無(wú)錫銀行研究報(bào)告：基本面為盾，小微為矛，穩(wěn)健與鋒利兼得好銀行1.無(wú)錫銀行基本情況1.1.深耕當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，本土優(yōu)勢(shì)明顯無(wú)錫農(nóng)村商業(yè)銀行成立于2005年6月，原名江蘇錫州農(nóng)村商業(yè)銀行。截至2021年12月31日，無(wú)錫銀行下轄1家直屬營(yíng)業(yè)部、3家分行、53家支行、59家分理處。此外，無(wú)錫銀行還發(fā)起設(shè)立了江蘇銅山錫州村鎮(zhèn)銀行和泰州姜堰錫州村鎮(zhèn)銀行2家村鎮(zhèn)銀行，投資參股了江蘇淮安農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇東海農(nóng)村商業(yè)銀行、徐州農(nóng)村商業(yè)銀行三家農(nóng)商行。資產(chǎn)規(guī)?？傮w不弱，本土市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯。截至2021年末，無(wú)錫銀行資產(chǎn)規(guī)模2018億元，略高于江蘇省上市農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模的平均水平。高管均有本地基層經(jīng)歷，且多為內(nèi)部成長(zhǎng)，了解對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源情況。高管方面，無(wú)錫銀行高管總體較為年輕化，“70后”占比高。從過往經(jīng)歷來(lái)看，無(wú)錫銀行現(xiàn)任高管均有豐富扎實(shí)的本地金融機(jī)構(gòu)工作經(jīng)歷，對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源、項(xiàng)目有充分了解；董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)均已在無(wú)錫銀行任職較長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)企業(yè)文化和特點(diǎn)有深厚理解，有助于各項(xiàng)戰(zhàn)略規(guī)劃的推進(jìn)與實(shí)施。同時(shí)，無(wú)錫銀行高管普遍持股較多，董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)持股均在50萬(wàn)股以上，體現(xiàn)了高管對(duì)于公司發(fā)展的充分信心。1.2.業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，增長(zhǎng)潛力巨大業(yè)績(jī)優(yōu)異、增長(zhǎng)加速。2021年無(wú)錫銀行平均ROE為10.61%，居江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行第2位，僅次于常熟銀行。無(wú)錫銀行的營(yíng)收增速與利潤(rùn)增速在最近3年中也持續(xù)快于上市農(nóng)商行平均水平，2021年無(wú)錫銀行營(yíng)收增速11.63%，歸母凈利潤(rùn)增速20.47%，均較2020年有了較大幅度的加速。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍有巨大潛力。2021年，無(wú)錫銀行營(yíng)收增速和撥備前利潤(rùn)增速均居江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行第2位，而歸母凈利潤(rùn)增速居江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行第5位；而無(wú)錫銀行“不良+關(guān)注”占比居上市農(nóng)商行最低，撥備覆蓋率居上市農(nóng)商行第2位，未來(lái)?yè)軅溆?jì)提壓力小，業(yè)績(jī)釋放潛力較大。2.無(wú)錫銀行為什么要發(fā)展小微業(yè)務(wù)？2.1.ROE拆解：提振息差是盈利能力突破的重點(diǎn)與其他江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行相比，無(wú)錫銀行

