A公司盡職調(diào)查報(bào)告項(xiàng)目組年月日1◆結(jié)構(gòu)分析◆盡職調(diào)查1.財(cái)務(wù)審計(jì)2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)3.合法性審計(jì)4.財(cái)務(wù)模擬A公司盡職調(diào)查報(bào)告2要求合作的主要?jiǎng)訖C(jī)由于歷年分紅，以及公司改制成為民營(yíng)性企業(yè)后銀行貸款有困難，去年新投資脂肪酸項(xiàng)目產(chǎn)生較少，現(xiàn)金流匱乏，急需注入流動(dòng)資金股權(quán)分散，高管層實(shí)際控制股權(quán)很小（總經(jīng)理最高持有1.2%的股權(quán)60萬(wàn)股），高管層得利較少，工資收入還沒(méi)有銷售人員高，受職工監(jiān)督，很不滿意，現(xiàn)在仍無(wú)法解決收入不對(duì)稱現(xiàn)象，需要借助外力，高管層一直想MBO，但苦于沒(méi)有資金，無(wú)法實(shí)現(xiàn)地方稅賦較重，由于職工持股，要求每年必須有利潤(rùn)，必須分紅，繳稅多，管理層有意借助外力合理避稅高管層急切MBO或引進(jìn)大股東，將政府和小股東手中的股權(quán)收回，想把公司做強(qiáng)做大，個(gè)人獲得實(shí)際好處累積風(fēng)險(xiǎn)大，需要釋放3股權(quán)結(jié)構(gòu)

A公司總股本5005萬(wàn)股，其中：職工持股會(huì)、其他自然人的比重達(dá)81.76%，而國(guó)家股權(quán)為13.03%A公司A公司包裝有限公司A公司顏料有限公司**第三社會(huì)福利紙箱廠茂林大酒店國(guó)家股13.02%法人股6.77%職工持股會(huì)46.02%自然人持股35.74%**國(guó)有資產(chǎn)管理局**鋅品股份有限公司**地區(qū)富平化工廠**股份公司**金屬容器廠**廠**供應(yīng)站652萬(wàn)股110萬(wàn)股55萬(wàn)股55萬(wàn)股23.1萬(wàn)股8.8萬(wàn)股8.8萬(wàn)股2303.27萬(wàn)股1789.03萬(wàn)股44.6萬(wàn)元560萬(wàn)元300萬(wàn)元35萬(wàn)元100%70%60%44%4股權(quán)結(jié)構(gòu)（續(xù)）1997年股份公司成立時(shí)，國(guó)資局?jǐn)M以“A公司”商標(biāo)作價(jià)2000萬(wàn)元入股，公司沒(méi)有接受，并一直無(wú)償使用至今因管理層現(xiàn)金缺乏，公司以自身資產(chǎn)做擔(dān)保，向銀行借得現(xiàn)金，再轉(zhuǎn)借給投資者，由投資者以借款作股權(quán)的現(xiàn)金投入，從以后年份的分紅中抵扣在配股過(guò)程中，同樣是采用實(shí)際由公司貸款給個(gè)人的方式現(xiàn)有職工持股會(huì)中還有600萬(wàn)股沒(méi)有售出2000年實(shí)施配股時(shí)，國(guó)資局放棄了配股資格，同時(shí)轉(zhuǎn)讓了395.2萬(wàn)股給自然人和持股會(huì)；當(dāng)時(shí)國(guó)家批準(zhǔn)的配股價(jià)格為1.15元/股，公司實(shí)際按照1.2元/股配股，獲利250.76萬(wàn)元5組織結(jié)構(gòu)該組織結(jié)構(gòu)為2002年7月新調(diào)整設(shè)置股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理總經(jīng)辦6人財(cái)務(wù)部12人發(fā)展部1人生產(chǎn)部7人人力資源部3人質(zhì)量部10人技術(shù)中心16人證券部3人審計(jì)部2人供應(yīng)公司18人銷售公司30人乳膠漆事業(yè)部17人聚脂漆事業(yè)部11人防腐漆事業(yè)部6人工業(yè)漆事業(yè)部3人監(jiān)事會(huì)董事會(huì)秘書(shū)分公司分廠事業(yè)部精細(xì)化工分廠6人脂肪酸分廠50人樹(shù)脂分廠54人中試分廠11人制漆分廠96人新產(chǎn)品分廠28人子公司紙箱廠包裝公司茂林大酒店法人治理結(jié)構(gòu)職能部門生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位