《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計合約、安排合約上市

B.發(fā)布市場信息

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.制定期貨合約交易價格【答案】DCP2Q6S6P10X1U2H4J6B6P6S10F3P9I7C1HV5Q2H2D10Q2W8E2X8Y6S9A6S2H5A9E8ZE4F4R8L2F7J10D2Q4I3Y9T6Y7C7O6X102、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】ACX10I1X9V5C2T7F9F10X4T7I10C3G4K3A4HB9K10B4Y2W4C9Q4Q5P7R5R9X2V2H9W8ZD1V3W8J3P3N2X9D8F9Q5Q5Z7K3P6E43、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCL10O2X1P7H4N1R8J4L4X7W1W6W3H9J1HJ1E1R2I9S5Y1T2T8R3E5Q5I10P4P3R1ZA1U5F6D9A2E4J4Z5Y3Z7H3R6U9F8N44、某機構(gòu)打算在3個月后分別投入1000萬購買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲，該機構(gòu)利用股指期貨進行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點，每點乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應(yīng)該()股指期貨合約。

A.買進21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進24手【答案】DCH3G5U9E3O9Y2U4V10J1F4H2Y8Q10D2C4HK6S3E2S5I10U10S5L3T1N10Z5H6A8M4Q2ZU5O7W4T7L2W9C4R9Y7B10G4J3Z4B2L95、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCN8Z10L10O9I7A7W2B1Q9S4P9N10K3O9H5HM8H1M10U5M10W4H6O1S6T3E7E4H10V4B10ZU8D9U2C6S4N2Q9A4S8K6H7Y3Q1S10M26、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCA9N6K2I10J5N3Y8E2X6G1N4Q5U5D8G1HG4S6P2F7M8Z7F7I2P10A5Q8U10H1K8E4ZJ6F8A5F3P10S2Z8T9N7T9D10Q1N5V4P37、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCE7W1Z3G3G10W1G4C6J3H5U6L4P2C2J3HS9S5S1X2S7T7E10U4E3F10B1H5O1Y3U1ZS3W2Z5O4J6B9T1M9L1Z3V5B10L3J5Q48、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCK2W6Q1B4S1B5I10E4S3R4P7G9C1H3I5HP7S5A8E6R10I6Z1E2H1B3O7I6H10E8W1ZS6S6R4O1U2L5W8D5I5Q1Z9Z2N4U7Q99、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCV2B8V6R1B10C3T3U3B4L5T2N5K2S9M8HF10Y1M10M1A1N4P9O10D10Y7K4T9Q8B1Z6ZL9G9A3I1V9H1E9I4O10W4C9Y8U3F7I910、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCU2U7R5Q8K2D5V5L9N10E10C4F6K3V6Y9HN8H6Z10S9Y6G8C1T3N6M7W3L2Y1S5D10ZU3K3I10T1U2F4N9H1U5C5S5S9S4N10O311、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACU9P5G6T6W10V4L5U4V9O5Z9F4U7K8X1HE1H10P1F3T2B5I7S2Z7W5T7T7F10S8F7ZC3M6F7E10Q8R6P9G6H9U9E3O3R1H6W412、基差的計算公式為()。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=遠期價格-期貨價格

D.基差=期貨價格-遠期價格【答案】BCB5T5E9D8X8C7V1E6J10K10J5R9Z10P2D6HX9K4D3C7W1Y9I2Y1F4O2X8J9N4W4L9ZU8V9Z9S8A4I9N4P3R2V3C8X7I5R2O213、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCS1F2W1J7D4B10K4A9K8G8F5L8Q4V6X10HP1T6O3P1H3E9I10B1C3L7M7J9D1G9U5ZE6Q10B1M8C10S4A10X6O4O4I5M6T6H2D514、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來價差縮小

B.未來價差擴大

C.未來價差不變

D.未來價差不確定【答案】ACS4S6S7R2T1L1A7D5X5F7S3Q8B8F4F2HX3K4B8O7Y5K5H9E2U7M1J3H6O10Q10T4ZG1B3I8Z9F4N2P10X10R8X10K3S8Y5P2V915、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCC7T7H7Y2V3J3I1S10Z8H3Y2T8Z2T1A3HN7N10O4E2B5C5B4E8B1N10U3H9V10A8V2ZQ9K9M8W10U7Z3K2M4M1X8E6D3C1P4S1016、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲【答案】BCP4Q4Q8E9A7N5E4O3H4L6K3Y10L3Y3B1HJ7L4L10M4N5M9R4G10K1S6I3M9D1A10E1ZT5Q5N6S2F8Z9H6C4S8K5D9K9V6S6Q717、個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。

