補充：信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商業(yè)銀行體系可通過其放款和投資等活動創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款。創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：部分準備金制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算。補充：信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商1基本概念——原始存款與派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進行信用擴張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。派生存款：是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化出來的存款。額外的一點說明：將存款貨幣劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在銀行經(jīng)營中的地位和作用不同，事實上，在銀行存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款誰是派生存款的?；靖拍睢即婵钆c派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，2基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備。存款準備金率：存款準備金占銀行吸收存款總量的比例。法定存款準備金率：由中央銀行規(guī)定的最低限度的存款準備金率。超額準備（超額存款準備金）：是指銀行保留的高于法定準備率的準備金。包括借入準備和自由準備。

借入準備：銀行向中央銀行短期借款形成的準備金。

自由準備：銀行存入中央銀行多余的短期資金。提問：存款準備金率和存款準備金利率的區(qū)別？基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行3各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行的存款

＝法定存款準備金＋超額存款準備金法定存款準備金＝存款總額×法定存款準備金率超額存款準備金＝存款準備金－法定存款準備金小知識：超額存款準備金也就是通常所說的銀根，銀根的松緊或多少是金融機構(gòu)用于保證支付和擴大信貸能力（派生存款）的核心和關(guān)鍵，直接體現(xiàn)了金融機構(gòu)的即時流動性，但是超額存款準備金是低息資產(chǎn)，為了追求利潤，超額存款準備金有一個規(guī)模適度的問題。各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行4存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：銀行體系由一家中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成，且最初銀行體系的存款為零；部分準備金制度，沒有超額準備，且法定存款準備金率為20％；只有活期存款，沒有定期存款；沒有現(xiàn)金流失。存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：5存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金此時A銀行法定準備需多少，超額準備為多少？A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金10000存款10000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金6存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把8000元貸給張三A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金2000存款10000貸款8000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把87（四）信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商業(yè)銀行體系可通過其放款和投資等活動創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款。創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：部分準備金制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算。（四）信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商8基本概念——原始存款與派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進行信用擴張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。派生存款：是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化出來的存款。額外的一點說明：將存款貨幣劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在銀行經(jīng)營中的地位和作用不同，事實上，在銀行存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款誰是派生存款的。基本概念——原始存款與派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，9基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備。存款準備金率：存款準備金占銀行吸收存款總量的比例。法定存款準備金率：由中央銀行規(guī)定的最低限度的存款準備金率。超額準備（超額存款準備金）：是指銀行保留的高于法定準備率的準備金。包括借入準備和自由準備。

借入準備：銀行向中央銀行短期借款形成的準備金。

自由準備：銀行存入中央銀行多余的短期資金。提問：存款準備金率和存款準備金利率的區(qū)別？基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行10各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行的存款

＝法定存款準備金＋超額存款準備金法定存款準備金＝存款總額×法定存款準備金率超額存款準備金＝存款準備金－法定存款準備金小知識：超額存款準備金也就是通常所說的銀根，銀根的松緊或多少是金融機構(gòu)用于保證支付和擴大信貸能力（派生存款）的核心和關(guān)鍵，直接體現(xiàn)了金融機構(gòu)的即時流動性，但是超額存款準備金是低息資產(chǎn)，為了追求利潤，超額存款準備金有一個規(guī)模適度的問題。各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行11存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：銀行體系由一家中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成，且最初銀行體系的存款為零；部分準備金制度，沒有超額準備，且法定存款準備金率為20％；只有活期存款，沒有定期存款；沒有現(xiàn)金流失。存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：12存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金此時A銀行法定準備需多少，超額準備為多少？A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金10000存款10000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金13存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把8000元貸給張三A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金2000存款10000貸款8000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把814存款貨幣的創(chuàng)造——情景3張三將所貸的8000元轉(zhuǎn)賬支付給在B銀行開戶的李四此時B銀行的法定準備需多少，超額準備為多少？B銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金8000存款8000總額8000總額8000此時，最初存入銀行體系的10000元存款已擴張到了18000元，新增存款貨幣8000元。存款貨幣的創(chuàng)造——情景3張三將所貸的8000元轉(zhuǎn)賬支付給在B15存款貨幣的創(chuàng)造——情景4B銀行在提取1600元法定準備后把6400元貸給王五B銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金1600存款8000貸款6400總額8000總額8000同理，王五繼續(xù)把6400元支付給某人并存入C銀行，存款貨幣增加6400元。C銀行繼續(xù)發(fā)放貸款……存款繼續(xù)擴張……存款貨幣的創(chuàng)造——情景4B銀行在提取1600元法定準備后把616存款貨幣的創(chuàng)造——如此類推如此類推，銀行D、E、……將會依次吸收存款并相應(yīng)增加在中央銀行的準備金，從而也就有可能按照準備金20％的約束條件擴大貸款并相應(yīng)創(chuàng)造出新的存款貨幣。這一過程一直繼續(xù)下去，直到最初存入A銀行的10000元原始存款全部轉(zhuǎn)化為法定存款準備金后為止，這時這個銀行體系沒有了超額存款準備金，銀行體系也就沒有了存款貨幣創(chuàng)造能力。新增存款貨幣呈如下遞減級數(shù)：

