引子：是真回歸還是偽回歸？經(jīng)典回歸分析的做法是:首先采用普通最小二乘法（OLS）對(duì)回歸模型進(jìn)行估計(jì)，然后根據(jù)可決系數(shù)或F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值的大小來(lái)判定變量之間的相依程度，根據(jù)回歸系數(shù)估計(jì)值的t統(tǒng)計(jì)量對(duì)系數(shù)的顯著性進(jìn)行判斷，最后在回歸系數(shù)顯著不為零的基礎(chǔ)上對(duì)回歸系數(shù)估計(jì)值給予經(jīng)濟(jì)解釋。

引子：是真回歸還是偽回歸？經(jīng)典回歸分析的做法是:1為了分析某國(guó)的個(gè)人可支配總收入與個(gè)人消費(fèi)總支出的關(guān)系，用OLS法作關(guān)于的線性回歸，得到如下結(jié)果：為了分析某國(guó)的個(gè)人可支配總收入與個(gè)人消費(fèi)總支出的關(guān)系2從回歸結(jié)果來(lái)看，非常高，個(gè)人可支配總收入的回歸系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量也非常大，邊際消費(fèi)傾向符合經(jīng)濟(jì)假設(shè)。憑借經(jīng)驗(yàn)判斷，這個(gè)模型的設(shè)定是好的，應(yīng)是非常滿意的結(jié)果。準(zhǔn)備將這個(gè)計(jì)量結(jié)果用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析和經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)?？墒怯腥颂岢觯@個(gè)回歸結(jié)果可能是虛假的！可能只不過(guò)是一種“偽回歸”！

從回歸結(jié)果來(lái)看，非常高，個(gè)人可支配總收入的回歸系數(shù)3

“要千萬(wàn)小心!”這里用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行的回歸，究竟是真回歸還是偽回歸呢？為什么模型、樣本、數(shù)據(jù)、檢驗(yàn)結(jié)果都很理想，卻可能得到“偽回歸”的結(jié)果呢？

“要千萬(wàn)小心!”4時(shí)間序列數(shù)據(jù)被廣泛地運(yùn)用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究。經(jīng)典時(shí)間序列分析和回歸分析有許多假定前提，如序列的平穩(wěn)性、正態(tài)性等。直接將經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列數(shù)據(jù)用于建模分析，實(shí)際上隱含了上述假定，在這些假定成立的條件下，據(jù)此而進(jìn)行的t檢驗(yàn)、F檢驗(yàn)等才具有較高的可靠度。越來(lái)越多的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)分析中所涉及的大多數(shù)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的。時(shí)間序列數(shù)據(jù)被廣泛地運(yùn)用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究。經(jīng)典時(shí)間序列分析和回5問(wèn)題：●如果直接將非平穩(wěn)時(shí)間序列當(dāng)作平穩(wěn)時(shí)間序列來(lái)進(jìn)行分析，會(huì)造成什么不良后果；●如何判斷一個(gè)時(shí)間序列是否為平穩(wěn)序列；●當(dāng)我們?cè)谟?jì)量經(jīng)濟(jì)分析中涉及到非平穩(wěn)時(shí)間序列時(shí)，應(yīng)作如何處理？

問(wèn)題：6第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型本章主要討論:

時(shí)間序列的基本概念時(shí)間序列平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)協(xié)整第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型本章主要討論:7第一節(jié)時(shí)間序列基本概念本節(jié)基本內(nèi)容:

●偽回歸問(wèn)題●隨機(jī)過(guò)程的概念●時(shí)間序列的平穩(wěn)性

第一節(jié)時(shí)間序列基本概念本節(jié)基本內(nèi)容:8一、偽回歸問(wèn)題傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的假定條件：序列的平穩(wěn)性、正態(tài)性。所謂“偽回歸”，是指變量間本來(lái)不存在相依關(guān)系，但回歸結(jié)果卻得出存在相依關(guān)系的錯(cuò)誤結(jié)論。20世紀(jì)70年代，Grange、Newbold研究發(fā)現(xiàn)，造成“偽回歸”的根本原因在于時(shí)序序列變量的非平穩(wěn)性一、偽回歸問(wèn)題傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的假定條件：序列的平穩(wěn)性、正9二、隨機(jī)過(guò)程有些隨機(jī)現(xiàn)象，要認(rèn)識(shí)它必須研究其發(fā)展變化過(guò)程，隨機(jī)現(xiàn)象的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程就是隨機(jī)過(guò)程。例如，考察一段時(shí)間內(nèi)每一天的電話呼叫次數(shù)，需要考察依賴于時(shí)間t的隨機(jī)變量，｛｝就是一隨機(jī)過(guò)程。又例如，某國(guó)某年的GNP總量，是一隨機(jī)變量，但若考查它隨時(shí)間變化的情形，則｛｝就是一隨機(jī)過(guò)程。二、隨機(jī)過(guò)程有些隨機(jī)現(xiàn)象，要認(rèn)識(shí)它必須研究其發(fā)展變化過(guò)程，隨10隨機(jī)過(guò)程的嚴(yán)格定義若對(duì)于每一特定的，為一隨機(jī)變量，則稱這一族隨機(jī)變量｛｝為一個(gè)隨機(jī)過(guò)程。若

為一區(qū)間，則｛｝為一連續(xù)型隨機(jī)過(guò)程。若

為離散集合，如或，則｛｝為離散型隨機(jī)過(guò)程。離散型時(shí)間指標(biāo)集的隨機(jī)過(guò)程通常稱為隨機(jī)型時(shí)間序列，簡(jiǎn)稱為時(shí)間序列。隨機(jī)過(guò)程的嚴(yán)格定義11三、時(shí)間序列的平穩(wěn)性所謂時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化。直觀上，一個(gè)平穩(wěn)的時(shí)間序列可以看作一條圍繞其均值上下波動(dòng)的曲線。從理論上，有兩種意義的平穩(wěn)性，一是嚴(yán)格平穩(wěn)，另一種是弱平穩(wěn)。三、時(shí)間序列的平穩(wěn)性所謂時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)12嚴(yán)格平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程｛｝的聯(lián)合分布函數(shù)與時(shí)間的位移無(wú)關(guān)。設(shè)｛｝為一隨機(jī)過(guò)程，為任意實(shí)數(shù)，若聯(lián)合分布函數(shù)滿足：則稱｛｝為嚴(yán)格平穩(wěn)過(guò)程，它的分布結(jié)構(gòu)不隨時(shí)間推移而變化。

嚴(yán)格平穩(wěn)13弱平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程{}的期望、方差和協(xié)方差不隨時(shí)間推移而變化。若｛｝滿足：

則稱｛｝為弱平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程。在一般的分析討論中，平穩(wěn)性通常是指弱平穩(wěn)。弱平穩(wěn)14時(shí)間序列的非平穩(wěn)性是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律隨著時(shí)間的位移而發(fā)生變化，即生成變量時(shí)間序列數(shù)據(jù)的隨機(jī)過(guò)程的特征隨時(shí)間而變化。在實(shí)際中遇到的時(shí)間序列數(shù)據(jù)很可能是非平穩(wěn)序列，而平穩(wěn)性在計(jì)量經(jīng)濟(jì)建模中又具有重要地位，因此有必要對(duì)觀測(cè)值的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。時(shí)間序列的非平穩(wěn)性15第二節(jié)

時(shí)間序列平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)本節(jié)基本內(nèi)容:

●單位根檢驗(yàn)●Dickey－Fuller檢驗(yàn)●AugmentedDickey－Fuller檢驗(yàn)第二節(jié)

時(shí)間序列16一、單位根過(guò)程為了說(shuō)明單位根過(guò)程的概念，我們側(cè)重以AR(1)模型進(jìn)行分析：

根據(jù)平穩(wěn)時(shí)間序列分析的理論可知，當(dāng)時(shí)，該序列｛｝是平穩(wěn)的,此模型是經(jīng)典的Box-Jenkins時(shí)間序列AR(1)模型。一、單位根過(guò)程為了說(shuō)明單位根過(guò)程的概念，我們側(cè)重以AR(1)17當(dāng)，則序列的生成過(guò)程變?yōu)槿缦码S機(jī)游動(dòng)過(guò)程(RandomWalkProcess)：其中{}獨(dú)立同分布且均值為零、方差恒定為。隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程的方差為：

