風(fēng)電設(shè)備行業(yè)研究：風(fēng)機(jī)格局步入新階段_成本的重要性凸顯

一、風(fēng)電機(jī)組技術(shù)路線簡(jiǎn)介

按照傳動(dòng)鏈結(jié)構(gòu)來(lái)看，風(fēng)電機(jī)組類型可分為高速傳動(dòng)、中速傳動(dòng)（也稱半直驅(qū)）和直驅(qū)三大類，其中高速傳動(dòng)方案主要包括雙饋異步和鼠籠異步兩種。

1、雙饋機(jī)組

雙饋機(jī)組的葉輪通過(guò)增速齒輪箱與雙饋異步發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子相連，轉(zhuǎn)子的勵(lì)磁繞組通過(guò)變流器連接電網(wǎng)，定子繞組直接聯(lián)網(wǎng)。轉(zhuǎn)子繞組電源的頻率、電壓、幅值和相位按運(yùn)行要求由變流器自動(dòng)調(diào)節(jié)，機(jī)組可以在不同的轉(zhuǎn)速下實(shí)現(xiàn)恒頻發(fā)電，具有調(diào)速范圍較寬、有功和無(wú)功功率可獨(dú)立調(diào)節(jié)、轉(zhuǎn)子勵(lì)磁變換器的容量較?。s30%發(fā)電機(jī)額定容量）等優(yōu)點(diǎn)；轉(zhuǎn)速高、轉(zhuǎn)矩小，尺寸較小、重量??；齒輪箱增速比大，發(fā)電機(jī)帶滑環(huán)、電刷，一定程度影響可靠性。目前，雙饋機(jī)組是最主流的風(fēng)電機(jī)組。

2、永磁直驅(qū)機(jī)組

永磁直驅(qū)機(jī)組的葉輪與發(fā)電機(jī)直接相連，省去了增速齒輪箱，轉(zhuǎn)子為永磁體勵(lì)磁，無(wú)需外部提供勵(lì)磁電源，同時(shí)也減少了勵(lì)磁損耗。永磁直驅(qū)機(jī)組的發(fā)電機(jī)通過(guò)全功率變流器并網(wǎng)，具有效率高、噪音低、低電壓穿越能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)；永磁同步發(fā)電機(jī)極對(duì)數(shù)多，體積及重量較大。

直驅(qū)機(jī)組除了永磁直驅(qū)以外，還包括電勵(lì)磁直驅(qū)方案；由于發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子側(cè)需配置勵(lì)磁繞組，電勵(lì)磁直驅(qū)機(jī)組的發(fā)電機(jī)結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，應(yīng)用相對(duì)較少，僅德國(guó)Enercon等少數(shù)風(fēng)機(jī)企業(yè)采用。

3、半直驅(qū)機(jī)組

半直驅(qū)機(jī)組的葉輪通過(guò)中速齒輪箱與永磁同步發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子連接，發(fā)電機(jī)的定子繞組通過(guò)全功率變流器連網(wǎng)。與直驅(qū)相比，半直驅(qū)增加了中速齒輪箱，發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)速比永磁直驅(qū)高，可以減少永磁同步發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子磁極數(shù)，有利于減小發(fā)電機(jī)的體積和質(zhì)量，同時(shí)保留了永磁直驅(qū)風(fēng)電機(jī)組容量大、低電壓穿越能力較強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。與雙饋和直驅(qū)相比，半直驅(qū)是折中的方案，齒輪箱制造難度較雙饋低，發(fā)電機(jī)制造難度較直驅(qū)低。

4、鼠籠異步機(jī)組

與雙饋異步相比，鼠籠異步的主要區(qū)別在于發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子為封閉式籠型結(jié)構(gòu)，不需要電刷和滑環(huán)等結(jié)構(gòu)，發(fā)電機(jī)定子繞組經(jīng)全功率變流器聯(lián)網(wǎng)?；\型異步發(fā)電機(jī)沒(méi)有專門(mén)的勵(lì)磁結(jié)構(gòu)，通過(guò)定子側(cè)變換器為其提供勵(lì)磁，實(shí)現(xiàn)變速恒頻控制。籠型異步風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)具有可靠性較高、調(diào)速范圍寬等優(yōu)點(diǎn)。

