銀行資本管理2銀行權(quán)益資本管理銀行資本管理2銀行權(quán)益資本管理銀行資本管理銀行資本管理是銀行總體性的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的自然延伸一般而言，風(fēng)險(xiǎn)越大或銀行資產(chǎn)增長越快，資本數(shù)量要求就越高。銀行資本管理銀行資本管理是銀行總體性的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的自商業(yè)銀行資本金管理的目的保障存款人的利益，樹立可以信賴的社會(huì)形象；保障銀行自身安全，促進(jìn)銀行更有前途的發(fā)展商業(yè)銀行資本金管理的目的保障存款人的利益，樹立可以信賴的社會(huì)資本管理與對策分子對策盡量提高商業(yè)銀行的資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。兩種籌集資本的方式：內(nèi)源資本和外源資本。具體選擇何種資本來源，取決于取得資本的優(yōu)點(diǎn)和代價(jià)。資本管理與對策分子對策分母對策減少資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，同時(shí)加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)管理，盡可能選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)較小及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)小的表外資產(chǎn)。重點(diǎn)：壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模；調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：在資產(chǎn)管理的要求下進(jìn)行分母對策商業(yè)銀行資本金管理的原則數(shù)量充足，符合管理當(dāng)局和自身發(fā)展的需要；結(jié)構(gòu)合理，如普通股、優(yōu)先股、留存盈余、債務(wù)資本的合理比重；來源有保障。對外要理順資本補(bǔ)充的渠道；對內(nèi)要增取股東們的理解配合與支持。商業(yè)銀行資本金管理的原則數(shù)量充足，符合管理當(dāng)局和自身發(fā)展的需銀行資本籌措計(jì)劃1.詳細(xì)分析過去與當(dāng)前的經(jīng)營狀況；2.預(yù)測影響未來經(jīng)營的若干變量，編制在不同市場環(huán)境下的總體計(jì)劃；3.根據(jù)資本增值目標(biāo)、計(jì)劃提供的服務(wù)、可接受的風(fēng)險(xiǎn)敞口和管制，決定銀行的資本量4.評價(jià)和選擇最適合銀行需要的資本來源銀行資本籌措計(jì)劃1.詳細(xì)分析過去與當(dāng)前的經(jīng)營狀況；商業(yè)銀行資本的籌集方式一、從銀行外部籌措資本：內(nèi)源資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本：外源資本商業(yè)銀行資本的籌集方式一、從銀行外部籌措資本：內(nèi)源資本從銀行內(nèi)部籌措資本策略：增加利潤留存。在不影響股票價(jià)格的情況下，這是充實(shí)資本金的第一選擇。從銀行內(nèi)部籌措資本策略：增加利潤留存。從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)簡單易行，成本較低；實(shí)踐中更可行的方式；權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個(gè)人所得稅；普通股股東的控制權(quán)不受影響。過多的留存盈余可能會(huì)帶來銀行普通股股價(jià)的下跌，影響到銀行的市場價(jià)值。從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)簡單易行，成本較低；過多的留存盈余內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的限制因素適度資本金原則銀行創(chuàng)利能力能夠提留的數(shù)額（股利政策）內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的限制因素適度資本金原則銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型

