《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數據如表3-2所示。

A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列

C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列

D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】CCZ1I5V7D5R5M9G6HH8A5H6G9P2O8N6ZU3P7I7F8B10T6V32、美元指數中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACJ4D7F8M8K7Q2R3HN3J7H5N2Q3K8S3ZN6X10Z6Z5S8S4V103、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000,。根據DW指標數值做出的合理判斷是（）。

A.回歸模型存在多重共線性

B.回歸模型存在異方差問題

C.回歸模型存在一階負自相關問題

D.回歸模型存在一階正自相關問題【答案】DCV4D4N9N3Q10Y4R8HC6S6O2F5I6U3Q8ZA5N10H1U3S7P1W44、期貨價格是通過在期貨市場上公開、公平、公正、透明、集中競價產生的，幾乎不存在價格壟斷或價格欺詐等問題表現了基差交易模式的（）。

A.公平性

B.公開性

C.透明性

D.公正性【答案】ACG2Q1N7E7J1S3L7HW2H10T8D10Y5I2H8ZY1O10N10Q8J2E8J95、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCD5S8F4Z7M1H9A9HP4Z10V5A10Y2A8W7ZY8P9A5G10T8N2B106、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統采用20日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】DCW5F10P5Y7Z8I10N9HK3Q1N9O6T6B5D10ZJ4E8S8T10P4M8L77、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。

A.復蘇

B.過熱

C.衰退

D.蕭條【答案】DCM7X10I5J3J4P8R8HV8C6E6H3Q3L10Z4ZU3S8C7G4O1F4J88、依據下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCN3W3K2E8W9R4E5HQ1C6J2D6M8D7O2ZK10V7T7H10G10U5M99、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。

A.負相關關系

B.非線性相關關系

C.正相關關系

D.沒有相關關系【答案】CCB1I3R3U2V9P2I1HD4C3M9J9R7J2C3ZY3H4I9O1E2O6V1010、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCI4O8P7Z4F2L7E6HY4F7M1X3D10G8D9ZE10G5I2Q3W1L7M911、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCY7B6B7Q5W6B3I10HE9N7K6C7H6I1G2ZY7V3V5K5E2X7I112、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金【答案】BCO5K10F9C10F4J9G7HJ1V1Z8G6S2B8C6ZL10Z8M8X8T10H2J813、證券組合的叫行域中最小方差組合()。

A.可供厭惡風險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇

D.不會被風險偏好者選擇【答案】ACK3Q10V9R6Z4G2X10HU1Q3Q9G5R8E5C9ZK5J6R7T2Q3V6L814、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。

A.總消費額

B.價格水平

C.國民生產總值

D.國民收入【答案】BCW4Y4I6I6I3K4M7HD3N9T4M6G1O6Z7ZL4I2L3E3Z1W8C915、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCC5T2M9N7B1H4S9HI7Q7H2C4B7C6G7ZU8D7L9Y3A6E9M616、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權

D.遠期【答案】BCV10Z7M7J10S4U8A1HP1J6M1T1W5H2U8ZO5R10I7G9L9L7Z917、根據下面資料，回答93-97題

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCM4C10A1F9D9F4C1HW8G5Z8V5G6M4Q5ZU5P4I10W10Z8Y5F618、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易【答案】BCB1H10J4I4P1G7P4HE2I2I1G4M7Q3H3ZH3H6K10T4Y8F2P919、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協議書，確定美元兌日元期權的協定匯率為115.00，期限為兩星期，根據期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.217%

B.317%

C.417%

D.517%【答案】BCQ8D2E9X3O7F4Y8HY3M8H10A6M4C1X1ZE1O7P1X4X7O5X120、產品發(fā)行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCB9A5K3W9A7D9O8HB7K4V10H4C2T2Z2ZC5P3W5W7O10T2Z621、期貨加現金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現金全部投入()，以尋求較高的回報。

