第十五章

投資管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估一、判斷題1.不同樣范圍財(cái)富配置在時(shí)間跨度上經(jīng)常不同樣，一般而言，全球財(cái)富配置的限時(shí)在1年以上，股票債券財(cái)富配置的限時(shí)為半年，行業(yè)財(cái)富配置的時(shí)間最短，一般依據(jù)季度周期或行業(yè)顛簸特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整。2.當(dāng)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上漲或下降趨勢(shì)時(shí)，固定結(jié)構(gòu)策略的表現(xiàn)將劣于買入并擁有策略，在市場(chǎng)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)放棄了利潤(rùn)，在市場(chǎng)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)增加了損失。對(duì)于很多投資者來(lái)說(shuō)，戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置可以提高長(zhǎng)久利潤(rùn)而不增加投資組合風(fēng)險(xiǎn)的潛力，但倒是以低功能為代價(jià)的。在股票市場(chǎng)的急劇降低或缺乏流動(dòng)性時(shí)，投資組合保險(xiǎn)策略最少保持最廉價(jià)值的目標(biāo)可能無(wú)法達(dá)到，甚至可能由于投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)行反而加劇了市場(chǎng)向不利方向的運(yùn)動(dòng)?；鹂?jī)效權(quán)衡等同于對(duì)基金組合表現(xiàn)自己的權(quán)衡?？?jī)效權(quán)衡的一個(gè)隱含假定是基金自己的情況是不牢固的?，F(xiàn)代投資理論表示，投資利潤(rùn)是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的。在基金績(jī)效比較中，計(jì)算的開(kāi)始時(shí)間和所選擇的計(jì)算時(shí)期不同樣，權(quán)衡結(jié)果可能相同。9.長(zhǎng)久權(quán)衡則平時(shí)將察看期設(shè)定在5年（含）以上。簡(jiǎn)單利潤(rùn)率考慮了分成的時(shí)間價(jià)值，因此更能正確地對(duì)基金的真切投資表現(xiàn)作出權(quán)衡。時(shí)間加權(quán)利潤(rùn)率給出了基金經(jīng)理人的絕對(duì)表現(xiàn)，進(jìn)而投資者可以據(jù)此判斷基金經(jīng)理人業(yè)績(jī)表現(xiàn)的利害。從幾何上看，在利潤(rùn)率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所組成的坐標(biāo)系中，特雷納指數(shù)實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)率與市場(chǎng)組合連線的斜率。詹森指數(shù)是由詹森在APT模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差別權(quán)衡指標(biāo)。夏普指數(shù)調(diào)整的是部分風(fēng)險(xiǎn)，因此當(dāng)某基金就是投資者的全部投資時(shí)，可以用夏普指數(shù)作為績(jī)效權(quán)衡的適合指標(biāo)。特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)對(duì)基金績(jī)效的排序的結(jié)論老是相同。投資管理過(guò)程包括五個(gè)步驟，即確定投資目標(biāo)、制定投資政策、選擇投資組合策略、選擇財(cái)富以及權(quán)衡與議論業(yè)績(jī)等。個(gè)人投資管理組織是指以個(gè)人形式或作為家庭的代表的投資管理形式。機(jī)構(gòu)型投資的組織管理是以社會(huì)分別資本會(huì)合投資為基礎(chǔ)的投資組織管理方式。19.企業(yè)型的投資管理組織是依據(jù)嚴(yán)格的法律程序建立的獨(dú)立法人主體，內(nèi)部有嚴(yán)實(shí)組織機(jī)構(gòu)，有自己的章程，有獨(dú)立的財(cái)富，擁有自己的權(quán)益和擔(dān)當(dāng)義務(wù)的能力。機(jī)構(gòu)型投資管理組織形式有兩種：企業(yè)型的投資管理組織和契約型的投資管理組織。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，指?jìng)鶆?wù)人由于經(jīng)濟(jì)條件惡化等原因無(wú)法償還本息，致使投資者損失的可能性。22.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是所投資財(cái)富無(wú)法實(shí)時(shí)變現(xiàn)或變現(xiàn)會(huì)帶來(lái)價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)，

