第二章財務分析方法第二章財務分析方法主要內容比較分析法比率分析法因素分析法趨勢分析法圖解分析法主要內容比較分析法財務分析的目的在于獲取財務信息，而財務信息往往是以財務報表的形式進行披露的財務報表蘊含的財務信息必須借助于專門的方法進行分析，才能得出決策有用的信息和結論財務分析的目的不同，在實際分析時必然采用多種多樣的分析方法，本章就介紹比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法、圖解分析法等常用的財務分析方法財務分析的目的在于獲取財務信息，而財務信息往往是以財務報表的第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法差異分析是指通過差異揭示成績或者差距，作出評價，并找出產生差異的原因及其對差異的影響程度，為今后改進企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法趨勢分析是指將實際達到的結果與不同時期的財務報表中同類指標的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法有絕對數(shù)和相對數(shù)比較兩種形式絕對數(shù)比較：即利用財務報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量差異舉例：相對數(shù)比較：即利用財務報表中有相關關系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進行對比，如將絕對數(shù)換算成百分比、結構比重、比率等進行對比，以揭示相對數(shù)之間差異舉例比較分析法有絕對數(shù)和相對數(shù)比較兩種形式比較分析法舉例某企業(yè)利潤總額實現(xiàn)情況及分析表本年實際本年計劃上年實際同類企業(yè)本年實際與計劃比與上年比與同類企業(yè)比11010090120+10+20-10比較分析法舉例某企業(yè)利潤總額實現(xiàn)情況及分析表本年實際本年計劃二、比較標準在財務分析中經(jīng)常使用的比較標準有以下幾種：本期實際與預定目標、計劃或定額比較本期實際與上年同期實際、本年實際與上年實際或歷史最好水平比較，以及與若干期的歷史資料比較本企業(yè)實際與國內外先進水平比較本企業(yè)實際與評價標準值比較本企業(yè)實際與競爭對手比較二、比較標準三、運用比較分析法應注意的問題指標內容、范圍和計算方法的一致性會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性時間單位和長度的一致性企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務規(guī)模以及目標大體一致三、運用比較分析法應注意的問題第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義比率是兩個數(shù)值相比所得的值。要使比率具有意義，計算比率的兩個數(shù)字必須具有相互聯(lián)系由于比率是由密切聯(lián)系的兩個或者兩個以上的相關數(shù)字計算出來的，所以通過比率分析，往往利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義二、比率分析法的類型我國一般將財務比率分為三類，即盈利能力比率、償債能力比率和營運能力比率盈利能力比率主要有營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率等償債能力比率有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數(shù)等營運能力比率包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等二、比率分析法的類型（1）構成比率分析法：通過分析指標結構來反映該指標的特征和變化規(guī)律。

構成比率=×100%如：流動資產率=×100%

比率分析法舉例構成項目總體指標流動資產總額資產總額總體指標流動資產總額資產總額構成項目總體指標（1）構成比率分析法：通過分析指標結構來反映該指標的特征和變比率分析法舉例（2）相關比率分析法：將兩個相互聯(lián)系的指標，以其中某項指標為基數(shù)，求得二者數(shù)值的比例。反映因果關系的比例：效率比率=產出數(shù)/投入數(shù)X100%反映并列關系的比例：流動資產與固定資產的比率反映對應關系的比例：流動比率=流動資產/流動負債X100%反映周轉關系的比例：應收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入/應收賬款比率分析法舉例（2）相關比率分析法：將兩個相互聯(lián)系的指標，以三、標準比率標準比率的計算方法有三種：算術平均法：將若干相關企業(yè)同一比率指標相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術平均數(shù)綜合報表法：將各企業(yè)報表中的構成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率中位數(shù)法三、標準比率四、運用比率分析法應注意的問題正確計算比率。