風險與駕馭風險的法則

——兼談博弈論浙江大學經(jīng)濟學院蔣岳祥

風險與駕馭風險的法則

——兼談博弈論浙江大學1背景事物不確定的普遍性，也即風險的普遍性關鍵在于：萬物之易背景事物不確定的普遍性，也即風險的普遍性2主要內容一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

第一法則(關于小概率事件的規(guī)律)

第二法則(關于事物的一般屬性)

第三法則(關于事物的本質屬性)四、啟示與結論主要內容一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險3一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(1)在自然界和人類社會中有著兩類不同的現(xiàn)象：一類是決定性現(xiàn)象，其特征是在一定條件必然會發(fā)生的現(xiàn)象；另一類是隨機現(xiàn)象，其特征是在基本條件不變的情況下，觀察到或試驗的結果會不同。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(1)在自然界和人類社會中有著兩類4一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(2)實質上，決定性現(xiàn)象只是隨機現(xiàn)象的一個特例，是那些滿足條件后必然發(fā)生（概率等于1的事件）或不可能事件（概率等于0的事件）；這樣一來，我們面對的世界就是一個隨機現(xiàn)象的世界，一個充滿風險的世界。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(2)實質上，決定性現(xiàn)象只是隨機現(xiàn)5一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(3)

工學和商學的思維方式與分析方法差異較大：一個是研究在確定性環(huán)境下少數(shù)可控變量關系的問題；另一個是研究在不確定性環(huán)境下無限且不可控變量關系的問題。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(3)工學和商學的思維方式與分析6一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(4)實質上，金融經(jīng)濟理論是研究不確定的情況下未來資源如何最佳配置的問題。

住房按揭我們面對的世界就是一個不確定性的、資源與資產(chǎn)隨機分配的商業(yè)社會。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(4)實質上，金融經(jīng)濟理論是研究不7一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(5)因此可以得出：研究決定性現(xiàn)象的自然科學，有其視角盲點,得到的結論是局部的。因此不能太相信科學；（奶粉與母乳）研究隨機現(xiàn)象的概率論與數(shù)理統(tǒng)計以及相關學科，沒有視角盲點，有其全局性，得到的結論會有普遍性。因此必須要知道和掌握這些具有普遍性的東西！

一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(5)因此可以得出：8二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（1）處理：增加一個維度---概率(p)，來解釋現(xiàn)象；例1：人的思維盲點

1）燒香拜佛2）戀愛決策（萬松書院的戀愛市場）

二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（1）處理：增加一個維度---概9二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（2）例2：人的投資或投機盲點1）、股票與基金投資、金融衍生品和賭博等=燒香拜佛2）、投資決策=戀愛決策（萬松書院的戀愛市場）敏感與鈍感？投資者個體的特性（偏好、素質、感悟等）二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（2）例2：人的投資或投機盲點10二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（3）衡量：事物本身的大小的變化及其變化的概率二個維度來描述事物---概率密度分布函數(shù)PDF(F(x)=P(X<x))；和古代“易”的思想同出一轍；但我們對于“易”的理解僅僅限于事物大小的變化,而缺少了變化可能性度量這個維度。

因此,我們沒能很好很全面地理解古代”易”的思想!二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（3）衡量：事物本身的大小的變化11三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1a）事物發(fā)展的不確定或隨機性就產(chǎn)生了風險，要完全把握這種不確定性或隨機性，我們同樣必須知道兩件事，風險的損失值，簡稱風險值和發(fā)生風險的概率，也就是需要我們知道風險的概率分布；但問題是世界上的概率分布多種多樣而且千差萬別，要知道分析對象的確切概率分布是很難的。那么，如何才能利用概率論的知識來定量分析風險的概率分布呢？通過觀察?。。∪?、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1a）事物發(fā)展的不確定或隨機性12三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1b）我們對于“易”的理解不僅僅限于事物大小的變化,而且事物變化也有可能性這個維度。所以，“易”是古代的概率論！那么古代人是如何了解事物變化的呢？很簡單：通過觀察得到規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1b）我們對于“易”的理解不僅13三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2a）在古老的《易經(jīng)系辭》中有這樣的一段記載：“古者，包犧氏之王天下也，仰則觀象于天，俯則觀法于地，觀鳥獸之文與地之宜，近取諸身，遠取諸物，于是始作八卦，以通神明之德，以類萬物之情”。所以，“經(jīng)”是古代的統(tǒng)計學！簡單地說，“易經(jīng)”是事物變化的統(tǒng)計規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2a）在古老的《易經(jīng)系辭》中有14三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2b）統(tǒng)計學的處理方法:統(tǒng)計學中以觀察的{X1,X2…..Xn}數(shù)據(jù)樣本為基礎，這些樣本是一個獨立、同分布隨機變量的序列，服從連續(xù)分布函數(shù)F(x)；找到這些樣本的規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2b）統(tǒng)計學的處理方法:15三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（3）在一次觀察中幾乎不可能發(fā)生的事件，即小概率事件，有其重要的規(guī)律性，多次重復后小概率事件必定發(fā)生。假定小概率為0<p<<1,則n次觀察下來不發(fā)生的概率是(1-p)的n次方,當n足夠大時,其趨于0,則發(fā)生的概率趨于1!，從而，必定發(fā)生！小概率事件往往比一般事件含有更多的信息；三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（3）在一次觀察中幾乎不可能發(fā)生16三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（4）