當(dāng)時(shí)，序列的方差趨于無(wú)窮大，說(shuō)明隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程是非平穩(wěn)的。當(dāng)，則序列的生成過(guò)程變?yōu)槿缦码S機(jī)游動(dòng)18

單位根過(guò)程如果一個(gè)序列是隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程，則稱這個(gè)序列是一個(gè)“單位根過(guò)程”。為什么稱為“單位根過(guò)程”？將一階自回歸模型表示成如下形式：

其中，是滯后算子，即

單位根過(guò)程如果一個(gè)序列是隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程，則稱這個(gè)序列是一個(gè)“19根據(jù)模型的滯后多項(xiàng)式，可以寫(xiě)出對(duì)應(yīng)的線性方程：（通常稱為特征方程）該方程的根為：。當(dāng)時(shí)序列是平穩(wěn)的，特征方程的根滿足條件；當(dāng)時(shí)，序列的生成過(guò)程變?yōu)殡S機(jī)游動(dòng)過(guò)程，對(duì)應(yīng)特征方程的根，所以通常稱序列含有單位根，或者說(shuō)序列的生成過(guò)程為“單位根過(guò)程”。

根據(jù)模型的滯后多項(xiàng)式，可以寫(xiě)出對(duì)應(yīng)的線性方程：20結(jié)論:隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程是非平穩(wěn)的。因此，檢驗(yàn)序列的非平穩(wěn)性就變?yōu)闄z驗(yàn)特征方程是否有單位根，這就是單位根檢驗(yàn)方法的由來(lái)。結(jié)論:21從單位根過(guò)程的定義可以看出，含一個(gè)單位根的過(guò)程，其一階差分：是一平穩(wěn)過(guò)程，像這種經(jīng)過(guò)一次差分后變?yōu)槠椒€(wěn)的序列稱為一階單整序列(IntegratedProcess)，記為。

從單位根過(guò)程的定義可以看出，含一個(gè)單位根的過(guò)程，其一階差分：22有時(shí)，一個(gè)序列經(jīng)一次差分后可能還是非平穩(wěn)的，如果序列經(jīng)過(guò)二階差分后才變成平穩(wěn)過(guò)程，則稱序列為二階單整序列，記為。一般地，如果序列經(jīng)過(guò)次差分后平穩(wěn)，而次差分卻不平穩(wěn)，那么稱為階單整序列，記為

,稱為整形階數(shù)。特別地，若序列本身是平穩(wěn)的,則稱序列為零階單整序列，記為。有時(shí)，一個(gè)序列經(jīng)一次差分后可能還是非平穩(wěn)的，如果序列經(jīng)過(guò)二階23二、Dickey-Fuller檢驗(yàn)（DF檢驗(yàn)）大多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的趨勢(shì)特征。這些具有趨勢(shì)特征的經(jīng)濟(jì)變量，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)振蕩或沖擊后，一般會(huì)出現(xiàn)兩種情形:●受到振蕩或沖擊后，經(jīng)濟(jì)變量逐漸又回它們的長(zhǎng)期趨勢(shì)軌跡；●這些經(jīng)濟(jì)變量沒(méi)有回到原有軌跡，而呈現(xiàn)出隨機(jī)游走的狀態(tài)。若我們研究的經(jīng)濟(jì)變量遵從一個(gè)非平穩(wěn)過(guò)程，一個(gè)變量對(duì)其他變量的回歸可能會(huì)導(dǎo)致偽回歸結(jié)果。這是研究單位根檢驗(yàn)的重要意義所在。二、Dickey-Fuller檢驗(yàn)（DF檢驗(yàn)）大多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量24假設(shè)數(shù)據(jù)序列是由下列自回歸模型生成的：其中，獨(dú)立同分布，期望為零，方差為，我們要檢驗(yàn)該序列是否含有單位根。檢驗(yàn)的原假設(shè)為：

回歸系數(shù)的OLS估計(jì)為：

檢驗(yàn)所用的統(tǒng)計(jì)量為：假設(shè)數(shù)據(jù)序列是由下列自回歸模型生成的：25在成立的條件下，t統(tǒng)計(jì)量為：

Dickey、Fuller通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，在原假設(shè)成立的情況下，該統(tǒng)計(jì)量不服從t分布。所以傳統(tǒng)的t檢驗(yàn)法失效。但可以證明，上述統(tǒng)計(jì)量的極限分布存在，一般稱其為Dickey-Fuller分布。根據(jù)這一分布所作的檢驗(yàn)稱為DF檢驗(yàn),為了區(qū)別,t統(tǒng)計(jì)量的值有時(shí)也稱為值。在成立的條件下，t統(tǒng)計(jì)量26Dickey、Fuller得到DF檢驗(yàn)的臨界值，并編制了DF檢驗(yàn)臨界值表供查。在進(jìn)行DF檢驗(yàn)時(shí)，比較t統(tǒng)計(jì)量值與DF檢驗(yàn)臨界值，就可在某個(gè)顯著性水平上拒絕或接受原假設(shè)。在實(shí)際應(yīng)用中，可按如下檢驗(yàn)步驟進(jìn)行：(1)根據(jù)觀察數(shù)據(jù)，用OLS法估計(jì)一階自回歸模型，得到回歸系數(shù)的OLS估計(jì)：Dickey、Fuller得到DF檢驗(yàn)的臨界值，并編制了DF27(2)提出假設(shè)檢驗(yàn)用統(tǒng)計(jì)量為常規(guī)t統(tǒng)計(jì)量，

(3)計(jì)算在原假設(shè)成立的條件下t統(tǒng)計(jì)量值，查DF檢驗(yàn)臨界值表得臨界值，然后將t統(tǒng)計(jì)量值與DF檢驗(yàn)臨界值比較：若t統(tǒng)計(jì)量值小于DF檢驗(yàn)臨界值，則拒絕原假設(shè)，說(shuō)明序列不存在單位根；若t統(tǒng)計(jì)量值大于或等于DF檢驗(yàn)臨界值，則接受原假設(shè)，說(shuō)明序列存在單位根。(2)提出假設(shè)28Dickey、Fuller研究發(fā)現(xiàn)，DF檢驗(yàn)的臨界值同序列的數(shù)據(jù)生成過(guò)程以及回歸模型的類型有關(guān)，因此他們針對(duì)如下三種方程編制了臨界值表，后來(lái)Mackinnon把臨界值表加以擴(kuò)充，形成了目前使用廣泛的臨界值表，在EViews軟件中使用的是Mackinnon臨界值表。Dickey、Fuller研究發(fā)現(xiàn)，DF檢驗(yàn)的臨界值同序列的29這三種模型如下：模型I：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

這三種模型如下：30DF檢驗(yàn)存在的問(wèn)題是，在檢驗(yàn)所設(shè)定的模型時(shí)，假設(shè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)。但大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)序列是不能滿足此項(xiàng)假設(shè)的，當(dāng)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)存在自相關(guān)時(shí)，直接使用DF檢驗(yàn)法會(huì)出現(xiàn)偏誤，為了保證單位根檢驗(yàn)的有效性，人們對(duì)DF檢驗(yàn)進(jìn)行拓展，從而形成了擴(kuò)展的DF檢驗(yàn)(AugmentedDickey-FullerTest)，簡(jiǎn)稱為ADF檢驗(yàn)。

三、AugmentedDickey-Fuller檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）DF檢驗(yàn)存在的問(wèn)題是，在檢驗(yàn)所設(shè)定的模型時(shí)，假設(shè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不31假設(shè)基本模型為如下三種類型：模型I：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

其中為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，它可以是一個(gè)一般的平穩(wěn)過(guò)程。

假設(shè)基本模型為如下三種類型：32為了借用DF檢驗(yàn)的方法，將模型變?yōu)槿缦率剑耗Ｐ虸：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

