ET2014年財務(wù)分析報告（內(nèi)部資料）資產(chǎn)負債表（金額單位：元）資產(chǎn)行次2013年2014年負債及所有者權(quán)益行次2013年2014年流淌資產(chǎn)：流淌負債：貨幣資金11200000.002200000.00短期借款31300000.00100000.00交易性金融資產(chǎn)2850000.002000000.00應(yīng)付票據(jù)3250000.00100000.00應(yīng)收票據(jù)350000.00100000.00應(yīng)付帳款3330000.00100000.00應(yīng)收股利4100000.00100000.00預(yù)收帳款3460000.00100000.00應(yīng)收利息5100000.00100000.00其他應(yīng)付款3510000.00100000.00應(yīng)收帳款6100000.00100000.00應(yīng)付工資36100000.00100000.00壞賬預(yù)備7100000.00100000.00交易性金融負債3750000.00100000.00預(yù)付賬款8500000.00100000.00應(yīng)交稅金3820000.00100000.00其他應(yīng)收款9200000.00100000.00應(yīng)付利息3920000.00100000.0010300000.00100000.00應(yīng)付股利40100000.00100000.0011500000.00100000.00應(yīng)付利潤41100000.000.00其他流淌資產(chǎn)12200000.00100000.004210000.000.00流淌資產(chǎn)合計134000000.005000000.00其他流淌負債43350000.000.00非流淌資產(chǎn)：流淌負債合計441000000.001000000.00可供出售金融資產(chǎn)141000000.005000000.00非流淌負債：150.00100000.00長期借款452800000.002800000.00長期應(yīng)收款16100000.00100000.00應(yīng)付債券4650000.00200000.00長期股權(quán)投資172000000.001000000.00長期應(yīng)付款4750000.00200000.00投資性房地產(chǎn)18200000.001000000.00專項應(yīng)付款4825000.00200000.00固定資產(chǎn)191500000.005000000.00可能負債4925000.00200000.00工程物資20300000.00100000.00遞延稅款貨項5030000.00200000.00在建工程21200000.00500000.00其他非流淌負債5120000.00200000.00固定資產(chǎn)清理220.00100000.00非流淌負債合計523000000.004000000.00無形資產(chǎn)23200000.001000000.00負債合計534000000.005000000.00開發(fā)支出24250000.00300000.00所有者權(quán)益：商譽250.00100000.00股本543000000.0010000000.00長期待攤費用2650000.00100000.00資本公積551000000.003000000.00遞延稅款借項27100000.00100000.00庫存股560.000.00其他非流淌資產(chǎn)28100000.00500000.00盈余公積57500000.001000000.00非流淌資產(chǎn)合計296000000.0015000000.00未分配利潤581000000.000.00資產(chǎn)總計3010000000.0020000000.00本年利潤59600000.000.00利潤分配60400000.000.00少數(shù)股東權(quán)益61500000.001000000.00所有者權(quán)益合計626000000.0015000000.00利潤表（金額單位：元）2013年2014年凈利潤1600000.005000000.00利潤總額1900000.008000000.00營業(yè)利潤1900000.006000000.00營業(yè)收入3000000.007600000.00營業(yè)成本500000.001000000.00營業(yè)稅金及附加400000.00200000.00營業(yè)費用200000.00200000.00治理費用100000.00100000.00財務(wù)費用100000.00100000.00資產(chǎn)減值損失0.00100000.00公允價值變動損益0.00100000.00投資收益200000.00100000.00匯兌損益0.00100000.00營業(yè)外收入100000.002150000.00營業(yè)外支出100000.0050000.00往常年度損益調(diào)整0.00100000.00所得稅100000.002000000.00少數(shù)股東損益200000.001000000.00現(xiàn)金流量表（金額單位：元）項目行次2013年2014年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額12310000.0010000000.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額21900000.008000000.00經(jīng)營現(xiàn)金流入小計32400000.0012000000.00銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金42200000.0011000000.00收到的稅費返還5100000.00500000.00收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金6100000.00500000.00經(jīng)營現(xiàn)金流出小計7500000.004000000.00購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金8300000.002000000.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9100000.001000000.00支付的各項稅費1050000.00500000.00支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1150000.00500000.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12100000.001000000.00投資現(xiàn)金流入小計13160000.001500000.00收回投資所收到的現(xiàn)金14100000.001000000.00取得投資收益所收到的現(xiàn)金1530000.00300000.00處置長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額1620000.00100000.00收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金1710000.00100000.00投資現(xiàn)金流出小計1860000.00500000.00購建長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1930000.00300000.00投資所支付的現(xiàn)金2020000.00100000.00支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金2110000.00100000.