根據(jù)FTI的統(tǒng)計(jì)，2017年，全球采用半直驅(qū)傳動(dòng)的風(fēng)機(jī)占比2.9%，傳統(tǒng)的高速齒輪箱傳動(dòng)占比68.8%，直驅(qū)占比28.4%（其中永磁直驅(qū)21.6%，電勵(lì)磁直驅(qū)6.8%）。從全球范圍來(lái)看，采用傳統(tǒng)高速齒輪箱傳動(dòng)的主流風(fēng)機(jī)企業(yè)包括維斯塔斯、西門(mén)子-歌美颯、GE、遠(yuǎn)景等，采用直驅(qū)的主流風(fēng)機(jī)企業(yè)包括金風(fēng)（永磁直驅(qū)）、Enercon（電勵(lì)磁直驅(qū)）以及西門(mén)子-歌美颯的海上機(jī)組等，采用半直驅(qū)的主流風(fēng)機(jī)企業(yè)包括明陽(yáng)智能、維斯塔斯等。

二、技術(shù)路線變遷：邁向大兆瓦，巨頭如何選擇

2.1風(fēng)機(jī)大型化是明顯的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

風(fēng)機(jī)的大型化是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的發(fā)展規(guī)律，全球主要風(fēng)電市場(chǎng)風(fēng)機(jī)單機(jī)容量呈現(xiàn)逐年提升的趨勢(shì)，從2015年到2020年，美國(guó)陸上風(fēng)機(jī)單機(jī)容量提升37%，德國(guó)提升25%。國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)單機(jī)容量長(zhǎng)期以來(lái)低于歐美，但整體也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。海上風(fēng)電也呈現(xiàn)單機(jī)容量快速大型化的趨勢(shì)，部分頭部海上風(fēng)機(jī)企業(yè)已經(jīng)推出單機(jī)容量超過(guò)10MW的海上風(fēng)電機(jī)組。

根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)新增裝機(jī)的風(fēng)電機(jī)組平均單機(jī)容量為2.18MW，2.0-2.5MW機(jī)型是主流機(jī)型；2010-2018年，國(guó)內(nèi)單機(jī)容量整體處于2-2.5MW機(jī)組替代1.5-2MW機(jī)組的進(jìn)程，單機(jī)功率逐漸提升。但是，過(guò)去十年，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)大型化的速度并不快，參考國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技2020年的風(fēng)機(jī)出貨情況，2S機(jī)組仍然是主力機(jī)型。

十四五期間，國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)單機(jī)容量增長(zhǎng)曲線將快速陡峭。從2021年招標(biāo)情況看，單機(jī)容量4MW及以上機(jī)組逐步成為三北及西南地區(qū)主力機(jī)型；國(guó)家電投2021年度第十二批集中招標(biāo)采購(gòu)的風(fēng)電機(jī)組約2.4GW，其中單機(jī)容量4MW以上的容量占比達(dá)63%?？梢灶A(yù)期，自2021年起，國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)的單機(jī)容量增長(zhǎng)速度將明顯加快。

6-7MW機(jī)組已形成技術(shù)儲(chǔ)備，商業(yè)化、規(guī)?；瘧?yīng)用可期。當(dāng)前，三北和西南地區(qū)大型風(fēng)電項(xiàng)目以4-5MW機(jī)組為主，根據(jù)風(fēng)機(jī)企業(yè)的技術(shù)儲(chǔ)備，未來(lái)升級(jí)至6-7MW機(jī)型的可見(jiàn)度較高。2020年北京國(guó)際風(fēng)能展上，明陽(yáng)智能率先發(fā)布其6MW陸上機(jī)組MySE6.25-173。2021年上半年，運(yùn)達(dá)股份推出陸上大容量機(jī)組平臺(tái)-鯤鵬平臺(tái)，該平臺(tái)首款機(jī)型為WD175-6000/6250，已取得國(guó)內(nèi)權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)認(rèn)證；該平臺(tái)機(jī)組采用模塊化設(shè)計(jì)方式，可以根據(jù)客戶需求快速組合出系列產(chǎn)品，通過(guò)柔性功率控制可覆蓋6MW-7MW功率范圍，風(fēng)輪直徑可擴(kuò)展至180米及以上，近期公司新推出WD185-6600/6250。預(yù)計(jì)后續(xù)其他風(fēng)機(jī)企業(yè)也將跟進(jìn)推出6MW級(jí)別的陸上機(jī)組，國(guó)內(nèi)6-7MW陸上大功率機(jī)組的商業(yè)化、規(guī)?；瘧?yīng)用可期。

