《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析提供的量比指標可以警示行情轉折【答案】BCV4J4Y5D7Q7Z1F6HT10J9Q1Q4B5A1A7ZA6F6S1V7W4H7M12、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B.上證50ETF期權

C.上證100ETF期權

D.上證180ETF期權【答案】BCC3H10E5R9Q7G4V5HQ4L5T6C3U5D6X2ZP4I8O2A7L6V7F83、與投機交易不同，在（）中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利【答案】BCB2Q8H3X10S5I1O3HW8M6P9N3Z8O3R6ZI7Y4U9V1E4E6P84、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCJ6G8X2X7T2C7D10HT5L5V1S9Z5X6T5ZZ1S9Y1Z1Q8L7K35、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，同時買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執(zhí)行價格為1.1091，權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2863，此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCJ2T7B5F8R1P7R1HS9L8B8K1W4D2M3ZZ4S4H8T5U3Y3C16、期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經(jīng)營

D.投機【答案】DCA6K8F3A9G4R8R5HE7V8J1A4K3S4P5ZM2L7P4B2M4F6P97、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權一定盈利的情形是（）。

A.標的物價格在損益平衡點以上

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】ACI4R6K5N4T1P8W6HM1X3P6G5I1O8K8ZF3R5J8Q4G7E10Z98、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損16【答案】ACZ6P9X5D10A1Q9I8HY8S2K7S4Y1R9L7ZD5A1A5I5N9E10P109、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCJ6C4Y6L6M4Z6L4HB8D6Y7G2V8F3T2ZJ7N8U8T10B3Y3R710、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACK7Q5U1W6P10I4D8HC2X7G10T10A8L4J8ZP1A7E3N5T6Z4B811、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應進行的操作是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機交易

D.套利交易【答案】ACW10U2I9V8C7M2G4HQ7N8L6T6B1P8C5ZJ10P1N1H3U7J1C412、金融期貨產(chǎn)生的順序是（）。

A.外匯期貨→股指期貨→股票期貨→利率期貨

B.外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨

C.利率期貨→外匯期貨→股指期貨→股票期貨

D.股指期貨→股票期貨→利率期貨→外匯期貨【答案】BCW9K6J6A8Z6Z10B6HN7G3G5B5W2Y3I2ZU5K10J1B8Q4D3M813、下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。

A.標的股指的價格

B.收益率

C.無風險利率

D.歷史價格【答案】DCN4Z3H8K7X5V2L8HC2N4U1S3F8Z10H10ZX9J4E8I7W6F3N214、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCZ6K1P5D8T6O6F3HA4Z7O3V9W4J5X3ZV7Y5A4I7M10I7I215、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCG2L6J4X2M10S6J1HR5M6S8M8P1B2G1ZA9O3R5U7A1R2X616、?期貨公司對其營業(yè)部不需（）。

A.統(tǒng)一結算

B.統(tǒng)一風險管理

C.統(tǒng)一財務管理及會計核算

D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】DCY10F5E10X5E5U10Z1HM8X1O8R3H5P5T10ZF6X4D2K6W1G2V817、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】ACE10O10N5G10Q4V4X6HH10O1E10W3N2V1V2ZP8P5E1J3W10A3E218、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】DCR10E1O8V7O9C3D8HK4A8N8Z8J3Y7N1ZW4X3J10P7K7H3T619、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結交易，盈利為（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500【答案】DCK10F1K8F10B2U5W10HU9P2Q7E3H5J5B8ZF8N3S2G6Q3O9A620、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCZ10R7F7R2N3I4H2HX3U9A4J7X4K4P3ZJ6N3M6B6V3O3E221、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約【答案】CCU5K5G8U4H6N6Y1HC5S8J8W5D7V6O7ZK6P8A6Q1O8S9I622、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCJ3F4Q1U3Z5P10X1HZ5S5X8T7H8U1Q1ZP6J9O10Z3Q5Y4O823、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCB7X10Q5H5X3F1T6HV3L6A3A2A10D8O10ZN10U4U1B1J1T2A424、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】ACV6J3Z3A1W6S4I4HL4F4D7H2Q9X9D10ZB3S9K5A10J3Y7E825、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。

