《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCV3Q7Z1C1A8W3C8HB5L8W4X1P1N3O5ZO2O4J1P4E6G4M72、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCL1C7X8E5S9S1B5HU10F2I1D6C4W3T10ZG4Q1I4S6G8T10D63、股票指數(shù)的編制方法不包括（）。

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.累乘法【答案】DCL2O8G1V3S7P5W8HS7P9U8G10B10P4M10ZE1S2L2D4K3M9I54、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACD5F7O6D3B2B6B5HE7N6J9S2E8O4N4ZN2R1J6I4P4J6J105、我國“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)不包含（）。

A.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】CCQ10G9Z10Q9W8W8W5HU6E1G4Y5E8A9H7ZB10V6K1S5H3S4N36、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCT1K5Q10J7Y2H1U7HQ1Z7L2T10Y4T8O3ZB8W4J2K3P2A6P67、以下關于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護

B.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權(quán)

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)【答案】DCM2M5Z10J8X3M10C1HV4P9S9W10W1I4C4ZD8A2L7G2Q5H4L48、3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.24美元/蒲式耳。交易者預測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的價差將有可能縮小。交易者買入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為()美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損I60

D.獲利160【答案】BCO9T4V6C9D4D4L10HR9M5K3B5J3U10I4ZO9K3W1P5P4I6S59、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACZ7T8L7U1G4S1T3HE5V9K1W7V4C3F8ZU6S8I8J3C7T4L110、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCG9T8X4B9J10F4A1HJ8C2Z5E1N10X6E1ZW10G2T5I5T8T2A511、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCN10O1F2L4U5S9F2HD2W10X6O1N8I4R1ZO5L8V8N8E6L7Y712、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外匯【答案】DCN8P1O4C9K3X7H3HP4O8L2X10F8Q7K7ZK3M4D3T8E7X10H713、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACC4O3L2G4E4S8R2HR9S6X9P1P6I5S4ZB10X1Y7B4Q6J6Y1014、基本面分析方法以供求分析為基礎,研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預測價格變動的（）趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期【答案】DCV8I3A5D6N3U1H3HM9X3X5N4F6U9R2ZD10F2Y5R6Y7H3G615、會員大會是會員制期貨交易所的（）。

A.權(quán)力機構(gòu)

B.監(jiān)管機構(gòu)

C.常設機構(gòu)

D.執(zhí)行機構(gòu)【答案】ACK8K10I2M7D10V7I7HU1D4W1M10B10P9S2ZB8W4C4Q7E8T3H516、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／630．21元人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.人民幣標價法

D.平均標價法【答案】ACK5Z9S2F2P5L9K9HM6D3P3U10D3W4S7ZJ2B3J2L5D6M5U317、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格()元／噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630【答案】BCJ7D10Y5Y1I7W8L1HW3N9R10C6K4X1T5ZZ7S1X7K7N5T8P518、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACO8O8G8J5P3G3Q6HD7G1A3G4H3O10M7ZH1K9K3P2B5B5P219、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACB5M2W5C4N9U2O6HK7L6J10Z2P8V10V2ZY6E6T2W5N8B6C1020、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】ACH5F10M2N4E7U9F9HH9H2K9R6Z8V5E2ZX8U1K6G10F1C5Z921、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D.虧損30000【答案】ACX7J8K5H3J10S3S9HL5S2M7V3U7W7H1ZO6V1V1X10D10A2P122、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】ACV7W6U4J7O8R1W4HI9E7U5Y1C9L5S10ZV1Q8E9S1X3I10S523、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACI4H7R7I7E3H5I1HD3G2P6F6K4Q6U3ZP4B10G1J9S1U5X824、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACH2U10B4I9Z1G5F7HE9Z2U9J4R9K8C3ZX4K8L7U10J6J4G725、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。（其他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】DCT3S1W4P2V7S2M7HZ8K9E2D2I7J1W1ZU5D3B7F10S8F8P226、上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】CCY6Q8C2Q8J3S5I7HH4D9C10V8C4H10K2ZL1U6R10C7Y3A1R627、（）是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經(jīng)理【答案】DCT7W10W10U5B8Q5G7HW9A7B5I2U9N7S4ZA4R5L5R6B2E8E628、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCF9U5B5F2B3X6K6HR9T5A3A4X6U10B3ZP4J2M2B10H2U3T629、強行平倉制度實施的特點（）。

