優(yōu)勢競爭，創(chuàng)新突破11引言42養(yǎng)老金融的市場格局和發(fā)展趨勢62.1養(yǎng)老金融的市場概況62.1.1第一支柱：絕對主導地位，缺口持續(xù)擴大72.1.2第二支柱：參保覆蓋面窄，發(fā)展遭遇瓶頸72.1.3第三支柱：仍處起步階段，發(fā)展空間巨大82.2養(yǎng)老金融的發(fā)展趨勢82.2.1社會層面82.2.2經(jīng)濟層面92.2.3政策層面92.2.4需求層面102.2.5技術(shù)層面11口分析122.3.1養(yǎng)老服務支出比例122.3.2居家養(yǎng)老服務缺口13.3城市服務機構(gòu)和設(shè)施缺口14位缺口152.3.5長期護理保障缺口153保險公司在養(yǎng)老金融市場的競爭優(yōu)劣勢分析163.1養(yǎng)老金融的市場組成163.1.1養(yǎng)老金金融17金融17金融173.2養(yǎng)老金融的競爭格局183.2.1銀行(含銀行理財子公司)183.2.2券商183.2.3公募基金183.2.4信托193.2.5保險(含保險資管)193.3養(yǎng)老金融的多重屬性203.3.1金融屬性203.3.2服務屬性203.3.3技術(shù)屬性202保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究4564563.43.4保險公司在養(yǎng)老金融市場的優(yōu)劣勢總結(jié)213.5差異定位：定位支付端口，聚焦服務鏈接243.5.1他山之石24243.6生態(tài)合作：生態(tài)合作伙伴，長期共贏關(guān)系253.6.1他山之石25253.7優(yōu)勢競爭：立足服務屬性，發(fā)揮長期優(yōu)勢263.7.1他山之石26263.8創(chuàng)新突破：堅守底層邏輯，創(chuàng)新業(yè)務模式27式創(chuàng)新建議284.1養(yǎng)老金金融的創(chuàng)新建議284.1.1加大權(quán)益資產(chǎn)配置，提升長期回報水平284.1.2應對利率下行趨勢，加強資產(chǎn)負債匹配294.2養(yǎng)老服務金融的創(chuàng)新建議304.2.1細分客群精設(shè)產(chǎn)品，差異競爭藍海市場304.2.2提升運營服務能力，創(chuàng)新養(yǎng)老社區(qū)模式314.2.3瞄準失能高齡人群，打造照護服務能力334.2.4發(fā)揮支付綜合功能，健康養(yǎng)老深度融合344.2.5踐行普惠金融原則，探索普惠養(yǎng)老保險354.2.6利用房產(chǎn)金融屬性，布局反向抵押市場364.2.8順應營銷轉(zhuǎn)型需要，構(gòu)建綜合服務模式38404.3.1發(fā)揮資本紐帶作用，發(fā)力康養(yǎng)生態(tài)投資404.3.2盤活地產(chǎn)化解風險，構(gòu)建政商雙贏格局41結(jié)語42致謝44保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究311引言根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)，2020年我國65歲以上老年人口已達到年，我國老年人口將突破3億，帶來過重的養(yǎng)老負擔，人口老齡化問題日益險峻。在應對人口老齡化的問題上，我國經(jīng)過20余年的探索與實踐，初步形成國家基本養(yǎng)老、單位補充養(yǎng)老和個人商業(yè)養(yǎng)老為核心內(nèi)容的三支柱養(yǎng)老金融民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》提出“實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略”，而2021年12月銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構(gòu)發(fā)展的通知》也提出養(yǎng)老保險在政策的支持下，作為第三支柱的先行者，養(yǎng)老保險業(yè)將迎來行業(yè)發(fā)展機遇。我們認為，保險公司應該順應大勢，找準自身特色和優(yōu)勢，探索差異化定位和創(chuàng)新模式，制定符合自身特色的競爭策略，為我國4保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究5老金融的市場概況經(jīng)過多年的發(fā)展，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險、“第二支柱”是由企業(yè)年金和職業(yè)年金組成的年金制度，“第三支柱”是由商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老目標基金等構(gòu)成的金制度。截至2021年末，我國第一支柱基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存超6萬億元，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金積累基金4.5萬億元，而第三支柱尚在試點，稅延型養(yǎng)老險和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點保費收入約10億元，三支柱占比分別為57.1%、42.9%、0.01%。相比之下，養(yǎng)老多層次養(yǎng)老保障體系是“老有所養(yǎng)”的有力支撐，然而長期以來我國基本養(yǎng)老三支柱總量不足、結(jié)構(gòu)不均，第一支柱占據(jù)絕對主導但存在日益緊張的供需矛盾，第二支柱、第三支柱發(fā)展相對滯后，尤其是商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務6保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究1.截至2021年末，我國第一支柱基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達10.3億，覆蓋我國大部分人口。但隨著新業(yè)態(tài)不斷發(fā)展，部分靈活就業(yè)人群可能尚未納入保障體系。隨著我國老齡化程度不斷加深，養(yǎng)老壓力不斷增加 (1982-2020年，我國老齡人口撫養(yǎng)比從8%提升至19.7%)，近年來基本養(yǎng)老保險鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入和支出已出現(xiàn)口老齡化導致領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)不斷增加，在繳費水平保持不變的情況下，養(yǎng)老金支付2.隨著居民收入和工資水平不斷提升，養(yǎng)老金替代率加速下滑，2021年末我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率已降至40%左右(國際公認較為合適的養(yǎng)老金替代率水平為70%-85%)，而且從趨勢上看，未來養(yǎng)老金替代率可能仍進一步下降，基本養(yǎng)老保險保障水截至2021年末，我國參加企業(yè)、職業(yè)年金的1.企業(yè)年金覆蓋率低且規(guī)模增速放緩。截至占第二支柱總規(guī)模的59.60%，但因中小企業(yè)難以承受企業(yè)年金帶來的成本負擔，我國目前企業(yè)年金覆蓋率偏低。截至2021年，共有11.75萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參與職工2875.24萬人，僅占城鎮(zhèn)總就業(yè)人口的6.15%。同時企業(yè)年金積累基金自2012年增速上升至35%之后，開始逐年放緩，但其覆蓋群體有限。截至2021年，我國職年復合增長率達54.01%，占第二支柱總規(guī)模的40.40%，但職業(yè)年金僅覆蓋機關(guān)事業(yè)3.目前我國第一支柱基本養(yǎng)老保險現(xiàn)收現(xiàn)付模式缺乏投資效應，會帶來經(jīng)濟效率損失，不利于資本積累和資本形成。根據(jù)中國人民大學《中國各地區(qū)財政發(fā)展指數(shù)報告2021》統(tǒng)計，我國社保基金可持續(xù)指數(shù)已從2008年的52.5降至2020年的39.2，可持續(xù)性保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究7職老金融的發(fā)展趨勢.1社會層面根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)，2020年我國65歲以上老年人口已達到1.91億，占總?cè)丝诘?3.5%，而預計到2025年，我國老年人口將突破3億。與老年人口不斷攀升相對應的是，人口出生率持續(xù)降低，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國2021年1062萬的出生人口創(chuàng)下了近年來新低，比2016年下降了43.6%。人均壽命延長和生育率下降，同時也帶來勞我國老年撫養(yǎng)比為19.6%，較2018年度的16.8%增長了2.8個百分點，增幅為11年來最大。據(jù)預測，到2035年，我國老年人口占比將突破20%，老年人口撫養(yǎng)比將突破30%。根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)，具有大學文化程每10萬人中具有大學文化程度的由8930盲率由4.08%下降為2.67%。較過往也有簡化的趨勢。