guī)模的因素有那些？3、比較兩種生產(chǎn)規(guī)模的確定方法。4、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法主要有哪些？二、案例分析案例1：2000年某地區(qū)鍍鋅鋼板消費(fèi)量18.5萬(wàn)噸，主要應(yīng)用于家電業(yè)、輕工業(yè)和汽車(chē)工業(yè)等行業(yè)，1991-2000年當(dāng)?shù)劐冧\鋼板消費(fèi)量及同期第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值如表7-1所示。按照該地區(qū)十五規(guī)劃，十五期間地方第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)為12％。請(qǐng)用一元回歸方法預(yù)測(cè)2005年當(dāng)?shù)劐冧\鋼板需求量。表7-1鍍鋅鋼板消費(fèi)量及同期第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年份鍍鋅鋼板消費(fèi)量（萬(wàn)噸）第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（千億元）19913.451.00319923.50.11919934.20.2619945.41.4519957.11.52719967.51.68119978.51.8861998111.9199913.452.028200015.322.274案例2：1997—2002年自行車(chē)銷(xiāo)售量和人均年收入如表 7-2所示，預(yù)計(jì)到 2010年人均年收入較2002年增加88％，人口增長(zhǎng)控制在 0.4％，請(qǐng)用收入彈性法預(yù)測(cè) 2010年自行車(chē)需求量表7-2自行車(chē)銷(xiāo)售量和人均年收入案例3某市2010年電力需求預(yù)測(cè)。某市2000年GDP達(dá)到1788億元，當(dāng)年電力消費(fèi)量269千瓦小時(shí)。預(yù)計(jì)未來(lái)10年中前5年和后5年，GDP將保持9％和8%的速度增長(zhǎng)，請(qǐng)用彈性系數(shù)法預(yù)測(cè)2005年和2010年該市電力需求量。經(jīng)專(zhuān)家分析，該市電力需求彈性系數(shù)如表7-3。表7-3該市電力需求彈性系數(shù)時(shí)間“十五”(2001-2005)“十一五”(2006-2010)彈性系數(shù)0.660.59參考答案：一、略。二、案例分析案例1：解：表7-1為1994-2000某地鋅鋼板消費(fèi)量與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值表7-1鋅鋼板消費(fèi)量與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值第二產(chǎn)鋅鋼板(Y-My)×年份業(yè)產(chǎn)值消費(fèi)量X×YX×XY×YX-MxY-My(X-Mx)(X-Mx)2(Y-My)2a+bX19911.003.453.461.0111.90-0.61-4.492.740.3720.182.0619921.123.503.921.2512.25-0.49-4.442.190.2419.733.1819931.264.205.291.5917.64-0.35-3.741.320.1214.004.5419941.455.407.832.1029.16-0.16-2.540.410.036.466.3719951.537.1010.842.3350.41-0.09-0.840.070.010.717.1119961.687.5012.612.8356.250.07-0.44-0.030.000.208.6019971.898.5016.033.5672.250.270.560.150.070.3110.5819981.9011.0020.903.61121.000.293.060.880.089.3510.7119992.0313.4527.284.11180.900.425.512.290.1730.3411.9520002.2715.3234.845.17234.700.667.384.880.4454.4314.321）建立回歸模型經(jīng)過(guò)分析，發(fā)現(xiàn)該地區(qū)鍍鋅鋼板消費(fèi)量與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之間存在線(xiàn)性關(guān)系，將鍍鋅鋼板設(shè)為因變量 y，以第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為自變量 x，建立一元回歸模型y＝a＋bx2）參數(shù)計(jì)算采用最小二乘法，計(jì)算出相關(guān)參數(shù)：xy