A.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散

B.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

C.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

D.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散【答案】ACN10U9M5G10W4F4I1HO10D7X8Q8E7T8Y2ZL10T4E1Z3U9V5V530、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCC3G2Y6X6F9D4E6HB6F1N4T7T7G6A5ZE6C4A8F8N3E1B731、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCE6F5I10Y6O7L7A2HJ10E2V6R10X10A6Q7ZU1Q3J2Y5M3Z9U832、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCM8B4Q2T7J6D6U8HV3S2W5F2X2E10C4ZF7Z8E6A9F6Y9H233、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油【答案】DCT6S2I9V7E7D9R10HG8J4C4E7J5Z3A8ZZ7Y5S9B6X7G8G1034、利用股指期貨可以回避的風險是（）。

A.系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險

C.生產(chǎn)性風險

D.非生產(chǎn)性風險【答案】ACZ10Q3S4X1Y8S6E3HD5M9S8N8S1B10I1ZB9D9O3I1U2B8E635、市場為正向市場，此時基差為（）。

A.正值

B.負值

C.零

D.無法判斷【答案】BCA2E4C1B9Y8Q8W5HW4D3T5K1S8M1I2ZA5L2I4M10L10F6W336、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】ACA7U5N4J8Y1G5O9HS6S1U7C10P4Z2V7ZK5A9L10D10X8Q10L837、假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5【答案】BCG9K1Z10B10A1O9U1HC1L9H1E8A7S4N7ZS1X6E5U5S10B10R238、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】BCM9U8P10B3T10K4E8HB6Y3M4G1H3Q8Y2ZV4J2A5K4H7B9N739、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCK1U3Q6L5A5L6N4HB3H3S4A5E1C3T1ZU4V10W5L5B7F3Q1040、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACO10U8M4C9K8M9I9HF5P1B8T4T8O2N4ZJ9Z7V4K3B2B7F741、下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCD10M3H7S1Q9U9W9HS3F5D7U9A5W3R7ZE2U10U7Y1A7P9Y942、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92．30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCJ4O8S2Y1O10U2A9HN4U1A3J8I10H8T5ZV10F10R9D1V4O9M643、下列關于期貨交易的說法中，錯誤的是()。

A.期貨交易的目的在于規(guī)避風險或追求風險收益

B.期貨交易的對象是一定數(shù)量和質(zhì)量的實物商品

C.期貨交易以現(xiàn)貨交易、遠期交易為基礎

D.期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動【答案】BCF3O4U10T3D2H6Y3HP7W4O3O9O1C2B3ZL6O7V1U2X7G5S944、下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場行為反映一切

B.價格呈趨勢變動

C.歷史會重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里【答案】DCV1M1R5O10D2E9T1HX7T8L5K2T5A6A4ZV1X8P7N9F6Y2T945、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利【答案】CCS7A10P8B8E4D5F8HP6L1S4M10T2L7M2ZQ3S2Y1D9U4X1L546、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指【答案】DCT7N3Y9B8S5R6E9HH8R5H4K7L4E3V9ZF10R9R3F8K2N5T547、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCR9S7S3B10Z4D1H9HL1O6K6Z5G4C1E2ZC1Q1V6E2Y7C3U648、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權(quán)威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】BCY1P7Z8R7O10S1Z2HJ7B7O2X5W9K7Q3ZZ8S10U10D10R1K1J749、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCD9X6O8P1R1T1G1HR3N1X10G10B6P8D4ZB9B1H9K8N3X7Z750、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACP2N5V9D6P4O1N3HN8C3P4Q3F4M1S8ZV4T7G2H10G9B8L551、下列關于結(jié)算機構(gòu)職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構(gòu)就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機構(gòu)，并不負責控制市場風險【答案】DCA10O5G4B8H10V1U7HP7Z5D7I4B9M5F10ZT7W3W3Y5H7T1B852、CBOT5年期美國中期國債期貨合約的最后交割日是()。