第一法則(小概率的結果)

多次重復的小概率事件必定發(fā)生！例3：富陽某中學數(shù)學老師購買彩票

例4：腐敗問題？在佛教中對此有很好的表述：

善有善報,惡有惡報,不是不報,時候未到,時候一到,一切都報！三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（4）第一法則(小概率的結果)17三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（5a）意思是說：一個人做好事善事，一次就得到回報的概率很小，為什么不是不報,是因為你做的善事不夠多，時候未到，只要你善始善終，持之以恒，總有一天會得到回報的。但也可能善事做了一輩子，去見”馬克思”了，這個回報還沒有發(fā)生，所以佛教中有下輩子一說，是有輪回的。真的有有下輩子嗎？佛教關于善與惡的其他論述三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（5a）意思是說：一個人做好事18三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（5b）這個規(guī)律的表現(xiàn)形式：鍛煉身體中藥與西藥生病……….如何應用：克服壞的生活習慣養(yǎng)成好的生活習慣并堅持三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（5b）這個規(guī)律的表現(xiàn)形式：19三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（6）

假定我們觀察到的風險損失的歷史數(shù)據(jù)為X1、X2……Xn，并假定他們是互相獨立和滿足同一分布（盡管我們不知道他們是什么分布）。用數(shù)學的語言即可表示為：假設{X1,X2…..Xn}是一個獨立、同分布隨機變量的序列，服從連續(xù)分布函數(shù)F(x)。在所有的這些歷史數(shù)據(jù)中，我們最關心的是2個數(shù)據(jù)：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（6）假定我們觀察到的風險損20三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（7）一)樣本均值及其分布（事物的一般屬性）二)樣本的最大值Mn(X)=max(X1,X2,……,Xn)及其分布（事物的本質屬性）三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（7）一)樣本均值及其分布（事21三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（8）樣本均值及其分布（事物的一般屬性）即服從正態(tài)分布；正態(tài)分布表明事物的一般屬性的差異只有位置（Location）和大小(Size)的差異，將這兩個因素除去，即標準化后，事物都服從沒有任何差異的標準正態(tài)分布,不含任何參數(shù)。事物標準化后，沒有任何差異！三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（8）樣本均值及其分布（事物的一22三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9）

第二法則：關于事物的一般屬性事物：

天下烏鴉一般黑！

TheWhite

Swan!啟示一：1、大家都買的時候你賣；大家都賣的時候你買；為何？2、相反，當那么多人喜歡趙本山的小品時，也說明了中國人的素質和品位；三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9）第二法則：23三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（9a）

第二法則：關于事物的一般屬性事物：

天下烏鴉一般黑！啟示二：金融衍生品的定價?啟示三：中國保險業(yè)前景?三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9a）第二法則：24三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（10）

第二法則的例外??？例5：1)、社會現(xiàn)象越來越不具有正態(tài)分布性（如收入、財富等）；

2)、黑天鵝事件，黑天鵝效應；

3)、平均值有時并不重要。

荷蘭的海壩；沙漠的平均氣溫；再保險樣本的最大值Mn(X)重要性遠遠超過其均值（事物的本質屬性）三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（10）第二法則的例外！？25三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（11）統(tǒng)計學的結論：1928年，F(xiàn)isher和Tippett發(fā)現(xiàn)，樣本最大值Mn(X)=max(X1,X2,……,Xn)的極限分布只有三種分布類型（暫且稱為三類）即所謂的極值分布G(x)是下列三種類型中的一種：1)

Fréchet分布;2）Gumbel分布；3）Weibull分布.三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（11）統(tǒng)計學的結論：26三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（12）而且：

>0，與Fréchet分布等價；

<0，與Weibull分布等價；

=0，與Gumbel分布等價。根據(jù)三種極限分布反過來對研究的對象進行分類,你可以看到與太極圖有驚人的相似之處。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（12）而且：27第三法則（關于事物的本質屬性及其分布）

第三法則（關于事物的本質屬性及其分布）28三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（13）一）第三法則：事物發(fā)展的本質屬性服從太極圖1、“物物皆有陰陽”，“孤陰不生，獨陽不長”，陰陽是不可割裂、相互依存的；2、“性”（