由于財務報表的期間不同，采用比率指標來對比資產負債表和利潤表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素不同企業(yè)的會計政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)間財務比率的可比性在進行行業(yè)比較時，多元化大公司很難找到一個行業(yè)作為標準，最好的比較對象是主要競爭對手財務比率分析應注意分析比率之間說明問題的一致性四、運用比率分析法應注意的問題五、百分比分析法（一）百分比分析法的含義百分比分析法就是用百分率或相對數(shù)式子表明同一時期各項財務指標內部結構。同一報表中的不同項目的百分比分析，可以反映出個體項目占總體項目的百分比，這種方法也稱為結構分析、同形分析或比重分析（二）百分比分析法的類型主要適用于分析企業(yè)的資產負債結構（即同形資產負債表）及盈利結構（即同形利潤表），將本期業(yè)績與本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預算比較，也便于在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較五、百分比分析法百分比法舉例百分比法舉例第2章財務分析方法課件第三節(jié)趨勢分析法一、趨勢分析法的含義趨勢分析法又叫水平分析法，它是通過對財務報表中各類相關數(shù)字進行分析比較，尤其是將一個時期的財務報表和另一個或幾個時期的財務報表相比較，以判斷一個公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢及其在同行業(yè)中地位變化等情況第三節(jié)趨勢分析法一、趨勢分析法的含義二、運用方式（一）重要財務指標的比較它將不同時期財務報告中相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。它可以有兩種方法來進行：定基動態(tài)比率定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值環(huán)比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比例=分析期數(shù)值/前期數(shù)值二、運用方式項目前年度（%）上年度（%）本年度（%）一、營業(yè)收入100104.39112.88減：營業(yè)成本100104.29109.33營業(yè)稅金及附加100105.26134.21銷售費用100132.00226.67管理費用100117.50132.50財務費用100104.44124.00加：投資收益100135.00135.00二、營業(yè)利潤100103.53114.46加：營業(yè)外收入100145.71122.86減：營業(yè)外支出10086.67106.67三、利潤總額100104.52114.72減：所得稅100104.52114.72四、凈利潤100104.52114.72定基趨勢分析項目前年度（%）上年度（%）本年度（%）一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入104.39108.13減：營業(yè)成本104.29104.82營業(yè)稅金及附加105.26127.50銷售費用132.00175.13管理費用117.50112.77財務費用104.44119.23加：投資收益135.00100二、營業(yè)利潤103.53110.56加：營業(yè)外收入145.7184.31減：營業(yè)外支出86.67123.08三、利潤總額104.52109.76減：所得稅104.52109.76四、凈利潤104.52109.76項目上年/前年本年/上年一、營業(yè)收入104.39108.13減：營業(yè)成本10（二）會計報表的比較會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。運用該方法進行比較分析時，最好是既計算有關指標增減變動的絕對值，又計算其增減變動的相對值。這樣可以有效地避免分析結果的片面性（二）會計報表的比較項目上年度(基期)本年度增減數(shù)（差異數(shù)）增減%（差異率）趨勢%趨勢比率流動資產：貨幣資金636258.96454918.97-181339.99-28.571.5應收票據(jù)100005000-5000-5050應收賬款10000010700070007107預付賬款5000100005000100200其他應收款68447.84-17002.16-85450-124.8-24.8存貨446116.31775519.39329403.0873.8173.8其他流動資產700120050071.4171.4流動資產合計1266523.111336636.2070113.095.5105.5非流動資產長期股權投資600000600000固定資產300023.967549023.9672490002416.12516.1在建工程326211.92132661.9210000無形資產11000001100000非流動資產合計332685.889381685.8890490002720.0406.2資產總計1599208.9910718322.089119113570.2670.2比較資產負債表（資產部分）項目上年度本年度增減數(shù)增減%趨勢%流動資產：貨幣資金6362第2章財務分析方法課件（三）會計報表項目構成比較這種方式是以會計報表中的某個總體指標為100%，計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢它既可用于同一企業(yè)不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較（三）會計報表項目構成比較三、趨勢分析法的類型趨勢分析法總體上分四大類：縱向分析法