A.固定收益產品

B.基金

C.股票

D.實物資產【答案】ACL4O4Y5H7T8Z8V3HK10T7W1B3F2I4P7ZY7V5P2N9V10F3P922、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩(wěn)定，中央銀行就會采取()

A.中性

B.緊縮性

C.彈性

D.擴張性【答案】BCC2Z7Q7R5X5C8D8HD4K5F2W4W8M10X2ZB8U1C4P10E5L7J123、美國商務部經濟分析局（BEA）公布的美國GDP數據季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。

A.1個月

B.2個月

C.15天

D.45天【答案】ACI10H9V1I9Z9B4A10HH4E9R2G10X4Q9N4ZJ4Z4B5Y9S1T3B824、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。

A.交易成本理論

B.持有成本理論

C.時間價值理論

D.線性回歸理論【答案】BCC9L2T4J10B6R10W2HB1G5J9T2H1R10H7ZI5N5R3D1F10Q8I725、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導致()。

A.供給增加

B.供給量增加

C.供給減少

D.供給量減少【答案】BCQ5A5W2I7B7O6V6HB4J8Y2N1B1L6W5ZR8Z4D9C1D5N5T126、某大型電力工程公司在海外發(fā)現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACQ5O10L1N8G1M4L7HZ1J2U9N9K9T3C7ZH4M3H4O3K6F2Q1027、公司股票看跌期權的執(zhí)行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】ACF1T4F6D6C9L4W5HM9B10E2E4X1B1F3ZA10W10E8W9A5T6L728、目前我田政府統計部門公布的失業(yè)率為()。

A.農村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

B.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率

C.城市人口失業(yè)率

D.城鎮(zhèn)人口失業(yè)率【答案】BCO8N1A2C10W3Z10J7HD3O8V3N10R4R7X10ZK9T5Z1L8O10P5S429、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是()。

A.1：3

B.1：5

C.1:6

D.1：9【答案】DCF7L10B9K4X2K9M3HN9F2Z8R6C5V5Y10ZO5Q4Q5Q6J6G10V630、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。

A.要及時進行采購活動

B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存

C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存

D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】ACO2X4H8N9Y4O4H1HB3H9O4T8Z7P9D3ZW8Y2U6G8Z9D9K131、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACL7Z6J10G1U4U10J2HB5I6H6O9W2F6R8ZD7G4W3X7Y8S1V532、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162【答案】CCA5W5D1M4C5I9F8HJ4Z2S9B3N10S5D1ZW4Z6U10X2Q2O1J733、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCB5L10I1Z5E8Y8M6HO6Q6K5F4V3P9M9ZK9N8I7C2K6Q5E334、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾浝碣u出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCJ10J1B3Q7P6J4M2HT10J2R6I9W7Q5M7ZA3O4I6X9I4K2L935、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162【答案】CCM7X10X4T9R8K10T2HS1Q2H6F8D9H2Q9ZV1P4C10K7Q3W1Z936、在指數化投資中，如果指數基金的收益超過證券指數本身收益，則稱為增強指數基金。下列合成增強型指數基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACV4P6M5T2I3Z7B7HW7M10E5B3N10K10Y5ZR5H7R3U10O9B9A937、有關財政指標，下列說法不正確的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支則出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經濟變量

C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金

D.財政支山在動態(tài)上表現為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】CCY1C2Y9T10K5K3H3HE9M8W3J2T2E10T6ZS3B2I10K3Y4D8L1038、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要人成變量配合

C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離

D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽CN8N5I4U3L8G6B1HB4O6O9F10D8W5L2ZY4Q5S1Q2L8E10A339、以下不屬于農產品消費特點的是()。

A.穩(wěn)定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性【答案】DCD1C10E5I3Z9W4B9HA1H5P10K2D8H2E5ZW7E5U1W8B4P9C840、下列不屬于壓力測試假設情景的是（）。