全國共有家庭戶49416萬戶，平均每個家8保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究9在人口受教育程度普及以及家庭結(jié)構(gòu)的簡化趨勢下，國民對新型養(yǎng)老金融產(chǎn)品接受度更高，傳統(tǒng)的“9073共識”(90%左右的老年人都在居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托有望被打破。在新型養(yǎng)老結(jié)構(gòu)驅(qū)動下，也將.2經(jīng)濟層面世界經(jīng)濟全球化面臨深刻調(diào)整，經(jīng)濟雙循環(huán)鍵全球經(jīng)濟將處于低速增長期，技術(shù)革命、城市化是多數(shù)發(fā)展中國家未來增長的潛力所在，也將是未來全球經(jīng)濟增長的一個重要動力。但由于人口增速放緩、老齡化加速和環(huán)境保護治理等諸多壓力，全球經(jīng)濟整體增速將長期處于低速增長期。與此同時，國際貿(mào)易平衡呈現(xiàn)新變化，貿(mào)易摩擦、地緣沖突也將大幅增加，全球新冠肺炎疫情肆虐，“十四五”規(guī)劃要求構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主2.國內(nèi)經(jīng)濟高速增長階段終結(jié)，高質(zhì)量發(fā)展進“十四五”時期，傳統(tǒng)制造業(yè)在陸續(xù)達到峰值后占比持續(xù)下降，高技術(shù)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比繼續(xù)提升。制造業(yè)服務化趨勢將推動生產(chǎn)服務業(yè)比重持續(xù)提升，新動能對傳統(tǒng)動能的替代加快。我國將由高速增長階段轉(zhuǎn)為高質(zhì)量發(fā)展階段，要求發(fā)揮我國市場優(yōu)勢，由消費擴大內(nèi)需，提高生產(chǎn)水平，完善收入分配制度，并使各類要素實現(xiàn)高度市2.3政策層面強調(diào)推進保障和服務，建立第三支柱從2018年的“拓展保險市場的風險保障功功能”，再到2020年的“強化保險保障功能”，直到2021年的“提升保險保障和服務功能”，保險的保障功能一直是政府工作報告的關(guān)注重點。但服務功能在2021年的政府工作報告中首次被提及，反映出提高服個人養(yǎng)老金發(fā)展意見》指出，第三支柱個人養(yǎng)老金不再采用產(chǎn)品制，轉(zhuǎn)而采取賬戶制運行模式，提供稅收優(yōu)惠政策。同時也對個人養(yǎng)老金的繳費、投資以及領(lǐng)取階段也作出了更詳細的規(guī)定。將原本的產(chǎn)品制轉(zhuǎn)向個人賬戶制，參保人通過個人賬戶購買個人養(yǎng)老產(chǎn)品。產(chǎn)品制在繳費、投資、征稅環(huán)節(jié)都要面向不同的產(chǎn)品管理人，手續(xù)繁多，不利于第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展，而建立第三支柱的個人賬戶制則能有效實現(xiàn)資金信息與產(chǎn)品信息的2.金融監(jiān)管：落實國家養(yǎng)老意愿，逐步擴大養(yǎng)國務院于2021年底引發(fā)《“十四五”國家支持商業(yè)保險機構(gòu)開發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險和適合老年人的健康保險，鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)符合老年人特點的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品，研究完善金融等配套政策支持，促進和規(guī)范發(fā)展第三支.2.4.2.4需求層面求養(yǎng)老金融首先需要保障的是未來現(xiàn)金流的安養(yǎng)老基本需求。對此，養(yǎng)老保險的長期穩(wěn)健企業(yè)職業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險的三支柱策部署，于2022年4月28日印發(fā)《關(guān)于對商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險機構(gòu)開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，倡導銀行保險機構(gòu)穩(wěn)步推進商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。而且，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》和《關(guān)于擴大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍的通知》，不僅將養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點更是將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域擴大到全融基本的儲蓄與投資功能已無法滿足老年人發(fā)展進步，科技不斷發(fā)展，養(yǎng)老需求不斷從服務為方針，以金融為抓手逐步提高基礎(chǔ)養(yǎng)老體系水平。以上海政府為例，上海市人民政府辦公廳公布《上海市建設(shè)國際消費中心城市實施方案》，擬推進全域國際醫(yī)療旅游試點，培育一批具有國際競爭力的醫(yī)療服務品牌和項目，發(fā)展大眾化的養(yǎng)老服務。而金融方面，上海市政府于2019年印發(fā)了《上海市深化養(yǎng)老服務實施方案(2019-2022幫助老年人更好共享金融業(yè)信息化發(fā)展成果提出要求。作為實踐，上海農(nóng)商銀行專門成立了養(yǎng)老服務領(lǐng)導小組，努力為老年人提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務，打造適合老年人的理10保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究.5技術(shù)層面1.0時代，養(yǎng)老金融服務更多提供同質(zhì)化的產(chǎn)品，用戶只能被動接受無差別的信息，信息不對稱嚴重，自身需求無法得到滿足。而且，基于技術(shù)落后，養(yǎng)老服務更多停留在基礎(chǔ)的儲蓄2.0時代，養(yǎng)老金融服務針對客戶個性化的需求提供精準滿足。在養(yǎng)老金融前期客戶觸達與產(chǎn)品營銷領(lǐng)域，金融科技通過大數(shù)據(jù)對客戶進行客戶畫像分析，深入了解客戶風險偏好、消費行為、社會關(guān)系，借助客戶關(guān)系管理系統(tǒng)和精準營銷系統(tǒng)對客戶進行分類維護，開展差異化營銷，更為精準開展投資者教育，個人養(yǎng)老產(chǎn)品推廣。在中期投資決策領(lǐng)域，機器學習等算法的提升與運用，有助于養(yǎng)老金融在投資顧問服務階段為客戶設(shè)計合理的投資方案，對投資組合有效的風險管控，以及通過人機交互學習動態(tài)調(diào)整長期投資方案。在后期客戶關(guān)系管理階段，金融科技進步帶來的賬戶服務和智能3.0時代，隨著基礎(chǔ)技術(shù)的日趨完善、計算能力快速提升、人工智能飛速發(fā)展、人機交互模虛擬和現(xiàn)實世界不斷融合，養(yǎng)老金融場景得到更大范圍的延伸，服務內(nèi)容將發(fā)生變革。精準健康管理與疾病預防、遠程醫(yī)療、虛擬現(xiàn)實的老年人情感滿足等用戶價值提升的養(yǎng)老需求有保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究11老服務市場缺口分析隨著老齡化發(fā)展和生活水平的提高，老年群體的各類需求發(fā)生了變化，養(yǎng)老市場逐漸呈現(xiàn)出供應不足的狀態(tài)。目前我國養(yǎng)老結(jié)構(gòu)中居家養(yǎng)老所占份額較高，機構(gòu)養(yǎng)老數(shù)量和質(zhì)量都存在1養(yǎng)老服務支出比例2020年，城鄉(xiāng)老年人人均消費支出約為日常生活支出占61%，醫(yī)療費支出占22%，社交娛樂支出支出結(jié)構(gòu)，醫(yī)療健康和社交娛樂的占比明顯增加，健康問題一直是養(yǎng)老市場的首要關(guān)注點，但老年人對文娛生活的追求也應得到重視，調(diào)查顯示2大部分老年人會選擇在小區(qū)的空地或設(shè)施和場地都有一定的缺口，存在與其他年齡群體的活動發(fā)生場地沖突的可能；適當提高報紙、廣播和電視節(jié)目中適合老年人的欄目并在社區(qū)里增設(shè)老年活動室可能是滿足老年群體文費支出結(jié)構(gòu)變化其他2014年2020年家庭轉(zhuǎn)移非經(jīng)常性家庭轉(zhuǎn)移非經(jīng)常性養(yǎng)老金融社交娛樂醫(yī)療健康支出0%10%20%30%40%50%60%70%2貝殼研究院《2021社區(qū)居家養(yǎng)老現(xiàn)狀與未來趨勢報告》12保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究2居家養(yǎng)老服務缺口大家保險集團與清華課題組合作的《2021中國城市養(yǎng)老服務需求調(diào)查》數(shù)據(jù)顯示，養(yǎng)老保險消費者希望在現(xiàn)有保險產(chǎn)品中增加養(yǎng)老保障服務，其中對于就醫(yī)綠色通道、定期體檢服務和上門護理服務的關(guān)注程度最高，分別達到43%、41.03%和37.54%，再者對于養(yǎng)老機構(gòu)的保證入住資格和家庭醫(yī)生服務的需求占比分別為35.87%和35.57%，反映了居民對于老年階段的就醫(yī)、體檢、醫(yī)療護理以及與之相養(yǎng)老保障服務關(guān)注重點41%41%38%定期體檢服務41%41%38%就醫(yī)綠色通道上門護理服務36%家庭醫(yī)生服務養(yǎng)老機構(gòu)的36%家庭醫(yī)生服務養(yǎng)老機構(gòu)的35.57%陪伴/傾聽服務線上問診服務提供老年大學27%26%24%其他2%3調(diào)研數(shù)據(jù)來自《2021中國城市養(yǎng)老服務需求調(diào)查》，大家保險、清華大學課題組保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究133城市服務機構(gòu)和設(shè)施缺口根據(jù)市場調(diào)研數(shù)據(jù)結(jié)果，截至2020年底，全國共有社區(qū)綜合服務機構(gòu)和設(shè)施51.1萬個，社區(qū)養(yǎng)老服務機構(gòu)和設(shè)施29.1萬個。