>0、

<0和

=0）是事物的本質；3、“無”（

=0）是事物所處的客觀狀態(tài)，是這類事物所處的最高境界。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（13）一）第三法則：事物發(fā)展的29三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（14）二）太極圖解釋的世界(I)例6：同性戀問題例7：科學研究問題（UFO問題）例8：風險問題(把握適當?shù)摹倍取?三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（14）二）太極圖解釋的世界(30三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（15）二）太極圖解釋的世界（II）例9：好人與壞人小人同而不和，君子和而不同。例10：有與無-----無中生有

身似菩提樹，心如明鏡臺，時時勤拂拭，勿使惹塵埃。菩提本無樹，明鏡亦非臺，本來無一物，何處惹塵埃。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（15）二）太極圖解釋的世界（I31三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（16）二）太極圖解釋的世界（III）例11：生與死——

唯物與唯心有下輩子嗎？例12：中醫(yī)與西醫(yī)——

現(xiàn)象與本質如何看待現(xiàn)代醫(yī)學？例13：物極必反——

事物的極端表現(xiàn)三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（16）二）太極圖解釋的世界（I32三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（17）二）太極圖解釋的世界（IV）例14：談到的關于戀愛的問題1)、看了《斷背山》，知道性別不是問題；2)、看了《神雕俠侶》，知道年齡不是問題；3)、看了《金剛》，知道物種不是問題；4)、看了《人鬼情未了》，知道生死也不是問題。5)、關于萬物……….

三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（17）二）太極圖解釋的世界（I33三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（18）問題：有誰想到這幾個截然不同的事情是出自同一道理？答案：悟性三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（18）問題：有誰想到這幾個截然34三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（19）

我們可以設想兩個隨機變量X和Y有如下的非回歸關系：

這個式子表示{Z1,n,1in}是兩個獨立序列{Xi,i1}和

{Yi,i1}的影響混合而成。當觀察到n樣本時，一個因素X會以非常小的概率pn影響隨機變量Y，而使得我們觀察到隨機變量Y的真正數(shù)值是Z。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（19）我們可以設想兩個隨35三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（20）

考慮極大值Mn(Z)=max(Z1,n,Z2,n,,Zn,n)的極限分布:

其極值分布在大多數(shù)情況下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）發(fā)現(xiàn)的三類極值中的一類，但如果FX

和FY

屬于相同的MDA(Φ)或MDA(Ψ)或MDA()，在發(fā)生概率很小的情況下，我們才發(fā)現(xiàn)了一類新的極值分布函數(shù)----混合分布形式，這三種類型可以統(tǒng)一表達為混合一般化極值分布（mixedgeneralizedextremevaluedistribution）MGEV:

三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（20）考慮極大值Mn(Z)=36三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（21）新的發(fā)現(xiàn)——多維的太極圖我們發(fā)現(xiàn)了極值分布族（4）是一個帶有兩個參數(shù)更復雜的新的太極圖（象征性的）：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（21）新的發(fā)現(xiàn)——多維的太極圖37更一般的情況：樣本

受到多個序列的干擾和影響：在太極圖思想的指導下，我們也發(fā)現(xiàn)了新更復雜的太極圖。參照JIANG（2005a）和（2005b）的結果，當觀察到的數(shù)據(jù)受到其他序列相互干擾時，其極值分布在大多數(shù)情況下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）發(fā)現(xiàn)的三類極值中的一類，我們同樣發(fā)現(xiàn)了另一類很有規(guī)律的但不具有極大穩(wěn)定性(Max-stable)的極值分布函數(shù)：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（22）更一般的情況：樣本受到多個序列的干擾和影響：在太極圖思想的38我們同樣發(fā)現(xiàn)了極值分布族（6）是一個帶有r-1個參數(shù)更復雜的新的多維空間的太極圖（象征性的）。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（23）我們同樣發(fā)現(xiàn)了極值分布族（6）是一個帶有r-1個參數(shù)更復雜的394.事物更復雜的規(guī)律——太極與陰陽、四象、八卦的關系《易經(jīng)》中有記錄“易有太極，始生兩儀。兩儀生四象，四象生八卦。”

有了本文前面的分析，我們就很容易理解太極與陰陽、四象、八卦之間的關系。1）、易有太極，始生兩儀萬物的變化有其規(guī)律，事物會呈現(xiàn)的有

=0的太極狀況，是“無”（

=0）的狀態(tài)，它們同時具有陰陽兩種性質，可以產(chǎn)生兩儀即陰陽，按照事物發(fā)展的極性進行分類，形成太極陰陽圖。從而萬物皆有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（24）4.事物更復雜的規(guī)律——太極與陰陽、四象、八卦的關系1）、易402）、兩儀生四象，四象生八卦當一個事物受到兩個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影響時，按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物也同樣呈現(xiàn)有太極狀況，它們同時具有陰陽兩種性質，是“無”（