運(yùn)作評(píng)估因公司致力于改制上市，新的法人治理結(jié)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)行效能有待檢驗(yàn)各部門的崗位設(shè)置全在今年7月份調(diào)整，并明確于內(nèi)部經(jīng)濟(jì)承包合同中，和考核嚴(yán)格掛鉤生產(chǎn)效率相當(dāng)高，用簡(jiǎn)單的生產(chǎn)線能夠完成任務(wù)6管理結(jié)構(gòu)董事長(zhǎng)總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理副總經(jīng)理工會(huì)總經(jīng)辦財(cái)務(wù)部發(fā)展部生產(chǎn)部人力資源部質(zhì)量部技術(shù)中心證券部審計(jì)部各事業(yè)部供應(yīng)分公司銷售分公司生活后勤計(jì)劃生育各分廠保衛(wèi)班機(jī)修班電工班環(huán)保站總經(jīng)理的個(gè)人能力相當(dāng)強(qiáng)，有敏銳的市場(chǎng)洞察力，做事情有魄力在2002年以前，一直只有一位副總，今年新增了兩個(gè)副總，分別負(fù)責(zé)質(zhì)量技術(shù)、生產(chǎn)人事部門中層管理人員雖文化素質(zhì)不是很高，但工作負(fù)責(zé)，完全實(shí)行公開(kāi)招聘制，隨時(shí)都受到考核的壓力，是企業(yè)的中堅(jiān)力量運(yùn)作評(píng)估7◆公司的主要市場(chǎng)在S省，雖近年比重有所下降，其銷售量仍占全部銷售的58%，其他省份的銷售比重變化不大，出口則快速增長(zhǎng)，三年增長(zhǎng)了737%，由99年的2%上升到15%◆出口僅是哈薩克斯坦市場(chǎng)結(jié)構(gòu)1999年S省68%其他省30%出口2%2000年S省61%其他省31%出口8%2001年S省57%其他省28%出口15%總銷量：14600S?。?940其他?。?324出口：336總銷量：16056S?。?930其他省：4903出口：1223總銷量：19117S?。?1018其他省：5285出口：28148市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)）S省S市、T市、U市、V地區(qū)是A公司在S省的主要銷售區(qū)域，占S省銷售量的86%48%18%11%9%6%3%2%2%1%0.03%S市T市U市V地區(qū)************9市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)）

A公司的市場(chǎng)輻射效應(yīng)主要在兩個(gè)方向：沿河西走廊向西北的青海、甘肅、新疆和寧夏，出S省往東的河南、山西，而在其他的已經(jīng)有銷售點(diǎn)的省份則銷售比重很低，只占除S省以外省份的8%，占全部銷售量的2.42%10市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)續(xù)）按行業(yè)數(shù)據(jù)分分析，根據(jù)平平均每人每年年用X產(chǎn)品一公斤計(jì)計(jì)算，光西北北市場(chǎng)年需求求量就有80000噸，，公司只銷售售了14255噸，占17.8%，，潛力很大S省省X產(chǎn)品年需求量量約22400噸，A公司占有49%的市場(chǎng)份份額，進(jìn)一步步壟斷的難度度較大河南省的年需需求量是西北北五省之和，，是公司今后后銷售發(fā)展的的重點(diǎn)11市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)續(xù)）◆在國(guó)內(nèi)15個(gè)省、自自治區(qū)共有165個(gè)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)，其中西北北五省101個(gè)、S省省73個(gè)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)，其他省省份共64個(gè)個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)◆西北五省省是公司銷售售的主要市場(chǎng)場(chǎng)，其網(wǎng)點(diǎn)的的分布占總數(shù)數(shù)的60