A.交割月份的最后營業(yè)日

B.交割月份的前一營業(yè)日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACW3J7C4G8Y1U1R10HB8A8R10H9T6Q7H7ZB1L4A10U7N10M6F253、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交【答案】BCZ3G1M8H4M7K10S1HJ4C6F10B3E4G7X3ZT6Y10P8N2X9I4U254、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCJ1D1J8T6S5R8O7HA9V8T10Y6G5Z4T5ZM3V8R8C5I3J9C755、下列選項中，關于期權(quán)的說法正確的是（）。

A.買進或賣出期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)避險的目的

B.期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)【答案】DCE7I7F7F6R10O1Z6HB4D1O4I2M7A9V9ZV6L6Y2E10F3N7R656、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACR3N9R4Z8G7Y5J8HJ10N1T6Z10Z9L6X8ZS2D8J4R3X10J3L257、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠期合約

D.現(xiàn)貨合約【答案】BCO2I4Q7V10R10L8K2HY7M6G10A2A2W8H10ZQ5W4X5B5U8W9X858、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCH3Y4K5Z9J1J1Z4HF3D1R5B9R1U2F4ZL4M8X5K4U7Z9S659、期貨傭金商負責執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCE1F8B3L4F2Q2L5HB4S2P1V2B9X1B7ZD5T1T9Q5Q7T6H860、當一種期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極??；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小【答案】CCW4L4K3S1W2P10H10HI9U1A7N5U3F2T3ZI2R4M3Y7K10L8Z561、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCQ8J5B5O4S6R6L7HI2E1Q5Q10Q3N10I2ZJ4D2P2S1A6H6P362、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCO3I1R4X6T3S1V3HY6Q3X6O3L7H5F2ZV6X4T10R6J8D7K963、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCZ8F3M4T8R7T1G6HC10R9B1Z5Q9G4V2ZW5M9Z4R6X10W4U264、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準備盒余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當日收盤價為2136元／噸，結(jié)算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算后，該會員當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCF3D2H8D9F1A9P8HH7M1A8T5Z7Q1L3ZS6P6V10E10C3N9V865、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.(不計手續(xù)費等費用）。

A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1600元/噸

D.與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】BCU10O9O2B3H4S7D5HY1W2Y1Q2S7S10W6ZK6V3G5B6B2R3U866、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會【答案】BCM10A8A3F3G6W10J5HV1D1Q9U4U10D7E6ZZ1M6E6V4U7E6W967、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACK6Q8Z9O9L9K4E7HT9L4P1X8Z6I8C7ZU8H9T7Z3G5H6Q268、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務

B.參加會員大會，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCZ6I1W1U2Y6O2M10HR4L3F5F1G7Z3D10ZQ8F9P5G2B1Z10O669、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。

A.利率

B.外匯

C.股票價格

D.股票價格指數(shù)【答案】DCL9I3Z1Z8P2W9D4HQ1V6J5I3S2M3F6ZF7S9Q6S3F8Y7D1070、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCQ5H3P4L1C7W5J3HD9I10N3V3X2W4U3ZZ8J8W10Y8E5G10A271、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCP7Q1X3Z9I6G1K8HA4E3N8Y3T3X7L1ZN6K3A10O1R4M5R672、公司制期貨交易所的日常經(jīng)營管理工作由（）負責。

