上海離岸金融必然性發(fā)展模式分析成員：可行性必然性：科技進步與社會發(fā)展進入9o年代后，國家以上海為龍頭，把發(fā)展上海經濟作為帶動長江三角洲及沿江城市的發(fā)展戰(zhàn)略，引導全國的貨物、資金、信息、技術和人才流向上海，促使上海建成國際化大都市。為此．上海提出了首先將自身建為國際金融中心，恢復遠東國際金融中心地位的口號。與此相適應，上海的金融界勢必要開展與國際金融接軌的業(yè)務。而離岸金融市場作為種新型的金融市場，具有不受境外貨幣發(fā)行國的管制，也較少受市場所在國控制的特點。這種機制使政策誘導作用大為增強，從而突破了傳統上建成國際金融中心須有強大經濟實力的前提。因此上?？梢源藶橥黄瓶?，首先將上海建為離岸金融中心。上海離岸金融的可行性優(yōu)勢一、凌駕于全國其它城市之上的整體實力。二、可作為試點的浦東外高橋保稅區(qū)具有特殊優(yōu)勢。三、國際金融發(fā)展趨勢為上海建立離岸金融市場提供了機遇。1、上海作為全國最發(fā)達的工業(yè)城市，國民經濟增長速度、產業(yè)基礎、生產效率、技術水平均居國內前列。2、上海外向型經濟發(fā)展迅速，外商來滬投資明顯增加。隨著浦東經濟開發(fā)區(qū)的建立，上海外向型經濟發(fā)展更加迅猛。一、凌駕于全國其它城市之上的整體實力。優(yōu)勢3、上海具有強大的金融實力。

其一，有相對健全的金融市場。如資金拆借市場、票據貼現市場、外匯交易市場、證券交易市場和金融期貨交易市場等均在全國發(fā)展較早、速度較快、規(guī)模較大。其二，上海具有較為完整的金融體系。多家國內外銀行或非銀行的金融機構在上海設立了公司或分公司。其三，上海經營的金融業(yè)務品種繁多，金融工具不斷創(chuàng)新。除了傳統的金融業(yè)務外，還先后開設了團貸款、出口信貸、信用卡等業(yè)務優(yōu)勢4、上海的電信業(yè)和現代化電腦網絡已初具規(guī)模上海市電話機于1992年就突破百萬門大關，并于1995年11月由7位升至8位。上海證券交易所開通衛(wèi)星傳播系統，并與路透社終端并網。上海幾家商業(yè)銀行也相繼開通了大型計算機“EbX~O”系統，引進了自動柜臺機ATM，實現了24小時提供服務。并引進路透社金融信息終端機，加人了環(huán)球金融電訊佛會（sWIIT）優(yōu)勢二、可作為試點的浦東外高橋保稅區(qū)具有特殊優(yōu)勢。

1、上海浦東外高橋保稅區(qū)不斷地向國際通行的“自由貿易區(qū)”標準邁進，努力使區(qū)內中外企業(yè)享有區(qū)內貿易自由、人員進出自由、貨物進出自由、貨幣流通自由、貨物存儲自由等五大權益，產生了吸引外資的強大魅力。2、由于優(yōu)惠的管理與稅收政策，保稅區(qū)的中外資工商企業(yè)的業(yè)務已開展的科技進步與社會發(fā)展頗具成效，同時對各種金融服務的需求也日漸增大。3、作為中國對外開放的最大試驗場，享受國家最新制定的多項優(yōu)惠傾斜政策扶植。優(yōu)勢優(yōu)勢三、國際金融發(fā)展趨勢為上海建立離岸金融市場提供了機遇。發(fā)達國家在進入經歷相當長一段時期經濟衰退后，近兩年來經濟才開始復蘇，但經濟增長率只有2％一3％。相比之下，我國的經濟增長率卻連年保持在10％以上，而上海經濟增長率更高于全國平均水平。資本按照其本質特性必然流向最適于其發(fā)展，最有可能獲得更高收益率的地區(qū)。因此中國尤其是上海對外資具有強大的吸引力。上海離岸金融的可行性劣勢及解決辦法1．基礎設施建存在問題。根據美國國際集團經過對中國和世界上的2千多名知名人士的問卷征詢調查后所寫的調查報告顯示．上海成為國際金融服務中心所面臨的問題中最嚴重的包括有交通、能源及港口開發(fā)等問題。因此，上海首先應加強基礎設施的建設，這就要求市政府在城市規(guī)劃及資金投入方面給予高重視，使問題及早得到解決。上海離岸金融的可行性劣勢及解決辦法2．外匯管制和金融管制相對較嚴。盡管在上海保稅區(qū)實行的外匯管理比全國其他地區(qū)更有利于外資投入，但相對于國外發(fā)達國家及世界上著名的離岸金融中心，外匯管制還是比較嚴的。