1商業(yè)銀行經(jīng)營治理

2第一章商業(yè)銀行導(dǎo)論3【學(xué)習(xí)目的與要求】本章是全書的導(dǎo)編和根底，通過學(xué)習(xí)，要求學(xué)生把握商業(yè)銀行的概念、性質(zhì)、職能、貨幣制造及經(jīng)營原則；把握商業(yè)銀行的組織構(gòu)造和設(shè)立；對商業(yè)銀行的進展趨勢有清晰的了解，為學(xué)好以后各章奠定根底?！緦W(xué)習(xí)重點與難點】本章的重點是商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能、貨幣制造及經(jīng)營原則,難點是商業(yè)銀行的組織構(gòu)造4第一節(jié)商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能

[導(dǎo)入案例]工行建行中行市值全球銀行排行前三據(jù)德國《法蘭克福匯報》日前報道，金融危機嚴峻打亂了世界大銀行的市值排名，花旗銀行、美國銀行和瑞士銀行等從前占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行排名紛紛下滑，而中國銀行業(yè)的領(lǐng)頭羊則進一步提升了它們的榜上位置。在全球銀行市值排行榜上，前１０名銀行依次是：中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、英國匯豐銀行、美國摩根大通銀行、美國富國銀行、西班牙國際銀行、日本三菱ＵＦＪ銀行、美國高盛公司、中國交通銀行。

5報道說，盡管從危機爆發(fā)開頭，全部大銀行的市值都下降了，但最大程度地脫離了投資銀行業(yè)務(wù)而儲蓄和信貸業(yè)務(wù)又有所擴大的銀行則取得了最好的成績。這類銀行主要包括英國的匯豐銀行、西班牙國際銀行和對外銀行，以及意大利的聯(lián)合圣保羅銀行。在美國各大銀行中，摩根大通銀行明顯未受收購貝爾斯登公司的影響，它和富國銀行的位次保持得最好。相反，過去領(lǐng)先的花旗銀行和美國銀行則遠遠落后。花旗銀行受到了金融危機的嚴峻沖擊，以至于集團的拆分行動目前已被提上日程。美國銀行曾憑借儲蓄業(yè)務(wù)而被視為美國最穩(wěn)定的大銀行，但去年秋天收購美林公司卻讓該行患病重創(chuàng)。在傳統(tǒng)投資銀行中，只有沃倫·巴菲特注資的高盛公司保持了良好狀態(tài)。6一、商業(yè)銀行的產(chǎn)生與進展〔一〕銀行的起源“銀行”一詞來源于意大利語“BANCA”，意思是貨幣兌換商借以辦理業(yè)務(wù)的凳子。商業(yè)銀行是由最初的貨幣經(jīng)營業(yè)，漸漸演化進展為現(xiàn)代銀行業(yè)的。其產(chǎn)生大致是沿循了以下軌跡：1.貨幣兌換業(yè)2、貨幣經(jīng)營業(yè)3、早期銀行業(yè)7〔二〕商業(yè)銀行的進展從歷史上看，資本主義銀行大致是通過兩條途徑進展起來的1.由舊的高利貸性質(zhì)的早期銀行漸漸適應(yīng)新的條件，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義性質(zhì)的商業(yè)銀行。2.依據(jù)資本主義原則組織起來的新的股份制銀行。世界上最早形成資本主義銀行制度的是英國。1694年英格蘭銀行的成立，這標志著資本主義現(xiàn)代銀行制度開頭形成以及商業(yè)銀行的產(chǎn)生。8二、商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行作為一個特殊的企業(yè)，其性質(zhì)可以歸納為：以追趕利潤為目標，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和金融負債為對象，具有綜合性、多功能特征的金融企業(yè)。(一)商業(yè)銀行是企業(yè)(二)商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)1、商業(yè)銀行的經(jīng)營對象具有特殊性。2、商業(yè)銀行對整個社會經(jīng)濟的影響和受社會經(jīng)濟的影響特殊。3、商業(yè)銀行責(zé)任特殊。(三)商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)9三、商業(yè)銀行的職能(一)信用中介1.概念：信用中介是指商業(yè)銀行在借貸活動中充當中間媒介。信用中介職能是商業(yè)銀行最根本的職能。2.作用：〔1〕可以把臨時從再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資金轉(zhuǎn)化為可用資金，從而在不轉(zhuǎn)變社會資本總量的條件下，通過轉(zhuǎn)變資本的使用量，為實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)供給了可能?！?〕可將用于消費的資金轉(zhuǎn)化為能帶來貨幣收入的投資，擴大社會資本總量，加速經(jīng)濟增長。10〔3〕可以把短期貨幣資本轉(zhuǎn)化為長期貨幣資本，在盈利原則支配下，還可以把貨幣資本從效益低的部門或行業(yè)引向效益高的部門或行業(yè)，形成對經(jīng)濟構(gòu)造的調(diào)整。(二)支付中介1.概念：支付中介是指商業(yè)銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和轉(zhuǎn)移存款等業(yè)務(wù)活動。2.作用：〔1〕最大限度地節(jié)省現(xiàn)金的使用、降低流通費用；〔2〕加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金效益。11(三)信用制造1.概念：指在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的狀況下，商業(yè)銀行利用其所吸取的存款發(fā)放貸款時，不以現(xiàn)金形式或不完全以現(xiàn)金形式支付給客戶，而只是把貸款轉(zhuǎn)到客戶的存款賬戶上，這樣就增加了商業(yè)銀行的資金來源，最終在整個銀行體系形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。2.重要意義：〔1〕促進閑置資源的利用和開發(fā)，推動經(jīng)濟增長?！?〕中心銀行通過對商業(yè)銀行派生存款規(guī)模的掌握和調(diào)整，來到達掌握和調(diào)整貨幣供給量從而影響社會經(jīng)濟活動的目的。12(四)金融效勞1.概念：指商業(yè)銀行利用其在國民經(jīng)濟活動中的特殊地位及其在業(yè)務(wù)運作過程中所獲得的大量信息，運用電子計算機等先進手段和工具進展加工提煉，為客戶供給的其他效勞。2.作用：〔1〕商業(yè)銀行擴大了與社會各界的聯(lián)系和效勞市場的份額；〔2〕銀行可以取得效勞費用收入，同時還加快了信息傳播，提高了信息技術(shù)的利用價值，促進了信息技術(shù)的進展。13其次節(jié)商業(yè)銀行貨幣制造一、原始存款與派生存款〔一〕商業(yè)銀行信用制造的根本概念1、原始存款：就是以現(xiàn)金存入的存款，以中心銀行付款的支票存入，視同現(xiàn)金。原始存款的根原來源是中心銀行制造和供給的根底貨幣。2、派生存款：派生存款是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬方式來發(fā)放貸款或進展其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所制造出來的存款。原始存款是商業(yè)銀行進展信用擴張和制造派生存款的根底。14〔二〕商業(yè)信用制造的兩個前提條件1．局部預(yù)備金制度，又稱法定存款預(yù)備金制度。對于肯定數(shù)量的存款來說，預(yù)備比例越大，銀行可用于貸款的資金就越少；預(yù)備比例越小，銀行可用于貸款的資金就越多。2．轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度，又稱非現(xiàn)金結(jié)算制度。假設(shè)不存在非現(xiàn)金結(jié)算，銀行不能用轉(zhuǎn)賬方式發(fā)放貸款，一切貸款都必需付現(xiàn)，也就沒有派生存款。15二、派生存款的制造過程商業(yè)銀行信用制造主要取決于兩大因素:一是原始存款數(shù)量的大小;二是法定存款預(yù)備金率的凹凸。△D=△R×1/rd式中:△D——存款貨幣的最大擴張量;△R——增加的原始存款數(shù)量;rd——法定存款預(yù)備金率。假設(shè)用K代表存款乘數(shù)，則K=1/rd，K表示單位原始存款可能引起的存款總額擴大擴張倍數(shù)。16三、派生存款限制因素商業(yè)銀行不行能無限地制造信用，它要受到三個因素的制約:〔一〕存款的限制〔二〕存款預(yù)備率、自身的現(xiàn)金預(yù)備率及貸款付現(xiàn)率的制約〔三〕貸款需求的限制17第三節(jié)商業(yè)銀行的組織構(gòu)造一、商業(yè)銀行的外部組織構(gòu)造外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟生活中的存在形式，又稱為商業(yè)銀行制度。從全球來看，主要有單一銀行制、總分行制、集團銀行制及連鎖銀行制四種。18〔一〕單一銀行制

