精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)(1)第二章預(yù)算管理一、目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法1.量本利分析法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量×(單位產(chǎn)品售價(jià)一單位產(chǎn)品變動(dòng)成本)一固定成本費(fèi)用2.比例預(yù)算法：=產(chǎn)品銷售收入一變動(dòng)成本一固定成本費(fèi)用(1)銷售收入利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷售收入×測(cè)算的銷售利潤(rùn)率(2)成本利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用×核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率(3)投資資本回報(bào)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率(4)利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法：目標(biāo)利潤(rùn)=上期利潤(rùn)總額×(1+利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比)3.上加法：目標(biāo)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/(1-所得稅率)股利分配率=1-留存收益率=1-(新增留存收益/凈利潤(rùn))凈利潤(rùn)=本年增增留存收益/(1-股利分配率)=本年新增留存收益+股利分配額預(yù)期目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)銷售×(預(yù)期產(chǎn)品售價(jià)-預(yù)期產(chǎn)品單位成本)-期間費(fèi)用=銷售收入-銷售成本-期間費(fèi)用來(lái)_源:教育聯(lián)展網(wǎng)_中級(jí)會(huì)計(jì)師考試_教育聯(lián)展網(wǎng)二、主要預(yù)算的編制4.銷售預(yù)算編制：現(xiàn)金收入=本期應(yīng)當(dāng)收現(xiàn)+收回以前賒銷(從后往前推)5.生產(chǎn)預(yù)算的編制：預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末結(jié)存量-預(yù)計(jì)期初結(jié)存量期未結(jié)存量=期初結(jié)存(上期期末結(jié)存)+本期增加–本期減少6.材料采購(gòu)預(yù)算編制：某種材料耗用量(生產(chǎn)需要量)=產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品定額耗用量某種材料采購(gòu)量=某種材料耗用量+該種材料期末結(jié)存量-該種材料期初結(jié)存量材料采購(gòu)現(xiàn)金支出=當(dāng)期現(xiàn)購(gòu)支出+支付前期賒購(gòu)7.直接人工預(yù)算：直接人工小時(shí)數(shù)=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量(件)×單耗工時(shí)(小時(shí))預(yù)計(jì)直接人工成本=直接人工小時(shí)數(shù)×單位工時(shí)工資率8.制造費(fèi)用預(yù)算：制造費(fèi)用預(yù)算=變動(dòng)制造費(fèi)用(=直接材料+直接人工+制造費(fèi)用)+固定制造費(fèi)用(-折舊費(fèi)用)9.單位生產(chǎn)成本預(yù)算：?jiǎn)挝划a(chǎn)品生產(chǎn)成本=單位產(chǎn)品(直接材料成本+直接人工成本+制造費(fèi)用成本+固定成本)期末結(jié)存產(chǎn)品成本=期初結(jié)存產(chǎn)品成本+本期產(chǎn)品生產(chǎn)成本-本期銷售產(chǎn)品成本=期末存貨數(shù)量×單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本10.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算：=變動(dòng)費(fèi)用+固定費(fèi)用-不付現(xiàn)費(fèi)用(折舊費(fèi)用)11.專門(mén)決策預(yù)算：(資本性支出項(xiàng)目，跨年度)12.現(xiàn)金預(yù)算：現(xiàn)金預(yù)算由期初現(xiàn)金余額、現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金投放與籌措五部分構(gòu)現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出=期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入-經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出-借款支出-資本性支出期末現(xiàn)金余額=現(xiàn)金余缺(現(xiàn)金不足時(shí)=負(fù)值)+現(xiàn)金籌措(=長(zhǎng)短期借款-支付利息)期末現(xiàn)金余額=現(xiàn)金余缺(現(xiàn)金多余時(shí)=正值)-現(xiàn)金投放(=償還、進(jìn)行、出售短期投資)13.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的編制：依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門(mén)決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算編制14.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表：依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門(mén)決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表進(jìn)行編制。它是編制全面預(yù)算的終點(diǎn)。2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)(2)第三章籌資管理一、融資租賃租金的計(jì)算：多采用(后付)等額年金法折現(xiàn)率=利率+租賃手續(xù)費(fèi)率1、每年租金=[租賃設(shè)備價(jià)值-殘值×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)(殘值歸出租人)=租賃設(shè)備價(jià)值/(P/A，10%，6)(年金現(xiàn)值系數(shù))(殘值歸承租人)二、可轉(zhuǎn)換債券的：2、轉(zhuǎn)換(股數(shù))比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。