A.當日利率上升500基點

B.當日信用價差增加300個基點

C.當日人民幣匯率波動幅度在20～30個基點范圍

D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10％【答案】CCT7S10Z1D6O8K1M4HW1L3G8O4G1S3J4ZL1Y7E10A7E9X8N141、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數據【答案】DCS6P3F5J1I7P6L6HL7Z5Q6U1S8J5Y5ZV9B9E6Y1P3R8B1042、該國債的遠期價格為()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACR3M10Q7E10Q10E5M3HL10C10R9Y2J2F9D4ZQ5C5E9S8S4M6T643、場內金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標準化的

B.在交易所內交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高【答案】DCN2V6C2O7G10L2C1HZ5A10P3F10W4I6D2ZL6F4Q8Y5E2D7H844、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區(qū)別是（）。

A.前兩項數據剔除了食品和能源成分

B.前兩項數據增添了能源成分

C.前兩項數據剔除了交通和通信成分

D.前兩項數據增添了娛樂業(yè)成分【答案】ACO7U6Y10R3S3A1M4HM10Y1W10Z8H2F9S9ZI5I3F1V5C1K4R345、8月份，某銀行A1pha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數。根據這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCX1K10V8I10G2D6D3HG4D9D10Y5Q7G7P9ZS10J1K6L2D9P7U346、美國勞工部勞動統計局公布的非農就業(yè)數據的來源是對()進行調查。

A.機構

B.家庭

C.非農業(yè)人口

D.個人【答案】ACF5G2L3O2H7Q3R4HA1X10D7I2M5E3O4ZO6R6W3M10G9W5P947、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形【答案】BCN4L8S1H3L9X2W4HJ3Y5H8E5M5C4Z1ZC5J5B1I6P7J7U648、基于三月份市場樣本數據，滬深300指數期貨價格（Y）與滬深300指數（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數的合理解釋是：滬深300指數每上漲一點，則滬深300指數期貨價格將（）。

A.上漲1.068點

B.平均上漲1.068點

C.上漲0.237點

D.平均上漲0.237點【答案】BCG2F1G3L7R6N9E10HY9Q6J1J5B5S2K5ZY9P1P10G4B7F4T949、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCE4L8X5D4Z3T1E8HH7A8T1M1R2L1W6ZL10C1E1K3J4W4T550、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據此回答以下兩題。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCX3Q10B8W1Y4R6Y1HA10N8B2V3F4T5O7ZO3J6K7T8Y5R8S251、在產品存續(xù)期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCP5Z10W7J8P2A6M9HT8P4L10W3Y1C9X4ZP4L7Q6I2I4O4V1052、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCF10M9L10U6U1A9P8HH4N6D5Y4X4L3B2ZZ8W8T8U6V10P7C953、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合，則到期收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5元【答案】BCA2Y9U5K2G3D9F3HT10X10U5P7T4Q7K10ZT3N1X3C5R6C9W754、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACV7P10Y10O4Y8M5Z1HD9W10Y6H6B4A5X9ZJ8R9J10G7D2B2D555、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCP6Z5W5F9T9G6V10HF2S4M7P8B9A2B9ZK8W5C6S9P4O4C1056、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACS3B10K7P7I5L2G3HJ5J1D2K9B1P1X6ZY5F4J3L6A10L1N257、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。

A.90／10策略

B.備兌看漲期權策略

C.保護性看跌期權策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CM8R5V4C9U3X6Q8HG7S5T10X1P2D10T3ZI3B2K2U9K1P10P358、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數是負數，則說明甲產品和乙產品()

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】CCQ4U2H6R10D6L5N9HQ8C4V7J6R9F2S7ZR5L3T1F2A10D2M259、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】ACB6R7W8X5R8U3R3HQ9F7O3H5Y8W7E1ZH9A6L6E5K3A1B960、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACW5N1M2W9I4M1G6HH4Y9B3K6R10K8P8ZN6C3B7A1J10Q6Z1061、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據，根據國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現鈔買入價【答案】ACX9P5I6M6O3D7R8HF1U3C4B3S2H6C5ZC5G2A9U7A3D6I762、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCI7X6S7C9R10K5P6HK4V5D6S10N8E9P2ZD7Y5A2B5V8C4X163、下列說法錯誤的是（）。

