2013年我國小微企業(yè)融資進展報告

第一章

小微企業(yè)經(jīng)營情況及融資需求變遷

2012年中國宏觀經(jīng)濟景氣程度下降，外需減少，成本上升，效益下降，小微企業(yè)的經(jīng)營受到了較大沖擊。調(diào)查發(fā)覺，小微企業(yè)正在探究和實踐可行的轉(zhuǎn)型升級之路，也衍生了新的融資需求。

一、近六成企業(yè)利潤持平或下滑

整體需求平淡，營收增長困難。調(diào)查顯示，與上年同期相比，僅有6.9%的企業(yè)訂單大幅增長，訂單持平的小微企業(yè)占比36.7%，20%的企業(yè)出現(xiàn)了訂單下滑；53.3%的企業(yè)維持原產(chǎn)量，12%的企業(yè)產(chǎn)量有所下降。企業(yè)銷售情況總體平淡，37.4%的企業(yè)銷量維持之前的水平，17.9%的企業(yè)銷量下降。營業(yè)收入方面，41.3%的企業(yè)營收略有增長，30.5%的企業(yè)持平，出現(xiàn)下降的企業(yè)占比21.5%。

三成企業(yè)利潤出現(xiàn)下滑。相關(guān)于營收的緩慢增長，企業(yè)凈利潤的表現(xiàn)更差強人意。調(diào)查顯示，與上年同期相比，42.3%的企業(yè)利潤小幅增加，26.9%的企業(yè)利潤持平，30.8%的企業(yè)利潤下降。

企業(yè)庫存增加，集中在批發(fā)零售環(huán)節(jié)。由于需求不振，企業(yè)庫存水平有所增長，批發(fā)零售環(huán)節(jié)體現(xiàn)得最為明顯。調(diào)查顯示零售業(yè)庫存上漲企業(yè)比例為50.6%，批發(fā)業(yè)庫存上漲企業(yè)比例為49.1%，遠(yuǎn)高于平均水平。零售環(huán)節(jié)庫存量增加，令生產(chǎn)企業(yè)形成應(yīng)收賬款，也是造成企業(yè)營收和凈利潤增長不同步的緣故之一。

二、中部地區(qū)用工和資金成本上升問題反映最為集中

成本大幅上升、產(chǎn)品價格難以提高是小微企業(yè)面臨的重要經(jīng)營約束。46.4%的企業(yè)產(chǎn)品價格略有提升，45.1%的企業(yè)維持原來的產(chǎn)品價格水平不變，8.5%的企業(yè)產(chǎn)品價格下降。與此同時，58.6%的企業(yè)與去年同期相比成本增加，37.9%的企業(yè)持平，成本下降的企業(yè)僅占3.5%。參訪企業(yè)認(rèn)為其在經(jīng)營中遇到的前三位的問題都與成本上升有關(guān)，分不是勞動力成本、原材料成本以及資金成本的上升。

成本上升存在行業(yè)差異和地域差異，東北地區(qū)和中部地中部地區(qū)勞動力、資金成本問題反映最為區(qū)反映成本上升的集中。在參訪企業(yè)中，49.9%的企業(yè)反映遇到過職員不穩(wěn)定的情況，成本上升存在行業(yè)差異和地域性差異。從資金成本來看，批發(fā)、零售企業(yè)出現(xiàn)資金成本上升的從資金成本看，批發(fā)、零售企業(yè)出現(xiàn)資金成本上升的比例（70.7%、67.1%）高于工業(yè)制造業(yè)（58.7%）。地域性方面，東北地區(qū)和中部地區(qū)反映成本上升的小微企業(yè)比例是最高的，東部、西部地區(qū)比例則相對較低。關(guān)于勞動力成本上升反映最為集中在中部地區(qū)；各地區(qū)原材料成本上升程度相近，相對比例較高的區(qū)域是東北地區(qū)；資金成本上升則是東北、中部地區(qū)比例更高，東部地區(qū)的資金成本上升企業(yè)的比例最低。隨著勞動密集型產(chǎn)業(yè)向中部地區(qū)快速轉(zhuǎn)移，帶動了勞動力和資金需求，使得中部地區(qū)勞動力成本和資金成本出現(xiàn)普遍上升的情況。

成本的上升帶來的是企業(yè)資金需求的上升。依照百度公司提供的數(shù)據(jù)，全國31個省、自治區(qū)、直轄市與小微金融有關(guān)的100個關(guān)鍵詞在2011年和2012年的搜索量中，“小額貸款”排名第一。進一步以2011年1月的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，以“每月的搜索量/2011年1月的搜索量”為變量，進行月度數(shù)據(jù)序列分析，能夠發(fā)覺，搜索量差不多呈現(xiàn)上升趨勢，在2012年7月達(dá)到高點，反映出“小額貸款”的社會關(guān)注度比較高，這或許從一個側(cè)面反映出“小額貸款”的社會需求較為強烈。

減稅是小微企業(yè)最希望的政府舉措。調(diào)查顯示，六成企業(yè)認(rèn)為減稅能夠促進小微企業(yè)進展，比例最高；四成企業(yè)希望政府在市場開拓方面提供關(guān)心；36.6%的企業(yè)希望得到融資方面的協(xié)助。

三、轉(zhuǎn)型升級成為小微企業(yè)主流做法

在需求增長放緩、成本持續(xù)上漲的情況之下，小微企業(yè)業(yè)內(nèi)競爭加劇，一些效率低的企業(yè)遇到經(jīng)營困境。調(diào)查顯示，在2012年內(nèi)，14%的企業(yè)考慮過裁員，15%的企業(yè)考慮過暫停生產(chǎn)線。

更多的企業(yè)選擇主動進行調(diào)整，即致力于企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級或者進入新的產(chǎn)業(yè)。26%的企業(yè)提升了產(chǎn)品質(zhì)量，14.3%的企業(yè)進行設(shè)備升級和技術(shù)改造，7.2%的企業(yè)設(shè)立自主品牌。另外有15%的企業(yè)通過向上下游延伸拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，還有少量企業(yè)通過轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)以降低成本。