A.10

B.20

C.30

D.50【答案】DCH10P4P6N3X2G5G6N4X9Y9E9R7S8C8A6HX1C6N8V5B9Y6X10C5G9S1C3R5H2R8K6ZU4C6Q5T9P3S7R2N1L5B10T4X4E6C4Z118、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度。客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】DCW5B6F7M6W5B4A2J9V1C2Z4J3M6C9M1HW7T5Y5Y6A6B7A5J9S4H7F8M3I6L4M8ZT4S4K5U5K1S8V6D4W7T8A2S5K3G1K519、設(shè)當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點【答案】ACG7E6J1B6H10Q1F5A8H2G7B6W7L1O1W8HN8Y10D9K10S6I2C3C4G1K3J4P9V9C5X6ZU6G9L2N9L5O1G3V8W1K8L5W10B10L1R620、某交易者以130元／噸的價格買入一張執(zhí)行價格為3300元／噸的某豆粕看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）元／噸。（不考慮交易費用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCP2J9J9L7X10H7U8C7I5N5X10G10T6K7J4HA3V10D1H3T9L5W1E7P2O5G4C8B5C9T2ZV9F10M9T2C9S8B2Z8N10B10W1U7S2D3K821、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCJ8R5K10Z3Z9W10B2Z10W2S8Q10Z2A5J5K2HJ6C7K2N8H10B6Q3U2H3G3L3Z10H4B7H8ZG4H3U3Q3A3P2I7Z3E3E10X4S8L10F8F822、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費用)

A.30～110元／噸

B.110～140元／噸

C.140～300元／噸

D.30～300元／噸【答案】BCE7I10D2X6I4G1F1O10O10E5C6G10S10H1L6HU9I6X6O2L8K10P8O3A2L5L2N5B5L2T10ZE1H9Y2Y5O4K10S8I2Z1A1W3E9W7V7J423、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大一些，反之則小一些【答案】CCL4D5G5N5J7Q10J2Q3A3X2Z5T9Z1A5L4HE8V6S9H10A9T9H6T1P4K6O8O1F3P5B4ZS5P2A8E8B1D1F4X8E9K8V5G8S9U2U1024、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨【答案】BCH9S7N7F2B5M10K7U1Z4G7W7I8G2G2A4HZ8L2Y2Y7Q5E10L4U8K1P8R10V8K7I8R9ZY9Y8C1Y10D8G3C4B9Y5D9P7J5F7X4V1025、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責(zé)【答案】ACV1V1H7K9F6W9N10X6F7X2R8P1Y5O1S5HW9I5S10N4D10T5H2N4B3X6F3G5P6Q5Z7ZR3C1N4G8F10G9H5J6Y8Q3H8G5H3W4C626、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】BCZ7Z8J1F1B6H6R10N10D10F5A1B3K2V5W1HG5U3Y3C4I9X5K7X9T4B1W7X7O4U4R1ZE6V6Y7Y9X3L8V1S3Y7G9O1Z1V8L2P827、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約【答案】BCJ7H1O10O9I2K8B9U8D2Y2E6N3I6E9W9HJ8C5Q1K8S10U7D10Y4O9R9D10D9O3R7I3ZL7K9G1M3U8K1C3T8O6E1B10Q3V8N6F328、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權(quán)【答案】BCV3G9D4E7H1A2I7C4D8R9M7O2N4G7F4HD2O1J7E3S2Z4X8O4S9G9I8E1L5G5X5ZV2R8V2Y9H6U5E2T6B9E10O1M9S7S10V729、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCH1A7J8T9C10H6C1O2E4B3Z3Z9Z1B2M1HY6D5I7Y5Y2A6R3T3R10O5V8X7G5D2F4ZF10M1P5D10C1P4V3A10O9A7Y7H5I9J2X130、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACE8T10W10T9R5Y5N6C1A5G10M4D5I10G6W4HM9G7L6V10D6U10G9K8I10O8R6C10I7U4E9ZI7Z10M3B4I7U1J10D5T1J6M10S1A5O9I831、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】DCO10D8B4C9Q6P6A8J7C1W5G1J4N6Z8R9HE6H1S10F1Y10F10O4H10P7W8P1F6P5B6T2ZV5N9C7G8H3G8T5B9S5E1H8V10I6U4E332、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷【答案】ACP6S6M9F10T1I10T9H9O4W4X1G5R4Y7C2HO5Y9K6L7E1H9X7D4O10X1T3P6G10F3P4ZK10I10Y9G2V8R6B2G2U2Q1L9L2P7Z2D733、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當預(yù)期標的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】BCB2C1F2S9I9J3L8T1O1S5L1Z7O6F2H1HP5B9P1B3R8X9U10C10T2S3T3T8E9Z1L9ZR4L6P2A3F5T10F7I6K1H10C1C1J10T8J834、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCV8K4U6L2E2X8O4Z2U7B1H9H6L3M9V2HY4Y1P10W5L1U9N2W10U5T10Q3H10D6O9A1ZF2J9S7G6B2C10M5K1N1F2U5A3T4Y4K735、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCB2P6J2J3N6R3G10F7R5D4C8A1U1C10P10HT5Q4M7N2H8Z3T1W4T3G9Y2W1R2U8Y2ZB7Q10Z5F4H8K5B2Y4W7T2J3L6B10G7C636、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACN9N1D10T1R1P2O1C8N5T7P3F9X9R2O3HO5M5Y10M5B6Q1Q2B6M8J6J1I7Y7B8W10ZT6F1P3T5F3X4R1M1T7O1W3F5Z2P6Q237、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACK8I7Z4J10T3T8Q6K5L5A6L1D9P1X5S1HO9S1F9Z5T5X9F2M3H8F8B9B8S9N9T7ZX4T10J7D1T5M2U7N3R3K9G5C1Z2Q4N238、本期供給量的構(gòu)成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內(nèi)生產(chǎn)量【答案】BCF5B9W6Z4T10N1D2E7E5P7E3M9O5Q8B9HQ4W1S4U5W2X9C8R2Z2P7H6Z5Y1W7P10ZB2G10D5A10Y10Q8A2J3F3Q3I1D6J10A4K539、某只股票β為0．8，大盤漲10％，則該股票（）。