%銷售中心銷售人員經(jīng)/代銷商（家）負(fù)責(zé)地區(qū)S省省573S省S市、**、**、**、**、**、**、**、**、**西北五省、內(nèi)蒙532蘭州、西寧、銀川、奎屯、烏魯木、霍爾果斯、包頭、呼和浩特、烏海河南325新鄉(xiāng)、許昌、鄭州、溫縣、洛河、三門修武、周口、商丘山西29太原、運(yùn)城、臨汾、朔洲、永濟(jì)、離石、大同山東24濟(jì)南、日照、荷澤、泰安北京24北京、石家莊、邯鄲湖北49武昌、荊州、武漢、襄樊、十堰、孝感西藏1拉薩四川37成都、廣元、綿陽(yáng)、南江安徽33毫州、蚌埠、合肥合計(jì)：2916512市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（續(xù)續(xù)）在東北、華東東、華南地區(qū)區(qū)是公司市場(chǎng)場(chǎng)的盲區(qū)，有有市場(chǎng)拓展的的潛力，但該該區(qū)域是我國(guó)國(guó)有實(shí)力的涂涂料廠家集中中地區(qū)，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈新疆銷售點(diǎn)甘肅寧夏青海湖北西藏A公司現(xiàn)有市場(chǎng)場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手⊕S省?。篠省S市X產(chǎn)品廠⊕甘肅、青海、、寧夏：S省S市X產(chǎn)品廠、西北北化工⊕山西、河南：：S省S市X產(chǎn)品廠⊕四川：渝三峽峽⊕湖北：力諾工工業(yè)（雙虎涂涂料）⊕北京、山東：：燈塔X產(chǎn)品13客戶結(jié)構(gòu)97%的客戶戶是建筑商及及居民，直銷銷用戶主要是是寶雞石油機(jī)機(jī)械廠、酒泉泉鋼鐵公司、、寶雞消防器器材廠、三橋橋車輛廠四家家，基本上只只占銷售的3%，潛在的的客戶如：陜陜汽等汽車行行業(yè)用漆14銷售、渠道結(jié)結(jié)構(gòu)98%的X產(chǎn)品通過(guò)經(jīng)銷銷商銷售，只只有2%的X產(chǎn)品是直接銷銷售給最終用用戶◆銷售點(diǎn)全部部是連鎖分店店式，每個(gè)地地區(qū)設(shè)數(shù)家銷銷售點(diǎn)、由各各經(jīng)銷點(diǎn)自負(fù)負(fù)盈虧、執(zhí)行行統(tǒng)一銷售價(jià)價(jià)格，在此基基礎(chǔ)上公司下下幅13%百百分點(diǎn)，完成成年初合同銷銷售量任務(wù)后后再下浮2%；對(duì)超額銷銷售量部分獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)200-300元/噸◆經(jīng)銷商具有有獨(dú)立法人資資格，銷售業(yè)業(yè)績(jī)好的是公公司股東◆200公里里以內(nèi)公司送送貨到目的地地、200公公里以外公司司與經(jīng)銷商各各承擔(dān)一半運(yùn)運(yùn)費(fèi)◆現(xiàn)款款現(xiàn)貨貨、若若經(jīng)銷銷商資資金緊緊張可可憑資資產(chǎn)抵抵押在在公司司貸款款、利利率按按同期期銀行行貸款款利率率銷售分分公司司直銷業(yè)業(yè)務(wù)部部片區(qū)經(jīng)經(jīng)理經(jīng)銷商商經(jīng)銷商商經(jīng)銷商商片區(qū)經(jīng)經(jīng)理片區(qū)經(jīng)經(jīng)理客戶戶15銷售、、渠道道結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)續(xù)）◆公司與與經(jīng)銷銷商之之間是是供銷銷、信信貸支支持、、股權(quán)權(quán)投資資的復(fù)復(fù)合關(guān)關(guān)系◆對(duì)銷售售業(yè)績(jī)績(jī)優(yōu)良良的經(jīng)經(jīng)銷商商實(shí)行行獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)：子子女公公司就就業(yè)、、公司司辦理理社會(huì)會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)

A公司X產(chǎn)品

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經(jīng)銷商

經(jīng)銷商