1=2=0）的狀態(tài)，可以產(chǎn)生兩儀即陰（1

2<0）和陽（1

2>0），形成立體的太極陰陽圖。我們知道事物X有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，同樣事物Y也有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，總共有可形成四種不同的情況，即四象。所以，四象是對于有兩個影響因素的事物的一個分類，按照事物發(fā)展的極性，事物同樣呈現(xiàn)的有太極狀況，是圍繞太極球，剛好將整個球體全部覆蓋的“四片云”（象征性的）。這便是兩儀生四象之意。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（25）2）、兩儀生四象，四象生八卦按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物413）當一個事物受到三個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影響時，按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物也同樣呈現(xiàn)有太極狀況，它們同時具有陰陽兩種性質，是“無”（

1=2=

3=0）的狀態(tài)，可以產(chǎn)生兩儀即陰（1

2

3<0）和陽（1

2

3>0），形成立體的太極陰陽圖。我們知道事物X1有陰陽之分，同樣事物X2和X3也有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，總共有八種情況，即八卦。所以，八卦是對于有三個影響因素的事物的一個分類，按照事物發(fā)展的極性，事物同樣呈現(xiàn)的有太極狀況，是圍繞更高維的太極球，剛好將整個球體全部覆蓋的“八片云”（象征性的），即：乾三連（?），

震仰盂（?），

離中虛（?），

兌上缺（?）；坤六斷（?），

艮覆碗（?），

坎中滿（?），

巽下斷（?）。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（26）3）當一個事物受到三個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影42這便是四象生八卦之意，形成如下的太極八卦圖：以此類推，兩儀生四象，四象生八卦，八卦生十六卦……。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（27）這便是四象生八卦之意，形成如下的太極八卦圖：以此類推，兩儀生43三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（28）四）如何科學理解太極、八卦和易經(jīng)例15：風水先生——

左青龍右白虎？例16：房子——

1）換房的故事

2）改房的故事三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（28）四）如何科學理解太極、八44五）、正確理解事物變化發(fā)展的規(guī)律1、物以類聚，人以群分2、物極必反3、“無”是道的最高境界，是“雙有”4、“無中生有”是一條永恒的規(guī)律六）、解讀楊振寧之問：為什么現(xiàn)代科學技術不在中國產(chǎn)生？答案：傳統(tǒng)文化對科學技術的影響。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（29）五）、正確理解事物變化發(fā)展的規(guī)律三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》45四、結論與啟示（1）

一）、據(jù)此，我們“發(fā)現(xiàn)”隨機現(xiàn)象中有早已被古人發(fā)現(xiàn)的駕馭風險的“三大法則”;

佛教、道教、易經(jīng)等傳統(tǒng)思想與文化！特別“易”是核心！

四、結論與啟示（1）一）、據(jù)此，我們“發(fā)現(xiàn)”隨機現(xiàn)象中有46四、結論與啟示（2）

二）、任何事物是有“性別”并同樣存在“同性戀”的情況；對于任何研究對象首先要作“定性分析”而非定量分析?！岸ㄐ苑治觥敝械男裕詣e之意。任何事物都有“性”，“性”是事物的本質。三）、事物只分為“陽”和“陰”兩類則不全面，還存在“太極”的狀況，但這類不是完全獨立的一類，它與陰陽都有密切的關系，只能稱為“半類”。所以，按照事物發(fā)展的極性進行分類，只有兩類半可分，它對事物和風險的分類，最全面而徹底。

四、結論與啟示（2）二）、任何事物是有“性別”并同樣存47四、結論與啟示（3）四）、回頭再講“易”1）、古代“易”的思想不僅僅限于事物大小的變化,而也是考慮變化可能性度量這個維度；2）、古代“易”的思想，其實是“易”=容易、簡單之意。當你掌握和了解這些規(guī)律后，事物又是很簡單的。3）、反過來，當你覺得事物很復雜，生意很難做，生活很艱難，你是否應該考慮你做的對嗎？是否需要改變嗎？四、結論與啟示（3）四）、回頭再講“易”48四、結論與啟示（4）五）、“易”講得是事物的變化及其可能性（事物的復雜性），同時，“易”講得是是事物的變化及其可能性是有規(guī)律可循的（事物的簡單性），任何事物是復雜和簡單的對立統(tǒng)一的！這便是“易”的真諦！順其自然自然、人類社會和個人是有運行規(guī)律的，掌握了這些規(guī)律，也就能夠順其自然，找出人的最佳生存和生活方式。概率論的認識論的價值只有通過極限定理才能被揭示，沒有極限定理就不可能去理解概率論的基本概念的真正含義---科爾莫戈羅夫和格湼堅科。四、結論與啟示（4）五）、“易”講得是事物的變化及其可能性（49四、結論與啟示（5）由于東西方兩大文明的不同起源和演變，造就了兩種截然不同的對客觀事物的認識系統(tǒng)和思維方式；西方文明著重于科學化的細分、拆零，著重于分析、抽象、歸納、演繹的思維方式；東方文明講究物性思維，以“陰陽五行論”為基石，注重對事物屬性及其功能分析,用“象、數(shù)、理、氣”的思維方式。為什么呢？四、結論與啟示（5）由于東西方兩大文明的不同起源和演變，造就50四、結論與啟示（6）原因在于：西方人注重大概率，因此：科學技術在西方產(chǎn)生而不在中國規(guī)范的政治、社會、經(jīng)濟制度，簡單的人際關系，交易成本低信用社會四、結論與啟示（6）原因在于：51四、結論與啟示（7）中國人注重小概率，因此：產(chǎn)生陰陽五行文化政治、社會和經(jīng)濟制度缺乏規(guī)范人際關系復雜、交易成本高關系社會四、結論與啟示（7）中國人注重小概率，因此：52六）、重新認識中西方文化的差異西方文化與思維方式中國文化與思維方式11-