在金融管制方面，如外資銀行的引進，盡管最近公布了一些優(yōu)惠政策，但對外資銀行來華設立機構的限制條件還很多，如要求交付一筆數目不小的存款準備金及人事限制等。上海海離離岸岸金金融融的的可行行性性劣勢勢及及解解決決辦辦法法2．．外外匯匯管管制制和和金金融融管管制制相相對對較較嚴嚴。。而具具有有不不受受貨貨幣幣發(fā)發(fā)行行國國和和市市場場所所在在國國金金融融法法規(guī)規(guī)管管制制特特點點的的離離岸岸金金融融業(yè)業(yè)務務，，客客觀觀上上要要求求資資本本的的充充分分流流動動。。因因此此上上海海要要建建立立離離岸岸金金融融市市場場就就應應該該首首先先放放松松外外匯匯、、金金融融管管制制，，讓讓外外資資由由進進出出市市場場。。上海海離離岸岸金金融融的的可行行性性劣勢勢及及解解決決辦辦法法2．．外外匯匯管管制制和和金金融融管管制制相相對對較較嚴嚴。。對開開展展離離岸岸金金融融業(yè)業(yè)務務的的銀銀行行應應給給予予一一系系列列優(yōu)優(yōu)惠惠政政策策，，如如離離岸岸業(yè)業(yè)務務存存貸貸款款利利率率完完全全由由經經管管的的銀銀行行和和客客戶戶之之間間自自行行商商定定；；對對開開設設離離岸岸業(yè)業(yè)務務的的銀銀行行免免提提無無收收益益的的存存款款準準備備金金和和呆呆帳帳準準備備金金；；取取消消離離岸岸信信貸貸規(guī)規(guī)模模及及有有關關配配置置的的限限制制。。上海海離離岸岸金金融融的的可行行性性劣勢勢及及解解決決辦辦法法2．．外外匯匯管管制制和和金金融融管管制制相相對對較較嚴嚴。。對國國內內的的中中資資銀銀行行而而言言，，允允許許其其經經營營所所有有在在岸岸業(yè)業(yè)務務之之外外設設立立離離岸岸帳帳戶戶，，來來經經營營部部分分或或全全部部離離岸岸業(yè)業(yè)務務。。對對引引進進的的外外資資銀銀行行，，批批準準它它們們設設立立離離岸岸帳帳戶戶，，開開展展離離岸岸金金融融業(yè)業(yè)務務。。上海海離離岸岸金金融融的的可行行性性劣勢勢及及解解決決辦辦法法3．．稅稅收收政政策策上上吸吸引引力力不不夠夠。。離岸岸業(yè)業(yè)務務向向客客戶戶提提供供較較高高的的存存款款利利率率和和相相對對低低的的貸貸款款利利率率，，而而且且經經營營風風險險遠遠遠遠高高于于在在岸岸金金融融業(yè)業(yè)務務。。因因此此，，離離岸岸金金融融市市場場所所在在地地必必須須提提供供絕絕對對優(yōu)優(yōu)惠惠的的稅稅收收條條件件，，降降低低離離岸岸業(yè)業(yè)務務的的經經營營成成本本，，保保證證能能獲獲取取相相當當的的利利潤潤收收益益來來吸吸引引外外資資的的流流入入上上海海目目前前對對這這些些尚尚未未作作出出任任何何規(guī)規(guī)定定。。上海離岸金金融的可行性劣勢及解決決辦法3．稅收政政策上吸引引力不夠。。因此，有必必要盡快制制定出優(yōu)惠惠的稅收政政策：對經經營離岸業(yè)業(yè)務的銀行行免征利息息款扣稅和和銀團貸款款所得稅；；免征經營營離岸業(yè)務務的各種印印花稅；減減征和免征征離岸貸款款利息稅及及海外收入入預扣稅、、營業(yè)稅；；離岸銀行行海外利潤潤派息全部部自由，向從從事離岸業(yè)業(yè)務的銀行行提供優(yōu)惠惠的土地租租金等。上海離岸金金融的可行性劣勢及解決決辦法4、香港回回歸，對上上海離岸金金融市場的的建立所產生生的影響香港發(fā)展離離岸金融市市場具有不不少優(yōu)勢，，包括優(yōu)越越的地理位位置、完備備的基礎設設施及良好好的經濟基基礎。上海海也建立離離岸金融市市場，會使使兩者之間間出現爭奪奪資金市場場和客戶的的現象因此此就需要培培養(yǎng)和造就就科技企業(yè)業(yè)家，首先先需要了解解科技企業(yè)業(yè)家所應具具備的基本本素質條件件是什么，，然后才能能有針對性性地采取有有效的相應應措施。