1.概念：單一銀行制又叫獨家銀行制，是指銀行業(yè)務(wù)完全由一個營業(yè)機構(gòu)來辦理，不設(shè)立和不被允許設(shè)立分支機構(gòu)。單一銀行制的優(yōu)點：(1)可避開金融壟斷。(2)有利于銀行與當?shù)卣膮f(xié)調(diào)，促進本地區(qū)的經(jīng)濟進展。(3)可使商業(yè)銀行有較大的自主性和獨立性。(4)有利于中心銀行進展有效調(diào)控。單一銀行制的缺點：(1)風(fēng)險集中且不易分散。(2)限制了商業(yè)銀行間的競爭。(3)不易取得規(guī)模經(jīng)濟效益。(4)不易籌措大量資金。(5)不利于商業(yè)銀行為社會經(jīng)濟進展供給更多更好的效勞。19〔二〕總分行制1.概念：又叫分支行制，它是由一家總行和下設(shè)的假設(shè)干家分支行形成的以總行為中心的浩大的銀行網(wǎng)絡(luò)。這種銀行制度起源于英國的股份制銀行，是國際上最常見的商業(yè)銀行體制。我國也實行總分行制的銀行制度。2.類型：按總行職能不同，總分行制可分為總行制和總治理處制兩種類型。總行制是指總行除治理和掌握各分支行外，本身也對外營業(yè)?？傊卫硖幹剖侵缚傂兄回撠?zé)掌握各分支行，不對外營業(yè)，總行所在地另外設(shè)立對外營業(yè)的分支行或營業(yè)部。2021

總分行制總分行制的優(yōu)點：(1)易于取得規(guī)模效益。(2)易于吸取存款以及在全系統(tǒng)內(nèi)調(diào)劑和使用資金。(3)便于金融治理當局的直接監(jiān)管，業(yè)務(wù)經(jīng)營受地方政府干預(yù)較少。(4)更適合于新技術(shù)革命的廣泛應(yīng)用和高度進展。總分行制的缺陷：(1)易形成金融壟斷，不利于充分競爭。(2)該銀行制度要求總行對分支機構(gòu)具備較強的掌握力量、要求總行具有完善的信息系統(tǒng)和嚴密的本錢掌握手段。22〔三〕集團銀行制1.概念：又叫控股公司制，由一個集團成立一個股權(quán)公司收購或掌握兩家或兩家以上的商業(yè)銀行，使銀行的實際業(yè)務(wù)與經(jīng)營決策權(quán)同屬股權(quán)公司掌握的組織形式。2.集團銀行制優(yōu)點:(1)為擴展盈利工程；(2)在其全部者在經(jīng)營治理方面供給了相當大的敏捷性，它們可以兼并資產(chǎn)多樣化的非銀行子公司，并全方位地經(jīng)濟和稅收條件較好的狀況下，可設(shè)立分支機構(gòu)，從而彌補了單一銀行制的缺乏；(3)銀行持股公司能有更多的時機進入金融市場擴大債務(wù)和資本總量，因而可以增加實力，提高抵擋風(fēng)險的力量和競爭力量。233.弊端：表現(xiàn)在簡潔形成銀行業(yè)的集中和壟斷，不利于銀行間開展競爭，會在肯定程度上影響銀行經(jīng)營的自主性和銀行的創(chuàng)新力量。〔四〕連鎖銀行制1.概念：連鎖銀行制又叫聯(lián)合制，是由某個人或某個集團購置假設(shè)干獨立銀行的多數(shù)股票，從而實現(xiàn)對這些銀行的掌握的一種商業(yè)銀行組織形式。2.連鎖銀行制與集團銀行制的不同之處在于：連鎖銀行制沒有持股公司這一機構(gòu)實體的存在，它只是由一個人或一個集團同時操縱掌握著法律上完全相互獨立的商業(yè)銀行，全部權(quán)把握在某一個人或某一集團手中。24二、商業(yè)銀行的內(nèi)部組織構(gòu)造商業(yè)銀行的組織機構(gòu)由決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)和監(jiān)視機構(gòu)組成

決策機構(gòu)：股東大會、董事會、董事會下設(shè)委員會。執(zhí)行機構(gòu)：總經(jīng)理或行長、下設(shè)的業(yè)務(wù)部門、職能部門。監(jiān)視機構(gòu)：監(jiān)事會、各種檢查委員會。

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25〔一〕決策機構(gòu)商業(yè)銀行的決策機構(gòu)主要由股東大會和董事會、董事會下設(shè)的各種委員會構(gòu)成。1.股東大會股東的涵義和分類：股東是持有公司股權(quán)的投資者，是商業(yè)銀行的全部者。依據(jù)購置類別的不同可分為優(yōu)先股股東和一般股股東。股東大會的召開股東大會的權(quán)力26

2.董事會董事會的產(chǎn)生和概況(由股東大會選舉產(chǎn)生的董事組成，董事長由董事會選舉產(chǎn)生。)

董事會的權(quán)力商業(yè)銀行的權(quán)力機構(gòu)，包括股東大會和董事會，其中股東大會是商業(yè)銀行的最高權(quán)力機構(gòu)。

3.董事會下設(shè)的各種委員會27〔二〕執(zhí)行機構(gòu)商業(yè)銀行的執(zhí)行機構(gòu)由總經(jīng)理〔行長〕和副總經(jīng)理〔副行長〕及各業(yè)務(wù)職能部門組成。

總經(jīng)理或行長職能部門業(yè)務(wù)部門投資部信貸部信托部營業(yè)部人事部教育部計統(tǒng)部財務(wù)部28〔三〕監(jiān)視機構(gòu)監(jiān)視機構(gòu)主要有監(jiān)事會及內(nèi)部監(jiān)視機構(gòu)。監(jiān)事會的職責(zé)是代表股東大會對全部經(jīng)營治理活動進展監(jiān)視和檢查。29商業(yè)銀行的內(nèi)部組織機構(gòu)30第四節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營原則

一、流淌性原則〔一〕流淌性原則的含義流淌性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付力量，包括資產(chǎn)的流淌性和負債的流淌性兩重含義。1.資產(chǎn)的流淌性是指資產(chǎn)在不受損失的狀況下快速變現(xiàn)的力量。2.負債的流淌性是指銀行能以較低的本錢隨時獲得所需資金的力量。31〔二〕銀行保持流淌性的主要方法1、建立分層次的預(yù)備資產(chǎn)制度。(1)一級預(yù)備又稱現(xiàn)金預(yù)備，包括商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金、在中心銀行的存款及同業(yè)存款等。(2)二級預(yù)備金是指商業(yè)銀行擁有的短期證券、短期票據(jù)。2、實施負債治理。指以增加負債的形式從市場上借入資金來滿足流淌性需要。3、統(tǒng)籌規(guī)劃銀行的流淌性需求與流淌性供給。指將測定的流淌性需要與銀行所持有的流淌性頭寸聯(lián)系起來做出規(guī)劃，以解決面臨的流淌性問題。32二、安全性原則〔一〕安全性原則的含義安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避開各種不確定因素對它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和進展?！捕嘲踩栽瓌t的必要性1.商業(yè)銀行作為社會的信用中介，它必需保持足夠的資金流淌清償力量，以履行其債務(wù)。2、銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大損失。3、商業(yè)銀行的安全性包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的安全性。33〔三〕影響銀行經(jīng)營安全的因素1.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指借貸雙方產(chǎn)生借貸行為后，借款方不能按時歸還貸款方的本息而使貸款方患病損失的可能性。2.利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指因金融市場上利率的變動使商業(yè)銀行在籌集或運用資金時可能患病到的損失。3.匯率風(fēng)險。由于匯率的變動而使商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)和負債的實際價值發(fā)生變動可能帶來的損失。4.流淌性風(fēng)險。流淌性風(fēng)險是指銀行不能到期支付債務(wù)或滿足臨時提取存款的需求而使銀行蒙受信譽損失或經(jīng)濟損失，甚至被擠兌、倒閉的可能性。5．政策風(fēng)險。這是指國家的政策的變化對商業(yè)銀行的資金投放規(guī)模及投向、經(jīng)營策略等的影響。34〔四〕確保銀行經(jīng)營安全的措施1.對于風(fēng)險太大并注定會給銀行帶來損失的業(yè)務(wù)，銀行要拒絕給以貸款才能避開風(fēng)險；2.在業(yè)務(wù)經(jīng)營中，銀行要合理安排貸款和投資的規(guī)模及期限構(gòu)造，要加強對企業(yè)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營猜測以削減或掌握風(fēng)險；3.銀行資產(chǎn)要在種類和企業(yè)客戶兩個方面適當分散，避開過于集中而產(chǎn)生的大的信用風(fēng)險；4.銀行可通過轉(zhuǎn)讓、保險及套期交易和互換交易等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。35三、盈利性原則〔一〕盈利性原則的含義所謂盈利性是指商業(yè)銀行經(jīng)營獵取利潤的要求。追求盈利、實現(xiàn)利潤最大化是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標?！捕秤栽瓌t的必要性1、從經(jīng)濟性質(zhì)來看：一方面銀行作為經(jīng)濟實體，必需具有擔(dān)當風(fēng)險的力量。另一方面，銀行作為國民經(jīng)濟的綜合部門，作為社會信用活動的主要組織者和擔(dān)當者，還應(yīng)以提高社會經(jīng)濟效益為己任。2、從銀行的經(jīng)營特點來看：銀行是典型的負債經(jīng)營機構(gòu)，其業(yè)務(wù)活動建立在社會信用的根底上，而銀行的盈利是影響銀行信譽的重要因素。36〔三〕提高盈利性的方法1．擴大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)構(gòu)造，在保持銀行資產(chǎn)流淌性的前提下，盡可能削減非盈利資產(chǎn)，增加盈利資產(chǎn)所占的比重；2．商業(yè)銀行應(yīng)在多種籌資方式、籌資渠道之間迸行比較、選擇，以盡可能低的本錢吸取更多的資金；3．充分利用自身所擁有的各項資源，樂觀展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，同時提高工作效率，降低治理費用和營業(yè)本錢的支出。37〔四〕三性之間的關(guān)系1.統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。盈利性是核心；安全性是根底；流淌性是保證。2.沖突與制約的關(guān)系。一般地說，盈利性與安全性、流淌性之間是對立的。盈利性較高的銀行資產(chǎn)，其風(fēng)險大，安全性較低，流淌性也較差。不過安全性與流淌性之間呈正相關(guān)的關(guān)系，流淌性強的銀行資產(chǎn)，風(fēng)險一般較小，安全性較高。38第五節(jié)商業(yè)銀行的進展趨勢一、銀行機構(gòu)國際化二、銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新化三、銀行資產(chǎn)證券化四、銀行經(jīng)營電子化39【本章小結(jié)】1.商業(yè)銀行是隨著商品和貨幣經(jīng)濟的進展而進展起來的，意大利威尼斯銀行是現(xiàn)代銀行的先驅(qū)，英格蘭銀行是現(xiàn)代銀行的鼻祖。2.商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)，它以金融資產(chǎn)和負債為經(jīng)營對象，以追趕利潤為目標，具有綜合性多功能的特征。3.商業(yè)銀行的職能是由其性質(zhì)打算的，具有信用中介、支付中介、貨幣制造和金融效勞四項職能。4.商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟生活中的外部組織形式有單一銀行制、總分行制、集團銀行制和連鎖銀行制四種形式，它的內(nèi)部組織機構(gòu)一般由決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)和監(jiān)視機構(gòu)三個局部組成。5.商業(yè)銀行在經(jīng)營治理中應(yīng)遵循“盈利性、安全性、流淌性”的經(jīng)營原則。40【關(guān)鍵名詞】商業(yè)銀行單一銀行總分行流淌性安全性盈利性【復(fù)習(xí)與思考】1.簡述商業(yè)銀行的產(chǎn)生和進展的歷程。2.商業(yè)銀行的性質(zhì)是什么，具有哪些職能？3.商業(yè)銀行的外部組織形式有哪幾種，各有什么優(yōu)點和缺乏？4.商業(yè)銀行的內(nèi)部組織機構(gòu)由哪些？5.商業(yè)銀行的經(jīng)營原則有哪些？6.商業(yè)銀行的進展呈現(xiàn)哪些趨勢？41其次章商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)42【學(xué)習(xí)目的與要求】通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解負債業(yè)務(wù)概念、意義與構(gòu)成，把握儲蓄存款具體品種和計息方法，把握商業(yè)銀行同業(yè)拆借與同業(yè)借款概念；銀行間同業(yè)拆借市場構(gòu)成；同業(yè)拆借業(yè)務(wù)流程；了解中心銀行貸款概念、再貼現(xiàn)作用；再貸款種類；了解商業(yè)銀行次級債券概念、發(fā)行次級債券的意義。43【學(xué)習(xí)重點與難點】1、人民幣儲蓄存款種類比較2、儲蓄存款利息計算3、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)流程44【學(xué)習(xí)內(nèi)容】