ROE各分項(xiàng)均表現(xiàn)優(yōu)異，提升利息凈收入對(duì)ROE貢獻(xiàn)是無(wú)錫銀行下一步盈利能力突破的重點(diǎn)契機(jī)。無(wú)錫銀行2021年ROE（平均）水平為10.61%，高于江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行平均水平。具體到細(xì)項(xiàng)來(lái)看，中收、其他非息收入、管理費(fèi)用與撥備計(jì)提對(duì)ROE的貢獻(xiàn)率均高于江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行平均水平，尤其無(wú)錫銀行在費(fèi)用管控方面有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，未來(lái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步下沉的空間較大。而利息凈收入是無(wú)錫銀行ROE唯一拖累項(xiàng)，因此如何實(shí)現(xiàn)利息凈收入對(duì)ROE貢獻(xiàn)的提升是無(wú)錫銀行下一步盈利能力突破的重點(diǎn)契機(jī)。提升利息凈收入的核心在于提振凈息差。無(wú)錫銀行生息資產(chǎn)增速較平穩(wěn)，最近5年基本維持在10%以上，在上市農(nóng)商行中居于中等水平。而無(wú)錫銀行的凈息差水平相對(duì)較低，2021年無(wú)錫銀行凈息差為1.95%，居上市農(nóng)商行第8位，居江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行末位。據(jù)此，影響無(wú)錫銀行利息凈收入的主要因素在于凈息差水平相對(duì)較低。下文將分析造成無(wú)錫銀行凈息差水平較低的原因。2.2.貸款端：小微業(yè)務(wù)發(fā)力推動(dòng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、收益率提升無(wú)錫銀行過往貸款結(jié)構(gòu)擺布體現(xiàn)出較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，貸款收益率提升空間大。無(wú)錫銀行過往幾年的貸款收益率平均在5%左右，在上市農(nóng)商行中處于相對(duì)較低水平，2021年其貸款收益率4.78%，居上市農(nóng)商行第8位。無(wú)錫銀行貸款收益率較低的原因主要在于其較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，從貸款總體結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2021年末無(wú)錫銀行對(duì)公貸款占比67.72%，為上市農(nóng)商行最高；而零售貸款中，無(wú)錫銀行零售貸款中按揭貸款占比較高，截至2021年末按揭貸款占個(gè)人貸款比重為69.63%，同樣居上市農(nóng)商行最高水平。因此，較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好帶來(lái)了無(wú)錫銀行較低的貸款收益率。小微業(yè)務(wù)發(fā)力有利于抬升無(wú)錫銀行貸款收益率，從而使得ROE在結(jié)構(gòu)改善的情況下更上一層樓。與一般企業(yè)貸款相比，小微貸款收益率較高；同時(shí)，小微業(yè)務(wù)的發(fā)力有利于帶動(dòng)零售業(yè)務(wù)中的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款與個(gè)人消費(fèi)貸款，這兩項(xiàng)同樣具有收益率較高的特點(diǎn)。常熟銀行在小微業(yè)務(wù)方面發(fā)力較早，可以看到其貸款結(jié)構(gòu)以個(gè)人貸款為主，個(gè)人貸款中又以經(jīng)營(yíng)性貸款為主，因此貸款收益率長(zhǎng)期穩(wěn)居上市農(nóng)商行最高水平。小微貸款利率持續(xù)高于一般企業(yè)貸款，且隨著大行沖擊減弱，小微貸款利率已逐漸企穩(wěn)。由于小微企業(yè)貸款利率相對(duì)一般貸款較高，因此小微業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于貸款收益率的提升。而且，大行發(fā)展小微業(yè)務(wù)的主要原因在于政策的引導(dǎo)，自主發(fā)展的動(dòng)力不強(qiáng)，可以看到大行普惠型小微企業(yè)貸款余額的增速自2021年以來(lái)整體呈放緩趨勢(shì)，隨著大行在小微領(lǐng)域的沖擊逐漸減弱，小微業(yè)務(wù)的貸款利率也在逐漸企穩(wěn)。2.3.存款端：小微業(yè)務(wù)發(fā)展有利于存款成本率下行無(wú)錫銀行存款成本率較高，主要源于對(duì)公存款成本率高。2021年無(wú)錫銀行存款成本率2.34%，在公布該數(shù)據(jù)的8家上市城商行中最高。