上海離岸金金融發(fā)展模式分分析一、避稅港港型離岸金金融市場二、內外一一體型離岸岸金融市場場三、內外分分離型離岸岸金融市場場四、分離——滲透型離離岸金融市市場五、上海海模式———內外分離為為基礎、適適度滲漏漏的離岸金金融市場現有模式分分析一、避稅港港型離岸金金融市場單純的避稅稅型模式不不適宜長遠遠發(fā)展。特特定區(qū)域避避稅型模式式適合自身身經濟規(guī)模模較小的小小型國家或或地區(qū)建立立離岸金融融。我國建建立離岸金金融市場的的初衷是為為降低資金金籌措成本本，加強國國際經濟協協作，促進進國際貿易易發(fā)展，推推動我國市市場經濟發(fā)發(fā)展的進程程，但避稅稅型離岸金金融市場不不具備資金金集散和轉轉口功能，，它通常只只起一個““記賬中心心”的作用用，產生的的投資效應應、就業(yè)效效應和國民民收入效應應很低，但但在硬件方方面的投入入成本卻不不低，對軟件的要求很高高，既可以以產生資金金滲透，又又可成為““洗錢中心心”，對本本國經濟發(fā)發(fā)展缺乏推推動作用。?，F有模式分分析二、內外一一體型離岸岸金融市場場該類型的金金融市場需需要金融業(yè)業(yè)具有高度度的經營自自由，境內內市場幾乎乎完全開放放，對所在在地的經濟濟、金融發(fā)發(fā)展基礎和和管理水平平又較高的的要求。而而我國目前前尚不具備備相應的條條件，仍實實行外匯管管制，資本本項目下不不能實行自自由兌換。。金融改革革正在深化化階段，金金融監(jiān)管水水平還有待待提高，金金融風險防防范能力尚尚不足夠。。在這樣一一個較為薄薄弱的金融融基礎上建建設“內外外一體型””離岸金融融市場，顯顯然條件尚尚不成熟。?，F有模式分分析三、內外分分離型離岸岸金融市場場該類型的市市場是由政政策誘導、、推動，專專門為非居居民交易所所創(chuàng)設。一一方面便于于金融管理理當局對在在岸業(yè)務、、離岸業(yè)務務分別加以以監(jiān)管，另另一方面可可以較為有有效地阻擋擋國際金融融市場對國國內金融市市場地沖擊擊。我國適適宜采取劃劃定區(qū)域、、內外分離離的路徑，，并且通過過稅收優(yōu)惠惠政策增強強在國際市市場上的吸吸引力。該該類型的市市場以紐約約、新加坡坡和東京的的離岸經濟濟為代表。?，F有模式分分析四、分離——滲透型離離岸金融市市場該類型市場場模式是將將境內金融融業(yè)務和離岸金融業(yè)業(yè)務分帳處理的的前提下，，根據經濟濟發(fā)展中的的引資需要要，允許一一定比例的的離岸帳戶戶資金流入入。根據我我國現實國國情和上海海目前的金金融實力，，滲透性離離岸金融市市場模式的的設定建議議實施“以以內外分離離為基礎、、適度滲透透的離岸金金融市場模模式”，即即從事離岸岸金融業(yè)務務的金融機機構要專門門開設離岸岸業(yè)務帳戶戶，將離岸岸業(yè)務與在在岸業(yè)務嚴嚴格分離，，同時在將將境內業(yè)務務和離岸金金融業(yè)務分分帳處理的的前提下，，根據經濟濟發(fā)展中的的引資需要要，允許一一定比例的的離岸帳戶戶資金流入入?，F有模式分分析五、上海海模式——內外分離為為基礎、適適度滲漏漏的離岸金金融市場根據我國現現實國情和和上海目前前的金融實實力，滲透透性離岸金金融市場模模式的設定定建議實施施“以內外外分離為基基礎、適度度滲透的離離岸金融市市場模式””，即從事事離岸金融融業(yè)務的金金融機構要要專門開設設離岸業(yè)務務帳戶，將將離岸業(yè)務務與在岸業(yè)業(yè)務嚴格分分離，同時時在將境內內業(yè)務和離離岸金融業(yè)業(yè)務分帳處處理的前提提下，根據據經濟發(fā)展展中的引資資需要，允允許一定比比例的離岸岸帳戶資金金流入。上海建設離岸岸金融市場的的兩種方案方案一、依托托上海洋山港港，開展低稅稅型為主的多多元化離岸金金融市場。優(yōu)勢：1、是其市場場潛力巨大。。洋山港是上上海國際航運運中心建設的的重要載體，，將建設成為為世界最大規(guī)規(guī)模集裝箱港港區(qū)之一。中中國巨大的市市場資源成為為吸引金融機機構入駐洋山山港開展離岸岸金融業(yè)務的的重要因素。。2、是政策優(yōu)優(yōu)勢明顯。