城市社區(qū)綜合服務設(shè)施覆蓋率達100%，農(nóng)村社區(qū)綜合服務設(shè)施覆蓋率達65.7%。機構(gòu)養(yǎng)老服務存在供需錯配矛盾，社區(qū)綜合服務設(shè)施的養(yǎng)老服務利用不足與老年人對養(yǎng)老服務機構(gòu)的需求同時存在，部分機構(gòu)在服務方面達不到老年人的要求；高齡、子女少、生活自理能力差、患慢性病數(shù)多、衰弱和精神狀態(tài)異常的老人對機構(gòu)養(yǎng)老服務的需求較高，但特殊照料和全托服務機構(gòu)和設(shè)施情況務機構(gòu)和設(shè)施互助型社區(qū)養(yǎng)老其他社區(qū)養(yǎng)老服城市務機構(gòu)和設(shè)施互助型社區(qū)養(yǎng)老服務機構(gòu)和設(shè)施服務機構(gòu)和設(shè)施全托服務社區(qū)養(yǎng)老服務機構(gòu)和設(shè)施全托服務社區(qū)養(yǎng)老服務機構(gòu)和設(shè)施社社區(qū)養(yǎng)老服務機構(gòu)和設(shè)施051015202514保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究55長期護理保障缺口國家多次出臺政策大力支持商業(yè)保險公司參與，目前絕大部分試點城市的長護險項目都是商業(yè)保險公司承辦。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年上半年，49個長期護理保險制度試點中，城市參保人數(shù)達1.34億，累計享受待遇人數(shù)為152萬。不過，長護險仍面臨商保占比較低的4養(yǎng)老床位缺口的數(shù)量從國共有養(yǎng)老機構(gòu)床位483.1萬張，但據(jù)民政部統(tǒng)計數(shù)據(jù)收住老人僅有214.6萬人，養(yǎng)老床位空置率達到了50%。養(yǎng)老院空置率高主要是受傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念的影響，目前我國大部分老年人仍然選擇居家養(yǎng)老，但隨著未來空巢家庭的逐漸增多，居家養(yǎng)老的觀念會進一步弱化，更多老人會面臨子女不在身邊的情況，當大部分老年人選擇養(yǎng)老機構(gòu)時，目前的養(yǎng)老床位是存上海市的統(tǒng)計結(jié)果顯示，533.49萬60歲及以上的老人對應15.7萬張床位，這意味著約34個老人對應一個床位。提高養(yǎng)老服務質(zhì)量，培養(yǎng)更多專業(yè)護理人員，合理選址和定價，不斷完善服務設(shè)施是優(yōu)化養(yǎng)老院行業(yè)的努保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究153保險公司在養(yǎng)老3金融市場的競爭優(yōu)劣勢分析養(yǎng)老金融的市場組成養(yǎng)老金融是指圍繞社會成員各種養(yǎng)老需求所進行的金融活動的總和，根據(jù)中國養(yǎng)老金融五十對“養(yǎng)老金融”的定義，養(yǎng)老金融包括三方面的內(nèi)容：養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務金融、養(yǎng)老產(chǎn)16保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究1.1養(yǎng)老金金融養(yǎng)老金金融指的是為儲備制度化的養(yǎng)老金進行的一系列金融活動，包括養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)根據(jù)《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告(2021)》，預報告指出，隨著近年來金融市場的快速發(fā)展和社?；鸨Ｖ翟鲋档男枰A計社?；鸬耐顿Y政策將進一步調(diào)整完善，多元化資產(chǎn)配置和發(fā)揮長期資金優(yōu)勢是未來趨勢；2020年底人力資源社會保障部發(fā)布了調(diào)整年金基金投資范圍的通知，基于此項通知，年金基金投資范圍1.2養(yǎng)老服務金融養(yǎng)老服務金融指除制度化的養(yǎng)老金以外，社會成員為了滿足自身多元化的養(yǎng)老需求所采取的是提高國民養(yǎng)老財富儲備、滿足國民多元化養(yǎng)養(yǎng)老服務金融一方面涉及養(yǎng)老財富管理，包括工作期以養(yǎng)老為目標的財富積累以及老年期養(yǎng)老資產(chǎn)的管理和消費；另一方面涉及養(yǎng)老金融便捷性支持,包括適應不同年齡段人群需求的近年來，銀行、基金、保險、信托等金融行業(yè)紛紛利用自身特色和優(yōu)勢，開發(fā)了類別和形式多樣的養(yǎng)老服務金融產(chǎn)品，給廣大國民養(yǎng)老財富儲備提供了多元化選擇。不少國民已經(jīng)具備了較為清晰的養(yǎng)老財富儲備意識，通過參與養(yǎng)老服務金融市場積累了一定數(shù)量的養(yǎng)老財富儲給和需求仍面臨一系列挑戰(zhàn)。在供給方面，養(yǎng)老服務金融產(chǎn)品種類繁多，但養(yǎng)老屬性并不明確，產(chǎn)品設(shè)計吸引力有限等；在需求方面，國民養(yǎng)老金融知識仍有不足，養(yǎng)老服務金融市場1.3養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融指為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的產(chǎn)生主要是基于傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老功能弱化，社會化養(yǎng)老功能逐步興起，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)需求不斷增加。根據(jù)《2020年度中國大健康投融資數(shù)據(jù)報告》統(tǒng)計，2020年我國健康遠高于2017年-2019年三年的平均水平，而養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為大健康產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，資本熱度也在不斷升高。其中保險企業(yè)作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的主要參與者之一，積極并購和投資市場優(yōu)質(zhì)標的，追求養(yǎng)老項目與各公司企業(yè)保險產(chǎn)品的聯(lián)動。私募和創(chuàng)投基金以資本收益率為核心指標，更多將目光轉(zhuǎn)向區(qū)域、重服務類養(yǎng)老企業(yè)傾斜，由于私募和創(chuàng)投基金要求高的資金回報率，商業(yè)模式和盈利模式較為成熟的頭部企業(yè)更容易得到投資，這無疑會推動行業(yè)的集保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究1718保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究養(yǎng)老金融的競爭格局3.2.1銀行(含銀行理財子公司)商業(yè)銀行在開展養(yǎng)老金融方面具備一定的優(yōu)成為居民個人養(yǎng)老金賬戶的重要入口，也將成隨著銀行理財子公司的單獨設(shè)立，銀行在養(yǎng)老在做好賬戶管理的同時，商業(yè)銀行開發(fā)更具備養(yǎng)老屬性的金融產(chǎn)品，與自身的渠道優(yōu)勢及客戶優(yōu)勢相結(jié)合，有望大幅提升商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金市場的參與度，打通儲蓄存款與養(yǎng)老但同時商業(yè)銀行的養(yǎng)老產(chǎn)品和服務同質(zhì)化程度較高，個性化服務等方面仍有待加強，且收益率和靈活性上不如其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品。因此，理財子公司將發(fā)揮資管行業(yè)集中長期資金、靈養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給。3.2.2券商根據(jù)國務院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，證券公司發(fā)行的公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，養(yǎng)老FOF也將成為證券公司養(yǎng)老金融證券公司具有完善的投研體系和高素質(zhì)的投研團隊，可以在產(chǎn)品設(shè)計上發(fā)揮優(yōu)勢，吸引風險偏好較高的客戶。同時，作為金融產(chǎn)品代銷機構(gòu)，證券公司依靠其強大的投顧團隊，可以為個人養(yǎng)老金參與者提供更全面的財富管理但于與銀行相比，證券公司在線下渠道方面存在較大的差距，客戶基礎(chǔ)遠不及銀行。