10000×（1－20％）＝8000（元）

8000×（1－20％）＝6400（元）

6400×（1－20％）＝5120（元）……派生存款為：8000＋6400＋5120＋…=40000（元）

連同最初10000元原始存款，存款總額為：50000（元）存款貨幣的創(chuàng)造——如此類推如此類推，銀行D、E、……將會依次17表：存款貨幣創(chuàng)造過程銀行存款增加額貸款增加額法定準備金增加額A1000080002000B800064001600C640051201280D512040961024E40963276.8819.2…………合計500004000010000注意：1）銀行A、B、C……，可以是同一銀行或某幾家銀行；

2）可以從任何一筆原始存款開始擴張，如從存入B銀行的8000

開始，則派生存款為6400＋5120＋…＝32000，存款總額為40000。表：存款貨幣創(chuàng)造過程銀行存款增加額貸款增加額法定準備金增加額18存款貨幣的創(chuàng)造——數(shù)學(xué)關(guān)系D表示存款總額

R表示原始存款變動額（或商業(yè)銀行存款準備金變動額）

r表示法定存款準備金比率。則有存款貨幣多倍擴張公式：D=R/r或D=R·K

（其中K＝1/r稱之為存款倍數(shù)或存款乘數(shù)）在本例中，原始存款為10000元，在沒有超額準備的假設(shè)下，最終全部轉(zhuǎn)化為存款準備金，

因此，R=10000，又，r=20%，（K=5）

所以，D=10000/20％＝50000（元）注意：實際存款貨幣的創(chuàng)造會比理論的小，這是因為

1）出現(xiàn)現(xiàn)金流失；

2）銀行持有超額準備。存款貨幣的創(chuàng)造——數(shù)學(xué)關(guān)系D表示存款總額

R表示原始存款變動19存款貨幣的削減過程派生存款的倍數(shù)削減過程與其倍數(shù)擴張過程相似，原理一樣，只是方向相反。假設(shè)張三動用其在A銀行的活期存款10000元提取現(xiàn)金

1）A銀行將從央行提取相應(yīng)的現(xiàn)金，從而出現(xiàn)8000元的準備金缺口

2）A銀行收回李四的8000元貸款，

3）李四提取在B銀行的8000元存款，B銀行出現(xiàn)5600元準備金缺口

4）B銀行收回王五的5600元貸款………

最終，銀行體系存款貨幣將縮減50000元。存款貨幣的削減過程派生存款的倍數(shù)削減過程與其倍數(shù)擴張過程相似20（五）貨幣供給的決定有了存款貨幣創(chuàng)造公式D=R/r=R·K，為什么還要進一步研究貨幣供給的決定？這是因為該公式有兩個不足：雖然央行可以通過控制存款乘數(shù)和存款準備金來控制D，但貨幣供給量M1＝C+D，存款貨幣只是其中的一部分?，F(xiàn)金C和存款準備金R的轉(zhuǎn)化很頻繁，央行很難控制存款準備金R，而只能控制C和R的總額（B）。而之所以要研究貨幣的供給，一個很重要的目的便是要了解并改進中央銀行對貨幣供給的控制能力。因此希望找到貨幣供給同一個比較容易為中央銀行控制的變量之間的關(guān)系。（D=R/r→M=B·m）（五）貨幣供給的決定有了存款貨幣創(chuàng)造公式21貨幣供給量貨幣供給量決定于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)這兩個因素，而且是這兩個因素的乘積。Ms＝B×mMs：貨幣供給量