SG——銀行資產(chǎn)增長率

TA——銀行總資產(chǎn)；△TA——銀行資產(chǎn)增長額

EC-—銀行總股本；△EC為銀行股本增加額。銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型

SG——銀行資產(chǎn)增長率ROA資產(chǎn)收益率；TA1報(bào)告期總資產(chǎn)；DR分紅比例：內(nèi)源股本增加額ROA資產(chǎn)收益率；TA1報(bào)告期總資產(chǎn)；DR分紅比例：內(nèi)源股本資本比例資本比例銀行權(quán)益資本管理論述課件如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：△EK——外源資本增加額如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：△EK——外源資本增加額銀行紅利分配政策價(jià)值最大化是紅利分配的基本原則紅利分配對于吸引投資者購買股票的意義紅利分配政策的主要內(nèi)容：制定紅利與銀行凈收入的比例。同時(shí)，盡量降低紅利分配的波動(dòng)，維持穩(wěn)定性紅利分配方式也對投資者有一定影響紅利分配比例并非一成不變。銀行紅利分配政策價(jià)值最大化是紅利分配的基本原則另一種角度：銀行內(nèi)部資本增長率另一種角度：銀行內(nèi)部資本增長率銀行資本內(nèi)部籌措計(jì)劃預(yù)期股東權(quán)益收益率=10%向股東支付凈收益50%資本/資產(chǎn)率不變資產(chǎn)增長=ROE×留成率0.05=0.10×0.500.10=0.20×0.500.10=0.10×1.00銀行資本內(nèi)部籌措計(jì)劃預(yù)期股東權(quán)益收益率=10%資產(chǎn)增長=RO問題銀行預(yù)測明年業(yè)績?nèi)缦吕麧欉呺H（稅后凈收入/經(jīng)營收益）=0.09資產(chǎn)利用率（經(jīng)營收益/資產(chǎn)）=0.10資本乘數(shù)=15留存比率=0.4在資本/資產(chǎn)比率不變條件下，其資產(chǎn)最快能增長多少？問題銀行預(yù)測明年業(yè)績?nèi)缦裸y行資本外部籌措計(jì)劃外部資金來源發(fā)行普通股發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行次級債券和票據(jù)出售資產(chǎn)和租賃設(shè)施發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券銀行資本外部籌措計(jì)劃外部資金來源普通股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)屬于一級資本；沒有固定的股息負(fù)擔(dān)；沒有固定的返還期；發(fā)行比較容易；增加銀行未來的還款能力；對存款保險(xiǎn)基金起保護(hù)作用股息不能免稅；影響原有股東對銀行的控制權(quán)與獲得的收益率；普通股的發(fā)行成本與資金成本比較高，融資費(fèi)用高于債券；許多小銀行沒有上市。普通股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)屬于一級資本；股息不能免稅；優(yōu)先股權(quán)益的一種形式，其投資者的要求權(quán)級別高于普通股股東的要求權(quán)股息不能免稅美國企業(yè)投資優(yōu)先股只支付20%的稅。大多數(shù)發(fā)行采取可調(diào)股息率的永久優(yōu)先股的形式。優(yōu)先股權(quán)益的一種形式，其投資者的要求權(quán)級別高于普通股股東的要優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)可以避免影響普通股股東的利益（短期內(nèi)）；長期內(nèi)可以使銀行獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；對銀行經(jīng)營管理壓力相對較小。優(yōu)先股的使用減少了銀行經(jīng)營的靈活性；發(fā)行優(yōu)先股的資金成本較高；過多地發(fā)行會(huì)降低銀行的信譽(yù)。優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)可以避免影響普通股股東的利益（短期內(nèi)）；優(yōu)先股次級債券和票據(jù)有利方面利息免稅不會(huì)稀釋股東利益只要利息低于利稅前利潤，就會(huì)給股東帶來額外收益。不利方面不被算作1級資本必須按期支付本息許多發(fā)行要求儲備償債資金次級債券和票據(jù)有利方面出售資產(chǎn)和租賃安排許多銀行利用租賃安排籌措資金例子:銀行出售總部，然后立即將其租回銀行立即得到大量現(xiàn)金，同時(shí)仍然保持了對總部間租的控制凈效果是銀行得到一個(gè)已全部折舊完畢的資產(chǎn)，獲得免稅的好處。出售資產(chǎn)和租賃安排許多銀行利用租賃安排籌措資金債轉(zhuǎn)股出售新股，按市場價(jià)值購回債券等票據(jù)資本增加，省下未來的利息成本免去償債基金要求。債轉(zhuǎn)股出售新股，按市場價(jià)值購回債券等票據(jù)選擇最佳的外部籌資方案假定某銀行需要籌集2000萬元的外部資本。該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為800萬股，每股面值4美元，總資產(chǎn)將近10億元，產(chǎn)權(quán)或權(quán)益資本6000萬元。如果該銀行能夠產(chǎn)生1億元的總收入，而經(jīng)營費(fèi)用不超過8000萬元?，F(xiàn)在該銀行可以通過三種方式來籌措所需要的資本：選擇最佳的外部籌資方案假定某銀行需要籌集2000萬元的外部資第一種，以每股本10美元的價(jià)格發(fā)行200萬股新股；第二種，以8%的股息率和每股20元的價(jià)格發(fā)行優(yōu)先股100萬股；第三種，以票面利率為10%來出售2000萬元的次級債務(wù)資本票據(jù)。如果銀行的目標(biāo)是使每股收益最大化，那么應(yīng)選擇何種方式來籌措所需的資本？