同時，證券公司投顧業(yè)務仍依托于傳統(tǒng)的線下服務，手機APP及線上體驗較差，月活躍用戶數(shù)遠低于銀行，這在一定程度上制約了證券公司證券公司將持續(xù)完善投顧體系，提供個性化的.2.3公募基金公募基金是資本市場最成熟的專業(yè)機構(gòu)投資者，憑借其強大的宏觀策略研究和資產(chǎn)研究優(yōu)勢，為養(yǎng)老資金組合的投資提供支持，助力養(yǎng)老金保值增值。近年來，公募基金也積累了良好的業(yè)績記錄和廣泛的客戶基礎(chǔ)。公募基金凈值從2011年的2.19萬億元增長至2021年的25.66萬億元，而從完整運作一年以上的養(yǎng)老截至2022年5月22日，市場上成立一年以上的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品共計127只，其中有108只產(chǎn)品保持正的年化收益率，年化收益率在5%-10%的產(chǎn)品共計48只，年化收益率在10%以上的產(chǎn)品共計19只。但公募基金也存在產(chǎn)品設(shè)計同質(zhì)化、銷售渠道過于依賴外部代銷的情況。各個類型的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品在產(chǎn)品費率、封閉期和配置策略方面同質(zhì)化較為嚴重，目前的養(yǎng)老目標基金多以債券基金作為底層資產(chǎn)，以尋求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，個人投資者購買公募基金產(chǎn)品時，選擇最多的是銀行渠道，由此導致養(yǎng)老目標基金的渠道費品設(shè)計，拓展獨立銷售渠道，有望成為養(yǎng)老金3.2.4信托信托在解決老齡化社會養(yǎng)老問題中具備獨特優(yōu)能夠避免外在干擾對受托財產(chǎn)進行長期、穩(wěn)定的專業(yè)化投資規(guī)劃，使信托財產(chǎn)在不偏離養(yǎng)老目的前提下實現(xiàn)保值增值。而且，信托資產(chǎn)是獨立于委托人的獨立資產(chǎn)，不受委托人破產(chǎn)風險的影響，免受債權(quán)追索，從而能夠保障委托財產(chǎn)的保值增值以及財富傳承功能，具備較但養(yǎng)老信托目前在我國實踐較少，產(chǎn)品種類和尚處于起步階段。目前國內(nèi)養(yǎng)老信托大多以傳統(tǒng)資信信托模式附加部分養(yǎng)老健康產(chǎn)品的模式全生命周期的規(guī)劃和管理優(yōu)勢。但結(jié)合與日俱增的養(yǎng)老需求，未來信托公司在養(yǎng)老金融領(lǐng)域具有較為廣闊的發(fā)展藍海。信托公司應結(jié)合自身優(yōu)勢，主動創(chuàng)新，積極探索養(yǎng)老服務信托發(fā)模式，提供多元化、個性化養(yǎng)老信托產(chǎn)品，3.2.5保險(含保險資管)含有終身領(lǐng)取功能、承擔長壽風險、采用行業(yè)標準化條款的產(chǎn)品都可納入商業(yè)養(yǎng)老保險統(tǒng)計范疇，養(yǎng)老保險產(chǎn)品不僅可以提供儲蓄功能，一方面，保險公司可以以養(yǎng)老保險產(chǎn)品作為核資金信托等資管產(chǎn)品紛紛“打破剛兌”，實現(xiàn)凈值化管理。在這一背景下，商業(yè)養(yǎng)老保險是另一方面，與銀行、券商及公募基金的理財顧問相比，保險的投顧能力偏弱，加上增值功能有限、經(jīng)營難度更大，股權(quán)融資相對較難，在分擔第一支柱和第二支柱的養(yǎng)老支出上存在較保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究193.3技術(shù)屬性3.3技術(shù)屬性養(yǎng)老金融產(chǎn)品需要將金融屬性和服務屬性有機經(jīng)濟社會層面的各項服務逐步走向數(shù)字化。與數(shù)字化的深度融合有利于養(yǎng)老金融朝著智能化、便攜化、高效化的方向前進。面對老年群體對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不適應性，金融機構(gòu)需在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中探索養(yǎng)老金融全新理念和路徑，促進各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品服務線上化、移動化、智能化、敏捷化、生態(tài)化，多方面構(gòu)建養(yǎng)老金融數(shù)字化發(fā)展新格局，幫助老年群體在金融領(lǐng)域養(yǎng)老金融的多重屬性3.1金融屬性養(yǎng)老金融產(chǎn)品的最終目標是保障老齡人口退休后依然能通過金融產(chǎn)品的投資收益和本金返還得到穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，其投資本金的安全性、穩(wěn)定的投資收益率、跨越經(jīng)濟周期的長期性均是養(yǎng)老金融的重要金融屬性。這要求參與養(yǎng)老投資經(jīng)理的投資思維絕大部分應以中長期收益為目標，搭建符合中國國情的金融養(yǎng)老產(chǎn)品投3.2服務屬性養(yǎng)老金融產(chǎn)品在很多場景下會綁定養(yǎng)老服務，因此養(yǎng)老金融與普通金融產(chǎn)品的一個明顯差別是它的服務屬性。各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品可以積極發(fā)揮自身優(yōu)勢，提供多樣化的服務供給，滿足居民多元化、多層次的養(yǎng)老服務需求。金融業(yè)通過發(fā)展普惠金融、養(yǎng)老金融，不僅本身可以直接服務于老年人口和各類人口的相關(guān)養(yǎng)老服務需求，直接完善養(yǎng)老服務體系，還可以通過20保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究保險公司在養(yǎng)老金融市場的優(yōu)劣勢總結(jié)我們從8個分析維度對各類金融在養(yǎng)老金融市場的優(yōu)劣勢匯總?cè)缦??？梢钥闯?，保險機構(gòu)的優(yōu)勢更多體現(xiàn)在服務屬性和技術(shù)屬性方面，但在金融屬性相關(guān)的收益率和投資能力等，保險渠道安全性投研能力收益率金融屬性服務屬性技術(shù)屬性強保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究21我們進一步將銀行、證券和公募基金在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢和保險機構(gòu)相比較，匯總有豐富的網(wǎng)點資源及客戶儲備依托理財子公司開發(fā)“固收+”及權(quán)益產(chǎn)品以豐富產(chǎn)品體系，強化權(quán)益資資產(chǎn)配置能力作為金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)，具備高素質(zhì)的投研團隊，可以為客戶提供一站式置方案及企業(yè)內(nèi)高管等高凈值客戶方面優(yōu)勢明顯資理念意識較強，產(chǎn)品靈活多樣長期資金管理能力和經(jīng)驗識和能力“大養(yǎng)老”生態(tài)圈的能力優(yōu)勢泰證券、普華永道分析22保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究在產(chǎn)品層面，我們進一步分析了市場上主流的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，并對不同發(fā)行主體的養(yǎng)老金融預定利率3.5%4%-6%6%-8%，光大證券，普華永道分析保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究235.1他山之石保險業(yè)與養(yǎng)老健康業(yè)具有天然契合屬性，險資投資養(yǎng)老地產(chǎn)能打通健康養(yǎng)老上下游產(chǎn)業(yè)鏈。養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)作為服務端，保險所提供的產(chǎn)品作為支付端，通過“保險+養(yǎng)老社區(qū)”可實現(xiàn)由養(yǎng)老服務代替現(xiàn)金補償。養(yǎng)老社區(qū)可鏈接上游的養(yǎng)老險、長護險、醫(yī)療險等保險產(chǎn)品，下游可鏈接老年醫(yī)療、護理服務、慢病管理等健康產(chǎn)業(yè)。保險公司通過打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，服日本作為目前亞洲老齡化最嚴重的國家，其老齡化特征與我國相似，日本保險公司主要開展高端養(yǎng)老機構(gòu)業(yè)務，其中富國生命保險公司和第一生命保險公司都持有日本養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)代表Suncity株式會社的股份，索尼人壽保險公司為輔助保險業(yè)務發(fā)展也投資收購了十多家養(yǎng)老地產(chǎn)機構(gòu)。保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)及相關(guān)產(chǎn)品，為客戶提供硬件和軟件服務，解決客戶保險給付和養(yǎng)老服務需求，不僅可以鎖定客戶更英國健康險巨頭保柏公司開展養(yǎng)老醫(yī)療業(yè)務主保柏公司擁有全流程的自有醫(yī)療機構(gòu)和大量醫(yī)學專家為客戶提供醫(yī)療服務，保障范圍廣泛包括疫苗接種、牙科保健以及壓力管理等方面，英國保險客戶也可通過全天24小時的健康熱線獲得醫(yī)療信息和咨詢建議服務。