B：基礎(chǔ)貨幣

m：貨幣乘數(shù)貨幣供給量貨幣供給量決定于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘22基礎(chǔ)貨幣（B）或稱高能貨幣、強力貨幣，它是流通中的現(xiàn)金和銀行存款準備金的總和，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的源頭和基礎(chǔ)。

基礎(chǔ)貨幣的表達式：B=C＋R

基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負債。其中，現(xiàn)金是中央銀行對社會公眾的負債，存款準備金是中央銀行對商業(yè)銀行的負債?；A(chǔ)貨幣的數(shù)額占中央銀行負債的絕大比重。基礎(chǔ)貨幣的決定因素：

1）直接發(fā)行通貨

2）變動黃金、外匯儲備

3）實行貨幣政策（主要通過公開市場業(yè)務(wù)）

如：通過本幣或外幣公開市場業(yè)務(wù)投放貨幣，金融機構(gòu)在央行的存款準備金增加，即基礎(chǔ)貨幣增加?；A(chǔ)貨幣（B）或稱高能貨幣、強力貨幣，它是流通中的現(xiàn)金和銀行23基礎(chǔ)貨幣的穩(wěn)定性基礎(chǔ)貨幣具有一定的穩(wěn)定性，不論存款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，還是現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存款，基礎(chǔ)貨幣都保持不變。當存款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時，銀行要用現(xiàn)有存款準備來支付這筆存款，因此存款準備減少了，其減少量等于現(xiàn)金的增加量，從而B不變；當現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存款時，現(xiàn)金減少，而等量的現(xiàn)金通過存款創(chuàng)造過程將悉數(shù)轉(zhuǎn)化為存款準備，從而B不變。如例中10000元原始存款在派生存款過程中將全部轉(zhuǎn)化為存款準備。

若令現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存款的量為△D，則存款準備的增加量為：基礎(chǔ)貨幣的穩(wěn)定性基礎(chǔ)貨幣具有一定的穩(wěn)定性，不論存款24基礎(chǔ)貨幣對貨幣供給的影響貨幣供給量Ms＝B×m，顯然，在貨幣乘數(shù)m一定時，基礎(chǔ)貨幣B的變動可以影響貨幣供給。

1）若基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將成倍地擴張；

2）若基礎(chǔ)貨幣減少，則貨幣供給量將成倍地縮減。由于基礎(chǔ)貨幣具有穩(wěn)定性，并且，基礎(chǔ)貨幣能為貨幣當局所直接控制，因此，貨幣當局在控制貨幣供給方面一般把重點放在基礎(chǔ)貨幣的控制上，即通過控制基礎(chǔ)貨幣來控制整個貨幣供給量。基礎(chǔ)貨幣對貨幣供給的影響貨幣供給量Ms＝B×m，顯然，在貨幣25貨幣乘數(shù)（m）貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)，是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。注意（如圖）：