A.股東大會

B.董事會

C.總經(jīng)理

D.監(jiān)事會【答案】CCV6T4R7A7T3X10S7HH4H9T8H1B8B3B2ZZ8N6X3L6O8K1D673、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCH9O5S2Q4E6N5W4HQ5K1N8G9K4A4W10ZU4T5W4Z10I5F5Z874、我國期貨合約的開盤價是在開市前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCT1Z4I9V6J9B8Q5HC10Y7T3Q5Z4P2T2ZB8W10V2R6A7G8A975、假設當前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和1.5365，交易者進行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為12.0美元，那么交易者的盈虧情況為（）。

A.虧損4800美元

B.虧損1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元【答案】CCA3K5E3F9W8D5S1HY2H10F4J7B1L3C7ZU7Q9H4R1U7W1I576、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.利益獲取

B.轉(zhuǎn)移風險

C.投機收益

D.價格轉(zhuǎn)移【答案】BCP10P1H2B6X9V6B10HI4X10X6M7V8V8T6ZK3U5R9X5F9Z9U477、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCU1G10K3I3H2G2J1HU9R9V10A9V3S2P5ZV3G3K4E5N10J5S578、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCD3A8O8Y8N9Z5S3HU3K3D8D2H9C4L1ZV7W9Y9F10R4E6G979、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCH9R9T5Y10T6Q5W2HP1R2F3W2F6W10Y4ZE6L6W3C5W7V9G280、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCZ4Q8F3N1P10Z4W3HS9Q4H5O2F6K5R1ZN5W4H3I1I8X3T181、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】ACF7C3L2S8H3H2I6HJ6V10Y7Q2L7A1E2ZA8U1T6O6W6I4W882、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCN2O4P6U5P8Y6I4HR9Z6A10U2V3V6Z6ZD10G3A10J5U8A4Y483、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCL9H7K6J3O3M9D1HY9X9G10J7S2N2N2ZH8A3D7A4W5V6E784、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定【答案】CCI3Y2P10W4G1O1F9HN5I2U3Q5H9K5W1ZT1U2Q7Z4P9W1N585、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】ACN2D4B3S3J8X8B2HK3E3U10F10W10Y4G6ZE1N8K1J8E8P4D686、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險【答案】BCS7U2J9U9K3W2G8HE4X4X1S5U5N3R6ZL9A6I6H3P7O6E487、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCS8I3P1S4P10X1A3HW6Q3L8C9L1R8U1ZY9N3R1K5I6E2M188、在我國，交割倉庫是指由（）指定的、為期貨合約履行實物交割的交割地點。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易的買方

D.期貨交易的賣方【答案】ACB7O9L2Q6H4H1I5HX1J10B2C3W1A1V5ZB7W8E8L2T2O2V389、某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】BCZ6E7F4X10H6G8M2HB3M4C10J4S4Z8N3ZB8U3E8K7H8K6E290、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關的期貨合約進行的套期保值，稱為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值【答案】BCJ7T6Y3P8B1Z6B4HK8E5H4V5L4L8I7ZE1K10G9Z6T4C6K991、下列屬于外匯交易風險的是（）。

A.因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權(quán)債務的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產(chǎn)品的價格和成本都受到很大影響【答案】CCK10F10J8W4U3B2D7HR8J1H7L6S9M5O1ZL2X6S4B8Z3N4T192、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCJ1C3Z6R1J7H6J7HB7K6V5E5M8P3M4ZQ1R9P4S9P6E1A893、現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.前向市場