A.買進119張

B.賣出119張

C.買進157張

D.賣出157張【答案】DCE2S2K1R6W7D2Y2HA9M10E1I6J4A10F7ZI4B3M5D5X6Q8F426、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACX4M2R8B2P7X4K10HT2Z6U2T3N7W5Z8ZG1F4N9Q4T2E5M327、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】DCQ5S9A5J2A6V2U8HX4S10L6B3L1J3D4ZF9Y2M5B3F8I9U228、（2022年7月真題）假沒其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）

A.趨勢不確定

B.將趨于下跌

C.將保持不變

D.將趨于上漲【答案】DCZ3Z1C5A2E4W9J10HZ2E9S8U6R8D2T4ZY10W8R1N6K9B2A529、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACB4T7E7M2X9V10E10HY7H8V1H6V4X10I3ZJ3C2J8X7M9K10W130、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCK3S4W10P6Z3C2L5HH10R4P9M1Z9B7U3ZE2Q1H4L1M5V2F931、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立【答案】ACM6I8W9G10L9U6B5HG5Z10I10W2Y10C9E9ZO10M1A5S5G3C9Q932、（）的掉期形式是買進下一交易日到期的外匯賣出第二個交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進第二個交易日到期的外匯。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N【答案】BCN10V7N7L6J10I8T8HN8B3L5G5H2N6Z6ZB3G4B7O9F6O8J533、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金【答案】DCH6N4E4E1Q3K5W9HX10X10J4W9T1M10X9ZO10N4M3Q7F7A4J234、實物交割要求以（）名義進行。

A.客戶

B.交易所

C.會員

D.交割倉庫【答案】CCJ9S4X8R9L9L3K3HD3G2B2J2L2R6E1ZU10K5F10W6N3J1L935、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCJ6Q3R9N7S6C8G7HK2R9T3P10X10Z2Z7ZY9M3Q8B5N8L7G636、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACM7G7G1Y3E10L2H7HA7V9Z5U2O7E9D9ZI8V8R8T5L1O4P437、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買人7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】ACY4V4A2S4Z1T7S6HK4G2Q7R1D1O8A5ZC8X4M6W1B4P6K638、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCP8Y2O9S7D9Q10L5HO2G2B7J1F10T2W5ZR1H1M6J4M5G4N439、當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.內(nèi)涵期權

D.外涵期權【答案】ACM6T4I2H3L7K5H4HT9Y10Y6Q4A5I2I2ZL6D7U10L10E5I5K640、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCF3E5T4U10B4Z10K8HQ9G7S5U1X8N7Q1ZF4B7F6V1V3B8Y941、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】CCY5M9A3V5A6M1G8HZ10T6W3B8G1J10I2ZO4Z6Y1K10Q4E5D442、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點【答案】BCK4U10U4M4C4P5Q9HM7I9P3D7G7S7D1ZW3D1T2A7R6R5P843、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續(xù)。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】CCN5G1W5U2L4Q8N6HX4Y5N9G7T7D1O3ZF10I3H4R9R2P10T1044、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCF6E10N8G10T7H9W2HB2I10J2H6O4I6L6ZB7Y7Q3L6K4Q1C145、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCF5Q5D8O5V7U9H3HO2J5E10I3M10E2Z5ZL1Q5V5B5F1Y6B646、股票期權的標的是（）。

A.股票

B.股權

C.股息

D.固定股息【答案】ACJ1B4A3C10O9V10C6HO6C5C10C3X4R7I5ZC10H1Y8M4G5V5R847、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCO4P6C2N6D10N8T9HR3O4S10F1I10D2I5ZD4O10S2M9K2W2B448、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCH2Z6M1T6V5T4S5HN8M5B6E9K7J7Y4ZA2Z9T6K5T7A5H349、下列相同條件的期權，內(nèi)涵價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13。5

C.行權價為15的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14

D.行權價為7的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8【答案】BCE1B6W8P10I9Q3G3HO10Z2C6T9L7O6I4ZJ1C7V3Q6J9I10T750、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）

A.30～110元/噸

B.110～140元/噸

C.140～300元/噸

D.30～300元/噸【答案】BCN4G1C3V9F4B1Q7HK9R2C2A9V3C10L3ZB7S4O3S1H9E10P851、某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】ACX4F3B9P2Z10R3B9HO5V4S10Q6J1M7C9ZC3K5K7C9H3H4T952、債券久期通常以（）為單位。