第一節(jié)商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)概述其次節(jié)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)第三節(jié)商業(yè)銀行同業(yè)間借款業(yè)務(wù)第四節(jié)向中心銀行借款業(yè)務(wù)第五節(jié)發(fā)行金融債券業(yè)務(wù)45

第一節(jié)商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)概述

一、商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)概念商業(yè)銀行負債是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的尚未歸還的經(jīng)濟義務(wù)。二、商業(yè)銀行開展負債業(yè)務(wù)的意義〔一〕商業(yè)銀行負債的數(shù)量和構(gòu)造打算著商業(yè)銀行資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)造〔二〕商業(yè)銀行負債是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤的前提和根底三、商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)構(gòu)成主要由三大局部構(gòu)成：存款負債、借款負債、資本46[導(dǎo)入案例]整存整取定期儲蓄存款的利息計算定期存款支取方式有以下幾種：

a.到期全額支取，按規(guī)定利率本息一次結(jié)清例a：某人存1000元，存期3年，存入日3年期的定期存款年利14%，到期日全額支取，那么利息應(yīng)為：1000×3×14％＝420(元)

b.全額提前支取，銀行按支取日掛牌公告的活期存款利率計付利息；

例b：狀況如上，該人在過期后60天支取，活期儲率月利率1.8‰，那么支取日計息為：1000×3×14％+1000×60×1.8‰÷30＝423.6(元)。47c.局部提前支取，假設(shè)剩余定期存款不低于起存金額，則對提取局部按支取日掛牌公告的活期存款利率計付利息，剩余局部存款按原定利率和期限執(zhí)行；假設(shè)剩余定期存款缺乏起存金額，則應(yīng)按支取日掛牌公告的活期存款利率計付利息，并對該項定期存款予以清戶。

例c：狀況如上，而該人在存入2年后提取，提取當時銀行掛牌公告的活期利率為8%，那么支取日計息應(yīng)為：1000×2×8％＝160(元)48其次節(jié)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)存款分類1.按存款期限分：活期存款、定期存款2.按存款客戶對象分：個人存款、單位存款3.按存款幣種：本幣存款、外幣存款4.按存款來源和信用性質(zhì)：原始存款、派生存款個。4950一、個人存款〔儲蓄存款〕具體分為人民幣儲蓄存款、外幣儲蓄存款兩種?！惨弧橙嗣駧艃π畲婵?、根本規(guī)定：〔1〕原則及其程序原則：存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密程序：開戶和存取款業(yè)務(wù)程序〔2〕實行實名制〔3〕關(guān)于利息稅：暫免征

51522、具體品種從概念〔存款取款方式〕、起存金額、存期、利率等方面來比較。〔1〕活期儲蓄〔2〕定期儲蓄①整存整取—最典型的定期存款②零存整?、壅媪闳?。④存本取息②③④共同點：存期一樣，分三檔；對應(yīng)利率一樣；只能辦理全部提前支取。53〔3〕定活兩便：按1年以內(nèi)整存整取同檔次利率打6折〔4〕通知存款：一天通知存款和七天通知存款〔5〕教育儲蓄存款：享有利率優(yōu)待〔二〕外幣儲蓄存款外幣儲蓄存款包括外幣活期儲蓄存款和外幣整存整取定期儲蓄存款。1、外幣儲蓄存款幣種。2、外幣儲蓄存款期限。3、外幣儲蓄存款的業(yè)務(wù)流程〔與人民幣儲蓄存款類似〕5455〔三〕儲蓄存款的利息計算

1、利率有關(guān)概念及換算2、計算方法積數(shù)計息法----適用于活期儲蓄逐筆計息法——適用于定期儲蓄3、計算公式：利息=本金×利率×?xí)r間4、具體計算例1：某人存1000元，存期3年，存入日3年期的定期存款年利14%，假設(shè)狀況(1)：到期日全額支取；狀況(2)：在過期后60天支取，活期儲率月利率1.8‰；狀況(3)：在存入2年后提取，提取當時銀行掛牌公告的活期利率為8%，那么支取日利息分別應(yīng)為多少。5657

〔1〕1000×3×14％＝420(元)〔2〕1000×3×14％+1000×60×1.8‰÷30＝423.6(元)

〔3〕1000×2×8％＝160(元)

例2：某客戶存入1萬元,定期整存整取6個月,假定年利率2.7%,到期日為06.8.28,支取日為9.28,當天活期存款年利率為0.72%,客戶共可獲利息多少10000×6×2.7％÷12+10000×31×0.72‰÷360說明：以上兩例均不考慮利息稅問題。5859二、單位存款(對公存款)〔一〕單位人民幣存款1、單位活期存款根本存款賬戶一般存款賬戶臨時存款賬戶專用存款賬戶2、單位定期存款3、單位協(xié)定存款4、單位通知存款60〔二〕單位外匯存款〔對公外匯存款〕1.按期限長短分：活期對公外匯存款和定期對公外匯存款2.按金額大小分：小額外幣存款和大額外幣存款3.計息與結(jié)息61第三節(jié)商業(yè)銀行同業(yè)間借款業(yè)務(wù)

一、同業(yè)拆借〔一〕同業(yè)拆借定義特點1、定義是指商業(yè)銀行為了彌補臨時性資金短缺而以彼此信譽為保障進展的相互融資活動。期限1天-4個月。2、特點用于調(diào)劑臨時余缺期限短利率低、變化大62〔二〕銀行間同業(yè)拆借市場1．銀行間同業(yè)拆借市場建立---1996年1月3日2．銀行間同業(yè)拆借市場準入與監(jiān)管3．銀行間同業(yè)拆借市場拆借利率〔三〕同業(yè)拆借業(yè)務(wù)流程1、公開報價公開報價對話報價報價交談確認成交2、對話報價對話報價報價交談確認成交3、小額報價發(fā)送報價應(yīng)答報價點擊成交63三、同業(yè)借款〔一〕同業(yè)借款的定義〔二〕同業(yè)借款的期限：4個月—3年?？烧蛊谝淮?展期期限最長≤原期限一半?！踩惩瑯I(yè)借款的利率：由借出入雙方自行協(xié)商確定〔四〕同業(yè)借款的規(guī)模依據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例治理要求進展考核。〔五〕同業(yè)借款的用途64第四節(jié)向中心銀行借款業(yè)務(wù)