、橫向分析法、標準分析法、綜合分析法橫向分析屬于動態(tài)分析，它提供某時期內財務趨勢的信息，將連續(xù)兩期或兩期以上的有關數(shù)據(jù)，用絕對數(shù)和百分比進行對比分析以測定其發(fā)展趨勢縱向分析屬于靜態(tài)分析，它分析一個會計期間的財務狀況，是用于表示財務報表上各單獨項目對總體的關系三、趨勢分析法的類型第2章財務分析方法課件四、運用趨勢分析法應注意的問題運用趨勢分析法應注意：用于進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況應用例外原則，應對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利弊害分析項目應有針對性，切合分析目的的需要對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價四、運用趨勢分析法應注意的問題五、趨勢分析法的優(yōu)點便于統(tǒng)觀全貌便于事實的相互比較變化傾向的表示極為明顯分析數(shù)字的解釋較為容易計算簡單五、趨勢分析法的優(yōu)點第四節(jié)因素分析法一、因素分析法的含義它是把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務比率的因素分解法和差異因素分解法每個財務指標的高低，都受多個因素的影響。從數(shù)量上測定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或者更有說服力地評價企業(yè)狀況第四節(jié)因素分析法一、因素分析法的含義二、因素分析法的類型（一）比率因素分解法把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。如凈資產收益率可以分解為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數(shù)的乘積（二）差異因素分解法差異因素分解法是一種測定比較差異成因的定量分析方法，它往往按一定順序，采用連環(huán)替代的方式或差額分析法分析差異因素二、因素分析法的類型1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是測定比較差異成因的定量分析方法，是因素分析法的基本形式。該方法是把影響某項指標的幾個相互聯(lián)系的因素逐個分解測定，把其中一個因素作為可變，假定其他因素不變，順序地逐個進行替換，以測定各因素對該項指標的影響程度。1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是測定比較差異成因的定量分(一)璉環(huán)替代法的分折步驟①．確定分析指標與其影響因素之間的關系。根據(jù)分析指標形成的過程，確定分析指標與其影響因素之間的關系，建立各影響因素與分析指標之間的關系式T=abcT:分析指標a,b,c分別代表構成分析指標的因素(一)璉環(huán)替代法的分折步驟②根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式．確定分析對象.

②根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式．確定分析③連環(huán)順序替代，計算替代結果③連環(huán)順序替代，計算替代結果④比較各因素的替代結果，計算出各因素對分析指標的影響程度④比較各因素的替代結果，計算出各因素對分析指標的影響程度⑤檢驗分析結果，即將各因素變動影響程度相加，檢驗是否等于總差異.⑤檢驗分析結果，即將各因素變動影響程度相加，檢驗是否等于總差1．連環(huán)替代法連環(huán)替代法的基本程序是：（1）確定分析指標與其影響因素之間的關系1．連環(huán)替代法（2）根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式或指標體系，確定分析對象基期總資產報酬率=基期資產產值率×基期產品銷售率×基期銷售利潤率實際總資產報酬率=實際資產產值率×實際產品銷售率×實際銷售利潤率（2）根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式或指標（3）連環(huán)順序替代，計算替代結果。以基期指標體系為計算基礎，用實際指標體系中的每一因素的實際數(shù)順序地替代其相應的基期數(shù)，每次替代一個因素，替代后的因素被保留下來，并相應確定計算結果（3）連環(huán)順序替代，計算替代結果。以基期指標體系為計算基礎，（4）比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度。將每次替代所計算的結果與這一因素被替代前的結果進行對比，二者的差額就是替代因素對分析對象的影響程度（5）檢驗分析結果。即將各因素對分析指標的影響額相加，其代數(shù)和應等于分析對象（4）比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度。