結(jié)構(gòu)方面，截至2021年末無(wú)錫銀行定期存款占比66.47%，居江蘇省上市農(nóng)商行首位；且對(duì)公定期存款占存款總額比重達(dá)29.06%，同樣居江蘇省上市農(nóng)商行最高水平。而無(wú)錫銀行過往風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，對(duì)公客戶規(guī)模較大，使得對(duì)公存款成本較高，2021年無(wú)錫銀行對(duì)公定期存款成本率2.95%，居公布該數(shù)據(jù)的6家上市農(nóng)商行最高水平。綜上，較高的對(duì)公定期存款占比和對(duì)公客戶規(guī)模較大帶來(lái)的較高成本率使得無(wú)錫銀行總體存款成本率較高。綜上所述，小微業(yè)務(wù)的發(fā)展將從存貸兩端帶來(lái)無(wú)錫銀行凈息差的提升，從而推動(dòng)ROE更上一層樓。貸款端，小微貸款利率持續(xù)高于一般企業(yè)貸款，且隨著大行沖擊減弱，小微貸款利率已逐漸企穩(wěn)，故而小微業(yè)務(wù)發(fā)力有利于提升無(wú)錫銀行貸款收益率。存款端，無(wú)錫銀行存款成本率較高的原因之一就在于過往風(fēng)險(xiǎn)偏好低從而客戶規(guī)模較大，由此帶來(lái)對(duì)公存款成本率較高，因此小微業(yè)務(wù)的發(fā)展也有利于增強(qiáng)無(wú)錫銀行在存款端的議價(jià)能力，帶來(lái)存款成本的改善。2.4.資本端：小微業(yè)務(wù)客觀上有助于緩解資本壓力小微業(yè)務(wù)發(fā)展有利于緩解無(wú)錫銀行的資本壓力。從歷史情況來(lái)看，無(wú)錫銀行核心一級(jí)資本充足率在上市農(nóng)商行中處于偏低水平，無(wú)錫銀行可通過小微業(yè)務(wù)的發(fā)力實(shí)現(xiàn)資本的開源節(jié)流：一方面小微業(yè)務(wù)因其收益率較高的特點(diǎn)有利于增強(qiáng)盈利能力，從而增強(qiáng)資本內(nèi)生補(bǔ)充的能力；另一方面，小微貸款信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%，低于一般企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，發(fā)展小微業(yè)務(wù)本身就有利于資本的節(jié)約。3.無(wú)錫銀行小微業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀？3.1.概況：機(jī)制先行，增長(zhǎng)迅猛無(wú)錫銀行小微業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長(zhǎng)。2019年5月，無(wú)錫銀行新設(shè)普惠金融部，負(fù)責(zé)全行普惠金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)、管理和推進(jìn)；2020年無(wú)錫銀行將三農(nóng)部、個(gè)金部從普惠金融部中剝離，普惠金融部下成立微貸金融中心，開始專注于小微業(yè)務(wù)；微貸金融中心自2020年3月成立以來(lái)，貸款余額持續(xù)高速增長(zhǎng)，2020年9月貸款余額突破1億、2020年12月貸款余額突破2億、2021年8月貸款余額突破10億。截至2022年5月31日，無(wú)錫銀行普惠金融部貸款余額突破25億元，同比增幅316%，正式客戶經(jīng)理數(shù)由28名增長(zhǎng)至42名；同時(shí)，蘇州分中心、常州分中心貸款余額均突破1億元。3.2.優(yōu)勢(shì)：多重因素，協(xié)同發(fā)力目標(biāo)客戶清晰，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。無(wú)錫銀行小微業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶規(guī)模為50萬(wàn)~500萬(wàn)之間，該規(guī)模在避免管理運(yùn)營(yíng)成本大幅上升的同時(shí)，也保持了一定的收益率水平，目前無(wú)錫銀行小微產(chǎn)品的利率定價(jià)基本集中于7%左右。而由于無(wú)錫銀行過往貸款收益率偏低（2021年其貸款收益率4.78%），因此小微業(yè)務(wù)的收益率將為無(wú)錫銀行帶來(lái)較大的邊際改善。機(jī)制迅速建立，主觀能動(dòng)性強(qiáng)。無(wú)錫銀行專設(shè)微貸金融中心，采取更為市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，客戶經(jīng)理主觀能動(dòng)性強(qiáng)。深耕本地，各項(xiàng)資源豐富。