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22300000.001000000.00籌資現(xiàn)金流入小計23400000.001500000.00汲取投資所收到的現(xiàn)金24300000.001000000.00借款收到的現(xiàn)金2550000.00300000.00收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金2650000.00200000.00籌資現(xiàn)金流出小計27100000.00500000.00償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2860000.00300000.00分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金2930000.00100000.00支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金3010000.00100000.00匯率變動對現(xiàn)金的阻礙3110000.000.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量322400000.006500000.00凈利潤331000000.005000000.00計提的資產(chǎn)減值預(yù)備340.00100000.00固定資產(chǎn)折舊35100000.00100000.00無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷36100000.00100000.00待攤費用減少37100000.00100000.00預(yù)提費用增加38100000.00100000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失39100000.00100000.00固定資產(chǎn)報廢損失40100000.00100000.00公允價值變動損益41100000.00100000.00財務(wù)費用42100000.00100000.00投資損失43100000.00100000.00遞延稅款貨項44100000.00100000.00存貨減少45100000.00100000.00經(jīng)營性應(yīng)收項目減少46100000.00100000.00經(jīng)營性應(yīng)收項目增加47100000.00100000.00其他48100000.00100000.00

摘要公司2014年營業(yè)收入為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。2014年凈利潤為￥500.00萬元，與2013年的￥160.00萬元相比成倍增長，增長了2.13倍。公司2014年營業(yè)成本為￥100.00萬元，與2013年的￥50.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。2014年銷售費用為￥20.00萬元，與2013年的￥20.00萬元相比變化不大。2014年治理費用為￥10.00萬元，與2013年的￥10.00萬元相比變化不大。2014年財務(wù)費用為￥10.00萬元，與2013年的￥10.00萬元相比變化不大。公司2014年總資產(chǎn)為￥2,000.00萬元，與2013年的￥1,000.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。2014年流淌資產(chǎn)為￥500.00萬元，與2013年的￥400.00萬元相比大幅增長，增長了25%。公司2014年負債總額為￥500.00萬元，與2013年的￥400.00萬元相比大幅增長，增長了25%。2014年所有者權(quán)益為￥1,500.00萬元，與2013年的￥600.00萬元相比成倍增長，增長了1.5倍。公司2014年流淌比率為5，與2013年的4相比大幅增長，增長了1。2014年速動比率為4.8，與2013年的3.2相比大幅增長，增長了1.6。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流淌負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2014年營業(yè)利潤率為78.95%，與2013年的63.33%相比大幅增長，增長了15.62個百分比。2014年資產(chǎn)酬勞率為54%，與2013年的40%相比大幅增長，增長了14個百分比。2014年凈資產(chǎn)收益率為47.62%，與2013年的53.33%相比有較大幅度下降，下降了5.71個百分比。公司2014年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為720.3947天，2013年為608.3333天，2014年比2013年增長112.0614天。2014年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為216.1184天，2013年為243.3333天，2014年比2013年縮短27.2149天。2014年營業(yè)周期為77.8天，2013年為115.58天，2014年比2013年縮短37.78天。公司2014年新制造的可動用資金總額為￥500.00萬元。公司2014年營運資本為￥400.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比大幅增長，增長了33.33%。公司2014年的盈虧平衡點為￥47.50萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司2014年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為￥800.00萬元，投資現(xiàn)金凈流量為￥100.00萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為￥100.00萬元。