D.后向市場【答案】BCL5F8G1H1Q6N6R9HG2B1D10M5V1I8C4ZD9Q2U8N8D1K7U794、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACD2S4H4S10B5J10T9HU3V1Y5T4E5L10J6ZY9L3W2K2H3P9I495、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元【答案】DCT3C5H4X5F9S9G4HF9R2Y7P2K8V6O3ZE4L7D7U8N7K7H396、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元【答案】CCK2N10R5Q1N2F5O5HS10B6V2E8E9G6I1ZX6M8F3J4P3V4B197、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】BCE1S5M10J2T9T7H4HQ1P4O10C4R6B1C2ZJ9S2Z9C9V2Q9E1098、下列關于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是（）。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費也更高一些【答案】DCF9B4U7R7S3K3Q9HQ7Y6I5B5W3W3Z2ZG4R7W1M1G2T2R599、某投機者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCX8J1R7Q9K6M6C9HN7V2X9Z5H4L5N10ZN7X2A7Y2E8C7E1100、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCR1W1G5K6U6T7C6HG3O3N8B6Q4V9H5ZM7N3P9Z4T10P4C2101、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】DCQ7Q10P4C4O8A6H3HS7K9G5M9F2D1I2ZS3J8M7V4J6H1C3102、期貨交易與遠期交易的區(qū)別不包括（）。

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風險不同

D.權(quán)利與義務的對稱性不同【答案】DCX1R2I4P5G9Y10I6HS2F8S7W5R5M5P3ZG7M8D6C2P10Y10T1103、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCB8K5N10K3J3H5L9HI9S3A6W4Q8D7E5ZQ10G5P1C7O4X10W4104、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)【答案】CCL9Z8U6C2I7A7M10HB6Y4E3N3V1T8P6ZS6H1T3J6E4Y9E9105、下列關于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。

A.對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加

B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零

C.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標的物價格

D.對看漲期權(quán)來說，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】DCQ5T5H7Y8Q9B10H3HJ9L5I7V2G5K9R7ZU8X6M4S6A10V1P9106、某紡織廠計劃在三個月后購進一批棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現(xiàn)貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸

B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸

C.基差不變，完全實現(xiàn)套期保值

D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】ACU8P1H6Q6H4P6D6HA5K2V6C10J5X5K2ZM5S4I10O4P2S6I3107、期貨合約價格的形成方式主要有()。

A.連續(xù)競價方式和私下喊價方式

B.人工撮合成交方式和集合競價制

C.公開喊價方式和計算機撮合成交方式

D.連續(xù)競價方式和一節(jié)兩價制【答案】CCE9E10W6L3B6C4K9HF8P4Z1U7N5F10Y2ZT6A5H9S8U5X3D6108、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規(guī)模的IF1809

B.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IC1812

C.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IH1812

D.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IF1812【答案】DCI10H1Q7U2D7Y5H10HZ5L9Q2Y10T10D7C3ZZ5V9L3X2H7L8D8109、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCO2I4Z8G2G6Z1U9HW4C7B7N3P9S5F10ZQ6O8D9Y2E7G4R8110、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)()。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定【答案】BCZ2I7G8Q3Z4I10E1HR5X10N1T5M5K4W5ZE9S1K6W8I8F8O2111、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCQ4J9W9Z2I10A2J9HY4U6F5G2H1A2C2ZM6N4M5K5D6W5Z10112、大連商品交易所滾動交割的交割結(jié)算價為（）結(jié)算價。

A.申請日

B.交收日

C.配對日

D.最后交割日【答案】CCP7P1P9D5D6D1O1HS9L7C4F5G2R10L3ZR2Z5I9O2R2Z7R2113、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進人大連商品交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸／手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約【答案】DCY5N5G3B5B3I8B2HF6Z9A10V1Y4D9U3ZA4C3W10P4E8Z5H2114、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易【答案】ACR10Z6V6Y2V5Y2I8HS8R7S7I7N8U8P6ZT7N6P6X6W3Z3K8115、波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個下跌浪和3個調(diào)整浪組成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCJ8E10K5S9F6C1Y1HV9H8F4B4B1G3H6ZI7J4A4J2G9M1O10116、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利【答案】DCW4M7I3A9V5F3O2HO4G2F7L5I3X8B9ZA8Q6X6V3K10W8D5117、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為()。