21.3%的企業(yè)表示希望進入新的產(chǎn)業(yè)。在目標(biāo)行業(yè)中，商業(yè)貿(mào)易領(lǐng)域得到的關(guān)注最多，占到14.55%，其次是房地產(chǎn)開發(fā)、農(nóng)林牧漁和旅游酒店餐飲，而私募股權(quán)基金（0.9%）、機器制造（2.8%）、生物醫(yī)藥（2.8%）、交通運輸（2.8%）等領(lǐng)域受到的關(guān)注較少。能夠看出，進入門檻低、所需專業(yè)知識少的產(chǎn)業(yè)更受到小微企業(yè)主的青睞。

四、四成外貿(mào)企業(yè)認(rèn)為渠道拓展投入較高是開展內(nèi)銷的要緊困難

外貿(mào)企業(yè)困境較為嚴(yán)峻。由于外貿(mào)行業(yè)企業(yè)多屬于加工、制造等勞動密集型，成本上升帶來的壓力相關(guān)于非外貿(mào)企業(yè)更加明顯。調(diào)研結(jié)果顯示，有外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)營業(yè)收入情況與無外貿(mào)業(yè)務(wù)企業(yè)大體相當(dāng)，但無外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)成本上升的壓力更加明顯。68%的有外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)認(rèn)為去年的支出有所增加，而無外貿(mào)企業(yè)中只有57.3%作此推斷。調(diào)查顯示，5.8%的外貿(mào)企業(yè)在2012年內(nèi)進行了裁員，近一成的外貿(mào)企業(yè)暫停生產(chǎn)或主動減少業(yè)務(wù)，普遍高于非外貿(mào)企業(yè)。

外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級意愿更強。25.6%的外貿(mào)企業(yè)考慮了進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，24.8%的外貿(mào)企業(yè)進行技術(shù)升級，是非外貿(mào)企業(yè)水平的兩倍。大量外貿(mào)企業(yè)開始進展國內(nèi)市場，減少外銷比例，停止貼牌加工服務(wù)，設(shè)立自主品牌。調(diào)查顯示30.6%的外貿(mào)企業(yè)增加了內(nèi)銷比例，15.7%的外貿(mào)企業(yè)設(shè)立了自主品牌。

盡管出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷能夠消耗部分過剩的產(chǎn)能，降低對外需的依靠，然而轉(zhuǎn)內(nèi)銷之后企業(yè)也會面臨其他方面的問題，例如不再享受稅收優(yōu)惠等。調(diào)查顯示，外貿(mào)企業(yè)最為關(guān)懷的是內(nèi)銷拓展渠道需要更高的要求，其次是內(nèi)銷回款難度大。這些問題差不多上企業(yè)制定轉(zhuǎn)內(nèi)銷決策時需要考慮的。

在對百度公司一些小微企業(yè)客戶的調(diào)研中了解到，從外貿(mào)轉(zhuǎn)到內(nèi)銷的小微企業(yè)在認(rèn)識到傳統(tǒng)市場渠道拓展模式周期長、投入大、品牌劣勢短期無法彌補的現(xiàn)實之后，也在逐步借助“投入小、見效快”的網(wǎng)絡(luò)營銷尤其是搜索引擎營銷開拓內(nèi)需市場，一定程度上避開了傳統(tǒng)渠道的風(fēng)險。在搜索引擎平臺上國內(nèi)大型企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢被弱化，小微企業(yè)能更平等地獵取市場機會。

五、小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級引發(fā)新的融資需求

從金融角度來看，小微企業(yè)的融資需求在轉(zhuǎn)型升級過程中呈現(xiàn)出與穩(wěn)定經(jīng)營時期顯著不同的特征。建立并進展與轉(zhuǎn)型升級時期專門融資需求相匹配的金融服務(wù)體系與創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)模式，關(guān)于保障小微企業(yè)順利完成轉(zhuǎn)型升級目標(biāo)、找到良性成長的可持續(xù)道路具有至關(guān)重要的作用。

（一）小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)涵及具體形式

轉(zhuǎn)型升級分為轉(zhuǎn)型和升級，轉(zhuǎn)型是改變企業(yè)經(jīng)營的戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)或者市場；升級則意味著從低效率生產(chǎn)轉(zhuǎn)向高效率生產(chǎn)，或者從生產(chǎn)低附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品，也確實是生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備的創(chuàng)新與升級。

小微型企業(yè)要緊分布在制造業(yè)等勞動密集型行業(yè)，勞動密集型企業(yè)是目前轉(zhuǎn)型升級意愿最強的企業(yè)群體。結(jié)合轉(zhuǎn)型升級理論和現(xiàn)實中的成功實踐經(jīng)驗，勞動密集型小微企業(yè)可行的轉(zhuǎn)型升級具體形式要緊有六種：

（二）轉(zhuǎn)型升級過程中融資需求的變化及建議

傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)了“短、小、急、頻”的典型特征，而在轉(zhuǎn)型升級時期，不同的轉(zhuǎn)型升級路徑對融資金額、期限、條件等提出了不同的要求，綜合來看小微企業(yè)的融資需求狀況有了顯著變化。概括來講，轉(zhuǎn)型升級時期中，小微企業(yè)融資的期限變長，金額變大，風(fēng)險變高，抵押擔(dān)保品更少、質(zhì)量更低，同時金融服務(wù)需求從單一化轉(zhuǎn)向綜合化、一體化。相應(yīng)的，為了更好地對接已變遷的融資需求，金融機構(gòu)必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或者開展金融創(chuàng)新。

1、希望得到長期資金支持

一般來講，小微企業(yè)的融資目的要緊是獵取流淌資金，因此小額、短期的貸款在穩(wěn)定經(jīng)營時期的小微企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中通常占據(jù)最大比例。然而，在轉(zhuǎn)型升級過程中，小微企業(yè)需要期限更長、金額更大的資金支持。首先，不管是改造技術(shù)依舊更新設(shè)備，甚至包括典型的跨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式——從勞動力密集型產(chǎn)業(yè)退出，進入資本密集型產(chǎn)業(yè)，都需要大額資金做支持，往常以補充小微企業(yè)流淌性為目的的資金供給規(guī)模顯然是杯水車薪。其次，在產(chǎn)品升級的過程中，從最開始增加研發(fā)投入，到新產(chǎn)品的生產(chǎn)，再到開拓渠道，到最后完成銷售獲得銷售收入，是一個漫長的過程，因此需要期限較長的貸款與該過程匹配；不僅如此，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移等戰(zhàn)略同樣需要穩(wěn)定的長期信貸資金。

