第二章信用與信用工具第二章信用與信用工具1第一節(jié)信用的本質(zhì)和形式一、信用的本質(zhì)二、信用的基礎(chǔ)三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)信用的本質(zhì)和形式一、信用的本質(zhì)2一、信用的本質(zhì)含義：

信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是以償還和付息為條件的借貸行為，是價值運動的特殊形式。本質(zhì)：（1）以償還和付息為條件的借貸行為。（2）是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3）是價值運動的特殊形式。因此，信用是價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運動的特殊形式。一、信用的本質(zhì)含義：3信用的特征（加）1.標(biāo)的為一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金。2.以還本付息為條件。3.以相互信任為基礎(chǔ)。4.以收益最大化為目標(biāo)。信用的特征（加）1.標(biāo)的為一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金4二、信用的基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系是信用存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。二、信用的基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系是信用存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。5三、信用的產(chǎn)生第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。第二，信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三，信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。四、信用的發(fā)展：1、前資本主義信用——高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。三、信用的產(chǎn)生第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。6（1）定義及特點定義：銀行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復(fù)利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結(jié)（1）定義及特點定義：銀行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以7（2）具體形式放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1印）、長短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時多記）、京債、營債、典當(dāng)（典、當(dāng)、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。俗語云：印子錢，一還三；利滾利，年年翻；一年借，十年還；幾輩子，還不完！（2）具體形式放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會8（3）社會影響解燃眉之急長遠(yuǎn)影響：加速社會兩極分化、影響中產(chǎn)階級的形成、造成消費低下，造成官商不分與官員腐敗、破壞政治安定和軍隊穩(wěn)定，黑社會勢力抬頭、社會丑惡現(xiàn)象，種族迫害（猶太人）（3）社會影響解燃眉之急92、資本主義信用——借貸資本1）含義：借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。2）借貸資本的來源生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。2、資本主義信用——借貸資本103）借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會主義信用存在的客觀依據(jù)。3）借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。11第二節(jié)信用的形式主要有以下幾種形式：（1）商業(yè)信用，比如賒銷商品、委托代銷、分期付款。（2）銀行信用，如貸款。（3）國家信用，如政府債券中的國庫券、公債券等。（4）消費信用，如分期付款和消費信貸。除此之外，還有租賃、信托等信用形式。第二節(jié)信用的形式主要有以下幾種形12一、商業(yè)信用

含義：廠商在進(jìn)行銷售時，以延期付款即賒銷形式(AccountSale,SaleonCredit)或預(yù)付(Prepay)貨款形式所提供的信用，是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。特點：主體是廠商；客體是商品資本；動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致。

作用：加速資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，最大限度地利用產(chǎn)業(yè)資本和節(jié)約商業(yè)資本，促進(jìn)生產(chǎn)和流通的發(fā)展

局限性：在授信規(guī)模上存在局限；在授信方向上存在局限；在管理和調(diào)節(jié)上存在局限；在信用能力上存在局限。一、商業(yè)信用含義：廠商在進(jìn)行銷售時，以延期付13二、銀行信用

含義：指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款和貸款業(yè)務(wù)活動所提供的信用。

特點：以貨幣形式提供的信用（克服了商業(yè)銀行在授信方向上的局限性）；是一種中介信用；信用能力和范圍大大提升。

二、銀行信用含義：指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形14三、國家信用含義：以國家為債權(quán)人，從社會上籌措資金來解決財政需要的一種信用形式。

方式：發(fā)行各種政府債券（如短期的國庫券，長期的公債券）；向銀行借款；向國外借款；在國際金融市場上發(fā)行債券。

作用：調(diào)節(jié)政府收支的短期不平衡；彌補財政赤字；調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)及貨幣供給。三、國家信用含義：以國家為債權(quán)人，從社會上籌措15四、消費信用含義：指企業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)向消費者個人所提供的用于生活消費目的的信用。

基本方式：分期付款（ConsumerInstallment,DividedPayments）與消費貸款（ConsumerCredit）。

銀行卡的分類：貸記卡（信用卡）、借記卡和準(zhǔn)貸記卡（必須有一定準(zhǔn)備金，但可在一定范圍內(nèi)透支）。四、消費信用含義：指企業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)向16第三節(jié)信用工具一、信用工具的共同特性及種類劃分二、短期金融工具