市盈率=每股市價(jià)÷每股收益三、資金需要量預(yù)側(cè)：3.因素分析法：資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)(加速是減，減速是加)4.銷售百分比法：外部融資需求量=(經(jīng)營(yíng))資產(chǎn)的增加-(經(jīng)營(yíng))負(fù)債的增加-留存收益增加+新增固定資產(chǎn)金額=增加的收入×(基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比-基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比)-預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×留存收益率=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E增加的銷售收入△X=基期銷售收入×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率A為隨銷售變化的敏感性資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn));B為隨銷售變化的敏感性負(fù)債(流動(dòng)負(fù)債);S1：為基期銷售額;△S：為銷售的變動(dòng)額;S2:為預(yù)測(cè)期銷售額;P：為銷售凈利率;A/S1:為敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比;E:為利潤(rùn)留存率;B/S1：為敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比注：敏感資產(chǎn)(和敏感負(fù)債)是隨銷售收入同比例變化(1)增加的資產(chǎn)=基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率(2)增加的負(fù)債=基期敏感負(fù)債×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率增加的營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)增加額-流動(dòng)負(fù)債增加額=b△X預(yù)計(jì)銷售收入=基期銷售收入×(1+預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率)(3)增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×利潤(rùn)留存率(=1-股利支付率)(4)需要對(duì)外籌集的資金量=增加的營(yíng)運(yùn)資金+新增固定資產(chǎn)金額-增加的留存收益5.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法：(1)根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)(以回歸直線法為例)總資金直線方程：資金占用總額(需要量)(y)=不變資金(a)+變動(dòng)資金(bx)a：為不變資金;b：為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。X：為產(chǎn)銷量Y：為資金占用量=(∑Y-na)/∑X(2)采用先分項(xiàng)后匯總的方法預(yù)測(cè)(以產(chǎn)銷量高低點(diǎn)法為例)A：確定每一項(xiàng)目的a、b(貨幣資金(現(xiàn)金)(要計(jì)算a、b)、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付賬款等a、b題中多半是給出的)某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金(b)=(這里計(jì)算多半為現(xiàn)金)某項(xiàng)目不變資金總額(a)=最高收入期資金占用量-b×最高銷售收入(貨幣資金)或=最低收入期資金占用量-b×最低銷售收入B：匯總計(jì)算得到總資金的a、b。a=(a1+a2+…+am)(資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金(流動(dòng)+固定))-(am+1+…+an)(負(fù)債項(xiàng)目不變資金)b=(b1+b2+…+bm)(資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)資金)-(bm+1+…+bn)(負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)資金)C：最后確定資金需要總量：y=a+bx這里的X是預(yù)計(jì)銷售收入來(lái)_源:考試大_四、個(gè)別資本成本的計(jì)算：6.投資者要求的報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=純利率+通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率7.一般模式：【提示】該模式主要應(yīng)用于債務(wù)資本成本的計(jì)算。8.折現(xiàn)模式：籌資凈額現(xiàn)值-未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0得：資本成本率=所采用的折現(xiàn)率【提示】A：能使現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率，即為資本成本。B：該模式為通用模式。9.銀行借款資金成本：一般模式=貼現(xiàn)模式：根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法長(zhǎng)期借款籌資總額=長(zhǎng)期借款籌資凈額/(1-長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)率)10.公司債券資本成本：一般模式貼現(xiàn)模式：根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值=0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法年利息：根據(jù)面值和票面利率計(jì)算的，籌資總額：根據(jù)債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算的。11.