A.與指數策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉

B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略

C.從策略收益來看，債券類資產明顯高于CTA策略的收益

D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率【答案】CCZ2G1L2D9F4Z10A1HS1V9R10V7P10Y1K2ZB7F7P9Q1F3G9R864、根據下面資料，回答93-97題

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCC7M9W8W2K5R7M6HU8X2R8T8K6S9C10ZK10H6T9H3A2H2U465、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。

A.采購供應部門可根據生產的需用量組織低價購入

B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存

C.期貨價格硬著陸后，現貨價格不會跟隨其一起調整下來

D.采購供應部門為企業(yè)未來生產鎖定采購成本早做打算【答案】CCK4R7S8B3W3P8T4HY9O7F2K7P7L5Q3ZP10K8C10L8Y5Z2M166、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCW6A9H8V9K7A7W6HJ2Z10R8R9C8B8T4ZX9F5C5U2A2P7D267、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACH5Z7E6E1G2B6D7HG9F8Y6X6B10F8F5ZM9Z4S1Y6B2M3U568、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據

B.超級浮動利率票據

C.正向浮動利率票據

D.逆向浮動利率票據【答案】ACD10S7E5R6H5I6J6HA2X2M8B1Y7D3B2ZS6A4O4M1S3C10E669、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業(yè)和整個經濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產和經濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCQ4L2A6H9C5N5Z5HH1B3W9Q3C9D2O1ZU8U9K3V5Z1M4C670、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均率為max（0,指數漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數點位為2500，產品DELTA值為0.52，則當指數上漲100個點時，產品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】ACD10X10O6S1U4F4J2HM2W6Y5T7D9N6D5ZM2F6Q7U7T4V9B271、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACZ2T10U2M7X6T9Q4HJ7P7T8J4Z7R9K9ZY5T7K7X8U8R8P1072、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.提高期權的價格

B.提高期權幅度

C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍

D.延長期權行權期限【答案】CCC6P7H1D9N7J2J4HN8K10I5W8O4E9Z8ZE9F10E8B2Z2F3D773、進出口企業(yè)在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCG2X4Z1R10L6H2Y7HV5M1E9G6I5Y1H5ZP2O5B4J7I9F9T474、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCE3U1M1N8N9X7W9HD10K10W10R6N6P8N3ZQ3E3T5Q6S5V2O875、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。

A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B.突破頸線一定需要人成變量配合

C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離

D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽CQ9C5G6J5Z5L3P5HF1T6K10X4H5K3U2ZU6R4X7G4W6B6C376、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協議?（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國【答案】DCC6O8J7J7O2Q10Z3HS7S9I6H4U10T6E8ZR6Q9N10T4J3K3N377、在產品存續(xù)期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCE10C6E10A6M10Y2D10HH5Z2D9N2I6R3S4ZV10D9A8K4S4A9J478、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCH5C2A3A1G10Y3L2HW10I1N2K10D8O5J4ZY7N2I6T7I7Z9O579、（）是指用數量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。

A.風險度量

B.風險識別

C.風險對沖

D.風險控制【答案】ACR9O6K10D3N6H10R5HW7K8H6D8K9F9F10ZT8D1W6I4V2D5Y480、某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCF6G10I3M3X10B8X5HC6O8U8P4A8I9F8ZA6W6R10X1B9W7Y881、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCS3P5Y8A2S9V8X5HH7H4L6D2A10I10D6ZR6L4B1R6N3L5C382、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCH5I1H6G10D7W8H7HI5N3U4D10T7H3U1ZK8D7N9D1Q5E3O683、超額準備金比率由（）決定。