某企業(yè)2007年和2008年的有關總資產報酬率、總資產產值率、產品銷售率和銷售利潤率的資料如下表要求：分析各因素變動對總資產報酬率的影響程度指標2008年2007年總資產產值率80%82%產品銷售率98%94%銷售利潤率30%22%總資產報酬率23.5216.96某企業(yè)2007年和2008年的有關總資產報酬率、總資產產值率根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產報酬率的因素分解式，可得出：實際指標：80%×98%×30%=23.52%基期指標：82%×94%×22%=16.96%分析對象：23.52%-16.96%=6.56%根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產報酬率的因素分解式，可得出在此基礎上，計算每次替代后的結果：基期指標：82%×94%×22%=16.96%替代第一因素：80%×94%×22%=16.54%替代第二因素：80%×98%×22%=17.25%替代第三因素：80%×98%×30%=23.52%在此基礎上，計算每次替代后的結果：計算各因素對總資產報酬率影響程度：（1）總資產產值率的影響：16.54%-16.96%=-0.42%（2）產品銷售率的影響：17.25%-16.54%=0.71%（3）銷售利潤率的影響：23.53%-17.25%=6.27%最后檢驗分析結果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%計算各因素對總資產報酬率影響程度：應用連環(huán)替代法應注意的問題因素分解的相關性問題分析前提的假設性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性應用連環(huán)替代法應注意的問題2．差額計算法差額計算法的原理與連環(huán)替代法基本相同。區(qū)別只在于程序上，差額計算法比連環(huán)替代法簡單，即它可以直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計算各該因素對分析指標的影響程度2．差額計算法下面根據(jù)前面表格提供的數(shù)據(jù)，運用差額分析法分析各因素對總資產報酬率的影響程度。分析對象：23.52%-16.96%=6.56%因素分析：（1）總資產產值率的影響（80%-82%）×94%×22%=-0.42%（2）產品銷售率的影響80%×（98%-94%）×22%=0.71%（3）銷售利潤率的影響80%×98%×（30%-22%）=6.27%最后檢驗分析結果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%下面根據(jù)前面表格提供的數(shù)據(jù)，運用差額分析法分析各因素對總資產第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法圖解分析法，是財務分析中常用的方法之一，是財務分析方法的直觀表達形式。如對比分析法、結構分析法、趨勢分析法和因素分析法等都可以用圖解分析法來表達圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財務活動過程和結果，將復雜的經(jīng)濟活動和效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來第五節(jié)圖解分析法一、圖解分析法二、對比分析圖解法對比分析圖解法，是指用圖形的形式，對某一指標的報告數(shù)值與基準數(shù)值進行對比，以揭示報告數(shù)值與基準數(shù)值之間的差異。常見的對比分析圖是柱形圖的形式二、對比分析圖解法第2章財務分析方法課件三、結構分析圖解法結構分析圖解法，實際上是垂直分析法的圖解形式，它是以圖形的方式表示在總體中各部分所占的比重。結構分析圖的形式也有很多的形式，較常見的為餅形圖三、結構分析圖解法第2章財務分析方法課件四、趨勢分析圖解法趨勢分析圖解法，通常是用坐標圖反映某一個或某幾個指標在一個較長時間內的變動趨勢。反映指標變動的趨勢曲線，也稱折線圖四、趨勢分析圖解法第2章財務分析方法課件五、因素分解圖解法因素分解圖解法是運用因素分解圖來反映某項經(jīng)濟指標的影響因素及影響程度的一種圖解分析法。圖解分析法有利于直觀、清晰地反映分析指標與影響因素之間的關系五、因素分解圖解法第2章財務分析方法課件六、雷達圖分析法雷達圖（radarchart）亦稱綜合財務比率分析圖法，是一種對財務狀況進行綜合評價的方法雷達圖是分析企業(yè)財務能力的重要工具，從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面分析財務狀況。靜態(tài)分析將各種財務比率與其他相似客戶或整個行業(yè)的財務比率作橫向比較；動態(tài)分析把現(xiàn)時的財務比率與先前的財務比率作縱向比較，就可以發(fā)現(xiàn)財務及經(jīng)營情況的發(fā)展變化方向。雷達圖把縱向和橫向的分析比較方法結合起來，計算綜合的收益性、成長性、安全性、流動性及生產性這五類指標六、雷達圖分析法第2章財務分析方法課件本章小結與思考什么是比較分析法，運用比較分析法需注意哪些方面？比率分析法的類型和注意事項是什么？說明趨勢分析法運用的主要方式及其優(yōu)點。說明因素分析法的操作要點和注意事項。闡述圖解分析法的作用。