2、抵押方式創(chuàng)新、融資租賃、供應(yīng)鏈金融等創(chuàng)新方式更快推進

企業(yè)選擇不同的轉(zhuǎn)型升級路徑，將會出現(xiàn)差異化的經(jīng)營狀況，而相應(yīng)的金融創(chuàng)新與服務(wù)機會則蘊含其中。

第一，小微企業(yè)能夠使用創(chuàng)新型抵押方式解決在轉(zhuǎn)型升級過程中遇到的問題。外貿(mào)型小微企業(yè)在從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷的過程中，由于銷售方式的不同，可能出現(xiàn)大量產(chǎn)品壓倉、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。通過采納存貨抵押貸款，不僅能關(guān)心企業(yè)解決存貨積壓帶來巨大資金占用壓力的問題、獲得流淌性，還能夠為企業(yè)迅速打開國內(nèi)市場提供強有力的資金援助。除存貨抵押外，無形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用。多數(shù)小微企業(yè)選擇提升技術(shù)能力、提高產(chǎn)品質(zhì)量作為轉(zhuǎn)型升級的路徑，同時也有為數(shù)許多的企業(yè)選擇轉(zhuǎn)移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè)。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)即是知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利權(quán)等無形資產(chǎn)。因此，針對小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中形成的技術(shù)與科技成果進行無形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，不僅能夠打破傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開發(fā)新的融資來源，還能夠推進專利技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，促進企業(yè)的快速健康成長。

第二，在機器設(shè)備升級的過程中，為了幸免置辦設(shè)備所需要的一次性大額支出給企業(yè)帶來壓力，希望能采取融資租賃的形式先行使用固定資產(chǎn)，而把置辦費用平攤到以后的較長期限內(nèi)，從而平滑企業(yè)的支出，幸免企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生較大波動。

第三，在實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略時，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉(zhuǎn)向所未知的、缺乏經(jīng)營經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)。轉(zhuǎn)型能否成功、進入新產(chǎn)業(yè)后能否取得優(yōu)于原產(chǎn)業(yè)時的經(jīng)營業(yè)績，都存在巨大的不確定性。因此產(chǎn)生了關(guān)于VC、PE等要緊投資風(fēng)險資產(chǎn)的金融機構(gòu)的需求。

第四，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應(yīng)鏈向上下游延伸，金融機構(gòu)能夠選擇“供應(yīng)鏈金融”的模式為該過程提供資金支持。采納供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，能夠?qū)⒐?yīng)鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到供應(yīng)鏈的上下游，加強對上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和操縱力，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，為采納并購模式進入上下游奠定有利條件。有了供應(yīng)鏈金融對上下游企業(yè)的全方面金融服務(wù)，選擇轉(zhuǎn)型的供應(yīng)鏈核心企業(yè)在延展產(chǎn)業(yè)時將更加順暢。

3、差不化金融政策與均等化政府支持

一是轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)希望進一步實施差不化信貸政策。調(diào)研中專門多企業(yè)反映，當(dāng)貸款規(guī)模整體緊縮時，商業(yè)銀行會首先從小微企業(yè)下手壓縮信貸供給，企業(yè)一些正在進行的技術(shù)改革、機器設(shè)備升級等原有安排所需的長期資金難以得到保證。轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)具有專門的、時期性的脆弱性，不同于流淌資金融資需求，轉(zhuǎn)型升級期間長期、大額的信貸需求僅能夠從銀行體系獲得，不存在其他替代方式。小微企業(yè)普遍希望對小微企業(yè)信貸給予更大的差不化對待。在考核企業(yè)規(guī)模、適用風(fēng)險權(quán)重等方面，應(yīng)區(qū)不于大型企業(yè)，降低融資門檻，積極采納適用于小微企業(yè)的創(chuàng)新型增信模式與風(fēng)險治理理念，以金融產(chǎn)品為要緊工具為小微企業(yè)提供充分契合轉(zhuǎn)型升級過程中融資需求的、持續(xù)的、穩(wěn)定的信貸資金與金融服務(wù)。

二是小微企業(yè)技術(shù)改造希望得到政策資金支持。從當(dāng)前情況看，支持企業(yè)技術(shù)改造資金往往補貼給了大型的國有企業(yè)，而處于轉(zhuǎn)型升級過程中最需要資金來提升生產(chǎn)技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)品的小微企業(yè)往往被忽視。企業(yè)呼吁政府應(yīng)著重落實針對民營小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中技術(shù)改造與創(chuàng)新方面的配套資金供給政策，設(shè)立有效的分配機制，保證政府的技改資金有一定的比例能夠落實到小微企業(yè)群體。

第二章

小微企業(yè)融資狀況

隨著經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，小微企業(yè)的金融需求也在發(fā)生一定的變化，企業(yè)在調(diào)查中表達(dá)了希望得到長期借款、降低融資成本、提高貸款效率等需求。同時，受經(jīng)濟周期的阻礙，兩成企業(yè)表示存在一定還款壓力，值得關(guān)注。

一、約四成企業(yè)有借款，微型企業(yè)相關(guān)于小型企業(yè)更傾向于向親戚朋友借款調(diào)查顯示，超過62%的企業(yè)目前沒有任何形式的借款。余下38%有借款的企業(yè)中，超過80%的企業(yè)最近一年中只有一次（47.5%）或者兩次（35.6%）借款經(jīng)歷。

小微企業(yè)的借款狀況與其營業(yè)收入和資產(chǎn)總額存在較大關(guān)聯(lián)度。調(diào)查顯示，營業(yè)收入越高、資產(chǎn)總額越大的小微企業(yè)樣本區(qū)間中，有借款的企業(yè)占比越大。營業(yè)收入在500萬~2000萬以及資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5000萬~8000萬的小微企業(yè)中，有借款的占比分不達(dá)到55.5%和59.5%，比例遠(yuǎn)高于規(guī)模較小的企業(yè)。