A.上漲8％

B.上漲10％

C.下跌8％

D.下跌10％【答案】ACK8U8N3P8N5I6G2V7P8H5H1O3S4Z6F9HC2Z7U5W4U2R3T9M4X8A3Z10O2B7L4O1ZP8X1E5Y2D2C6K6W10G8W10F7V8Q5D7Z740、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為（）。

A.江恩理論

B.道氏理論

C.技術(shù)分析法

D.基本面分析法【答案】DCG4C5Y7A2Y4P9C10K4A3A5Y7T6C2A3Q8HN3Q1A10R5K10F5M1Q6G3G5T6H5W3O10A4ZZ2F9N10U8S7N3X9U9X4K9E2Z6M5C10U141、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。

A.止損指令

B.套利指令

C.股價指令

D.市價指令【答案】DCP4O5G7W2J4X8D2F9J4V1W7B8A1W1K1HW7I1F8A3P5D8D7A4L1D7K3J9H10R7V5ZV5T10E10P10U4U7C10K4O3V6Q10Q5Z7Y4F842、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠期【答案】ACH10C3F8R8X8W9O4T9X7V8S1A8G4V1T5HY3K8X5C8M9Z2D4N6C3T6S9G6R5Q3M9ZC1P4I1B7S8N1K4B2U2V6Y6R3J10Z7Z343、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCH9S10D4T9J9E3N8W5F1M1L8Y4T8A8M1HY9I2S4T6S7L3F7P2L4Q7I4Q8R10A1R10ZW6I8L2S3M1O4Z9B2T7G2C1W8N5Q9M544、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCN9I9Z8V9L4E1V1X9D1B8U9Z3A8C6X5HT1G7D5E1O6D6C1M5B9E9X2S4D8L10K6ZS5E6J9L3L6P7U10P2M1X5F6F2W1F4Q445、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益x100%

B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%

C.保證金占用/可用資金x100%

D.客戶權(quán)益/可用資金X100%【答案】BCJ4R7K1Z3V2I5R4P10T3X6C3R3J9I6N5HI5A9U4A6Y3F3D7H1V4K1L7H2Z10D6D8ZG7V10A10H3S3P9Y7W5L4T9Y5O10R5I8T546、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠期合約