A.它不易受利率波動的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低【答案】CCB3K6L4W6P1Q4X7HG6W5Q9T1T4P1N2ZK9A5U2N1G4D6V7118、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACE9R3Z3G4B2K7E7HH1V3W10Q1K10I2L8ZB5B1X4W4B9E1S2119、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCC3E5A1R1H9S4E2HG2O6E5Y10O3V9Q4ZV9P1H4Q1V5B3B9120、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCL9N5S9G5P5Q5A7HL8I7W1C9N3Q9Q8ZI10U6B3H5D5Z3O2121、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標的資產(chǎn)交割品級

B.標的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向【答案】ACT10X8O5G4O7O8R3HO10G3B7A9K3M9F4ZC1B1Y2Y7U3Y7L3122、期貨套期保值者通過基差交易，可以（）。

A.獲得價差收益

B.獲得價差變動收益

C.降低實物交割風險

D.降低基差變動的風險【答案】DCM6G10T1Y10W3F3B10HB2P7G9K9N9Z6M2ZJ6P3P2J1L6P10E6123、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCC8T3G3P5C1B10M1HK8F8I2B1O7H2Q1ZE1J1B7K9Y10F5Z8124、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】DCE7O10F7G2N4C10P4HW1T8Z9A7S10V10B5ZR7F10C3M7T2Y8G3125、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACA6V5Z5F7Y2P3N4HI4B9O9D2N2H4R10ZQ2C4N9C2U2T4F10126、（），我國第一家期貨經(jīng)紀公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACN3Q2Q7T2E4E3S6HW9N10E2D8V4T10K2ZJ1W1O1L2R6G5T8127、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCB9Y4L8I7M2H1F6HT8Y3B8R7P8E3B8ZR9B9K9K9B7T2U9128、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACH7P2B6B2Z9B6C7HD3C4I8O4F5X2D8ZY1H4H9W6X10J8J7129、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價

D.最后交易日的收盤價【答案】CCP10W5T3I3I4H6X2HQ8V1F5T5A6F10Z1ZR1O6K1O7J6C2B2130、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCM8Q2W9Y8V3S5M7HG9D3F4Q3F10A1D6ZA3S4P3F8Q9W1C1131、需求水平的變動表現(xiàn)為()。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產(chǎn)品價格的變動

D.需求價格彈性的大小【答案】ACX3E1M7U9F9W8F5HR10W3G1Y10O2P7C6ZI9O7X4Y2L4I3F2132、看漲期權(quán)的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】DCA6P4H1F9H4N5S6HL7T6K10Z4I7Z8D4ZG8P5M10I9L4L1J9133、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCJ2V1D10S9X7W8L1HI7V2E8I3U8O8D3ZC3V2N8J7X2K6I5134、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進看漲期權(quán)【答案】ACG7P3Z2R3U5O9C9HZ6V8S2W8H7E8R6ZW3Y6C1L5X2T9S6135、以下關于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險

C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCG8P4Y10L4G5W4S10HU4O8X4W3O7M5U3ZR2N6W2O7V5D3N6136、股指期貨的標的是（）。

A.股票價格

B.價格最高的股票價格

C.股價指數(shù)

D.平均股票價格【答案】CCY2O8K2O1R10Q7Y9HA10M3I8X8N7R2I7ZT4H2V8H2P7B3G8137、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500【答案】CCW1K5N3D4R5C4I3HX6M1O10T9M5U9M4ZX8H8Q6W1R4B9D8138、一般地，當其他因素不變時，市場利率上升，利率期貨價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定【答案】BCF10G4E1T1E3T1M8HQ8J6U2C2R7I4Q10ZN3T2F9B7R10U8W9139、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。

A.實值期權(quán)

B.賣權(quán)

C.認沽期權(quán)

D.認購期權(quán)【答案】DCK6R7N8I1E8W1F6HD7N8V2J1C10O5M8ZT4I2A1A1H2Q2L9140、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCM10G1U10W8W3R3F3HO4D10E10P5I10R1H7ZG3Y4N10V7S9Z5J2141、我國期貨交易所的會員資格審查機構(gòu)是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