一、再貼現(xiàn)1、再貼現(xiàn)與貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的比較2、再貼現(xiàn)的調(diào)控作用內(nèi)容：再貼現(xiàn)率的調(diào)整；規(guī)定貼現(xiàn)票據(jù)的資格。優(yōu)點：有利于中心銀行履行“最終貸款人”職能，避開金融恐慌；有利于調(diào)整貨幣供給量和信貸構(gòu)造，并在肯定程度上反映中心銀行的政策意圖。缺點：〔1〕再貼現(xiàn)政策主動權(quán)在商行，央行處于被動地位〔2〕再貼現(xiàn)政策缺乏彈性〔3〕調(diào)整再貼現(xiàn)利率通常不能轉(zhuǎn)變利率的構(gòu)造65二、再貸款從各類再貸款的條件和用途、期限、利率比較把握：〔一〕中國人民銀行緊急貸款〔二〕中國人民銀行分行短期再貸款治理原則——“限額掌握、授權(quán)操作”〔三〕中國人民銀行對農(nóng)村信用合作社貸款治理原則——“限額掌握、周轉(zhuǎn)使用、規(guī)定用途、設(shè)立臺賬”66

第五節(jié)發(fā)行金融債券業(yè)務(wù)一、主要種類〔一〕資本性金融債券〔二〕一般性金融債券一般金融債券附息金融債券貼現(xiàn)金融債券累進利率金融債券〔三〕國際金融債券外國金融債券歐洲金融債券平行金融債券67二、特征分析〔一〕負債的自主性分析〔二〕籌資效率及本錢分析〔三〕流淌性分析三、發(fā)行金融債券的經(jīng)營治理要點〔一〕遵守金融治理當局的治理規(guī)定〔二〕合理打算債券的發(fā)行與使用工作,提高資金的使用效率與效益?！踩撤婪独曙L(fēng)險與匯率風(fēng)險?！菜摹巢檎易钫_的發(fā)行時機?！参濉骋钥蛻魹橹行?，以市場為導(dǎo)向，不斷創(chuàng)新，滿足投資者的需求。68【本章小結(jié)】1、商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行通過吸取存款、借款、發(fā)行金融債券等方式吸取資金形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)，主要包括存款負債、借款負債、資本。2、商業(yè)銀行辦理儲蓄業(yè)務(wù)，必需遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，為儲戶保密”的原則。個人開立任何形式的個人存款賬戶須實行實名制。3、個人人民幣儲蓄存款可分為活期儲蓄、定期儲蓄、定活兩便、通知存款和教育儲蓄存款五種。694、單位活期存款帳戶可分為根本存款帳戶、一般存款帳戶、臨時存款帳戶和專用存款帳戶。5、單位人民幣存款可分為單位活期存款、單位定期存款、單位協(xié)定存款和單位通知存款四類。6、我國商業(yè)銀行同業(yè)間借款依據(jù)期限長短可以劃分為同業(yè)拆借與同業(yè)借款。7、商業(yè)銀行向中心銀行借款包括再貸款和再貼現(xiàn)兩種形式。中國人民銀行再貸款分為緊急貸款、對農(nóng)村信用合作社貸款和人行分行短期再貸款三種形式。8、金融債券分為資本性金融債券、一般性金融債券和國際金融債券三種。除資本性金融債券外，其他都屬于商業(yè)銀行負債范疇。70【關(guān)鍵名詞】

負債業(yè)務(wù)單位協(xié)定存款同業(yè)拆借同業(yè)借款再貼現(xiàn)再貸款次級債券71【復(fù)習(xí)與思考】1.簡述個人人民幣儲蓄存款的具體種類和構(gòu)成。2.何謂同業(yè)拆借？簡述同業(yè)拆借的業(yè)務(wù)流程。3.簡述再貼現(xiàn)的局限性。4.簡述目前我國人行對農(nóng)信社貸款的條件和用途。5.簡述商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的經(jīng)營治理要點72第三章商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)73【學(xué)習(xí)目的與要求】商業(yè)銀行是高負債經(jīng)營的金融企業(yè)，在日常經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行為了保持清償和獵取更有利的投資時機，必需持有肯定比例的現(xiàn)金等高流淌性資產(chǎn)，并對其進展科學(xué)治理。通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成、作用、銀行資金頭寸的概念，把握銀行資金頭寸的匡算及調(diào)度的方法與渠道。74【學(xué)習(xí)重點與難點】

一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成二、資金頭寸的匡算75[導(dǎo)入案例]某商業(yè)銀行當日頭寸匡算設(shè)某商業(yè)銀行初始頭寸440萬元，該行經(jīng)匡算當日有關(guān)資料如下：現(xiàn)金收入超過現(xiàn)金支出差額為25萬元，聯(lián)行應(yīng)付大于應(yīng)收的匯差為50萬元；同城票據(jù)清算應(yīng)收資金15萬元；到期的由金融機構(gòu)凈拆〔借〕入差額40萬元。當日可用頭寸匡算結(jié)果如下：當日可用頭寸=440+25-50+15-40=390萬元。76第一節(jié)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的概述一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行全部資產(chǎn)中最富有流淌性局部，是商業(yè)銀行隨時可用來支付客戶現(xiàn)金需要的資產(chǎn)。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括以下幾類。77〔一〕庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金，是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣。庫存現(xiàn)金的主要作用是銀行用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支。因此，任何一家營業(yè)性的銀行機構(gòu)，為了保證對客戶的支付，都必需保存肯定數(shù)量的現(xiàn)金。但由于庫存現(xiàn)金是一種非盈利性資產(chǎn)，而且保存庫存現(xiàn)金還需要花費銀行大量的保衛(wèi)費用，因此從經(jīng)營的角度講，庫存現(xiàn)金不宜保存太多。7879〔二〕在中心銀行存款這是指商業(yè)銀行存放在中心銀行的資金，即存款預(yù)備金。在中心銀行存款由兩局部構(gòu)成：一是法定存款預(yù)備金，二是超額預(yù)備金。80法定存款預(yù)備金是依據(jù)法定比率向中心銀行繳存的存款預(yù)備金。規(guī)定繳存存款預(yù)備金的最初目的，是為了銀行備有足夠的資金，以應(yīng)付存款人的提存，避開因流淌性缺乏而產(chǎn)生清償力危機，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。目前，存款預(yù)備金已經(jīng)演化成為中心銀行調(diào)整信用的一種政策手段，在正常狀況下一般不得動用，繳存法定比率的預(yù)備金具有強制性。81資料我國歷年法定存款預(yù)備金率調(diào)整狀況

828384所謂超額預(yù)備金有兩種涵義。廣義的超額預(yù)備金是指商業(yè)銀行吸取的存款中扣除法定存款預(yù)備金以后的余額，即商業(yè)銀行可用資金；狹義的超額預(yù)備金則是指在存款預(yù)備金賬戶中，超過了法定存款預(yù)備金的那局部存款。這局部存款與工商企業(yè)在商業(yè)銀行的活期存款一樣，是商業(yè)銀行在中心銀行賬戶上保有的用于日常支付和債權(quán)債務(wù)清算的資金。通常所說的超額預(yù)備金是指狹義超額預(yù)備金。超額預(yù)備金是商業(yè)銀行的可用資金，因此，其多寡直接影響著商業(yè)銀行的信貸擴張力量。85留意存款預(yù)備金、法定存款預(yù)備金、超額預(yù)備金之間的數(shù)量關(guān)系。

存款預(yù)備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中心銀行的存款

法定存款預(yù)備金＝法定存款預(yù)備金率×存款總額

超額存款預(yù)備金＝存款預(yù)備金－法定存款預(yù)備金86課堂練習(xí)1.某商業(yè)銀行的存款總額為4000萬元，其在中心銀行的存款為380萬元，庫存現(xiàn)金為90萬元。假設(shè)法定存款預(yù)備金率為6%，則其超額存款預(yù)備金是〔〕萬元。

A.140B.230

C.240D.470872.以下關(guān)于商業(yè)銀行存款預(yù)備金等式中，正確的選項是〔〕。

A.超額存款預(yù)備金＝存款預(yù)備金－庫存現(xiàn)金

B.庫存現(xiàn)金＝存款預(yù)備金－商業(yè)銀行在央行的存款

C.存款預(yù)備金＝法定存款預(yù)備金率×存款總額

D.法定存款預(yù)備金＝庫存現(xiàn)金+超額存款預(yù)備金883.法定存款預(yù)備金應(yīng)當?shù)扔?