目錄一、實現(xiàn)利潤分析 1(一).利潤總額 1(二).主營業(yè)務(wù)的盈利能力 1(三).利潤真實性推斷 2(四).結(jié)論 3二、成本費用分析 3(一).成本構(gòu)成情況 3(二).銷售費用變化及合理性評價 4(三).治理費用變化及合理性評價 5(四).財務(wù)費用的合理性評價 6三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 6(一).資產(chǎn)構(gòu)成差不多情況 6(二).流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點 8(三).資產(chǎn)增減變化 10(四).總資產(chǎn)增減變化緣故 10(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價 10(六).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 11四、負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 11(一).負債及權(quán)益構(gòu)成差不多情況 11(二).流淌負債構(gòu)成情況 12(三).負債的增減變化 13(四).負債增減變化緣故 13(五).權(quán)益的增減變化 13(六).權(quán)益變化緣故 14五、償債能力分析 14(一).支付能力 14(二).流淌比率 14(三).速動比率 15(四).短期償債能力變化情況 15(五).短期付息能力 16(六).長期付息能力 16(七).負債經(jīng)營可行性 16六、盈利能力分析 17(一).盈利能力差不多情況 17(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 17(三).對外投資盈利能力 17(四).內(nèi)外部盈利能力比較 17(五).凈資產(chǎn)收益率變化情況 18(六).凈資產(chǎn)收益率變化緣故 18(七).資產(chǎn)酬勞率變化情況 18(八).資產(chǎn)酬勞率變化緣故 18(九).成本費用利潤率變化情況 19(十).成本費用利潤率變化緣故 19七、營運能力分析 19(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 19(二).存貨周轉(zhuǎn)變化緣故 19(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 20(四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣故 20(五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 20(六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣故 20(七).現(xiàn)金周期 21(八).營業(yè)周期 21(九).營業(yè)周期結(jié)論 21(十).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 21(十一).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 22(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 22(十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 22(十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 23(十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 23八、進展能力分析 23(一).可動用資金總額 23(二).挖潛進展能力 23九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 24(一).投融資活動的協(xié)調(diào)情況 24(二).營運資本變化情況 24(三).經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 24(四).營運資金需求的變化 25(五).現(xiàn)金支付情況 25(六).整體協(xié)調(diào)情況 25十、經(jīng)營風(fēng)險分析 26(一).經(jīng)營風(fēng)險 26(二).財務(wù)風(fēng)險 26十一、現(xiàn)金流量分析 27(一).現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 27(二).現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 27(三).現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)性評價 28(四).現(xiàn)金流淌的充足性評價 28(五).現(xiàn)金流淌的有效性評價 29(六).自由現(xiàn)金流量分析 30ET2014年財務(wù)分析報告一、實現(xiàn)利潤分析(一).利潤總額ET2014年實現(xiàn)利潤為￥800.00萬元，與2013年的￥190.00萬元相比成倍增長，增長了3.21倍。公司實現(xiàn)利潤要緊來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。(二).主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，ET2014年主營業(yè)務(wù)收入凈額為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。2014年主營業(yè)務(wù)成本為￥100.00萬元，與2013年的￥50.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，講明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。實現(xiàn)利潤增減情況表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入760.00153.33300.000.00實現(xiàn)利潤800.00321.05190.000.00營業(yè)利潤600.00215.79190.000.00投資收益10.00-50.0020.000.00營業(yè)外利潤210.00100.000.000.00補貼收入0.000.000.000.00(三).利潤真實性推斷從報表數(shù)據(jù)來看，ET2014年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四).結(jié)論總的來講，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也迅猛增加，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得專門好，進展前景良好。二、成本費用分析(一).成本構(gòu)成情況2014年ET成本費用總額為￥140.00萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為￥100.00萬元，占成本總額的71.43%；銷售費用為￥20.00萬元，占成本總額的14.29%；治理費用為￥10.00萬元，占成本總額的7.14%；財務(wù)費用為￥10.00萬元，占成本總額的7.14%。成本構(gòu)成表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額140.00100.0090.00100.00主營業(yè)務(wù)成本100.0071.4350.0055.56銷售費用20.0014.2920.0022.22治理費用10.007.1410.0011.11財務(wù)費用10.007.1410.0011.11主營業(yè)務(wù)稅金及附加20.0014.2940.0044.44其他0.000.000.000.00(二).