可以證明，在上述模型中檢驗(yàn)原假設(shè)的t統(tǒng)計(jì)量的極限分布，與DF檢驗(yàn)的極限分布相同，從而可以使用相同的臨界值表，這種檢驗(yàn)稱為ADF檢驗(yàn)。為了借用DF檢驗(yàn)的方法，將模型變?yōu)槿缦率剑?3根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2004》，得到我國(guó)1978—2003年的GDP序列(如表10.1)，檢驗(yàn)其是否為平穩(wěn)序列。表10.1中國(guó)1978—2003年度GDP序列例10.1根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2004》，得到我國(guó)1978—2003年的34時(shí)序圖見(jiàn)圖10.1時(shí)序圖見(jiàn)圖10.135由GDP時(shí)序圖可以看出，該序列可能存在趨勢(shì)項(xiàng)，因此選擇ADF檢驗(yàn)的第三種模型進(jìn)行檢驗(yàn)。估計(jì)結(jié)果如下：由GDP時(shí)序圖可以看出，該序列可能存在趨勢(shì)項(xiàng)，因此選擇ADF36在原假設(shè)下，單位根的t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為

在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-4.4167、-3.6219、-3.2474，顯然，上述t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值大于相應(yīng)臨界值，從而不能拒絕，表明我國(guó)1978——2003年度GDP序列存在單位根，是非平穩(wěn)序列。在原假設(shè)下，單位根的t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為37第三節(jié)協(xié)整本節(jié)基本內(nèi)容:●協(xié)整的概念●協(xié)整檢驗(yàn)●誤差修正模型第三節(jié)協(xié)整本節(jié)基本內(nèi)容:38一、協(xié)整的概念引例：一個(gè)貨幣需求分析的例子。依照經(jīng)典理論，一國(guó)或一地區(qū)的貨幣需求量主要取決于規(guī)模變量和機(jī)會(huì)成本變量，即實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率。以對(duì)數(shù)形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型將貨幣需求函數(shù)描述出來(lái)，形式為：其中，

為貨幣需求，

為價(jià)格水平，

為實(shí)際收入總額，

為利率，

為擾動(dòng)項(xiàng)，

為模型參數(shù)。一、協(xié)整的概念引例：一個(gè)貨幣需求分析的例子。39問(wèn)題：估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)是否揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系？（1）如果上述貨幣需求函數(shù)是適當(dāng)?shù)?，那么貨幣需求?duì)長(zhǎng)期均衡關(guān)系的偏離將是暫時(shí)的，擾動(dòng)項(xiàng)序列是平穩(wěn)序列，估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)就揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。（2）相反，如果擾動(dòng)項(xiàng)序列有隨機(jī)趨勢(shì)而呈現(xiàn)非平穩(wěn)現(xiàn)象，那么模型中的誤差會(huì)逐步積聚，使得貨幣需求對(duì)長(zhǎng)期均衡關(guān)系的偏離在長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不會(huì)消失。問(wèn)題：估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)是否揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系40上述貨幣需求模型是否具有實(shí)際價(jià)值，關(guān)鍵在于擾動(dòng)項(xiàng)序列是否平穩(wěn)。貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率可能是I(1)序列。一般情況下，多個(gè)非平穩(wěn)序列的線性組合也是非平穩(wěn)序列。如果貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率的任何線性組合都是非平穩(wěn)的，那么上述貨幣需求模型的擾動(dòng)項(xiàng)序列就不可能是平穩(wěn)的，從而模型并沒(méi)有揭示出貨幣需求的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。上述貨幣需求模型是否具有實(shí)際價(jià)值，關(guān)鍵在于擾動(dòng)項(xiàng)序列是41反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果上述貨幣需求模型描述了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，那么擾動(dòng)項(xiàng)序列必定是平穩(wěn)序列，也就是說(shuō)，非平穩(wěn)的貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率四變量之間存在平穩(wěn)的線性組合。

上述例子向我們揭示了這樣一個(gè)事實(shí)：“包含非平穩(wěn)變量的均衡系統(tǒng)，必然意味著這些非平穩(wěn)變量的某種組合是平穩(wěn)的”這正是協(xié)整理論的思想。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果上述貨幣需求模型描述了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，42所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。例如，收入與消費(fèi)，工資與價(jià)格，政府支出與稅收，出口與進(jìn)口等，這些經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列一般是非平穩(wěn)序列，但它們之間卻往往存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。下面給出協(xié)整的嚴(yán)格定義：對(duì)于兩個(gè)序列如果，而且存在一組非零常數(shù)，使得則稱之間是協(xié)整的。所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。43一般的，設(shè)有個(gè)序列用表示由此個(gè)序列構(gòu)成的維向量序列，如果：(1)每一個(gè)序列都是階單整序列，即;

一般的，設(shè)有個(gè)序列44(2)存在非零向量，使得為(

)階單整序列，即。則稱向量序列的分量間是、階協(xié)整的，記為，向量稱為協(xié)整向量。(2)存在非零向量，使得45特別地，若，則，說(shuō)明盡管各個(gè)分量序列是非平穩(wěn)的一階單整序列，但它們的某種線性組合卻是平穩(wěn)的。這種（1，1）階協(xié)整關(guān)系在經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析中較為常見(jiàn)。例如，假設(shè)變量與變量之間為（1，1）階協(xié)整關(guān)系，協(xié)整向量為，則這種協(xié)整關(guān)系可表示為：

組合變量就為I(0)過(guò)程。特別地，若，則，說(shuō)明盡管46協(xié)整概念的提出對(duì)于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，以檢驗(yàn)這些變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系非常重要。（1）如果多個(gè)非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性，則這些變量可以合成一個(gè)平穩(wěn)序列。這個(gè)平穩(wěn)序列就可以用來(lái)描述原變量之間的均衡關(guān)系。（2）當(dāng)且僅當(dāng)多個(gè)非平穩(wěn)變量之間具有協(xié)整性時(shí)，由這些變量建立的回歸模型才有意義。所以協(xié)整性檢驗(yàn)也是區(qū)別真實(shí)回歸與偽回歸的有效方法。協(xié)整概念的提出對(duì)于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，以檢驗(yàn)這些變47（3）具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來(lái)建立誤差修正模型。由于誤差修正模型把長(zhǎng)期關(guān)系和短期動(dòng)態(tài)特征結(jié)合在一個(gè)模型中，因此既可以克服傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型忽視偽回歸的問(wèn)題，又可以克服建立差分模型忽視水平變量信息的弱點(diǎn)。（3）具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來(lái)建立誤差修正模型。由于48二、協(xié)整檢驗(yàn)協(xié)整性的檢驗(yàn)有兩種方法基于回歸殘差的協(xié)整檢驗(yàn)，這種檢驗(yàn)也稱為單一方程的協(xié)整檢驗(yàn)；基于回歸系數(shù)的完全信息協(xié)整檢驗(yàn)。這里我們僅考慮單一方程的情形，而且主要介紹兩變量協(xié)整關(guān)系的EG兩步法檢驗(yàn)。二、協(xié)整檢驗(yàn)協(xié)整性的檢驗(yàn)有兩種方法49EG兩步檢驗(yàn)法：第一步：若與是一階單整序列，即是平穩(wěn)的，用OLS法對(duì)回歸方程：進(jìn)行估計(jì)，得到殘差序列：EG兩步檢驗(yàn)法：50第二步，檢驗(yàn)的平穩(wěn)性。若為平穩(wěn)的，則與是協(xié)整的，反之則不是協(xié)整的。因?yàn)槿襞c不是協(xié)整的，則它們的任一線性組合都是非平穩(wěn)的．因此殘差將是非平穩(wěn)。換言之，對(duì)殘差序列是否具有平穩(wěn)性的檢驗(yàn)，也就是對(duì)與是否存在協(xié)整的檢驗(yàn)。第二步，檢驗(yàn)的平穩(wěn)性。若為平穩(wěn)的，則與51檢驗(yàn)為非平穩(wěn)的假設(shè)可用兩種方法：一種方法是對(duì)殘差序列進(jìn)行DF檢驗(yàn)，即對(duì)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)方法在前面已介紹，但要注意的是，DF檢驗(yàn)和ADF檢驗(yàn)使用的臨界值應(yīng)該用Engle-Granger編制的專用臨界值表。檢驗(yàn)為非平穩(wěn)的假設(shè)可用兩種方法：52具體做法：用協(xié)整回歸所得的殘差構(gòu)造DW統(tǒng)計(jì)量：

若是隨機(jī)游動(dòng)的，則的數(shù)學(xué)期望為0，故DW也應(yīng)接近于0。因此，只需檢驗(yàn)