第一種，以每股本10美元的價(jià)格發(fā)行200萬股新股；外部融資費(fèi)用比較收支項(xiàng)目出售普通股@$10出售優(yōu)先股@$20股息8%出售資本票據(jù)10%的息票率預(yù)計(jì)收益$100million$100million$100million預(yù)計(jì)經(jīng)營支出808080凈收益202020資本票據(jù)利息--2預(yù)計(jì)稅前凈收入202018預(yù)計(jì)所得稅35%776.3預(yù)計(jì)稅后凈收入131311.7優(yōu)先股紅利-1.6-普通股可得凈收入1311.411.7每股盈利1.3(1000萬股)1.43(800萬股)1.46(800萬股)外部融資費(fèi)用比較收支項(xiàng)目出售普通股@$10出售優(yōu)先股@$20外部融資費(fèi)用比較收支項(xiàng)目出售普通股@$20出售優(yōu)先股@$20股息8%出售資本票據(jù)10%的息票率預(yù)計(jì)收益$100million$100million$100million預(yù)計(jì)經(jīng)營支出808080凈收益202020資本票據(jù)利息--2預(yù)計(jì)稅前凈收入202018預(yù)計(jì)所得稅35%776.3預(yù)計(jì)稅后凈收入131311.7優(yōu)先股紅利-1.6-普通股可得凈收入1311.411.7每股盈利1.44(900萬股)1.43(800萬股)1.46(800萬股)外部融資費(fèi)用比較收支項(xiàng)目出售普通股@$20出售優(yōu)先股@$20本資料來源本資料來源銀行資本管理2銀行權(quán)益資本管理銀行資本管理2銀行權(quán)益資本管理銀行資本管理銀行資本管理是銀行總體性的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的自然延伸一般而言，風(fēng)險(xiǎn)越大或銀行資產(chǎn)增長越快，資本數(shù)量要求就越高。銀行資本管理銀行資本管理是銀行總體性的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的自商業(yè)銀行資本金管理的目的保障存款人的利益，樹立可以信賴的社會(huì)形象；保障銀行自身安全，促進(jìn)銀行更有前途的發(fā)展商業(yè)銀行資本金管理的目的保障存款人的利益，樹立可以信賴的社會(huì)資本管理與對策分子對策盡量提高商業(yè)銀行的資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。兩種籌集資本的方式：內(nèi)源資本和外源資本。具體選擇何種資本來源，取決于取得資本的優(yōu)點(diǎn)和代價(jià)。資本管理與對策分子對策分母對策減少資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，同時(shí)加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)管理，盡可能選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)較小及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)小的表外資產(chǎn)。重點(diǎn)：壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模；調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：在資產(chǎn)管理的要求下進(jìn)行分母對策商業(yè)銀行資本金管理的原則數(shù)量充足，符合管理當(dāng)局和自身發(fā)展的需要；結(jié)構(gòu)合理，如普通股、優(yōu)先股、留存盈余、債務(wù)資本的合理比重；來源有保障。對外要理順資本補(bǔ)充的渠道；對內(nèi)要增取股東們的理解配合與支持。商業(yè)銀行資本金管理的原則數(shù)量充足，符合管理當(dāng)局和自身發(fā)展的需銀行資本籌措計(jì)劃1.詳細(xì)分析過去與當(dāng)前的經(jīng)營狀況；2.預(yù)測影響未來經(jīng)營的若干變量，編制在不同市場環(huán)境下的總體計(jì)劃；3.根據(jù)資本增值目標(biāo)、計(jì)劃提供的服務(wù)、可接受的風(fēng)險(xiǎn)敞口和管制，決定銀行的資本量4.評價(jià)和選擇最適合銀行需要的資本來源銀行資本籌措計(jì)劃1.詳細(xì)分析過去與當(dāng)前的經(jīng)營狀況；商業(yè)銀行資本的籌集方式一、從銀行外部籌措資本：內(nèi)源資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本：外源資本商業(yè)銀行資本的籌集方式一、從銀行外部籌措資本：內(nèi)源資本從銀行內(nèi)部籌措資本策略：增加利潤留存。在不影響股票價(jià)格的情況下，這是充實(shí)資本金的第一選擇。從銀行內(nèi)部籌措資本策略：增加利潤留存。從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)簡單易行，成本較低；實(shí)踐中更可行的方式；權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個(gè)人所得稅；普通股股東的控制權(quán)不受影響。過多的留存盈余可能會(huì)帶來銀行普通股股價(jià)的下跌，影響到銀行的市場價(jià)值。從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)簡單易行，成本較低；過多的留存盈余內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的限制因素適度資本金原則銀行創(chuàng)利能力能夠提留的數(shù)額（股利政策）內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的限制因素適度資本金原則銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型