銷售費用變化及合理性評價ET2014年銷售費用為￥20.00萬元，與2013年的￥20.00萬元相比，變化不大。2014年在銷售費用沒有多大變化的情況下，主營業(yè)務(wù)收入?yún)s有較大幅度的增長，講明公司市場銷售形勢良好。(三).治理費用變化及合理性評價ET2014年治理費用為￥10.00萬元，與2013年的￥10.00萬元相比，變化不大。2014年治理費用占銷售收入的比例為1.32%，與2013年的3.33%相比，下降了2.01個百分點。治理費用支出得到了有效操縱，公司盈利能力水平明顯上升，治理費用支出的效率有專門大的提高。(四).財務(wù)費用的合理性評價ET2014年財務(wù)費用為￥10.00萬元，與2013年的￥10.00萬元相比變化不大。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(一).資產(chǎn)構(gòu)成差不多情況ET2014年資產(chǎn)總額為￥2,000.00萬元，其中：流淌資產(chǎn)為￥500.00萬元，要緊分布在貨幣資金、其他流淌資產(chǎn)、存貨等環(huán)節(jié)，分不占公司流淌資產(chǎn)合計的44.00%、8.00%和2.00%。非流淌資產(chǎn)為￥1,500.00萬元，要緊分布在其他資產(chǎn)和長期投資，分不占公司非流淌資產(chǎn)的66.67%和48.00%。資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2014年流淌資產(chǎn)￥100.00長期投資￥390.00固定資產(chǎn)￥350.00無形及遞延資產(chǎn)￥0.00其他資產(chǎn)￥550.00資產(chǎn)構(gòu)成表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)2000.00100.001000.00100.00流淌資產(chǎn)500.0025.00400.0040.00長期投資720.0036.00330.0033.00固定資產(chǎn)500.0025.00150.0015.00無形及遞延資產(chǎn)0.000.000.000.00其他資產(chǎn)1000.0050.00450.0045.00(二).流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流淌資產(chǎn)的44.00%，講明公司擁有較強的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。流淌資產(chǎn)構(gòu)成表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流淌資產(chǎn)500.00100.00400.00100.00存貨10.002.0030.007.50應(yīng)收賬款10.002.0010.002.50其他應(yīng)收款10.002.0020.005.00短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)10.002.005.001.25貨幣資金220.0044.00120.0030.00其他流淌資產(chǎn)40.008.00130.0032.50流淌資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2014年存貨￥-20.00應(yīng)收賬款￥0.00其他應(yīng)收款￥-10.00短期投資￥0.00應(yīng)收票據(jù)￥5.00貨幣資金￥100.00其他流淌資產(chǎn)￥-90.00(三).資產(chǎn)增減變化2014年資產(chǎn)總額為￥2,000.00萬元，與2013年的￥1,000.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。(四).總資產(chǎn)增減變化緣故具體來講，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加￥390.00萬元；固定資產(chǎn)增加￥350.00萬元；其他資產(chǎn)增加￥550.00萬元；應(yīng)收票據(jù)增加￥5.00萬元；貨幣資金增加￥100.00萬元；共計增加￥1,395.00萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：存貨減少￥20.00萬元；其他應(yīng)收款減少￥10.00萬元；其他流淌資產(chǎn)減少￥90.00萬元；共計減少￥120.00萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長￥1,275.00萬元。(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2014年應(yīng)收賬款的占比情況差不多合理。存貨的占比情況差不多合理。固定資產(chǎn)投入使用時刻較短。2014年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。(六).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2014年與2013年相比，2014年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降。總而言之，流淌資產(chǎn)的增長沒有跟上主營業(yè)務(wù)收入的增長，同時資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2013年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善。要緊資產(chǎn)項目變化情況表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流淌資產(chǎn)500.0025.00400.000.00長期投資720.00118.18330.000.00固定資產(chǎn)500.00233.33150.000.00存貨10.00-66.6730.000.00應(yīng)收賬款10.000.0010.000.00貨幣資金220.0083.33120.000.00四、負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一).負債及權(quán)益構(gòu)成差不多情況ET2014年負債總額為￥500.00萬元，資本金為￥0.00萬元，所有者權(quán)益為￥1,500.00萬元，資產(chǎn)負債率為25.00%。在負債總額中，流淌負債為￥100.00萬元，占負債和權(quán)益總額的5.00%；付息負債合計占資金來源總額的20.50%。負債及權(quán)益構(gòu)成表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權(quán)益總額2000.00100.001000.00100.00所有者權(quán)益1500.0075.00600.0060.00流淌負債100.005.00100.0010.00長期負債400.0020.00300.0030.00少數(shù)股東權(quán)益100.005.0050.005.00(二).