擔(dān)保人業(yè)務(wù)經(jīng)銷信貸支持股權(quán)投資信貸擔(dān)保16銷售、、渠道道結(jié)構(gòu)構(gòu)（續(xù)續(xù)）名稱合作期（年）持股（元）專營(yíng)情況福利姓名銷量（噸）總銷量比例阿拉木圖外銷部4年100000專營(yíng)享受公司社保職工杜宏文273314.3%S省S市自強(qiáng)路前進(jìn)經(jīng)銷部8年150000專營(yíng)享受公司社保職工張玉琴14457.5%西寧張曉濤12年241200專營(yíng)享受公司社保職工張曉濤13086.8%S省S市李維虎5年50000專營(yíng)享受公司社保職工李維虎9485%S省S市李祖國(guó)14年88300專營(yíng)享受公司社保職工李祖國(guó)6683.5%S省S市顏秀英14年110000專營(yíng)享受公司社保職工顏秀英6093.2%S省S市張新民14年835300專營(yíng)享受公司社保職工張新民4882.6%**弓景動(dòng)10年28900專營(yíng)享受公司社保職工弓景動(dòng)4132.16%綏德李續(xù)平12年88100專營(yíng)享受公司社保職工李續(xù)平3701.9%銀川公司11年專營(yíng)享受公司社保職工趙小雨3591.88%小47.74%公司的的前10位位關(guān)鍵鍵經(jīng)銷銷商都都是公公司的的股東東，擁?yè)碛泄?.98%股權(quán)權(quán)，其其合計(jì)計(jì)銷售售金額額達(dá)總總額的的47%17生產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)公司現(xiàn)現(xiàn)有七七條X產(chǎn)品生生產(chǎn)線線（五五條為為92年投投入，，兩條條為2000年年新建建投入入）、、一條條脂肪肪酸生生產(chǎn)線線關(guān)鍵設(shè)設(shè)備反反應(yīng)釜釜磨、、砂機(jī)機(jī)的設(shè)設(shè)計(jì)能能力分分別為為25000噸噸/年年、17000噸/年，，實(shí)際際利用用能力力為63%18產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)◆建筑用用X產(chǎn)品一一直是是公司司的主主要產(chǎn)產(chǎn)品，，比重重在80%左右右◆近兩年年公司司加快快了新新產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)發(fā)，工工業(yè)用用X產(chǎn)品、、防腐腐漆的的比重重雖不不大，，但將將是今今后的的發(fā)展展方向向百分比比%19產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)（（續(xù)））高檔漆漆只占占銷售售數(shù)量量的19%，符符合行行業(yè)發(fā)發(fā)展的的乳膠膠漆只只占銷銷售數(shù)數(shù)量的的12%，，公司司產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)構(gòu)還尚尚待改改善20◆醇醇酸酸樹(shù)脂脂漆（（建筑筑裝飾飾漆））一直直是公公司的的主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)品品，在在2001年以以前，，其占占總銷銷售的的比例例在85%以上上◆從從2001年起起，新新產(chǎn)品品酚醛醛樹(shù)脂脂漆（（工業(yè)業(yè)用漆漆）、、丙烯烯酸樹(shù)樹(shù)脂漆漆（建建筑裝裝飾漆漆）在在銷售售中的的比重重逐步步擴(kuò)大大到15%、10%左右右，符符合市市場(chǎng)對(duì)對(duì)產(chǎn)品品的需需求趨趨勢(shì)產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)（（續(xù)））各產(chǎn)品品銷售售數(shù)量量百分分比21直接材材料成成本占占總成成本的的97%，，其中中化工工原材材料為為76%、、包裝裝物21%、動(dòng)動(dòng)力1%，，直接接人工工和制制造費(fèi)費(fèi)用合合計(jì)只只占3%，，所以以對(duì)外外購(gòu)原原材料料、包包裝物物成本本的控控制是是公司司成本本節(jié)約約的關(guān)關(guān)鍵成本結(jié)結(jié)構(gòu)22公司采采購(gòu)基基本