0投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)中國平安保險(xiǎn)公司非傳統(tǒng)保險(xiǎn)部總公司壽險(xiǎn)培訓(xùn)部2022/11/300投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)中國平安保險(xiǎn)公司非傳統(tǒng)保險(xiǎn)部2022/111一、序言二、投資理財(cái)概述三、目前國內(nèi)主要理財(cái)工具簡介四、如何進(jìn)行投資理財(cái)五、《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》投資運(yùn)作簡介目錄2022/11/301一、序言目錄2022/11/302一、序言2022/11/302一、序言2022/11/303什么是理財(cái)理財(cái)觀念興起的原因?yàn)槭裁匆顿Y理財(cái)投資理財(cái)中要考慮的因素二、投資理財(cái)概述2022/11/303什么是理財(cái)二、投資理財(cái)概述2022/11/3041、什么是理財(cái)？

所謂理財(cái)就是指將資金做出最明智的安排和運(yùn)用，使金錢產(chǎn)生最高的效率和效用。2022/11/3041、什么是理財(cái)？2022/11/305

理財(cái)?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么，這個(gè)“?！弊钟惺裁春x呢？你要看看投資機(jī)構(gòu)的信譽(yù)如何？你自己的投資還本心理底線在哪里？投資項(xiàng)目的兌現(xiàn)能力是不是靈活方便？還有投資憑證遭竊或遺失如何辦?然后我們?cè)倏紤]它的升值機(jī)會(huì).

最后我們要衡量投資的期限，太短太長都不宜。現(xiàn)在美國最流行的是‘DIEBROKE’即死時(shí)破產(chǎn),今生賺到的錢這輩子用完。而每個(gè)人的人生目標(biāo)都不同,只有先確定了,才可以談到理財(cái).VISA國際組織副總裁李立航投資理財(cái)重在保本2022/11/305理財(cái)?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那?2、理財(cái)觀念興起的原因人們收入不斷上升，以錢生錢成為可能銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財(cái)觀念投資渠道、投資工具增多居民投資觀念增強(qiáng)2022/11/3062、理財(cái)觀念興起的原因2022/11/3072—1、理財(cái)觀念興起的原因之一人們收入不斷上升至1999-5居民儲(chǔ)蓄突破6萬億元“以錢生錢”成為可能

2022/11/3072—1、理財(cái)觀念興起的原因之一人們收入不斷上升2022/181990年以來一年期銀行存款利率走勢(shì)2—2理財(cái)觀念興起的原因之二——銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財(cái)觀念2022/11/3081990年以來一年期銀行存款利率走勢(shì)2—2理財(cái)觀念興起的原9——投資渠道、投資工具增多可供個(gè)人投資的渠道有：存銀行買賣股票買賣債券保險(xiǎn)房地產(chǎn)期貨做買賣，經(jīng)營企業(yè)等2—3理財(cái)觀念興起的原因之三2022/11/309——投資渠道、投資工具增多2—3理財(cái)觀念興起的原因之三2010——居民投資觀念增強(qiáng)資料來源:城市居民個(gè)人投資行為研究報(bào)告2—4理財(cái)觀念興起的原因之四全國五大城市中，不同金融資產(chǎn)的擁有比例為：儲(chǔ)蓄--------69.5%