無(wú)錫銀行作為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏囊患沂袑巽y行，網(wǎng)點(diǎn)豐富、客戶覆蓋度高、品牌認(rèn)可度強(qiáng)。因此，一旦小微業(yè)務(wù)開始發(fā)力，無(wú)錫銀行可利用自身的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)，迅速拓展業(yè)務(wù)，帶來(lái)小微貸規(guī)模的快速擴(kuò)張。無(wú)歷史包袱，輕裝上陣。在過往的經(jīng)營(yíng)中，較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好使得無(wú)錫銀行資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，廣義不良水平持續(xù)位居上市農(nóng)商行最低水平。優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量水平使得無(wú)錫銀行在小微業(yè)務(wù)方面能夠輕裝上陣，從而擁有更強(qiáng)的戰(zhàn)略定力。3.3.產(chǎn)品：種類豐富，覆蓋面廣四大類22款產(chǎn)品滿足各項(xiàng)融資需求。針對(duì)小微客戶融資需求個(gè)性化程度高、用款需求急等特點(diǎn)，無(wú)錫銀行小微條線形成了四大類22款產(chǎn)品，小微系列的產(chǎn)品主要包括面向小微企業(yè)和小微企業(yè)主的“福企貸”和面向個(gè)體工商戶的“盈商貸”，對(duì)小微企業(yè)、小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶形成全方位覆蓋，在滿足客戶多樣化信貸需求的同時(shí)帶來(lái)自身信貸結(jié)構(gòu)的改善。3.4.成果：高速增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)優(yōu)化無(wú)錫銀行普惠小微業(yè)務(wù)成果顯著。①“整村授信”工作成效初顯：借助黨建共建、銀村聯(lián)盟等模式，邀請(qǐng)具有人熟地熟優(yōu)勢(shì)的村組長(zhǎng)、網(wǎng)格員，共同開展“整村授信，送貸入戶”活動(dòng)，提高農(nóng)村普惠金融覆蓋率。②增戶擴(kuò)面工作有效推進(jìn)：扎實(shí)開展

“陽(yáng)光信貸”企業(yè)走訪、“金融惠企萬(wàn)戶行”“首貸擴(kuò)面專項(xiàng)行動(dòng)”等融資對(duì)接活動(dòng)，持續(xù)擴(kuò)大基礎(chǔ)客群，推動(dòng)增量擴(kuò)面。2021年度全行累計(jì)走訪企業(yè)近2萬(wàn)戶，貸款余額凈增41.24億元，增幅38.45%。③民營(yíng)、制造業(yè)貸款遠(yuǎn)超同期：依托蘇科貸、蘇農(nóng)貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專精特新“小巨人”等優(yōu)質(zhì)白名單，專注制造企業(yè)集群等示范企業(yè)，開展集中走訪營(yíng)銷。④推動(dòng)穩(wěn)企惠企政策落實(shí)落地：實(shí)施減費(fèi)讓利，對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶部分支付手續(xù)費(fèi)實(shí)施優(yōu)惠減免，切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)。積極落實(shí)人行兩項(xiàng)貨幣政策工具，對(duì)普惠小微企業(yè)實(shí)施階段性延期還本付息和發(fā)放信用貸款，助力市場(chǎng)主體恢復(fù)元?dú)?、增?qiáng)活力。貸款結(jié)構(gòu)明顯改善，經(jīng)營(yíng)性貸款和消費(fèi)類貸款大幅增長(zhǎng)。無(wú)錫銀行小微發(fā)力以來(lái)，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款占比加速提升，截至2021年末，無(wú)錫銀行個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和消費(fèi)性貸款占比分別提升至15%和14%，余額同比增幅均在100%以上，帶動(dòng)個(gè)人貸款占總貸款比重提升至2021年末的21%；個(gè)人住房貸款占比從2020年末的80%降低至70%，貸款結(jié)構(gòu)改善明顯，有利于貸款收益率提升。4.無(wú)錫銀行為什么能做好小微業(yè)務(wù)？4.1.稟賦：區(qū)位優(yōu)勢(shì)好無(wú)錫GDP總量大、增速高，人均GDP連續(xù)2年居全國(guó)萬(wàn)億GDP以上城市首位。