2.2邁向大兆瓦，風(fēng)機(jī)巨頭的選擇

根據(jù)伍德麥肯茲的統(tǒng)計(jì)，2020年全球新增風(fēng)電裝機(jī)容量103GW。近年來(lái)，海外風(fēng)機(jī)出貨排名前三的企業(yè)為維斯塔斯、GE、西門(mén)子-歌美颯，國(guó)內(nèi)則為金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源和明陽(yáng)智能。整體看，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)主要由國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)供應(yīng)，海外風(fēng)機(jī)市場(chǎng)主要由海外風(fēng)機(jī)企業(yè)供應(yīng)，2020年是國(guó)內(nèi)風(fēng)電搶裝年，全球出貨排名前15的風(fēng)機(jī)企業(yè)中，有10家是中國(guó)企業(yè)。

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維斯塔斯：6MW平臺(tái)改用中速永磁方案

維斯塔斯陸上風(fēng)機(jī)包含三個(gè)平臺(tái)，分別是2MW平臺(tái)、4MW平臺(tái)和EnVentus平臺(tái)，其中2MW平臺(tái)于2000年推出，4MW平臺(tái)于2010年推出，EnVentus平臺(tái)于2019年推出；目前，EnVentus平臺(tái)的主要機(jī)型包括V150-6.0MW和V162-6.2MW，相當(dāng)于維斯塔斯的6MW平臺(tái)。海上風(fēng)電方面，維斯塔斯主要機(jī)型包括V164-9.5MW、V164-10.0MW、V236-15.0MW等機(jī)型等。

維斯塔斯不同平臺(tái)的產(chǎn)品所采用的技術(shù)路線差異較大，最初的2MW平臺(tái)采用雙饋技術(shù)，4MW平臺(tái)則切換至鼠籠異步的方案，2019年公司新推出的EnVentus平臺(tái)采用中速永磁路線；根據(jù)維斯塔斯的表述，EnVentus平臺(tái)采用模塊化設(shè)計(jì)，代表著維斯塔斯的下一代風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的發(fā)展方向。海上風(fēng)電方面，維斯塔斯當(dāng)前主打機(jī)型采用中速永磁技術(shù)。

西門(mén)子-歌美颯：陸上主打雙饋，海上采用永磁直驅(qū)

2017年，西門(mén)子風(fēng)電與歌美颯合并，組建西門(mén)子-歌美颯。當(dāng)時(shí)，西門(mén)子的陸上風(fēng)電主要采用直驅(qū)永磁技術(shù)，而歌美颯的陸上風(fēng)電業(yè)務(wù)主要采用雙饋技術(shù)，合并完成后，西門(mén)子-歌美颯結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境等情況綜合考慮，基本停止永磁直驅(qū)的陸上風(fēng)電機(jī)組生產(chǎn)（目前直驅(qū)陸上機(jī)組僅面向日本市場(chǎng)），主打原歌美颯所采用的雙饋技術(shù)路線。

海上風(fēng)電方面，西門(mén)子-歌美颯的海上風(fēng)電機(jī)組延續(xù)了原西門(mén)子采用的永磁直驅(qū)技術(shù)。

GE：陸上主打雙饋，海上選用永磁直驅(qū)

GE是傳統(tǒng)的陸上風(fēng)電制造商，其陸上風(fēng)電機(jī)組采用雙饋技術(shù)路線，隨著功率等級(jí)的提升，陸上機(jī)組延續(xù)采用雙饋方案。2015年，GE收購(gòu)阿爾斯通能源業(yè)務(wù)，獲得阿爾斯通在海上風(fēng)電領(lǐng)域的整機(jī)制造能力，成為重要的海上風(fēng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)；近年，GE持續(xù)推進(jìn)海上風(fēng)機(jī)的大型化，目前最大機(jī)型單機(jī)功率達(dá)到14MW。與陸上采用雙饋技術(shù)有所不同，GE的海上風(fēng)機(jī)采用永磁直驅(qū)的技術(shù)路線。