1）現(xiàn)金既是基礎(chǔ)貨幣的組成部分，又是貨幣供給量的組成部分。在貨幣供給過程中，現(xiàn)金數(shù)量保持不變。

2）存款貨幣是影響基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給量兩變量發(fā)生數(shù)量變化的關(guān)鍵?；A(chǔ)貨幣B=C＋RCRCD貨幣供給量Ms＝C+D貨幣乘數(shù)（m）貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)，是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨26喬頓貨幣乘數(shù)模型（M1層次貨幣供給）喬頓貨幣乘數(shù)模型（M1層次貨幣供給）27貨幣供給影響因素貨幣供給決定于公式中的六個變量因素：1）基礎(chǔ)貨幣、活期存款法定準備金率、定期存款法定準備金率；（由中央銀行決定）2）超額準備金比率；（由商業(yè)銀行決定）3）定期存款比率、通貨比率。（由社會公眾決定）貨幣供給影響因素貨幣供給決定于公式中的六個變量因素：28政府與信用創(chuàng)造政府除央行發(fā)行貨幣還主要通過財政發(fā)行公債參與信用創(chuàng)造。根據(jù)公債購買者的不同，對貨幣供應(yīng)的影響也不同：政府公債的購買者是企業(yè)或居民

1）如果政府將獲得的資金存入商業(yè)銀行，相當于將社會公眾的存款變?yōu)檎婵?，對信用沒有影響；

2）如果政府將資金存入中央銀行，則商業(yè)銀行的存款減少，造成信用緊縮；（如果政府馬上將資金支出使用，獲得資金的企業(yè)或居民再存入商業(yè)銀行，不考慮通貨比率，則貨幣供應(yīng)保持穩(wěn)定。）政府公債的購買者是中央銀行

中央銀行購買政府公債會導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放的增加，通過存款貨幣的多倍擴張，貨幣供應(yīng)量成倍增加，信用擴張。政府與信用創(chuàng)造政府除央行發(fā)行貨幣還主要通過財政發(fā)行29補充：信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商業(yè)銀行體系可通過其放款和投資等活動創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款。創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：部分準備金制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算。補充：信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商30基本概念——原始存款與派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進行信用擴張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。派生存款：是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化出來的存款。額外的一點說明：將存款貨幣劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在銀行經(jīng)營中的地位和作用不同，事實上，在銀行存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款誰是派生存款的?；靖拍睢即婵钆c派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，31基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備。存款準備金率：存款準備金占銀行吸收存款總量的比例。法定存款準備金率：由中央銀行規(guī)定的最低限度的存款準備金率。超額準備（超額存款準備金）：是指銀行保留的高于法定準備率的準備金。包括借入準備和自由準備。

借入準備：銀行向中央銀行短期借款形成的準備金。

自由準備：銀行存入中央銀行多余的短期資金。提問：存款準備金率和存款準備金利率的區(qū)別？基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行32各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行的存款

＝法定存款準備金＋超額存款準備金法定存款準備金＝存款總額×法定存款準備金率超額存款準備金＝存款準備金－法定存款準備金小知識：超額存款準備金也就是通常所說的銀根，銀根的松緊或多少是金融機構(gòu)用于保證支付和擴大信貸能力（派生存款）的核心和關(guān)鍵，直接體現(xiàn)了金融機構(gòu)的即時流動性，但是超額存款準備金是低息資產(chǎn)，為了追求利潤，超額存款準備金有一個規(guī)模適度的問題。各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行33存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：銀行體系由一家中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成，且最初銀行體系的存款為零；部分準備金制度，沒有超額準備，且法定存款準備金率為20％；只有活期存款，沒有定期存款；沒有現(xiàn)金流失。存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：34存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金此時A銀行法定準備需多少，超額準備為多少？A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金10000存款10000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金35存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把8000元貸給張三A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金2000存款10000貸款8000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把836（四）信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商業(yè)銀行體系可通過其放款和投資等活動創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款。創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：部分準備金制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算。（四）信用創(chuàng)造存款貨幣的創(chuàng)造：在實行部分準備金制度條件下，商37基本概念——原始存款與派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，能增加其準備金的存款。原始存款是商業(yè)銀行進行信用擴張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。派生存款：是指商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式發(fā)放貸款或進行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)時所轉(zhuǎn)化出來的存款。額外的一點說明：將存款貨幣劃分為原始存款和派生存款只是從理論上說明兩種存款在銀行經(jīng)營中的地位和作用不同，事實上，在銀行存款總額中是無法區(qū)分誰是原始存款誰是派生存款的?；靖拍睢即婵钆c派生存款原始存款：是指商業(yè)銀行吸收的，38基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行在吸收存款后，以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的、用于應(yīng)付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備。存款準備金率：存款準備金占銀行吸收存款總量的比例。法定存款準備金率：由中央銀行規(guī)定的最低限度的存款準備金率。超額準備（超額存款準備金）：是指銀行保留的高于法定準備率的準備金。包括借入準備和自由準備。