借款的規(guī)模也與小微企業(yè)的年營業(yè)收入和資產(chǎn)總額存在正相關(guān)關(guān)系。從數(shù)據(jù)中可看出，年營業(yè)收入在2000萬~6000萬、資產(chǎn)總額在2000~8000萬的小微企業(yè)中，借款規(guī)模達(dá)到500萬以上的企業(yè)占比分不達(dá)到57.1%和42.2%，遠(yuǎn)高于資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)。

此外，企業(yè)借款規(guī)模還與其經(jīng)營年限成正相關(guān)關(guān)系。調(diào)查顯示，經(jīng)營10年及以上的企業(yè)樣本區(qū)間中，借款規(guī)模達(dá)到101-500萬的企業(yè)占比達(dá)到29.6%，借款500萬元以上比例達(dá)到16.5%，高于經(jīng)營年限較短的企業(yè)。

關(guān)于借款來源方面，民間借貸的重要性值得關(guān)注。在與百度公司的合作調(diào)研中，“民間借貸”的搜索量在2011年和2012年與小微金融有關(guān)的100個關(guān)鍵詞中排名第二，僅次于“小額貸款”。

結(jié)合全國搜索量位列前2名的“小額貸款”、“民間借貸”，以“搜索量/GDP總量”為變量進行分析，結(jié)果顯示東部地區(qū)2011年和2012年“搜索量/GDP總量”高于中部和西部，顯示了東部對小微金融的關(guān)注度明顯高于中部和西部。

觀看企業(yè)的最大借款來源能夠發(fā)覺，相比小型企業(yè)，微型企業(yè)選擇“向親戚朋友借款”的比例較大，達(dá)到24.3%。處于起步時期或規(guī)模較小的微型企業(yè)往往沒有歷史信用記錄，更多地依靠親戚朋友借款來滿足其融資需求。

二、經(jīng)營年限1~3年、總資產(chǎn)100萬~300萬的企業(yè)融資中意度較低

調(diào)查顯示，相比經(jīng)營期限在1年以下（70%）、資產(chǎn)規(guī)模在100萬以下（68.3%）的小微企業(yè)，經(jīng)營期限1~3年（56.3%）、資產(chǎn)規(guī)模100萬~300萬（52.9%）的企業(yè)融資中意度較低。

這一結(jié)果與當(dāng)前金融機構(gòu)對小微企業(yè)的現(xiàn)實服務(wù)狀況差不多相符。經(jīng)營期限在1年以下、資產(chǎn)規(guī)模在100萬以下的小微企業(yè)差不多處于起步時期，更多的依靠親戚朋友借款、信用卡透支等渠道解決小額的融資需求，比較容易得到滿足；經(jīng)營期限在3年以上的小微企業(yè)往往差不多進入穩(wěn)定期，逐步滿足金融機構(gòu)的審核差不多要求，同時中國政府和金融機構(gòu)近幾年對小微企業(yè)融資進行了諸多政策支持和嘗試。中國政府頒布了多項法規(guī)政策，從財稅支持、融資服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面對如何支持小微企業(yè)提出了明確的要求，金融監(jiān)管部門在存貸比、資本金治理等方面出臺了差異化監(jiān)管政策，銀行業(yè)普遍將小微金融作為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向，從而這一類小微企業(yè)的融資需求狀況出現(xiàn)一定程度的改善。而經(jīng)營期限1~3年的企業(yè)，資金需求加大，然而經(jīng)營還不穩(wěn)定，金融機構(gòu)無法提供有效服務(wù)，表現(xiàn)出了相對較低的中意度。

三、三分之一的企業(yè)希望得到長期資金支持，“短貸長用”一定程度存在調(diào)查顯示，在有借款的企業(yè)中，63.3%的借款期限在1年及以下，融資需求具有短期性和靈活性的特點，信貸周期較短。然而，我們同時看到，在那些有著1年以上長期借款融資需求的企業(yè)中，現(xiàn)有借款為短期借款的企業(yè)占比達(dá)到32.9%，“短貸長用”的現(xiàn)象一定程度存在。

借款規(guī)模在50萬以下的企業(yè)占比超過50%，其中10萬~50萬規(guī)模的企業(yè)占比最高，達(dá)到37.2%。小微企業(yè)融資需求要緊出于臨時性周轉(zhuǎn)資金的需要，通常所需資金數(shù)量不大。

從企業(yè)規(guī)模角度考察，微型企業(yè)的資金需求更偏重于短期流淌資金，短期資金困難（71%）又比小型企業(yè)（55%）更高，這與企業(yè)在不同進展時期對資金的需求不同有關(guān)，在企業(yè)進展的初期，受限于資產(chǎn)規(guī)模和資金的劣勢，企業(yè)較為關(guān)注短期的進展，隨著企業(yè)內(nèi)部不斷積存，規(guī)模不斷擴大，逐漸也更加關(guān)注企業(yè)的長期進展。在有借款的企業(yè)中，購買原材料（56.7%）和短期應(yīng)付款（35.4%）成為占比最大的借款用途。相比之下，用外部融資帶動新項目開發(fā)（20.6%）和購買新設(shè)備（16.6%）等長期投資用途的比例相對較低。

按經(jīng)營年限劃分，經(jīng)營年限越長的企業(yè)，關(guān)于企業(yè)長期進展的融資需求越大。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營10年及以上的小微企業(yè)中，將借款用于購買新設(shè)備、進行廠房等固定資產(chǎn)投資的企業(yè)占比分不達(dá)到18.3%和17.4%。

四、四成企業(yè)融資成本超過10%，兩成企業(yè)存在一定還款壓力

59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%~10%之間。四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。

2012年6月和7月，中國人民銀行分不兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。然而據(jù)調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應(yīng)。相比收入、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定、抗風(fēng)險能力差、缺乏抵押物等緣故，貸款議價能力較弱?；诖爽F(xiàn)狀，央行降息的效應(yīng)大部分被大企業(yè)所汲取。

分區(qū)域看，東部企業(yè)中未感到成本降低的比例最高，達(dá)到72.2%。這可能與東部小微企業(yè)數(shù)量、類不眾多，且東部地區(qū)企業(yè)受外貿(mào)環(huán)境的阻礙較大，企業(yè)為了保持持續(xù)經(jīng)營的短期流淌性需求較為集中有關(guān)。