金風(fēng)科技：有望重啟中速永磁技術(shù)應(yīng)用

金風(fēng)科技是永磁直驅(qū)的代表性企業(yè)，長(zhǎng)期以來(lái)，其陸上和海上產(chǎn)品全面采用永磁直驅(qū)技術(shù)路線。永磁直驅(qū)的發(fā)電機(jī)極對(duì)數(shù)較多，因而發(fā)電機(jī)體積和重量較大，隨著單機(jī)容量的提升，發(fā)電機(jī)的制造難度明顯提升，風(fēng)機(jī)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性面臨考驗(yàn)。

盡管主打直驅(qū)，金風(fēng)在中速永磁技術(shù)方面具有較深厚的積累，在上市之前，公司已經(jīng)具備兆瓦級(jí)中速永磁技術(shù)的自主研發(fā)能力，“3.0MW一級(jí)傳動(dòng)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)組研制”是公司2007年IPO募投項(xiàng)目。估計(jì)公司具備大兆瓦中速永磁技術(shù)的研發(fā)資源和能力，隨著陸上風(fēng)機(jī)功率等級(jí)邁向6MW及以上，公司有望重啟中速永磁技術(shù)應(yīng)用。

明陽(yáng)智能：從雙饋全面轉(zhuǎn)型半直驅(qū)

明陽(yáng)智能2MW及以下的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品采用雙饋技術(shù)。2008年，公司從歐洲風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)公司aerodyn引進(jìn)相關(guān)技術(shù)，開(kāi)啟半直驅(qū)技術(shù)的技術(shù)引進(jìn)、消化吸收和再開(kāi)發(fā)的過(guò)程。2015年，公司MySE3.0MW風(fēng)機(jī)下線，開(kāi)啟MySE系列半直驅(qū)產(chǎn)品時(shí)代；MySE系列產(chǎn)品是基于SCD技術(shù)開(kāi)發(fā)，采用三葉片結(jié)構(gòu)，屬于公司自主研發(fā)的戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

隨著陸上風(fēng)機(jī)大型化以及海上風(fēng)電的快速發(fā)展，近年公司3MW及以上的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品快速放量，推動(dòng)公司主流產(chǎn)品從雙饋向半直驅(qū)轉(zhuǎn)變。2020年，公司風(fēng)機(jī)對(duì)外銷量5658MW，其中3MW以下的風(fēng)機(jī)銷量?jī)H406MW，半直驅(qū)產(chǎn)品按容量的銷售占比達(dá)93%。

小結(jié)：無(wú)論陸上還是海上，風(fēng)機(jī)大型化均是較為確定的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。在風(fēng)機(jī)邁向大型化的過(guò)程中，頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)在技術(shù)路線方面作出了不同的選擇。作為海外風(fēng)機(jī)三巨頭的維斯塔斯、GE和西門(mén)子-歌美颯，它們?cè)?MW、4MW功率等級(jí)的陸上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品均采用帶高速齒輪箱（雙饋或鼠籠異步）的技術(shù)方案，但全球最大的風(fēng)機(jī)企業(yè)維斯塔斯在6MW級(jí)別的陸上機(jī)組改用了中速永磁方案。國(guó)內(nèi)方面，陸上機(jī)組仍然以雙饋為主流，但在邁向大兆瓦時(shí)，一些頭部企業(yè)的技術(shù)路線變化可能具有風(fēng)向標(biāo)意義，國(guó)內(nèi)出貨排名第三的明陽(yáng)智能已從雙饋全面轉(zhuǎn)型半直驅(qū)，國(guó)內(nèi)排名第一的金風(fēng)科技有望在6MW級(jí)別的陸上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品中重啟中速永磁方案。綜合來(lái)看，在陸上功率等級(jí)邁向6MW級(jí)別的過(guò)程中，中速永磁（半直驅(qū)）的勢(shì)頭邊際加強(qiáng)，雙饋和直驅(qū)均呈現(xiàn)邊際的弱化，其中直驅(qū)的弱化更為明顯。