2021年，無(wú)錫市GDP達(dá)1.4萬(wàn)億元，居江蘇省第3位。與此同時(shí)，無(wú)錫市GDP仍保持較快增長(zhǎng)，2021年同比增速13.2%，居江蘇省第4位。按照GDP總量排名與增速排名加總，無(wú)錫市為江蘇省表現(xiàn)最佳的地市，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和增速的兼得，體現(xiàn)出無(wú)錫市強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)活力。從人均GDP來(lái)看，2021年無(wú)錫市人均GDP達(dá)18.74萬(wàn)元，連續(xù)2年居全國(guó)萬(wàn)億GDP以上城市首位。無(wú)錫市金融需求旺盛，存貸款增速高。截至2021年末，無(wú)錫市各項(xiàng)貸款余額較年初增長(zhǎng)14.09%，各項(xiàng)存款余額較年初增長(zhǎng)10.02%，均高于全國(guó)水平，在2021年信用環(huán)境較緊的情況下實(shí)現(xiàn)了較高增速，體現(xiàn)出無(wú)錫當(dāng)?shù)貜?qiáng)大的經(jīng)濟(jì)活力，預(yù)計(jì)2022年無(wú)錫市信貸增長(zhǎng)將呈現(xiàn)供需兩旺的特點(diǎn)。無(wú)錫市工業(yè)企業(yè)償債能力強(qiáng)。從GDP結(jié)構(gòu)來(lái)看，無(wú)錫市工業(yè)占GDP比重高于江蘇省和全國(guó)水平，與此同時(shí)，無(wú)錫市工業(yè)企業(yè)的負(fù)債率低于江蘇和全國(guó)水平。因此，無(wú)錫市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)既為無(wú)錫銀行提供了旺盛的融資需求，良好的償債能力又確保了資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)健，為無(wú)錫銀行的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。江蘇省小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力強(qiáng)，融資需求旺盛。截至2020年末，江蘇省小微貸款余額接近1.5萬(wàn)億元，位列各省份第3位，占全國(guó)小微貸款余額總規(guī)模的十分之一。江蘇省小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力為本地城農(nóng)商行提供了充分的融資需求和發(fā)展機(jī)會(huì)。無(wú)錫市小微企業(yè)產(chǎn)值持續(xù)增長(zhǎng)迅速，占比持續(xù)提升。2020年無(wú)錫市小微企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值7834億元，占規(guī)模遇上全部工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值的44%，占比持續(xù)提升。無(wú)錫市小微企業(yè)的不斷發(fā)展也為

無(wú)錫銀行小微業(yè)務(wù)的發(fā)力創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。無(wú)錫市小微企業(yè)利潤(rùn)率回升，償債能力不斷增強(qiáng)。2020年無(wú)錫市小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)416億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率5.15%，呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)；從經(jīng)營(yíng)杠桿方面來(lái)看，無(wú)錫市小微企業(yè)杠桿率呈下行趨勢(shì)，尤其2019年以來(lái)杠桿率下行較快，償債能力不斷增強(qiáng)。良好的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量為無(wú)錫銀行