A.天

B.月

C.季度

D.年【答案】DCU4K1A6U9G9M4F7HU5S4K10O10V8A9O3ZH3U2B3I8S8U7Q153、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACX9V9Z2C6G8X6C7HQ1U3J1Q4U3E8Z1ZF9E3G6K5O1L1F254、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACR2M1H9G7B3J5D7HJ2Y9E9A9I2N8Z3ZQ6I4P10D8W1U2S455、某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCA1P5R8M6P7L4E7HW6A3Y10X7Z1W9L1ZZ9W7N2R3V4K6Z156、目前我國的期貨結算機構（）。

A.完全獨立于期貨交易所

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C.是期貨交易所的內(nèi)部機構

D.是附屬于期貨交易所的相對獨立機構【答案】CCZ3V7A10I4W1H10R2HE3M9V7A1K5L4J8ZB1B2B10D8F8D1X757、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元【答案】CCV7V7Q10Y9G3C4X9HW2S8C4G10N5P6E3ZW6A6S10M9Q3S9C358、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCS10G4X7X4A8P8N9HL6A6A5P5Z9I4T10ZM8X3K2O4P7Q9M759、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACQ8K3J9P5W5N1X7HO5G6O7L3B9O9F8ZC9B6N2H8M7G6K760、（）是公司制期貨交易所的常設機構，并對股東大會負責，執(zhí)行股東大會決議。

A.會員大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.理事會【答案】BCL6C9M4H10C2P3H10HD9B6Q6K4G1Q8A4ZX4B6N5F1Q5C3G561、人民幣遠期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCH7X1Y2J1L10N7B8HV5V10I8D1A1C6R9ZR2P10N6U1S8L2P362、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結算價

C.昨收盤

D.昨結算【答案】ACP2W10N9O5C10R9C1HO9T8X8L10Y7M2G8ZW9A8D9Z2X7M8F1063、某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】BCY6G2R8L1C8C4Z1HV5G7E7N1S1H8H9ZU1E2R6K9B5K2Y564、期貨交易指令的內(nèi)容不包括()。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量【答案】ACJ6Z4L7L6J2L7T10HC4C1Y9O6H2H7B6ZT1R9P10K1J3R8L1065、期貨交易采用的結算方式是（）。

A.一次性結清

B.貨到付款

C.分期付款

D.當日無負債結算【答案】DCP10B6N9G10V2I5C7HL10V8J7Q7T4T9M2ZK7O2L5C10Q4A6N666、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCI5G7W3O6I1T2I8HT10J8M5C6P5Y4G10ZV10Z5N6B3O3Y3L667、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作物作為期貨標的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCK10T2P5H2Y5Q6M6HN4S6R10T5M2Z9V9ZT6X5T4N8W10E8B768、以下關于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結算和手續(xù)費劃轉

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付

D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】ACW4Z9I4T2Q9L3W10HY7G7N10V7W1B10A10ZD2Q3Y4G3Z4R8A369、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCM4P10O3O8H9W10W5HW9Q3N1E10D7T8P7ZI7K2P5A5V6W6D270、期貨套期保值者通過基差交易，可以()

A.獲得價差收益

B.降低基差風險

C.獲得價差變動收益

D.降低實物交割風險【答案】BCF8S7J8S7Z6Q1O10HA6Y9W9J5I5T2W8ZP7H8O4L5N4P3Z871、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACP8L10V9A7H10Y4K2HO10G3S4M1J1D5G3ZT5M4O9O3Y7C1H672、期貨（）是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機

B.套期保值

C.保值增值

D.投資【答案】ACR1F5Q8M8M4Y3C4HP1U8W6D10F7I8S3ZY6H9Q5B4M1F4D273、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價格發(fā)現(xiàn)的功能

B.套利保值的功能

C.風險分散的功能

D.規(guī)避風險的功能【答案】DCW1B5E8T6Z3I7K5HW7F6M4P4Z3N1Y5ZW5E8B3N8E6L3B874、關于股票期權,下列說法正確的是（）

A.股票期權多頭可以行權,也可以放棄行權

B.股票期權多頭負有到期行權的權利和義務

C.股票期權在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACZ6B10R2L1Y6Z3T6HU9M10X6O5P5R4L7ZI6F9M1F4I6Q10I875、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】BCT4I3X4W10E3Z2G2HI5W6P2C3O7G8T4ZT7E8J8O7Q1U1R776、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致【答案】DCB8W2L5G9F7L3M3HC1S1R1W4E6W10H10ZQ3Z7K9K8X10V6E477、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數(shù)量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少【答案】BCR2N2Z9K7N10I2H8HW8V7D3N1Z10J6P5ZE6O1W9Y1Y6U8P278、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.

