4月14日，國務院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內(nèi)啟動有關互聯(lián)網(wǎng)金融領域的專項整治，為期一年。相關領域的整治方案正在陸續(xù)面世。這無疑將改寫野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)金融的游戲規(guī)則，整個行業(yè)將迎來洗牌和重塑，這個進程將伴隨中國金融監(jiān)管架構的大調(diào)整。從今天起，網(wǎng)易科技將跟隨監(jiān)管推進的步伐，持續(xù)關注專項整治行動帶來的影響與變革。首先，我們關注的是第三方支付。4月22日，一份文件在網(wǎng)上流傳，這是對第三方支付機構的專項整治方案，也是自4月14日互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治行動啟動以來公眾見到的第一份整治方案。方案全名為《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》，全文并不長，有兩個重點：第一，對支付機構客戶備付金風險和跨機構清算業(yè)務進行整治；第二，對無證經(jīng)營支付業(yè)務進行整治。前者直指第三方支付長期以來極具爭議的兩個問題：第三方支付備付金存管問題、第三方支付是否與銀行直連的問題。后者則主要針對長期以來亂象叢生的“二清”機構。第三方支付備付金的存管方面，之前曾發(fā)生過挪用備付金的多起案例，2015年8月以來，央行陸續(xù)吊銷了浙江易士、廣東益民、上海暢購的牌照；第三方支付是否與銀行直連方面，其中有銀聯(lián)與支付寶的十年恩怨；亂象叢生的“二清”機構背后，是大量的灰色交易以及洗錢等違法犯罪行為?，F(xiàn)在正是第三方支付機構續(xù)牌和申牌的關鍵期。今年5月，央行頒發(fā)的首批第三方支付牌照即將到期，首批27家企業(yè)將陸續(xù)開始續(xù)牌工作。從今年上半年到明年上半年，第三方支付機構將扎堆續(xù)牌。同時，目前有多達數(shù)百家企業(yè)在等待申牌?！斑@次整治的核心，從邏輯上講就兩件事：第一，管住資金通道；第二，管住備付金?！敝袊ù髮W金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心副秘書長趙鷂向網(wǎng)易科技指出。他解釋，支付是金融最基礎的環(huán)節(jié)，中國支付領域傳統(tǒng)的正規(guī)軍是銀行體系。支付寶等第三方支付機構出現(xiàn)之后，在銀行體系之外開辟了新的資金通道，但是監(jiān)管機構監(jiān)控不到在第三方支付平臺上的資金流向，這為賭博、販毒、洗錢等犯罪活動留下了資金騰挪空間。為了防范系統(tǒng)性風險，監(jiān)管層必然要將這些資金納入監(jiān)管范圍。這次整治，將如何改變第三方支付的游戲規(guī)則？這個行業(yè)是否會迎來洗牌？整治方案對普通公眾會產(chǎn)生怎樣的影響？有意思的是，網(wǎng)易科技聯(lián)系了包括支付寶、財付通、易寶支付、快錢、連連支付等在內(nèi)的幾家第三方支付公司，他們無一例外都婉拒了采訪。究竟發(fā)生了什么？能否切斷銀行直連？先先看這次次整治的的措施之之一——“支付機構構開展跨跨行支付付業(yè)務必必須通過過人民銀銀行跨行行清算系系統(tǒng)或者者具有合合法資質質的清算算機構進進行，……逐步取締締支付機機構與銀銀行直接接連接處處理業(yè)務務的模式式”。第第三方支支付與銀銀行直接接連接，，與通過清算算機構連連接，這這之間有有什么差差別？