本章小結與思考什么是比較分析法，運用比較分析法需注意哪些方面第二章財務分析方法第二章財務分析方法主要內容比較分析法比率分析法因素分析法趨勢分析法圖解分析法主要內容比較分析法財務分析的目的在于獲取財務信息，而財務信息往往是以財務報表的形式進行披露的財務報表蘊含的財務信息必須借助于專門的方法進行分析，才能得出決策有用的信息和結論財務分析的目的不同，在實際分析時必然采用多種多樣的分析方法，本章就介紹比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法、圖解分析法等常用的財務分析方法財務分析的目的在于獲取財務信息，而財務信息往往是以財務報表的第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法是指將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進行差異分析或趨勢分析的一種方法差異分析是指通過差異揭示成績或者差距，作出評價，并找出產生差異的原因及其對差異的影響程度，為今后改進企業(yè)的經(jīng)營管理指引方向的一種分析方法趨勢分析是指將實際達到的結果與不同時期的財務報表中同類指標的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法第一節(jié)比較分析法一、比較分析法的含義比較分析法有絕對數(shù)和相對數(shù)比較兩種形式絕對數(shù)比較：即利用財務報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進行比較，以揭示其數(shù)量差異舉例：相對數(shù)比較：即利用財務報表中有相關關系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進行對比，如將絕對數(shù)換算成百分比、結構比重、比率等進行對比，以揭示相對數(shù)之間差異舉例比較分析法有絕對數(shù)和相對數(shù)比較兩種形式比較分析法舉例某企業(yè)利潤總額實現(xiàn)情況及分析表本年實際本年計劃上年實際同類企業(yè)本年實際與計劃比與上年比與同類企業(yè)比11010090120+10+20-10比較分析法舉例某企業(yè)利潤總額實現(xiàn)情況及分析表本年實際本年計劃二、比較標準在財務分析中經(jīng)常使用的比較標準有以下幾種：本期實際與預定目標、計劃或定額比較本期實際與上年同期實際、本年實際與上年實際或歷史最好水平比較，以及與若干期的歷史資料比較本企業(yè)實際與國內外先進水平比較本企業(yè)實際與評價標準值比較本企業(yè)實際與競爭對手比較二、比較標準三、運用比較分析法應注意的問題指標內容、范圍和計算方法的一致性會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性時間單位和長度的一致性企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務規(guī)模以及目標大體一致三、運用比較分析法應注意的問題第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義比率是兩個數(shù)值相比所得的值。要使比率具有意義，計算比率的兩個數(shù)字必須具有相互聯(lián)系由于比率是由密切聯(lián)系的兩個或者兩個以上的相關數(shù)字計算出來的，所以通過比率分析，往往利用一個或幾個比率就可以獨立地揭示和說明企業(yè)某一方面的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，或者說明某一方面的能力第二節(jié)比率分析法一、比率分析法的含義二、比率分析法的類型我國一般將財務比率分為三類，即盈利能力比率、償債能力比率和營運能力比率盈利能力比率主要有營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率等償債能力比率有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數(shù)等營運能力比率包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等二、比率分析法的類型（1）構成比率分析法：通過分析指標結構來反映該指標的特征和變化規(guī)律。

構成比率=×100%如：流動資產率=×100%

比率分析法舉例構成項目總體指標流動資產總額資產總額總體指標流動資產總額資產總額構成項目總體指標（1）構成比率分析法：通過分析指標結構來反映該指標的特征和變比率分析法舉例（2）相關比率分析法：將兩個相互聯(lián)系的指標，以其中某項指標為基數(shù)，求得二者數(shù)值的比例。反映因果關系的比例：效率比率=產出數(shù)/投入數(shù)X100%反映并列關系的比例：流動資產與固定資產的比率反映對應關系的比例：流動比率=流動資產/流動負債X100%反映周轉關系的比例：應收賬款周轉次數(shù)＝銷售收入/應收賬款比率分析法舉例（2）相關比率分析法：將兩個相互聯(lián)系的指標，以三、標準比率標準比率的計算方法有三種：算術平均法：將若干相關企業(yè)同一比率指標相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術平均數(shù)綜合報表法：將各企業(yè)報表中的構成某一比率的兩個絕對數(shù)相加，然后根據(jù)兩個絕對數(shù)總額計算的比率中位數(shù)法三、標準比率四、運用比率分析法應注意的問題正確計算比率。由于財務報表的期間不同，采用比率指標來對比資產負債表和利潤表數(shù)據(jù)存在一些不可比因素不同企業(yè)的會計政策和經(jīng)營方針會影響不同企業(yè)間財務比率的可比性在進行行業(yè)比較時，多元化大公司很難找到一個行業(yè)作為標準，最好的比較對象是主要競爭對手財務比率分析應注意分析比率之間說明問題的一致性四、運用比率分析法應注意的問題五、百分比分析法（一）百分比分析法的含義百分比分析法就是用百分率或相對數(shù)式子表明同一時期各項財務指標內部結構。