三、長期金融工具第三節(jié)信用工具一、信用工具的共同特性及種類劃分17一、信用工具的共同特性及種類劃分1.概念：亦稱金融工具、融資工具，是資金供給者和需求者之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。2.種類：按發(fā)行者分：直接金融工具和間接金融工具；按償還期限的長短分：短期金融工具、長期金融工具；按融資方式分：直接融資金融工具與間接融資金融工具；按可接受程度分：無限可接受性和有限可接受性的信用工具；

一、信用工具的共同特性及種類劃分1.概念：亦稱金融工具、183.信用工具的共同特性

1.償還期：發(fā)行日至到期日的時間。

2.流動性：能不能方便地隨時自由變現(xiàn)；在變現(xiàn)過程中損失的程度和所耗費的交易成本的大小。

3.風(fēng)險性：信用風(fēng)險（違約風(fēng)險）；市場風(fēng)險。

4.收益性：金融工具能為持有人帶來的收入。3.信用工具的共同特性1.償還期：發(fā)行日至到期19二、長期金融工具（一）債券按發(fā)行主體分類：1政府債券2企業(yè)債券3金融債券（二）股票

二、長期金融工具（一）債券20

（一）債券--1政府債券

含義：由中央政府、地方政府或者政府擔(dān)保公共事業(yè)單位部門發(fā)行的債券。

分類：（1）按發(fā)行主體分：中央政府債券，地方政府債券；（2）按期限分類：短期債券，中長期債券；（3）按利息支付方式分：到期支付國債，付息國債，貼現(xiàn)國債；（4）按券面形式分：無記名國債（實物國債），憑證式國債，記賬式國債。（一）債券--1政府債券含義：由中央政府、地21

（一）債券--2企業(yè)債券含義：是指工商企業(yè)等法人單位為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。分類：（1）根據(jù)發(fā)行者是否提供抵押：抵押公司債券，無抵押公司債券；

（2）根據(jù)是否記名：記名公司債券，不記名公司債券；

（3）根據(jù)是否可轉(zhuǎn)換分：可轉(zhuǎn)換公司債券，不可轉(zhuǎn)換公司債券；

（4）根據(jù)是否可提前償還分：可提前償還公司債券，不可提前償還公司債券。（一）債券--2企業(yè)債券含義：是指工商企業(yè)等法人單位為22

（一）債券--3金融債券含義：銀行和其他金融機構(gòu)為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。好處：（1）增強資金來源的穩(wěn)定性；（2）擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)和貸款規(guī)模。（一）債券--3金融債券含義：銀行和其他金23（二）股票1按股東享有權(quán)利分：普通股：（1）公司經(jīng)營的參與權(quán)；（2）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（3）公司盈余和剩余財產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股：（1）固定股息，不受公司經(jīng)營狀況和盈利水平的影響；（2）剩余財產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)；（3）不能參與公司的經(jīng)營管理；（4）不能享受額外的利潤。（二）股票1按股東享有權(quán)利分：24（二）股票2按投資主體分類：（1）國家股：非流通股（2）法人股：非流通股（3）社會公眾股：流通股（二）股票2按投資主體分類：25（二）股票3按上市地和面對的投資者分類：（1）A股：由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。（2）B股：以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。（3）H股：注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。（4）N股：指那些在中國大陸注冊、在紐約（NewYork）上市的外資股。（5）S股：指那些主要生產(chǎn)或者經(jīng)營等核心業(yè)務(wù)在中國大陸、而企業(yè)的注冊地在內(nèi)地，但是在新加坡交易所上市掛牌的企業(yè)股票。