nxyb

x2

nx

2

9.59a y bx

7.55（3）相關(guān)檢驗(yàn)(yiyi')2xynxy0.961R122(yiy)222(xnx)(yny)在α=0.05時(shí)，自由度＝n-2＝8，查相關(guān)檢驗(yàn)表，得R=0.6320.05因R＝0.961>0.632=R0.05,故在α=0.05的顯著性檢驗(yàn)水平上，檢驗(yàn)通過(guò)，說(shuō)明第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與鍍鋅鋼板需求量線(xiàn)性關(guān)系合理。（4）t檢驗(yàn)tbbb2xi2nx＝9.85SbSy在α=0.05時(shí)，自由度＝n-2＝8，查t檢驗(yàn)表，得t(0.025,8)=2.306因?yàn)椋簍b＝9.85>2.306=t(0.025,8)故在α=0.05的顯著性檢驗(yàn)水平上，t檢驗(yàn)通過(guò)，說(shuō)明第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與鍍鋅鋼板需求量線(xiàn)性關(guān)系明顯。（6）需求預(yù)測(cè)根據(jù)地方規(guī)劃，2005年地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到：x(2005)5x(2000)5＝(1＋r)＝(1＋12％)2.274=4.01千億元于是，2005年當(dāng)?shù)劐冧\鋼板需求點(diǎn)預(yù)測(cè)為：y(2005)＝a＋bx(2005)＝-7.55＋9.590×4.01＝30.88萬(wàn)噸。S0＝Sy=2.656于是，在α=0.05的顯著性檢驗(yàn)水平上，2005年鍍鋅鋼板需求量的置信區(qū)間為30.88＋t(0.025,8)S0＝30.88＋6.13，即在(24.75,37.00)的區(qū)間內(nèi)。案例2解：計(jì)算自行車(chē)收入彈性系數(shù)，如表7-2所示。表7-2自行車(chē)收入彈性系數(shù)年份較上年收入增每萬(wàn)人自行車(chē)消每萬(wàn)人自行車(chē)消收入彈性系數(shù)長(zhǎng)（%）費(fèi)（臺(tái)/萬(wàn)人）費(fèi)增長(zhǎng)（%）199762199828.5%678.1%0.28199926.7%739%0.34200021.4%775.5%0.26200122.6%837.8%0.352002 24.8% 88 6% 0.24計(jì)算2010年自行車(chē)需求量。1997—2002年自行車(chē)消費(fèi)收入彈性系數(shù)為0.24～0.35，平均為0.29，取2010年為0.29的彈性系數(shù)。以2002年為基數(shù)，2010年人均年收入增長(zhǎng)88％，則每萬(wàn)人自行車(chē)消費(fèi)增長(zhǎng)：收入增長(zhǎng)比例×收入彈性系數(shù)：88％×0.29=25.5％則2010年每萬(wàn)人自行車(chē)需求為：2002年自行車(chē)消費(fèi)量×需求增長(zhǎng)=88×(1＋25.5％)=110(臺(tái))2010年當(dāng)?shù)厝丝?2002年人口數(shù)×(1＋年人口增長(zhǎng)速度)8=10×(1＋0.4％)8=33(萬(wàn))則2010年當(dāng)?shù)刈孕熊?chē)需求量：733萬(wàn)人×110臺(tái)／萬(wàn)人=8.06萬(wàn)臺(tái)案例3解：按照公式2001-2005年和2006-2010年電力彈性系數(shù)分別為0.66和0.59，則2001-2005和2006-2010年年均電力需求增長(zhǎng)速度：2001-2005年增長(zhǎng)速度＝電力消費(fèi)彈性系數(shù)×GDP年增長(zhǎng)速度＝0.66×9％＝5.9％2006-2010年增長(zhǎng)速度＝0.59×8％＝4.7％于是，2005年該市電力需求量：2000年電力消費(fèi)量×（1＋電力需求年增長(zhǎng)速度2001-2005）5=359（萬(wàn)KWh）2010年電力需求量：2005年電力需求×（1＋年電力需求年增長(zhǎng)速度552006-2010）＝359×（1＋4.7％）＝451.86萬(wàn)（KWh）第八章課后思考題：1、簡(jiǎn)述項(xiàng)目技術(shù)評(píng)價(jià)的原則及程序。2、投資項(xiàng)目通常設(shè)備有哪些類(lèi)型。3、簡(jiǎn)述設(shè)備選型評(píng)價(jià)的基本要點(diǎn)。第九章一、單項(xiàng)選擇題1.可行性研究階段的投資估算的誤差應(yīng)為（）。A.>=30％B.±20％以?xún)?nèi)C.±10％以?xún)?nèi)D、±5％以?xún)?nèi)n2.公式PCIt[(1f)t1]中，f代表（）。1建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)B.通貨膨脹率C.行業(yè)基準(zhǔn)利潤(rùn)率 D. 銀行利率3.土地使用權(quán)出讓金是建設(shè)單位向（ ）支付的土地使用費(fèi)。A.農(nóng)民 B. 國(guó)家 C. 上級(jí)單位 D. 農(nóng)民和國(guó)家4.國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)一般采用（ ）的原價(jià)。A.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上設(shè)備 B. 國(guó)際市場(chǎng)上設(shè)備 C.帶有備件 D.帶有備件5.在（ ）情況下，不收取海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。A.實(shí)行保稅 B. 減收關(guān)稅 C. 免征關(guān)稅 D. 全額征收關(guān)稅6.現(xiàn)場(chǎng)制作非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的費(fèi)用構(gòu)成中，不包括（ ）。A.材料費(fèi) B. 裝卸費(fèi) C. 人工費(fèi) D. 管理費(fèi)計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，如果貸款是按季度、月份平均發(fā)放，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假設(shè)A.貸款均在每年的年中支用C.貸款均在每年的年末支用B.貸款均在每年的年初支用D.貸款按月計(jì)息8.建筑工程費(fèi)的估算方法中計(jì)算較復(fù)雜的是（）。A.單位建筑工程投資估算法B.單位實(shí)物工程量投資估算法C.概算指標(biāo)估算法D.A和B9.工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)以（）為計(jì)算基數(shù)。A.固定資產(chǎn)額B.建筑工程費(fèi)C.安裝工程費(fèi)D、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)10.流動(dòng)資金擴(kuò)大指標(biāo)估算法適用于（）階段的估算。A.規(guī)劃B.項(xiàng)目建議書(shū)C.可行性研究D、評(píng)估11.投資估算的具體內(nèi)容不包括（）。A.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)B.安裝工程費(fèi)C.設(shè)備方案費(fèi)D.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)12.建設(shè)投資部分可分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩部分，其中哪一項(xiàng)不屬于靜態(tài)投資（ ）。A.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) B.基本預(yù)備費(fèi)C.安裝工程費(fèi) D.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)13.投資項(xiàng)目前期工作可以概括為四個(gè)階段，不包括（A.成本研究 B.初步可行性研究C.可行性研究 D.評(píng)估14.下列（ ）不是投資估算必須達(dá)到的要求。