流淌負債構(gòu)成情況在流淌負債的構(gòu)成中，其他流淌負債占40.00%、短期借款占10.00%、應(yīng)付賬款占10.00%，其中其他流淌負債占最大的比例。流淌負債各項增量表項目名稱2014年短期借款￥-20.00應(yīng)付賬款￥7.00應(yīng)付票據(jù)￥5.00其他應(yīng)付款￥9.00應(yīng)交稅金￥8.00預(yù)收賬款￥4.00其他流淌負債￥-13.00(三).負債的增減變化ET2014年負債總額為￥500.00萬元，與2013年的￥400.00萬元相比大幅增長，增長了25%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負債壓力也有大幅度的上升。負債變化情況表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負債總額500.0025.00400.000.00短期借款10.00-66.6730.000.00應(yīng)付賬款10.00233.333.000.00其他應(yīng)付款10.00900.001.000.00長期負債400.0033.33300.000.00其他負債70.006.0666.000.00(四).負債增減變化緣故具體來講，使負債總額增加的項目包括：應(yīng)付賬款增加￥7.00萬元；應(yīng)付票據(jù)增加￥5.00萬元；其他應(yīng)付款增加￥9.00萬元；應(yīng)交稅金增加￥8.00萬元；預(yù)收賬款增加￥4.00萬元；長期負債增加￥100.00萬元；合計增加￥133.00萬元。使負債總額減少的項目包括：短期借款減少￥20.00萬元；其他流淌負債減少￥13.00萬元；合計減少￥33.00萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長￥100.00萬元。(五).權(quán)益的增減變化ET2014年所有者權(quán)益為￥1,500.00萬元，與2013年的￥600.00萬元相比成倍增長，增長了1.5倍。所有者權(quán)益變化表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益1500.00150.00600.000.00資本金0.000.000.000.00資本公積300.00200.00100.000.00盈余公積100.00100.0050.000.00未分配利潤0.00-100.00100.000.00(六).權(quán)益變化緣故具體來講，使所有者權(quán)益增加的項目包括：資本公積增加￥200.00萬元；盈余公積增加￥50.00萬元；合計增加￥250.00萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：未分配利潤減少￥100.00萬元；合計減少￥100.00萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共增長￥150.00萬元。五、償債能力分析(一).支付能力從支付能力來看，ET2014年是擁有現(xiàn)金支付能力。用進展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強。(二).流淌比率從總體上來看，ET的流淌比率在逐步增大，也確實是講其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的進展。從變化情況來看，ET2014年流淌比率為5，與2013年的4相比大幅增長，增長了1。2014年流淌比率比2013年大幅增長的要緊緣故是：2014年流淌資產(chǎn)為￥500.00萬元，與2013年的￥400.00萬元相比有較大幅度增長，增長了25%。2014年流淌負債為￥100.00萬元，與2013年的￥100.00萬元相比變化不大。流淌資產(chǎn)增長了而流淌負債變化不大，致使流淌比率大幅提高。公司用當(dāng)期流淌資產(chǎn)償還流淌負債沒有困難，償債能力較好，流淌比率比較合理。(三).速動比率從總體上來看，ET的速動比率在逐步增大，也確實是講其短期償債能力在逐漸增強，有利于公司的進展。其中2014年速動比率為4.8，與2013年的3.2相比大幅增長，增長了1.6。2014年速動比率比2013年大幅增長的要緊緣故是：2014年速動資產(chǎn)為￥480.00萬元，與2013年的￥320.00萬元相比大幅增長，增長了50%。2014年流淌負債為￥100.00萬元，與2013年的￥100.00萬元相比變化不大。速動資產(chǎn)增長了而流淌負債變化不大，致使速動比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流淌負債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四).短期償債能力變化情況公司短期償債能力提高，償債壓力下降，這是由公司流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營活動制造的現(xiàn)金增長帶來的，是可靠的。(五).短期付息能力從短期的角度來看，ET支付利息的能力較強。償債能力指標(biāo)表項目名稱2014年2013年流淌比率54速動比率4.83.2利息保障倍數(shù)8120資產(chǎn)負債率0.16670.4流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.68891.5(六).長期付息能力從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為81倍。從實現(xiàn)利潤和利息支付的關(guān)系來看，ET有較強的盈利能力，利息支付有保證。(七).負債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度動身，ET2014年的付息負債為￥10.00萬元，實際借款利率水平為100%，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.0125。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負債進行經(jīng)營可不能增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。六、盈利能力分析(一).盈利能力差不多情況ET2014年的營業(yè)利潤率為78.95%，資產(chǎn)酬勞率為54%，凈資產(chǎn)收益率為47.62%，成本費用利潤率為571.43%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥1,020.00萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是58.82%，對外投資的收益率是1.39%。盈利能力指標(biāo)表(%)項目名稱2014年2013年主營業(yè)務(wù)利潤率84.2170營業(yè)利潤率78.9563.33成本費用利潤率571.43211.11資產(chǎn)酬勞率5440凈資產(chǎn)收益率47.6253.33經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率58.8233.93對外投資收益率1.39100(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力ET2014年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為58.82%，與2013年的33.93%相比大幅增長，增長了24.89個百分比。