借入準備：銀行向中央銀行短期借款形成的準備金。

自由準備：銀行存入中央銀行多余的短期資金。提問：存款準備金率和存款準備金利率的區(qū)別？基本概念——存款準備金與存款準備金率存款準備金：是指商業(yè)銀行39各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行的存款

＝法定存款準備金＋超額存款準備金法定存款準備金＝存款總額×法定存款準備金率超額存款準備金＝存款準備金－法定存款準備金小知識：超額存款準備金也就是通常所說的銀根，銀根的松緊或多少是金融機構(gòu)用于保證支付和擴大信貸能力（派生存款）的核心和關(guān)鍵，直接體現(xiàn)了金融機構(gòu)的即時流動性，但是超額存款準備金是低息資產(chǎn)，為了追求利潤，超額存款準備金有一個規(guī)模適度的問題。各種存款準備金的關(guān)系存款準備金＝庫存現(xiàn)金＋商業(yè)銀行在中央銀行40存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：銀行體系由一家中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成，且最初銀行體系的存款為零；部分準備金制度，沒有超額準備，且法定存款準備金率為20％；只有活期存款，沒有定期存款；沒有現(xiàn)金流失。存款貨幣的創(chuàng)造過程為簡化分析，基本假設(shè)如下：41存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金此時A銀行法定準備需多少，超額準備為多少？A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金10000存款10000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景1A銀行接受客戶存入的10000元現(xiàn)金42存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把8000元貸給張三A銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金2000存款10000貸款8000總額10000總額10000存款貨幣的創(chuàng)造——情景2A銀行在提取2000元法定準備后把843存款貨幣的創(chuàng)造——情景3張三將所貸的8000元轉(zhuǎn)賬支付給在B銀行開戶的李四此時B銀行的法定準備需多少，超額準備為多少？B銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金8000存款8000總額8000總額8000此時，最初存入銀行體系的10000元存款已擴張到了18000元，新增存款貨幣8000元。存款貨幣的創(chuàng)造——情景3張三將所貸的8000元轉(zhuǎn)賬支付給在B44存款貨幣的創(chuàng)造——情景4B銀行在提取1600元法定準備后把6400元貸給王五B銀行的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債準備金1600存款8000貸款6400總額8000總額8000同理，王五繼續(xù)把6400元支付給某人并存入C銀行，存款貨幣增加6400元。C銀行繼續(xù)發(fā)放貸款……存款繼續(xù)擴張……存款貨幣的創(chuàng)造——情景4B銀行在提取1600元法定準備后把645存款貨幣的創(chuàng)造——如此類推如此類推，銀行D、E、……將會依次吸收存款并相應(yīng)增加在中央銀行的準備金，從而也就有可能按照準備金20％的約束條件擴大貸款并相應(yīng)創(chuàng)造出新的存款貨幣。這一過程一直繼續(xù)下去，直到最初存入A銀行的10000元原始存款全部轉(zhuǎn)化為法定存款準備金后為止，這時這個銀行體系沒有了超額存款準備金，銀行體系也就沒有了存款貨幣創(chuàng)造能力。新增存款貨幣呈如下遞減級數(shù)：

10000×（1－20％）＝8000（元）

8000×（1－20％）＝6400（元）

6400×（1－20％）＝5120（元）……派生存款為：8000＋6400＋5120＋…=40000（元）

連同最初10000元原始存款，存款總額為：50000（元）存款貨幣的創(chuàng)造——如此類推如此類推，銀行D、E、……將會依次46表：存款貨幣創(chuàng)造過程銀行存款增加額貸款增加額法定準備金增加額A1000080002000B800064001600C640051201280D512040961024E40963276.8819.2…………合計500004000010000注意：1）銀行A、B、C……，可以是同一銀行或某幾家銀行；