）。工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒算或漏項(xiàng)少算B.建設(shè)投資估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分C.選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或者調(diào)整D.投資估算精度應(yīng)能滿(mǎn)足投資項(xiàng)目前期不同階段的要求15.下列（ ）方面不屬于建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)。專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法以及其他有關(guān)工程造價(jià)的文件B.專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門(mén)發(fā)布的物價(jià)指數(shù)C.擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量D.建設(shè)單位提供的地質(zhì)勘察報(bào)告及其他有關(guān)資料16.不是建筑工程費(fèi)的估算方法的是（）。A.單位實(shí)物工程量投資估算法B.單位建筑工程投資估算法C.工程設(shè)計(jì)投資估算法D.概算指標(biāo)投資估算法17.下列（）不屬于設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)范疇。A.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)B.設(shè)備漲價(jià)預(yù)備費(fèi)C.工具器具購(gòu)置費(fèi)D.生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)18.下列（）不是進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)。A.進(jìn)口設(shè)備貨價(jià) B.外貿(mào)手續(xù)費(fèi) C.進(jìn)口從屬費(fèi)用 D.國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)19.投資估算中安裝工程費(fèi)的分類(lèi)估算不包括（ ）。A.每單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用 B.安裝費(fèi)率C.每噸設(shè)備安裝費(fèi) D.用工量20.基本預(yù)備費(fèi)內(nèi)容不包括（ ）。一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用B.由工程事故所造成的損失和工傷事故造成損失的費(fèi)用C.在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中所增加的工程費(fèi)用；設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理所增加的費(fèi)用D.竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用21.決定基本預(yù)備費(fèi)的因素不包括（ ）。A.工程費(fèi)用 B.工程建設(shè)其他費(fèi)用C.引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用 D.基本預(yù)備費(fèi)率22.決定銀行財(cái)務(wù)費(fèi)的因素不包括（ ）。A.進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)B.進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)C.銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率D.人民幣外匯牌價(jià)23.決定進(jìn)口關(guān)稅的因素不包括下列（）。A.進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)B.進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)C.人民幣外匯牌價(jià)D.進(jìn)口關(guān)稅率24.下列（）不是漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。A.建筑工程費(fèi)B.安裝工程費(fèi)C.人力資源費(fèi)D.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)25.下列（）不是流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該考慮的范疇。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)收賬款C.現(xiàn)金D.存貨26.估算流動(dòng)資金的擴(kuò)大指標(biāo)估算法的一般常用基數(shù)不包括（）。A.銷(xiāo)售收入B.經(jīng)營(yíng)成本資金率C.總成本費(fèi)用D.建設(shè)投資27.流動(dòng)資金估算應(yīng)注意不能按（）負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以負(fù)荷百分?jǐn)?shù)求得。A.100％B.80％C.85％D.90％二、多項(xiàng)選擇題1.項(xiàng)目總投資的構(gòu)成是（）。A.建設(shè)投資B.建設(shè)期利息C、流動(dòng)資金D、固定資金2.記入國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)的有（）A.利潤(rùn)B.增值稅C、設(shè)計(jì)費(fèi)D、加工費(fèi)3.進(jìn)口設(shè)備原價(jià)包括（）。A.進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)B.進(jìn)口從屬費(fèi)用C.國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)D.外幣匯兌損益4.設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)包括（）。A.包裝費(fèi)B.裝卸費(fèi)C.設(shè)備供銷(xiāo)部門(mén)的手續(xù)費(fèi)D.采購(gòu)人員工資5.基本預(yù)備費(fèi)包括（）。A.設(shè)計(jì)變更增加的費(fèi)用B.自然災(zāi)害造成的損失竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)的費(fèi)用預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用6.安裝工程費(fèi)包括（ ）。需要安裝的機(jī)械設(shè)備的裝配費(fèi)用與設(shè)備相連的工作臺(tái)、梯子、欄桿等裝設(shè)工程費(fèi)用C.附屬于被安裝設(shè)備管線(xiàn)的敷設(shè)工程費(fèi)用D.為測(cè)定安裝工程質(zhì)量的調(diào)試費(fèi)7.工程建設(shè)其他費(fèi)用包括（）。A.土地使用費(fèi)B.工程保險(xiǎn)費(fèi)C.建設(shè)單位管理費(fèi)D.生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)8.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)之計(jì)算基數(shù)為（）之和。A.建筑工程費(fèi)B.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)C.安裝工程費(fèi)D.基本預(yù)備費(fèi)9.流動(dòng)資產(chǎn)估算包括（ ）。A.應(yīng)收賬款 B. 銀行存款 C. 現(xiàn)金 D. 存貨10.建筑工程費(fèi)包括（ ）。為施工而進(jìn)行的場(chǎng)地平整費(fèi)用完工后的場(chǎng)地清理、環(huán)境綠化、美化等工作的費(fèi)用設(shè)備基礎(chǔ)工程費(fèi)用D.施工臨時(shí)用水、電、氣、路等費(fèi)用11.建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分包括（）。A.建設(shè)期利息B.安裝工程費(fèi)C.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)D.基本預(yù)備費(fèi)12.基本預(yù)備費(fèi)之計(jì)算基數(shù)為（）之和。A.建筑工程費(fèi)B.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)C.安裝工程費(fèi)D.工程建設(shè)其他費(fèi)用13.投資估算的依據(jù)有（）。專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)政府部門(mén)發(fā)布的物價(jià)指數(shù)擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量14.建設(shè)投資部分可分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資，在下列各選項(xiàng)中屬于靜態(tài)投資的是。A.建筑工程費(fèi) B.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)C.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi) D.基本預(yù)備費(fèi)E.工程建設(shè)其他費(fèi)用15.投資項(xiàng)目前期工作可以分為的四個(gè)階段分別是（A.成本研究 B.機(jī)會(huì)研究 C.初步可行性研究D.可行性研究 E.評(píng)估16.在工程設(shè)計(jì)的投標(biāo)書(shū)中，應(yīng)包括（ ）。A.方案設(shè)計(jì)的圖文說(shuō)明 B.機(jī)會(huì)研究C.工程的投資估算 D.可行性研究 E.融資方案17.建設(shè)投資的估算步驟包括（ ）。