)。

A．存款預(yù)備金率×存款總額

B．存款預(yù)備金率×法定存款總額

C．法定存款預(yù)備金率x存款總額

D．法定存款預(yù)備金率×原始存款總額

89〔三〕存放同業(yè)存款存放同業(yè)存款是指商業(yè)銀行存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。在其他銀行保持存款的目的是為了便于銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。由于存放同業(yè)的存款屬于活期存款性質(zhì)，可以隨時支用，因而可以視同銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。90〔四〕在途資金在途資金，也稱托收未達款，它是指本行通過對方銀行向外地付款單位或個人收取的票據(jù)。在途資金在收妥之前，是一筆占有的資金，又由于通常在途時間較短，收妥后即成為存放同業(yè)存款，所以將其視同現(xiàn)金資產(chǎn)。91二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用從商業(yè)銀行經(jīng)營治理的角度看，現(xiàn)金資產(chǎn)具有以下作用?！惨弧潮３智鍍斄︺y行的經(jīng)營資金主要來源于客戶的存款和各項借入資金。從存款負債來看，由于它是商業(yè)銀行的被動負債，其存與不存、存多存少、期限長短、何時提取等主動權(quán)都把握在客戶手中，作為銀行只能夠無條件地滿足客戶的要求。假設(shè)銀行不能滿足客戶的要求，就有可能影響銀行的信譽，引發(fā)存款“擠兌”風(fēng)潮，甚至使銀行陷入清償力危機而患病破產(chǎn)命運。商業(yè)銀行保有肯定數(shù)量的現(xiàn)金資產(chǎn)，對于保持商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的債務(wù)清償力量，防范支付風(fēng)險，具有特別重要的意義。9293〔二〕保持流淌性商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中會面臨簡單的經(jīng)營環(huán)境。環(huán)境的變化，又會使銀行各種資產(chǎn)負債的特征發(fā)生變化。從銀行經(jīng)營的安全性和盈利性的要求動身，商業(yè)銀行應(yīng)當不斷地調(diào)整其資產(chǎn)負債構(gòu)造，保持應(yīng)有的流淌性。在保持銀行經(jīng)營過程的流淌性方面，不僅需要銀行資產(chǎn)負債構(gòu)造的合理搭配，確保原有貸款和投資的高質(zhì)量和易變現(xiàn)性，同時，也需要銀行持有肯定數(shù)量的流淌性預(yù)備資產(chǎn)，以利于銀行準時抓住新的貸款和投資的時機，為增加盈利、吸引客戶供給條件。9495其次節(jié)資金頭寸的匡算一、資金頭寸的概念商業(yè)銀行的資金頭寸是指商業(yè)銀行能夠運用的資金。它包括時點頭寸和時期頭寸兩種。時點頭寸是指銀行在某一時點上的可用資金，而時期頭寸則是指銀行在某一時期的可用資金。作為商業(yè)銀行可以運用的資金，資金頭寸實質(zhì)上是一種具有清償力量的貨幣性流淌資產(chǎn)。商業(yè)銀行的流淌資產(chǎn)包括如下方面：存放中心銀行預(yù)備金、業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金、在同業(yè)存款、有價證券〔主要是國庫券、短期票據(jù)〕、短期貸款、能夠從本行所轄分支機構(gòu)調(diào)入的資金，等等。96資料什么是頭寸

頭寸〔position〕也稱為“頭襯“就是款項的意思，是金融界及商業(yè)界的流行用語。假設(shè)銀行在當日的全部收付款中收入大于支出款項，就稱為“多頭寸“，假設(shè)付出款項大于收入款項，就稱為“缺頭寸“。對估計這一類頭寸的多與少的行為稱為“軋頭寸“。處處想方設(shè)法調(diào)進款項的行為稱為“調(diào)頭寸“。假設(shè)臨時未用的款項大于需用量時稱為“頭寸松“，假設(shè)資金需求量大于閑置量時就稱為“頭寸緊“。

97中國舊時指銀行錢莊等所擁有的款項。收多付少叫頭寸多,收少付多叫頭寸缺,結(jié)算收付差額叫軋(ga)頭寸,借款彌補差額叫拆頭寸頭寸是金融行業(yè)常用到的一個詞，在金融、證券、股票、期貨交易中常常用到。

比方在期貨交易中建倉時,買入期貨合約后所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約后所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。只是在期貨交易中有這種做法，在現(xiàn)貨交易中還沒有這種做法。

98在外幣交易中，“建立頭寸”是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進一種貨幣，同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之后，長了(多頭)一種貨幣，短了(空頭)另一種貨幣。選擇適當?shù)膮R率水平以準時機建立頭寸是盈利的前提。假設(shè)入市時機較好，獲利的時機就大；相反，假設(shè)入市的時機不當，就簡潔發(fā)生虧損。凈頭寸就是指開盤后獵取的一種貨幣與另一種貨幣之間的交易差額。99商業(yè)銀行的頭寸依據(jù)可用程度來劃分，可分為根底頭寸和可用頭寸?！惨弧掣最^寸根底頭寸是指商業(yè)銀行各分支機構(gòu)存放中心銀行預(yù)備金和庫存現(xiàn)金。這兩局部資金不僅是商業(yè)銀行可隨時運用的資金，也是一切資金清算的最終支付手段。沒有這兩局部資金，商業(yè)銀行對內(nèi)對外的營運資金就缺乏必備條件，業(yè)務(wù)也無法開展，所以稱之為根底頭寸。用公式表示：根底頭寸=庫存現(xiàn)金+在中心銀行的清算存款100〔二〕可用頭寸可用頭寸是指商業(yè)銀行各分支機構(gòu)在某一時期中能夠運用的資金。它既包括根底頭寸，還包括到期同業(yè)往來和系統(tǒng)內(nèi)往來業(yè)務(wù)中的應(yīng)收應(yīng)付資金、繳存中心銀行法定預(yù)備金的調(diào)增調(diào)減額等?？捎霉奖硎荆嚎捎妙^寸=根底頭寸±上級行應(yīng)調(diào)入調(diào)出額±到期同業(yè)往來±繳存存款調(diào)增調(diào)減額101課堂練習(xí)設(shè)某商業(yè)銀行某營日開頭時，超額預(yù)備金留存限額為80萬元，業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金限額100萬元，可調(diào)入資金200萬元，預(yù)備金存款600萬元，其中法定預(yù)備金存款420萬元，業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金180萬元，到期應(yīng)收款240萬元，到期應(yīng)付330萬元，則該銀行當日初始頭寸為〔〕。A.160萬元