上海在洋山港港開港時，啟啟動了一期7.2平方公公里的洋山保保稅港區(qū)，它它也是中國第第一個保稅港港區(qū)，實行封封閉管理，發(fā)發(fā)展國際中轉轉、配送、采采購、轉口貿貿易和出口加加工等業(yè)務。。洋山保稅港港區(qū)集目前國國內保稅區(qū)、、出口加工區(qū)區(qū)、保稅物流流園區(qū)三方面面的政策優(yōu)勢勢于一體：國國外貨物入港港區(qū)保稅；國國內貨物入港港區(qū)視同出口口，實行退稅稅；港區(qū)內企企業(yè)之間的貨貨物交易不征征增值稅和消消費稅等。在在洋山港保稅稅區(qū)開展離岸岸金融試點，，在放松金融融管制和落實實各項稅收優(yōu)優(yōu)惠政策上易易于實施。3、是其地理理位置相對封封閉，便于管管理。實踐證明，當當金融管制嚴嚴格且實施有有效時，離岸岸市場操作就就難以影響或或沖擊在岸市市場；當管制制放松或者不不能有效實施施時，離岸市市場操作就會會影響和沖擊擊在岸市場，，影響到在岸岸市場貨幣政政策的實施及及其匯率穩(wěn)定定。洋山港位位于上海杭州州灣長江口外外的崎嶇列島，西北距上海海南匯蘆潮港港約30公里里，陸地面積積130萬平平方米。便于于封閉管理，，不會對整體體經濟金融造造成明顯的沖沖擊；有利于于最大限度的的控制風險。。方案一的缺點點：1、是大部分分金融機構需需要新設，增增加了金融機機構的開辦成成本，且短期期內難以形成成規(guī)模；2、是難以集集聚國際金融融人才。我國國不是把洋山山港作為避稅稅港而發(fā)展，，而是要以服服務國際貿易易、實體經濟濟發(fā)展為目的的，因而需要要大量的國際際化金融專業(yè)業(yè)人才。而洋洋山港地理位位置相對偏遠遠，商業(yè)配套套還不完善，，交通成本高高，成為吸引引金融人才的的瓶頸。方案二：依托托陸家嘴金融融商貿開發(fā)區(qū)區(qū)，實施“一一區(qū)兩制”，，建立有形市市場。伴隨金金融體制改革革進程，逐步步建設成為全全業(yè)務、多層層次的離岸金金融中心。優(yōu)勢是：有利利于發(fā)揮陸家家嘴金融核心心區(qū)的集聚效效應、規(guī)模經經濟效應和品品牌效應，依依托現有的中中外資金融機機構，減少沉沉淀成本。1、陸家嘴金金融商貿區(qū)金金融機構集聚聚。目前，功能區(qū)區(qū)匯集中外資資金融機構515家，占占浦東新區(qū)的的92%。從從機構類別來來看，有銀行行類機構178家，證券券類機構215家，保險險類機構151家。新型型金融機構不不斷涌現，如如證券指數公公司、貨幣經經紀公司等。。從監(jiān)管機構構來看，央行行上?？傂小?、反洗錢中心心，上海銀監(jiān)監(jiān)局、上海保保監(jiān)局和上海海證監(jiān)局等均均在此落戶。。從國際化程程度看，擁有有19家外資資法人銀行，，53家外資資銀行分行和和52家外資資銀行代表處處，合資保險險公司數量全全國領先。2、金融基礎礎設施及相關關配套環(huán)境比比較完善。陸陸家嘴金融商商貿區(qū)集聚了了眾多各具特特色的高端建建筑，金茂大大廈、世界金金融大廈、上上海環(huán)球金融融中心等已成成為金融城的的地標性建筑筑，加速金融融資源匯聚。。同時，功能能區(qū)加快了交交通、商業(yè)、、餐飲、文化化、居住、娛娛樂等配套環(huán)環(huán)境建設。3、金融人才才集聚。2008年底，，浦東擁有各各類金融專業(yè)業(yè)人才12.4萬人，占占上海金融人人才的一半以以上，金融人人才將成為開開展離岸金融融業(yè)務創(chuàng)新的的智力支撐。。方案二的缺點點：1、陸家嘴金金融商貿區(qū)目目前的商務成成本較高。為為了吸引更多多外資金融進進駐，政府需需要在稅收等等方面制定更更加優(yōu)惠的政政策。如果在在金融管制規(guī)規(guī)則（存款準準備金、流動動性、資本充充足度等要求求以及利率限限制）、稅收收政策和信息息披露要求方方面給予離岸岸金融業(yè)務以以最寬松的管管制、優(yōu)惠的的稅收政策和和最低要求的的信息披露，，則勢必會對對在岸金融機機構產生較大大的沖擊。因因此，要把握握稅收等政策策的優(yōu)惠程度度2、監(jiān)管難度度相對較大，，對金融風險險的防范控制制提出了更高高的要求