中國資本項目

外匯管理政策簡介

國家外匯管理局無錫中心支局2009年12月10/31/20221提要1外商直接投資管理業(yè)務(wù)2境外直接投資管理業(yè)務(wù)3外債登記業(yè)務(wù)4規(guī)范外資并購?fù)鈪R管理5境外放款6外幣資金池7貿(mào)易信貸新政策10/31/202221.外商直接投資管理業(yè)務(wù)1.1新設(shè)外匯登記及并購?fù)鈪R登記1.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓1.3外商投資企業(yè)清算注銷1.4外商投資企業(yè)減資、現(xiàn)匯增資1.5再投資、轉(zhuǎn)增資10/31/202231.1.1資本金結(jié)匯制度2008年8月，外匯局發(fā)布《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的通知》（匯綜發(fā)[2008]142號），主要包括以下五項管理原則：10/31/202251.1.1資本金結(jié)匯制度先驗資后結(jié)匯(付匯）的原則。要求外商投資企業(yè)外匯資本金必須在辦理完驗資手續(xù)后方可辦理結(jié)匯。有利于督促外商投資企業(yè)及時辦理驗資手續(xù)，提高外匯資本金到位的真實(shí)性，有效地防止利用虛假資金驗資。項目結(jié)匯原則。規(guī)定一般外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯只能用于自身項目，即經(jīng)營范圍內(nèi)的支出，而不能進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)投資，從匯兌環(huán)節(jié)規(guī)范了資本金結(jié)匯的支出去向。實(shí)需結(jié)匯原則。只有在有實(shí)際的支付需要時，才可辦理結(jié)匯，而不實(shí)行意愿結(jié)匯。同時，還明確了境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人向外方出讓股權(quán)而取得支付對價的外匯應(yīng)進(jìn)入資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯帳戶并按照實(shí)需原則進(jìn)行結(jié)匯。10/31/202261.1.1資本金結(jié)匯制度通過FDI系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)的原則。明確了會計師事務(wù)所向外匯局驗資詢證以及銀行辦理資本金結(jié)匯等業(yè)務(wù)均需利用2008年5月1日正式上線運(yùn)行的直接投資外匯業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)進(jìn)行操作，并要求銀行辦理資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)后，須通過FDI系統(tǒng)將結(jié)匯情況及時向外匯局反饋。處罰原則。按照2008年8月修訂出臺的《中華人民共和國外匯管理條例》第四十四條的相關(guān)規(guī)定予以處罰：違反規(guī)定，擅自改變外匯或者結(jié)匯資金用途的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，沒收違法所得，處違法金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30％以上等值以下的罰款。10/31/202271.1.2費(fèi)用類賬戶的管理賬戶開立的條件：外商投資企業(yè)在企業(yè)成立之前，取得當(dāng)?shù)毓ど叹珠_立的公司名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書后，可開立該賬戶。賬戶內(nèi)資金的支出范圍：支付境內(nèi)前期開辦費(fèi)用，不得對外支付。賬戶開立的限額：最高限額10萬美元或經(jīng)批準(zhǔn)立項的投資總額的5%。賬戶期限：6個月。賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯和劃轉(zhuǎn)需外匯局審批。賬戶內(nèi)資金余額可在成立外商投資企業(yè)后轉(zhuǎn)入期資本金賬戶。若未設(shè)立外資企業(yè)，賬戶內(nèi)剩余資金可原路退回境外。10/31/202281.3外商投資企業(yè)清算業(yè)務(wù)流程：外經(jīng)委同意清算的批復(fù)－稅務(wù)注銷－海關(guān)注銷－外匯局預(yù)注銷－清算所得付匯核準(zhǔn)－在銀行對外付匯－正式注銷外匯局審核原則：清算企業(yè)外匯賬戶實(shí)有外匯資金余額，首先用于外國投資者應(yīng)匯出部分，剩余部分屬于中方的，應(yīng)結(jié)匯。