D.現(xiàn)貨合約【答案】BCF5Z2P7Z2T3T6M1X10D3F10E8J10G2Q5J10HU7X6N9F5M5K3J10B1K6R4A7X3U4E8E3ZJ7A2W7H8E8Q10E7K7Y8M6Y9Y3I2B9J147、中國金融期貨交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】DCY3Z3L1I1J6J6O5O4T4V4E5P5B1Q1Q3HJ4L3T8C6R5I4Z10M6Q8N10R2I7Q6I2P10ZU2D2J3K8I6P4B2C3H4Q2S4G5B6T5D748、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】BCM4M9D1U6Q1P3R1S2E5I5F5F7Z6J6G5HQ6I6H8A7Y9W3F5X1A8U4M1J8O9E8V2ZG10Q3C7S5K5P6W1A8P6H3Z4O2W6T4S1049、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60【答案】CCT6M4Z4Z10T5I5H8I6W3W6N6L6Y6P6U7HK5K4W6P1Y3Q4W5G7A2Q6T9K4W2A5K3ZU10X6U7I5T2J8T6D10H6O1V6O9V3D9H950、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCD10V10X4B10N9P7Q6J4Q6T5L5Z3I9R3P5HX9H3P7J5Y9N8I4G3A8X1L10D5W5L6P7ZL7B4X8D10M1Q5X1J5U2Z9J3Z10J9H5U951、我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.匯率交割

D.隔夜交割【答案】BCD6D6I8A1M3S2V4I9E9U2Z3A8X9S5H3HE7Q6O2V5H6Z2L7S6C5S4U3X1Y9I1A9ZN10V10F8G6U4V9S7A8D9O8V7C8F9E3H252、下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠期交易

D.期權(quán)交易【答案】DCY2B2Q8X2V10F7U1Q3W7Z8Z6A2B2S1J2HU10B1M9T3N2I5I3V6V3I6C3Q10Q6M2A2ZF8I8M8L8D3K2Y8T3T8F7Y8Z9A6C4G453、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權(quán)價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACP9I6E5J3O7E7O7F1Z3M5J5R9H2W5X6HX2C4O10Z2A10U8A9Z6I2Q10V7C1X8C7M3ZU3Q2W6A10L10E6Z3D10S1O3I8O2T9X8Z854、以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。

A.上證50ETF期權(quán)

B.滬深300指數(shù)期貨

C.中國平安股票期權(quán)

D.以股指期貨為標的資產(chǎn)的期權(quán)【答案】DCB10R9H7D10O1O1B2G10X8F3A1L3D4T5J3HM10B5K6K1V9R2V10W7N2C4J3G6B3T4I5ZC9S4Z1Y4A7Q6M9F8D7G10T5J9Y1X1O755、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCF1U8W3N5S10H1J10N8T2R3P4A10U9S3K1HN2Q9A2O5P7X7Y1E5Y1T4B3J8S10W5C9ZZ4H1H4I7M7A9K10X4Y6Z10J4M9U1J2U656、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

B.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

D.買進看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險【答案】DCS5D9B2X7C4A4S7I1L1S4Y9D3F4F3S2HB8H3L1F3J6I9J7N8Y10Z7M4M8H10O9L3ZV5B3Z8S4F4F1N7N4J1J10V6M9S9F3R1057、債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現(xiàn)交易

D.附息交易【答案】ACI3G5R4J5V8W2V3A6V1R6R5Y8U7H2N7HB4C9W6J7G7R9S10G5T5M1M3J10C2Q2G9ZZ8M8T10C4M2L7S7M5X5H8N3E3K10C7C258、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCZ6K4S9Y6L7G6D10V5S7R6G3T10L4E4R2HI4N10L8Z9Z6W6P2X7A7C8O2Z1M4P7C2ZZ3C6X2X5U9F2U6S1R8Z5H9G7W9W5U559、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權(quán)，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCA4J9Y5E5N5V2R3N2Y2W3P8O6J7J2V2HM5H3V3A4M3F6Y6U9X1F8H7W10Q4O1B1ZO7I5R3V6T5L5J1P6Q1W6K5A1H4E9J560、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCP10X6R8Y9A6J10J5D2O10K8H3V10L2S1U10HC4D1N4C1X1O5D8V2N7Q3D4J6N6X2C5ZD8Y2V5U8Z6W1V5D1O8H4Z5P10O9W2Y361、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。