2.3從海陸延展性角度看不同技術(shù)路線

根據(jù)上述分析，在陸上風(fēng)機(jī)大型化的趨勢(shì)下，半直驅(qū)和雙饋暫時(shí)在輕量化方面擁有一定優(yōu)勢(shì)，從而有望占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)位置。就海上風(fēng)電而言，海外主要的風(fēng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)包括西門(mén)子-歌美颯、維斯塔斯、GE，國(guó)內(nèi)主要的風(fēng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)包括明陽(yáng)智能、電氣風(fēng)電、金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源

中國(guó)和歐洲是主要的傳統(tǒng)海上風(fēng)電市場(chǎng)，截至2020年底，全球海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)約35.3GW，其中歐洲24.8GW，占比約70%，中國(guó)約10GW，占比約28%；歐洲和中國(guó)以外的存量項(xiàng)目較少，但未來(lái)有望加快發(fā)展。歐洲作為主要的海外海上風(fēng)電市場(chǎng)，主要由西門(mén)子-歌美颯和維斯塔斯兩家海上風(fēng)機(jī)企業(yè)主導(dǎo)，截至2020年底，西門(mén)子-歌美颯占據(jù)歐洲海上風(fēng)機(jī)68%的份額，維斯塔斯占據(jù)約24%的份額；GE近期獲得較多歐洲項(xiàng)目訂單，未來(lái)的份額有望明顯提升。

對(duì)于這7家主流的海上風(fēng)機(jī)企業(yè)，其海上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品采用的技術(shù)路線以直驅(qū)和半直驅(qū)為主，沒(méi)有企業(yè)選擇雙饋路線。

對(duì)于占據(jù)主流的直驅(qū)和半直驅(qū)，值得注意的是，長(zhǎng)期采用永磁直驅(qū)技術(shù)的電氣風(fēng)電在2020年推出了Synergy半直驅(qū)平臺(tái)和WG5.55F-172機(jī)型。2021上半年，WG5.55F-172首臺(tái)機(jī)組正式下線，該機(jī)型專門(mén)應(yīng)對(duì)中國(guó)海上風(fēng)資源平均風(fēng)速低、南北差異大的具體風(fēng)況，電氣風(fēng)電將其定義為“極具經(jīng)濟(jì)性”的機(jī)組。

綜合來(lái)看，相對(duì)直驅(qū)和雙饋，半直驅(qū)可能是海陸延展性相對(duì)較好的技術(shù)路線。

三、風(fēng)機(jī)格局步入新階段，成本的重要性凸顯

3.1國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)早期從歐洲引進(jìn)技術(shù)

國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)起步較歐美晚，多數(shù)主要風(fēng)機(jī)企業(yè)早期引進(jìn)歐洲先進(jìn)的風(fēng)電產(chǎn)品與技術(shù)，通過(guò)長(zhǎng)期的消化吸收與自主研發(fā)，實(shí)現(xiàn)自主產(chǎn)品技術(shù)體系的構(gòu)建。

1、金風(fēng)科技

金風(fēng)科技兆瓦級(jí)直驅(qū)永磁風(fēng)力發(fā)電機(jī)組技術(shù)來(lái)源于公司與德國(guó)Vensys聯(lián)合開(kāi)發(fā)，2004年，公司與德國(guó)Vensys展開(kāi)直驅(qū)永磁兆瓦級(jí)機(jī)組的聯(lián)合設(shè)計(jì)，陸續(xù)與Vensys簽署了1.2MW、1.5MW、2.5MW風(fēng)電機(jī)組聯(lián)合設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)及技術(shù)分享合同，金風(fēng)在中國(guó)市場(chǎng)擁有合同產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在中國(guó)市場(chǎng)及部分國(guó)際市場(chǎng)銷售合同產(chǎn)品。