為為什么監(jiān)監(jiān)管從這這里下手手？這要要從一個個小故事事說起。。2004年，馬云云曾去拜拜見剛成成立兩年年的中國國銀聯(lián)高高層，他他想找后后者解決決淘寶網(wǎng)網(wǎng)上的支支付問題題，基本本想法是是接入銀銀聯(lián)，這這樣就可可以和所所有銀行都接上上了?？墒?，，這個想法并并沒有實現(xiàn)。。后來《中國新聞周刊刊》引用知情人的的話報道稱，，事實上，剛剛剛創(chuàng)立兩年年的中國銀聯(lián)聯(lián)“自己還沒沒有在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上和銀行打打通呢”。之之后，2004年12月，支付寶在在杭州成立，，馬云開始和銀行一一家家談判，，支付寶與各各個銀行直接接連接。此后后成立的許多多第三方支付付公司在線上上都采用了和和銀行直連的的方式。支付付寶和銀行直直接連接，就就是所謂的““支付機構與與銀行直接連連接處理業(yè)務務的模式”。。如果支付寶寶是通過銀聯(lián)與銀行連連接，就是通通過“具有合合法資質的清清算機構”連連接，我們稱稱它為“間接接連接”。直直接連接和間間接連接有兩兩個關鍵的區(qū)區(qū)別：其一，，如果是間接接連接，銀聯(lián)聯(lián)可以看到第第三方支付平平臺上資金流流動的情況，，因為這些資資金是通過銀聯(lián)進行清清算的。但如如果是直接連連接，由于銀銀行之間的信信息并非互聯(lián)聯(lián)互通，除了了第三方支付付平臺自己，，監(jiān)管層是看看不到第三方方支付平臺上上的資金流動動的；其二，，間接連接的的話，支付的的手續(xù)費要給給中間的清算算機構，也就就是銀聯(lián)進行分成，直直接連接不用用給銀聯(lián)分成成。監(jiān)管層在在乎的是第一一個關鍵的區(qū)區(qū)別，也就是是看不到第三三方支付平臺臺上的資金流流向。趙鷂向向網(wǎng)易科技解解釋：“如果果對這部分資資金流向一直直不加以監(jiān)管管，會有相當當?shù)奈ｋU性。。這種危險類類似于2015年夏天股市危危機當中‘場場外配資’所所帶來的風險險，監(jiān)管機構構只監(jiān)管場內(nèi)內(nèi)的情況，對對場外配資不不了解，結果果場外配資比比場內(nèi)影響還還大，這會帶帶來系統(tǒng)性風風險，就像2015年夏天股市的的大跌一樣。?！闭驹诒O(jiān)管管的角度，趙趙鷂同時認為，每每個第三方支支付機構都與與銀行直接連連接，是一種種資源浪費，，因為和銀行行直連必須每每個都單獨開開發(fā)接口。同同時，這樣的的方式會造成成不公平競爭爭，一些規(guī)模模較小的第三三方支付機構構去找銀行，，銀行有的都都不愿意搭理理。但是如果接入統(tǒng)一一的清算平臺臺，在接入銀銀行方面，各各個機構都是是平等的，這這對中小第三三方支付機構構來說是利好好，有利于營營造公平的市市場環(huán)境?？煽墒?，整治的的結果能否如如監(jiān)管機構所所愿？一位第第三方支付機機構資深業(yè)內(nèi)內(nèi)人士認為，，確有相當難度。一個個事實是，此此前，銀聯(lián)與與第三方支付付機構就此有有過多次交鋒鋒，但是第三三方支付機構構與銀行直接接連接一直沒沒有被取消。。2014年3月的一次公開開會議上，中中國銀聯(lián)總裁裁時文朝倒苦苦水說，當時時央行已經(jīng)批批準了250家第三方支付機機構，前20家占據(jù)了90%以上的市場份份額，但這20家千方百計繞繞過銀聯(lián)進行行轉接清算，，讓中國銀聯(lián)聯(lián)的交易量分分流得非常明明顯。