是否成立，若成立，為隨機(jī)游走，與間不存在協(xié)整，反之則存在協(xié)整。

協(xié)整回歸DW檢驗(yàn)具體做法：用協(xié)整回歸所得的殘差構(gòu)造DW統(tǒng)計(jì)量：協(xié)整回歸DW檢53Sargan和Bhargava最早編制了用于檢驗(yàn)協(xié)整的DW臨界值表。表10.2是觀察數(shù)為100時(shí)，該檢驗(yàn)的臨界值。例如，當(dāng)DW＝0.71時(shí)，在1％的顯著性水平上我們能拒絕，即拒絕非協(xié)整假設(shè)。

表10.2檢驗(yàn)DW=0的臨界值

Sargan和Bhargava最早編制了用于檢驗(yàn)協(xié)整的DW臨54誤差修正模型(ECM，也稱誤差修正模型)是一種具有特定形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。建立誤差修正模型一般采用兩步，分別建立區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)長(zhǎng)期特征和短期待征的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。第一步，建立長(zhǎng)期關(guān)系模型。即通過(guò)水平變量和OLS法估計(jì)出時(shí)間序列變量間的關(guān)系。若估計(jì)結(jié)果形成平穩(wěn)的殘差序列時(shí)，那么這些變量間就存在相互協(xié)整的關(guān)系．長(zhǎng)期關(guān)系模型的變量選擇是合理的，回歸系數(shù)具有經(jīng)濟(jì)意義。

三、誤差修正模型（ErrorCorrectionModel,ECM）誤差修正模型(ECM，也稱誤差修正模型)是一種具有特定形式的55第二步，建立誤差修正模型。將長(zhǎng)期關(guān)系模型各個(gè)變量以一階差分形式重新構(gòu)造，并將第一步中的殘差引入。在一個(gè)從一般到特殊的檢驗(yàn)過(guò)程中，對(duì)短期動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行逐項(xiàng)檢驗(yàn)，剔除不顯著項(xiàng)，直到得到最適當(dāng)?shù)哪Ｐ托问?。注意，解釋變量引入的短期關(guān)系模型的殘差，代表著在取得長(zhǎng)期均衡的過(guò)程中各時(shí)點(diǎn)上出現(xiàn)“偏誤”的程度，使得第二步可以對(duì)這種偏誤的短期調(diào)整或誤差修正機(jī)制加以估計(jì)。第二步，建立誤差修正模型。將長(zhǎng)期關(guān)系模型各個(gè)變量以一階差分56以建立我國(guó)貨幣需求函數(shù)為例，說(shuō)明誤差修正模型的建模過(guò)程。貨幣需求函數(shù)通常在局部調(diào)整的結(jié)構(gòu)下加以設(shè)定。在這種模型中，當(dāng)前實(shí)際貨幣需求余額是關(guān)于實(shí)際貨幣需求余額滯后值、實(shí)際國(guó)民收入(通常用GDP表示)和機(jī)會(huì)成本等變量的回歸。那么這種依據(jù)交易方程設(shè)定的模型可作為長(zhǎng)期關(guān)系模型。舉例:貨幣需求函數(shù)以建立我國(guó)貨幣需求函數(shù)為例，說(shuō)明誤差修正模型的建模過(guò)程。舉例57其中：

為相應(yīng)的名義貨幣余額，

為物價(jià)指數(shù)(通常用GDP的平減指數(shù)表示),

為實(shí)際的國(guó)民收入(GDP)，為季度通貨膨脹率(根據(jù)綜合物價(jià)指數(shù)衡量)。這里關(guān)于實(shí)際收入(產(chǎn)業(yè)規(guī)模)和機(jī)會(huì)成本變量的長(zhǎng)期彈性分別由給出。

其一般形式為：其一般形式為：58第二階段誤差修正方程的一般形式是：

其中，＝長(zhǎng)期關(guān)系模型中的殘差。在具體建模中，首先要對(duì)長(zhǎng)期關(guān)系模型的設(shè)定是否合理進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以保證為平穩(wěn)序列。其次，對(duì)短期動(dòng)態(tài)關(guān)系中各變量的滯后項(xiàng)，進(jìn)行從一般到特殊的檢驗(yàn)，將不顯著的滯后項(xiàng)逐漸剔除，直到找出了最佳形式為止。通常滯后期在＝0,1,2,3中進(jìn)行試驗(yàn)。第二階段誤差修正方程的一般形式是：59第四節(jié)案例分析中國(guó)城鎮(zhèn)居民的生活費(fèi)支出與可支配收入關(guān)系的研究表10.3是我國(guó)城鎮(zhèn)居民月人均可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）的調(diào)整序列?，F(xiàn)用EG兩步法考察它們之間是否存在協(xié)整關(guān)系第四節(jié)案例分析中國(guó)城鎮(zhèn)居民的生活費(fèi)支出與可支表10.3是60第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件61第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件62在EViews中建立中作文檔，錄入人均可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）序列的數(shù)據(jù)。雙擊人均可支配收入（

）序列，出現(xiàn)工作文件窗口，在其左上方點(diǎn)擊EViews鍵出現(xiàn)下拉菜單，點(diǎn)擊UnitRootTest，出現(xiàn)對(duì)話框（圖10.2），選擇帶截距項(xiàng)（intercept），滯后差分項(xiàng)（Laggeddifferences）選2階，點(diǎn)擊OK，得到估計(jì)結(jié)果，見(jiàn)表10.4。

在EViews中建立中作文檔，錄入人均可支配收入（63第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件64從檢驗(yàn)結(jié)果看，在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-3.5121、-2.8972、-2.5855，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值-0.862611大于相應(yīng)臨界值，從而不能拒絕，表明人均可支配收入（）序列存在單位根，是非平穩(wěn)序列。從檢驗(yàn)結(jié)果看，在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢65為了得到人均可支配收入（

）序列的單整階數(shù)，在單位根檢驗(yàn)（UnitRootTest）對(duì)話框（圖10.3）中，指定對(duì)一階差分序列作單位根檢驗(yàn)，選擇帶截距項(xiàng)（intercept），滯后差分項(xiàng)（Laggeddifferences）選2階，點(diǎn)擊OK，得到估計(jì)結(jié)果，見(jiàn)表10.5。

為了得到人均可支配收入（）序列的單整階數(shù)，在單位根66從檢驗(yàn)結(jié)果看，在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-3.5121、-2.8972、-2.5855，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為-8.374339，小于相應(yīng)臨界值，從而拒絕，表明人均可支配收入（）的差分序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列。即序列是一階單整的，～I(xiàn)（1）。從檢驗(yàn)結(jié)果看，在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢67為了分析可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）之間是否存在協(xié)整關(guān)系，我們先作兩變量之間的回歸，然后檢驗(yàn)回歸殘差的平穩(wěn)性。以生活費(fèi)支出（

）為被解釋變量，可支配收入（

）為解釋變量，用OLS回歸方法估計(jì)回歸模型，結(jié)果見(jiàn)表10.6。

為了分析可支配收入（）和生活費(fèi)支出（）之68第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件69為了檢驗(yàn)回歸殘差的平穩(wěn)性，在工作文檔窗口中，點(diǎn)擊Genr功能鍵，命令，將上述OLS回歸得到的殘差序列命名為新序列，然后雙擊序列，對(duì)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。由于殘差序列的均值為0，所以選擇無(wú)截距項(xiàng)、無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)的DF檢驗(yàn)，模型設(shè)定見(jiàn)圖10.4，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表10.7。為了檢驗(yàn)回歸殘差的平穩(wěn)性，在工作文檔窗口中，點(diǎn)擊Genr功能70第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件71第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件72在5％的顯著性水平下，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為-7.430111，大于相應(yīng)臨界值，從而拒絕，表明殘差序列不存在單位根，是平穩(wěn)序列，說(shuō)明可支配收入（）和生活費(fèi)支出（）之間存在協(xié)整關(guān)系?？芍涫杖耄?/p>

）和生活費(fèi)支出（

）之間存在協(xié)整，表明兩者之間有長(zhǎng)期均衡關(guān)系。但從短期來(lái)看，可能會(huì)出現(xiàn)失衡，為了增強(qiáng)模型的精度，可以把協(xié)整回歸（10.15）式中的誤差項(xiàng)看作均衡誤差，通過(guò)建立誤差修正模型把生活費(fèi)支出的短期行為與長(zhǎng)期變化聯(lián)系起來(lái)。