財(cái)富的流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)大小成正比。財(cái)富的價(jià)值老是與利率成反比，利率上漲造成財(cái)富價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)即利率風(fēng)險(xiǎn)。24.投資者擁有外幣財(cái)富，在匯率改動(dòng)時(shí)見(jiàn)面對(duì)轉(zhuǎn)變?yōu)楸編庞?jì)價(jià)時(shí)發(fā)生價(jià)值改動(dòng)的情況，即匯率風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)按可否經(jīng)過(guò)分別化投資來(lái)除去可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和不能分別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)存在必然的同樣關(guān)系，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高利潤(rùn)，低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)低利潤(rùn)。現(xiàn)代投資理論假定投資者是風(fēng)險(xiǎn)憎惡的，相同風(fēng)險(xiǎn)下選擇利潤(rùn)較高者，相同利潤(rùn)下選擇風(fēng)險(xiǎn)較低者。投資規(guī)劃的實(shí)行是將投資規(guī)劃方案轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y管理活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)投資規(guī)劃目標(biāo)的過(guò)程。29.投資組合管理者第一要考慮的是本金的安全無(wú)損，這是未來(lái)獲得基本利潤(rùn)和資本增值的基礎(chǔ)。30.買入-擁有策略是指在投資初始時(shí)刻依據(jù)預(yù)期利潤(rùn)率和方差選擇最優(yōu)組合，

在投資限時(shí)內(nèi)不再進(jìn)行調(diào)整。固定結(jié)構(gòu)策略是指投資組合中各種股票的相對(duì)權(quán)重不隨股票價(jià)錢的變化而變化。固定結(jié)構(gòu)策略要求買入表現(xiàn)差的股票而賣出表現(xiàn)好的股票。牛市采用固定比率投資組合保險(xiǎn)策略的業(yè)績(jī)會(huì)超出采用固定結(jié)構(gòu)策略。債券組合不需要業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。夏普指數(shù)重申系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。夏普指數(shù)越小，則業(yè)績(jī)?cè)胶?。詹森指?shù)越大，則業(yè)績(jī)?cè)胶谩Ｍ顿Y組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估只能議論過(guò)去，對(duì)組合的未來(lái)業(yè)績(jī)不可以進(jìn)行議論。投資債券的最暴風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大，則特雷納指標(biāo)越小。二、單項(xiàng)選擇題1.當(dāng)投資者將其大部分資本投資于一個(gè)基金時(shí)，那么她就比較關(guān)心該基金的適合的權(quán)衡指標(biāo)就應(yīng)當(dāng)是（）A全部風(fēng)險(xiǎn)夏普指數(shù)B全部風(fēng)險(xiǎn)特雷諾指數(shù)C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)夏普指數(shù)D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特雷諾指數(shù)2.假定一個(gè)基金的季度標(biāo)準(zhǔn)差為，那么該基金的年化標(biāo)準(zhǔn)差為（）