融資租賃資本成本：只能采用貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入現(xiàn)值(租賃設(shè)備原值)=現(xiàn)金流出現(xiàn)值(各期租金現(xiàn)值+殘值現(xiàn)值)【提示】當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù);當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)(普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i))(1)殘值歸出租人：設(shè)備價(jià)值-殘值現(xiàn)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)(2)殘值歸承租人：設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)12.普通股資本成本：(1)第一種方法——股利增長(zhǎng)模型法普通股資本成本：Do：已支付的股利，g：預(yù)期股利年增長(zhǎng)率，Po：股票目前市場(chǎng)價(jià)格，f：籌資費(fèi)用率每年股利固定的情況下：普通股成本=D1：未來(lái)發(fā)放的股利(2)第二種方法——資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：普通股資本成本：Rm:市場(chǎng)平均報(bào)酬率Rf:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=國(guó)債利率β系數(shù)：貝塔系數(shù)13.留存收益資本成本：與普通股成本相同但不考慮籌資費(fèi)用K=Do*(1+g)/P0+g=D1/PO+g【總結(jié)】對(duì)于個(gè)別資本成本，是用來(lái)比較個(gè)別籌資方式的資本成本高低的,個(gè)別資本成本的從低到高排序：長(zhǎng)期借款<債券<留存收益<普通股來(lái)_源:考試大_五、平均資本成本：14.權(quán)數(shù)可以有三種選擇：即賬面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)和目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)Kw:綜合資本成本;Kj：第j種個(gè)別資本成本;Wj：第j種個(gè)別資本在全部資本中的比重。六、邊際資本成本：籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)七、杠桿效應(yīng)：息稅前利潤(rùn)EBIT=邊際貢獻(xiàn)M-固定成本F=銷售收入S-變動(dòng)成本V-固定成本F邊際貢獻(xiàn)M=Q銷售額S×邊際貢獻(xiàn)率=息稅前利潤(rùn)EBIT+固定成本F=銷售收入S-變動(dòng)成本V=單位邊際貢獻(xiàn)*銷售量邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=(單價(jià)-單位邊動(dòng)成本)/單價(jià)變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)=1-邊際貢獻(xiàn)率變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1單位邊際貢獻(xiàn)=銷售單價(jià)P-單位變動(dòng)成本VC15.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(DOL)：定義公式：(簡(jiǎn)化)計(jì)算公式：=1+F/EBIT=邊際貢獻(xiàn)/(邊際貢獻(xiàn)-固定成本F)【提示】采用簡(jiǎn)化公式計(jì)算某一年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，應(yīng)用的是上一年的數(shù)據(jù)?！窘Y(jié)論】只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營(yíng)成本，就存在經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)。1經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大。2在企業(yè)不發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損、息稅前利潤(rùn)為正的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)最低為1，不會(huì)為負(fù)數(shù)。3只要有固定性經(jīng)營(yíng)成本存在，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于1。4經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的影響因素：?jiǎn)蝺r(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量、固定成本?！咎崾尽坑澟R界點(diǎn)，是指息稅前利潤(rùn)為0時(shí)的銷售量或銷售額。EBIT=M-F=盈虧臨界點(diǎn)銷售額×邊際貢獻(xiàn)率-F=0盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率16.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)：每股收益I：債務(wù)資本利息T：所得稅率利潤(rùn)總額(稅前利潤(rùn))(=凈利潤(rùn)/(1-所得稅率)=息稅前利潤(rùn)-利息凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額×(1-所得稅率)每股收益=凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)N17.定義公式：DFL=18.(簡(jiǎn)華)計(jì)算公式：【結(jié)論】1財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，2在企業(yè)有正的普通股盈余的情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)最低位1，不會(huì)為負(fù)數(shù);3只要有固定性資本成本存在，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1。4影響財(cái)務(wù)杠桿的因素：債務(wù)資本比重;普通股盈余水平;所得稅稅率水平。5財(cái)務(wù)杠桿放大了資產(chǎn)報(bào)酬變化對(duì)普通股收益的影響，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，表明普通股收益的波動(dòng)程度越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。18.