0成功

(MoralCertainty/近乎必然性)（RareEvent/小概率)

失敗

關于成功的科學（1-）

關于防范失敗的科學（）科學、技術規(guī)范的政治、經(jīng)濟和社會制度簡單的人際關系交易成本低信用社會陰陽、八卦、五行和易經(jīng)政治、經(jīng)濟和社會制度缺乏規(guī)范復雜的人際關系交易成本高關系社會只見樹木、不見森林

見樹木見森林危機特征（隨技術和制度的變化？）危機特征（隨自然和人治的變化？）四、結論與啟示（8）六）、重新認識中西方文化的差異西方文化與思維方式中國文化與思53共勉之一：數(shù)據(jù)會說話，數(shù)據(jù)有性別！不要將統(tǒng)計學、計量經(jīng)濟學僅僅作為工具，她是思想，是世界觀，是方法論，是哲學!共勉之二：我國博大精深的傳統(tǒng)文化需要現(xiàn)代語言的對接，否則，幾代人下來都失傳了或被人遺忘了------我的擔憂。共勉之一：54多謝各位聆聽，請多提寶貴意見!浙江大學經(jīng)濟學院蔣岳祥

多謝各位聆聽，請多提寶貴意見!浙江大學經(jīng)濟學院55演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！56風險與駕馭風險的法則

——兼談博弈論浙江大學經(jīng)濟學院蔣岳祥

風險與駕馭風險的法則

——兼談博弈論浙江大學57背景事物不確定的普遍性，也即風險的普遍性關鍵在于：萬物之易背景事物不確定的普遍性，也即風險的普遍性58主要內容一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

第一法則(關于小概率事件的規(guī)律)

第二法則(關于事物的一般屬性)

第三法則(關于事物的本質屬性)四、啟示與結論主要內容一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險59一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(1)在自然界和人類社會中有著兩類不同的現(xiàn)象：一類是決定性現(xiàn)象，其特征是在一定條件必然會發(fā)生的現(xiàn)象；另一類是隨機現(xiàn)象，其特征是在基本條件不變的情況下，觀察到或試驗的結果會不同。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(1)在自然界和人類社會中有著兩類60一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(2)實質上，決定性現(xiàn)象只是隨機現(xiàn)象的一個特例，是那些滿足條件后必然發(fā)生（概率等于1的事件）或不可能事件（概率等于0的事件）；這樣一來，我們面對的世界就是一個隨機現(xiàn)象的世界，一個充滿風險的世界。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(2)實質上，決定性現(xiàn)象只是隨機現(xiàn)61一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(3)

工學和商學的思維方式與分析方法差異較大：一個是研究在確定性環(huán)境下少數(shù)可控變量關系的問題；另一個是研究在不確定性環(huán)境下無限且不可控變量關系的問題。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(3)工學和商學的思維方式與分析62一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(4)實質上，金融經(jīng)濟理論是研究不確定的情況下未來資源如何最佳配置的問題。

住房按揭我們面對的世界就是一個不確定性的、資源與資產(chǎn)隨機分配的商業(yè)社會。一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(4)實質上，金融經(jīng)濟理論是研究不63一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(5)因此可以得出：研究決定性現(xiàn)象的自然科學，有其視角盲點,得到的結論是局部的。因此不能太相信科學；（奶粉與母乳）研究隨機現(xiàn)象的概率論與數(shù)理統(tǒng)計以及相關學科，沒有視角盲點，有其全局性，得到的結論會有普遍性。因此必須要知道和掌握這些具有普遍性的東西！

一、隨機現(xiàn)象的普遍性與風險(5)因此可以得出：64二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（1）處理：增加一個維度---概率(p)，來解釋現(xiàn)象；例1：人的思維盲點