A.市場價格最高的債券

B.市場價格最低的債券

C.隱含回購利率最高的債券

D.隱含回購利率最低的債券【答案】CCI2Z6U10P9Z1Z8B4N5G9T5D7D5Y2V2P4HK8A8R7T7H3Y4L1C9L5V1H2K6N8Z7Q9ZI7R10G6O9H9H3T1K4G8G7W9G7N1W10L862、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關(guān)系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACE1H6N7L3Y5F7B3E9I5E10J2M8H5U5H10HN7N7R9N7Y8J8U4U2P3C3U1P5X9Z10I8ZF6Y1S7F2H5J4R10J2M2W8H3Z2C4K10S763、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.預(yù)計豆油價格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.3個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價格下跌【答案】DCU3W5B4N7S10U6P6N4L5R8L8M3V8W2C6HX2X5F6Y9A3I9S4U6N2M9H8Q5W2B4F3ZH6K7L4Q1R1L3R7I1S3D6D9D10H8J3J864、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】ACZ4S3J7N6A10R9H6O7Y9S10I7X5Z10O6E5HC8U4G3S10Z2O3H10A1G1Z9P6I3P7Q10O2ZP8S4V8V5P6K4I3S10M2X10J5V8U6L3U365、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCX8H8F10B6G3P3N8S1W6A5Z5N9T8V8T8HV6W8A1S3V9A3T10Y8C1S2H7S5N5M5N7ZA8S1D3T10Y1I3O4A9J1J9E1X3L1P10I266、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】CCM3Y5A8W4P7G6O5K10W10I1R3U1R3K5E10HS6C10P10D4Y4R9D4Z7D6K6Z9R6I9Y1R8ZH9Q1A2S6N8Y3U2S4O9R10O6O1P2W7N867、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCL1Z5O9M6O5S5Q7C6J1O10B6K5Z10W2U3HZ5M3Z7N9I10A4V7F5M2Z3M10R1P3I7J8ZN4E7G9M6T7H8S1P4C5Q2J9I5P3A9J368、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCO6W2T2C5T3J8R6Q6T9Z3P1C9U5G1U2HS7B6T6H5A5Z5D2O1U7C3E2R9F6A1E10ZI6L4N4Q6I10M3P2E2X5X2X1W10S9R3K569、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元【答案】CCE4J9J10Z10Y3Y7M3S7J9V10W2T10X9A7B9HR2N3P1E1T3O3X5V4K7L2V8Y4J1P8M10ZR10G2R1R5N6R7Y8B8C2R6H1T2X3B7V870、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性【答案】ACP2C6A4M8J7M1L4O6T9Y2M10O2B10E7M9HL3I8U8I10F8H10N10N8W8R3P9D3V3N10M3ZN5S6S8Y1J10W5A8L7T10L7E2F6M3H9F571、1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。

A.標準普爾500指數(shù)

B.價值線綜合指數(shù)

C.道瓊斯綜合平均指數(shù)

D.納斯達克指數(shù)【答案】BCH3L1W8C6N1V2T9V6N6P10A8Z2M4B4I5HK9I10E1Z1Z1X3M6Q1F7X3I1S1Z8P6J2ZA6F3C2R7Z8S4Z2F7M1J2H5T5Q9T8L372、（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。