債券--------20.9%

股票--------20.8%

壽險(xiǎn)--------12.3%近70%的人擁有儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄仍是人們金融資產(chǎn)的主要形式2022/11/3010——居民投資觀念增強(qiáng)資料來源:城市居民個(gè)人投資行為研究報(bào)11獲得資產(chǎn)增值保證資金安全御防意外保證老有所養(yǎng)子女成長教育準(zhǔn)備三、為什么要投資理財(cái)？2022/11/3011獲得資產(chǎn)增值三、為什么要投資理財(cái)？2022/11/30121、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變?cè)蕉啵?022/11/30121、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變?cè)蕉啵?022/11/132、保證資金安全如何消除通貨膨脹，資產(chǎn)貶值等因素對(duì)資金價(jià)值的侵蝕？2022/11/30132、保證資金安全2022/11/30143、御防意外降低意外風(fēng)險(xiǎn)的損失意外發(fā)生時(shí)，能夠有效應(yīng)對(duì)2022/11/30143、御防意外降低意外風(fēng)險(xiǎn)的損失2022/11/3015父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)成為主要的家庭結(jié)構(gòu)模式，養(yǎng)老成為大家普遍關(guān)注的問題2022/11/3015父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)165、子女成長教育準(zhǔn)備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟(jì)上的安排，為子女的成長創(chuàng)造良好的條件2022/11/30165、子女成長教育準(zhǔn)備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟(jì)上17風(fēng)險(xiǎn)程度獲利能力可流動(dòng)性投資期限四、影響投資決策的因素2022/11/3017風(fēng)險(xiǎn)程度四、影響投資決策的因素2022/11/3018風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)1、風(fēng)險(xiǎn)程度——風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正相關(guān)關(guān)系7%5%2022/11/3018風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)1、風(fēng)險(xiǎn)程度7%5%2022/11/30192、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力獲利能力與風(fēng)險(xiǎn)成正比2022/11/30192、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力2022/1203、可流動(dòng)性流動(dòng)性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動(dòng)性不同流動(dòng)性與收益高低成反比2022/11/30203、可流動(dòng)性流動(dòng)性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動(dòng)214、投資期限投資期限與風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)投資期限越長，越有充分的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)最大的收益投資期限長短受到投資目標(biāo)、資金狀況及對(duì)經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期的影響2022/11/30214、投資期限投資期限與風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)2022/11/3022三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款債券股票投資基金保險(xiǎn)定義特征2022/11/3022三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款定義2022/11/23

指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機(jī)構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。1、銀行存款流動(dòng)性好風(fēng)險(xiǎn)較低回報(bào)率較低不能抵御通貨膨脹再投資風(fēng)險(xiǎn)高定義特征2022/11/3023指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付242、債券債券的定義債券的分類影響債券收益的因素影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素債券投資應(yīng)考慮的主要因素

投資-192022/11/30242、債券投資-192022/11/30252—1、債券的定義

指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動(dòng)性強(qiáng)2022/11/30252—1、債券的定義指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各262—2、債券的分類債券按發(fā)行主體分類按債券形式分類按計(jì)息方式分類按期限長短分類按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類2022/11/30262—2、債券的分類2022/11/3027是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利潤作為還本付息擔(dān)保的，其風(fēng)險(xiǎn)高于國債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會(huì)高于前兩者。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收20%的個(gè)人所得稅。政府債券金融債券企業(yè)債券1）債券按發(fā)行主體分類是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國債、財(cái)政債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱為“金邊債券”。在我國，國家為了鼓勵(lì)人們購買國債，規(guī)定國債的利息收入免征個(gè)人所得稅。是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。在我國目前金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行。2022/11/3027是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)28三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率風(fēng)險(xiǎn)度稅收高低高中低2022/11/3028三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率高中低20229實(shí)物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢(shì)。是以實(shí)物債券的形式記錄債權(quán)，券面標(biāo)有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。實(shí)物債券由于其發(fā)行成本較高，將會(huì)被逐步取消。是一種儲(chǔ)蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“憑證式國債收款憑證”的形式，從購買之日起計(jì)息，但不能上市流通。憑證式債券記帳式債券2022/11/3029實(shí)物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交么么么么方面Sds絕對(duì)是假的么么么么方面Sds絕對(duì)是假的31附息債券3）按計(jì)息方式分類指?jìng)嫔细接邢⑵?，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我國?993年第一次發(fā)行附息國債以來，它已成為我國國債的一個(gè)重要品種。指只有在到期日才能領(lǐng)取本金和利息的債券。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。零息債券2022/11/3031附息債券3）按計(jì)息方式分類指?jìng)嫔细接邢⑵保ㄆ冢ㄒ?24）按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類固定利率債券浮動(dòng)利率債券指在發(fā)行時(shí)規(guī)定利率在整個(gè)償還期內(nèi)不變的債券。指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券，其利率通常根據(jù)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率加上一定的利差來確定。由于利率可以隨市場(chǎng)利率浮動(dòng)，采取浮動(dòng)利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。2022/11/30324）按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類固定利率債券浮動(dòng)利率債券指在發(fā)33中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券。指期限在1—10年的債券。指發(fā)行期限在10年以上的債券。2022/11/3033中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以34債券的利率債券價(jià)格與面值的差額債券的期限2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。還本期限越長，票面利息率越高。2022/11/3034債券的利率2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收35利率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)2—4、影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素2022/11/3035利率風(fēng)險(xiǎn)2—4、影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素2022/11/336債券品種債券期限債券收益水平投資結(jié)構(gòu)2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素2022/11/3036債券品種2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素2022/11/37是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價(jià)證券。3、股票收益不確定流動(dòng)性高抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)性較高對(duì)投資者的要求高定義特征2022/11/3037是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益38