上上都是是通過(guò)過(guò)招標(biāo)標(biāo)方式式進(jìn)行行，付付款時(shí)時(shí)間短短，對(duì)對(duì)公司司現(xiàn)金金壓力力大；；對(duì)于關(guān)關(guān)聯(lián)公公司顏顏料廠廠，因因高層層領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)關(guān)系系，經(jīng)經(jīng)常采采用提提前付付款方方式；；主要原原材料料供應(yīng)應(yīng)23費(fèi)用結(jié)結(jié)構(gòu)從98年到到2000年，，公司司期間間費(fèi)用用率平平均增增速為為14%，，高于于銷售售收入入13.6%的的增長(zhǎng)長(zhǎng)率，，在2001年年費(fèi)用用率增增速減減緩至至9%，今今年費(fèi)費(fèi)用率率預(yù)算算為15.46%，，比2001年年下降降6%24稅收結(jié)結(jié)構(gòu)增值稅稅和所所得稅稅是公公司的的主要要稅種種，比比重分分別為為58%、、34%，，城建建稅4%、、房產(chǎn)產(chǎn)稅2%25歷年實(shí)實(shí)繳稅稅金增值稅稅、所所得稅稅、城城建稅稅是主主要稅稅種，，稅收收優(yōu)惠惠政策策除采采購(gòu)國(guó)國(guó)產(chǎn)設(shè)設(shè)備增增值稅稅可在在所得得稅扣扣除外外，基基本沒(méi)沒(méi)有因興平平市的的稅收收優(yōu)惠惠政策策少，，公司司已在在S省S市購(gòu)買買土地地，想想把總總部遷遷往S省S市高新新技術(shù)術(shù)區(qū)26產(chǎn)品價(jià)價(jià)格趨趨勢(shì)總體上上，近近五年年來(lái)X產(chǎn)品品銷售售價(jià)格格處于于緩慢慢下降降當(dāng)中中，公公司調(diào)調(diào)整產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)，，增加加高附附加值值的符符合市市場(chǎng)需需求的的中高高檔漆漆的產(chǎn)產(chǎn)量是是選擇擇方向向27A公司司X產(chǎn)產(chǎn)品的的毛利利率，，總體體水平平處于于行業(yè)業(yè)中游游，并并在緩緩慢上上升后后有下下降趨趨勢(shì)行業(yè)毛毛利率率結(jié)構(gòu)構(gòu)毛利率率20.5222.6021.9019.50-51015202530351999年2000年2001年2002年(1-8)A公司燈塔油漆力諾工業(yè)西北化工渝三峽28行業(yè)凈凈利潤(rùn)潤(rùn)率A公司司的銷銷售凈凈利潤(rùn)潤(rùn)率一一直保保持在在4.5%左右右的低低水平平凈利潤(rùn)潤(rùn)率29◆五五年年來(lái)，，公司司雖然然銷售售規(guī)模模增長(zhǎng)長(zhǎng)了一一倍，，但保保持著著較輕輕的資資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)◆公公司司通過(guò)過(guò)控制制應(yīng)收收帳款款、存存貨余余額，，用較較低的的營(yíng)運(yùn)運(yùn)資產(chǎn)產(chǎn)投入入做大大了規(guī)規(guī)模，，獲得得了比比較高高的收收益資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)30負(fù)債結(jié)結(jié)構(gòu)銀行短短期借借款占占負(fù)債債的52%，長(zhǎng)長(zhǎng)期借借款占占19%，，兩項(xiàng)項(xiàng)合計(jì)計(jì)為71%；應(yīng)應(yīng)付帳帳款比比重為為18%，，負(fù)債債率逐逐年上上升，，企業(yè)業(yè)現(xiàn)金金不足足逐步步體現(xiàn)現(xiàn)歷年資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率1998年年32%1999年年48%2000年年65%2001年年51%2002年年47%2002年年資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率下下降是是因?yàn)闉榻衲昴甑睦麧?rùn)還還沒(méi)有有分配配掉31權(quán)益整整體變變化不不大，，00年增增資擴(kuò)擴(kuò)股股股本加加大，，后來(lái)來(lái)隨著著積累