事實上上，中國銀聯(lián)聯(lián)曾于2013年和2014年分別下發(fā)通通知想要處理理這個問題，，但都沒有成功功。該人士向向網(wǎng)易科技解解釋了其中的的邏輯：以銀銀行、中國銀銀聯(lián)、第三方方支付機構三三者的關系為為例，由于體體制問題，中中國銀聯(lián)缺乏乏創(chuàng)新的動力力，導致銀行行和第三方支支付機構都想想繞開銀聯(lián)直直接和對方連連接，這一方方面涉及到利益切分，，一方面涉及及到業(yè)務模式式的創(chuàng)新。在在利益切分方方面，如果第第三方支付機機構通過銀聯(lián)聯(lián)與銀行連接接，發(fā)卡機構構、收單機構構、轉接清算算機構按照7∶2∶1的比例對刷卡卡手續(xù)費進行行分成。如果果繞開銀聯(lián)，，就不用把錢錢分給銀聯(lián)。同時，，第三方支支付由于有有巨大的沉沉淀資金，，對銀行來來說是大額額存款，銀銀行為了拿拿到更多的的存款，還還會給予第第三方支付付機構相當當?shù)乃⒖ㄊ质掷m(xù)費的優(yōu)優(yōu)惠。第三三方支付機機構收入大大大增加，，同時銀行行爭取到更更多的大額額存款。在在這個過程中，第第三方支付付和銀行直直連，相當當于降低了了交易成本本。在業(yè)務務模式創(chuàng)新新方面，該該人士告訴訴網(wǎng)易科技技，有很多多時候，第第三方支付付機構很多多創(chuàng)新的業(yè)業(yè)務模式得得不到銀聯(lián)聯(lián)的支持，，這也使得得第三方支支付的很多多業(yè)務都想想繞開銀聯(lián)聯(lián)直接與銀行合作作。“監(jiān)管管層關心的的資金流向向問題，其其實通過技技術手段可可以實現(xiàn)監(jiān)監(jiān)控。但是是在主要的的第三方支支付機構都都已經(jīng)直接接與銀行直直接連接之之后，如果果再把連接接切斷，恐恐怕很難。?！彼J為為，“整治治方案的表表述是‘逐逐步取締支支付機構與銀行直直接連接處處理業(yè)務的的模式’，，這個‘逐逐步’二字字就留下了了很多的空空間。如果果監(jiān)管層真真下決心必必須干，表表述方式應應該是限期期完成。””能否消滅滅“二清””機構？要要管住資金金通道，除除了已經(jīng)拿拿到支付牌牌照的機構構之外，還還有未拿到支付牌牌照的機構構。也就是是整治方案案中提到的的“對無證證經(jīng)營支付付業(yè)務進行行整治”。。這些機構構業(yè)內(nèi)稱之之為“二清清”機構，，指的是未未獲得央行行支付業(yè)務務許可、卻卻在持牌收收單機構的的支持下實實際從事支支付業(yè)務的的機構。據(jù)據(jù)此前媒體體報道，“二清””機構由于于無商戶準準入門檻，，這幾年在在商戶數(shù)量量與交易規(guī)規(guī)模方面取取得了大幅幅增長，年年交易量規(guī)規(guī)模高達上上萬億元，，甚至超越越了絕大部部分正規(guī)的的支付企業(yè)業(yè)。由于沒沒有嚴格的的準入要求求，也沒有有完善的風風險管理措措施，這些些違規(guī)的“二清””機構發(fā)展展的商戶質質量低，且且絕大多數(shù)數(shù)不符合正正規(guī)機構特特約商戶的的準入要求求，一些商商戶沒有實實際經(jīng)營業(yè)業(yè)務，其所所辦理的POS機常常被用用于信用卡卡套現(xiàn)、從從事民間借借貸，從而而引發(fā)風險險。但是，，上述第三三方支付機機構資深業(yè)內(nèi)人士認認為，“二二清”機構構的消滅同同樣難度不不小。他告告訴網(wǎng)易科科技，“二二清”機構構由來有因因。最早銀銀行和銀聯(lián)聯(lián)收單的商商戶較為優(yōu)優(yōu)質，一些些第三方支支付機構為為了在競爭爭中取得優(yōu)優(yōu)勢、發(fā)展展優(yōu)質商戶戶，采取了了降低刷卡卡手續(xù)費的的方式。