2、明陽(yáng)智能

2008年7月，公司與歐洲風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)公司aerodyn簽署《LicenceAgreementforSCDTechnology》，aerodyn將2.5-3MW陸上SCD（SuperCompactDrive）風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)和5/6MW海上SCD風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)的工業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)授予公司使用，公司具有在中國(guó)大陸地區(qū)使用SCD技術(shù)生產(chǎn)和銷售SCD風(fēng)機(jī)的排他性權(quán)利。從此，公司與aerodyn開(kāi)啟合作開(kāi)發(fā)SCD風(fēng)電機(jī)組，aerodyn負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)指導(dǎo)和認(rèn)證準(zhǔn)備，公司參與設(shè)計(jì)工作，提供中國(guó)地區(qū)必要的風(fēng)資源參數(shù)，制造樣機(jī)，生產(chǎn)，銷售和保有產(chǎn)品。

2016年1月，公司與aerodyn簽署了《PrincipleAgreementtoterminatetheLicenseAgreementforSCDTechnologyof28July2008andtoarrangeaJointDevelopmentAgreementforSCDTechnology》協(xié)議，公司向aerodyn完成最終付款后（2017年1月全部支付完畢），aerodyn授予公司在中國(guó)境內(nèi)擁有和使用所有現(xiàn)存的SCD型號(hào)風(fēng)機(jī)部件生產(chǎn)、組裝、銷售的設(shè)計(jì)和專有技術(shù)的排他性權(quán)利，同時(shí)公司有權(quán)進(jìn)一步使用和開(kāi)發(fā)現(xiàn)有的SCD技術(shù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)各種自身專有技術(shù)。

3、電氣風(fēng)電

2005年12月，上海電氣與歐洲風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)公司aerodyn簽署2MW風(fēng)機(jī)的設(shè)計(jì)與研發(fā)合作協(xié)議，2006年11月，雙方簽署關(guān)于以上機(jī)組葉片技術(shù)合作開(kāi)發(fā)的補(bǔ)充協(xié)議，雙方共同享有任何與合作開(kāi)發(fā)成果有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，aerodyn享有控制系統(tǒng)軟件的版權(quán)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)。2007年7月，雙方簽署“合作和技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”和“軟件銷售許可協(xié)議”，aerodyn向上海電氣轉(zhuǎn)讓其風(fēng)機(jī)開(kāi)發(fā)技術(shù)、計(jì)算機(jī)程序與開(kāi)發(fā)流程執(zhí)行手冊(cè)，aerodyn承諾全部轉(zhuǎn)讓其風(fēng)機(jī)開(kāi)發(fā)的技術(shù)，使上海電氣能獨(dú)立進(jìn)行構(gòu)想、設(shè)計(jì)、創(chuàng)建適合中國(guó)市場(chǎng)條件的新風(fēng)機(jī)，aerodyn享有轉(zhuǎn)讓技術(shù)的版權(quán)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

2012年，西門(mén)子公司分別與西門(mén)子風(fēng)電（上海電氣與西門(mén)子公司的合資公司）、風(fēng)能有限簽署“技術(shù)許可協(xié)議（TLA）”，就相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行許可；西門(mén)子風(fēng)電負(fù)責(zé)引進(jìn)產(chǎn)品的制造，風(fēng)能有限負(fù)責(zé)引進(jìn)產(chǎn)品的銷售、安裝、運(yùn)維?？紤]到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)，上海電氣和西門(mén)子公司友好協(xié)商，從“合資+產(chǎn)品許可”的合作模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤爱a(chǎn)品許可”的合作模式；2015年，西門(mén)子公司與上海電氣簽署“技術(shù)許可和協(xié)助協(xié)議（TLAA）”，就相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行許可，涵蓋海上4.X系列、6.X系列、7.X系列等機(jī)型。

4、三一重能

2016年11月，三一重能與歐洲風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)公司aerodyn簽署aeroMaster2.0-120風(fēng)電機(jī)組的設(shè)計(jì)與研發(fā)合作協(xié)議；2017年6月，三一重能與aerodyn簽署aeroMaster3.0-145（含葉片）風(fēng)電機(jī)組的設(shè)計(jì)與研發(fā)合作協(xié)議。通過(guò)上述合作研發(fā)，三一重能獲得aeroMaster2.0-120（不包括葉片）的制造、安裝、調(diào)試、操作和維護(hù)的技術(shù)方案非專有使用權(quán)，以及aeroMaster3.0-145主要傳動(dòng)組件和ae3.0-71.0葉片的技術(shù)方案非專有使用權(quán)。同時(shí)，根據(jù)協(xié)議約定，三一具有對(duì)上述技術(shù)方案進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)的權(quán)利。2020年9月，三一重能與aerodyn就8.4MW風(fēng)電機(jī)組概念研究工程開(kāi)展合作研發(fā)。