SG——銀行資產(chǎn)增長率

TA——銀行總資產(chǎn)；△TA——銀行資產(chǎn)增長額

EC-—銀行總股本；△EC為銀行股本增加額。銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型

SG——銀行資產(chǎn)增長率ROA資產(chǎn)收益率；TA1報(bào)告期總資產(chǎn)；DR分紅比例：內(nèi)源股本增加額ROA資產(chǎn)收益率；TA1報(bào)告期總資產(chǎn)；DR分紅比例：內(nèi)源股本資本比例資本比例銀行權(quán)益資本管理論述課件如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：△EK——外源資本增加額如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：△EK——外源資本增加額銀行紅利分配政策價(jià)值最大化是紅利分配的基本原則紅利分配對于吸引投資者購買股票的意義紅利分配政策的主要內(nèi)容：制定紅利與銀行凈收入的比例。同時(shí)，盡量降低紅利分配的波動(dòng)，維持穩(wěn)定性紅利分配方式也對投資者有一定影響紅利分配比例并非一成不變。銀行紅利分配政策價(jià)值最大化是紅利分配的基本原則另一種角度：銀行內(nèi)部資本增長率另一種角度：銀行內(nèi)部資本增長率銀行資本內(nèi)部籌措計(jì)劃預(yù)期股東權(quán)益收益率=10%向股東支付凈收益50%資本/資產(chǎn)率不變資產(chǎn)增長=ROE×留成率0.05=0.10×0.500.10=0.20×0.500.10=0.10×1.00銀行資本內(nèi)部籌措計(jì)劃預(yù)期股東權(quán)益收益率=10%資產(chǎn)增長=RO問題銀行預(yù)測明年業(yè)績?nèi)缦吕麧欉呺H（稅后凈收入/經(jīng)營收益）=0.09資產(chǎn)利用率（經(jīng)營收益/資產(chǎn)）=0.10資本乘數(shù)=15留存比率=0.4在資本/資產(chǎn)比率不變條件下，其資產(chǎn)最快能增長多少？問題銀行預(yù)測明年業(yè)績?nèi)缦裸y行資本外部籌措計(jì)劃外部資金來源發(fā)行普通股發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行次級債券和票據(jù)出售資產(chǎn)和租賃設(shè)施發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券銀行資本外部籌措計(jì)劃外部資金來源普通股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)屬于一級資本；沒有固定的股息負(fù)擔(dān)；沒有固定的返還期；發(fā)行比較容易；增加銀行未來的還款能力；對存款保險(xiǎn)基金起保護(hù)作用股息不能免稅；影響原有股東對銀行的控制權(quán)與獲得的收益率；普通股的發(fā)行成本與資金成本比較高，融資費(fèi)用高于債券；許多小銀行沒有上市。普通股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)屬于一級資本；股息不能免稅；優(yōu)先股權(quán)益的一種形式，其投資者的要求權(quán)級別高于普通股股東的要求權(quán)股息不能免稅美國企業(yè)投資優(yōu)先股只支付20%的稅。大多數(shù)發(fā)行采取可調(diào)股息率的永久優(yōu)先股的形式。優(yōu)先股權(quán)益的一種形式，其投資者的要求權(quán)級別高于普通股股東的要優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)可以避免影響普通股股東的利益（短期內(nèi)）；長期內(nèi)可以使銀行獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；對銀行經(jīng)營管理壓力相對較小。優(yōu)先股的使用減少了銀行經(jīng)營的靈活性；發(fā)行優(yōu)先股的資金成本較高；過多地發(fā)行會(huì)降低銀行的信譽(yù)。優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)可以避免影響普通股股東的利益（短期內(nèi)）；優(yōu)先股次級債券和票據(jù)有利方面利息免稅不會(huì)稀釋股東利益只要利息低于利稅前利潤，就會(huì)給股東帶來額外收益。不利方面不被算作1級資本必須按期支付本息許多發(fā)行要求儲備償債資金次級債券和票據(jù)有利方面出售資產(chǎn)和租賃安排許多銀行利用租賃安排籌措資金例子:銀行出售總部，然后立即將其租回銀行立即得到大量現(xiàn)金，同時(shí)仍然保持了對總部間租的控制凈效果是銀行得到一個(gè)已全部折舊完畢的資產(chǎn)，獲得免稅的好處。出售資產(chǎn)和租賃安排許多銀行利用租賃安排籌措資金債轉(zhuǎn)股出售新股，按市場價(jià)值購回債券等票據(jù)資本增加，省下未來的利息成本免去償債基金要求。債轉(zhuǎn)股出售新股，按市場價(jià)值購回債券等票據(jù)選擇最佳的外部籌資方案假定某銀行需要籌集2000萬元的外部資本。該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為800萬股，每股面值4美元，總資產(chǎn)將近10億元，產(chǎn)權(quán)或權(quán)益資本6000萬元。如果該銀行能夠產(chǎn)生1億元的總收入，而經(jīng)營費(fèi)用不超過8000萬元?，F(xiàn)在該銀行可以通過三種方式來籌措所需要的資本：選擇最佳的外部籌資方案假定某銀行需要籌集2000萬元的外部資第一種，以每股本10美元的價(jià)格發(fā)行200萬股新股；第二種，以8%的股息率和每股20元的價(jià)格發(fā)行優(yōu)先股100萬股；第三種，以票面利率為10