同時，保柏公司采取了收購或自建醫(yī)院(護理院)服務平臺的業(yè)務模式來解決公立醫(yī)院缺乏合作動因的客戶從投保到理賠的全程體驗就越愉快，保險24保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究公司將客戶和健康醫(yī)療服務相連接，這樣既可以減少理賠手續(xù)，又可以為客戶提供滿意的醫(yī)企業(yè)，通過自建自營養(yǎng)老社區(qū)，帶動集團旗下醫(yī)療、健康等保險產(chǎn)品銷售，養(yǎng)老社區(qū)同時配套養(yǎng)老醫(yī)療設(shè)施和養(yǎng)老服務，可以將虛擬的保險和實體的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合起來。在“養(yǎng)老保險產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)”的創(chuàng)新模式下，無形的保險被3.5.2結(jié)論保險資金具備長期性特征和穩(wěn)定性特征，抗周期能力較強，可以構(gòu)建先服務后支付的差異化競爭優(yōu)勢，定位養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支付端。養(yǎng)老保險應開拓養(yǎng)老場景，與養(yǎng)老服務相連接，提高自化的服務供給，滿足居民多元化、多層次的養(yǎng)6.1他山之石平安通過“金融+醫(yī)療+康養(yǎng)”結(jié)合的創(chuàng)新發(fā)展模式，建設(shè)超高端綜合康養(yǎng)社區(qū)。2021年5月，平安推出超高端康養(yǎng)品牌“平安臻頤年”以及首個高端產(chǎn)品線“頤年城”，首期項目落子深圳?？蛻敉ㄟ^康養(yǎng)社區(qū)入住權(quán)益和保單相結(jié)合的方式，投保平安臻頤年體系產(chǎn)品，提前存續(xù)養(yǎng)老資金，即可終身享受保證入住與費用優(yōu)惠等專屬權(quán)益。臻頤年項目選址聚焦核心城市的核心區(qū)域，希望打造集智慧生活場景、全方位醫(yī)療服務、日美國際照護團隊等為一體的高品質(zhì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合康養(yǎng)項目。通過提供專一的健康險服務，將保險運營環(huán)節(jié)的斷點連接在一起，形成了險企和TPA機構(gòu)互惠的運作模式。目前國內(nèi)市場上的TPA機構(gòu)大多服務于支付方/險企，業(yè)務模式主要有產(chǎn)品開發(fā)、風險管控、醫(yī)療服務網(wǎng)絡(luò)、理賠賦能、患者服務、慢病管理等。而美國TPA服務商業(yè)模式較國內(nèi)要成熟很多。美國的商業(yè)健康險市場以管理式醫(yī)療為核心，在服務健康險保險市場的同時，還可以提供穩(wěn)定醫(yī)療資源。它屬于保險公司和醫(yī)療機構(gòu)緊密結(jié)合型的健康保險組織，將醫(yī)療服務的提供者和醫(yī)療保險經(jīng)費的出資者合二為一。美國的TPA公司提供的產(chǎn)品和補充服務組合可達到4000種，典型的TPA服務包括理賠處理、管理式醫(yī)療、保在建立生態(tài)合作伙伴方面，保險業(yè)可以借鑒生活社群類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)驗，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，多領(lǐng)域相互打通、大數(shù)據(jù)與高流量已成必然趨勢，多元化的商業(yè)模式和合作伙伴構(gòu)建出不同于上下游供應鏈生態(tài)模式的獨特生態(tài)圈。例如發(fā)展至今的多元化業(yè)務可以大體歸納為點評、外賣、單車、酒店和團購五大類，每一類業(yè)務背后都是美團與該領(lǐng)域相關(guān)從業(yè)企業(yè)和人員的合作與融合。由于業(yè)務延伸范圍廣泛，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以輕易將數(shù)據(jù)在不同場景之間引流，使核心優(yōu)勢資源實現(xiàn)高效流動，某一業(yè)務的發(fā)展會不斷帶動其他生態(tài)合作伙伴的發(fā)展，最終實3.6.2結(jié)論養(yǎng)老保險作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈中重要的資金環(huán)，應重視“醫(yī)、藥、養(yǎng)、地、科、護”等領(lǐng)域?qū)ΡｋU業(yè)的協(xié)同與支撐，充分發(fā)揮產(chǎn)品端與服務端的協(xié)同作用。保險企業(yè)在豐富養(yǎng)老保險產(chǎn)品的構(gòu)優(yōu)勢互補，形成以商業(yè)保險為核心，鏈接養(yǎng)老服務相關(guān)的醫(yī)藥和器材、養(yǎng)老住宅、健康管保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究257.1他山之石保險公司應根據(jù)自身特有的服務屬性和長期安以養(yǎng)老保險產(chǎn)品作為核心，驅(qū)動養(yǎng)老服務、養(yǎng)老社區(qū)，打通社區(qū)養(yǎng)老、護理和傳承的完整養(yǎng)老服務流程。通過“產(chǎn)品+服務”模式，商業(yè)養(yǎng)老保險與養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療、長期照護等服養(yǎng)老產(chǎn)品需取得客戶高信任度的同時，也需要代理人具備更高的專業(yè)素養(yǎng)，與客戶形成長期服務關(guān)系。代理人培養(yǎng)方面，泰康創(chuàng)新推出健康財富規(guī)劃師職業(yè)解決方案，成為行業(yè)標桿。截至2022年2月末，泰康人壽健康財富規(guī)劃師(HWP)從業(yè)人數(shù)已近8000人，同比增長近60%，3年復合增長率達152%。泰康人壽HWP隊伍在過去3年創(chuàng)造了累計標準保費超保險企業(yè)也可以借鑒航空公司和酒店行業(yè)的服務經(jīng)驗考慮引入“會員體系”來提升客戶黏性和忠誠度。?？蛢?yōu)惠計劃(常客計劃)是航空公司爭取市場份額，培養(yǎng)忠誠旅客群的有效市場策略，是航空行業(yè)的共識，會員體系同時也是航空公司收入的兜底保障，在經(jīng)濟低迷時期美國航空公司會和信用卡公司合作推出會員卡，通過預售里程得到大額預付款。酒店行業(yè)自2015年開始了各種形式的會員整合，2017年同程網(wǎng)絡(luò)與藝龍旅游網(wǎng)合并為新公司“同程藝龍”，同年華住完成對桔子水晶的收購，并完成會員打通，會員人數(shù)達到1.8億。這一26保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究3.7.2結(jié)論以客戶為中心，增加客戶黏性和信任度是幫助保險企業(yè)穩(wěn)固自身在養(yǎng)老市場地位的重要途徑。保險公司應將“人”與“科技”相結(jié)合，提高代理人專業(yè)素養(yǎng)，增強金融科技賦能，為系列舉措有利于打造更高質(zhì)量的會員體系，實現(xiàn)更有效的會員發(fā)展與運營模式。雖然很多保險公司已存在會員體系，但總體還不完善，保險會員的需求發(fā)掘和再開發(fā)仍然不足，保險公司應開發(fā)適合自身會員標簽特征的獎勵以及等除了優(yōu)質(zhì)代理人，保險企業(yè)的科技轉(zhuǎn)型也將更高程度提高其服務質(zhì)量與水平，有助于提高客戶黏性。中國人壽、中國平安、中國太保等多云技術(shù)三大核心技術(shù)領(lǐng)域研究。根據(jù)公司半年報披露，2021年上半年，中國平安的科技業(yè)8.09億元，同比增長14.2%。目前，養(yǎng)老保險的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，未來的養(yǎng)老保險產(chǎn)品應在順應我國多層次養(yǎng)老保險體系面對養(yǎng)老保險同質(zhì)化問題，面對日益劇增的養(yǎng)擴大養(yǎng)老供給。同時，保險公司要依靠科技能“產(chǎn)品+服務”模式下增強客戶用戶體驗，增強用戶黏性，為養(yǎng)老機構(gòu)提供好風險保保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究27 4老金融養(yǎng)老金金融的創(chuàng)新建議1加大權(quán)益資產(chǎn)配置，提升長期回報水平資產(chǎn)配置是保險公司資金運用中非常重要的環(huán)節(jié)，一方面，通過資金運用獲得投資收益，構(gòu)打造出眾的投資能力，維持具有吸引力的分紅結(jié)算利率，才能獲得在儲蓄和養(yǎng)老類產(chǎn)品中的保險資金運用的范圍在過去十年里不斷擴展，到現(xiàn)在幾乎覆蓋了市面上絕大部分的資產(chǎn)類別，既包括金融工具，也包括不動產(chǎn)直投，還益投資的波動性一般較固收資產(chǎn)更高，但同時其長期回報水平也通常高于固收。在當前利率長期下行的大背景下，保險機構(gòu)可以通過做好大類資產(chǎn)配置尤其是提高股權(quán)投資占比，關(guān)注整體的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例為20%-25%，離監(jiān)管給定的投資上限還有很大的空間。2020年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，對保險公司投資權(quán)益類產(chǎn)品，掛鉤償付能力充足率，給出了8檔的比例監(jiān)管，保險公司投資權(quán)益類資產(chǎn)最高可以達到上季末總資產(chǎn)的45%。