3.2國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局步入新階段

我們將國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)行業(yè)分成以下幾個(gè)階段來(lái)看發(fā)展格局。

1、2012年以前：國(guó)產(chǎn)替代、快速擴(kuò)張、質(zhì)量問(wèn)題

這一階段是我國(guó)風(fēng)電發(fā)展的早期，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)在2010年及以前整體呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，且在政策推動(dòng)之下，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)市占份額逐步提升。2007年，外資品牌在國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)市場(chǎng)的份額超過(guò)40%，到2012年已經(jīng)下降至7.5%。

整體來(lái)看，這一階段國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)粗放，行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)也伴隨著較為突出的風(fēng)機(jī)質(zhì)量問(wèn)題，對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響，其中典型即為當(dāng)時(shí)的風(fēng)機(jī)龍頭華銳風(fēng)電因風(fēng)機(jī)質(zhì)量等問(wèn)題由盛轉(zhuǎn)衰。

2014年，華能新能源旗下13家公司起訴華銳風(fēng)電，以2006-2012年期間向華銳采購(gòu)的風(fēng)機(jī)存在質(zhì)量問(wèn)題并給華能新能源造成經(jīng)濟(jì)損失為由請(qǐng)求法院：（1）確認(rèn)華銳風(fēng)電違約，華能新能源無(wú)需再向華銳支付質(zhì)保金等合同其余款項(xiàng)共計(jì)人民幣11.6億元；（2）判令華銳向華能支付違約賠償金人民幣0.9928億元；（3）判令華銳承擔(dān)本案所有訴訟費(fèi)用。

2、2013-2019年：需求平穩(wěn)、品牌構(gòu)建、集中度提升

根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013-2019年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)在16GW-31GW之間波動(dòng)，行業(yè)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)。不同于早期的粗放式發(fā)展，風(fēng)機(jī)企業(yè)更加注重修煉內(nèi)功、提升產(chǎn)品的可靠性。這一階段的風(fēng)機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，頭部企業(yè)依托規(guī)模、人才、研發(fā)、戰(zhàn)略等方面的優(yōu)勢(shì)逐步擴(kuò)大市占份額，并構(gòu)建起一定的品牌優(yōu)勢(shì)。

這一階段，行業(yè)集中度明顯提升，金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽(yáng)、運(yùn)達(dá)等企業(yè)均實(shí)現(xiàn)市占份額的明顯提升；2018-2019年，金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽(yáng)三家公司合計(jì)的份額超過(guò)60%。同時(shí)，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)系統(tǒng)集成技術(shù)已經(jīng)較為成熟，頭部風(fēng)機(jī)企業(yè)新品推出節(jié)奏明顯加快。

3、2020年：搶裝導(dǎo)致集中度的降低

2020年是陸上風(fēng)電的搶裝年，國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)創(chuàng)歷史新高。由于需求過(guò)于旺盛以及頭部企業(yè)交付能力有限，第二梯隊(duì)風(fēng)機(jī)企業(yè)獲得大量訂單并在2020年交付，從而導(dǎo)致集中度的下降；2020年，金風(fēng)、遠(yuǎn)景、明陽(yáng)的市占份額均同比有所下降。

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4、2021年以來(lái)：成本對(duì)競(jìng)爭(zhēng)格局影響的權(quán)重明顯提升

2021年以來(lái)，從風(fēng)機(jī)訂單角度看，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局并未回歸到類似2018-2019年的情形。根據(jù)WoodMackenzie的統(tǒng)計(jì)，上半年國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)企業(yè)獲取的訂單達(dá)25.2GW，創(chuàng)歷史新高，其中，中車風(fēng)電與三一重能分別獲簽3.1GW和2.8GW風(fēng)機(jī)訂單，訂單占比分別為12%和11%，位列上半年國(guó)內(nèi)新增訂單排名的第四和第五位。很明顯，中車風(fēng)電和三一重能仍舊獲取大量訂單，其強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭并未因搶裝結(jié)束而削弱，對(duì)傳統(tǒng)的風(fēng)機(jī)巨頭帶來(lái)較明顯的沖擊和競(jìng)爭(zhēng)壓力。