在5％的顯著性水平下，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值為73誤差修正模型的結(jié)構(gòu)如下：（10.16）在EViews中，點(diǎn)擊Genr功能鍵，生成可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）的差分序列：

然后以作為被解釋變量，以和作為解釋變量，估計(jì)回歸模型（10.16），結(jié)果見(jiàn)表10.8。誤差修正模型的結(jié)構(gòu)如下：74第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件75最終得到誤差修正模型的估計(jì)結(jié)果：最終得到誤差修正模型的估計(jì)結(jié)果：76第十章小結(jié)1.大多數(shù)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的。如果直接將時(shí)間序列作回歸分析，則可能造成“偽回歸”，造成“偽回歸”的根本原因在于時(shí)序序列變量的非平穩(wěn)性。2.時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化。嚴(yán)格平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程的聯(lián)合分布函數(shù)與時(shí)間的位移無(wú)關(guān)。弱平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程的一階矩和二階矩不隨時(shí)間推移而變化。。第十章小結(jié)1.大多數(shù)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的。如果直接773.單位根過(guò)程是最常見(jiàn)的非平穩(wěn)過(guò)程。如果非平穩(wěn)序列經(jīng)過(guò)次差分后平穩(wěn)，而次差分卻不平穩(wěn)，那么稱為階單整序列，稱為整形階數(shù)。4.時(shí)間序列平穩(wěn)性的檢驗(yàn)方法主要有兩類：自相關(guān)函數(shù)檢驗(yàn)法和單位根檢驗(yàn)法。本書(shū)只介紹最常用的單位根檢驗(yàn)法——DF檢驗(yàn)法和ADF

檢驗(yàn)法。3.單位根過(guò)程是最常見(jiàn)的非平穩(wěn)過(guò)程。如果非785.協(xié)整是指多個(gè)非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。協(xié)整分析對(duì)于檢驗(yàn)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系非常重要，而且也是區(qū)別真實(shí)回歸與偽回歸的有效方法。6.任何一組相互協(xié)整的時(shí)間序列變量都存在誤差修正機(jī)制。誤差修正模型把長(zhǎng)期關(guān)系和短期動(dòng)態(tài)特征結(jié)合在一個(gè)模型中，既可以克服傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型忽視偽回歸的問(wèn)題，又可以克服建立差分模型忽視水平變量信息的弱點(diǎn)5.協(xié)整是指多個(gè)非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量的某種線性組合79THANKS第十章結(jié)束了！THANKS第十章結(jié)束了！80引子：是真回歸還是偽回歸？經(jīng)典回歸分析的做法是:首先采用普通最小二乘法（OLS）對(duì)回歸模型進(jìn)行估計(jì)，然后根據(jù)可決系數(shù)或F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值的大小來(lái)判定變量之間的相依程度，根據(jù)回歸系數(shù)估計(jì)值的t統(tǒng)計(jì)量對(duì)系數(shù)的顯著性進(jìn)行判斷，最后在回歸系數(shù)顯著不為零的基礎(chǔ)上對(duì)回歸系數(shù)估計(jì)值給予經(jīng)濟(jì)解釋。

引子：是真回歸還是偽回歸？經(jīng)典回歸分析的做法是:81為了分析某國(guó)的個(gè)人可支配總收入與個(gè)人消費(fèi)總支出的關(guān)系，用OLS法作關(guān)于的線性回歸，得到如下結(jié)果：為了分析某國(guó)的個(gè)人可支配總收入與個(gè)人消費(fèi)總支出的關(guān)系82從回歸結(jié)果來(lái)看，非常高，個(gè)人可支配總收入的回歸系數(shù)t統(tǒng)計(jì)量也非常大，邊際消費(fèi)傾向符合經(jīng)濟(jì)假設(shè)。憑借經(jīng)驗(yàn)判斷，這個(gè)模型的設(shè)定是好的，應(yīng)是非常滿意的結(jié)果。準(zhǔn)備將這個(gè)計(jì)量結(jié)果用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析和經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。可是有人提出，這個(gè)回歸結(jié)果可能是虛假的！可能只不過(guò)是一種“偽回歸”！

從回歸結(jié)果來(lái)看，非常高，個(gè)人可支配總收入的回歸系數(shù)83

“要千萬(wàn)小心!”這里用時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行的回歸，究竟是真回歸還是偽回歸呢？為什么模型、樣本、數(shù)據(jù)、檢驗(yàn)結(jié)果都很理想，卻可能得到“偽回歸”的結(jié)果呢？

“要千萬(wàn)小心!”84時(shí)間序列數(shù)據(jù)被廣泛地運(yùn)用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究。經(jīng)典時(shí)間序列分析和回歸分析有許多假定前提，如序列的平穩(wěn)性、正態(tài)性等。直接將經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列數(shù)據(jù)用于建模分析，實(shí)際上隱含了上述假定，在這些假定成立的條件下，據(jù)此而進(jìn)行的t檢驗(yàn)、F檢驗(yàn)等才具有較高的可靠度。越來(lái)越多的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)分析中所涉及的大多數(shù)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的。時(shí)間序列數(shù)據(jù)被廣泛地運(yùn)用于計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究。經(jīng)典時(shí)間序列分析和回85問(wèn)題：●如果直接將非平穩(wěn)時(shí)間序列當(dāng)作平穩(wěn)時(shí)間序列來(lái)進(jìn)行分析，會(huì)造成什么不良后果；●如何判斷一個(gè)時(shí)間序列是否為平穩(wěn)序列；●當(dāng)我們?cè)谟?jì)量經(jīng)濟(jì)分析中涉及到非平穩(wěn)時(shí)間序列時(shí)，應(yīng)作如何處理？

問(wèn)題：86第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型本章主要討論:

時(shí)間序列的基本概念時(shí)間序列平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)協(xié)整第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型本章主要討論:87第一節(jié)時(shí)間序列基本概念本節(jié)基本內(nèi)容:

●偽回歸問(wèn)題●隨機(jī)過(guò)程的概念●時(shí)間序列的平穩(wěn)性

第一節(jié)時(shí)間序列基本概念本節(jié)基本內(nèi)容:88一、偽回歸問(wèn)題傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的假定條件：序列的平穩(wěn)性、正態(tài)性。所謂“偽回歸”，是指變量間本來(lái)不存在相依關(guān)系，但回歸結(jié)果卻得出存在相依關(guān)系的錯(cuò)誤結(jié)論。20世紀(jì)70年代，Grange、Newbold研究發(fā)現(xiàn)，造成“偽回歸”的根本原因在于時(shí)序序列變量的非平穩(wěn)性一、偽回歸問(wèn)題傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的假定條件：序列的平穩(wěn)性、正89二、隨機(jī)過(guò)程有些隨機(jī)現(xiàn)象，要認(rèn)識(shí)它必須研究其發(fā)展變化過(guò)程，隨機(jī)現(xiàn)象的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程就是隨機(jī)過(guò)程。例如，考察一段時(shí)間內(nèi)每一天的電話呼叫次數(shù)，需要考察依賴于時(shí)間t的隨機(jī)變量，｛｝就是一隨機(jī)過(guò)程。又例如，某國(guó)某年的GNP總量，是一隨機(jī)變量，但若考查它隨時(shí)間變化的情形，則｛｝就是一隨機(jī)過(guò)程。二、隨機(jī)過(guò)程有些隨機(jī)現(xiàn)象，要認(rèn)識(shí)它必須研究其發(fā)展變化過(guò)程，隨90隨機(jī)過(guò)程的嚴(yán)格定義若對(duì)于每一特定的，為一隨機(jī)變量，則稱這一族隨機(jī)變量｛｝為一個(gè)隨機(jī)過(guò)程。若