(三).對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。(四).內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度動身，對外投資的收益率小于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率，二者的收益水平均小于公司負債資金成本，講明公司的盈利能力較差，比較令人擔(dān)憂，需要調(diào)整策略，提高盈利能力水平。(五).凈資產(chǎn)收益率變化情況2014年凈資產(chǎn)收益率為47.62%，與2013年的53.33%相比有較大幅度下降，下降了5.71個百分比。(六).凈資產(chǎn)收益率變化緣故2014年凈資產(chǎn)收益率比2013年下降的要緊緣故是：2014年凈利潤為￥500.00萬元，與2013年的￥160.00萬元相比成倍增長，增長了2.13倍。2014年平均所有者權(quán)益為￥1,050.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了2.5倍。凈利潤的增長速度慢于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。(七).資產(chǎn)酬勞率變化情況2014年資產(chǎn)酬勞率為54%，與2013年的40%相比大幅增長，增長了14個百分比。(八).資產(chǎn)酬勞率變化緣故2014年資產(chǎn)酬勞率比2013年提高的要緊緣故是：2014年息稅前利潤為￥810.00萬元，與2013年的￥200.00萬元相比成倍增長，增長了3.05倍。2014年平均總資產(chǎn)為￥1,500.00萬元，與2013年的￥500.00萬元相比成倍增長，增長了2倍。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)酬勞率提高。(九).成本費用利潤率變化情況2014年成本費用利潤率為571.43%，與2013年的211.11%相比大幅增長，增長了360.32個百分比。2014年期間費用經(jīng)濟效益為2000%，與2013年的475%相比大幅增長，增長了1525個百分比。(十).成本費用利潤率變化緣故2014年成本費用利潤率比2013年提高的要緊緣故是：2014年實現(xiàn)利潤為￥800.00萬元，與2013年的￥190.00萬元相比成倍增長，增長了3.21倍。2014年成本費用總額為￥140.00萬元，與2013年的￥90.00萬元相比大幅增長，增長了55.56%。實現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用利潤率提高。七、營運能力分析(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為73天，2013年為109.5天，2014年比2013年縮短36.5天。(二).存貨周轉(zhuǎn)變化緣故2014年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年縮短的要緊緣故是：2014年平均存貨為￥20.00萬元，與2013年的￥15.00萬元相比大幅增長，增長了33.33%。2014年主營業(yè)務(wù)成本為￥100.00萬元，與2013年的￥50.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長，但收入增長速度快于存貨的增長速度，存貨水平差不多合理。(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為4.8026天，2013年為6.0833天，2014年比2013年縮短1.2807天。(四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣故2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年縮短的要緊緣故是：2014年平均應(yīng)收賬款為￥10.00萬元，與2013年的￥5.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。2014年營業(yè)收入為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時盈利能力水平也在提高。(五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為23.725天，2013年為10.95天，2014年比2013年增長12.775天。(六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣故2014年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年增長的要緊緣故是：2014年平均應(yīng)付賬款為￥6.50萬元，與2013年的￥1.50萬元相比成倍增長，增長了3.33倍。2014年主營業(yè)務(wù)成本為￥100.00萬元，與2013年的￥50.00萬元相比成倍增長，增長了1倍。(七).現(xiàn)金周期ET2014年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.6447天，2013年為73天，2014年比2013年增長8.6447天。(八).營業(yè)周期ET2014年營業(yè)周期為77.8天，2013年為115.58天，2014年比2013年縮短37.78天。營運能力指標(biāo)表(天)項目名稱2014年2013年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)73109.5應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)23.72510.95應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4.80266.0833營業(yè)周期77.8115.58(九).營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司較大幅度的降低了經(jīng)營活動的資金占用，營運能力有明顯的提高。(十).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為216.1184天，2013年為243.3333天，2014年比2013年縮短27.2149天。(十一).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故2014年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年縮短的要緊緣故是：2014年平均流淌資產(chǎn)為￥450.00萬元，與2013年的￥200.00萬元相比成倍增長，增長了1.25倍。2014年營業(yè)收入為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。