作業(yè)1參考答案第一章公司財(cái)務(wù)總論一、多項(xiàng)選擇題：1．與獨(dú)資公司和合作公司相比，股份有限公司具有以下優(yōu)點(diǎn)（ABCD）A．責(zé)任有限B．續(xù)存性C．可轉(zhuǎn)讓性D．易于籌資2．公司的基本目的可以概括為（ACD）A．生存B．穩(wěn)定C．發(fā)展D．獲利3．公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及（ABCD）A．公司籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)B．公司投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)C．公司經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)D．公司分派引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)4．根據(jù)財(cái)務(wù)目的的層次性，可以把財(cái)務(wù)目的提成（BCD）A．主導(dǎo)目的B．整體目的C．分部目的D．具體目的5．下列（ABCD）說(shuō)法是對(duì)的的。A．公司的總價(jià)值V與預(yù)期的報(bào)酬成正比B．公司的總價(jià)值V與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比C．在風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，報(bào)酬越高，公司總價(jià)值越大D．在風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬達(dá)成最佳平衡時(shí)，公司總價(jià)值越大第二章貨幣的時(shí)間價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題：二、多選題1．按照收付的次數(shù)和支付的時(shí)間劃分，年金可以分為（ABCD）A．先付年金B(yǎng)．普通年金C．遞延年金D．永續(xù)年金2．按照公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將公司一定期期內(nèi)產(chǎn)生的鈔票流量歸為（ACD）A．公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量。B．股利分派過(guò)程中產(chǎn)生的鈔票流量C．投資活動(dòng)中產(chǎn)生的鈔票流量。D．籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的鈔票流量。3．對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)說(shuō)，下列（ABCD）中的表述是對(duì)的的。A．資金的時(shí)間價(jià)值不也許由時(shí)間發(fā)明，只能由勞動(dòng)發(fā)明。B．只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)才干產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的。C．時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率。D．時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額。4．下列收付形式中，屬于年金收付的是（ABCD）A．分期償還貸款B．發(fā)放養(yǎng)老金C．支付租金D．提取折舊5.下列說(shuō)法中對(duì)的的是（BD）A．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大B．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小C．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小D．一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大四、計(jì)算題：1．某公司有一張帶息票據(jù)，票面金額為12000元，票面利率4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天）。由于公司急需資金，于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行的貼現(xiàn)率為6%，貼現(xiàn)期為48天。問(wèn)：（1）該票據(jù)的到期值是多少？（2）公司收到銀行的貼鈔票額是多少？解：（1）票據(jù)到期值＝P＋I(xiàn)＝P＋P×i×t＝12000＋12000×4%×（60?360）＝12000+80＝12080（元）（2）公司收到銀行的貼鈔票額＝F×（1－i×t）＝12080×[1－6%×（48/360）]＝11983.36（元）2．某公司8年后進(jìn)行技術(shù)改造，需要資金200萬(wàn)元，當(dāng)銀行存款利率為4%時(shí)，公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為多少？解：P＝F×（1+i）-n＝200×（1+4%）-8＝200×0.7307＝146.14（萬(wàn)元）公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為：146.14萬(wàn)元。3．假定你每年年末在存入銀行2000元，共存2023，年利率為5%。在第2023末你可獲得多少資金？解：此題是計(jì)算普通年金的終值，可用普通年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F=A×(F/A,20,5%)＝2000×33.066=66132（元）4．假定在題3中，你是每年年初存入銀行2000元，其它條件不變，2023末你可獲得多少資金？解：此題是計(jì)算先付年金的終值，可用先付年金終值的計(jì)算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計(jì)算。F＝A×［（F/A，i，n+1）－1］＝5000×［（F/A，8%，20+1）－1］查“年金終值系數(shù)表”得：（F/A，8%，20+1）＝35.719F＝5000×（35.719－1）=69438（元）5．5．某公司計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)大型設(shè)備，該設(shè)備假如一次性付款，則需在購(gòu)買(mǎi)時(shí)付款80萬(wàn)元；若從購(gòu)買(mǎi)時(shí)分3年付款，則每年需付30萬(wàn)元。在銀行利率8%的情況下，哪種付款方式對(duì)公司更有利？