銀行發(fā)現(xiàn)現(xiàn)之后，沒沒有采取降降低刷卡手手續(xù)費的方方式，卻采采取了給刷刷卡商戶補補貼的方式式，只要商商戶交易規(guī)規(guī)模達到一一定數(shù)額，，銀行就給給予一定的的補貼，這這種補貼類類似于我們們一般購物物時“滿500返200”之類的優(yōu)惠惠。于是，，雙方打起了價格格戰(zhàn)。但是是，在價格格戰(zhàn)當中，，第三方支支付機構實實際上打不不過銀行。。因為刷卡卡手續(xù)費對對銀行來說說是九牛一一毛，但卻卻是第三方方支付機構構收入的絕絕對大頭，，論補貼，，第三方支支付干不過過銀行。在在第三方支支付行業(yè)，，有個經(jīng)過過實踐驗證的“營營收平衡線線”，即第第三方支付付平臺上的的交易規(guī)模模超過1000億，這個平平臺才能盈盈利。如果果規(guī)模不到到1000億，這個平平臺就是虧虧損的。為為了做大交交易規(guī)模，，許多交易易量較小的的機構就開開始轉賣支支付通道，，就相當于于通過外包公司幫幫自己拓展展業(yè)務。這這些外包公公司就是““二清”機機構。曾在在支付寶工工作的張杰杰告訴網(wǎng)易易科技，之之前銀行給給第三方支支付機構的的接口費用用一般在千千一或者千千二，幾乎乎所有的第第三方支付付機構都會會把一部分分收單業(yè)務務外包，通通過外包機構來拓拓展業(yè)務。。第三方支支付機構向向這些外包包機構收取取的手續(xù)費費一般在千千三或者千千五，有的的規(guī)模較大大的機構這這個費用在在百一、百百三或百五五，第三方方支付機構構從中賺取取差價。剛剛開始，大大家只是為為了做生意意，但是后后來就慢慢慢形成了所謂的““二清”機機構，指的的就是這些些外包的機機構?！爸恢灰谌椒街Ц稒C構構的生存危危機存在，，‘二清’’機構就難難以滅絕。?！鄙鲜龅诘谌街Ц陡稒C構資深深業(yè)內(nèi)人士士指出，并并且他認為為：“在收收單市場刀刀光劍影、、血流成河河的情況下下，銀行、第三方方支付公司司作為這個個市場的主主體，怎樣樣取得平衡衡點，以維維持市場的的基本穩(wěn)定定，監(jiān)管層層應認真考考慮、反思思。”備付付金集中存存管再看備備付金存管管問題。對對于備付金金，整治方方案提出的的要求是，，建立支付付機構客戶戶備付金集集中存管制制度度，，逐逐步步取取消消對對支支付付機機構構客客戶戶備備付付金金的的利利息息支支出出。。這這個個問問題題我我們們接接著著支支付付寶寶的的故故事事來來講講。。2004年支支付付寶寶成成立立后后成成長長迅迅速速，，可可是是很很快快又又有有了了新新的的煩煩惱惱。。一一般般來來說說，，消消費費者者在在淘淘寶寶天天貓貓上上買買東東西西，，大大多多數(shù)數(shù)都都是是把把錢錢先先放放在在支支付付寶里里，，等等貨貨到到了了以以后后再再把把錢錢打打給給商商家家，，一一般般貨貨需需要要幾幾天天到到一一周周左左右右的的時時間間才才能能到到，，在在此此期期間間，，支支付付寶寶里里就就有有了了大大量量的的沉沉淀淀資資金金，，這這部部分分資資金金也也叫叫““備備付付金金””。。由由于于這這筆筆““沉沉淀淀資資金金””的的存存在在，，支支付付寶寶也也長長期期受受到到占占用用資資金金又又不不發(fā)發(fā)利利息的的指指責責。。后后來來，，支支付付寶寶推推出出了了““余余額額寶寶””，，通通過過余余額額寶寶，，用用戶戶在在支支付付寶寶網(wǎng)網(wǎng)站站內(nèi)內(nèi)就就可可以以直直接接購購買買貨貨幣幣基基金金等等理理財財產(chǎn)產(chǎn)品品，，獲獲得得相相對對較較高高的的收收益益。。