投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。定義特征專業(yè)化管理分散投資風(fēng)險(xiǎn)獲得規(guī)模效益，降低投資成本4、投資基金2022/11/3038投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過39封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別2022/11/3039封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別2022/11/30405、保險(xiǎn)：

是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測(cè)的意外事故，采取由投保人向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司在人們蒙受損失時(shí)給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。定義特征保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具保險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)互助形式2022/11/30405、保險(xiǎn)：是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測(cè)的意外事故，采取由416、主要理財(cái)工具比較2022/11/30416、主要理財(cái)工具比較2022/11/3042四、如何進(jìn)行投資理財(cái)之一合理分配資金拓寬投資渠道進(jìn)行投資組合2022/11/3042四、如何進(jìn)行投資理財(cái)之一合理分配資金2022/11/343

您選擇了什么？傳統(tǒng)型：銀行儲(chǔ)蓄、國債（國庫券）、基金投機(jī)型：股票、期貨、彩票收藏型：郵票、紀(jì)念幣、古董、名人字畫投資型：房產(chǎn)、保險(xiǎn)2022/11/3043您選擇了什么？2022/11/3044保本型收入型成長型投機(jī)型銀行存款傳統(tǒng)保險(xiǎn)理財(cái)類產(chǎn)品政府債券債券基金股票房地產(chǎn)期貨期權(quán)各種理財(cái)工具特點(diǎn)比較：2022/11/3044保本型收入型成長型投機(jī)455%20%30%45%投機(jī)型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般比例風(fēng)險(xiǎn)收益2022/11/30455%20%30%45%投機(jī)型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的46投資渠道方面投資品種方面投資方式方面投資技能方面投資規(guī)模方面信息來源方面如何進(jìn)行投資理財(cái)之二—借助專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)2022/11/3046投資渠道方面如何進(jìn)行投資理財(cái)之二2022/11/30471、專家理財(cái)?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢(shì)我國國債市場(chǎng)現(xiàn)狀

國債市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）

二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）

場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)

場(chǎng)外市場(chǎng)

交易所市場(chǎng)

銀行間市場(chǎng)2022/11/30471、專家理財(cái)?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢(shì)國債市場(chǎng)482、專家理財(cái)?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢(shì)1998年國內(nèi)國債市場(chǎng)上的主要國債品種結(jié)構(gòu)按債券形態(tài)分類按計(jì)息方式分類2022/11/30482、專家理財(cái)?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢(shì)按債券形態(tài)分類按計(jì)息方式分類249現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時(shí)進(jìn)行清算交割的交易回購交易：以國債現(xiàn)券作為抵押物，進(jìn)行短期資金融通的交易。融資方（賣出國債方）以約定的交易期限、價(jià)格、品種和數(shù)量向融券方（買入國債方）賣出國債，并在約定期滿后以約定價(jià)格或收益率購回所賣國債套利交易：利用各現(xiàn)券品種收益率的差異、各回購品種利率的差異以及現(xiàn)券與回購之間、同一品種在不同市場(chǎng)之間的價(jià)格差異進(jìn)行對(duì)沖，以獲取利差的交易行為3、專家理財(cái)?shù)耐顿Y方式優(yōu)勢(shì)2022/11/3049現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時(shí)進(jìn)行清算交割的交504、專家理財(cái)在投資技能上的優(yōu)勢(shì)知識(shí)更全面技術(shù)手段更先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)更豐富2022/11/30504、專家理財(cái)在投資技能上的優(yōu)勢(shì)知識(shí)更全面2022/11/515、專家理財(cái)在資金規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)匯集將眾多人的小額資金，資金規(guī)模更大能夠更靈活、科學(xué)地進(jìn)行投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益2022/11/30515、專家理財(cái)在資金規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)匯集將眾多人的小額資金，資526、專家理財(cái)在信息上的優(yōu)勢(shì)有專門的人員和技術(shù)進(jìn)行信息收集信息渠道更寬、信息量大對(duì)信息的統(tǒng)計(jì)、分析更全面、專業(yè)2022/11/30526、專家理財(cái)在信息上的優(yōu)勢(shì)有專門的人員和技術(shù)進(jìn)行信息收集53固定利率債券（期內(nèi)利率變化）債券投資個(gè)人與機(jī)構(gòu)的優(yōu)劣勢(shì)比較類別