A.平值期權

B.虛值期權

C.看漲期權

D.實值明權【答案】ACR10F2G7T2K2P9I5HG5R7E9O2V7T6T5ZG5P7M4G10S7M2X879、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACE4L8I5A9O8W10L10HQ8N2M2Q4O8Q5J4ZY4W6O1M10M8C8C880、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。

A.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

B.基差風險、成交量風險、持倉量風險

C.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

D.基差風險、流動性風險和展期風險【答案】DCK8Q6U10B3M8X1K2HQ9E6B10C6D3S5S10ZV8U2U6S4M1L6M181、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCE3M4I4A10F9G7G3HT2O1L1O8D7G3G4ZT1K10C5X8M2M7M382、會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉進行強行平倉。

A.當日交易結束前

B.下一交易日規(guī)定時間

C.三日內(nèi)

D.七日內(nèi)【答案】BCS9J2V7K3J7D5V10HY2E9K9P8K9A2W4ZX1G4Y3N2P7V7L1083、以下關于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進行盈虧結算和手續(xù)費劃轉

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付

D.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【答案】ACV4M2J7B1G9A7S6HM8Y9Y7B7G4F1V5ZG5T4A10U7U4E1O884、以本幣表示外幣的價格的標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.英鎊標價法【答案】ACL2I5F1Z9Z3F8E6HH3O10B7K3K2Y5C7ZS6R9M9C4G4V5J985、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】DCT10E8R6E10D3C1N5HV3U5E4U1G2E3W9ZB1O8K4X10Q4E4N986、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCR9O1Z5Y6O10T2G5HJ5Z10T4O8S2L3P7ZL10K3Q7F6C2M1W687、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金【答案】BCN1N8W4U6J3Q5H8HY7B1X10B3P3I4O1ZX10L3V9C8T8G10X1088、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCV10C1W6P6H7N7Z8HY10D10Q7H5J2D7D9ZM4Q4D9D3G7N9M189、期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經(jīng)營

D.投機【答案】DCU10T10W1B6P4V8W9HD3B3N6J6Z3M1T1ZZ6F8J1I1A8J8H790、在期權交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權買方

B.期權賣方

C.期權買賣雙方

D.都不用支付【答案】BCW1R7B6V5G10D10K10HY2J9U9J4V2V8E2ZA3D9Y8V2L5O6M191、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCE10X1D2L4P3Z1L2HE7K3F8K8S1X1J7ZI2Z2P7D8W8K10L392、日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、最高價和最低價

B.開盤價、收盤價、結算價和最高價

C.開盤價、收盤價、平均價和結算價

D.開盤價、結算價、最高價和最低價【答案】ACH6I1P4Z9S6N2J3HE10E2Q5Y10J5L5W9ZJ1Q6J6P5N9I5B193、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCM6Y3B2Y1L2B10M10HL7N2K9X3Y10B6I1ZD8V6S10X6L7L1K194、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCA4T8Q2O5S2R3M5HC2T7Z2O10E5H9Y1ZZ4P3K7H4Y2X2B295、所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價差

D.以上都不對【答案】CCC7U7Z5T9L3I10L6HI1J5Q9U9R7L8X7ZJ8H6N3D5F4N7I996、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACX2U1R9J10K6F7N10HD9Z6N2W5O1K7M10ZQ1G1O5Z7K6V1Q597、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】DCK9Z9T3K3B6I6B2HY8T4E3V9T10O8A7ZD9F6O2T5I4T5R998、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價f)。