1）燒香拜佛2）戀愛決策（萬松書院的戀愛市場）

二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（1）處理：增加一個維度---概65二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（2）例2：人的投資或投機盲點1）、股票與基金投資、金融衍生品和賭博等=燒香拜佛2）、投資決策=戀愛決策（萬松書院的戀愛市場）敏感與鈍感？投資者個體的特性（偏好、素質、感悟等）二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（2）例2：人的投資或投機盲點66二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（3）衡量：事物本身的大小的變化及其變化的概率二個維度來描述事物---概率密度分布函數(shù)PDF(F(x)=P(X<x))；和古代“易”的思想同出一轍；但我們對于“易”的理解僅僅限于事物大小的變化,而缺少了變化可能性度量這個維度。

因此,我們沒能很好很全面地理解古代”易”的思想!二、隨機現(xiàn)象的的處理方法與易（3）衡量：事物本身的大小的變化67三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1a）事物發(fā)展的不確定或隨機性就產(chǎn)生了風險，要完全把握這種不確定性或隨機性，我們同樣必須知道兩件事，風險的損失值，簡稱風險值和發(fā)生風險的概率，也就是需要我們知道風險的概率分布；但問題是世界上的概率分布多種多樣而且千差萬別，要知道分析對象的確切概率分布是很難的。那么，如何才能利用概率論的知識來定量分析風險的概率分布呢？通過觀察?。?！三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1a）事物發(fā)展的不確定或隨機性68三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1b）我們對于“易”的理解不僅僅限于事物大小的變化,而且事物變化也有可能性這個維度。所以，“易”是古代的概率論！那么古代人是如何了解事物變化的呢？很簡單：通過觀察得到規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（1b）我們對于“易”的理解不僅69三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2a）在古老的《易經(jīng)系辭》中有這樣的一段記載：“古者，包犧氏之王天下也，仰則觀象于天，俯則觀法于地，觀鳥獸之文與地之宜，近取諸身，遠取諸物，于是始作八卦，以通神明之德，以類萬物之情”。所以，“經(jīng)”是古代的統(tǒng)計學！簡單地說，“易經(jīng)”是事物變化的統(tǒng)計規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2a）在古老的《易經(jīng)系辭》中有70三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2b）統(tǒng)計學的處理方法:統(tǒng)計學中以觀察的{X1,X2…..Xn}數(shù)據(jù)樣本為基礎，這些樣本是一個獨立、同分布隨機變量的序列，服從連續(xù)分布函數(shù)F(x)；找到這些樣本的規(guī)律。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（2b）統(tǒng)計學的處理方法:71三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（3）在一次觀察中幾乎不可能發(fā)生的事件，即小概率事件，有其重要的規(guī)律性，多次重復后小概率事件必定發(fā)生。假定小概率為0<p<<1,則n次觀察下來不發(fā)生的概率是(1-p)的n次方,當n足夠大時,其趨于0,則發(fā)生的概率趨于1!，從而，必定發(fā)生！小概率事件往往比一般事件含有更多的信息；三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（3）在一次觀察中幾乎不可能發(fā)生72三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（4）

第一法則(小概率的結果)

多次重復的小概率事件必定發(fā)生！例3：富陽某中學數(shù)學老師購買彩票

例4：腐敗問題？在佛教中對此有很好的表述：

善有善報,惡有惡報,不是不報,時候未到,時候一到,一切都報！三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（4）第一法則(小概率的結果)73三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（5a）意思是說：一個人做好事善事，一次就得到回報的概率很小，為什么不是不報,是因為你做的善事不夠多，時候未到，只要你善始善終，持之以恒，總有一天會得到回報的。但也可能善事做了一輩子，去見”馬克思”了，這個回報還沒有發(fā)生，所以佛教中有下輩子一說，是有輪回的。真的有有下輩子嗎？佛教關于善與惡的其他論述三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（5a）意思是說：一個人做好事74三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（5b）這個規(guī)律的表現(xiàn)形式：鍛煉身體中藥與西藥生病……….如何應用：克服壞的生活習慣養(yǎng)成好的生活習慣并堅持三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（5b）這個規(guī)律的表現(xiàn)形式：75三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（6）

假定我們觀察到的風險損失的歷史數(shù)據(jù)為X1、X2……Xn，并假定他們是互相獨立和滿足同一分布（盡管我們不知道他們是什么分布）。用數(shù)學的語言即可表示為：假設{X1,X2…..Xn}是一個獨立、同分布隨機變量的序列，服從連續(xù)分布函數(shù)F(x)。在所有的這些歷史數(shù)據(jù)中，我們最關心的是2個數(shù)據(jù)：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（6）假定我們觀察到的風險損76三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（7）一)樣本均值及其分布（事物的一般屬性）二)樣本的最大值Mn(X)=max(X1,X2,……,Xn)及其分布（事物的本質屬性）三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（7）一)樣本均值及其分布（事77三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（8）樣本均值及其分布（事物的一般屬性）即服從正態(tài)分布；正態(tài)分布表明事物的一般屬性的差異只有位置（Location）和大小(Size)的差異，將這兩個因素除去，即標準化后，事物都服從沒有任何差異的標準正態(tài)分布,不含任何參數(shù)。事物標準化后，沒有任何差異！三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（8）樣本均值及其分布（事物的一78三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9）