A.中國銀保監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會

C.中央銀行

D.商業(yè)銀行【答案】DCL10I4C9Y10G1S2I6HC2A9I5T8G6U3T8ZK10N2I9W8P4W6P184、關于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區(qū)間預測，下列說法錯誤的是（）。

A.xf距離x的均值越近，預測精度越高

B.樣本容量n越大，預測精度越高，預測越準確

C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預測精度越低

D.對于相同的置信度下，y的個別值的預測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預測的誤差更大一些【答案】CCN9W10H8B9R3O2T7HO4K9J3B3I1L3Y4ZY2Q4E2C1A6J2I985、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協議主要條款(串換數量、費用)進行磋商的結果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCB10P1A6U10A2F6K8HX4W2R6T8N5F3I3ZW3H8T4D9V2O8Z386、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCF9A10P4I4I5G7X1HD1B5G1E4D7S2B9ZO6C9X2A7I10D2O387、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCF2W1W6A7R10S8S8HQ4O8M4E8A5I1O10ZC1C5C3V5T6V2R588、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACA1I6X8H4W8P10W3HC7T9E4E8N2O3S5ZE4D5V7W1J8M6R1089、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數據

D.解釋模型【答案】BCO9O6V8T3N2S7W5HC3H1U1E5Z7Y9K9ZR9L9M2B6T4J3S590、根據下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCQ6B9Y8S7D1J6N9HG1V8I2G6S5E3R9ZF3S1X10I8R10X7L191、廣義貨幣供應量M2不包括（）。

A.現金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCZ8Q7H1T4T10S10R10HC5E8J7W1U8O3F2ZL8U10L6P5Q5J2O992、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數基金

B.增強型指數基金

C.開放式指數基金

D.封閉式指數基金【答案】BCG3T1G9Z5C10Q5P9HJ9X2H1C5F4F4D3ZA4E8M6W8B10Y6F893、當（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權的價值較小

B.多頭選擇權的價值較小

C.多頭選擇權的價值較大

D.空頭選擇權的價值較大【答案】DCI8O6P6S10H3C2B9HZ8T2J6E1U3O2K2ZG4L5M6C5I3O2Y194、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.40

C.80

D.20【答案】BCP1S4K3T2I10M5L4HF9W4M2W4N9G10C7ZS8G1W3J3C8D3J795、RJ/CRB指數包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】ACG4V6F10M6J2P9S8HO5G4Z7G9A5E9C3ZA2Z9V8S7S7L1X896、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACD9I6K10G5O2R2O4HY3T4A7E1N4Q4Y5ZO9D1U9U4D6X6Q797、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCM4N1H7U8W6W4R8HE8F7C4G1E4S4H4ZC3V9N7N1C5A8X898、“保險+期貨”中應用的期權類型一般為（）。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCA1J10V5V1J8X4J9HA4C7U9Z7M10K8T9ZN8Q7Z3L7R1R8Q999、下列不屬于石油化工產品生產成木的有()

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用【答案】DCW3I2G2K1M6Q10I9HH6P2A7A8P1U6E5ZR4T8O2J5P8B10L9100、下列能讓結構化產品的風險特征變得更加多樣化的是（）。

A.股票

B.債券

C.期權

D.奇異期權【答案】DCV8V1H1P10L10D2G8HS10D10J4V6R4G8Y10ZS2S8A6Y6M3V4U8101、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據

B.超級浮動利率票據

C.正向浮動利率票據

D.逆向浮動利率票據【答案】ACY3S4H4A2Y1V1X1HB6Y9J1N7L7I7N9ZE8O5F10R7E10V2F3102、在現貨貿易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。

A.1年或1年以后

B.6個月或6個月以后

C.3個月或3個月以后

D.1個月或1個月以后【答案】CCC10L10Q6E10L9M6D9HH7Y5X9D7S8E3O8ZW3C10I5Y3G5U2T2103、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋

B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋

C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋

D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】ACM2K8J9Z5O10I10B2HB3F8Z9P3S4A7M3ZB9L1X3G7X1G2J1104、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。