A.有效，但交易價格應該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日【答案】BCF4Z3O2L1F1G1U5HY9G6E4X5L7F5P5ZS5C10Z2T3T8F2S799、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACR4S5Y2G10B5Q8B4HS6M6I2Q9D5R2U1ZW9N7Q4Q5J3U4J5100、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】DCQ6W8K3N8N6O4N5HT6V9E7H5G10Y9N6ZL6P10B6U3W9K1O3101、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCP3J1H4H10V6N10H3HU10H8R9M6P9R1U6ZT8K1U9H6K4R6D4102、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACA6N8F10M7W5I2I4HK3A1Z3H6M9Z3S5ZV4D8U9T1T1B10V7103、某交易者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權，持有到期若要盈利100點，則標的資產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCX3K1A1L2D8D1J9HH7O6S2A8G4I1H9ZR2R7J5N6Q2C9R3104、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCA10A9M7R2A5T6E5HK9P10X7D7N5S8P6ZU10Z9D6Z7L7Y4F6105、期貨市場中不同主體，風險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是()。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACV1Y2G4T10T1X8X8HM8W3I8X3I1P4P10ZT1Y3P3D10X10Q9L4106、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCZ2G8O6Q6M8H7L8HJ10T7J7B6K7T3B4ZI9H6W10O10R10N3J9107、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCE10X9S8I3U9A3C7HQ4F2G7A6I1A4Y5ZO2G2B8F5T3J6P10108、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACP7L5T1A9X6Q6W1HF3M4A8T4J9B8F1ZT8X5J9C6C8A6Y8109、美元標價法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的價值的標價方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。

A.人民幣

B.歐元

C.非美元貨幣

D.日元【答案】CCW10V4O6X1Q3Q4O2HB8A4P6T7G1J8Y8ZB7Y9L5O2M10X7K8110、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCE1V4W5S10R9O4U2HV2Z6N5H8B2F7A8ZN5A10S3T3L2B10F3111、看漲期權的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。

A.權利金

B.執(zhí)行價格一權利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權利金【答案】DCV6C10Q5K3D2R5A7HS6P4X5V1D4V9V2ZB7T2X7Q10Q3L1H1112、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCP8T7E4T9Z3H9Z9HY8I1M8E7J3I9K7ZR7I7Z9B10J5N6I6113、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現(xiàn)金流為（）。（結果四舍五入取整）

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元【答案】BCA1H2Z7V7V8B10H10HW4H7Y2N5A5T3U5ZY3G2S1Z3R6I1W8114、滬深300股指期貨的交割結算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCY6Q7Z8Y5Z2F8R8HG3F5X4N4O2D6L6ZS2P4U10V7U5Z1P2115、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅【答案】BCH8L1R9C1C9Q6Z3HZ7B8I1M7A9N6C7ZA2S6E6H3Z3N3L6116、實值看漲期權的執(zhí)行價格（）其標的資產(chǎn)價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCU3T7G1X6R4W1J1HO5I6S2L7Q4B5N3ZQ9Q8N3B3M6V6G4117、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCV10I3D2W7D6E7O2HF10X9J10E7G10V3F6ZM3C4L2Y6D3C1P5118、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCZ8K2P2Y6O7G5V4HC8U4B9R6R5E3X3ZG3D8V10A10H1W9W4119、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合，預計股市上漲

B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌

D.投資者計劃在未來持有股票組合，預計股市下跌【答案】CCM8D2P4T7X8Y1R1HZ9D9T8T2W9C7X8ZM8I1H6E4N1O7C9120、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCG4C3J8U1D10B4M1HQ1A3G4C1U2F4D10ZB1T1C4S8T7I1D6121、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標的的相關性【答案】ACH10C6S5I8D5B7V3HV4G3V3Q2R5S2Q5ZD6H3C3C3L5X4S7122、當日無負債結算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進行逐日結算。

A.交易資金

B.保證金

C.總資金量

D.擔保資金【答案】BCW5Q10T9S9Q1V7D4HO6W1P5U7X3F7E4ZH2J3X9N7Q7J7R10123、在國外，股票期權無論是執(zhí)行價格還是期權費都以（）股股票為單位給出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACM1W2J6A3H2Q2S5HP8G2S1W9G10Z10X9ZJ5Y10R10T9H7X4T10124、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCE1V3Q4Z10D7O10T2HW8R8P1L2N8Z7Z4ZP4V3O7G7L4R5M8125、7月初，玉米現(xiàn)貨價格為3510元／噸，某農(nóng)場決定對某10月份收獲玉米進行套期保值，產(chǎn)量估計1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份玉米期貨合約的建倉價格為3550元／噸，至10月份，期貨價格和現(xiàn)貨價格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場上述價格賣出現(xiàn)貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費