）。分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)B.在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費(fèi)用C.估算設(shè)備及工器具運(yùn)雜費(fèi)D.估算基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)E.加和求得建設(shè)投資總額18.建筑工程費(fèi)包括的內(nèi)容分別是（ ）。各類(lèi)房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預(yù)算的供水、供暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、煤氣等設(shè)備費(fèi)用及其裝設(shè)、油飾工程的費(fèi)用，列入建筑工程預(yù)算的各種管道、電力、電信和電纜導(dǎo)線(xiàn)敷設(shè)工程的費(fèi)用B.設(shè)備基礎(chǔ)、支柱、工作臺(tái)、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各種窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費(fèi)用C.在施工場(chǎng)地建造臨時(shí)辦公用房及職工宿舍的費(fèi)用D.為施工而進(jìn)行的場(chǎng)地平整，工程和水文地質(zhì)勘察，原有建筑物和障礙物的拆除以及施工臨時(shí)用水、電、氣、路和完工后場(chǎng)地清理、環(huán)境綠化、美化等工作的費(fèi)用E.礦井開(kāi)鑿、井巷延伸、露天礦剝離，石油、天然氣鉆井，修建鐵路、公路、橋梁、

水庫(kù)、堤壩、灌渠及防洪等工程的費(fèi)用19.按成本計(jì)算估價(jià)法，非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備的原價(jià)包括的是（ ）。A.帶有備件的原價(jià) B.輔助材料費(fèi)C.專(zhuān)用工具費(fèi) D.不帶有備件的原價(jià) E.非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)20.屬于非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)計(jì)算方法的有（ ）。A.成本比較估價(jià)法 B.系列設(shè)備插入估價(jià)法C.成本計(jì)算估價(jià)法 D.分部組合估價(jià)法 E.定額估價(jià)法21.下列各項(xiàng)屬于設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)的是（ ）。A.運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi) B.包裝費(fèi) C.設(shè)備供銷(xiāo)部門(mén)的手續(xù)費(fèi)D.采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi) E.勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)22.在產(chǎn)值資金率估算法中，決定流動(dòng)資金額的因素是（ ）。A.年產(chǎn)值 B.年經(jīng)營(yíng)成本 C.產(chǎn)值資金率D.經(jīng)營(yíng)成本資金率 E.經(jīng)營(yíng)成本三、案例分析案例1：某公司擬從國(guó)外進(jìn)口一套機(jī)電設(shè)備，重量 1500噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)，即離岸價(jià)(FOB價(jià))為400萬(wàn)美元。其他有關(guān)費(fèi)用參數(shù)為：國(guó)際運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為 360美元／噸；海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為 0.266%；中國(guó)銀行費(fèi)率為 0.5%；外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為 1.5%；關(guān)稅稅率為 22%；增值稅的稅率為 17%；美元的銀行牌價(jià)為 8.27元人民幣，設(shè)備的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為 2.5%。現(xiàn)對(duì)該套設(shè)備進(jìn)行估價(jià)。案例2：某公司擬投資新建一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：（1）建設(shè)資金來(lái)源：本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款。貸款總額為 38000萬(wàn)元，其中外匯貸款為 2200萬(wàn)美元，外匯牌價(jià)為 1美元兌換 8.3元人民幣。貸款的人民幣部分，從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為 12.36%(按季計(jì)息)。貸款的外匯部分，從中國(guó)銀行獲得，年利率為 8%（按年計(jì)息）。（2）本項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃：該項(xiàng)目建設(shè)期為 3年，投資計(jì)劃為：第 1年完成項(xiàng)目總投資的20%，第2年完成項(xiàng)目總投資的 50%，第3年完成項(xiàng)目總投資的 30%，第四年項(xiàng)目投產(chǎn)，投產(chǎn)當(dāng)年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到生產(chǎn)能力的 70%,第五年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到生產(chǎn)能力的 90%第六年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率 3%，基本預(yù)備費(fèi)率為5%。（3）建設(shè)投資估算：本項(xiàng)目工程費(fèi)用為 50000萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)為 2150萬(wàn)元。