B.280萬元

C．440萬元

D.110萬元

102二、資金頭寸的形成與匡算〔一〕根底頭寸的形成與匡算1.根底頭寸的形成商業(yè)銀行基層分支機構(gòu)的根底頭寸由存放中心銀行預(yù)備金和業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金構(gòu)成，它的形成可以分為三個層次。103第一，同城本系統(tǒng)資金營運形成的根底頭寸。一家商業(yè)銀行轄內(nèi)資金營運可分為在收付款單位之間以轉(zhuǎn)賬形式發(fā)生的資金收付和以現(xiàn)金形式發(fā)生的資金收付兩種形式。從轉(zhuǎn)賬收付來看，由于收付款單位都在同一銀行開戶，由轉(zhuǎn)賬收付形成的資金往來，表現(xiàn)為銀行賬戶上的此收彼付，其存款余額總量不變，上繳中心銀行的法定預(yù)備金也不變，根底頭寸的數(shù)量也不會發(fā)生變化。從現(xiàn)金收支來看，銀行收入現(xiàn)金時，客戶存款增加或貸款削減，銀行的業(yè)務(wù)庫存增加，從而增加根底頭寸；銀行付消失金時，客戶存款削減或貸款增加，銀行的業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金削減，從而削減根底頭寸。104其次，異地本系統(tǒng)資金營運形成的根底頭寸。異地本系統(tǒng)資金營運，一般都是通過本系統(tǒng)聯(lián)行往來轉(zhuǎn)賬收支形式進展。這種資金的運動，主要是由于企業(yè)匯劃結(jié)算資金、同業(yè)拆借、資金調(diào)撥等緣由引起。由于這種資金運動是在同一銀行異地兩個分支機構(gòu)之間進展的，因而其收支可以相互抵消。能夠抵消的局部不會形成或影響頭寸。105第三，跨系統(tǒng)之間資金營運所形成的根底頭寸?？缦到y(tǒng)資金的運動，一般是指商業(yè)銀行與中心銀行、其他商業(yè)銀行或金融機構(gòu)之間發(fā)生的資金收付活動。這些資金收付必定會影響商業(yè)銀行根底頭寸的變化。跨系統(tǒng)的資金運動主要有向中心銀行存入現(xiàn)金或提取現(xiàn)金、再貸款、再貼現(xiàn)、異地結(jié)算和同業(yè)拆借等，這些業(yè)務(wù)活動除了向中心銀行提取或繳存現(xiàn)金外，都是通過轉(zhuǎn)賬形式進展的。當商業(yè)銀行通過跨系統(tǒng)之間的資金收付增加了它在中心銀行的預(yù)備金存款時，會增加該行的根底頭寸；當削減了它在中心銀行的預(yù)備金存款時，則會削減該行的根底頭寸。1062.根底頭寸的匡算商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫存現(xiàn)金和存放中心銀行預(yù)備金，屬于非盈利性資產(chǎn)，因此不宜太多，保持一個可供周轉(zhuǎn)使用的合理額度就行了。所以，必需對根底頭寸需要量進展匡算?！?〕庫存現(xiàn)金需要量的匡算影響銀行庫存現(xiàn)金的因素比較簡單，其中主要有：第一，現(xiàn)金收支規(guī)律。其次，營業(yè)網(wǎng)點的多少。第三，后勤保障的條件。第四，與中心銀行發(fā)行庫的距離、交通條件及發(fā)行庫的規(guī)定。第五，商業(yè)銀行內(nèi)部治理。107108〔2〕存放中心銀行預(yù)備金需要量的匡算存款預(yù)備金是商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的主要構(gòu)成局部。存款預(yù)備金包括兩個局部：一是依據(jù)中心銀行規(guī)定比例上繳的法定存款預(yù)備金；二是預(yù)備金賬戶中超過法定存款預(yù)備金的超額預(yù)備金。法定存款預(yù)備金是依據(jù)商業(yè)銀行存款余額，依據(jù)法定的比率向中心銀行繳存的預(yù)備金。商業(yè)銀行對于中心銀行的法定存款預(yù)備金要求只能無條件地聽從。超額預(yù)備金是商業(yè)銀行最重要的可用頭寸，是銀行用來進展投資、貸款、清償債務(wù)和提取業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)金的預(yù)備資產(chǎn)。商業(yè)銀行在中心銀行的超額預(yù)備金雖然也能獲得肯定的利息收入，但與其他盈利資產(chǎn)如貸款和投資等相比，屬于微利資產(chǎn)。因此，銀行在超額預(yù)備金賬戶保存的存款不宜過多。109影響商業(yè)銀行超額預(yù)備金需要量的因素主要有：首先，存款波動。其次，貸款的發(fā)放與收回。再次，其他因素對超額預(yù)備金需要量的影響。除了存貸款因素外，其他一些因素也影響到商業(yè)銀行超額預(yù)備金的需要量。這些因素主要有：一是向中心銀行借款的因素。二是同業(yè)往來因素。三是法定存款預(yù)備金因素。四是信貸資金調(diào)撥因素。五是財政性存款因素。110〔二〕可用頭寸的形成與匡算可用頭寸是根底頭寸的根底上加減有關(guān)因素形成的，因而對根底頭寸的匡算已經(jīng)包括了對可用頭寸的匡算。但是，對可用頭寸的影響還有其他一些因素，如系統(tǒng)內(nèi)資金的劃撥、同業(yè)往來資金的清算、繳存存款預(yù)備金的調(diào)整等。1111．系統(tǒng)內(nèi)資金劃撥商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)資金劃撥主要有兩種形式，即信貸資金調(diào)撥和匯差資金劃撥。2．同業(yè)往來資金清算在上述結(jié)算業(yè)務(wù)中，假設(shè)收付款單位分別在不同的商業(yè)銀行開戶，則必需當天通過商業(yè)銀行直接清算同業(yè)往來的資金。當同業(yè)往來應(yīng)收資金大于應(yīng)付資金時，便會增加存放中心銀行預(yù)備金，從而增加可用頭寸；當同業(yè)往來應(yīng)收資金小于應(yīng)付資金時，便會削減存放中心銀行預(yù)備金，從而削減可用頭寸。1123．存款預(yù)備金調(diào)整商業(yè)銀行吸取的各項存款每天都會發(fā)生增減變化，在存款預(yù)備金率不變的狀況下，繳存法定存款預(yù)備金會隨之發(fā)生變動，存放中心銀行預(yù)備金也會發(fā)生相應(yīng)變動。113第三節(jié)資金頭寸調(diào)度資金頭寸的調(diào)度是指商業(yè)銀行在營運資金過程中對其頭寸進展合理的安排和使用。114一、資金頭寸的調(diào)度原則商業(yè)銀行資金頭寸調(diào)度必需遵守以下原則：〔一〕數(shù)量適度〔二〕渠道暢通〔三〕調(diào)度準時115二、資金頭寸調(diào)度的渠道商業(yè)銀行頭寸調(diào)度的渠道和方式主要有以下幾種。1．同業(yè)拆借。商業(yè)銀行敏捷調(diào)度頭寸的最主要的渠道或方式是同業(yè)拆借。任何一家經(jīng)營有方的銀行，都應(yīng)當建立起廣泛的短期資金融通網(wǎng)絡(luò)，在本行消失資金短缺時，可以準時地拆入資金；而當本行資金臨時剩余時，則可以準時地將資金運用出去，以獲得利潤。1162．短期證券回購及同業(yè)票據(jù)交易。短期證券和商業(yè)票據(jù)是商業(yè)銀行的二級預(yù)備，也是商業(yè)銀行頭寸調(diào)度的重要渠道。當商業(yè)銀行頭寸缺乏時，可以在市場上通過出售證券回購協(xié)議的方式補足頭寸；而當頭寸多余時，則可以通過買入回購協(xié)議的方式將資金調(diào)出。另外，商業(yè)銀行也可以通過短期商業(yè)票據(jù)的買賣來調(diào)整現(xiàn)金頭寸的余缺。1173．通過中心銀行融資。中心銀行是金融體系的最終貸款人。當商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中消失臨時性的資金頭寸缺乏時，可以通過再貸款或再貼現(xiàn)的方式向中心銀行融資。但由于中心銀行再貸款和再貼現(xiàn)是貨幣政策的操作手段，商業(yè)銀行能否獲得中心銀行的貸款，在很大程度上取決于貨幣政策的需要和商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況。當中心銀行的貨幣政策偏緊時，或商業(yè)銀行經(jīng)營狀況不是很好時，從中心銀行融通資金就比較困難。1184．商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度。商業(yè)銀行實行的是一級法人體制。為了加強行內(nèi)資金調(diào)度力量，各商業(yè)銀行都實行二級預(yù)備制度。這樣，各級銀行在日常經(jīng)營活動中，假設(shè)消失頭寸缺乏或剩余，可以在系統(tǒng)內(nèi)通過本行內(nèi)的資金調(diào)度來調(diào)劑余缺。如當某個分、支行頭寸缺乏時，可以向上級行要求調(diào)入資金；而當分、支行頭寸多余時，則可以上存資金。1195．出售其他資產(chǎn)。當商業(yè)銀行通過以上渠道或方式仍不能滿足頭寸調(diào)度的需要時，還可以通過出售中長期證券、貸款甚至固定資產(chǎn)來獲得現(xiàn)金。假設(shè)僅從資金調(diào)度的角度講，只要銀行通過其他渠道可以獲得所需資金，一般不出售這些資產(chǎn)。120【本章小結(jié)】1．商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行全部資產(chǎn)中最富有流淌性局部，是商業(yè)銀行隨時可用來支付客戶現(xiàn)金需要的資產(chǎn)。商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括庫存現(xiàn)金、在中心銀行存款、在同業(yè)存款及在途資金。2．商業(yè)銀行的資金頭寸是指商業(yè)銀行能夠運用的資金。它包括時點頭寸和時期頭寸兩種。3．資金頭寸的調(diào)度是指商業(yè)銀行在營運資金過程中對其頭寸進展合理的安排和使用。121【關(guān)鍵名詞】現(xiàn)金資產(chǎn)庫存現(xiàn)金在途資金資金頭寸根底頭寸可用頭寸頭寸調(diào)度【復(fù)習(xí)思考題】1.商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)由哪些局部組成？它有什么作用？2.怎樣匡算資金頭寸？3.資金頭寸調(diào)度應(yīng)遵循哪些原則？4.商業(yè)銀行資金調(diào)度的渠道有哪些？122第四章商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)

123【學(xué)習(xí)目的與要求】通過本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解我國商業(yè)銀行債券投資業(yè)務(wù)種類；了解我國商業(yè)銀行債券投資與債券交易的目的；了解我國商業(yè)銀行進展債券投資與債券交易的場所——銀行間債券市場組織構(gòu)成與運作；把握我國銀行間債券市場債券發(fā)行程序與方式；了解我國銀行間債券市場債券買賣〔現(xiàn)券交易〕定義、債券買賣流程；把握我國銀行間債券市場債券回購、封閉式回購和開放式回購的定義。

124【學(xué)習(xí)重點與難點】1、我國商業(yè)銀行債券投資與債券交易的目的2、銀行間債券市場組織構(gòu)成與運作3、債券買賣〔現(xiàn)券交易〕定義、債券買賣流程4、債券回購、封閉式回購和開放式回購的定義

125【學(xué)習(xí)內(nèi)容】第一節(jié)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)概述其次節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券投資第三節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券買賣第四節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券回購

126依據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，我國商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)，不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。因此，我國商業(yè)銀行證券投資主要種類是債券投資。目前，我國商業(yè)銀行債券投資業(yè)務(wù)包括債券投資與債券交易業(yè)務(wù)。127[導(dǎo)入案例]B銀行債券投資

依據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。因此，B行債券投資主要在短期投資、一年內(nèi)長期投資和長期投資中顯示。具體明細如下：