總杠桿效應(yīng)(DTL)：應(yīng)用之一：(1)固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本(股票)以保持較小的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);(2)變動(dòng)成本比重較大的勞動(dòng)密集型企業(yè)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)籌資主要依靠債務(wù)資本(債券、借款)，保持較大的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用之二：(1)企業(yè)處于初創(chuàng)階段，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿;(2)企業(yè)處于擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。來(lái)_源:考試大_八、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法：19.每股收益分析法：每股收益每股收益無(wú)差別點(diǎn)：就是不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量水平，無(wú)論采用債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資每股收益都是相等的計(jì)算公式：=【決策原則】(1)對(duì)負(fù)債籌資方式和權(quán)益籌資方式比較：如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式;如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。(2)對(duì)于復(fù)合籌資方式進(jìn)行比較時(shí)，需要畫(huà)圖進(jìn)行分析。20.平均資本成本比較法：通過(guò)計(jì)算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本成本，選擇平均資本成本率最低的方案。21.公司價(jià)值分析法：能夠提升公司價(jià)值的資本結(jié)構(gòu)，則是合理的資本結(jié)構(gòu)A：公司市場(chǎng)總價(jià)值(V)=權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值S+債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值B(已知)B：假設(shè)公司各期的EBIT保持不變，債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值=其面值權(quán)益資本(股票)的市場(chǎng)價(jià)值=凈利潤(rùn)/Ks其中：Ks=Rs=Rf+β(Rm-Rf)I=債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值*利率T：所得稅稅率C：債券市場(chǎng)價(jià)值通常采用簡(jiǎn)化做法，按賬面價(jià)值確定;D：平均資本成本=稅后K債×W債+K權(quán)×W權(quán)(比重)稅后債務(wù)資本成本=稅前債務(wù)資本成本Ks×(1-所得稅率T)Kb：為稅前債務(wù)資本成本(已知)。KS：為普通股資本成本E：找出公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，該資本結(jié)構(gòu)為最佳資本結(jié)構(gòu)。決策原則：最佳資本結(jié)構(gòu)亦即公司市場(chǎng)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。在公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)下，公司的平均資本成本率也是最低的。2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)(3)第三章籌資管理一、融資租賃租金的計(jì)算：多采用(后付)等額年金法折現(xiàn)率=利率+租賃手續(xù)費(fèi)率1、每年租金=[租賃設(shè)備價(jià)值-殘值×(P/F，10%，6)]/(P/A，10%，6)(殘值歸出租人)=租賃設(shè)備價(jià)值/(P/A，10%，6)(年金現(xiàn)值系數(shù))(殘值歸承租人)二、可轉(zhuǎn)換債券的：2、轉(zhuǎn)換(股數(shù))比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格。市盈率=每股市價(jià)÷每股收益三、資金需要量預(yù)側(cè)：3.因素分析法：資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)(加速是減，減速是加)4.銷售百分比法：外部融資需求量=(經(jīng)營(yíng))資產(chǎn)的增加-(經(jīng)營(yíng))負(fù)債的增加-留存收益增加+新增固定資產(chǎn)金額=增加的收入×(基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比-基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比)-預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×留存收益率=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-S2×P×E增加的銷售收入△X=基期銷售收入×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率A為隨銷售變化的敏感性資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn));B為隨銷售變化的敏感性負(fù)債(流動(dòng)負(fù)債);S1：為基期銷售額;△S：為銷售的變動(dòng)額;S2:為預(yù)測(cè)期銷售額;P：為銷售凈利率;A/S1:為敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比;E:為利潤(rùn)留存率;B/S1：為敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比注：敏感資產(chǎn)(和敏感負(fù)債)是隨銷售收入同比例變化(1)增加的資產(chǎn)=基期敏感資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率(2)增加的負(fù)債=基期敏感負(fù)債×預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率增加的營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)增加額-流動(dòng)負(fù)債增加額=b△X預(yù)計(jì)銷售收入=基期銷售收入×(1+預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率)(3)增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×利潤(rùn)留存率(=1-股利支付率)(4)需要對(duì)外籌集的資金量=增加的營(yíng)運(yùn)資金+新增固定資產(chǎn)金額-增加的留存收益5.