試估算項(xiàng)目建設(shè)期分年貸款利息。（4）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估計(jì)： 該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員為 1000人，工資和福利費(fèi)按照每人每年 7200元估算，每年的其他費(fèi)用為 855萬(wàn)元，每年的其他制造費(fèi)為 500萬(wàn)元，年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)估算為 18900萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為 20000萬(wàn)元，年修理費(fèi)為 2000萬(wàn)元，年銷(xiāo)售收入為 25000萬(wàn)元。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款 36天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款 30天，存貨 40天。問(wèn)題：（1）估算項(xiàng)目建設(shè)期分年貸款利息及總利息；2）估算項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；3）用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金；4）估算擬建項(xiàng)目的總投資。案例3：現(xiàn)擬建某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，各項(xiàng)數(shù)據(jù)如下：1.主要生產(chǎn)項(xiàng)目7400萬(wàn)元(其中：建筑工程費(fèi)2800萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)3900萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)700萬(wàn)元)；2.輔助生產(chǎn)項(xiàng)目4900萬(wàn)元(其中：建筑工程費(fèi)1900萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)2600萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)400萬(wàn)元)；3.公用工程2200萬(wàn)元(其中：建筑工程費(fèi)1320萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)660萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)220萬(wàn)元)；4.環(huán)境保護(hù)工程660萬(wàn)元(其中：建筑工程費(fèi)330萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)220萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)110萬(wàn)元)；5.總圖運(yùn)輸工程330萬(wàn)元(其中：建筑工程費(fèi)220萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)110萬(wàn)元)；服務(wù)性工程建筑工程費(fèi)160萬(wàn)元；生活福利工程建筑工程費(fèi)220萬(wàn)元；廠外工程建筑工程費(fèi)110萬(wàn)元；工程建設(shè)其他費(fèi)用400萬(wàn)元；基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為10％；建設(shè)期各年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為6%；12.建設(shè)期為 2年，每年建設(shè)投資相等，建設(shè)資金來(lái)源為：第一年貸款 5000萬(wàn)元，第二年貸款 4800萬(wàn)元，其余為自有資金，貸款年利率為 6%(每半年計(jì)息一次 )。問(wèn)題：1.試將以上數(shù)據(jù)填入表 9-1(建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 )。列入計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息，并將費(fèi)用名稱(chēng)和相應(yīng)計(jì)算結(jié)果填入表4-1中。完成該建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。注：計(jì)算結(jié)果為百分?jǐn)?shù)的，取2位小數(shù)，其余均取整數(shù)。表9-1建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表序估算價(jià)值占固定資產(chǎn)工程費(fèi)用名稱(chēng)投資比例號(hào)建筑工設(shè)備購(gòu)安裝工其它費(fèi)合（%）程置程用計(jì)工程費(fèi)用1.1主要生產(chǎn)項(xiàng)目1.2輔助生產(chǎn)項(xiàng)目1.3公用項(xiàng)目1.4環(huán)境保護(hù)工程1.5總圖運(yùn)輸工程1.6服務(wù)性工程1.7生活福利工程1.8廠外工程工程建設(shè)其他費(fèi)用1-2小計(jì)總計(jì)案例4：擬建年產(chǎn)10萬(wàn)噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的主廠房工藝設(shè)備清單和詢(xún)價(jià)資料估算出該項(xiàng)目主廠房設(shè)備投資約3600萬(wàn)元。已建類(lèi)似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專(zhuān)業(yè)工程投資系數(shù)，見(jiàn)表9-2。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見(jiàn)表9-3。表

9-2

與設(shè)備投資有關(guān)的各專(zhuān)業(yè)工程投資系數(shù)加熱爐

汽化冷卻

余熱鍋爐

自動(dòng)化儀表

起重設(shè)備

供電與傳動(dòng)