為一區(qū)間，則｛｝為一連續(xù)型隨機(jī)過(guò)程。若

為離散集合，如或，則｛｝為離散型隨機(jī)過(guò)程。離散型時(shí)間指標(biāo)集的隨機(jī)過(guò)程通常稱為隨機(jī)型時(shí)間序列，簡(jiǎn)稱為時(shí)間序列。隨機(jī)過(guò)程的嚴(yán)格定義91三、時(shí)間序列的平穩(wěn)性所謂時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化。直觀上，一個(gè)平穩(wěn)的時(shí)間序列可以看作一條圍繞其均值上下波動(dòng)的曲線。從理論上，有兩種意義的平穩(wěn)性，一是嚴(yán)格平穩(wěn)，另一種是弱平穩(wěn)。三、時(shí)間序列的平穩(wěn)性所謂時(shí)間序列的平穩(wěn)性，是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)92嚴(yán)格平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程｛｝的聯(lián)合分布函數(shù)與時(shí)間的位移無(wú)關(guān)。設(shè)｛｝為一隨機(jī)過(guò)程，為任意實(shí)數(shù)，若聯(lián)合分布函數(shù)滿足：則稱｛｝為嚴(yán)格平穩(wěn)過(guò)程，它的分布結(jié)構(gòu)不隨時(shí)間推移而變化。

嚴(yán)格平穩(wěn)93弱平穩(wěn)是指隨機(jī)過(guò)程{}的期望、方差和協(xié)方差不隨時(shí)間推移而變化。若｛｝滿足：

則稱｛｝為弱平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程。在一般的分析討論中，平穩(wěn)性通常是指弱平穩(wěn)。弱平穩(wěn)94時(shí)間序列的非平穩(wěn)性是指時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)規(guī)律隨著時(shí)間的位移而發(fā)生變化，即生成變量時(shí)間序列數(shù)據(jù)的隨機(jī)過(guò)程的特征隨時(shí)間而變化。在實(shí)際中遇到的時(shí)間序列數(shù)據(jù)很可能是非平穩(wěn)序列，而平穩(wěn)性在計(jì)量經(jīng)濟(jì)建模中又具有重要地位，因此有必要對(duì)觀測(cè)值的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。時(shí)間序列的非平穩(wěn)性95第二節(jié)

時(shí)間序列平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)本節(jié)基本內(nèi)容:

●單位根檢驗(yàn)●Dickey－Fuller檢驗(yàn)●AugmentedDickey－Fuller檢驗(yàn)第二節(jié)

時(shí)間序列96一、單位根過(guò)程為了說(shuō)明單位根過(guò)程的概念，我們側(cè)重以AR(1)模型進(jìn)行分析：

根據(jù)平穩(wěn)時(shí)間序列分析的理論可知，當(dāng)時(shí)，該序列｛｝是平穩(wěn)的,此模型是經(jīng)典的Box-Jenkins時(shí)間序列AR(1)模型。一、單位根過(guò)程為了說(shuō)明單位根過(guò)程的概念，我們側(cè)重以AR(1)97當(dāng)，則序列的生成過(guò)程變?yōu)槿缦码S機(jī)游動(dòng)過(guò)程(RandomWalkProcess)：其中{}獨(dú)立同分布且均值為零、方差恒定為。隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程的方差為：

當(dāng)時(shí)，序列的方差趨于無(wú)窮大，說(shuō)明隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程是非平穩(wěn)的。當(dāng)，則序列的生成過(guò)程變?yōu)槿缦码S機(jī)游動(dòng)98

單位根過(guò)程如果一個(gè)序列是隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程，則稱這個(gè)序列是一個(gè)“單位根過(guò)程”。為什么稱為“單位根過(guò)程”？將一階自回歸模型表示成如下形式：

其中，是滯后算子，即

單位根過(guò)程如果一個(gè)序列是隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程，則稱這個(gè)序列是一個(gè)“99根據(jù)模型的滯后多項(xiàng)式，可以寫(xiě)出對(duì)應(yīng)的線性方程：（通常稱為特征方程）該方程的根為：。當(dāng)時(shí)序列是平穩(wěn)的，特征方程的根滿足條件；當(dāng)時(shí)，序列的生成過(guò)程變?yōu)殡S機(jī)游動(dòng)過(guò)程，對(duì)應(yīng)特征方程的根，所以通常稱序列含有單位根，或者說(shuō)序列的生成過(guò)程為“單位根過(guò)程”。

根據(jù)模型的滯后多項(xiàng)式，可以寫(xiě)出對(duì)應(yīng)的線性方程：100結(jié)論:隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程是非平穩(wěn)的。因此，檢驗(yàn)序列的非平穩(wěn)性就變?yōu)闄z驗(yàn)特征方程是否有單位根，這就是單位根檢驗(yàn)方法的由來(lái)。結(jié)論:101從單位根過(guò)程的定義可以看出，含一個(gè)單位根的過(guò)程，其一階差分：是一平穩(wěn)過(guò)程，像這種經(jīng)過(guò)一次差分后變?yōu)槠椒€(wěn)的序列稱為一階單整序列(IntegratedProcess)，記為。

從單位根過(guò)程的定義可以看出，含一個(gè)單位根的過(guò)程，其一階差分：102有時(shí)，一個(gè)序列經(jīng)一次差分后可能還是非平穩(wěn)的，如果序列經(jīng)過(guò)二階差分后才變成平穩(wěn)過(guò)程，則稱序列為二階單整序列，記為。一般地，如果序列經(jīng)過(guò)次差分后平穩(wěn)，而次差分卻不平穩(wěn)，那么稱為階單整序列，記為

,稱為整形階數(shù)。特別地，若序列本身是平穩(wěn)的,則稱序列為零階單整序列，記為。有時(shí)，一個(gè)序列經(jīng)一次差分后可能還是非平穩(wěn)的，如果序列經(jīng)過(guò)二階103二、Dickey-Fuller檢驗(yàn)（DF檢驗(yàn)）大多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的趨勢(shì)特征。這些具有趨勢(shì)特征的經(jīng)濟(jì)變量，當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)振蕩或沖擊后，一般會(huì)出現(xiàn)兩種情形:●受到振蕩或沖擊后，經(jīng)濟(jì)變量逐漸又回它們的長(zhǎng)期趨勢(shì)軌跡；●這些經(jīng)濟(jì)變量沒(méi)有回到原有軌跡，而呈現(xiàn)出隨機(jī)游走的狀態(tài)。若我們研究的經(jīng)濟(jì)變量遵從一個(gè)非平穩(wěn)過(guò)程，一個(gè)變量對(duì)其他變量的回歸可能會(huì)導(dǎo)致偽回歸結(jié)果。這是研究單位根檢驗(yàn)的重要意義所在。二、Dickey-Fuller檢驗(yàn)（DF檢驗(yàn)）大多數(shù)經(jīng)濟(jì)變量104假設(shè)數(shù)據(jù)序列是由下列自回歸模型生成的：其中，獨(dú)立同分布，期望為零，方差為，我們要檢驗(yàn)該序列是否含有單位根。檢驗(yàn)的原假設(shè)為：

回歸系數(shù)的OLS估計(jì)為：

檢驗(yàn)所用的統(tǒng)計(jì)量為：假設(shè)數(shù)據(jù)序列是由下列自回歸模型生成的：105在成立的條件下，t統(tǒng)計(jì)量為：

Dickey、Fuller通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，在原假設(shè)成立的情況下，該統(tǒng)計(jì)量不服從t分布。所以傳統(tǒng)的t檢驗(yàn)法失效。但可以證明，上述統(tǒng)計(jì)量的極限分布存在，一般稱其為Dickey-Fuller分布。根據(jù)這一分布所作的檢驗(yàn)稱為DF檢驗(yàn),為了區(qū)別,t統(tǒng)計(jì)量的值有時(shí)也稱為值。在成立的條件下，t統(tǒng)計(jì)量106Dickey、Fuller得到DF檢驗(yàn)的臨界值，并編制了DF檢驗(yàn)臨界值表供查。在進(jìn)行DF檢驗(yàn)時(shí)，比較t統(tǒng)計(jì)量值與DF檢驗(yàn)臨界值，就可在某個(gè)顯著性水平上拒絕或接受原假設(shè)。在實(shí)際應(yīng)用中，可按如下檢驗(yàn)步驟進(jìn)行：(1)根據(jù)觀察數(shù)據(jù)，用OLS法估計(jì)一階自回歸模型，得到回歸系數(shù)的OLS估計(jì)：Dickey、Fuller得到DF檢驗(yàn)的臨界值，并編制了DF107(2)提出假設(shè)檢驗(yàn)用統(tǒng)計(jì)量為常規(guī)t統(tǒng)計(jì)量，