外匯不足以支付外國投資者清算所得的，可購匯匯出。10/31/2022101.5再投資、轉(zhuǎn)增資外商投資企業(yè)將屬于外國投資者的資本公積金、盈余公積金、未分配利潤以及企業(yè)已登記外債（可含利息）等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本、再投資外商投資企業(yè)外國投資者所得利潤境內(nèi)再投資、增資10/31/2022122.境外直接投資管理（續(xù)）匯發(fā)[2009]30號主要改革措施：一、擴(kuò)大境外直接投資外匯資金來源。二、將境外直接投資外匯資金來源的審核方式由事前審查改為事后登記。三、對境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資資金匯出的管理由以往的核準(zhǔn)制調(diào)整為登記制。四、經(jīng)外匯局核準(zhǔn)，可以匯出投資總額一定比例的前期費(fèi)用。10/31/2022143外債管理外債的定義：是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)對非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)。外債的分類：外債分為外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款。外債的流程：外債登記-開立外債專戶-提款-結(jié)匯/付匯-還本付息核準(zhǔn)-注銷10/31/2022153外債管理（續(xù)）外債額度的計算：外商投資企業(yè):短期外債余額與中長期外債發(fā)生額之和不得超過投資總額與注冊資本的差額。規(guī)范特殊類外商投資企業(yè)外債管理：1.投資總額與注冊資本總額相等的或沒有明確投資總額的外商投資企業(yè)；2.外國投資者出資比例低于25％的外商投資企業(yè)比照中資企業(yè)外債管理；10/31/2022163.1外債管理的部門分工國家發(fā)展和改革委員會負(fù)責(zé)中長期及年度利用外資計劃。國家外匯管理局負(fù)責(zé)：A短期國際商業(yè)貸款；B中資企業(yè)、中資銀行、外資企業(yè)借用外債的借款資格審核；C外債的簽約和提款登記、開戶以及還本付息、相關(guān)結(jié)售匯的核準(zhǔn)；D外債統(tǒng)計監(jiān)測；E對外擔(dān)保的審批和登記10/31/2022173.2外債收入的結(jié)匯限制可以結(jié)匯的：A外商投資企業(yè)的外債；B境內(nèi)機(jī)構(gòu)通過財政部轉(zhuǎn)貸獲得的國際金融組織或外國政府貸款；（注：外債結(jié)匯不得歸還人民幣債務(wù)）不能結(jié)匯的：A境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的外債；B中資企業(yè)的直接對外借款。10/31/2022183.3對外擔(dān)保的管理范圍：“擔(dān)保人”是指符合《辦法》第四條規(guī)定的境內(nèi)具有法人資格的，或者經(jīng)法人授權(quán)的機(jī)構(gòu)，包括中資金融機(jī)構(gòu)、內(nèi)資企業(yè)和外商投資企業(yè)，不包括境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)。“被擔(dān)保人”是指境內(nèi)內(nèi)資企業(yè)、外商投資企業(yè)和境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外注冊的全資附屬企業(yè)及中方參股的企業(yè)?！笆芤嫒恕笔侵钢袊惩鈾C(jī)構(gòu)以及境內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)。擔(dān)保的審批：外商獨(dú)資企業(yè)對外擔(dān)保及抵押人以自身財產(chǎn)為自身債務(wù)對外抵押或質(zhì)押的，不需要經(jīng)過外匯局事前審批，只需按規(guī)定辦理相關(guān)對外擔(dān)保登記手續(xù)即可。