28保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究金融競爭策略研究金融競爭策略研究另外，從收益率表現(xiàn)來看，保險資金平均收益率一直在5%-7%的區(qū)間。相比而言，全國社?；鸬耐顿Y收益率自成立以來年均投資收益率為8.51%，2020年甚至達到15.84%，一大關(guān)鍵原因就是其在大類資產(chǎn)配置上更多傾向權(quán)益投資，其權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例約為因此，從養(yǎng)老金金融發(fā)展的角度，保險機構(gòu)應發(fā)揮自身的投資范圍和長期資金優(yōu)勢，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高權(quán)益資產(chǎn)比例，來提升在養(yǎng)2應對利率下行趨勢，加強資產(chǎn)負債匹配即便包括美國在內(nèi)的國際市場可能會有利率回升的趨勢，但國內(nèi)市場普遍認為，當前我國的利率處于長期下行通道。眾所周知，低利率對于壽險公司的沖擊往往是致命性的，在全球范圍內(nèi)，歷史上由于利率下行導致壽險公司出現(xiàn)巨額利差損并出現(xiàn)倒閉潮的例子不勝枚舉，歐中國市場的利率市場化轉(zhuǎn)型才十多年時間，嚴格來說金融行業(yè)并未經(jīng)歷過一次完整意義上的利率周期。20世紀90年代的高利率時期，不少壽險公司曾經(jīng)銷售了大量高利率保單，很多保單的保證收益都高達10%-12%，當市場利率下降后，行業(yè)一度出現(xiàn)過近1000億元的利差損。但這一輪的利差損風險最終是政府通過非市場化手段化解的，相當于是國家財政兜底。相較于其他金融機構(gòu)，保險機構(gòu)的一大優(yōu)勢來自負債資金的長期性，當前某些壽險公司的綜合負債久期高達15年以上。從養(yǎng)老金金融產(chǎn)品的角度，很多產(chǎn)品的繳納和領(lǐng)取年份跨度達20-30年，甚至超過40年。因此，若加速發(fā)展養(yǎng)老金金融，壽險行業(yè)的負債久期會進一步拉長。在利率下行時期，必須要做好資產(chǎn)負債匹配，對利率錯配的風險，無論是采用自然免疫的方法，還是利用金融工具進行風險對沖，都必須要充分做好應對低利率的影響，尤其在養(yǎng)老金融產(chǎn)品的定價上要保持一定的彈性，避我們建議，可以在兩條具體舉措上來加強資產(chǎn)第一，在組織和職能上，加強資產(chǎn)端和負債端的聯(lián)動。在國內(nèi)，大部分國有大型銀行、股份制銀行以及領(lǐng)先的城農(nóng)商行都設(shè)立了單獨的資產(chǎn)負債管理部，或者在計劃財務部下設(shè)有專業(yè)的處室團隊，但90%以上的國內(nèi)壽險公司都是依靠偏負債端的精算部門或者偏資產(chǎn)端的投資部門來牽頭做資產(chǎn)負債管理，資產(chǎn)和負債的聯(lián)動是不夠充分的，經(jīng)常會出現(xiàn)職責不清或者角度偏頗的情況。這一局面可能會導致以下問題的出現(xiàn)，首先是市場利率下行后負債端感知不明顯，依舊采用激進的產(chǎn)品定價策略或者維持高結(jié)算利率，其次是產(chǎn)品端為了達成銷售目標而提高資金成本，傳導給投資端的必要收益我們建議國內(nèi)壽險公司可以從專業(yè)的團隊設(shè)立第二，在評估和報告層面，采用資產(chǎn)端和負債端更為一致的評估標準。當前的保險公司報表，資產(chǎn)端在資管新規(guī)和新金融工具會計準則 (IFRS9)的要求下大多是采用盯市和凈值的方法，從而及時捕捉了市場波動的因素；但針對負債端，為了更好平滑長期負債對于短期利率波動的敏感度，而采用平滑的方式，譬如采用750天移動平均的方法。這一處理方式，會人為扭曲了資產(chǎn)端和負債端評估方法的一致性，對資產(chǎn)負債風險分析和匹配管理來說，可能會產(chǎn)生誤導。因此，我們建議可以在資產(chǎn)負債匹配管理上適當調(diào)整評估標準和分析方法，使得可以真實揭示風險因子的波動，并采取相養(yǎng)老服務金融的創(chuàng)新建議.1細分客群精設(shè)產(chǎn)品，差異競爭藍海市場用產(chǎn)品和服務的組合打造差異化競爭優(yōu)勢，進一步細分客群需求，成為保險公司參與養(yǎng)老金以及社會長期護理制度初步建立但保障水平不足的大背景之下，商業(yè)長期護理保險具有天然的剛性需求，各國商業(yè)長期護理保險的發(fā)展大多基于社會長期護理保障體系的總體我國于2016年正式開始社會長期護理保險目前正處于全面構(gòu)建的起步階段，這對于商30保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究長期護理保險由于責任認定困難、缺乏定價數(shù)據(jù)、護理服務機構(gòu)服務能力不足等客觀原因，發(fā)展存在較大挑戰(zhàn)。國外市場有一些創(chuàng)新的經(jīng)驗值得參考借鑒。美國市場上近年出現(xiàn)創(chuàng)新的“結(jié)合型”產(chǎn)品，將長期護理保障與其他保險責任結(jié)合，其中最為常見的是將死亡責任和長期護理責任結(jié)合的產(chǎn)品，其迅速發(fā)展并占有較大市場份額。這類產(chǎn)品通過主險和附加險的組合形式，將長期護理保障“捆綁”在壽險上。相比于單一責任的傳統(tǒng)長期護理保險，組合產(chǎn)品的責任更豐富，保針對老年人群專屬保險產(chǎn)品的開發(fā)和管理，需要基于老年人群生理、病理、藥物等方面的數(shù)據(jù)積累，構(gòu)建數(shù)據(jù)分析平臺，通過多維更加主動地進行風險管理。通過軟件平臺和大數(shù)據(jù)提升醫(yī)療服務水平及治療效果，降低醫(yī)療費用，為用戶提供合理高效的保險和醫(yī)借鑒海外的經(jīng)驗，美國CloverHealth公司的主營業(yè)務是為65歲以上老年人提供健康保險，公司會搜集人口數(shù)據(jù)(例如年齡和性別)、疾病數(shù)據(jù)(客戶的其他疾病，例如肥胖、心血管疾病和高血壓)、藥物數(shù)據(jù)(客戶正在服用的藥物)、病理數(shù)據(jù)(客戶的病理檢驗數(shù)據(jù)，例如糖化血紅蛋白水平)等建立數(shù)據(jù)庫，并通過機器學習的方法預測會員發(fā)生某項疾病或并發(fā)癥的概率，找到高風險患病人群，給出干預解決方案，幫助改善健2提升運營服務能力，創(chuàng)新養(yǎng)老社區(qū)模式近年來，隨著我國人口老齡化進程的加快和多層次養(yǎng)老服務需求的增加，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。而保險公司由于長久期負債的特點和保險產(chǎn)品保障范疇與養(yǎng)老服務需求匹配程度較高，使得其天然具備參與養(yǎng)老領(lǐng)域的優(yōu)勢。截至目前，已有數(shù)十家保險公司開展了以“保險+養(yǎng)老社區(qū)”為基本運作模式的業(yè)務。銀保監(jiān)會資金部保險公司資金運用監(jiān)管處處長高建光在首屆“中國康養(yǎng)30人”論壇上對外披露，截至項目，并通過直接股權(quán)和間接股權(quán)投向養(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康行業(yè)的私募股權(quán)投資基金總額也已高達2347.82億元。以泰康養(yǎng)自理和護理總床位數(shù)約5.27萬床，開業(yè)總床該模式曾因自持自建養(yǎng)老社區(qū)投資巨大和盈利模式不明而備受爭議，但是從泰康保險2007年開始探索進入，經(jīng)過十多年的發(fā)展，保險公司已經(jīng)從完全自持自建養(yǎng)老社區(qū)的重資產(chǎn)投入模式(例如泰康、太保)，發(fā)展到輕重資產(chǎn)相方簽約合作或者以股權(quán)投資養(yǎng)老機構(gòu)(例如太平)，以及相對輕資產(chǎn)模式，即全部與第三方合作的模式(例如光大永明)或租賃物業(yè)改造 (例如大家)。：聚焦高端客群，建立中國式養(yǎng)老護理泰康是國內(nèi)首家布局養(yǎng)老社區(qū)的保險公司，已經(jīng)初具規(guī)模并形成影響力。目前，泰康已完成全國26處大型連鎖醫(yī)養(yǎng)社區(qū)和康復醫(yī)武漢、杭州、南昌、沈陽9地10家實現(xiàn)開園運營，在國內(nèi)大型險企中養(yǎng)老社區(qū)布局最戰(zhàn)略，已形成面向高端客群的產(chǎn)品線，通過關(guān)聯(lián)養(yǎng)老社區(qū)入住資格帶動多種保險產(chǎn)品的經(jīng)過多年發(fā)展，泰康保險的“泰康之家”養(yǎng)老社區(qū)已獲得高端客群的認可，品牌效應凸個社區(qū)、一家醫(yī)院”的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老模式，并首創(chuàng)“1+N照護體系”，形成了中國式養(yǎng)老護理標準，核心解決老年客戶醫(yī)療和照護需求。同時，泰康自建護理學院定制化培養(yǎng)定向開辦“泰康班”，形成多層次的護理專業(yè)人才培養(yǎng)機制。另外，泰康還專門打造了一批有能力匹配高端客戶需求和產(chǎn)品體系的健康財富規(guī)劃師，滿足客戶在長壽、健康和但是，自建自持養(yǎng)老社區(qū)的重資產(chǎn)投入模式資金成本較高、盈利周期相對較長也是泰康保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究31太平集團部分養(yǎng)老社區(qū)項目自建，同時與第三方簽約合作或者以股權(quán)投資養(yǎng)老機構(gòu)。