(3)計(jì)算在原假設(shè)成立的條件下t統(tǒng)計(jì)量值，查DF檢驗(yàn)臨界值表得臨界值，然后將t統(tǒng)計(jì)量值與DF檢驗(yàn)臨界值比較：若t統(tǒng)計(jì)量值小于DF檢驗(yàn)臨界值，則拒絕原假設(shè)，說(shuō)明序列不存在單位根；若t統(tǒng)計(jì)量值大于或等于DF檢驗(yàn)臨界值，則接受原假設(shè)，說(shuō)明序列存在單位根。(2)提出假設(shè)108Dickey、Fuller研究發(fā)現(xiàn)，DF檢驗(yàn)的臨界值同序列的數(shù)據(jù)生成過(guò)程以及回歸模型的類型有關(guān)，因此他們針對(duì)如下三種方程編制了臨界值表，后來(lái)Mackinnon把臨界值表加以擴(kuò)充，形成了目前使用廣泛的臨界值表，在EViews軟件中使用的是Mackinnon臨界值表。Dickey、Fuller研究發(fā)現(xiàn)，DF檢驗(yàn)的臨界值同序列的109這三種模型如下：模型I：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

這三種模型如下：110DF檢驗(yàn)存在的問(wèn)題是，在檢驗(yàn)所設(shè)定的模型時(shí)，假設(shè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)。但大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)序列是不能滿足此項(xiàng)假設(shè)的，當(dāng)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)存在自相關(guān)時(shí)，直接使用DF檢驗(yàn)法會(huì)出現(xiàn)偏誤，為了保證單位根檢驗(yàn)的有效性，人們對(duì)DF檢驗(yàn)進(jìn)行拓展，從而形成了擴(kuò)展的DF檢驗(yàn)(AugmentedDickey-FullerTest)，簡(jiǎn)稱為ADF檢驗(yàn)。

三、AugmentedDickey-Fuller檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）DF檢驗(yàn)存在的問(wèn)題是，在檢驗(yàn)所設(shè)定的模型時(shí)，假設(shè)隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不111假設(shè)基本模型為如下三種類型：模型I：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

其中為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，它可以是一個(gè)一般的平穩(wěn)過(guò)程。

假設(shè)基本模型為如下三種類型：112為了借用DF檢驗(yàn)的方法，將模型變?yōu)槿缦率剑耗Ｐ虸：

模型Ⅱ：

模型Ⅲ：

可以證明，在上述模型中檢驗(yàn)原假設(shè)的t統(tǒng)計(jì)量的極限分布，與DF檢驗(yàn)的極限分布相同，從而可以使用相同的臨界值表，這種檢驗(yàn)稱為ADF檢驗(yàn)。為了借用DF檢驗(yàn)的方法，將模型變?yōu)槿缦率剑?13根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2004》，得到我國(guó)1978—2003年的GDP序列(如表10.1)，檢驗(yàn)其是否為平穩(wěn)序列。表10.1中國(guó)1978—2003年度GDP序列例10.1根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2004》，得到我國(guó)1978—2003年的114時(shí)序圖見(jiàn)圖10.1時(shí)序圖見(jiàn)圖10.1115由GDP時(shí)序圖可以看出，該序列可能存在趨勢(shì)項(xiàng)，因此選擇ADF檢驗(yàn)的第三種模型進(jìn)行檢驗(yàn)。估計(jì)結(jié)果如下：由GDP時(shí)序圖可以看出，該序列可能存在趨勢(shì)項(xiàng)，因此選擇ADF116在原假設(shè)下，單位根的t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為

在1％、5％、10％三個(gè)顯著性水平下，單位根檢驗(yàn)的Mackinnon臨界值分別為-4.4167、-3.6219、-3.2474，顯然，上述t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值大于相應(yīng)臨界值，從而不能拒絕，表明我國(guó)1978——2003年度GDP序列存在單位根，是非平穩(wěn)序列。在原假設(shè)下，單位根的t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為117第三節(jié)協(xié)整本節(jié)基本內(nèi)容:●協(xié)整的概念●協(xié)整檢驗(yàn)●誤差修正模型第三節(jié)協(xié)整本節(jié)基本內(nèi)容:118一、協(xié)整的概念引例：一個(gè)貨幣需求分析的例子。依照經(jīng)典理論，一國(guó)或一地區(qū)的貨幣需求量主要取決于規(guī)模變量和機(jī)會(huì)成本變量，即實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率。以對(duì)數(shù)形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型將貨幣需求函數(shù)描述出來(lái)，形式為：其中，

為貨幣需求，

為價(jià)格水平，

為實(shí)際收入總額，

為利率，

為擾動(dòng)項(xiàng)，

為模型參數(shù)。一、協(xié)整的概念引例：一個(gè)貨幣需求分析的例子。119問(wèn)題：估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)是否揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系？（1）如果上述貨幣需求函數(shù)是適當(dāng)?shù)?，那么貨幣需求?duì)長(zhǎng)期均衡關(guān)系的偏離將是暫時(shí)的，擾動(dòng)項(xiàng)序列是平穩(wěn)序列，估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)就揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。（2）相反，如果擾動(dòng)項(xiàng)序列有隨機(jī)趨勢(shì)而呈現(xiàn)非平穩(wěn)現(xiàn)象，那么模型中的誤差會(huì)逐步積聚，使得貨幣需求對(duì)長(zhǎng)期均衡關(guān)系的偏離在長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不會(huì)消失。問(wèn)題：估計(jì)出來(lái)的貨幣需求函數(shù)是否揭示了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系120上述貨幣需求模型是否具有實(shí)際價(jià)值，關(guān)鍵在于擾動(dòng)項(xiàng)序列是否平穩(wěn)。貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率可能是I(1)序列。一般情況下，多個(gè)非平穩(wěn)序列的線性組合也是非平穩(wěn)序列。如果貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率的任何線性組合都是非平穩(wěn)的，那么上述貨幣需求模型的擾動(dòng)項(xiàng)序列就不可能是平穩(wěn)的，從而模型并沒(méi)有揭示出貨幣需求的長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。上述貨幣需求模型是否具有實(shí)際價(jià)值，關(guān)鍵在于擾動(dòng)項(xiàng)序列是121反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果上述貨幣需求模型描述了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，那么擾動(dòng)項(xiàng)序列必定是平穩(wěn)序列，也就是說(shuō)，非平穩(wěn)的貨幣供給量、實(shí)際收入、價(jià)格水平以及利率四變量之間存在平穩(wěn)的線性組合。

上述例子向我們揭示了這樣一個(gè)事實(shí)：“包含非平穩(wěn)變量的均衡系統(tǒng)，必然意味著這些非平穩(wěn)變量的某種組合是平穩(wěn)的”這正是協(xié)整理論的思想。

反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果上述貨幣需求模型描述了貨幣需求的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，122所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。例如，收入與消費(fèi)，工資與價(jià)格，政府支出與稅收，出口與進(jìn)口等，這些經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列一般是非平穩(wěn)序列，但它們之間卻往往存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。下面給出協(xié)整的嚴(yán)格定義：對(duì)于兩個(gè)序列如果，而且存在一組非零常數(shù)，使得則稱之間是協(xié)整的。所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。123一般的，設(shè)有個(gè)序列用表示由此個(gè)序列構(gòu)成的維向量序列，如果：(1)每一個(gè)序列都是階單整序列，即;

一般的，設(shè)有個(gè)序列124(2)存在非零向量，使得為(

)階單整序列，即。則稱向量序列的分量間是、階協(xié)整的，記為，向量稱為協(xié)整向量。(2)存在非零向量，使得125特別地，若，則，說(shuō)明盡管各個(gè)分量序列是非平穩(wěn)的一階單整序列，但它們的某種線性組合卻是平穩(wěn)的。這種（1，1）階協(xié)整關(guān)系在經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析中較為常見(jiàn)。例如，假設(shè)變量與變量之間為（1，1）階協(xié)整關(guān)系，協(xié)整向量為，則這種協(xié)整關(guān)系可表示為：