解：三年先付年金的現(xiàn)值為：300000×〔1－（1＋8%）-2〕÷8%+1＝300000×（1.7833+1）＝834990（元）購(gòu)買(mǎi)時(shí)付款800000對(duì)公司更有利。6．某公司于年初向銀行借款20萬(wàn)元，計(jì)劃年末開(kāi)始還款，每年還款一次，分3年償還，銀行借款利率6%。計(jì)算每年還款額為多少？解：用普通年金的計(jì)算公式計(jì)算：P=A×(P/A,i，n)200000=A×(P/A,6%，3)A＝200000/2.673=74822（元）7．在你出生時(shí)，你的父母在你的每一個(gè)生日為你存款2000元，作為你的大學(xué)教育費(fèi)用。該項(xiàng)存款年利率為6%。在你考上大學(xué)（正好是你20歲生日）時(shí)，你去銀行打算取出所有存款，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你4歲、12歲時(shí)生日時(shí)沒(méi)有存款。問(wèn)你一共可以取出多少存款？假如該項(xiàng)存款沒(méi)有間斷，你可以取出多少存款？解：一共可以取出的存款為：2023×〔（F/A，6%，20）－（1+6%）16+（1＋6%）8〕＝2023×〔36.786－2.540－1.594〕＝65304（元）假設(shè)沒(méi)有間斷可以取款數(shù)為：2023×〔（F/A，6%，20）＝2023×36.786＝73572（元）8．某公司現(xiàn)有一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)入價(jià)為10萬(wàn)元，8年后售出可獲得20萬(wàn)元。問(wèn)該項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)收益率是多少？解：不動(dòng)產(chǎn)收益率為：（20/10）1/8＝1.0905－1≈9%第三章投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率一、單項(xiàng)選擇題：二、多項(xiàng)選擇題：1．某一事件是處在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)還是不擬定性狀態(tài)，在很大限度上取決于（CD）A．事件自身的性質(zhì)B．人們的結(jié)識(shí)C．決策者的能力D．擁有的信息量2．對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，其實(shí)際報(bào)酬率可以用（AB）來(lái)衡量。A．盼望報(bào)酬率B．標(biāo)準(zhǔn)離差C．標(biāo)準(zhǔn)差D．方差3．一個(gè)公司的投資決策要基于（ABC）A．盼望報(bào)酬率B．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差C．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率D．計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差4．假如一個(gè)投資項(xiàng)目的報(bào)酬率呈上升的趨勢(shì)，那么對(duì)其他投資項(xiàng)目的影響是（ABC）A．也許不變B．也許上升C．也許下降D．也許沒(méi)有影響5．在記錄學(xué)測(cè)度投資組合中，任意兩個(gè)投資項(xiàng)目報(bào)酬率之間變動(dòng)關(guān)系的指標(biāo)是（BD）A．方差B．協(xié)方差C．標(biāo)準(zhǔn)離差D．相關(guān)系數(shù)6．投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合報(bào)酬率的（AD）來(lái)衡量。A．方差B．協(xié)方差C．標(biāo)準(zhǔn)差D．標(biāo)準(zhǔn)離差7．投資組合的盼望報(bào)酬率由（CD）組成。A．預(yù)期報(bào)酬率B．平均報(bào)酬率C．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率8．風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率由（AB）組成。A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率B．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額C．必要報(bào)酬率D．實(shí)際報(bào)酬率9．資本資產(chǎn)定價(jià)模型揭示了（BC）的基本關(guān)系。A．投資B．收益C．風(fēng)險(xiǎn)D．市場(chǎng)10．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬涉及（BCD）A．通貨膨脹補(bǔ)償B．違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬D．期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬1．四．計(jì)算題1．某投資組合由40％的股票A和60％的股票B組成，兩種股票各自的報(bào)酬率如表3－11所示如下：表3－11兩種股票投資報(bào)酬率數(shù)據(jù)年份股票A的報(bào)酬率（R1）股票B的報(bào)酬率（R2）（％）（％）15199710-51998101999202305-510請(qǐng)計(jì)算兩種股票報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)，并計(jì)算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。解：（1）計(jì)算股票A和股票B的盼望報(bào)酬率股票A的盼望報(bào)酬率：＝股票B的盼望報(bào)酬率：＝（2）計(jì)算股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差Cov(RA,RB)＝＝＝-0.001（3）計(jì)算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：股票A的標(biāo)準(zhǔn)離差：＝7.07％股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差：＝6.78％（4）計(jì)算股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)：＝＝-0.2092．某投資組合由三種股票組成，各自的權(quán)重分別為30％、30％和40％，三種股票相應(yīng)的β系數(shù)分別為1.0、1.5和2.5，請(qǐng)計(jì)算該投資組合的β系數(shù)。解：投資組合的β系數(shù)為：＝30％×1.0+30％×1.5+40％×2.5＝1.753．某公司持有A、B、C三