（二）股票3按上市地和面對的投資者分類：26三、短期金融工具（一）商業(yè)票據(jù)（二）支票三、短期金融工具27（一）商業(yè)票據(jù)含義：商業(yè)信用工具，是以信用方式出售商品的債權(quán)人用以保證自己權(quán)益的一種債務(wù)憑證。分類：（1）商業(yè)期票：債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)無條件支付一定的款項給債權(quán)人。（2）商業(yè)匯票：債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，要求其在一定的期限內(nèi)無條件支付一定的款項給債權(quán)人、持票人或者第三人。（分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。）（一）商業(yè)票據(jù)含義：商業(yè)信用工具，是以信用方式出售商品的債權(quán)28信用與信用工具基礎(chǔ)知識講義課件29（一）商業(yè)票據(jù)票據(jù)行為：出票：出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的票據(jù)行為。承兌：指遠(yuǎn)期匯票的付款人在匯票上簽名，同意按出票人指示到期付款的行為。背書：票據(jù)的收款人或持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，在票據(jù)背面簽名或書寫文句的手續(xù)。追索權(quán)：在金融活動和票據(jù)流通過程中，票據(jù)持有人在付款人拒絕付款時，向票據(jù)的背書人和出票人索回票款的權(quán)利。（一）商業(yè)票據(jù)票據(jù)行為：30(二)支票支票（Cheque，Check）是出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。(二)支票支票（Cheque，Check）是出票人簽發(fā)，委托31信用與信用工具基礎(chǔ)知識講義課件32第二章信用與信用工具第二章信用與信用工具33第一節(jié)信用的本質(zhì)和形式一、信用的本質(zhì)二、信用的基礎(chǔ)三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)信用的本質(zhì)和形式一、信用的本質(zhì)34一、信用的本質(zhì)含義：

信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是以償還和付息為條件的借貸行為，是價值運動的特殊形式。本質(zhì)：（1）以償還和付息為條件的借貸行為。（2）是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（3）是價值運動的特殊形式。因此，信用是價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運動的特殊形式。一、信用的本質(zhì)含義：35信用的特征（加）1.標(biāo)的為一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金。2.以還本付息為條件。3.以相互信任為基礎(chǔ)。4.以收益最大化為目標(biāo)。信用的特征（加）1.標(biāo)的為一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的資金36二、信用的基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系是信用存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。二、信用的基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系是信用存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。37三、信用的產(chǎn)生第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。第二，信用產(chǎn)生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三，信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。四、信用的發(fā)展：1、前資本主義信用——高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。三、信用的產(chǎn)生第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過程中。38（1）定義及特點定義：銀行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復(fù)利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結(jié)（1）定義及特點定義：銀行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以39（2）具體形式放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1?。㈤L短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時多記）、京債、營債、典當(dāng)（典、當(dāng)、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。俗語云：印子錢，一還三；利滾利，年年翻；一年借，十年還；幾輩子，還不完?。?）具體形式放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會40（3）社會影響解燃眉之急長遠(yuǎn)影響：加速社會兩極分化、影響中產(chǎn)階級的形成、造成消費低下，造成官商不分與官員腐敗、破壞政治安定和軍隊穩(wěn)定，黑社會勢力抬頭、社會丑惡現(xiàn)象，種族迫害（猶太人）（3）社會影響解燃眉之急412、資本主義信用——借貸資本1）含義：借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。2）借貸資本的來源生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。2、資本主義信用——借貸資本423）借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。（3）借貸資本具有特殊的運動形式。（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會主義信用存在的客觀依據(jù)。3）借貸資本的特點：（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。43第二節(jié)信用的形式主要有以下幾種形式：（1）商業(yè)信用，比如賒銷商品、委托代銷、分期付款。（2）銀行信用，如貸款。（3）國家信用，如政府債券中的國庫券、公債券等。（4）消費信用，如分期付款和消費信貸。除此之外，還有租賃、信托等信用形式。第二節(jié)信用的形式主要有以下幾種形44一、商業(yè)信用

含義：廠商在進(jìn)行銷售時，以延期付款即賒銷形式(AccountSale,SaleonCredit)或預(yù)付(Prepay)貨款形式所提供的信用，是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。特點：主體是廠商；客體是商品資本；動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致。

作用：加速資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，最大限度地利用產(chǎn)業(yè)資本和節(jié)約商業(yè)資本，促進(jìn)生產(chǎn)和流通的發(fā)展

局限性：在授信規(guī)模上存在局限；在授信方向上存在局限；在管理和調(diào)節(jié)上存在局限；在信用能力上存在局限。一、商業(yè)信用含義：廠商在進(jìn)行銷售時，以延期付45二、銀行信用