在對有借款的小微企業(yè)調(diào)查中，78.6%的企業(yè)表示能按期還款。然而，“部分償還”和“未能償還”貸款的比例達(dá)到10.3%，“展期后償還貸款”的企業(yè)比例達(dá)到11.1%，顯示出不良貸款上升的潛在壓力，值得金融機構(gòu)關(guān)注。

此外，經(jīng)營年限越長、資產(chǎn)總額越大的企業(yè)，現(xiàn)金流越穩(wěn)定，按期償還的比例越高，經(jīng)營5年至10年和經(jīng)營10年以上的企業(yè)按期償還比分不達(dá)到82.8%、82.6%，而3年以下企業(yè)比例僅有69.4%；資產(chǎn)總額2000萬~8000萬的企業(yè)按期償還比達(dá)到90.6%，100萬以下企業(yè)則只有71.6%企業(yè)表示能夠做到這一點。

五、銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進空間

在爭取外部融資時查找資金來源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當(dāng)前融資市場占據(jù)絕對主導(dǎo)的地位。

從不同維度分析小微企業(yè)的外部融資選擇順序，發(fā)覺經(jīng)營年限越長的企業(yè)向銀行借款的比例越高（1年以下的占比50%，3~5年的占比65%，10年以上的占比76%），資產(chǎn)總額越少的企業(yè)選擇向親戚朋友和小貸公司借款的比例越高（100萬以下占比25%，100萬~300萬占比19.54%，5000萬~8000萬占比9.09%）。

關(guān)于在向銀行融資時所遇到的問題，“貸款到位時刻較長”反映最為集中，占比達(dá)到45.8%。無法提供足夠的抵押或擔(dān)保物（41.1%）、不能提供合適的財務(wù)報表（31.3%）、貸款成本較高（28.3%）等問題也備受關(guān)注，給銀行提示了改進方向。

關(guān)于融資成本，31.8%的小微企業(yè)主認(rèn)為成本最高的借款方式是向銀行貸款，占比最高。結(jié)合調(diào)研走訪了解到，專門多小微企業(yè)表示向銀行貸款盡管名義利率較之其他方式并不高，但包含著專門多隱形要求，一些放貸還附加了相應(yīng)比例存款、購買理財產(chǎn)品等硬性要求，致使其綜合成本較高。調(diào)查還發(fā)覺，認(rèn)為銀行貸款融資成本高的小微企業(yè)主集中在東部地區(qū)，其比例高出其他地區(qū)1.5倍左右。這要緊是因為東部地區(qū)小微企業(yè)的外貿(mào)依靠度較大，金融危機對其沖擊更加直接，從而使銀行提高利率以進行風(fēng)險補償。

第三章

小微企業(yè)主財寶治理

多數(shù)小微企業(yè)屬于“小本經(jīng)營”，小微企業(yè)主仍然處于財寶積存的初期，受經(jīng)濟周期波動的阻礙較大，對財寶增值的需求強烈。

一、九成小微企業(yè)主個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下

對小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模的調(diào)研結(jié)果顯示，在參訪的小微企業(yè)主中，逾九成的小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下。其中個人資產(chǎn)規(guī)模在100萬元以下的小微企業(yè)主最多，占比達(dá)到46.6%，相比之下，個人資產(chǎn)達(dá)到1000萬元以上的小微企業(yè)主只占一成。我們本次調(diào)研是嚴(yán)格按照國家對小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)來進行的，許多行業(yè)的微型企業(yè)的從業(yè)人員都在10人以下，其中個體工商戶占據(jù)了小微企業(yè)的專門大一部分，因此這些企業(yè)主大多數(shù)并不是十分富裕，調(diào)查顯示，個人資產(chǎn)達(dá)到1000萬元以上的小微企業(yè)主只占9.9%。

二、財寶的增值是小微企業(yè)主進行財寶治理的首要目標(biāo)

調(diào)查顯示，以增值和保值為財寶治理目標(biāo)的小微企業(yè)主占比將近九成，其中逾五成（51.6%）的小微企業(yè)主以“增值，追求超額回報，獲得更多財寶”為財寶治理的總體目標(biāo)。相比之下，只有少部分小微企業(yè)主以“傳承，規(guī)避潛在風(fēng)險，保障家族財寶傳承”和以“滿足日常生活各種需求”為財寶治理目標(biāo)。小微企業(yè)主總體資產(chǎn)規(guī)模較低，追求財寶的增值依舊是當(dāng)前的要緊目標(biāo)，即意味著關(guān)于風(fēng)險資產(chǎn)有相對較高的偏好度。

個人資產(chǎn)規(guī)模較少的企業(yè)，其理財?shù)囊粋€重要目標(biāo)是“滿足日常生活各種需求”。調(diào)查結(jié)果顯示，個人資產(chǎn)規(guī)模在100萬元以下的小微企業(yè)主以“滿足日常生活各種需求”為財寶治理目標(biāo)的比例顯著高于100萬元以上的小微企業(yè)主。個人資產(chǎn)較少的小微企業(yè)主風(fēng)險承受能力一般較弱，加之閑置資金較少，因此他們更多地追求財寶穩(wěn)健。

三、超八成小微企業(yè)主未考慮過投資移民

在對小微企業(yè)主投資移民傾向的調(diào)查中顯示，絕大多數(shù)（83.9%）的小微企業(yè)主從未考慮過投資移民，而13.8%的小微企業(yè)主考慮過投資移民問題，然而尚未作出決定；只有極少數(shù)的小微企業(yè)主已決定今后投資移民（占比1.8%）或差不多完成投資移民（占比0.5%）。

個人資產(chǎn)規(guī)模與是否考慮過投資移民具有較大相關(guān)性。在個人資產(chǎn)規(guī)模處于100萬元以下的小微企業(yè)主中，未考慮過投資移民的小微企業(yè)主占比達(dá)到88%，而個人資產(chǎn)在100萬元~1000萬元之間和1000萬元以上的小微企業(yè)主中，未考慮過投資移民的小微企業(yè)主占比分不下降到82.5%和70.7%，可見，隨著個人資產(chǎn)規(guī)模的增加，考慮過投資移民的小微企業(yè)主比例逐漸增加。