建安工程0.12 0.01

0.04

0.02

0.09

0.18

0.4表9-3與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福工程建設(shè)其他費(fèi)利設(shè)施工程0.30.120.20.30.2本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款， 貸款總額為 8000萬(wàn)元，貸款利率 8％(按年計(jì)息建設(shè)期3年，第1年投入30％，第2年投入50％，第3年投入20％。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率3％，基本預(yù)備費(fèi)率 5％。問(wèn)題：

)。試用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。估算該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。若固定資產(chǎn)投資資金率為6％，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定項(xiàng)目的總投資。參考答案：三、案例分析案例1：解：根據(jù)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的計(jì)算公式：進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備的貨價(jià) +進(jìn)口從屬費(fèi)用 +國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)(FOB)＝400×8.27＝3308（萬(wàn)元）進(jìn)口從屬費(fèi)用國(guó)際運(yùn)費(fèi)＝FOB×國(guó)際運(yùn)費(fèi)率＝360×1500×8.27＝446.6（萬(wàn)元）國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)＝(FOB＋國(guó)際運(yùn)費(fèi))×國(guó)外保險(xiǎn)費(fèi)率＝（3308+446.6)×0.266%=10（萬(wàn)元）到岸價(jià)(CIF)＝FOB＋國(guó)際運(yùn)費(fèi)＋國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)3308+446.6+10=3764.6（萬(wàn)元）進(jìn)口關(guān)稅＝CIF×進(jìn)口關(guān)稅率＝3764.6×22%＝828.2（萬(wàn)元）增值稅＝（CIF＋進(jìn)口關(guān)稅）×增值稅率＝（3764.6+828.2）×17%=780.8（萬(wàn)元）(6)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＝ FOB×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率＝ 3308×0.5%＝16.5（萬(wàn)元）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＝CIF×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率＝3764.6×1.5%=56.5（萬(wàn)元）進(jìn)口從屬費(fèi)小計(jì)：446.6+10+828.2+780.8+16.5+56.5=2138.6（萬(wàn)元）進(jìn)口設(shè)備原價(jià)=3308+2138.6=5446.6（萬(wàn)元）進(jìn)口設(shè)備估價(jià)=5446.6×（1+2.5%）=5582.8（萬(wàn)元）案例2：解：（1）建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第一步：計(jì)算外幣部分和人民幣部分的貸款總額及每年投資的本金額外幣部分：貸款總額為2200萬(wàn)美元第1年為：2200×20%＝440（萬(wàn)美元）第2年為：2200×50%＝1100（萬(wàn)美元）第3年為：2200×30%＝660（萬(wàn)美元）人民幣部分：貸款總額為 38000-2200×8.3＝19740（萬(wàn)元）第1年為：19740×20%＝3948（萬(wàn)元）第2年為：19740×50%＝9870（萬(wàn)元）第3年為：19740×30%＝5922（萬(wàn)元）第二步：計(jì)算每年應(yīng)計(jì)利息：每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款本利累計(jì)額＋本年借款額÷ 2）×年實(shí)際利率外幣貸款利息計(jì)算：由于外幣貸款按年計(jì)息，因此年實(shí)際利率等于名義利率。第1年外幣貸款利息＝（0＋440÷2）×8%＝17.60(萬(wàn)美元）第2年外幣貸款利息＝[(440＋17.60)＋1100÷2)]×8%＝80.61（萬(wàn)美元）第3年外幣貸款利息＝[(440＋17.60＋1100＋80.61)＋660÷2)]×8%157.46（萬(wàn)美元）外幣貸款利息合計(jì)＝ 17.60＋80.61＋157.46＝255.67（萬(wàn)美元）人民幣貸款利息計(jì)算： 由于人民幣貸款按季計(jì)息， 因此應(yīng)將年名義利率換算成年實(shí)際利率。r實(shí)際r名義n1（112.36%4112.95％（1））n4第1年貸款利息＝（0＋3948÷2）×12.95%＝255.63(萬(wàn)元）第2年貸款利息＝[(3948＋255.63)＋9870÷2)]×12.95%＝1183.45（萬(wàn)元）第3年貸款利息＝[(3948＋255.63＋9870＋1183.45)＋5922÷2)]×12.95%2359.24（萬(wàn)元）人民幣貸款利息合計(jì)＝ 