第二法則：關于事物的一般屬性事物：

天下烏鴉一般黑！

TheWhite

Swan!啟示一：1、大家都買的時候你賣；大家都賣的時候你買；為何？2、相反，當那么多人喜歡趙本山的小品時，也說明了中國人的素質和品位；三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9）第二法則：79三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（9a）

第二法則：關于事物的一般屬性事物：

天下烏鴉一般黑！啟示二：金融衍生品的定價?啟示三：中國保險業(yè)前景?三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（9a）第二法則：80三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（10）

第二法則的例外?。坷?：1)、社會現(xiàn)象越來越不具有正態(tài)分布性（如收入、財富等）；

2)、黑天鵝事件，黑天鵝效應；

3)、平均值有時并不重要。

荷蘭的海壩；沙漠的平均氣溫；再保險樣本的最大值Mn(X)重要性遠遠超過其均值（事物的本質屬性）三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（10）第二法則的例外?。?1三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（11）統(tǒng)計學的結論：1928年，F(xiàn)isher和Tippett發(fā)現(xiàn)，樣本最大值Mn(X)=max(X1,X2,……,Xn)的極限分布只有三種分布類型（暫且稱為三類）即所謂的極值分布G(x)是下列三種類型中的一種：1)

Fréchet分布;2）Gumbel分布；3）Weibull分布.三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（11）統(tǒng)計學的結論：82三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（12）而且：

>0，與Fréchet分布等價；

<0，與Weibull分布等價；

=0，與Gumbel分布等價。根據(jù)三種極限分布反過來對研究的對象進行分類,你可以看到與太極圖有驚人的相似之處。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（12）而且：83第三法則（關于事物的本質屬性及其分布）

第三法則（關于事物的本質屬性及其分布）84三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（13）一）第三法則：事物發(fā)展的本質屬性服從太極圖1、“物物皆有陰陽”，“孤陰不生，獨陽不長”，陰陽是不可割裂、相互依存的；2、“性”（

>0、

<0和

=0）是事物的本質；3、“無”（

=0）是事物所處的客觀狀態(tài)，是這類事物所處的最高境界。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（13）一）第三法則：事物發(fā)展的85三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》

（14）二）太極圖解釋的世界(I)例6：同性戀問題例7：科學研究問題（UFO問題）例8：風險問題(把握適當?shù)摹倍取?三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（14）二）太極圖解釋的世界(86三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（15）二）太極圖解釋的世界（II）例9：好人與壞人小人同而不和，君子和而不同。例10：有與無-----無中生有

身似菩提樹，心如明鏡臺，時時勤拂拭，勿使惹塵埃。菩提本無樹，明鏡亦非臺，本來無一物，何處惹塵埃。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（15）二）太極圖解釋的世界（I87三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（16）二）太極圖解釋的世界（III）例11：生與死——

唯物與唯心有下輩子嗎？例12：中醫(yī)與西醫(yī)——

現(xiàn)象與本質如何看待現(xiàn)代醫(yī)學？例13：物極必反——

事物的極端表現(xiàn)三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（16）二）太極圖解釋的世界（I88三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（17）二）太極圖解釋的世界（IV）例14：談到的關于戀愛的問題1)、看了《斷背山》，知道性別不是問題；2)、看了《神雕俠侶》，知道年齡不是問題；3)、看了《金剛》，知道物種不是問題；4)、看了《人鬼情未了》，知道生死也不是問題。5)、關于萬物……….

三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（17）二）太極圖解釋的世界（I89三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（18）問題：有誰想到這幾個截然不同的事情是出自同一道理？答案：悟性三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（18）問題：有誰想到這幾個截然90三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（19）

我們可以設想兩個隨機變量X和Y有如下的非回歸關系：

這個式子表示{Z1,n,1in}是兩個獨立序列{Xi,i1}和

{Yi,i1}的影響混合而成。當觀察到n樣本時，一個因素X會以非常小的概率pn影響隨機變量Y，而使得我們觀察到隨機變量Y的真正數(shù)值是Z。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（19）我們可以設想兩個隨91三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（20）

考慮極大值Mn(Z)=max(Z1,n,Z2,n,,Zn,n)的極限分布:

其極值分布在大多數(shù)情況下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）發(fā)現(xiàn)的三類極值中的一類，但如果FX