128資料來源：B銀行年報

短期投資2007年6月30日2006年12月31日

國庫券434,890,06019,376,000

金融債券-8,313,275

政策性銀行債券-19,712,513

合計434,890,06047,401,788129第一節(jié)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)概述一、商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)〔一〕商業(yè)銀行債券投資與債券交易的定義1、商業(yè)銀行債券投資。商業(yè)銀行債券投資是指商業(yè)銀行購置債券的活動。它是商業(yè)銀行除貸款業(yè)務(wù)外的一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它不僅為商業(yè)銀行帶來了可觀的收益，也增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性，提高了商業(yè)銀行躲避經(jīng)營風(fēng)險的力量。1302、商業(yè)銀行債券交易。商業(yè)銀行債券交易是指在全國銀行間債券市場上商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)之間以詢價方式進展的債券交易行為。3、商業(yè)銀行債券投資與債券交易的目的?！?〕增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益性?！?〕增加商業(yè)銀行資產(chǎn)流淌性?！?〕降低商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險性。131〔二〕商業(yè)銀行債券投資與債券交易種類我國商業(yè)銀行可以投資與交易的債券主要是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于在全國銀行間債券市場進展交易的政府債券、中心銀行債券和金融債券等記賬式債券。1321、政府債券。國債是由政府發(fā)行的債券。與其它類型債券相比較，國債的發(fā)行主體是國家，具有極高的信用度，被譽為“金邊債券”。為了有效地進展我國的國民經(jīng)濟，增加我國的綜合國力，提高人民的生活水平，我國政府有規(guī)律性地發(fā)行適度規(guī)模的政府國債。政府國債可分為一般型國債與特殊型國債。一般型國債主要可分為憑證式國債、記帳式國債和無記名〔實物〕國債三種。特殊型國債主要有定向債券、特種國債和專項國債等。1332、中心銀行債券〔中心銀行票據(jù)〕。中心銀行票據(jù)即中心銀行發(fā)行的短期債券。公開市場業(yè)務(wù)是指中心銀行在公開市場上買賣債券來調(diào)整貨幣供給量。在我國，中國人民銀行的公開市場業(yè)務(wù)以前主要實行的是國債正回購的方式進展。2023年4月22日中心銀行轉(zhuǎn)變以往正回購國債回籠貨幣的做法，改為在公開市場操作中首次直接以貼現(xiàn)形式發(fā)行期限6個月的中心銀行票據(jù)。中心銀行票據(jù)即中心銀行發(fā)行的短期債券。央行通過對中心銀行票據(jù)進展?jié)L動操作，增加了公開市場操作的敏捷性和針對性，加強了對短期利率的影響，增加了執(zhí)行貨幣政策的效果。1343、政策性金融債。政策性金融債是我國政策性銀行〔國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)進展銀行〕為籌集信貸資金，經(jīng)中國人民銀行批準，用打算派購或市場化的方式，向國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、商業(yè)保險公司、城市合作銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲蓄局等金融機構(gòu)發(fā)行的債券。135發(fā)行政策性金融債的主要目的是為政策性銀行籌集資金。我國政策性銀行擔(dān)負著貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，支持國家重點建設(shè)的重要職能，其資金來源除了國家財政撥款外，主要是靠發(fā)行政策性金融債。作為規(guī)模僅次于國債的債種，政策性金融債券有力地支持了國家大中型根底設(shè)施、根底產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的進展，為緩解瓶頸制約、調(diào)整產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟構(gòu)造，促進整個國民經(jīng)濟安康進展發(fā)揮了重要作用。136二、商業(yè)銀行進展債券投資與債券交易的場所——銀行間債券市場〔一〕銀行間債券市場的產(chǎn)生1997年上半年，股票市場過熱，大量商業(yè)銀行資金通過各種渠道流入股票市場，其中證券交易所的債券回購成為商業(yè)銀行資金進入股票市場的重要形式之一。1997年6月，依據(jù)國務(wù)院統(tǒng)一部署，人民銀行公布了《中國人民銀行關(guān)于各商業(yè)銀行停頓在證券交易所證券回購及現(xiàn)券交易的通知》，要求商業(yè)銀行全部退出上海和深圳交易所市場，商業(yè)銀行在交易所托管的國債全部轉(zhuǎn)到中心國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司；137138同時規(guī)定各商業(yè)銀行可使用其在中心結(jié)算公司托管的國債、中心銀行融資券和政策性金融債等自營債券通過全國銀行間同業(yè)拆借中心供給的交易系統(tǒng)進展回購和現(xiàn)券交易，這標志著機構(gòu)投資者進展債券大宗批發(fā)交易的市場——銀行間債券市場的正式啟動。139〔二〕銀行間債券市場組織構(gòu)成1、銀行間債券市場監(jiān)視治理機構(gòu)——中國人民銀行。2、銀行間債券市場效勞機構(gòu)——中心結(jié)算公司。3、銀行間債券市場參與機構(gòu)——金融機構(gòu)法人及其授權(quán)分支機構(gòu)、非金融機構(gòu)法人和基金等契約型資金等投資主體。140〔三〕銀行間債券市場運行方式1、交易品種及交易方式。目前銀行間債券市場的交易品種包括國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債及公司債等；交易方式包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購和買斷式回購。2、債券交易。銀行間債券市場交易以詢價方式達成，交易雙方自主談判，逐筆成交。即交易雙方通過交易系統(tǒng)、、或電子郵件等媒體對交易要素進展談判，達成全都后逐筆訂立成交合同。目前交易主要通過同業(yè)中心的本幣交易系統(tǒng)進展。1413、債券托管與結(jié)算。銀行間債券市場承受實名制一級賬戶托管體制，托管依托中心結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進展。債券結(jié)算包括債券交割和資金支付兩方面，實行逐筆實時全額結(jié)算。債券交割通過中心結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進展；資金支付以轉(zhuǎn)帳方式進展。142其次節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券投資一、債券發(fā)行與債券分銷概述〔一〕債券發(fā)行定義債券發(fā)行是指債券發(fā)行者向市場出售債券的過程。目前我國債券發(fā)行實行發(fā)行者直接向一級承銷商招標發(fā)行的方式，然后由一級承銷商向市場其它參與者分銷其所中標債券的模式。143債券發(fā)行和分銷一起構(gòu)成債券一級市場。其中一級承銷商是發(fā)行者每年依據(jù)上一年債券發(fā)行狀況確定的資信狀況較好的機構(gòu)，只有這些機構(gòu)才能在該發(fā)行者發(fā)行債券時進展投標，其它市場參與者假設(shè)想要持有該發(fā)行者的債券，則需要向一級承銷商認購。1441、債券發(fā)行者。目前我國銀行間債券市場債券發(fā)行者有財政部、人民銀行、政策性銀行以及公司企業(yè)。2、發(fā)行債券的種類。依據(jù)不同的劃分標準，債券可以進展不同的分類，常見的有以下幾種：〔1〕按發(fā)行者分，銀行間債券市場有財政部發(fā)行的國債、人民銀行發(fā)行的央行票據(jù)、政策性銀行發(fā)行的政策性金融債和企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債。145〔2〕按期限長短分，有短期債券〔期限小于等于1年〕、中短期債券〔1－5年〕、中長期債券〔5－10〕年和長期債券〔10年以上〕。〔3〕按利息確定方式分，有固定利率債券和浮動利率債券，其中固定利率債券包括到期一次還本付息的零息債券、折價發(fā)行的貼現(xiàn)債券和按肯定頻率〔每年或每半年〕付息的附息債券?！?〕按債券物理性質(zhì)分，有記賬式債券、憑證式債券和實物債券?！?〕按是否有其它附加權(quán)利可分為選擇權(quán)債券、可贖回債券等。1463、債券發(fā)行的程序。債券發(fā)行首先由債券發(fā)行者確定發(fā)行打算〔包括發(fā)行日期和發(fā)行數(shù)量等〕報送相關(guān)主管部門，經(jīng)批準前方可發(fā)行。在正式發(fā)行前一段時間，一般為10天，向市場公開公布發(fā)行公告，公布債券的發(fā)行日、起息日、上市日、退市日、兌付日、期限、票面利率和計息方式等、招標方式和繳款截止日等要素。從公揭露行日起到繳款截止日都可以稱為債券發(fā)行期，發(fā)行期分兩個階段：147意向分銷階段：從發(fā)行公告日起到債券發(fā)行日止是意向分銷階段，期間一級承銷商向其它市場參與者收集認購意向，以確定自己在發(fā)行日投標策略；實際分銷階段：從發(fā)行日起到繳款日止為實際分銷階段，這期間一級承銷商將中標債券分銷給其它市場參與者。1484、債券發(fā)行的方式。債券發(fā)行方式按發(fā)行對象的多少分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。我國的債券只能通過公募方式發(fā)行。公募發(fā)行就是同時向多個發(fā)行對象公開發(fā)行債券，公募發(fā)行一般承受招投標方式進展。國際上比較流行的招標方式有美國式招標和荷蘭式招標兩種。美國式招標是投標完畢后按投標人實際投標的價格和數(shù)量進展安排，即中標價格各不一樣；而荷蘭式的中標價格是依據(jù)投標和招標數(shù)量相等而確定的，全部投標者都按中標價格，安排債券數(shù)量。149〔二〕債券分銷定義債券分銷是指債券一級承銷商在債券分銷期內(nèi)向其他市場參與者轉(zhuǎn)讓債券全部權(quán)的行為。銀行間市場債券分銷分為意向性分銷和實券分銷。意向分銷是指在發(fā)行公告公布后、正式招標發(fā)行前，一級承銷商向市場征求認購意向的行為。意向分銷旨在為一級承銷商搜集市場信息，以便更好地進展投標前的決策。實券分銷是指在債券招標發(fā)行后、發(fā)行繳款截止日前，一級承銷商向市場其他成員轉(zhuǎn)讓新債全部權(quán)的行為。150第三節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券買賣〔現(xiàn)券交易〕