關(guān)于那些已決定今后移民投資或差不多完成投資移民的小微企業(yè)主來講，他們考慮或差不多投資移民的緣故是為了子女教育的占比最多，個案占比達(dá)到68.3%；而有45.3%的小微企業(yè)主考慮或差不多投資移民是為以后養(yǎng)老做預(yù)備；另外，36.6%的小微企業(yè)主為了保障財寶安全；22.4%的小微企業(yè)主為了海外投資或業(yè)務(wù)進展的便利；而由于便于到國外旅游，能夠多生小孩以及國外稅率較低等緣故選擇投資移民的只占少數(shù)。

四、小微企業(yè)主對股票和專屬理財產(chǎn)品較感興趣

對小微企業(yè)主的調(diào)查結(jié)果顯示，有62%的小微企業(yè)主未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)，而僅有38%的小微企業(yè)主使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)。

在個人資產(chǎn)規(guī)模處于100萬元以下的小微企業(yè)主中，未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的小微企業(yè)主占比達(dá)71.5%，而個人資產(chǎn)在100萬~1000萬元之間和1000萬元以上的小微企業(yè)主中，未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的小微企業(yè)主占比分不為53.8%和53.5%，可見，隨著個人資產(chǎn)規(guī)模的增加，使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的小微企業(yè)主比例逐漸增加，這也從一個側(cè)面反映出面對小微客戶的金融服務(wù)有進一步進展的空間。個人資產(chǎn)規(guī)模與私人銀行或貴賓理財服務(wù)的使用情況具有相關(guān)性

關(guān)于未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的小微企業(yè)主來講，有17.4%的小微企業(yè)主是由于他們從未聽講過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)；27.6%的小微企業(yè)主聽講過但由于資產(chǎn)規(guī)模達(dá)不到而未使用過私人銀行或貴賓理財服務(wù)，這正好與報告中前面分析的結(jié)論相符；另外，19.7%的小微企業(yè)主認(rèn)為銀行的產(chǎn)品和服務(wù)沒有吸引力；16.6%的小微企業(yè)主因為企業(yè)流淌資金緊張，沒有閑鈔票投資理財；7.4%的小微企業(yè)主選擇了其他類型理財機構(gòu)的理財服務(wù)；除此之外，9.8%的小微企業(yè)主表示其正在考慮，以后會使用商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)?？梢?，資產(chǎn)規(guī)模的限制是小微企業(yè)主未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的要緊緣故。專門多銀行差不多注意到小微企業(yè)主特有的財寶治理需求特點，提供集企業(yè)融資、個人財寶治理為一體的金融服務(wù)。例如，光大銀行設(shè)立了以“小微企業(yè)主”人群為核心客戶的綜合性高端金融服務(wù)平臺——“金陽光俱樂部”?；凇敖痍柟饩銟凡俊?，光大銀行能夠提供“小微企業(yè)主”所需要的家庭財寶治理、企業(yè)經(jīng)營與進展、證券投資、海外投資、另類投資等綜合性金融服務(wù)。

關(guān)于使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)的小微匯企業(yè)主來講，在私人銀行機構(gòu)或貴賓理財機構(gòu)提供的產(chǎn)品中，對股票最感興趣的小微企業(yè)主最多，個案占比達(dá)42.1%；其次，小微企業(yè)主們也對私人銀行或貴賓專屬理財產(chǎn)品以及基金較感興趣，選擇這兩類產(chǎn)品的小微企業(yè)主占比分不為34.2%和32.1%；有20.3%的小微企業(yè)主對國債最感興趣；各有16.6%的小微企業(yè)主最感興趣的是黃金投資和房地產(chǎn)投資；而選擇其他產(chǎn)品為最感興趣的產(chǎn)品的小微企業(yè)主只少部分。

分區(qū)域看，在東北部，小微企業(yè)主們對私人銀行或貴賓專屬理財產(chǎn)品最感興趣，選擇這一產(chǎn)品的占比達(dá)55.9%；另外，東北部有32.4%的小微企業(yè)主對國債最感興趣。而在東部和中部地區(qū)，小微企業(yè)主們最感興趣的差不多上股票，東部和中部選擇股票的小微企業(yè)主分不占44.4%和52.6%。在西部地區(qū)，小微企業(yè)主們對私人銀行或貴賓專屬理財產(chǎn)品和股票較感興趣。

第四章從企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融從傳統(tǒng)的企業(yè)金融視角來看，小微企業(yè)金融服務(wù)在收集信息、操縱風(fēng)險和操縱成本三個環(huán)節(jié)存在困難，而一些金融機構(gòu)改變傳統(tǒng)的企業(yè)金融視角，從產(chǎn)業(yè)鏈金融視角動身，針對小微企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈進行整體開發(fā)，提供全面金融解決方案，可在一定程度上解決小微企業(yè)金融服務(wù)的“三難”問題。

一、傳統(tǒng)企業(yè)金融模式下小微企業(yè)金融服務(wù)存在“三難”

從企業(yè)金融也確實是從為單個企業(yè)提供金融服務(wù)的角度看，小微企業(yè)金融服務(wù)存在以下三個難題：

一是收集信息難。金融機構(gòu)是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，而及時獲得全面、客觀的信息是準(zhǔn)確推斷、有效操縱風(fēng)險的前提和基礎(chǔ)。小微企業(yè)一般缺乏合格的“硬信息”，如財務(wù)報表、抵押擔(dān)保以及信用記錄等；而小微企業(yè)的“軟信息”，如與其他客戶的交易狀況、信用狀況等，從小微企業(yè)自身也專門難直接獲得。這就導(dǎo)致金融機構(gòu)與小微企業(yè)之間往往存在更嚴(yán)峻的信息不對稱問題，從而專門難推斷小微企業(yè)的信用風(fēng)險。二是操縱風(fēng)險難。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，進入門檻低，所面臨的市場競爭更為激烈，因此一般來講經(jīng)營風(fēng)險都比較大。因此，小微企業(yè)金融服務(wù)對金融機構(gòu)的風(fēng)險操縱能力提出了更高的要求。一方面，小微企業(yè)大多都集中在勞動密集型行業(yè)，所投入的設(shè)備極為有限，尤其是缺乏具有更高流淌性、能夠作為金融機構(gòu)抵押物的不動產(chǎn)；另一方面，由于小微企業(yè)信息不透明，金融機構(gòu)在貸后治理過程中專門難及時、全面、準(zhǔn)確地掌握小微企業(yè)的資金投向、經(jīng)營情況等，導(dǎo)致金融機構(gòu)專門難操縱小微企業(yè)的風(fēng)險。