平均流淌資產(chǎn)的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為720.3947天，2013年為608.3333天，2014年比2013年增長112.0614天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項目名稱2014年2013年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)720.3947608.3333固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)156.085591.25流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)216.1184243.3333現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)81.644773(十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年增長的要緊緣故是：2014年平均總資產(chǎn)為￥1,500.00萬元，與2013年的￥500.00萬元相比成倍增長，增長了2倍。2014年營業(yè)收入凈額為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。(十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ET2014年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為156.0855天，2013年為91.25天，2014年比2013年增長64.8355天。(十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故2014年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年增長的要緊緣故是：2014年平均固定資產(chǎn)凈額為￥325.00萬元，與2013年的￥75.00萬元相比成倍增長，增長了3.33倍。2014年營業(yè)收入為￥760.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比成倍增長，增長了1.53倍。八、進展能力分析(一).可動用資金總額ET2014年新制造的可動用資金總額為￥500.00萬元。講明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資進展的資金假如不超過這一數(shù)額，則可不能阻礙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，假如企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必定會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。(二).挖潛進展能力從企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.6889，假如能夠讓公司流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則能夠縮短流淌資產(chǎn)占用天數(shù)6.21天，由此能夠節(jié)約￥12.94萬元資金，用于企業(yè)今后進展。九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析(一).投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度動身，ET長期投、融資活動能給企業(yè)帶來￥400.00萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。營運資本增減變化表2014年2013年項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運資本400.0033.33300.000.00所有者權(quán)益1500.00150.00600.000.00少數(shù)股東權(quán)益100.00100.0050.000.00長期負債400.0033.33300.000.00固定資產(chǎn)500.00233.33150.000.00長期投資720.00118.18330.000.00其它長期資產(chǎn)50.00400.0010.000.00(二).營運資本變化情況ET2014年營運資本為￥400.00萬元，與2013年的￥300.00萬元相比，增長了￥100.00萬元。企業(yè)擁有充足的資金保證經(jīng)營活動的正常運作，公司投資結(jié)構(gòu)得到了進一步優(yōu)化。(三).經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從ET經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度動身，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流淌資金￥10.00萬元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。(四).營運資金需求的變化2014年營運資金需求為負￥10.00萬元，2013年營運資金需求為￥125.00萬元。經(jīng)營活動由需要營運資金變?yōu)椴恍枰獱I運資金。營運資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動治理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。(五).現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠為企業(yè)帶來￥10.00萬元的資金。而企業(yè)投融資活動又為企業(yè)提供了￥400.00萬元的流淌資金，結(jié)果出現(xiàn)資金閑置，當(dāng)期閑置支付能力￥410.00萬元。(六).整體協(xié)調(diào)情況兩期相比，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)從2013年的需要資金￥125.00萬元轉(zhuǎn)變成不需要資金，而企業(yè)長期性資金來源仍然為企業(yè)提供￥400.00萬元的經(jīng)營資金，結(jié)果出現(xiàn)了資金過剩，企業(yè)現(xiàn)金支付能力從2013年的￥175.00萬元提高到￥410.00萬元。講明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)開展的比較理想，但要防止出現(xiàn)資金閑置的情況。十、經(jīng)營風(fēng)險分析(一).經(jīng)營風(fēng)險ET2014年盈虧平衡點的主營業(yè)務(wù)收入為￥47.50萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。營業(yè)安全水平為93.75%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過￥712.50萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強的承受銷