機(jī)構(gòu)理財(cái)個(gè)人理財(cái)投資渠道一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)√√√政府債券金融債券企業(yè)債券

（發(fā)行主體）√√√√憑證式債券記帳式債券（形式）√√√附息債券零息債券√√√投資品種浮動(dòng)利率債券√√√投資方式現(xiàn)券交易回購交易套利交易√√√√投資技巧信息量專業(yè)性√√投資規(guī)模巨額資金√2022/11/3053固定利率債券（期內(nèi)利率變化）債券投資個(gè)人與機(jī)構(gòu)的優(yōu)劣勢(shì)比54個(gè)人理財(cái)與專家理財(cái)?shù)谋容^投資品種投資渠道投資方式投資技巧信息來源資金規(guī)模少（低）多（高）個(gè)人理財(cái)專家理財(cái)2022/11/3054個(gè)人理財(cái)與專家理財(cái)?shù)谋容^投資品種少（低）多（高）個(gè)人理財(cái)55五、平安世紀(jì)理財(cái)保險(xiǎn)投資運(yùn)作簡介1、《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》的優(yōu)勢(shì)2、平安的專業(yè)投資體系2022/11/3055五、平安世紀(jì)理財(cái)保險(xiǎn)投資運(yùn)作簡介1、《平安世紀(jì)理財(cái)投資561、《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》的優(yōu)勢(shì)具有投資價(jià)值具有保障功能專家理財(cái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)客戶可獲得規(guī)模效益有效抵御通脹具有創(chuàng)新意識(shí)的理財(cái)工具2022/11/30561、《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》的優(yōu)勢(shì)具有投資價(jià)值202572、平安的專業(yè)性投資體系投資架構(gòu)投資范圍投資業(yè)績2022/11/30572、平安的專業(yè)性投資體系投資架構(gòu)2022/11/3058投資管理委員會(huì)投資管理中心PERC經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理績效評(píng)估經(jīng)理分析師分析師PERCPERC直接向CIO和CEO報(bào)告工作投資組合經(jīng)理分析師資產(chǎn)管理（債券）經(jīng)理組員資產(chǎn)管理（短期投資）經(jīng)理組員對(duì)外委托資產(chǎn)管理經(jīng)理組員行政事務(wù)管理員股票經(jīng)理組員高級(jí)顧問由CIO兼任中心主任配1~2名副手協(xié)助中心主任的工作注釋：PERC：績效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)控制CIO：投資總裁CEO：執(zhí)行總裁平安的投資架構(gòu)2022/11/3058投資管理委員會(huì)投資管理中心PERC經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理績效評(píng)59《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》投資范圍投資品種投資渠道投資方式上市國債憑證式國債、記帳式國債等非上市國債（面對(duì)銀行發(fā)行的特別國債除外）金融債券（國家開發(fā)行、中國進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行的債券）國家重點(diǎn)建設(shè)債券（三峽債券、電力債券、鐵路債券等）證券投資基金一級(jí)市場(chǎng)承銷、包銷二級(jí)市場(chǎng)交易所市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)現(xiàn)券交易回購交易套利交易2022/11/3059《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》投資范圍投資品種60投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)中國平安保險(xiǎn)公司非傳統(tǒng)保險(xiǎn)部總公司壽險(xiǎn)培訓(xùn)部2022/11/300投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)中國平安保險(xiǎn)公司非傳統(tǒng)保險(xiǎn)部2022/1161一、序言二、投資理財(cái)概述三、目前國內(nèi)主要理財(cái)工具簡介四、如何進(jìn)行投資理財(cái)五、《平安世紀(jì)理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)》投資運(yùn)作簡介目錄2022/11/301一、序言目錄2022/11/3062一、序言2022/11/302一、序言2022/11/3063什么是理財(cái)理財(cái)觀念興起的原因?yàn)槭裁匆顿Y理財(cái)投資理財(cái)中要考慮的因素二、投資理財(cái)概述2022/11/303什么是理財(cái)二、投資理財(cái)概述2022/11/30641、什么是理財(cái)？

所謂理財(cái)就是指將資金做出最明智的安排和運(yùn)用，使金錢產(chǎn)生最高的效率和效用。2022/11/3041、什么是理財(cái)？2022/11/3065

理財(cái)?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那么，這個(gè)“?！弊钟惺裁春x呢？你要看看投資機(jī)構(gòu)的信譽(yù)如何？你自己的投資還本心理底線在哪里？投資項(xiàng)目的兌現(xiàn)能力是不是靈活方便？還有投資憑證遭竊或遺失如何辦?然后我們?cè)倏紤]它的升值機(jī)會(huì).