A.基差走強30元／噸

B.期貨市場虧損190元／噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價相當于3520元／噸【答案】DCA7H5N7U9O4Y6K7HI5N7L7R4U3Y6I5ZI4K5K2C9T3R6A8126、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCL5R1F10J3E4J4G1HX2K4B2Z1H8U4D9ZI6U8Y2E1R9M4Y4127、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】BCG2H3T3P8N6T1Y4HG3G5L10B4W9Y8V9ZW9B7F2Q6T10A1F5128、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利【答案】DCV7O9N4J7L9H3C2HO3P1E2Z8S6Y9Z10ZL10X1Z1U9D2C7W4129、CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCH8H5K5P2F2D6L7HB3I1S5U2K9H6N5ZQ7R4J5E2T2T5Q10130、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】BCY10N1L7Y10D6B4G9HQ5A6D5A3A2X1M8ZW2Z2I5X3B1X9G4131、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACH9M10C6W3H8M6K5HO8O7B7E9D9N10Z1ZP4H5N9W10O6K8Q6132、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCW8I7D10V4R8G2Z5HU10P5K8G5S6L3L6ZR5W3M7I7L7Y2L7133、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCD7M6I6W10V7T7Y7HM4M9Y4J6I10H9A9ZM5C8U6D8Q9T7O6134、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】ACA1U3I3Z7F8O8V2HZ4L1Q2Z2C4J9S9ZG1X1F10I1G2Y2H6135、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCB4R4Z3F10L3N8N5HV7N2J7F4G9E4R8ZT10F4R6C10P1Y5V5136、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCJ7Y8R9Q5T8Q10P4HN1S2I3J4S2I6U7ZH7F8A9A4U4F3F6137、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCX7W4M2Z1I7C3X8HQ1L10B6V1V3B1U1ZK10F2E10B6N3D10Q9138、（）是指交易者根據(jù)不同市場、期限或幣種間的理論性價差的異常波動，同時買進和賣出兩種相關的外匯期貨合約，以期價差朝有利方向變化后將手中合約同時對沖平倉而獲利的交易行為。

A.外匯現(xiàn)貨套利交易

B.外匯期權套利交易

C.外匯期貨套利交易

D.外匯無價差套利交易【答案】CCC2P8K5P5A1O7R10HE2S6P2L7G8B2I5ZP7D6Z4Q6Q6D9W7139、某交易者以100美元／噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權，執(zhí)行價格為3800美元／噸。期權到期時，標的銅期貨合約價格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACO9C10Z8B2W8Z9E3HX6B5R4P9M6B7F6ZF1B5J9B4Y5Q8J8140、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCH10B4W8T2Y6V4S6HQ5L3U2O5J8X3Q1ZM2L4K9U9D2K6I6141、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.最大為權利金

B.隨著標的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】ACZ10K2B9F2N3G10R10HH1F5R4E8N9K7H3ZK8M8T7G2Z6I10C3142、某投機者預測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCB8Q9O2Z2U7X6S6HK7A6R6M8X10X4U9ZV2V9G10W6O5Z5L3143、5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500元/噸，當價格分別變?yōu)椋ǎr，全部平倉盈利最大（不記交易費用）。

A.7月3470元/噸，9月3560元/噸

B.7月3480元/噸，9月3360元/噸

C.7月3400元/噸，9月3570元/噸

D.7月3480元/噸，9月3600元/噸【答案】CCF9I4O6L8D7J2V4HU7F7C7K7A3X3Q1ZH7I10Y4M2J7J7N8144、非結算會員客戶的持倉達到期貨交易所規(guī)定的持倉報告標準的，客戶應當()。