和FY

屬于相同的MDA(Φ)或MDA(Ψ)或MDA()，在發(fā)生概率很小的情況下，我們才發(fā)現(xiàn)了一類新的極值分布函數(shù)----混合分布形式，這三種類型可以統(tǒng)一表達為混合一般化極值分布（mixedgeneralizedextremevaluedistribution）MGEV:

三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（20）考慮極大值Mn(Z)=92三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（21）新的發(fā)現(xiàn)——多維的太極圖我們發(fā)現(xiàn)了極值分布族（4）是一個帶有兩個參數(shù)更復雜的新的太極圖（象征性的）：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（21）新的發(fā)現(xiàn)——多維的太極圖93更一般的情況：樣本

受到多個序列的干擾和影響：在太極圖思想的指導下，我們也發(fā)現(xiàn)了新更復雜的太極圖。參照JIANG（2005a）和（2005b）的結果，當觀察到的數(shù)據(jù)受到其他序列相互干擾時，其極值分布在大多數(shù)情況下，仍然是Fisher和Tippett（1928年）發(fā)現(xiàn)的三類極值中的一類，我們同樣發(fā)現(xiàn)了另一類很有規(guī)律的但不具有極大穩(wěn)定性(Max-stable)的極值分布函數(shù)：三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（22）更一般的情況：樣本受到多個序列的干擾和影響：在太極圖思想的94我們同樣發(fā)現(xiàn)了極值分布族（6）是一個帶有r-1個參數(shù)更復雜的新的多維空間的太極圖（象征性的）。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（23）我們同樣發(fā)現(xiàn)了極值分布族（6）是一個帶有r-1個參數(shù)更復雜的954.事物更復雜的規(guī)律——太極與陰陽、四象、八卦的關系《易經(jīng)》中有記錄“易有太極，始生兩儀。兩儀生四象，四象生八卦?！?/p>

有了本文前面的分析，我們就很容易理解太極與陰陽、四象、八卦之間的關系。1）、易有太極，始生兩儀萬物的變化有其規(guī)律，事物會呈現(xiàn)的有

=0的太極狀況，是“無”（

=0）的狀態(tài)，它們同時具有陰陽兩種性質，可以產(chǎn)生兩儀即陰陽，按照事物發(fā)展的極性進行分類，形成太極陰陽圖。從而萬物皆有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（24）4.事物更復雜的規(guī)律——太極與陰陽、四象、八卦的關系1）、易962）、兩儀生四象，四象生八卦當一個事物受到兩個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影響時，按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物也同樣呈現(xiàn)有太極狀況，它們同時具有陰陽兩種性質，是“無”（

1=2=0）的狀態(tài)，可以產(chǎn)生兩儀即陰（1

2<0）和陽（1

2>0），形成立體的太極陰陽圖。我們知道事物X有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，同樣事物Y也有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，總共有可形成四種不同的情況，即四象。所以，四象是對于有兩個影響因素的事物的一個分類，按照事物發(fā)展的極性，事物同樣呈現(xiàn)的有太極狀況，是圍繞太極球，剛好將整個球體全部覆蓋的“四片云”（象征性的）。這便是兩儀生四象之意。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（25）2）、兩儀生四象，四象生八卦按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物973）當一個事物受到三個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影響時，按照事物發(fā)展的極性進行分類，事物也同樣呈現(xiàn)有太極狀況，它們同時具有陰陽兩種性質，是“無”（

1=2=

3=0）的狀態(tài)，可以產(chǎn)生兩儀即陰（1

2

3<0）和陽（1

2

3>0），形成立體的太極陰陽圖。我們知道事物X1有陰陽之分，同樣事物X2和X3也有陰陽之分，可用“一”代表陽，用“--”代表陰，總共有八種情況，即八卦。所以，八卦是對于有三個影響因素的事物的一個分類，按照事物發(fā)展的極性，事物同樣呈現(xiàn)的有太極狀況，是圍繞更高維的太極球，剛好將整個球體全部覆蓋的“八片云”（象征性的），即：乾三連（?），

震仰盂（?），

離中虛（?），

兌上缺（?）；坤六斷（?），

艮覆碗（?），

坎中滿（?），

巽下斷（?）。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（26）3）當一個事物受到三個因素的影響時，即按照如下非回歸的關系影98這便是四象生八卦之意，形成如下的太極八卦圖：以此類推，兩儀生四象，四象生八卦，八卦生十六卦……。三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（27）這便是四象生八卦之意，形成如下的太極八卦圖：以此類推，兩儀生99三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（28）四）如何科學理解太極、八卦和易經(jīng)例15：風水先生——

左青龍右白虎？例16：房子——

1）換房的故事

2）改房的故事三、駕馭風險的法則與《易經(jīng)》（28）四）如何科學理解太極、八100五）、正確理解事物變化發(fā)展的規(guī)律1、物以類聚，人以群分2、物極必反3、“無”是道的最高境界，是“雙有”4、“無中生有”是一條永恒的規(guī)律六