最后我們要衡量投資的期限，太短太長都不宜?，F(xiàn)在美國最流行的是‘DIEBROKE’即死時(shí)破產(chǎn),今生賺到的錢這輩子用完。而每個(gè)人的人生目標(biāo)都不同,只有先確定了,才可以談到理財(cái).VISA國際組織副總裁李立航投資理財(cái)重在保本2022/11/305理財(cái)?shù)氖滓潜１?。先要保值，再談升值。那?62、理財(cái)觀念興起的原因人們收入不斷上升，以錢生錢成為可能銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財(cái)觀念投資渠道、投資工具增多居民投資觀念增強(qiáng)2022/11/3062、理財(cái)觀念興起的原因2022/11/30672—1、理財(cái)觀念興起的原因之一人們收入不斷上升至1999-5居民儲(chǔ)蓄突破6萬億元“以錢生錢”成為可能

2022/11/3072—1、理財(cái)觀念興起的原因之一人們收入不斷上升2022/1681990年以來一年期銀行存款利率走勢(shì)2—2理財(cái)觀念興起的原因之二——銀行利率多次下調(diào)，沖擊傳統(tǒng)理財(cái)觀念2022/11/3081990年以來一年期銀行存款利率走勢(shì)2—2理財(cái)觀念興起的原69——投資渠道、投資工具增多可供個(gè)人投資的渠道有：存銀行買賣股票買賣債券保險(xiǎn)房地產(chǎn)期貨做買賣，經(jīng)營企業(yè)等2—3理財(cái)觀念興起的原因之三2022/11/309——投資渠道、投資工具增多2—3理財(cái)觀念興起的原因之三2070——居民投資觀念增強(qiáng)資料來源:城市居民個(gè)人投資行為研究報(bào)告2—4理財(cái)觀念興起的原因之四全國五大城市中，不同金融資產(chǎn)的擁有比例為：儲(chǔ)蓄--------69.5%

債券--------20.9%

股票--------20.8%

壽險(xiǎn)--------12.3%近70%的人擁有儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄仍是人們金融資產(chǎn)的主要形式2022/11/3010——居民投資觀念增強(qiáng)資料來源:城市居民個(gè)人投資行為研究報(bào)71獲得資產(chǎn)增值保證資金安全御防意外保證老有所養(yǎng)子女成長教育準(zhǔn)備三、為什么要投資理財(cái)？2022/11/3011獲得資產(chǎn)增值三、為什么要投資理財(cái)？2022/11/30721、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變?cè)蕉啵?022/11/30121、獲得資產(chǎn)增值如何使手中的錢越變?cè)蕉啵?022/11/732、保證資金安全如何消除通貨膨脹，資產(chǎn)貶值等因素對(duì)資金價(jià)值的侵蝕？2022/11/30132、保證資金安全2022/11/30743、御防意外降低意外風(fēng)險(xiǎn)的損失意外發(fā)生時(shí)，能夠有效應(yīng)對(duì)2022/11/30143、御防意外降低意外風(fēng)險(xiǎn)的損失2022/11/3075父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)成為主要的家庭結(jié)構(gòu)模式，養(yǎng)老成為大家普遍關(guān)注的問題2022/11/3015父母子父母女子（女）倒金字塔型的家庭結(jié)構(gòu)4、保證老有所養(yǎng)765、子女成長教育準(zhǔn)備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟(jì)上的安排，為子女的成長創(chuàng)造良好的條件2022/11/30165、子女成長教育準(zhǔn)備為子女的成長教育未雨綢繆、做好經(jīng)濟(jì)上77風(fēng)險(xiǎn)程度獲利能力可流動(dòng)性投資期限四、影響投資決策的因素2022/11/3017風(fēng)險(xiǎn)程度四、影響投資決策的因素2022/11/3078風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)1、風(fēng)險(xiǎn)程度——風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正相關(guān)關(guān)系7%5%2022/11/3018風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)1、風(fēng)險(xiǎn)程度7%5%2022/11/30792、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力獲利能力與風(fēng)險(xiǎn)成正比2022/11/30192、獲利能力不同的投資工具具有不同的獲利能力2022/1803、可流動(dòng)性流動(dòng)性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動(dòng)性不同流動(dòng)性與收益高低成反比2022/11/30203、可流動(dòng)性流動(dòng)性就是指資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金的能力，不同的流動(dòng)814、投資期限投資期限與風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)投資期限越長，越有充分的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)最大的收益投資期限長短受到投資目標(biāo)、資金狀況及對(duì)經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期的影響2022/11/30214、投資期限投資期限與風(fēng)險(xiǎn)直接相關(guān)2022/11/3082三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款債券股票投資基金保險(xiǎn)定義特征2022/11/3022三、目前國內(nèi)主要投資工具簡介銀行存款定義2022/11/83