A.及時向期貨交易所報告

B.及時公開披露

C.通過非結算會員向期貨交易所報告

D.通過非結算會員向全面結算會員期貨公司報告【答案】CCH4V7K2R6B4T10W7HC5Q1H9J5J6E4E3ZG6J7W9H9O2C3N2145、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利【答案】BCI8F6R2H6M7A7D2HM1S1Z8I3O6F9L3ZK4T4K1T9G8I10F8146、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵【答案】BCE7F4D5M8D9R7P8HU4V9E4X5N4Q1O7ZP6U2R3L1O5K1I7147、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗?。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】ACS7T5V2W10S6B6A2HR3F2W4X4L1B8B2ZM3Q10E8Q10X3O9O5148、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCD7C5Y1T9A6J9A10HV7P2Q7F6G4J6D2ZV3D1R5Z9B10G5Z10149、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約【答案】BCX10T8E1N2N3V4B10HB6N1P8F5K2Q8C2ZV10H8H10K6D10V2T9150、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCW2S1G3E2G3V1N3HT6O3L6S2T10S10T5ZR2X3S10D9J5X1H3151、假設交易者預期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCD6K5T10O3E3N10L1HS7X7O7J9W1H5R1ZK8I1T3F4N4K1L4152、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份【答案】ACM8T10N4J7F1Q5F6HM1O3G7G5V3Q7P10ZM8B7U5V10H10I6L1153、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACF6S6Z6B1J1R2W7HB10Q1N3Q8M1U3E9ZX4D8N4X7B2B2S10154、某交易者預期未來的一段時間內(nèi)，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應該（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCM3U10S5R1M7K4S1HY9X10P7S2R6U7F10ZR5H2U4G7P9O3G1155、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸【答案】CCO5E10P5S8D7G8H9HC10I4A5Q10U7J8W6ZY6F4U9N10J1V2L6156、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCA6E4M7V4V9N2Z3HH3P4M3T5U1O8K9ZQ2Y5G8R4K2U8Z9157、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費【答案】BCU2A8G9B8E7S10S4HT3S6Y6Q2K8P2M5ZF5N3U10K4K1E1I5158、下列關于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是（）。

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約

D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約【答案】ACK9E7B7P8Y6D4T4HL2M3V9Q4A10A9M4ZS9F8N9D9E2S10B10159、關于期權的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權的買方擁有買的權利，可以買也可以不買

B.期權的買方為了獲得權力，必須支出權利金

C.期權的賣方擁有賣的權利，沒有賣的義務

D.期權的賣方可以獲得權利金收入【答案】CCY8N7I3H7L4D4M4HN2A3O9J5V1J10Q7ZV3Y7H1F9E2I2H6160、某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。

A.到期日

B.到期日前任何一個交易日

C.到期日前一個月

D.到期日后某一交易日【答案】ACM8X3Z5Z9H4J4Q10HP2P1P3A7U5C3L8ZC2E8G9V5J7A10V9161、債券的久期與票面利率呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】CCY6U5O8M4R3W7Q3HS9H8U8K7I8Q7X7ZY3M1M3W10U2X4U6162、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCC1N8L9R6D8Q6J8HL10K5E7P3I5M9X9ZR8B9V5C7J8H2N2163、關于利率下限期權的說法，正確的是（）。

A.利率下限期權的買賣雙方需要繳納保證金

B.期權的賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

C.期權的賣方向買方支付市場參考利率高于協(xié)定利率下限的差額

D.期權的買方向賣方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額【答案】BCA8U2N2I2Q3C8A10HG6I8S7I2S10D1V2ZH6D3W4N6L1E10U9164、某投資者在5月份以4美元／盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCW8R2Y10J7R8H2J4HX6S7W8X1W1Z8N6ZR2H3J6S4X1D8W9165、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCS8L8Z2Y2A8G5L9HL10A2B9I6D10B10L9ZR8Y10Y8Z4I1G4M10166、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCC4M10D10P10P10B1J5HU6H4J10H4T2R4I10ZG4K3Q5Y7D8Z5I10167、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.預計豆油價格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.3個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲

D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌【答案】DCZ3D1B10W3A2L8J1HJ7J7L6R8D7U4U4ZV8S5J1N2D5B2Q3168、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCQ1G1D3S5C5M9P4HS2J4S1Q3G4A7G7ZQ6K9V2E8Q3V2F8169、我國期貨公司從事的業(yè)務類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險投資【答案】DCK9L6W2N1J9O9X1HI7W9C8B3Y7L2Q10ZC5E5P6E6L9P9M8170、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.