10/31/2022203.4境內(nèi)貸款項下接受境外擔(dān)保政策境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)融資時接受境外機(jī)構(gòu)擔(dān)保，構(gòu)成對境外的或有債務(wù)。一旦發(fā)生擔(dān)保履約，則構(gòu)成境內(nèi)機(jī)構(gòu)的對外直接債務(wù)，因此對接受境外擔(dān)保的限制，來源于現(xiàn)行對境內(nèi)機(jī)構(gòu)外債的限制。流程：境外擔(dān)保項下貸款外匯局備案-履約外債登記-金融機(jī)構(gòu)申請自身結(jié)售匯10/31/2022214.規(guī)范外資并購?fù)鈪R管理返程投資：境內(nèi)居民通過特殊目的公司對境內(nèi)開展的直接投資活動，包括但不限于以下方式：購買或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權(quán)、在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)及通過該企業(yè)購買或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)、協(xié)議購買境內(nèi)資產(chǎn)及以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)、向境內(nèi)企業(yè)增資等。10/31/2022234.規(guī)范外資并購?fù)鈪R管理對返程投資監(jiān)管實(shí)踐：第一階段：關(guān)注跨境換股或返程投資《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第九條：作為對價支付手段，應(yīng)符合國家有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定。外國投資者以其擁有處置權(quán)的股票或其合法擁有的人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，須經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)。10/31/2022244.規(guī)范外資并購?fù)鈪R管理設(shè)立SPV境外投資外匯登記管理；境外投資企業(yè)外匯登記變更；境外融資資金調(diào)回要求境外融資資金調(diào)回渠道和管理要求利潤、紅利匯出和轉(zhuǎn)移；境內(nèi)居民利潤、紅利匯回要求；重大資本變更發(fā)生后變更外匯登記要求。10/31/2022264.規(guī)范外資并購?fù)鈪R管理第三階段：返程投資的協(xié)同監(jiān)管《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（商務(wù)部〔2006〕10號）由商務(wù)部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局六部委聯(lián)合發(fā)布10/31/2022275境外放款背景：匯發(fā)[2009]24號境外放款是指境內(nèi)企業(yè)（金融機(jī)構(gòu)除外）在核準(zhǔn)的額度內(nèi)，以合同約定的金額、利率和期限，為其在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)提供直接放款的資金融通方式。10/31/2022286.外匯資金集中運(yùn)營（外幣資金池）背景：為完善境內(nèi)企業(yè)外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理、進(jìn)一步便利和支持境內(nèi)企業(yè)外匯資金運(yùn)用和經(jīng)營行為、提高外匯資金使用效率，日前，國家外匯管理局發(fā)布了《境內(nèi)企業(yè)內(nèi)部成員外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”）?！兑?guī)定》自2009年11月1日起開始實(shí)施。10/31/2022306.外匯資金集中運(yùn)營（外幣資金池）定義：是指境內(nèi)企業(yè)內(nèi)部成員依照本規(guī)定及其他外匯管理有關(guān)規(guī)定，使用境內(nèi)自有外匯資金的行為，包括相互拆放外匯資金、實(shí)施外幣資金池管理、通過內(nèi)部財務(wù)公司開展即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。10/31/2022316.1成員企業(yè)相互拆借外匯資金流程：選擇受托銀行人—受托銀行審核企業(yè)資格－開立外匯貸款專用賬戶－放款－還款注：境內(nèi)企業(yè)相互拆借資金不得結(jié)匯使用、不得用于質(zhì)押人民幣貸款可拆借資金：資本金外匯賬戶資金、經(jīng)營項目外匯賬戶內(nèi)可自由支配的外匯資金。10/31/2022326.2外幣資金池外幣資金池對成員企業(yè)的要求：境內(nèi)企業(yè)應(yīng)依法注冊成立，注冊資本均已按期足額到位，且最近兩年未存在違反外匯管理法規(guī)的行為。

外幣資金池運(yùn)營資金的要求：資本金外匯賬戶資金、經(jīng)營項目外匯賬戶內(nèi)可自由支配的外匯資金。10/31/2022336.2外幣資金池流程：主辦企業(yè)選擇受托銀行－受托銀行向外匯局分局核準(zhǔn)資金池方案－賬戶開立－放款－還款注：境內(nèi)企業(yè)相互拆借資金不得