中車和三一訂單份額超過(guò)10%的成績(jī)一定程度得益于低價(jià)攻勢(shì)，從上半年部分大型項(xiàng)目中標(biāo)情況看，低價(jià)優(yōu)勢(shì)可能是中車和三一中標(biāo)的重要原因之一。我們估計(jì)2021年以來(lái)風(fēng)機(jī)行業(yè)激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)，從而對(duì)風(fēng)機(jī)企業(yè)的成本管控能力提出了相對(duì)以往更高的要求；同時(shí)，隨著風(fēng)機(jī)系統(tǒng)集成技術(shù)的成熟，以及當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在頭部企業(yè)之間，風(fēng)機(jī)品牌效應(yīng)或?qū)⑷趸?/p>

5、小結(jié)

2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局邁入新的階段，這一階段的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在頭部企業(yè)之間，這些頭部企業(yè)均具有較強(qiáng)的風(fēng)機(jī)系統(tǒng)集成能力和新品迭代能力，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是這一階段相對(duì)以往其他階段更為顯著的特征。我們認(rèn)為，激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是三一、中車等新興企業(yè)具有較強(qiáng)的成本競(jìng)爭(zhēng)力的結(jié)果，傳統(tǒng)的風(fēng)機(jī)巨頭所面臨的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生重大變化，2021年以來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)大概率將在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)延續(xù)。從核心競(jìng)爭(zhēng)要素來(lái)看，風(fēng)機(jī)品牌的影響相對(duì)弱化，企業(yè)之間的成本差異（最終反映到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力）可能將發(fā)揮關(guān)鍵作用。

四、成本核心要素：技術(shù)路線和零部件自主能力

當(dāng)前，各風(fēng)機(jī)企業(yè)推出的大功率機(jī)組在單機(jī)容量、葉輪直徑等方面具有較高的相似性，風(fēng)機(jī)價(jià)格成為風(fēng)機(jī)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素之一。隨著招標(biāo)機(jī)型的大型化，2021年以來(lái)，風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格呈現(xiàn)較明顯的下降。根據(jù)近期中標(biāo)情況，三北、西南地區(qū)大型陸上風(fēng)電項(xiàng)目的風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格已低至2300-2500元/kW，較2020年初的價(jià)格高點(diǎn)呈現(xiàn)大幅下降。另外，海上風(fēng)電處于快速去補(bǔ)貼階段，可以預(yù)期，未來(lái)海上風(fēng)機(jī)也將快速大型化以及價(jià)格下降，風(fēng)機(jī)價(jià)格也將是主流風(fēng)機(jī)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心要素。

考慮價(jià)格因素成為主流風(fēng)機(jī)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素之一，成本控制能力則是主流風(fēng)機(jī)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。我們認(rèn)為，風(fēng)機(jī)生產(chǎn)成本的差異化主要來(lái)自兩方面：一是不同技術(shù)路線體現(xiàn)出來(lái)的成本差異；二是風(fēng)機(jī)企業(yè)在核心零部件自產(chǎn)能力方面的差異性。

4.1不同技術(shù)路線對(duì)應(yīng)的輕量化效果不同

近年，國(guó)內(nèi)主流風(fēng)機(jī)企業(yè)紛紛推出單機(jī)容量更大的機(jī)型，機(jī)型的大型化帶來(lái)重量、尺寸的提升，增大吊裝、運(yùn)輸?shù)碾y度，風(fēng)機(jī)輕量化成為大型風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)的重要考量。參考主流風(fēng)機(jī)企業(yè)單機(jī)容量從2MW到5-6MW的演變歷程，不同技術(shù)路線在輕量化方面展現(xiàn)出不同的屬性。

1、雙饋機(jī)組

雙饋技術(shù)在大型化的過(guò)程中展現(xiàn)非常突出的輕量化效果。參考運(yùn)達(dá)披露的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)，從2.5MW到