一、債券買賣的定義債券買賣，又稱現(xiàn)券交易，是指交易雙方以商定的價格轉(zhuǎn)讓債券全部權(quán)的交易行為。這種交易表現(xiàn)為以債券為交易標的，一方出資金，一方出讓債券，一次買斷。二、債券買賣的價格債券買賣是一種投資行為。持有債券可相應(yīng)獲得利息，買進債券是為了獲得所買債券將來的利息收入。1511522、凈價與全價。債券現(xiàn)值的表示方法又有凈價和全價之分。由于債券的利息是定期支付，因此，債券在二級市場成交買賣時，其報價和成交價都可能包含應(yīng)計而未付的利息收入，這種價格就是全價。假設(shè)債券報價和成交價中包含應(yīng)計未付的利息，則價格不能完真實映債券本金價值的變化，還可能涉及到稅收政策問題，于是就有了凈價的概念。凈價是扣除應(yīng)計未付利息后的價格。1533、凈價交易。銀行間債券市場自2023年7月4日日起，債券買賣實行凈價交易。所謂的凈價交易是指在現(xiàn)券交易時，以不含應(yīng)計利息的價格〔凈價〕報價并成交的交易方式。在現(xiàn)券交易中，將債券的凈價和應(yīng)計利息分解，凈價僅反映本金價值的變化；而應(yīng)計利息則依據(jù)票面利率按天計算，債券持有人享有持有期間的利息收入。在凈價交易方式下，由于債券交易價格不含有應(yīng)計利息，其價格形成及變動能夠更加準確地表達債券的內(nèi)在價值、供求關(guān)系和市場利率的變動趨勢。并且，由于國債的利息收入一般都享有免稅待遇，因此凈價交易也有利于國債交易的稅務(wù)處理。154債券到期收益率。交易系統(tǒng)對每一筆現(xiàn)券報價自動計算并顯示到期收益率。銀行間債券市場債券到期收益率的計算公式是由財政部、人民銀行、證監(jiān)會三家聯(lián)合發(fā)文確定的?！?〕計算公式。a、處在最終付息周期的附息債券〔包括固定利率債券和浮動利率債券〕、貼現(xiàn)債券和剩余期限在一年及以內(nèi)的到期一次還本付息債券，按單利計算，公式為：

155式中：y為貨幣市場到期收益率；PV為債券全價；FV為到期本息之和，其中：貼現(xiàn)債券FV=100；到期一次還本付息債券FV=M+N×C；附息債券FV=C/f+M;M為債券面值;N為債券歸還期限(年)；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率；D為從債券交割日至債券兌付日為止的剩余流通天數(shù)。156

三、債券交易的流程債券交易流程包括報價、詢價和成交。債券買賣交易中報價有公開報價、對話報價、雙邊報價和小額報價四種報價方式。1、公開報價。公開報價是交易成員為引導(dǎo)對手方詢價而向其他成員所作的報價。1572、對話報價。對話報價是詢價交易方式下特有的“討價還價”過程，是指交易過程中向特定交易成員的交易員所作的報價。由于債券交易的價格是由市場力氣打算的，交易員完全有可能通過“討價還價”爭取對本方有利的交易結(jié)果。對話報價是“討價還價”的開頭。1583、雙邊報價。雙邊報價是雙邊報價商向市場連續(xù)報出的某券種某些券種的買價及賣價。具體而言，雙邊報價是指經(jīng)中國人民銀行批準在銀行間債券市場開展雙邊報價業(yè)務(wù)的交易成員在進展現(xiàn)券買賣公開報價時，在中國人民銀行核定的債券買賣價差范圍內(nèi)連續(xù)報出該券種的買賣實價，并可同時報出該券種的買賣數(shù)量、清算速度等交易要素；進展雙邊報價的交易成員有義務(wù)在報價或合理范圍內(nèi)與對手方達成交易；進展雙邊報價的交易成員稱為雙邊報價商，雙邊報價商擔(dān)當維持市場流淌性的義務(wù)。1594、小額報價小額報價是一次報價、規(guī)定交易數(shù)量范圍和對手方范圍單向撮合的交易方式。假設(shè)滿足交易數(shù)量和交易對手的要求，其他市場成員可以直接通過點擊成交，無須經(jīng)過詢價過程。小額報價要素和對話報價根本一樣，只是少了對手方和對手方交易員兩項。小額報價發(fā)出后覺察報價不抱負時，無論所報數(shù)量成交狀況如何，報價不能修改，但在沒有成交的條件下可予撤銷。160第四節(jié)商業(yè)銀行債券交易方式——債券回購一、債券回購概述〔一〕債券回購的定義債券回購分封閉式回購和開放式回購兩種。1、封閉式回購。封閉式回購即用于質(zhì)押的債券，在回購期內(nèi)不得用作任何交易。在這種回購交易中，資金融入方〔正回購方〕在將債券出質(zhì)給資金融出方〔逆回購方〕融入資金的同時，雙方商定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金及按商定回購利率計算的利息，逆回購方同時解凍原出質(zhì)債券。161債券質(zhì)押并不轉(zhuǎn)變債券的全部權(quán)，只是在首次交割日將質(zhì)押債券凍結(jié)，到期交割日由逆回購方發(fā)出解凍指令后解凍，債券質(zhì)押期間不能買賣，不能再用于質(zhì)押。銀行間債券市場回購期限最長不得超過1年。交易成員可以依據(jù)雙方需商定每筆的具體期限。2、開放式回購〔買斷式回購〕。買斷式回購，債券持有人〔正回購方〕在以肯定價的格賣出肯定數(shù)量、品種的債券給債券購置方〔逆回購方〕的同時，雙方商定在將來某一日期以商定的價格，由賣方向買方買回一樣數(shù)量、品種債券的交易行為。162163二、債券回購的利率和成交金額債券回購價格是以利率表示的，通常稱之為回購利率。在銀行間市場上，回購利率同信用拆借利率一樣，是由交易雙方自主協(xié)商確定的。回購利率水平凹凸主要取決于五個因素：一是貨幣資金本錢，由于銀行的貨幣資金主要來自存款，所以存款利率越高，資金的本錢就越高，回購利率就會越高。二是貨幣資金的時機本錢，貨幣資金假設(shè)不通過回購的方式投放出去，則可以作為超額預(yù)備金存在人民銀行或是通過其它方式投資，人民銀行的超額儲藏存款利率和其它投資方式的收益打算了回購的時機本錢，時機本錢越高，則回購利率水平也會越高。164三是信用風(fēng)險本錢，回購資金所面臨的信用風(fēng)險越大、利率水平越高。四是市場供求關(guān)系，資金越短缺、利率水平越高。五是交易規(guī)模，一般而言，單筆規(guī)模較大的交易其利率水平會相對低一些。165---------------------------------------------------------------------------資料債券回購成交合同回購雙方就以下回購條款達成全都：成交日期：年月日正回購方名稱：逆回購方名稱：債券托管帳號：債券托管帳號：資金開戶行：資金開戶行：開戶名稱：開戶名稱：開戶帳號：開戶帳號：債券簡稱：債券代碼：債券面值總額：萬元〔大寫〕回購利率：回購期限：天首次資金清算額：元到期資金清算額元〔大寫〕〔大寫〕首次交割日：年月日到期交割日：年月日首次交割方式：見券付款□券款應(yīng)付□到期交割方式：見券付款□券款應(yīng)付□正回購方經(jīng)辦人：逆回購方經(jīng)辦人：交易員：交易員：簽章：簽章：聯(lián)系：聯(lián)系：法定代表人或授權(quán)人：法定代表人或授權(quán)人：簽定日期：簽定日期：166【本章小結(jié)】1、商業(yè)銀行債券投資是指商業(yè)銀行購置債券的活動。它是商業(yè)銀行除貸款業(yè)務(wù)外的一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，它不僅為商業(yè)銀行帶來了可觀的收益，也增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性，提高了商業(yè)銀行躲避經(jīng)營風(fēng)險的力量。2、商業(yè)銀行債券交易是指在全國銀行間債券市場上商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)之間以詢價方式進展的債券交易行為。3、商業(yè)銀行債券投資與債券交易的目的：〔1〕增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益性；〔2〕增加商業(yè)銀行資產(chǎn)流淌性；〔3〕降低商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險性。1674、我國商業(yè)銀行可以投資與交易的債券主要是指經(jīng)中國人民銀行批準可用于在全國