組合變量就為I(0)過(guò)程。特別地，若，則，說(shuō)明盡管126協(xié)整概念的提出對(duì)于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，以檢驗(yàn)這些變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系非常重要。（1）如果多個(gè)非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性，則這些變量可以合成一個(gè)平穩(wěn)序列。這個(gè)平穩(wěn)序列就可以用來(lái)描述原變量之間的均衡關(guān)系。（2）當(dāng)且僅當(dāng)多個(gè)非平穩(wěn)變量之間具有協(xié)整性時(shí)，由這些變量建立的回歸模型才有意義。所以協(xié)整性檢驗(yàn)也是區(qū)別真實(shí)回歸與偽回歸的有效方法。協(xié)整概念的提出對(duì)于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，以檢驗(yàn)這些變127（3）具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來(lái)建立誤差修正模型。由于誤差修正模型把長(zhǎng)期關(guān)系和短期動(dòng)態(tài)特征結(jié)合在一個(gè)模型中，因此既可以克服傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型忽視偽回歸的問(wèn)題，又可以克服建立差分模型忽視水平變量信息的弱點(diǎn)。（3）具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來(lái)建立誤差修正模型。由于128二、協(xié)整檢驗(yàn)協(xié)整性的檢驗(yàn)有兩種方法基于回歸殘差的協(xié)整檢驗(yàn)，這種檢驗(yàn)也稱為單一方程的協(xié)整檢驗(yàn)；基于回歸系數(shù)的完全信息協(xié)整檢驗(yàn)。這里我們僅考慮單一方程的情形，而且主要介紹兩變量協(xié)整關(guān)系的EG兩步法檢驗(yàn)。二、協(xié)整檢驗(yàn)協(xié)整性的檢驗(yàn)有兩種方法129EG兩步檢驗(yàn)法：第一步：若與是一階單整序列，即是平穩(wěn)的，用OLS法對(duì)回歸方程：進(jìn)行估計(jì)，得到殘差序列：EG兩步檢驗(yàn)法：130第二步，檢驗(yàn)的平穩(wěn)性。若為平穩(wěn)的，則與是協(xié)整的，反之則不是協(xié)整的。因?yàn)槿襞c不是協(xié)整的，則它們的任一線性組合都是非平穩(wěn)的．因此殘差將是非平穩(wěn)。換言之，對(duì)殘差序列是否具有平穩(wěn)性的檢驗(yàn)，也就是對(duì)與是否存在協(xié)整的檢驗(yàn)。第二步，檢驗(yàn)的平穩(wěn)性。若為平穩(wěn)的，則與131檢驗(yàn)為非平穩(wěn)的假設(shè)可用兩種方法：一種方法是對(duì)殘差序列進(jìn)行DF檢驗(yàn)，即對(duì)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，其檢驗(yàn)方法在前面已介紹，但要注意的是，DF檢驗(yàn)和ADF檢驗(yàn)使用的臨界值應(yīng)該用Engle-Granger編制的專用臨界值表。檢驗(yàn)為非平穩(wěn)的假設(shè)可用兩種方法：132具體做法：用協(xié)整回歸所得的殘差構(gòu)造DW統(tǒng)計(jì)量：

若是隨機(jī)游動(dòng)的，則的數(shù)學(xué)期望為0，故DW也應(yīng)接近于0。因此，只需檢驗(yàn)

是否成立，若成立，為隨機(jī)游走，與間不存在協(xié)整，反之則存在協(xié)整。

協(xié)整回歸DW檢驗(yàn)具體做法：用協(xié)整回歸所得的殘差構(gòu)造DW統(tǒng)計(jì)量：協(xié)整回歸DW檢133Sargan和Bhargava最早編制了用于檢驗(yàn)協(xié)整的DW臨界值表。表10.2是觀察數(shù)為100時(shí)，該檢驗(yàn)的臨界值。例如，當(dāng)DW＝0.71時(shí)，在1％的顯著性水平上我們能拒絕，即拒絕非協(xié)整假設(shè)。

表10.2檢驗(yàn)DW=0的臨界值

Sargan和Bhargava最早編制了用于檢驗(yàn)協(xié)整的DW臨134誤差修正模型(ECM，也稱誤差修正模型)是一種具有特定形式的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。建立誤差修正模型一般采用兩步，分別建立區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)長(zhǎng)期特征和短期待征的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。第一步，建立長(zhǎng)期關(guān)系模型。即通過(guò)水平變量和OLS法估計(jì)出時(shí)間序列變量間的關(guān)系。若估計(jì)結(jié)果形成平穩(wěn)的殘差序列時(shí)，那么這些變量間就存在相互協(xié)整的關(guān)系．長(zhǎng)期關(guān)系模型的變量選擇是合理的，回歸系數(shù)具有經(jīng)濟(jì)意義。

三、誤差修正模型（ErrorCorrectionModel,ECM）誤差修正模型(ECM，也稱誤差修正模型)是一種具有特定形式的135第二步，建立誤差修正模型。將長(zhǎng)期關(guān)系模型各個(gè)變量以一階差分形式重新構(gòu)造，并將第一步中的殘差引入。在一個(gè)從一般到特殊的檢驗(yàn)過(guò)程中，對(duì)短期動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行逐項(xiàng)檢驗(yàn)，剔除不顯著項(xiàng)，直到得到最適當(dāng)?shù)哪Ｐ托问?。注意，解釋變量引入的短期關(guān)系模型的殘差，代表著在取得長(zhǎng)期均衡的過(guò)程中各時(shí)點(diǎn)上出現(xiàn)“偏誤”的程度，使得第二步可以對(duì)這種偏誤的短期調(diào)整或誤差修正機(jī)制加以估計(jì)。第二步，建立誤差修正模型。將長(zhǎng)期關(guān)系模型各個(gè)變量以一階差分136以建立我國(guó)貨幣需求函數(shù)為例，說(shuō)明誤差修正模型的建模過(guò)程。貨幣需求函數(shù)通常在局部調(diào)整的結(jié)構(gòu)下加以設(shè)定。在這種模型中，當(dāng)前實(shí)際貨幣需求余額是關(guān)于實(shí)際貨幣需求余額滯后值、實(shí)際國(guó)民收入(通常用GDP表示)和機(jī)會(huì)成本等變量的回歸。那么這種依據(jù)交易方程設(shè)定的模型可作為長(zhǎng)期關(guān)系模型。舉例:貨幣需求函數(shù)以建立我國(guó)貨幣需求函數(shù)為例，說(shuō)明誤差修正模型的建模過(guò)程。舉例137其中：

為相應(yīng)的名義貨幣余額，

為物價(jià)指數(shù)(通常用GDP的平減指數(shù)表示),

為實(shí)際的國(guó)民收入(GDP)，為季度通貨膨脹率(根據(jù)綜合物價(jià)指數(shù)衡量)。這里關(guān)于實(shí)際收入(產(chǎn)業(yè)規(guī)模)和機(jī)會(huì)成本變量的長(zhǎng)期彈性分別由給出。

其一般形式為：其一般形式為：138第二階段誤差修正方程的一般形式是：

其中，＝長(zhǎng)期關(guān)系模型中的殘差。在具體建模中，首先要對(duì)長(zhǎng)期關(guān)系模型的設(shè)定是否合理進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，以保證為平穩(wěn)序列。其次，對(duì)短期動(dòng)態(tài)關(guān)系中各變量的滯后項(xiàng)，進(jìn)行從一般到特殊的檢驗(yàn)，將不顯著的滯后項(xiàng)逐漸剔除，直到找出了最佳形式為止。通常滯后期在＝0,1,2,3中進(jìn)行試驗(yàn)。第二階段誤差修正方程的一般形式是：139第四節(jié)案例分析中國(guó)城鎮(zhèn)居民的生活費(fèi)支出與可支配收入關(guān)系的研究表10.3是我國(guó)城鎮(zhèn)居民月人均可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）的調(diào)整序列。現(xiàn)用EG兩步法考察它們之間是否存在協(xié)整關(guān)系第四節(jié)案例分析中國(guó)城鎮(zhèn)居民的生活費(fèi)支出與可支表10.3是140第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件141第十四章時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型課件142在EViews中建立中作文檔，錄入人均可支配收入（

）和生活費(fèi)支出（

）序列的數(shù)據(jù)。雙擊人均可支配收入（