指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付約定利息和本金的債權(quán)債務(wù)憑證。目前，國內(nèi)存款利率是由人行規(guī)定的，金融機(jī)構(gòu)無權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整。1、銀行存款流動(dòng)性好風(fēng)險(xiǎn)較低回報(bào)率較低不能抵御通貨膨脹再投資風(fēng)險(xiǎn)高定義特征2022/11/3023指機(jī)構(gòu)和個(gè)人將資金存放于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)承諾到期支付842、債券債券的定義債券的分類影響債券收益的因素影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素債券投資應(yīng)考慮的主要因素

投資-192022/11/30242、債券投資-192022/11/30852—1、債券的定義

指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向投資者發(fā)行的，并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。定義特征安全性好收益比銀行存款高流動(dòng)性強(qiáng)2022/11/30252—1、債券的定義指政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等社會(huì)各862—2、債券的分類債券按發(fā)行主體分類按債券形式分類按計(jì)息方式分類按期限長短分類按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類2022/11/30262—2、債券的分類2022/11/3087是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)營利潤作為還本付息擔(dān)保的，其風(fēng)險(xiǎn)高于國債和金融債券，故企業(yè)債券的利率會(huì)高于前兩者。目前我國規(guī)定企業(yè)債券的利息收入要征收20%的個(gè)人所得稅。政府債券金融債券企業(yè)債券1）債券按發(fā)行主體分類是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國債、財(cái)政債券等，其中最主要的是國債。國債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱為“金邊債券”。在我國，國家為了鼓勵(lì)人們購買國債，規(guī)定國債的利息收入免征個(gè)人所得稅。是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。在我國目前金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行。2022/11/3027是企業(yè)為籌集資金而向投資者發(fā)行的債券。企業(yè)債券是以公司經(jīng)88三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率風(fēng)險(xiǎn)度稅收高低高中低2022/11/3028三種債券的比較政府債券金融債券公司債券收益率高中低20289實(shí)物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易。由于記帳式國債發(fā)行和交易均無紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢(shì)。是以實(shí)物債券的形式記錄債權(quán)，券面標(biāo)有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。實(shí)物債券由于其發(fā)行成本較高，將會(huì)被逐步取消。是一種儲(chǔ)蓄債券，通過銀行發(fā)行，采用“憑證式國債收款憑證”的形式，從購買之日起計(jì)息，但不能上市流通。憑證式債券記帳式債券2022/11/3029實(shí)物債券2）按債券形式分類以記帳方式記錄債權(quán)，通過證券交么么么么方面Sds絕對(duì)是假的么么么么方面Sds絕對(duì)是假的91附息債券3）按計(jì)息方式分類指?jìng)嫔细接邢⑵?，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我國?993年第一次發(fā)行附息國債以來，它已成為我國國債的一個(gè)重要品種。指只有在到期日才能領(lǐng)取本金和利息的債券。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。零息債券2022/11/3031附息債券3）按計(jì)息方式分類指?jìng)嫔细接邢⑵?，定期（?24）按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類固定利率債券浮動(dòng)利率債券指在發(fā)行時(shí)規(guī)定利率在整個(gè)償還期內(nèi)不變的債券。指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券，其利率通常根據(jù)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率加上一定的利差來確定。由于利率可以隨市場(chǎng)利率浮動(dòng)，采取浮動(dòng)利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。2022/11/30324）按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類固定利率債券浮動(dòng)利率債券指在發(fā)93中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以下的債券。指期限在1—10年的債券。指發(fā)行期限在10年以上的債券。2022/11/3033中期債券5）按期限長短分類短期債券長期債券指期限在1年以94債券的利率債券價(jià)格與面值的差額債券的期限2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。當(dāng)債券價(jià)格高于其面值時(shí)，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。還本期限越長，票面利息率越高。2022/11/3034債券的利率2—3、影響債券收益的因素債券利率越高，債券收95利率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)2—4、影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素2022/11/3035利率風(fēng)險(xiǎn)2—4、影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素2022/11/396債券品種債券期限債券收益水平投資結(jié)構(gòu)2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素2022/11/3036債券品種2—5、債券投資應(yīng)考慮的主要因素2022/11/97是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價(jià)證券。3、股票收益不確定流動(dòng)性高抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)性較高對(duì)投資者的要求高定義特征2022/11/3037是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益98