其投資39.2億元自建；而“樂享家”系列的五大養(yǎng)老社區(qū)均與第三方合作運營，以輕資同樣較高的保費門檻使大部分消費者難以負大家保險甄選城市核心區(qū)優(yōu)質(zhì)物業(yè)進行租賃改造，打造“臨近醫(yī)療，親近子女，更近人間煙火”的“城心”系列高品質(zhì)養(yǎng)老產(chǎn)品。旅居項目的建設(shè)，滿足不同年齡段老人需求，提供從獨立生活、區(qū)還剛剛落地了南昌和天津。同時布局了北戴河、三亞、杭州、黃山四地的旅居項目。由于城心養(yǎng)老社區(qū)主要是通過租賃、改造空置物業(yè)的方式建成，因此布局周期較短，通常選定地址后，1年到1年半的時間即可開養(yǎng)老社區(qū)的開發(fā)建設(shè)都是長周期、慢回報的。例如泰康保險利用集團自有資金自建養(yǎng)合為一體，而社區(qū)建設(shè)、運營均需要大量的資金，如北京燕園養(yǎng)老社區(qū)的前期總投資就資金回流慢，這些特征使得養(yǎng)老社區(qū)的投資32保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究成本較高，從而決定了其養(yǎng)老社區(qū)保險產(chǎn)品的價格也會隨之升高。產(chǎn)品門檻價高，疊加入住后的相關(guān)費用，對于大部分消費者而言門檻較高，受眾客群單一。另外，自建的高端養(yǎng)老社區(qū)也多坐落于風景秀麗、人煙稀少的城市郊區(qū)，雖然環(huán)境舒適，土地資源豐富社區(qū)規(guī)模大，但是位置略顯偏遠，交通不夠據(jù)調(diào)查，目前大多數(shù)人的養(yǎng)老觀念仍然是居因此，保險公司可以創(chuàng)新探索養(yǎng)老社區(qū)新模式，降低投資成本，拓展受眾客群。并且考慮大多數(shù)人的養(yǎng)老觀念，貼近生活圈、臨近醫(yī)療、臨近子女。例如“城心養(yǎng)老”模式，選址兼顧核心區(qū)位、醫(yī)療資源、公園配套、但是，養(yǎng)老社區(qū)的核心競爭力還在于養(yǎng)老服務能力，而專業(yè)水準的運營管理能力是國內(nèi)養(yǎng)老機構(gòu)的短板所在。所以，提升運營服務能力，創(chuàng)新養(yǎng)老社區(qū)模式是未來保險公司的發(fā)展方向?？梢酝ㄟ^戰(zhàn)略投資，與專業(yè)機構(gòu)合作，建立豐富、完善的養(yǎng)老生態(tài)；強化社區(qū)體驗，利用養(yǎng)老社區(qū)內(nèi)部資源進行多種形式的場景體驗，通過提升服務質(zhì)量增強對保.3瞄準失能高齡人群，打造照護服務能力隨著社會發(fā)展及觀念的轉(zhuǎn)變，老年群體對養(yǎng)老服務需求的多元化、差異化日益凸顯。巨大的藍海市場待開發(fā)，其中保險公司的創(chuàng)新空間非常大，可以做好資源整合及服務協(xié)同，依托養(yǎng)老服務創(chuàng)新保險產(chǎn)品設(shè)計，針對居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老等不同需求的客戶開發(fā)養(yǎng)老服務方案及專屬保險產(chǎn)品，通過多層次的產(chǎn)品。國家衛(wèi)健委老齡健康司數(shù)據(jù)顯示，2021年我國約有1.9億老年人患有慢性病，失能失智人數(shù)約為4500萬。疾控中心數(shù)據(jù)也顯示，我國75%的老年人患一種及以上慢性病，16%的老年人存在失能或部分失能癥狀，4.8%的老人則處于完全失能狀態(tài)。而自2005年我國推出第一款商業(yè)護理保險產(chǎn)品以來，護理保險在我國健康保險市場中占比長期低于1%，與商業(yè)健康保險快速發(fā)展的趨勢相比形成顯著差異。并且，在2018年以前，商業(yè)護理保險市場相對不夠規(guī)范，大多數(shù)產(chǎn)品雖然以長期護理為名，但并不能真正實現(xiàn)長期護理的功能；只有少數(shù)產(chǎn)品以失能或失智作為保險金的觸發(fā)標準，屬于嚴格意義上的護理保險產(chǎn)品。2018年后，在監(jiān)管形勢日趨嚴格和制度標準尚未健全的市場環(huán)境下，市場上仍然在售的商業(yè)護理保險產(chǎn)品數(shù)量有限，而且在此期間上市的、本質(zhì)功能為失能老人提供護理照料的保險產(chǎn)品，全部為定額給付型，沒有費用報銷型產(chǎn)品，這對控制賠付風險有一定的積極作用，但是固定因此，針對現(xiàn)有的及未來的高齡失能人群，打造高品質(zhì)的養(yǎng)老服務金融生態(tài)圈是國民多元化養(yǎng)老需求的重要渠道，也是保險公司布局更豐護對失能高齡人群建立評估標準及工具，通過數(shù)字化手段對失能高齡人群進行活動能力和依賴等級的劃分，進行分級分類管理，不同等級對應不同的長期照護險服務內(nèi)容。并可以根據(jù)分級分類結(jié)果，結(jié)合培訓學校、家政服務、養(yǎng)老社區(qū)等提供分類服務，匹配適合的照護人。同時，通過對照護人服務的監(jiān)管和評估，保障受照護人所受的照護等級匹配長期照護是以需求為導向的服務，由于老年人失能等級和自身養(yǎng)老資源不同，其照護服務需求也存在很大差異。因此，長期照護服務費用的有效控制離不開精準識別和匹配目標對象。保險公司可以充分發(fā)揮在養(yǎng)老第三支柱的管理優(yōu)勢，直接對接客戶個人養(yǎng)老金并通過賬戶監(jiān)管，增強長期護理服務資源與老人需求之間的鏈接性和針對性，避免服務保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究3334保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究.4發(fā)揮支付綜合功能，健康養(yǎng)老深度融合為應對人口老齡化，2000年以來國家已陸續(xù)科技創(chuàng)新、文化產(chǎn)品服務、金融支持、優(yōu)化計生政策等多方面。2021年11月24日，《中共中央國務院關(guān)于加強新時代老齡工作的意見》提出，積極培育銀發(fā)經(jīng)濟。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)已成為藍海市場。保險公司的養(yǎng)老金作為老年人養(yǎng)老生活和服務支付的主要來源，天然具有支付功能。保險公司如何將養(yǎng)老金支付服務整合為銀發(fā)客戶支付綜合服務的功能入口，深入融合銀發(fā)客戶健康支出、醫(yī)療支出、社交娛樂支出2021年2月，支付寶為幫助老年人安心享受數(shù)字生活的便利，升級“藍馬甲”無障礙計劃，推出針對老年人的“暖洋洋專線”，開放一鍵呼入直連人工的快速通道。凡6595188后，可直接進入人工客服服務，無需再經(jīng)過數(shù)字選擇等操作，就能解決日常生活中遇到的難題。支付寶“暖洋洋專線”數(shù)據(jù)，這一服務試運行3個月，平均每人每天會接10個以上的老年人求助電話。適老化服務的改造，大大節(jié)約了老年人求助服務的電話時長。支付寶數(shù)據(jù)顯示，老年人平均在撥打求助電話3-5次后學會新的功能，而他們最想學習的新功能是網(wǎng)購、生活繳費和打車掛號等以滿足生活日常的需求。支付寶通過打造有特色的適老服務，可進一步拓展”老年人的消費模式和消費結(jié)構(gòu)也在隨著社會發(fā)展而更新。中產(chǎn)階級追求“品質(zhì)養(yǎng)老”，醫(yī)療支出和社交娛樂支出占比較2014年全國老齡辦的統(tǒng)計數(shù)據(jù)有了明顯提升，分別增文娛生活的追求明顯升高。除去日常生活開支，醫(yī)療健康和社交娛樂已然成為銀發(fā)客戶3.充分發(fā)揮保險公司健康管理、醫(yī)療服務的優(yōu)勢，為銀發(fā)客戶設(shè)計提供一攬子健康醫(yī)療服2021年9月，中國保險行業(yè)協(xié)會聯(lián)合中國健康管理協(xié)會在京正式發(fā)布《保險業(yè)健康管《指南》對保險業(yè)健康管理服務標準體系進行了總體規(guī)劃，涵蓋保險業(yè)健康管理業(yè)務發(fā)展要素，具體包括健康管理服務分類的標準化、健康管理服務平臺和系統(tǒng)建設(shè)、健康管理服務產(chǎn)品設(shè)置、健康管理服務商的遴選、健康管理服務質(zhì)量的評價、市場上的健康管理服務應用項目以及關(guān)鍵疾病管理技術(shù)等方面。在深入貫徹落實國家實現(xiàn)全民健康戰(zhàn)略部署上，保險業(yè)已走上了“保險行業(yè)+健康管理”融合發(fā)展之路。因此，保險公司應發(fā)揮健康管理發(fā)展的先發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)與養(yǎng)老金5踐行普惠金融原則，探索普惠養(yǎng)老保險中國的巨大人口基數(shù)決定了養(yǎng)老金融必定是一個大產(chǎn)業(yè)。14億人口，4個一線城市人口合近2億，約6億分布在二三線城市和縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，以及約5億為農(nóng)村人口。目前整個養(yǎng)老體系的覆蓋中，第一支柱基本養(yǎng)老金覆蓋約10億，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金參保人群不足3000萬，第三支柱的商業(yè)保險、銀行理財、信托和基金產(chǎn)品的覆蓋人員預估也僅幾千萬，且目標客群主要是富裕中產(chǎn)與高凈值客群。因此，絕大部分普惠人群的商業(yè)化養(yǎng)老金近年來，保險行業(yè)在城市普惠健康險領(lǐng)域有著這類保險以投保門檻低、人群覆蓋廣、價格親民等特性，既踐行了普惠金融的政策導向，又為保險公司市場拓展和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新的探在某種程度上，養(yǎng)老金融的需求類似于健康保，對于廣大群眾而言都是剛性需求。