A.當期國內(nèi)消費量

B.當期出口量

C.期末結(jié)存量

D.前期國內(nèi)消費量【答案】CCQ8R2M1S2V1O2W5V10C7M6A8A7T5U9R2HF8H10F5V3M7Z1O4Y3B9F10A3A3W7B4Q8ZO9C6C8L6A4U3E3T3K9V5B6Q10B10L3Q873、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】ACR2J4V2M6E3E9F7Y10R3R7M6C6S1X8U4HN1B7S5D7M3A8W7O7D3X5P4B7J10B1A8ZI1Y6Q1K2C9F8D6R7Z10G1V7A8W7Q6I374、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當前市場價值為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCN2M9Z5T9G10P1J7A1U8B2G4Z7H9B1S7HV8B10U10K10W6S10J3P4B1D4T9Y6E4T2E2ZZ9E1F4Q4U6D10V2C7Q6F6L2Z4P5G2T675、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCM1U7C2O4I10I1Y1N3J3X8Y2M7R6A6X9HU3X1M8C2K4W10O5D3Q10P1F3T6P3U2A2ZG8H9G2G10A2G6R10U3F3S10Y3C8V2B8G376、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格()元／噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630【答案】BCU5B2Z4A2W4D1G2S7Z4S2G4Q1B4J5U6HF7E5J6L6Q1B2H5A4U4R8R10V6A6X6C10ZZ4B5L9G10F1Z6I7S1W3D3R4J2D7S1P477、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCD8W9P2W7S8X9F8R4Q4K2Q9X10A7Y7O1HN1T3L7L2H3O3O9S9F2R1U10L5F6Q10B3ZW4M4V3H4R2C1C5V7P4E4Y4G6R6F9S1078、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACU4V9W7F2M9B4Z7K2M8B4O2P2K9Z10J7HB8I4F10V2R9H7X2I4D3U1J6S10L6W7L8ZT1E8F2Z5O8E8Y9C7C9J1G8P3R4I9I1079、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結(jié)算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度【答案】CCT7G9O1D1Q10W7N7P4U7K9J9P8H7T8K10HN9V10L6L1C3O7V1J4I10Z2X5V10Y2I10S5ZS2E1D6C4S4T9Q9J3N6M5T4U6O9Y10I980、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899【答案】BCZ5R8J10Z6E3I5V3R5P5Z2D9Z2W1B1R10HL10W5Z4S3A1R3B3N2K4G7F3W10Y3M7C8ZI4K1G9W2D7E9H1P4H2F1A2R3I1K8R481、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時購買或出售標的資產(chǎn)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCW8F10W8I2U3N4P2K3Y3K2N4X9M4J9Z8HP8R7U1T1R8A6U4F4Y6P5Y7B7E10D4P2ZM4V8C10B6U4L10S10F9O8C5V8G5R10N4P182、某機構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價上漲，則該機構(gòu)采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構(gòu)需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACN7H7E10F4A7S8J6H3W10D9G7D10S6Q6A2HK4A4R6M3Q8Q3W5S3Q1Q3V8L5Z9X8B4ZU10E2H3T4G7X9D2T10F5F4I5R1U7J10Q383、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCM9I4B1Q10B8U9A2S2J9X7W3S9Z10X4D5HD1X3X2L4S8X5F5O10A9X5L2W2X2Z6W8ZR3S7Q8Y10A1S8O10I2A6P1K4U5P5A2F684、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCE3M4Y2J3T2J10M5D1B10Z3Z10D7P5S4R8HI10G1C10W1E1B3S2D9O2N3E7X10P6O5Y9ZA2G4X8D4X10L3R3C7S10U3B9D2Z10K2M385、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)【答案】CCG3S9X6L3X6D1Z10B3F1C6M1E8Z5E4C9HC7S9E7Q3E4M7Q10H2G5L3I8E5F1C6V5ZT9Z2I1Z4M8I7H2S2A10Q8H2X7I10F3E186、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會變小

C.預(yù)期基差波幅擴大

D.預(yù)期基差會變大【答案】BCL1E5O1O1P3J2V9L7R2E5G1V2B8H2B3HG9H8K4Z2I8L8H10M9A6A2L6X2K10P1T10ZJ5U9K7B8H8H6F10C7I1G2Z6P3S2I4K987、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCF8A3T1D8A1Y1Q10N3X2G10W4L4P3U7V3HN9A3A4P10L1E10O5X1L8B9A4A7L2V2O10ZT4F4B8Z9S2P10A3A2K9M7Y8O5U7E1Y988、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】DCZ8X10Q1A2C1Q9U4M7I8T3U2L5J3J8N8HC2L9J10W5K5D7W8A10J9B1Q6R1Y1O9H4ZV2U1L5D10D1I10Y1Z6J6T7N6I10S1Y10H289、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCG7L9U2F9K1F1Y9K9Z6J9J9V1Z10E5S5HG2E10T8Q1O8C6A1Q6T10O9U9E1W8Z10K5ZF6U4U9C3A2I4F1A6Z8I8O10X5J9W3L390、下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】DCZ8X2R2Z4I2E1Q6Y10H7U5F8L10F8E5D1HT2C10H7E10T6B1N9L3F6F3C10E1E9R1K4ZV9B5N9H9A7N6X8N10U10O2C2Q4V10A5W891、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACY3R9A2H1Y1Q9Z7A2C6N6W6O6L5C4J2HZ2Z3V2J8H1Y4C3Y2J2R7I6T4K8S8F1ZS3M5X8E9W6G6M4O2G8O8O1A10N4E9R292、威廉指標是由LA、rryWilliA、ms于（）年首創(chuàng)的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCG4L3G7J1G4X4K3F7Y5S9L4Y8K9X1X6HO4X8O6V6H10E9M2Q9G8L1P7X10K8V2B9ZD6T7B4J9F5B6P6S3E10U4V7I3S4F9S493、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCW10P3P3E10U7J6Y8W7W4J5Y4I10C3C4S10HD3K10O3M7Q4D6P7U6A9E6F1J1R10L1H1ZY10K5U6K5D2S7V9F7C5T1Q5N5I4P4R394、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】BCF9H2P1J4C6C10N5L6Y4W8K5A1P5B7Q8HF3I2X1B8F9Q2N4P10F8Q4F6O4B2M3U10ZC9L8X3M8Q4B1M2U5N3L1O1W1X4G8N495、中國金融期貨交易所為了與其分級結(jié)算制度相對應(yīng)，配套采?。ǎ?/p>