投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。定義特征專業(yè)化管理分散投資風(fēng)險(xiǎn)獲得規(guī)模效益，降低投資成本4、投資基金2022/11/3038投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過99封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別2022/11/3039封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別2022/11/301005、保險(xiǎn)：

是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測(cè)的意外事故，采取由投保人向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi)，保險(xiǎn)公司在人們蒙受損失時(shí)給予賠償?shù)囊环N經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。定義特征保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具保險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)互助形式2022/11/30405、保險(xiǎn)：是指人們?yōu)榱藨?yīng)付無法預(yù)測(cè)的意外事故，采取由1016、主要理財(cái)工具比較2022/11/30416、主要理財(cái)工具比較2022/11/30102四、如何進(jìn)行投資理財(cái)之一合理分配資金拓寬投資渠道進(jìn)行投資組合2022/11/3042四、如何進(jìn)行投資理財(cái)之一合理分配資金2022/11/3103

您選擇了什么？傳統(tǒng)型：銀行儲(chǔ)蓄、國債（國庫券）、基金投機(jī)型：股票、期貨、彩票收藏型：郵票、紀(jì)念幣、古董、名人字畫投資型：房產(chǎn)、保險(xiǎn)2022/11/3043您選擇了什么？2022/11/30104保本型收入型成長型投機(jī)型銀行存款傳統(tǒng)保險(xiǎn)理財(cái)類產(chǎn)品政府債券債券基金股票房地產(chǎn)期貨期權(quán)各種理財(cái)工具特點(diǎn)比較：2022/11/3044保本型收入型成長型投機(jī)1055%20%30%45%投機(jī)型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的一般比例風(fēng)險(xiǎn)收益2022/11/30455%20%30%45%投機(jī)型成長型收入型保本型資產(chǎn)分配的106投資渠道方面投資品種方面投資方式方面投資技能方面投資規(guī)模方面信息來源方面如何進(jìn)行投資理財(cái)之二—借助專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)2022/11/3046投資渠道方面如何進(jìn)行投資理財(cái)之二2022/11/301071、專家理財(cái)?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢(shì)我國國債市場(chǎng)現(xiàn)狀

國債市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）

二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）

場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)

場(chǎng)外市場(chǎng)

交易所市場(chǎng)

銀行間市場(chǎng)2022/11/30471、專家理財(cái)?shù)耐顿Y渠道優(yōu)勢(shì)國債市場(chǎng)1082、專家理財(cái)?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢(shì)1998年國內(nèi)國債市場(chǎng)上的主要國債品種結(jié)構(gòu)按債券形態(tài)分類按計(jì)息方式分類2022/11/30482、專家理財(cái)?shù)耐顿Y品種優(yōu)勢(shì)按債券形態(tài)分類按計(jì)息方式分類2109現(xiàn)券交易：交易雙方在成交后即時(shí)進(jìn)行清算交割的交易回購交易：以國債現(xiàn)券作為抵押物，進(jìn)行短期資金融通的交易。融資方（賣出國債方）以約定的交易期限、價(jià)格、品種和數(shù)量向融券方（買入國債方）賣出國債，并在約定期滿后以約定價(jià)格或收益率購回所賣國債套利交易：利用各現(xiàn)券品種收益率的差異、各回購品種利率的差異以及現(xiàn)券與回購之間、同一品種在不同市場(chǎng)之間的價(jià)格差異進(jìn)行對(duì)沖，以獲取利差的交易行為3、專家理財(cái)?shù)耐顿Y方式