D.中國證監(jiān)會【答案】ACE9D10X2W4W1J2C9HE9U10B9D9D5I5Z3ZV6Y2B3P5X7T2B7142、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】DCQ7G7U5G10W1O9Q9HE10I5G7G1U8U7W8ZZ8F1P5H5T7M1K4143、某股票當前價格為63．95港元，下列以該股票為標的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】ACU2U9J3G6J8N9X4HN7J4A5H9Y1N8O10ZO5R3Y5Y2J2N3Q6144、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1093，權(quán)利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCD5Z6D3Z5G10P3X6HT1V2Y5B9A7E7I8ZI2M4R4L10O2X7F2145、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】CCH4E6P10L3U3I3Q3HD2F7S5E9J3C1H7ZZ3O10I6V4G9Q6F2146、關于賣出看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。

A.最大收益為所收取的權(quán)利金

B.當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權(quán)

C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】CCK5N5X1T8L4A6Q4HG8F9C3N2R6E7C5ZE10X7O9N6F10J10A4147、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCE5Q8Z6R10I9E6Z4HQ2U6G4Y8I5F7Z1ZH10B10R6W2M9H1N1148、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCS2G7Q9M5C1R4D4HH9H7H9Z4X1B5U3ZD3V7H4T6W10W4U8149、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACB10F3R2M3S4J4W1HF1T6I7Y2L2N7P1ZP1O2G6Q10T2M1D8150、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)【答案】DCT9T8L1U8C1U5Y8HZ6K9F9V3R9G8A8ZB1Y4B8X1O10I9B1151、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCC4G3Y7J4B9Y4B8HM10B5A10V2R9Y7Y4ZV3L4W8Q6Q10J6P10152、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCB2E2K6P7P8Y5J8HD3I3J1O5C9M2Z6ZU10Z10X3J6V3H8I4153、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCE6J5X6T3S8X3Q10HP4M5D5F4V8U4P6ZL5B6N8T2K1D2H9154、中國證監(jiān)會總部設在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設立()個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCT3B3S9F1R3I10Z9HP9D5N10H8Z9S10H5ZT3C2D1Q5F5G9L6155、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價為70元，該股票當前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCE10M7I4J10G3S6X5HH2I9X8P5K3C9O5ZG9Q1M6J5P6J5M5156、某投資者以200點的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為22000點，期權(quán)到期時，標的指數(shù)價格為21700，則該交易者的行權(quán)收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費）

A.100點

B.300點

C.500點

D.-100點【答案】ACJ3W7I9C7E10N5X1HQ3O4P7W2M10R3H2ZC8X1A8P10B3X8U2157、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無負債結(jié)算

B.強行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金【答案】DCA10J9W5Y8S1Y1F7HF7Q3R1S6N4N3Z3ZH8Y2T3Q6M3M4X1158、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCW3U3J4Y3M3U4U2HC9N3X8U7M1X7P10ZA2R4Y5N4X9I4T3159、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應該是（）點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCB8F2J3O6T9T10R2HM10C7J8O6S5S9W6ZZ1B10F3Z9F2T8G6160、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACI5D4W4S8J3X10F8HB8P4F6L2L8Z5Y1ZR4M2G8B6Q5L3H5161、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCC8A4M5F4S7C1Q4HI9P6F4M2A4W5J6ZC8I9U3K10L2F9O7162、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCD6J8F4P6Y4K10U2HA4P2C8E3I10L7I2ZB2B2K5V1F7G7S10163、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCK7U1H8R7W4B3G1HZ8T6D1G9H9X2S4ZE8Y10H2I7A1O2O9164、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】CCC10F4A2X4G1S1U7HT8X5H6Y8B1F5U7ZG6V6X10L3O10F2A1165、滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第十個交易日

B.第七個交易日

C.第三個周五

D.最后一個交易日【答案】CCJ1S4G10L2V7M9Q4HX3P10I8O7H2Y6B3ZH8X4E3Z3N9F5D7166、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保