三是操縱成本難。在資金成本、貸款利率要緊由金融市場決定的情況下，經(jīng)營成本操縱就成為金融機構(gòu)能否獲得理想利潤的關(guān)鍵。但在營銷、調(diào)查、審批、放款、貸后治理、不良清收等各個環(huán)節(jié)，由于小微企業(yè)信息不透明、貸款額度小、貸款期限短，完成一定規(guī)模的小微企業(yè)業(yè)務(wù)（如貸款）所投入的經(jīng)營成本，往往是大中企業(yè)業(yè)務(wù)的數(shù)倍甚至十幾倍、幾十倍，導(dǎo)致操縱小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本具有相當(dāng)大的難度。

開展小微企業(yè)金融服務(wù)的前提，確實是要妥善解決“收集信息難、操縱風(fēng)險難、操縱成本難”這三個問題。

二、如何克服“三難”：從企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融

上述“三難”問題差不多上由小微企業(yè)的特點所決定的，針對單個小微企業(yè)進行營銷、調(diào)查、審批、產(chǎn)業(yè)鏈金融模式放款、貸后治理、不良清收，必定面臨“三難”問題。但現(xiàn)實中，大多數(shù)的小微企業(yè)并不是孤立、是金融機構(gòu)以零散地存在著，而是處于一定的經(jīng)營環(huán)境中。尤其是，隨著市場經(jīng)濟的深入推進，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的核心企整和升級，產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工改變了傳統(tǒng)的以單個企業(yè)內(nèi)部分工為基礎(chǔ)的生產(chǎn)組織體系，新的生產(chǎn)組織體業(yè)為依托，針對系往往包括一個主導(dǎo)型企業(yè)以及一系列上下游的小微企業(yè)，它們共同完成整個生產(chǎn)及銷售過程。與產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)此同時，企業(yè)之間的競爭也越來越表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈條之間的競爭。競爭的關(guān)鍵確實是提升產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，使整個產(chǎn)業(yè)鏈條生產(chǎn)和交易成本最小化。在此背景下，產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)企業(yè)之間相互依靠、相互阻礙的程度也越來越高。標(biāo)準(zhǔn)化的金融服產(chǎn)業(yè)鏈金融模式確實是金融機構(gòu)以產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)為依托，針對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，設(shè)計個性化、務(wù)產(chǎn)品，為整個標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)產(chǎn)品，為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)提供綜合解決方案的一種服務(wù)模式。產(chǎn)業(yè)鏈金產(chǎn)業(yè)鏈上的所有融模式的差不多思路是：首先理順產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息流、資金流和物流；其次，金融機構(gòu)依照穩(wěn)定、企業(yè)提供綜合解可監(jiān)管的應(yīng)收、應(yīng)付賬款信息及現(xiàn)金流，將金融機構(gòu)的資金流與企業(yè)的物流、信息流進行有效整合；決方案的一種服務(wù)模式。

最后，由金融機構(gòu)向企業(yè)提供融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合金融服務(wù)。改變傳統(tǒng)的企業(yè)金融視角，從產(chǎn)業(yè)鏈金融視角動身，針對小微企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈進行整體開發(fā)，提供全面金融解決方案，就能在一定程度上解決小微企業(yè)金融服務(wù)的“三難”問題。

一是通過產(chǎn)業(yè)鏈的信息流獵取小微企業(yè)的信息。在產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下，金融機構(gòu)的服務(wù)主體不再只局限于單個小微企業(yè)，而是為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)及其上下游的小微企業(yè)提供金融服務(wù)，信用風(fēng)險評估也從對單個小微企業(yè)的靜態(tài)數(shù)據(jù)評估轉(zhuǎn)到對整個產(chǎn)業(yè)鏈交易風(fēng)險的評估。因此，金融機構(gòu)獵取信息的維度大幅拓展，需要持續(xù)、全面地掌握產(chǎn)業(yè)鏈上所有相關(guān)企業(yè)的信息。而相關(guān)企業(yè)所提供的信息能夠相互驗證，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)通常是資產(chǎn)規(guī)模大、掌握核心技術(shù)、具有較強治理能力和市場阻礙力的大企業(yè)，一般都有規(guī)范的硬信息，這就能在專門大程度上確保所收集信息的及時性、全面性和準(zhǔn)確性。

二是通過核心企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈的資金流和物流操縱風(fēng)險。在產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下，一方面，金融機構(gòu)將核心企業(yè)的信用引入對其上下游的小微企業(yè)的授信服務(wù)中，基于核心企業(yè)與上下游小微企業(yè)交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)為小微企業(yè)提供融資；另一方面，金融機構(gòu)通過與第三方物流企業(yè)合作，對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流進行有效操縱，確保貸款資金的安全，并強調(diào)授信還款來源的自償性，即把銷售收入直接用于償還授信，有效地操縱金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險。此外，金融機構(gòu)通過為整個產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)，不僅促進了整個產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的連續(xù)、有序進行，降低了產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)交易活動的不確定性和交易成本，促進整個產(chǎn)業(yè)鏈不斷增值；而且加強了金融機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)之間的合作關(guān)系，使企業(yè)成為金融機構(gòu)穩(wěn)定的客戶群，經(jīng)營風(fēng)險進一步降低。