255.63＋1183.45＋2359.24＝3798.32（萬(wàn)元）2）建設(shè)期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算根據(jù)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的計(jì)算公式：nPCIt(1f)n1i1計(jì)算每一年的工程費(fèi)用、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)及整個(gè)項(xiàng)目在建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第1年投資計(jì)劃用款額：I1＝50000×20%＝10000（萬(wàn)元）第1年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：PC1I1(1f)1＝10000×[(1+3%)-1]＝300（萬(wàn)元）第2年投資計(jì)劃用款額：I2＝50000×50%＝25000（萬(wàn)元）第2年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：PC2I2(1f)21＝25000×[(1+3%)2-1]＝1522.5（萬(wàn)元）第3年投資計(jì)劃用款額：I3＝50000×30%＝15000（萬(wàn)元）第3年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：PC3I3(1f)31＝15000×[(1+3%)3＝1390.91（萬(wàn)元）-1]項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為：PC ＝PC1+PC2+PC3＝300+1522.5+1390.91＝3213.41（萬(wàn)元）3)用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金存貨的估算：外購(gòu)原材料、燃料＝年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)18900÷（360÷40）＝2100（萬(wàn)元）在產(chǎn)品＝（年外購(gòu)原材料燃料費(fèi)＋年工資及福利費(fèi)＋年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)(18900+1000×0.72＋2000＋500)÷（360÷40）＝2457.78（萬(wàn)元）產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本÷周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 20000÷（360÷40）＝2222.22（萬(wàn)元）存貨小計(jì)：2100＋2457.78＋2222.22=6780（萬(wàn)元）應(yīng)收帳款的估算：應(yīng)收帳款＝年銷(xiāo)售收入÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 25000÷（360÷30）＝2083.33（萬(wàn)元）現(xiàn)金的估算：現(xiàn)金＝（年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（1000×0.72＋855）÷（360÷40）＝175（萬(wàn)元）流動(dòng)資產(chǎn)＝6780＋2083.33＋175＝9038.33（萬(wàn)元）流動(dòng)負(fù)債的估算：應(yīng)付帳款＝年外購(gòu)原材料燃料費(fèi)÷應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)18900÷（360÷30）＝1575（萬(wàn)元）流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債＝9083.33-1575=7508.33（萬(wàn)元）4）估算擬建項(xiàng)目的總投資根據(jù)擬建項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容：項(xiàng)目總投資估算額＝工程費(fèi)用＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋基本預(yù)備費(fèi)＋漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＋貸款利息＋流動(dòng)資金＝（50000＋2150）×（1＋5%）＋3213.41＋255.67×8.33798.32＋7508.33＝71399.62（萬(wàn)元）案例3：?jiǎn)栴}1：解：見(jiàn)表9-1。表9-1某建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序估算價(jià)值占固定資產(chǎn)工程費(fèi)用名稱(chēng)投資比例號(hào)建筑工設(shè)備購(gòu)安裝工其它費(fèi)（%）合計(jì)程置程用1工程費(fèi)用7060749014301598079.511.1主要生產(chǎn)項(xiàng)目2800390070074001.2輔助生產(chǎn)項(xiàng)目1900260040049001.3公用項(xiàng)目132066022022001.4環(huán)境保護(hù)工程3302201106601.5總圖運(yùn)輸工程2201103301.6服務(wù)性工程1601601.7生活福利工程2202201.8廠外工程1101102工程建設(shè)其他費(fèi)4004001.99用1-2小計(jì)706074901430400163803預(yù)備費(fèi)310515.453.1基本預(yù)備費(fèi)16383.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)14674建設(shè)期貸款利息6123.05總計(jì)20097100問(wèn)題2：解：(1)基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)是以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)及工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基數(shù)，按行業(yè)主管部門(mén)規(guī)定的基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算。計(jì)算公式為：基本預(yù)備費(fèi)=(建筑工程費(fèi)+設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用)×基本預(yù)備費(fèi)率=16380×10%=1638(萬(wàn)元)(2)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)價(jià)格上漲可能引起投資增加而預(yù)留的費(fèi)用，亦稱(chēng)為價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、