2）可以從任何一筆原始存款開始擴張，如從存入B銀行的8000

開始，則派生存款為6400＋5120＋…＝32000，存款總額為40000。表：存款貨幣創(chuàng)造過程銀行存款增加額貸款增加額法定準備金增加額47存款貨幣的創(chuàng)造——數(shù)學(xué)關(guān)系D表示存款總額

R表示原始存款變動額（或商業(yè)銀行存款準備金變動額）

r表示法定存款準備金比率。則有存款貨幣多倍擴張公式：D=R/r或D=R·K

（其中K＝1/r稱之為存款倍數(shù)或存款乘數(shù)）在本例中，原始存款為10000元，在沒有超額準備的假設(shè)下，最終全部轉(zhuǎn)化為存款準備金，

因此，R=10000，又，r=20%，（K=5）

所以，D=10000/20％＝50000（元）注意：實際存款貨幣的創(chuàng)造會比理論的小，這是因為

1）出現(xiàn)現(xiàn)金流失；

2）銀行持有超額準備。存款貨幣的創(chuàng)造——數(shù)學(xué)關(guān)系D表示存款總額

R表示原始存款變動48存款貨幣的削減過程派生存款的倍數(shù)削減過程與其倍數(shù)擴張過程相似，原理一樣，只是方向相反。假設(shè)張三動用其在A銀行的活期存款10000元提取現(xiàn)金

1）A銀行將從央行提取相應(yīng)的現(xiàn)金，從而出現(xiàn)8000元的準備金缺口

2）A銀行收回李四的8000元貸款，

3）李四提取在B銀行的8000元存款，B銀行出現(xiàn)5600元準備金缺口

4）B銀行收回王五的5600元貸款………

最終，銀行體系存款貨幣將縮減50000元。存款貨幣的削減過程派生存款的倍數(shù)削減過程與其倍數(shù)擴張過程相似49（五）貨幣供給的決定有了存款貨幣創(chuàng)造公式D=R/r=R·K，為什么還要進一步研究貨幣供給的決定？這是因為該公式有兩個不足：雖然央行可以通過控制存款乘數(shù)和存款準備金來控制D，但貨幣供給量M1＝C+D，存款貨幣只是其中的一部分?，F(xiàn)金C和存款準備金R的轉(zhuǎn)化很頻繁，央行很難控制存款準備金R，而只能控制C和R的總額（B）。而之所以要研究貨幣的供給，一個很重要的目的便是要了解并改進中央銀行對貨幣供給的控制能力。因此希望找到貨幣供給同一個比較容易為中央銀行控制的變量之間的關(guān)系。（D=R/r→M=B·m）（五）貨幣供給的決定有了存款貨幣創(chuàng)造公式50貨幣供給量貨幣供給量決定于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)這兩個因素，而且是這兩個因素的乘積。Ms＝B×mMs：貨幣供給量

B：基礎(chǔ)貨幣

m：貨幣乘數(shù)貨幣供給量貨幣供給量決定于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘51基礎(chǔ)貨幣（B）或稱高能貨幣、強力貨幣，它是流通中的現(xiàn)金和銀行存款準備金的總和，是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的源頭和基礎(chǔ)。

基礎(chǔ)貨幣的表達式：B=C＋R

基礎(chǔ)貨幣直接表現(xiàn)為中央銀行的負債。其中，現(xiàn)金是中央銀行對社會公眾的負債，存款準備金是中央銀行對商業(yè)銀行的負債?；A(chǔ)貨幣的數(shù)額占中央銀行負債的絕大比重?；A(chǔ)貨幣的決定因素：

1）直接發(fā)行通貨

2）變動黃金、外匯儲備

3）實行貨幣政策（主要通過公開市場業(yè)務(wù)）

如：通過本幣或外幣公開市場業(yè)務(wù)投放貨幣，金融機構(gòu)在央行的存款準備金增加，即基礎(chǔ)貨幣增加。基礎(chǔ)貨幣（B）或稱高能貨幣、強力貨幣，它是流通