A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便

B.期貨交割的商品質量有保障

C.無須擔心倉庫的安全問題

D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】DCY1E9J10S1U4R9E3HZ5K4Y3O7P10T8B5ZF10A1Z10L10M2J3W3105、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態(tài)理論

C.切線理論

D.量價關系理論【答案】ACH2Q8U4D4V5Z10G5HS4U4N5G8G9G2F3ZS4F10S5V9H9O9U9106、某金融機構使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設名義本金為1億美元，Libor當前期限結構如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%【答案】ACK2N3D1C3M8V5H10HV7J5N5O4U8M2A10ZB9V3K1W3Z4H8G6107、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCN10A10O7Q3F10N5T1HQ3K8U1W4I3P9I4ZD10Z2D10T1Y4U1H2108、下列說法錯誤的是（）。

A.與指數策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉

B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略

C.從策略收益來看，債券類資產明顯高于CTA策略的收益

D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率【答案】CCR8O3Y5G2D7T1V6HU4L8V3S1R1Z2E2ZZ7E6T1I3R3F6V1109、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限制賣空

D.個股期權上市交易【答案】CCF5U3H9B10E2C7I4HD4O2F8Z5Q1P9B7ZT3H3E1X10A8M10F1110、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉【答案】BCL4Q1X1K1R9V5P2HK5L10E10L4S9I9H10ZV7Y1D1Q4O1F10K1111、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCL4E5G5G4E3Z5G1HL1C8L2O10H3J9N9ZP3G2X2L8W10Z3D2112、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCF2S3B9F1S4L2M2HO9H4E3O1K8U8C4ZQ7X3O10N2A6M2A10113、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現金

C.單位的備用金

D.流通中的現金【答案】BCX3B2N5Z4Y7U2D10HG1R1V4D3E9S8A6ZT5A2E6A4S5J10N2114、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCS1P9R2F6N6G2Z10HV4Y9A3Y2Z6N3G6ZF5Z7G3W5X1K6G3115、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統計量來檢驗模型的優(yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統計量漸進服從（）分布。（K表示自相關系數的個數或最大滯后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACN4O10C2E6V3P8V8HY1U8N9Q3G6G5V8ZE8F9H3S2G7B4L4116、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。

A.90／10策略

B.備兌看漲期權策略

C.保護性看跌期權策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CC3U4W5T2M1T5D7HQ4S10W8T5Q7L2P1ZO9P1I10R7P5X5U10117、我國油品進口價格計算正確的是()。

A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用

B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用

C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用

D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】ACX2V10L4P8R4V7L9HM2U5Y4N8B10U8N2ZV4L7X5J10M9C5F10118、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCU7J3U8K5T6B6E7HH3Z6K4V9R2F10S8ZS7A2D9Q6R10W6R7119、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢線

D.黃金分割線【答案】CCC6N9R8J2Q7Y6G5HK4T6D9C7C5U8D8ZR1R9C8T10P4Q10Q9120、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內是否繼續(xù)生產取決于價格與()之間的關系。

A.邊際成本最低點

B.平均成本最低點

C.平均司變成本最低點

D.總成本最低點【答案】CCQ6O6S4P9Z5Y1N5HI9O6H8I5C6G2D3ZC5M4L1F1U8E9J9121、根據下面資料，回答83-85題

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCV9N4P4M9S3R1I10HG3Q3I4R3L4V3A7ZY1P4H10X3J2W5T9122、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCB2H9U1Q7X5B8B3HA3V9B5R1J6X6O1ZS4B4V3R8S8C9E10123、美聯儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農數據

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數【答案】DCN7C6U5M6C7E3G5HE6A1H10D3B6L2I8ZQ3C8G10W1O9Q7U2124、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.斷貨風險

C.質量風險

D.操作風險【答案】BCQ2O7E3M3L8U6I6HJ2B1P3C2P3I3C1ZA1E9V4M4M3J6U5125、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。