同一報表中的不同項目的百分比分析，可以反映出個體項目占總體項目的百分比，這種方法也稱為結構分析、同形分析或比重分析（二）百分比分析法的類型主要適用于分析企業(yè)的資產負債結構（即同形資產負債表）及盈利結構（即同形利潤表），將本期業(yè)績與本企業(yè)歷史比較、與其他企業(yè)比較和與預算比較，也便于在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較五、百分比分析法百分比法舉例百分比法舉例第2章財務分析方法課件第三節(jié)趨勢分析法一、趨勢分析法的含義趨勢分析法又叫水平分析法，它是通過對財務報表中各類相關數(shù)字進行分析比較，尤其是將一個時期的財務報表和另一個或幾個時期的財務報表相比較，以判斷一個公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢及其在同行業(yè)中地位變化等情況第三節(jié)趨勢分析法一、趨勢分析法的含義二、運用方式（一）重要財務指標的比較它將不同時期財務報告中相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預測其發(fā)展前景。它可以有兩種方法來進行：定基動態(tài)比率定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值環(huán)比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比例=分析期數(shù)值/前期數(shù)值二、運用方式項目前年度（%）上年度（%）本年度（%）一、營業(yè)收入100104.39112.88減：營業(yè)成本100104.29109.33營業(yè)稅金及附加100105.26134.21銷售費用100132.00226.67管理費用100117.50132.50財務費用100104.44124.00加：投資收益100135.00135.00二、營業(yè)利潤100103.53114.46加：營業(yè)外收入100145.71122.86減：營業(yè)外支出10086.67106.67三、利潤總額100104.52114.72減：所得稅100104.52114.72四、凈利潤100104.52114.72定基趨勢分析項目前年度（%）上年度（%）本年度（%）一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入104.39108.13減：營業(yè)成本104.29104.82營業(yè)稅金及附加105.26127.50銷售費用132.00175.13管理費用117.50112.77財務費用104.44119.23加：投資收益135.00100二、營業(yè)利潤103.53110.56加：營業(yè)外收入145.7184.31減：營業(yè)外支出86.67123.08三、利潤總額104.52109.76減：所得稅104.52109.76四、凈利潤104.52109.76項目上年/前年本年/上年一、營業(yè)收入104.39108.13減：營業(yè)成本10（二）會計報表的比較會計報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計報表金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。運用該方法進行比較分析時，最好是既計算有關指標增減變動的絕對值，又計算其增減變動的相對值。這樣可以有效地避免分析結果的片面性（二）會計報表的比較項目上年度(基期)本年度增減數(shù)（差異數(shù)）增減%（差異率）趨勢%趨勢比率流動資產：貨幣資金636258.96454918.97-181339.99-28.571.5應收票據(jù)100005000-5000-5050應收賬款10000010700070007107預付賬款5000100005000100200其他應收款68447.84-17002.16-85450-124.8-24.8存貨446116.31775519.39329403.0873.8173.8其他流動資產700120050071.4171.4流動資產合計1266523.111336636.2070113.095.5105.5非流動資產長期股權投資600000600000固定資產300023.967549023.9672490002416.12516.1在建工程326211.92132661.9210000無形資產11000001100000非流動資產合計332685.889381685.8890490002720.0406.2資產總計1599208.9910718322.089119113570.2670.2比較資產負債表（資產部分）項目上年度本年度增減數(shù)增減%趨勢%流動資產：貨幣資金6362第2章財務分析方法課件（三）會計報表項目構成比較這種方式是以會計報表中的某個總體指標為100%，計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢它既可用于同一企業(yè)不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較（三）會計報表項目構成比較三、趨勢分析法的類型趨勢分析法總體上分四大類：縱向分析法、橫向分析法、標準分析法、綜合分析法橫向分析屬于動態(tài)分析，它提供某時期內財務趨勢的信息，將連續(xù)兩期或兩期以上的有關數(shù)據(jù)，用絕對數(shù)和百分比進行對比分析以測定其發(fā)展趨勢縱向分析屬于靜態(tài)分析，它分析一個會計期間的財務狀況，是用于表示財務報表上各單獨項目對總體的關系三、趨勢分析法的類型第2章財務分析方法課件四、運用趨勢分析法應注意的問題運用趨勢分析法應注意：用于進