所以，我們建議，壽險公司也可以借鑒城市普惠健康監(jiān)管部門等合作創(chuàng)新，借助政府的公信力，利用覆蓋廣低成本的分銷渠道，探索在普惠養(yǎng)老風險定價是核心。因此保險公司可以和當?shù)卣?、民政和社保機構(gòu)合作，利用自身的精算人才與風控能力，針對性設(shè)計產(chǎn)品，確保定價合理，業(yè)務可以持續(xù)。當然，相較于城市普惠健康險的短期特性，普惠養(yǎng)老保險的長期特性需第二，運營保障與服務對接。由于需要面向較普通養(yǎng)老保險產(chǎn)品更廣的投保人群，并且存在推廣期的大規(guī)模投保情形，以及為了滿足不同投保人群的現(xiàn)金流要求而需要更為靈活的運營支付等環(huán)節(jié)，建立更強大的運營體系。同時，為了方便客戶的養(yǎng)老金提取和使用，甚至可以和當?shù)氐酿B(yǎng)老機構(gòu)、醫(yī)院藥店、社區(qū)乃至服務機構(gòu)的支付端進行連接，真正發(fā)揮支付方的職能，同時也是打造自身較銀行證券基金等機構(gòu)保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究35.6利用房產(chǎn)金融屬性，布局反向抵押市場住房反向抵押養(yǎng)老保險是一種將“住房抵押”和“終身養(yǎng)老年金保險”相結(jié)合的創(chuàng)新型養(yǎng)老保險，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老人，將其房產(chǎn)抵押給房產(chǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老年人身故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先2014年7月1日開始，住房反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品在北京和上海等城市開始試點，功能上可以滿足“房產(chǎn)富裕、貨幣貧困”的老年人增加于促進社會服務領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見》特別強調(diào)了優(yōu)化老年人住房抵押養(yǎng)老保險支持政的房地產(chǎn)市場有更強的金融屬性，多套房產(chǎn)也成為諸多富裕家庭和高凈值人群必選的資產(chǎn)配置，第二套以上住房的投資性質(zhì)多過于居住性質(zhì)；另外，過往長期的獨生子女政策、城鎮(zhèn)化過程帶來的人口遷徙以及潛在的多套房的房產(chǎn)稅等因素，使得特定群體的多套房產(chǎn)持有和繼承的意愿減弱。因此，將金融屬性特征顯著的多套房進行反向抵押用于養(yǎng)老目的，是有很強的市場空間和現(xiàn)實客戶需求的。而且，從政府盤活房產(chǎn)市場增強流動性的角度，也希望超出自身居住需求的多套房流向市場，因此未來完善相關(guān)配套機制的動力也很充足。因此，從保險機構(gòu)布局養(yǎng)老金融領(lǐng)域的角度看，進一步探索住房反向抵押養(yǎng)老保險的產(chǎn)品設(shè)計與風控手段，譬如設(shè)定相應的押品重新估值條件、調(diào)整并爭取局部地區(qū)的政策試點，從而在該領(lǐng)域占市場反應并不明顯，8個城市累計承保僅138戶(203人)?？偨Y(jié)其原因，既有配套制度不完善、跨監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制缺失、辦理程序復雜等外部客觀原因，也有產(chǎn)品風險復雜、歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)不足、長期經(jīng)營不確定性多等因素導致36保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究37伴隨著“銀發(fā)時代”的到來，社會對醫(yī)療衛(wèi)生和養(yǎng)老服務需求日益增加，其中如何保障老年服務是當今社會的最為關(guān)注話題。養(yǎng)老不僅需要高端的醫(yī)療衛(wèi)生服務，更需要有溫度的由人提供的照護服務。有數(shù)據(jù)顯示，未來養(yǎng)老專業(yè)技能人才缺口將達到千萬人，有專業(yè)技能的養(yǎng)專業(yè)服務需求激增。近年來，我國的人口發(fā)展呈現(xiàn)出少子和老齡化的特征。在國人平均預期壽命提高的同時，失能、半失能老人數(shù)量逐年增加，待照護期延長，不可避免地帶來了老年照護難題?？粘?、獨居、失能、家庭小型化等現(xiàn)象導致老年人養(yǎng)老服務難題，使養(yǎng)老功能外專業(yè)化技能要求提升。如今人民生活水平的不斷提高，讓老年人的養(yǎng)老服務消費需求逐步升級。部分高收入的老年人，已不再滿足于簡單的“吃飽穿暖”生存型養(yǎng)老方式，而是開始追的發(fā)展型晚年生活。老年人口的增加、非健康時間的延長以及國民經(jīng)濟生活質(zhì)量的提高，都增加了養(yǎng)老服務的需求，使得養(yǎng)老專業(yè)化技能的服務要求不斷提升。養(yǎng)老專業(yè)服務人才的缺乏是目前不少地方養(yǎng)老機構(gòu)發(fā)展難以突破的瓶頸所在。保險公司可以在養(yǎng)老專業(yè)服務人才培養(yǎng)方面進行精準發(fā)力，通過教育資源的創(chuàng)新利用，建立針對養(yǎng)老專業(yè)人才服務的培訓學校，或針對照護服務提供專業(yè)培訓和相應的課程資源。普華永道認為，聚焦于養(yǎng)老專業(yè)人才培養(yǎng)，打造教育+服務閉環(huán)專業(yè)養(yǎng)老服務提供是老年人養(yǎng)老的核心訴求。養(yǎng)老需求的滿足很大程度上需要專業(yè)人才的服務得以實現(xiàn)，養(yǎng)老服務的核心關(guān)鍵就是如何能專業(yè)照護老年人。照護老年人需要有專業(yè)技能的人才能實現(xiàn)。因此，盡快培養(yǎng)具備養(yǎng)老專業(yè)技能的人才是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)真正服務老年人的關(guān)鍵發(fā)展均受到不小的沖擊。據(jù)2022年6月國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，1-5月份，全國城鎮(zhèn)新增就5.9%，比4月下降0.2個百分點。盡管就業(yè)16-24歲失業(yè)率錄得18.4%，較上月上升0.2形成教育人才與養(yǎng)老服務的閉環(huán)，一方面可以讓專業(yè)服務人才到養(yǎng)老服務機構(gòu)進行實習和就接養(yǎng)老服務機構(gòu)，可快速彌補養(yǎng)老服務機構(gòu)現(xiàn)8順應營銷轉(zhuǎn)型需要，構(gòu)建綜合服務模式保險機構(gòu)依托強大的市場覆蓋能力和保險銷售代理人團隊，可以有效發(fā)揮屬地優(yōu)勢和文化優(yōu)勢，對于具有一定保障意識的存量客戶教育普及養(yǎng)老金融和養(yǎng)老規(guī)劃知識，更有利于將保險個人養(yǎng)老金融服務具有跨生命周期的特征，覆蓋了對財務規(guī)劃、房產(chǎn)管理、養(yǎng)老社區(qū)和保險保障等在內(nèi)的一系列金融服務需求。特別是近些年養(yǎng)老金融客戶不斷細分，養(yǎng)老金融需求不僅局限于保障資金安全，而對投資收益、合理避稅、現(xiàn)金流規(guī)劃、保險保障、高端就醫(yī)和遺產(chǎn)信托等有多樣化需求。這對保險代理人轉(zhuǎn)型為養(yǎng)老金融顧問提出了更高的要求和更多可能從國際領(lǐng)先經(jīng)驗來看，較為成熟的養(yǎng)老顧問模。歐美國家比較流行的投顧培訓與認證體系有國際金融理財標準委員會(FPSB)推出的特許金融理財規(guī)劃師CFP項目和穆迪公司 (Moody's)在全球推廣的WM財富管理培訓項目。養(yǎng)老投資顧問上崗前有較嚴格的考試和資格認證要求。20世紀80年代開始，隨著美國個人退休賬戶和雇主養(yǎng)老金計劃的普遍實施，美國傳統(tǒng)金融機構(gòu)開啟了對個人養(yǎng)老金投資咨詢和賬戶管理服務，從而開辟了個人養(yǎng)老金融投資顧問的專業(yè)角色，投資顧問成為美國個人退休賬戶投資決策的重要支持者。隨著免傭金時代的到來，養(yǎng)老金融投資顧問也從賣方投顧模式向買房投顧模式轉(zhuǎn)變，獨立顧問成為富達在美國養(yǎng)老金401K的DC計劃和IRAs賬戶的市場占比分別為26％和16％。富達在美國獲得了青年養(yǎng)老目標客群的長期信賴，其成功主要原因來自養(yǎng)老金融教育的投入和多層社交媒體以及刊物發(fā)行等渠道對養(yǎng)老金客戶和3838保險機構(gòu)養(yǎng)老金融競爭策略研究年以來年均投教經(jīng)費開支約為2億美元。此外富達構(gòu)建了線上線下相結(jié)合、人工投顧和智能投顧相輔相成的多元組合投資顧問體系，養(yǎng)老金融投資顧問也具備CFA、CFP、CPA等專業(yè)資質(zhì)認證和從業(yè)經(jīng)驗。而投資顧問的薪酬結(jié)構(gòu)不局限于短期傭金模式，而是來源于客戶的另一種模式是養(yǎng)老服務顧問模式。養(yǎng)老顧問主要為老年客群提供線上線下的養(yǎng)老政策咨詢、養(yǎng)老保健、養(yǎng)老問診掛號、心理輔導、情感支持、家庭護理知識培訓、居室改造咨詢等一系列涉及養(yǎng)老需求的咨詢服務顧問。上海市先后出臺《上海市深化養(yǎng)老服務實施方案(2019—顧問保險代理人可根據(jù)家庭客戶資產(chǎn)負債特征，發(fā)揮險企精算優(yōu)勢，協(xié)助客戶建立長期和短期養(yǎng)老規(guī)劃；對家庭養(yǎng)老和旅居養(yǎng)老提供風險預測和對策建議；提供養(yǎng)生保健、康復