安裝工程費(fèi)之和為計(jì)算基數(shù)。計(jì)算公式為：tPC=∑I×[(1+f) -1]式中：PC——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；I-- 第t年的建筑工程費(fèi)，設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)之和；—建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)；——建設(shè)期。15980/2×[(1+6%)-1]+15980/2 ×[(1+6%)2-1]=479.4+987.56=1467( 萬(wàn)元)建設(shè)期利息建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)的利息，包括借款利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用。本年建設(shè)期利息 =[上年累計(jì)借款 +本年借款/2]×利率2貸款利息計(jì)算：第一年貸款利息： 5000×1/2×6.09%=152(萬(wàn)元)第二年貸款利息： (5000+152+4800/2)×6.09%=460(萬(wàn)元)建設(shè)期貸款利息： 152+460=612(萬(wàn)元)問(wèn)題3：見(jiàn)表9-1。案例4：?jiǎn)栴}1：解：主廠房投資 =3600×（1+12％+1％+4％+2％+9％+18％+40％)3600×(1+0.86)＝6696（萬(wàn)元）其中：建安工程投資=3600×0.4=1440（萬(wàn)元）設(shè)備購(gòu)置投資=3600×1.46=5256（萬(wàn)元）項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)＝6696×(1+30％+12％+20％十30％)＝12856.32（萬(wàn)元）工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×20％＝1339.2（萬(wàn)元）問(wèn)題2：解：基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算基本預(yù)備費(fèi)＝（ 12856.32＋1339.2）×5％＝14195.52×5％=709.78（萬(wàn)元）建設(shè)期各年的工程費(fèi)用如下：第1年12856.32×30％＝3856.89（萬(wàn)元）第2年12856.32×50％＝6428.16（萬(wàn)元）第3年12856.32×20％＝2571.26（萬(wàn)元）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝ 3856.89×[(1+3％)—1]＝115.71（萬(wàn)元）2第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝ 2571.26×[(1+3％)3—1]＝238.43（萬(wàn)元）由此可得：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝ 115.71＋391.47＋238.43＝745.61（萬(wàn)元）建設(shè)期貸款利息計(jì)算第1年貸款利息＝(0+8000×30％÷2)×8％=96（萬(wàn)元）第2年貸款利息＝[(8000×30％+96)+(8000×50％÷2)]×8％(2400+96+4000÷2)×8％=359.68（萬(wàn)元）第3年貸款利息＝[(2400+96+4000+359.68)+(8000 ×20％÷2)]×8％(6855.68+1600÷2)×8％=612.45（萬(wàn)元）建設(shè)期貸款利息＝96+359.68+612.45＝1068.13（萬(wàn)元）由此得：項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額＝ 12856.32+1339.2+709.78+745.61 ＋1068.1316719.04（萬(wàn)元）擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表，見(jiàn)表9-2。表9-2 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱(chēng)系數(shù)建安工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)合計(jì)占總投資其它費(fèi)用比例（%）1工程費(fèi)用7600.32525612856.3276.91.1主廠房1440525666961.2動(dòng)力系統(tǒng)0.32008.82008.81.3機(jī)修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運(yùn)輸系統(tǒng)0.21339.21339.21.5行政、生活福利設(shè)施0.32008.82008.82工程建設(shè)其他費(fèi)用0.21339.21339.281-2小計(jì)7600.3252561339.214195.523預(yù)備費(fèi)1455.391455.398.713.1基本預(yù)備費(fèi)709.78709.783.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)745.61745.614建設(shè)期貸款利息1068.131068.136.39總計(jì)7600.3252563862.7216719.04100問(wèn)題3：解：(1)流動(dòng)資金＝16719.04×6％＝1003.14（萬(wàn)元）(2) 擬建項(xiàng)目總投資＝ 16719.04+1003.14＝17722.18（萬(wàn)元）第十章課后練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1.判別用參數(shù)又叫做（）A.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)B.初級(jí)數(shù)據(jù)C.派生數(shù)據(jù)D.基準(zhǔn)參數(shù)2.下列屬于初級(jí)數(shù)據(jù)的是（）A.成本費(fèi)用B.營(yíng)業(yè)收入C.匯率D.增值稅3.下列屬于派生數(shù)據(jù)的是（）A.成本費(fèi)用B.利率C.折舊和攤銷(xiāo)年限D(zhuǎn).運(yùn)營(yíng)負(fù)荷4.關(guān)于有無(wú)對(duì)比原則的說(shuō)法中正確的是（）A.所謂“有”是指實(shí)施項(xiàng)目后的現(xiàn)實(shí)狀況，“無(wú)”是指不實(shí)施項(xiàng)目時(shí)現(xiàn)實(shí)狀況在識(shí)別項(xiàng)目的效益和費(fèi)用時(shí)，須注意只有“有無(wú)對(duì)比”的差額部分才是由于項(xiàng)目的建設(shè)增加的效益和費(fèi)用采用有無(wú)對(duì)比的方法，是為了識(shí)別增量效益，不排除那些由于其他原因產(chǎn)生的效益有無(wú)對(duì)比直接使用于依托老廠進(jìn)行的改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目，不使用于從無(wú)到有進(jìn)行建設(shè)的新項(xiàng)目5.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素與絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素是影響價(jià)格變動(dòng)的兩類(lèi)因素相對(duì)價(jià)格是商品與某種指定商品的價(jià)格比例關(guān)系絕對(duì)價(jià)格是用貨幣單位表示的商品價(jià)格水平絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)一般體現(xiàn)為物價(jià)總水平的變化，即貨幣貶值或貨幣升值6.下列說(shuō)法正確的是（ ）一般選擇基價(jià)時(shí)，基年即為評(píng)價(jià)工作進(jìn)行的年份，也可以選擇預(yù)計(jì)的開(kāi)始建設(shè)年份實(shí)價(jià)只反映絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素的影響時(shí)價(jià)只包含了相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素的影響可以由基價(jià)扣除通貨膨脹影響來(lái)求得實(shí)價(jià)7.運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的高低主要取決于（ ）A.市場(chǎng) B. 原材料供應(yīng) C. 技術(shù)熟練程度 D. 項(xiàng)目復(fù)雜程度8.判別內(nèi)部收益率是否滿(mǎn)足要求的基準(zhǔn)參數(shù)是（ ）A.財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 B. 最低可接受收益率C.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中最重要的基準(zhǔn)參數(shù) D. 以上都對(duì)（）不屬于利息支出A.長(zhǎng)期借款利息B.短期借款利息C.用于固定資金的借款利息D.用于流動(dòng)資金的借款利息10.（