（

），此時(shí)，A

BC

D假定某基金每季度的利潤(rùn)率分別為8%，2%，－5%，－3%，那么該基金的年化算術(shù)平均收益率為（），年化幾何平均利潤(rùn)率為（）A2%%B%2C%%D%%4.特雷納指數(shù)的問(wèn)題是無(wú)法權(quán)衡基金經(jīng)理的（）程度。A利潤(rùn)高低B財(cái)富組合C風(fēng)險(xiǎn)分別D行業(yè)散布5.證券的α系數(shù)大于零表示（）。證券目前的市場(chǎng)價(jià)錢偏低證券目前的市場(chǎng)價(jià)錢偏高市場(chǎng)對(duì)質(zhì)券的利潤(rùn)率的預(yù)期等于平衡的希望利潤(rùn)率證券的利潤(rùn)超出市場(chǎng)的平均利潤(rùn)采用（）時(shí)，股價(jià)上漲賣出股票，股價(jià)下跌買入股票。A戰(zhàn)略性財(cái)富配置B固定結(jié)構(gòu)策略C戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置D投資組合保險(xiǎn)策略7.當(dāng)股票價(jià)錢保持單方向連續(xù)運(yùn)動(dòng)時(shí)，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是（）。固定結(jié)構(gòu)策略的表現(xiàn)劣于買入并擁有策略固定結(jié)構(gòu)策略的表現(xiàn)優(yōu)于買入并擁有策略投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)劣于買入并擁有策略以上都不對(duì)8.是指按確定適合的財(cái)富配置比率結(jié)構(gòu)了某個(gè)投資組合后，在諸如3—5年的適當(dāng)擁有時(shí)期內(nèi)不改變財(cái)富配制狀態(tài)，保持這種組合。A戰(zhàn)略性財(cái)富配置B固定結(jié)構(gòu)策略C戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置D買入并擁有策略9.投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)和決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)最主要的因素是（）。A投資政策B財(cái)富配置C個(gè)股選擇D績(jī)效評(píng)估保持投資組合中各種財(cái)富的恒定比率，在財(cái)富相對(duì)價(jià)值變化后，進(jìn)行再平衡，這種策略稱為（）。A購(gòu)置—擁有戰(zhàn)略B固定結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略C投資組合保險(xiǎn)戰(zhàn)略D指數(shù)化戰(zhàn)略11.為了對(duì)基金業(yè)績(jī)作出權(quán)衡，必然考慮的因素中不包括（）。A統(tǒng)計(jì)攪亂B投資目標(biāo)C風(fēng)險(xiǎn)D比較基準(zhǔn)12.基金第一年的利潤(rùn)為10%，第二年為15%，其簡(jiǎn)單平均利潤(rùn)為（）。A11%B10%C12%%13.基金第一年的利潤(rùn)為10%，第二年為15%，其幾何平均利潤(rùn)為（）。A11%B10%C12%%夏普指數(shù)（），組合業(yè)績(jī)?cè)胶?。A越大B越小C不確定D不變特雷納指數(shù)（），組合業(yè)績(jī)?cè)胶谩越大B越小C不確定D不變16.市場(chǎng)組合的利潤(rùn)率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，則其特雷納指數(shù)為（）。A9%B10%C11%D12%17.市場(chǎng)組合的利潤(rùn)率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，則其夏普指數(shù)為（）。A9%B10%C11%D無(wú)法計(jì)算夏普指數(shù)以（）權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)。A標(biāo)準(zhǔn)差B方差C貝塔D極差基金的利潤(rùn)為5%，B基金為10%，則A的表現(xiàn)比A好B差C不好說(shuō)D相同20.A基金的夏普指數(shù)為5，B基金的夏普指數(shù)為A好B差C不好說(shuō)D相同

B（）。10，則A的表現(xiàn)比B（

）?；鸬睦麧?rùn)為15%，其貝塔為，指數(shù)組合利潤(rùn)為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，則其詹森指數(shù)為（）。A2%

B%C3%

D%22.基金的業(yè)績(jī)比股票指數(shù)業(yè)績(jī)差，這說(shuō)明（）。A消極投資策略要好于積極投資策略B消極投資策略要差于積極投資策略C消極投資策略與積極投資策略相同D市場(chǎng)無(wú)效23.保持投資組合中各種財(cái)富的恒定比率，這種策略在（）時(shí)候有效。A牛市B熊市C任何D市場(chǎng)震蕩24.固定比率投資組合保險(xiǎn)策略在（）時(shí)候有效。A牛市B熊市C任何D市場(chǎng)震蕩指數(shù)化策略在（）會(huì)好于積極投資策略。A牛市B熊市C任何D市場(chǎng)有效三、多項(xiàng)選擇題1.依據(jù)財(cái)富管理人的特點(diǎn)與投資者的性質(zhì)不同樣，財(cái)富配置可分為（A買入并擁有策略B固定結(jié)構(gòu)策略C戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置D投資組合保險(xiǎn)策略

）。戰(zhàn)略性財(cái)富配置策略2.戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置一般擁有的共同特點(diǎn)包括（）。采用建立在一些解析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過(guò)程B財(cái)富配置主要受某種財(cái)富種類預(yù)期利潤(rùn)率的客察看度驅(qū)遣，因此屬于以價(jià)值為導(dǎo)向的過(guò)程C財(cái)富配置規(guī)則可以客觀地測(cè)度出哪一種財(cái)富種類已經(jīng)失去市場(chǎng)的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的財(cái)富種類財(cái)富配置一般依據(jù)“回歸平衡”的原則是一種被動(dòng)投資方式3.投資組合保險(xiǎn)的形式包括（）。恒定比率投資組合保險(xiǎn)以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資組合保險(xiǎn)購(gòu)置股票保險(xiǎn)固定結(jié)構(gòu)策略買入并擁有4.要對(duì)基金經(jīng)理的真切表現(xiàn)加以權(quán)衡其實(shí)不是易事的原因包括（）基金的投資表現(xiàn)實(shí)質(zhì)上反應(yīng)了投資技巧和投資運(yùn)氣的綜合影響對(duì)績(jī)效表現(xiàn)利害的權(quán)衡波及到比較基準(zhǔn)的選擇問(wèn)題投資目標(biāo)、投資限制、操作策略、財(cái)富配置、風(fēng)險(xiǎn)水平上的不同樣經(jīng)常使基金之間的績(jī)效不能比績(jī)效權(quán)衡的一個(gè)隱含假定是基金自己的情況是牢固的權(quán)衡角度的不同樣，績(jī)效表現(xiàn)得多面性以及基金投資使投資者財(cái)富的一部分仍是全部等，都會(huì)使績(jī)效權(quán)衡問(wèn)題變得復(fù)雜化5.鑒于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同樣計(jì)量或調(diào)整方式的不同樣，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整權(quán)衡方法有（A信息比率B財(cái)富配置比率C現(xiàn)金比率D綜合比率6.夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、特雷納指數(shù)的差別是（）。