含義：指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款和貸款業(yè)務(wù)活動所提供的信用。

特點：以貨幣形式提供的信用（克服了商業(yè)銀行在授信方向上的局限性）；是一種中介信用；信用能力和范圍大大提升。

二、銀行信用含義：指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣形46三、國家信用含義：以國家為債權(quán)人，從社會上籌措資金來解決財政需要的一種信用形式。

方式：發(fā)行各種政府債券（如短期的國庫券，長期的公債券）；向銀行借款；向國外借款；在國際金融市場上發(fā)行債券。

作用：調(diào)節(jié)政府收支的短期不平衡；彌補財政赤字；調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)及貨幣供給。三、國家信用含義：以國家為債權(quán)人，從社會上籌措47四、消費信用含義：指企業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)向消費者個人所提供的用于生活消費目的的信用。

基本方式：分期付款（ConsumerInstallment,DividedPayments）與消費貸款（ConsumerCredit）。

銀行卡的分類：貸記卡（信用卡）、借記卡和準(zhǔn)貸記卡（必須有一定準(zhǔn)備金，但可在一定范圍內(nèi)透支）。四、消費信用含義：指企業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)向48第三節(jié)信用工具一、信用工具的共同特性及種類劃分二、短期金融工具

三、長期金融工具第三節(jié)信用工具一、信用工具的共同特性及種類劃分49一、信用工具的共同特性及種類劃分1.概念：亦稱金融工具、融資工具，是資金供給者和需求者之間進(jìn)行資金融通時所簽發(fā)的證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效用的憑證。2.種類：按發(fā)行者分：直接金融工具和間接金融工具；按償還期限的長短分：短期金融工具、長期金融工具；按融資方式分：直接融資金融工具與間接融資金融工具；按可接受程度分：無限可接受性和有限可接受性的信用工具；

一、信用工具的共同特性及種類劃分1.概念：亦稱金融工具、503.信用工具的共同特性

1.償還期：發(fā)行日至到期日的時間。

2.流動性：能不能方便地隨時自由變現(xiàn)；在變現(xiàn)過程中損失的程度和所耗費的交易成本的大小。

3.風(fēng)險性：信用風(fēng)險（違約風(fēng)險）；市場風(fēng)險。

4.收益性：金融工具能為持有人帶來的收入。3.信用工具的共同特性1.償還期：發(fā)行日至到期51二、長期金融工具（一）債券按發(fā)行主體分類：1政府債券2企業(yè)債券3金融債券（二）股票

二、長期金融工具（一）債券52

（一）債券--1政府債券

含義：由中央政府、地方政府或者政府擔(dān)保公共事業(yè)單位部門發(fā)行的債券。

分類：（1）按發(fā)行主體分：中央政府債券，地方政府債券；（2）按期限分類：短期債券，中長期債券；（3）按利息支付方式分：到期支付國債，付息國債，貼現(xiàn)國債；（4）按券面形式分：無記名國債（實物國債），憑證式國債，記賬式國債。（一）債券--1政府債券含義：由中央政府、地53

（一）債券--2企業(yè)債券含義：是指工商企業(yè)等法人單位為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。分類：（1）根據(jù)發(fā)行者是否提供抵押：抵押公司債券，無抵押公司債券；

（2）根據(jù)是否記名：記名公司債券，不記名公司債券；

（3）根據(jù)是否可轉(zhuǎn)換分：可轉(zhuǎn)換公司債券，不可轉(zhuǎn)換公司債券；

（4）根據(jù)是否可提前償還分：可提前償還公司債券，不可提前償還公司債券。（一）債券--2企業(yè)債券含義：是指工商企業(yè)等法人單位為54

（一）債券--3金融債券含義：銀行和其他金融機構(gòu)為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。好處：（1）增強資金來源的穩(wěn)定性；（2）擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)和貸款規(guī)模。（一）債券--3金融債券含義：銀行和其他金55（二）股票1按股東享有權(quán)利分：普通股：（1）公司經(jīng)營的參與權(quán)；（2）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（3）公司盈余和剩余財產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股：（1）固定股息，不受公司經(jīng)營狀況和盈利水平的影響；（2）剩余財產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)；（3）不能參與公司的經(jīng)營管理；（