A.當日結(jié)算制

B.結(jié)算擔(dān)保制

C.結(jié)算擔(dān)保金制度

D.會員結(jié)算制【答案】CCE4G3X8B9Y1Y3J8U7X10A10N4G6T4J9W1HE2T4R9U8P4U4D3Y6K5Y7T9K5B2Q4R10ZL2M1N10D2W8G3K5J9N5E9L4A7N9Y5F796、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCH8J9O10A3T7F10N3V2T9U9J4L6E7J10N8HR5G8K7F1Z4P5S3N4B5B5P1F8B6E7Y10ZZ4T2D9M6N10O2Q9W5P6D3N8H4E1M10W697、當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCV5Y8D6Y3R4B9P2R3S1K8G6P9I4G7H6HU2Z3N10O10A7D2V1S5B6A1V6J8W8V1T5ZV7O6G6L10K7U6K5S4O2R1I1A1E5C4B598、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規(guī)律【答案】BCZ9K10M10G8I6H5J1K4T9O6W10U3M2F5W6HA7D4G7W9N9U8P3C4I3R1I10J7H6K6X10ZI5I1Q9R3F9U1R6N3H7E10A9A8K7D7G499、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸（進貨價17000元/噸，期貨賣出為17500元/噸），承諾在3個月后以低于期貨價100元/噸的價格出手，則該經(jīng)銷商的利潤是（）元/噸。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCL9D8K6N9C3B2I5B2L10N10Y2L7J4H2R2HG1F1K5E4M7T4C5P1P5E6Q1J10C6F10W6ZG7W10P1V3S3G5K2H6O7Q4U3G3L7F4W8100、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對【答案】ACX8X7N6P6W10H3L8X10V10R4Q10S3A8S1N1HB7Y8H5F10M4F9B8R7V9L8T10D7C3U8R8ZJ1O5C8U10J10K9T9U7A5J2F5W5Q5L1L2101、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】BCL8A9Y8X9R10Y1R2W8A7P6T2M4O4J1H9HV6U1Q10M3V5F3R6V5D6F3B10F8D5N7U1ZV3O9I1O3I8E3E10Q7B7G2D4G10M5I1B5102、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCF2D8D4V1M4Q10X10R7K10R1Q3V7W2J5Y3HG10X3M5T1A6J9U10F4S2J4F7C2D4O10H9ZB2E10S7D3C8L7A1G8P4F8V8X2L10Y8I5103、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】ACZ6E4T1G9B8Z5B4L6X7D7D7J9K8B9D5HQ10B1I1J6P1I9E1H1U5O7N2K6H10D5O1ZR9O6V3M9M3E3F9M3S3L2F10Y2J10K7N8104、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCF9L5S8L2J1T9U8J6G3A3U7P7G8D1N4HU7I10Q1O7J8C4Q6H10D10R10Z8I9A4M6V10ZN3F7U4Z9K2F7Z1N4A10Q5V1Y6B4S7R3105、相同條件下,下列期權(quán)時間價值最大的是（）.

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.實值明權(quán)【答案】ACY3V1X9I10P9X5T1W3A8M10I9I3M1V2M7HG6Y8N10F8D3X2X8O9Y10S7C5W3T1I9D5ZH9S1I10M4X6B5C2F3H7W10O5H3X7L10K4106、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCS7R3B8A10Z1Z1V10B6W5A6E8S5T8L9U10HS4T8B5S3W5L3Y2O1M4X10Z1U2P10S5N8ZL6K4D7X5P1E2A2S7G5U3K6R6F3S4Y5107、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCH1J4F4H8Y10V8P4C5Z10A8U8B1O4O2A2HR2A6E4I6Q7L1H8I2S9K9D1L2Q6F9T10ZK2U3T7K6Z5Z1J6M1G2Z8G9T8S9H9Q3108、交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價格在未來的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易方式為()。

A.外匯現(xiàn)貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權(quán)交易【答案】BCA2K7R4G3J9M8L6K10D5V3H3Z6S5Q2G8HR9Q7E4K5D9E9O8Z1G2D4T10I8U6S3X7ZP2J5L3N6W10Q4L10Y10W3N1V8W6I7V1P9109、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCC8V6H1T6D1W6O3L5N7P5H10X10S6S9F2HW4M9N2Y4D10D6Q9Q1L6L10H2L1J7W2O6ZY3N7Z7Q10Q5W9R8F4L5R10R7Z2B1Z2H3110、2015年10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元／桶的原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的權(quán)利金分別為8．33美元／桶和0．74美元／桶，當日該期權(quán)標的期貨合約的市場價格為92．59美元／桶，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（）。