）。夏普指數(shù)與特雷納指數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同樣夏普指數(shù)與特雷納指數(shù)在對(duì)基金績(jī)效的排序上結(jié)論有可能不一致特雷納指數(shù)與詹森指數(shù)只對(duì)績(jī)效的深度加以考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績(jī)效的深度與廣度D詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)全部變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算，這與只用整個(gè)時(shí)期全部變量的平均利潤(rùn)率的特雷納指數(shù)和夏普指數(shù)是不同樣樣的各個(gè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用相同7.基金經(jīng)理的投資能力可以被分為（）。A股票選擇能力B市場(chǎng)選擇能力C入市能力D財(cái)富組合能力擇時(shí)能力8.在市場(chǎng)繁華期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為（）應(yīng)當(dāng)較小。A基金的現(xiàn)金比率B擁有的債券比率C擁有股票的比率D衍生品的比率資本拆入的比率戰(zhàn)術(shù)性財(cái)富配置與戰(zhàn)略性財(cái)富配置的不同樣表現(xiàn)在：對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)不同樣對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受不同樣對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好的假定不同樣對(duì)財(cái)富管理人掌握財(cái)富投資利潤(rùn)變化的能力要求不同樣10.動(dòng)向財(cái)富配置一般擁有的共同特點(diǎn)包括（）。采用建立在一些解析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過(guò)程B財(cái)富配置主要受某種財(cái)富種類預(yù)期利潤(rùn)率的客察看度驅(qū)遣，因此屬于以價(jià)值為導(dǎo)向的過(guò)程C財(cái)富配置規(guī)則可以客觀地測(cè)度出哪一種財(cái)富種類已經(jīng)失去市場(chǎng)的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的財(cái)富種類財(cái)富配置一般依據(jù)“回歸平衡”的原則是一種被動(dòng)投資方式11.買入并擁有策略、固定結(jié)構(gòu)策略和投資組合保險(xiǎn)策略不同樣的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）三個(gè)方面A支付模式B利潤(rùn)情況C有利的市場(chǎng)環(huán)境D對(duì)流動(dòng)性的要求12.經(jīng)典績(jī)效權(quán)衡方法存在的問(wèn)題包括（）。CAPM模型的有效性問(wèn)題SML誤定可能引致的績(jī)效權(quán)衡誤差基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平其實(shí)不是如出一轍以單調(diào)市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的單調(diào)參量權(quán)衡指數(shù)會(huì)使績(jī)效議論有失偏頗風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的不確定13.基準(zhǔn)比較法在實(shí)質(zhì)應(yīng)用中也存在必然的問(wèn)題，這些問(wèn)題包括（）在怎樣采用適合的指數(shù)上，投資者經(jīng)常會(huì)驚慌失措基準(zhǔn)指數(shù)的風(fēng)格可能由于其中股票性質(zhì)的變化而發(fā)生變化基金經(jīng)理常有與基準(zhǔn)組合比賽的念想，致使其或許擁有不包括在基準(zhǔn)中的財(cái)富，或許全力模擬基準(zhǔn)組合，不思進(jìn)步公然的市場(chǎng)指數(shù)其實(shí)不包括現(xiàn)金余額，但基金在大部分情況下，不能能進(jìn)行全額投資公然的市場(chǎng)指數(shù)其實(shí)不包括交易成本，而基金在投資中必然會(huì)有交易成本14.特雷納指數(shù)用的是（），夏普指數(shù)調(diào)整的是（）。A系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B全部風(fēng)險(xiǎn)C組合風(fēng)險(xiǎn)D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)夏普指標(biāo)就是（）與（）連線的斜率。A基金組合B無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)率C市場(chǎng)組D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合希望利潤(rùn)率四、簡(jiǎn)述題簡(jiǎn)述投資管理的基本步驟。比較指數(shù)化投資與積極投資策略的優(yōu)缺點(diǎn)。比較基金業(yè)績(jī)有哪些主要方法。夏普指數(shù)權(quán)衡僅含幾個(gè)股票的組合業(yè)績(jī)有何缺點(diǎn)。什么是財(cái)富配置。企業(yè)型的投資管理組織有何特點(diǎn)。什么是風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)般配原則。固定結(jié)構(gòu)策略和固定比率投資組合保險(xiǎn)策略有何不同樣。債券組合管理與股票組合管理有何不同樣。什么是杠鈴?fù)顿Y策略。五、闡述題闡述市場(chǎng)有效理論與指數(shù)化投資策略的關(guān)系。已知A股票的希望利潤(rùn)為10%，B股票為30%，考慮50%投資A股票，50%投資B股票的組合利潤(rùn)，有人計(jì)算出該組合的利潤(rùn)率為20%，你認(rèn)為以上計(jì)算結(jié)果有無(wú)問(wèn)題？（以上利潤(rùn)率均指對(duì)數(shù)利潤(rùn)率）。“一項(xiàng)財(cái)富或許投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是由其利潤(rùn)方差或許標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)權(quán)衡的?！蹦阏J(rèn)為這個(gè)看法正確嗎？為什么？在市場(chǎng)上，為什么大部分相同種類的財(cái)富間的利潤(rùn)協(xié)方差都是正數(shù)？闡述為什么基金經(jīng)理好的歷史業(yè)績(jī)很難連續(xù)。六、計(jì)算題下表中給出了一些財(cái)富種類：利潤(rùn)顛簸性A股票9%18%B債券5%5%C股票11%22%D債券7%12%假如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，計(jì)算四類財(cái)富的夏普比率。2.