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況應用例外原則，應對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利弊害分析項目應有針對性，切合分析目的的需要對基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)而計算出的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價四、運用趨勢分析法應注意的問題五、趨勢分析法的優(yōu)點便于統(tǒng)觀全貌便于事實的相互比較變化傾向的表示極為明顯分析數(shù)字的解釋較為容易計算簡單五、趨勢分析法的優(yōu)點第四節(jié)因素分析法一、因素分析法的含義它是把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務比率的因素分解法和差異因素分解法每個財務指標的高低，都受多個因素的影響。從數(shù)量上測定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或者更有說服力地評價企業(yè)狀況第四節(jié)因素分析法一、因素分析法的含義二、因素分析法的類型（一）比率因素分解法把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。如凈資產收益率可以分解為銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數(shù)的乘積（二）差異因素分解法差異因素分解法是一種測定比較差異成因的定量分析方法，它往往按一定順序，采用連環(huán)替代的方式或差額分析法分析差異因素二、因素分析法的類型1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是測定比較差異成因的定量分析方法，是因素分析法的基本形式。該方法是把影響某項指標的幾個相互聯(lián)系的因素逐個分解測定，把其中一個因素作為可變，假定其他因素不變，順序地逐個進行替換，以測定各因素對該項指標的影響程度。1.連環(huán)替代法連環(huán)替代法是測定比較差異成因的定量分(一)璉環(huán)替代法的分折步驟①．確定分析指標與其影響因素之間的關系。根據(jù)分析指標形成的過程，確定分析指標與其影響因素之間的關系，建立各影響因素與分析指標之間的關系式T=abcT:分析指標a,b,c分別代表構成分析指標的因素(一)璉環(huán)替代法的分折步驟②根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式．確定分析對象.

②根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式．確定分析③連環(huán)順序替代，計算替代結果③連環(huán)順序替代，計算替代結果④比較各因素的替代結果，計算出各因素對分析指標的影響程度④比較各因素的替代結果，計算出各因素對分析指標的影響程度⑤檢驗分析結果，即將各因素變動影響程度相加，檢驗是否等于總差異.⑤檢驗分析結果，即將各因素變動影響程度相加，檢驗是否等于總差1．連環(huán)替代法連環(huán)替代法的基本程序是：（1）確定分析指標與其影響因素之間的關系1．連環(huán)替代法（2）根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式或指標體系，確定分析對象基期總資產報酬率=基期資產產值率×基期產品銷售率×基期銷售利潤率實際總資產報酬率=實際資產產值率×實際產品銷售率×實際銷售利潤率（2）根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式或指標（3）連環(huán)順序替代，計算替代結果。以基期指標體系為計算基礎，用實際指標體系中的每一因素的實際數(shù)順序地替代其相應的基期數(shù)，每次替代一個因素，替代后的因素被保留下來，并相應確定計算結果（3）連環(huán)順序替代，計算替代結果。以基期指標體系為計算基礎，（4）比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度。將每次替代所計算的結果與這一因素被替代前的結果進行對比，二者的差額就是替代因素對分析對象的影響程度（5）檢驗分析結果。即將各因素對分析指標的影響額相加，其代數(shù)和應等于分析對象（4）比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度。某企業(yè)2007年和2008年的有關總資產報酬率、總資產產值率、產品銷售率和銷售利潤率的資料如下表要求：分析各因素變動對總資產報酬率的影響程度指標2008年2007年總資產產值率80%82%產品銷售率98%94%銷售利潤率30%22%總資產報酬率23.5216.96某企業(yè)2007年和2008年的有關總資產報酬率、總資產產值率根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產報酬率的因素分解式，可得出：實際指標：80%×98%×30%=23.52%基期指標：82%×94%×22%=16.96%分析對象：23.52%-16.96%=6.56%根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對總資產報酬率的因素分解式，可得出在此基礎上，計算每次替代后的結果：基期指標：82%×94%×22%=16.96%替代第一因素：80%×94%×22%=16.54%替代