小微業(yè)務(wù)的發(fā)展減除了后顧之憂。4.2.筑基：資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)廣義不良和不良生成均居江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行最低水平，不良?jí)毫π?。截?021年末，無(wú)錫銀行不良率0.93%，在江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行中處于次好水平；2021年末無(wú)錫銀行關(guān)注類貸款占比僅0.29%，相比于其他上市農(nóng)商行具有明顯優(yōu)勢(shì)；從而使得無(wú)錫銀行“廣義不良率”（不良+關(guān)注）處于上市農(nóng)商行最低水平。結(jié)合其目前江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行中最低的不良生成率以及較低的逾期率，無(wú)錫銀行未來(lái)不良?jí)毫苄?，因此小微業(yè)務(wù)發(fā)力有著充分的空間。對(duì)公房地產(chǎn)貸款占比低，輕裝上陣。截至2021年末，無(wú)錫銀行房地產(chǎn)貸款占對(duì)公貸款比重僅1.03%，在上市農(nóng)商行中處于極低水平。較低的房地產(chǎn)貸款占比使得無(wú)錫銀行不面臨貸款投放行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)在需求和政策壓力，輕裝上陣，使得自身戰(zhàn)略能夠得到更有力的堅(jiān)持和執(zhí)行。5.投資分析小微業(yè)務(wù)發(fā)力動(dòng)機(jī)：提振息差是盈利能力突破的重點(diǎn)。通過對(duì)無(wú)錫銀行

ROE拆解可知，其中收、其他非息、管理費(fèi)用、撥備計(jì)提均優(yōu)于江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行平均水平，利息凈收入是ROE唯一拖累項(xiàng)。貸款端，小微貸款利率持續(xù)高于一般企業(yè)貸款，且隨著大行沖擊減弱，小微貸款利率已逐漸企穩(wěn)，且無(wú)錫銀行貸款收益率在上市農(nóng)商行中處于較低水平，小微業(yè)務(wù)的發(fā)力將為其貸款端收益率帶來(lái)明顯的邊際改善。存款端，無(wú)錫銀行存款成本率主要受對(duì)公存款成本率較高影響，源于過往低風(fēng)險(xiǎn)偏好下對(duì)公客戶的規(guī)模往往較大，因此小微業(yè)務(wù)的發(fā)力將增強(qiáng)無(wú)錫銀行在對(duì)公存款端的議價(jià)能力，帶動(dòng)存款成本下行。另外，小微業(yè)務(wù)的發(fā)力也將緩解無(wú)錫銀行核心一級(jí)資本充足率相對(duì)較低的問題，實(shí)現(xiàn)資本的開源節(jié)流：一方面小微業(yè)務(wù)因其收益率較高的特點(diǎn)有利于增強(qiáng)盈利能力，從而增強(qiáng)資本內(nèi)生補(bǔ)充的能力；另一方面，小微貸款信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為75%，低于一般企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，發(fā)展小微業(yè)務(wù)本身就有利于資本的節(jié)約。小微業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯。無(wú)錫銀行開展小微業(yè)務(wù)有多重優(yōu)勢(shì)：①目標(biāo)客戶清晰，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：無(wú)錫銀行過往貸款收益率相對(duì)偏低，因此小微業(yè)務(wù)無(wú)需過度下沉，可在避免管理運(yùn)營(yíng)成本大幅上升的同時(shí)，保持一定的收益率水平。②機(jī)制迅速建立：

無(wú)錫銀行專設(shè)微貸金融中心，采取更為市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，客戶經(jīng)理主觀能動(dòng)性強(qiáng)。③深耕本地，各項(xiàng)資源豐富：無(wú)錫銀行作為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏囊患沂袑巽y行，網(wǎng)點(diǎn)豐富、客戶覆蓋度高、品牌認(rèn)可度強(qiáng)，有利于小微業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張。④無(wú)歷史包袱，輕裝上陣：無(wú)錫銀行廣義不良水平持續(xù)位居上市農(nóng)商行最低水平。優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量水平使得無(wú)錫銀行在小微業(yè)務(wù)方面能夠輕裝上陣，從而擁有更強(qiáng)的戰(zhàn)略定力。小微業(yè)務(wù)成果突出：規(guī)模增長(zhǎng)快，結(jié)構(gòu)改