以下是對(duì)于三個(gè)基金的信息：利潤(rùn)

貝塔

標(biāo)準(zhǔn)差基金A%%基金B(yǎng)%%基金C%%在這一階段，市場(chǎng)組合的利潤(rùn)率是%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)富的利潤(rùn)率是%。請(qǐng)計(jì)算三個(gè)基金在這一階段的夏普比率。你對(duì)這三個(gè)基金會(huì)做怎樣的排名？請(qǐng)計(jì)算三個(gè)基金在這一階段的詹森α值。據(jù)詹森指標(biāo)對(duì)這三個(gè)基金會(huì)做怎樣的排名？

根基金第一年到第五年的利潤(rùn)分別為10%，15%，-5%，2%，20%，計(jì)算其簡(jiǎn)單平均利潤(rùn)和幾何平均利潤(rùn)。4.假定你的投資組合包括三類財(cái)富A、B和C。三類財(cái)富的基準(zhǔn)權(quán)重初始分別是50%、40%和10%。下表給出了某個(gè)季度內(nèi)各種財(cái)富的月利潤(rùn)率：月份財(cái)富種類A財(cái)富種類B財(cái)富種類C1-3%1%1%21%2%1%38%2%1%假定基準(zhǔn)組合的初步水平為100，在以下情況下計(jì)算基準(zhǔn)投資組合種各財(cái)富在每個(gè)月月尾的價(jià)值：1）利用固定結(jié)構(gòu)策略每個(gè)月進(jìn)行調(diào)整組合權(quán)重的策略2）利用買入擁有策略5.基金A和B的利潤(rùn)率分別為8%和6%，貝塔值分別為和，市場(chǎng)組合的利潤(rùn)為7%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，計(jì)算基金A和B特雷納指數(shù)。七、計(jì)算解析題你的客戶考慮購(gòu)置一種對(duì)沖基金。他給你供給了他找到的對(duì)于三種對(duì)沖基金（投資于美國(guó)股票市場(chǎng)）的數(shù)據(jù)，希望你依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)/利潤(rùn)以及分別收效給他一些建議。請(qǐng)利用夏普和特雷納指數(shù)計(jì)算這些對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)并對(duì)他們進(jìn)行分類。為了選擇