同同時時，，支支付付寶寶也也解解決決掉掉了了沉沉淀淀資資金金的的問問題題。。其其他他的的第第三三方方支支付付機機構構也也面面臨臨同同樣樣的的問問題題。截截至至2015年底底，，第第三三方方支支付付沉沉淀淀資資金金總總量量逾逾2000億元元，，比比2014年底底增增長長60%，相相關關資資金金風風險險隱隱患患和和問問題題也也逐逐漸漸暴暴露露。。2014年下下半半年年以以來來，，陸陸續(xù)續(xù)出出現(xiàn)現(xiàn)多多家家支支付付機機構構挪挪用用客客戶戶備備付付金金、、造造成成資資金金鏈鏈斷斷裂裂的的重重大大風風險事事件件。。2015年年年初初，，上上海海暢暢購購事事發(fā)發(fā)后后，，媒媒體體報報道道，，第第三三方方支支付付機機構構挪挪用用備備付付金金來來理理財財或或者者做做其其他他經(jīng)經(jīng)營營項項目目已已成成為為業(yè)業(yè)界界的的““明明規(guī)規(guī)則則””。。今今年年1月，，央央行行依依法法注注銷銷上上海海暢暢購購的的支支付付牌牌照照之之后后，，趙趙鷂鷂陸陸續(xù)續(xù)在在財財新新撰撰文文《是時時候候集集中中存管管支支付付機機構構客客戶戶備備付付金金了了?。　贰丁秳?chuàng)新新創(chuàng)創(chuàng)新新第第三三方方支支付付備備付付金金利利息息制制度度安安排排》。其其中中提提出出，，應應當當對對備備付付金金進進行行““集集中中清清算算、、集集中中存存管管、、集集中中監(jiān)監(jiān)督督””。。這這個個建建議議提提出出的的背背景景是是，，當當下下第第三三方方支支付付是是與與多多個個銀銀行行合合作作，，備備付付金金也也存存放放于于多個個銀銀行行，，各各個個銀銀行行之之間間的的信信息息并并不不互互聯(lián)聯(lián)互互通通，，所所以以監(jiān)監(jiān)管管機機構構很很難難知知道道一一個個第第三三方方支支付付機機構構的的備備付付金金究究竟竟有有多多少少，，從從而而很很難難對對其其資資金金進進出出進進行行監(jiān)監(jiān)管管。。如如果果把把這這些些資資金金集集中中起起來來，，指指定定有有資資質質的的銀銀行行進進行行存存管管，，就就可可以以很很好好地地管管住住這這個錢錢。。同同時時，，他他向向網(wǎng)網(wǎng)易易科科技技解解釋釋，，取取消消備備付付金金利利息息，，就就是是不不將將備備付付金金作作為為第第三三方方支支付付機機構構的的存存款款，，而而是是作作為為風風險險準準備備金金存存在在央央行行，，這這個個是是不不計計算算利利息息的的。。這這樣樣做做的的好好處處在在于于，，讓讓第第三三方方支支付付機機構構不不再再打打備備付付金金的的主主意意，，而而把把更更多多的的精力力放放在在支支付付業(yè)業(yè)務務的的創(chuàng)創(chuàng)新新上上。。與與此此同同時時，，趙趙鷂鷂向向網(wǎng)網(wǎng)易易科科技技指指出出，，集集中中存存管管后后，，如如果果將將備備付付金金集集中中于于一一家家或或少少數(shù)數(shù)幾幾家家存存管管銀銀行行，，市市場場利利益益格格局局將將發(fā)發(fā)生生大大的的變變化化。。支支付付機機構構針針對對銀銀行行慣慣用用的的““各各個個擊擊破破””不不再再奏奏效效，，之之前前第第三三方方支支付付機機構在在與與銀銀行行的的談談判判當當中中，，因因為為有有較較大大的的業(yè)業(yè)務務量量而而處處于于優(yōu)優(yōu)勢勢地地位位，，由由此此可可以以向向銀銀行行爭爭取取手手續(xù)續(xù)費費和和利利率率上上的的優(yōu)優(yōu)惠惠，，但但是是集集中中存存管管之之后后，，雙雙方方角角色色會