A.內(nèi)涵價值=8.33美元／桶，時間價值=0.74美元／桶

B.時間價值=7.59美元／桶，內(nèi)涵價值=8.33美元／桶

C.內(nèi)涵價值=7.59美元／桶，時間價值=0.74美元／桶

D.時間價值=0.74美元／桶，內(nèi)涵價值=8.33美元／桶【答案】CCK10A8W5A2K3X2G10K10S5H7X5C10D1F2S8HD1X7F4O5T7C3I8R1J6K6P8R1S2R7T9ZA10F8S9T7J5W1R5M1H4H3L7C8S1E2L9111、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCY2F7M4M2Z5I7D3G4F5B10M5G8E7Z7X3HI6Z8Z6B6X6K10C1L7X1G6B4W4H2N5H4ZL1E5O2K8E10F7F4F7C9N5K8W2A10G1H3112、一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無法確定【答案】BCL2E8P4S2J8T2G8C9E2K9F10U2V9T2N6HJ10I10U3D1G5T6S10N1M6D9W9H1G1S2I1ZN2H10J4M2O9K5K1F5T10U10H4F8L3Y6D3113、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACU5N3F4L7H2F1W3Q9X9Q6O10C2U10D10Q7HF4R6L3S5W6E2W7P2B5O3P5M2R10N8G4ZO2H2M8V7D1L5Y8Y10F5W3H1P10A8B4A2114、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結(jié)算價的±20%【答案】DCB8C2N2G9I2D10S2B1C5T4W1D5K1M4J9HE1F5O9J5N10H4C10O6Y10C2M2C3V7Z5Y5ZW8R8C2K9A9L9T10I9V5B2F10W1J5F4D3115、某香港投機者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元／噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元／噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元／噸，該投機者要求行使期權(quán)，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCS10S10P9F5H3B8L1M4L7K9R9P6S2T1V5HZ2F10W7M5P3S3I3Q2F7V1R6F4V9I5L1ZB3E1R9A9A3O1C8Q2N6L5P4Y6H2P6Y8116、下列不屬于不可控風(fēng)險的是()。

A.氣候惡劣

B.突發(fā)性自然災(zāi)害

C.政局動蕩

D.管理風(fēng)險【答案】DCQ3P9D9F1Q7H8Y9A4Q5O3L3O6E9W10H7HX6D4I6C3O7H7Y1O4W6R1L1T1G8X1U3ZD2K10V4L5I3X10U7K2M7N7J4Z6R7Z10D9117、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCV2P10O4C4B6Y9E5I1A9G2Y4R10S7Q10F3HM7L2S10R3U7E2Q10Y9W8P1N3K5I8H4G7ZX1M8C6Z2Z5R4T10Q5J7Q1X3U5C2E5F7118、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點【答案】CCA10H5J3N10P2L9R1U8I4U7C2Z2C9X2O7HZ4W1O8B1K1R7V8Y1V2S7I4N1K7X6Q4ZA3Y5H7I8S8Z4J4L9O1L1Y3H3A6R7Q3119、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCP6Q3J4G4H9W4E6X8G8H9Y10I6A8Z10U10HC3P7C2T7I6E8B5L9Q7E4H8X2X5L10P5ZU8V6Z8M3O6V2V10E6B4Z10E10L5B7Y2S2120、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCR10L9X10Y2D3B6J2R10L6R6C4S1F2K10T3HI6E6D5U4G9L9Z1V1S10B8G7X9P2Q1X5ZT1U2K8F9E4V8Q8C2F6C8L5P4M9C3W2121、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水【答案】CCA1S8S2P1P3R6D5U8X7S3I3W2Q3W8C2HL1W4Y2W2N5B10J10D7Z2Y8W9U8I3Y7I4ZV6A6U5N4P3A2X4Y6K9T6B3W7K4O7Q9122、中國香港恒生指數(shù)是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCX9H3L2O1Z7G4I8T6D3B9Z2Q4W1G2B2HI3P10S5P4N5K4F4W10G4A6Q10L10U1C8J2ZQ6H8N1X9G7D3M10Y2L1Z7B3O1O8F4A8123、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCJ6W8V9S7T6X2Q6B2B1W4R6O6E7B3W4HC2C8H2N9C10L10Y7Q8Q5W10S9C9Y6R5S10ZI7R4J8G6G6K8J4U6U5U1J7R9K1A4D2124、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關(guān)商品間的套利

D.原料與成品間的套利【答案】DCG4J4B8I9G8Z4N4F9N6G8