A.總消費額

B.價格水平

C.國民生產總值

D.國民收入【答案】BCV1T9M6A4J9T2Y8HL8A7C9L8K4Y7T4ZV8G7W3C9Q7P6K2126、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCN6X7U6L1M7R10R7HS3O4M9E1A2O3H8ZO3S2M10T6H7Q10I10127、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACD2O8W2S3K7S6Q3HA1S1X5X7P2D8H6ZC3P9U1N8S3Q7Y6128、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCO2Z8G5H6Y3M8X4HU10M10C4P4J3X6U1ZZ2F8F5T7Q10R3C7129、在產品存續(xù)期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCJ2C5J10R10Q2Y5M3HK2M4X6N5F3R2M10ZV7C8G7H1R6J6U2130、量化模型的測試系統不應該包含的因素是（）。

A.期貨品種

B.保證金比例

C.交易手數

D.價格趨勢【答案】DCD5Y3T3E9Q2G5P1HH6Q7S8P2A6L9S2ZB1G5Z6H7U5L6Q7131、技術分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCV4A2I4U9H7A4H9HB6T9D7J8E4F9N5ZJ2S3I8U8W4E10T5132、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCB2N2D6S4A8A6I10HV5N4W6T9T9Z6H2ZP1X5W6A2P10V7D10133、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段【答案】BCH3I6G9M8T7C9P5HB8H4H2V7J8R9V2ZD4A4D9W9T8A6Z7134、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統計分析方法

C.計量分析方法

D.技術分析中的定量分析【答案】ACF7T7Z3M8G1P3E2HL8P8N1K9A7N8W6ZU3W1K7C3Q8K6D6135、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACG7B10L8P5T3P8D8HC4P2T9G10U3C5A4ZK8T1B1Z6K8B7K4136、在結構化產品到期時，()根據標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。

A.創(chuàng)設者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評級機構【答案】BCZ3C10C4D10Z10A6H3HQ1Y5D5L5Y2C9B7ZO7P5I10N3R6A5W9137、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權的到期時間

B.標的資產的價格波動率

C.標的資產的到期價格

D.無風險利率【答案】BCL9P9C7A1Z4W5D7HL2H7B1L1F8V6E6ZI2Q9L4I10O10L6S3138、進山口貿易對于宏觀經濟和期貨市場的影響主要體現在經濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數據。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCU6D4A5Y6K9J8M8HM2H4U2V3T4G3H2ZZ4I5P1B8V9T9A9139、對商業(yè)頭寸而言，更應關注的是（）。

A.價格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化【答案】DCK4Y3N7U6R6H8I5HM9Q6N7V4G6T5X8ZK5J6V9F8L4L6T10140、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉【答案】DCN1V1S2R6J1S5J8HP8Q2R6S5R4O7T1ZB3Z9B8V9N6A5S6141、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCV7R6P10H10O9C2D9HL5H10C7C3S4B2V8ZT10V7I4S3J9Y3S4142、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元【答案】ACI6K5F1B5L7J8O6HG9G4P5K1H7W7S4ZG6D7G10F9E4G9T10143、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%【答案】DCB1O2M4X10J8G4Z1HO9B9I10Z4J2G1O9ZL8R8Y6G8A10A1A6144、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現。

A.奇異型期權

B.巨災衍生產品

C.天氣衍生金融產品

D.能源風險管理工具【答案】ACP10X3F6B10D8Q4E1HA7D8C9C10H6Q10R5ZC4A4J4S7J5C3I7145、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。

A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入

B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】CCY7B9Z7V6P7W5W1HK8W7U7F10B6V4H1ZX4V5C9M1I8M8U4146、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACB3D8O4Z1F10I1D4HK8K4V5D10H6I7R9ZT7W5I5V5F8T2Y2147、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCY3C6Y7P9H1Z7I7HP7J4Y7E7U2H7F7ZX10O8S3Q3L2X9Z3148、關于時間序列正確的描述是（）。