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法：(1)根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)(以回歸直線法為例)總資金直線方程：資金占用總額(需要量)(y)=不變資金(a)+變動(dòng)資金(bx)a：為不變資金;b：為單位產(chǎn)銷量所需變動(dòng)資金。X：為產(chǎn)銷量Y：為資金占用量=(∑Y-na)/∑X(2)采用先分項(xiàng)后匯總的方法預(yù)測(cè)(以產(chǎn)銷量高低點(diǎn)法為例)A：確定每一項(xiàng)目的a、b(貨幣資金(現(xiàn)金)(要計(jì)算a、b)、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付賬款等a、b題中多半是給出的)某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金(b)=(這里計(jì)算多半為現(xiàn)金)某項(xiàng)目不變資金總額(a)=最高收入期資金占用量-b×最高銷售收入(貨幣資金)或=最低收入期資金占用量-b×最低銷售收入B：匯總計(jì)算得到總資金的a、b。a=(a1+a2+…+am)(資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金(流動(dòng)+固定))-(am+1+…+an)(負(fù)債項(xiàng)目不變資金)b=(b1+b2+…+bm)(資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)資金)-(bm+1+…+bn)(負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)資金)C：最后確定資金需要總量：y=a+bx這里的X是預(yù)計(jì)銷售收入2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)(4)第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定隨機(jī)模型H（最高控制線）＝3R－2L現(xiàn)金收支管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購(gòu)貨成本信用政策決策收益的增加＝增加的銷售收入－增加的變動(dòng)成本＝增加的邊際貢獻(xiàn)＝銷售量增加×單位邊際貢獻(xiàn)應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計(jì)利息”＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本＝日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本＝全年銷售額/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本＝（全年銷售額×變動(dòng)成本率）／360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本＝全年銷售變動(dòng)成本/360×信用期間或平均收現(xiàn)期×資本成本存貨管理訂貨成本＝固定的訂貨成本＋存貨年需要量/每次進(jìn)貨量×每次訂貨變動(dòng)成本取得成本＝訂貨成本＋購(gòu)置成本＝訂貨固定成本＋訂貨變動(dòng)成本＋購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本＝儲(chǔ)存固定成本＋單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本×每次訂貨量/2總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc年度最佳訂貨批次N＝D/Q最佳訂貨周期T＝360/N經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ＝（2KD/KC）1/2存貨相關(guān)總成本＝（2KDKC）1/2保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備流動(dòng)負(fù)債管理補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比例）貼現(xiàn)法實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理公式總結(jié)(5)11.融資租賃資本成本：只能采用貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入現(xiàn)值(租賃設(shè)備原值)=現(xiàn)金流出現(xiàn)值(各期租金現(xiàn)值+殘值現(xiàn)值)【提示】當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù);當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)(普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i))(1)殘值歸出租人：設(shè)備價(jià)值-殘值現(xiàn)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)(2)殘值歸承租人：設(shè)備價(jià)值=年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)12.普通股資本成本：(1)第一種方法——股利增長(zhǎng)模型法普通股資本成本：Do：已支付的股利，g：預(yù)期股利年增長(zhǎng)率，Po：股票目前市場(chǎng)價(jià)格，f：籌資費(fèi)用率每年股利固定的情況下：普通股成本=D1：未來(lái)發(fā)放的股利(2)第二種方法——資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：普通股資本成本：Rm:市場(chǎng)平均報(bào)酬率Rf:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=國(guó)債利率β系數(shù)：貝塔系數(shù)13.留存收益資本成本