三是通過對產(chǎn)業(yè)鏈的整體開發(fā)和全面服務(wù)操縱成本。

產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間相互依存、交易活躍，且專門有規(guī)律，因此專門適合金融機構(gòu)制定標(biāo)準(zhǔn)化、綜合性的金融服務(wù)方案。相關(guān)于企業(yè)金融，產(chǎn)業(yè)鏈金融模式在兩個維度進行了擴展：一是服務(wù)對象從核心企業(yè)擴展到產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)方，包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶；二是所提供的產(chǎn)品服務(wù)，從一種或多種產(chǎn)品擴展到全面的金融產(chǎn)品，如票據(jù)及其衍生產(chǎn)品、貸款融資及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)品、結(jié)算、托管、現(xiàn)金治理等，以及其他增值服務(wù)，如交易撮合、治理咨詢、技術(shù)咨詢等，這就使?fàn)I銷、調(diào)查、審批、放款、貸后治理、不良清收等各個環(huán)節(jié)的工作都實現(xiàn)了批量化處理，極大地節(jié)約了經(jīng)營成本。

三、案例分析：光大銀行鏈?zhǔn)娇熨J、民生銀行乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式

（一）中國光大銀行“鏈?zhǔn)娇熨J”模式

光大銀行依托模式化經(jīng)營，依托于終端小微企業(yè)，在十年間保持了工程機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資的主導(dǎo)地位，支持金融鏈業(yè)務(wù)是光大銀行的中長期進展戰(zhàn)略。

2003年，中國光大銀行在同行業(yè)中領(lǐng)先推出了“總對總”工程機械按揭貸款業(yè)務(wù)，即中國光大銀行總行與工程機械制造商簽訂協(xié)議，在全國范圍內(nèi)為購買其產(chǎn)品的個體工商戶和私營業(yè)主提供按揭貸款業(yè)務(wù)，這種首創(chuàng)的業(yè)務(wù)模式被業(yè)內(nèi)譽為“光大模式”。

“總對總”模式定位于以工程機械行業(yè)制造商為中心，以終端個體工商戶和私營業(yè)主為主體的融資方案，通過給終端購買者提供資金支持的方式將融資渠道傳導(dǎo)到整個產(chǎn)業(yè)鏈。由總行牽頭的金融業(yè)務(wù)治理小組，整合了工程機械行業(yè)從采購、生產(chǎn)、銷售，到終端采購的完整金融產(chǎn)品鏈，為供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商及終端個體工商戶和私營業(yè)主提供包括應(yīng)收賬款保理、租賃保理、流淌資金貸款、銀行承兌匯票、保兌倉、商票貼現(xiàn)、終端客戶按揭等全流程金融服務(wù)。

“總對總”模式擁有嚴(yán)格的制造商及經(jīng)銷商篩選標(biāo)準(zhǔn)，選擇的合作制造商均為在華國際知名品牌企業(yè)、國內(nèi)工程機械各子行業(yè)的龍頭企業(yè)，其銷售收入占國內(nèi)工程機械行業(yè)總銷售收入的85%以上，具有專門強的回購擔(dān)保能力；合作經(jīng)銷商必須具備多年的行業(yè)經(jīng)驗和健全的債權(quán)治理體系，為產(chǎn)業(yè)鏈融資及終端個體工商戶和私營業(yè)主的貸后資產(chǎn)質(zhì)量保駕護航。

作為經(jīng)營性貸款，銀行具有較強的議價能力，貸款價格依照各合作廠家的資產(chǎn)質(zhì)量，執(zhí)行基準(zhǔn)利率上浮20%到40%不等。除了穩(wěn)定的利息收入外，該業(yè)務(wù)還帶來穩(wěn)定的對公存款，代發(fā)工資、個人儲蓄、理財、銀行卡、網(wǎng)銀、保險等負(fù)債、中間業(yè)務(wù)多點開花。截至2012年，中國光大銀行合作的工程機械制造商達(dá)60家，合作代理商千余家，服務(wù)終端個體工商戶和私營業(yè)主20萬戶，累計投放貸款超過1600億元，為合作企業(yè)實現(xiàn)銷售收入超過2000億元。業(yè)務(wù)開展10年來，無一筆實質(zhì)不良貸款產(chǎn)生，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

通過工程機械產(chǎn)品金融鏈業(yè)務(wù)，支持了終端個體工商戶和私營業(yè)主的致富之路，支持了中游經(jīng)銷商的進展壯大，促進上游制造商的生產(chǎn)銷售，實現(xiàn)了社會、生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、銀行和最終用戶五贏的良好局面。

在工程機械金融鏈的基礎(chǔ)上，光大銀行對產(chǎn)品進行優(yōu)化，希望以“鏈?zhǔn)娇熨J”產(chǎn)品滿足核心企業(yè)的上下游鏈中需要資金周轉(zhuǎn)的個人和法人的貸款融資需求，快速打通產(chǎn)業(yè)鏈，完成“與小微企業(yè)共成長”的服務(wù)使命。

（二）民生銀行乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融

2012年，民生銀行與內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團共同簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。此次戰(zhàn)略合作是雙方在全國小微金融服務(wù)領(lǐng)域首次采納“總部戰(zhàn)略合作，分支協(xié)同實施”的合作模式。

民生銀行乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈小微企業(yè)批量開發(fā)模式，采取“核心企業(yè)1+N”的方式，為上游的奶牛養(yǎng)殖和下游的經(jīng)銷商提供批量貸款服務(wù)。所謂“核心企業(yè)1+N”模式，“1”即指伊利集團，它通過自身CRM系統(tǒng)，為民生銀行提供一手的客戶資料，包括100多名供應(yīng)商和540多名分銷商。盡管伊利在全國擁有8700多名分銷商，但這540名分銷商的份額已占總銷量的六七成。

此次與伊利的戰(zhàn)略合作中，民生銀行為伊利集團上游供應(yīng)商和下游分銷商提供超過千萬億元授信，其中分銷商授信額度20億元。目前該行商貸通產(chǎn)品平均在貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮50%，而此次的批量授信，貸款價格將整體優(yōu)惠到上浮25%。對上游供應(yīng)商而言，這些核心企業(yè)是其現(xiàn)金流的要緊源頭，通過核心企業(yè)，可抓住奶牛養(yǎng)殖企業(yè)最要緊的資金回籠渠道；對乳品經(jīng)銷商來講，核心企業(yè)清晰知曉經(jīng)銷商的治理現(xiàn)狀和經(jīng)營動態(tài)。民生銀行也能夠通過核心企業(yè)掌握兩端企業(yè)的信息流、現(xiàn)金流和物流情況，便于其開發(fā)業(yè)務(wù)。為克服信息不對稱