A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協方差值均不依賴于時間變動

B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動

C.非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值

D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】ACT9M7G1I6T7O4B7HK8S8W7D3Y7L10N3ZF4L8B4G8M4H10D4149、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCD1I4I2G3Q1C7F8HJ6M10A9S4D2L5C9ZI8Z7V10S5Q5Q7H7150、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】ACO8U7T2G10X7V2U5HD5X10B10Y10Y10I10S5ZN10W7S1E7F1X9A4151、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時，該出口企業(yè)面臨的風險是人民幣兌美元的升值風險。由于目前人民幣兌美元升值趨勢明顯，該企業(yè)應該對這一外匯風險敞口進行風險規(guī)避。出口企業(yè)是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業(yè)選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對匯率風險進行規(guī)避?？紤]到3個月后將收取美元貨款，因此該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.14689。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.6490元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約7手，成交價為0.15137。

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800【答案】ACZ8H5O4O8D9P7N1HO10K6Z6G2X2Q10M7ZT1P2T6U7C2E9D3152、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACN7A2O4B7D5V10P2HN8P9L3M6C9X7P6ZD3R7G2Y10W3E9S8153、以下不屬于農產品消費特點的是()。

A.穩(wěn)定性

B.差異性

C.替代性

D.波動性【答案】DCD10G1D10I2O1W4Q3HT5X2T9M9N8P5T7ZG3E1I4U1B2P4S7154、在生產經營中，企業(yè)有時會面臨產品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產品

B.銷售原材料產品的同時，在現貨市場上等量買入

C.銷售原材料產品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產品【答案】CCI1R4N7F2Q1A7M5HZ9Y6C4J2G7D10M9ZY6P10I10Q6P6D6J4155、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，

A.沖銷式十預

B.非沖銷式十預

C.調整國內貨幣政策

D.調整圍內財政政策【答案】BCW2O9A8G9H10J4J3HE9I3A4T1S2F4A7ZR4Y9P2N10Q6T3O8156、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。

A.短時間內大幅飆升

B.短時間內大幅下跌

C.平穩(wěn)上漲

D.平穩(wěn)下跌【答案】ACK5F7O6Y4B10D8W8HA8C2Q1P1N4Z6B5ZV7I5Q5U10S2Z1S7157、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300【答案】ACW1D8M4U6X1Y1I7HI7F8I3U9Z1E10O10ZV3Q5V10Y5K2V8D8158、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACY1D4E3T1Z10U5Y6HM1H5O10N5J4O9H2ZM8M8J2F4N9P9B4159、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敬感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析【答案】CCF7Y6T2I9I1N1W8HV6P3X1J9S4Z5P1ZA10N4I4Q3A8T6H8160、當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。

A.現金

B.債券

C.股票

D.商品【答案】BCZ4L10N7B10L7F5X7HN4H4B1X10A1T3R2ZZ10Z9E10T8X10M7O8161、1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當天到岸價格為（）美元/噸。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCP5P4O3S3G6N10T6HZ2U9W2X1W8L1M10ZY2K6A6S9C1Q10M5162、下列關于倉單質押表述正確的是()。

A.質押物價格波動越大，質押率越低

B.質押率可以高于100％

C.出質人擁有倉單的部分所有權也可以進行質押

D.為企業(yè)生產經營周轉提供長期融資【答案】ACI4C3L3C8R8T1T7HS8N3Q1U10T1A4A9ZD4D8J10A6W4A8I9163、某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCX10A10D7N2N4U5F8HK2T2B1F3P5M7U6ZE2L3L8V7V2O5U3164、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCO3J7T6B6K8D10Y7HD3U4J5R7Y9W1I2ZN7T2V4G7A8N9T7165、()在利用看漲期權的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風險。

A.90／10策略

B.備兌看漲期權策略

C.保護性看跌期權策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CC9Y1D4P6F7J1D8HQ4E5V2B3