累的增增加股股本所所占比比例下下降；；由于于高派派送，，權(quán)益益主要要是股股本金金，其其他累累積很很少權(quán)益結(jié)結(jié)構(gòu)不恰當(dāng)當(dāng)分紅紅，造造成未未分配配利潤(rùn)潤(rùn)負(fù)23萬(wàn)萬(wàn)元32股份公公司成成立后后股東東平均均每年年的投投資現(xiàn)現(xiàn)金回回報(bào)率率為15%,相相對(duì)其其經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況況，有有寅吃吃卯糧糧的現(xiàn)現(xiàn)象，，高送送派使使公司司在當(dāng)當(dāng)?shù)匦涡蜗箢H頗佳，，為98年年改制制為股股份公公司及及99年底底10配3順利利進(jìn)行行奠定定了輿輿論基基礎(chǔ)。。歷年分分紅派派息結(jié)結(jié)構(gòu)時(shí)間類型股本（萬(wàn)股）分派辦法分配現(xiàn)金1995有限公司600每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元150萬(wàn)元1996有限公司900每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元225萬(wàn)元1997有限公司1118每10股派發(fā)現(xiàn)金3.18元,送5股轉(zhuǎn)入股份公司286.2萬(wàn)元1998股份公司3500每10股派發(fā)現(xiàn)金1.20元420萬(wàn)元1999股份公司3500每10股送1股,在送股的基礎(chǔ)上每10股配3股2000股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金1.00元500.5萬(wàn)元2001股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金0.48元240.24萬(wàn)元合計(jì)累計(jì)每股分配現(xiàn)金(元)1.086元公司累計(jì)分配現(xiàn)金(元)1821.94萬(wàn)元98年年投入入1元元，經(jīng)經(jīng)配股股后，，四年年每股股累計(jì)計(jì)凈投投入現(xiàn)現(xiàn)金1.32元元，分分紅0.3416元元33◆五年來(lái)來(lái)，經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的的凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量急急劇下下降，，2000年處處于最最低，，只有有178萬(wàn)萬(wàn)元，，近兩兩年有有所回回升，，維持持在560萬(wàn)元元的水水平◆每年的的固定定資產(chǎn)產(chǎn)投入入，耗耗用了了經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)、籌籌資活活動(dòng)獲獲得的的現(xiàn)金金，使使得公公司凈凈現(xiàn)金金流量量一直直很小小現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)構(gòu)單位：萬(wàn)元元34人力資源結(jié)結(jié)構(gòu)◆公司共有員員工441人，高學(xué)學(xué)歷、高素素質(zhì)的員工工比例很小小，本科學(xué)學(xué)歷人員只只占總?cè)藬?shù)數(shù)的4%，，人力資源源相對(duì)缺乏乏◆公司所有員員工年平均均工資水平平為1.45萬(wàn)元，，其中生產(chǎn)產(chǎn)車間工人人7800元/年35激勵(lì)機(jī)制公司通過(guò)和和職能科室室、分廠、、事業(yè)部負(fù)負(fù)責(zé)人簽定定內(nèi)部經(jīng)濟(jì)濟(jì)承包合同同的方式進(jìn)進(jìn)行考核激激勵(lì)，明確確經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)為硬性考考核標(biāo)準(zhǔn)，，并實(shí)行全全員風(fēng)險(xiǎn)抵抵押金制度度嚴(yán)格的考核核制度一直直在實(shí)際中中遵守，達(dá)達(dá)不成要求求，立即下下崗，使得得負(fù)責(zé)人員員相當(dāng)關(guān)注注每月的指指標(biāo)進(jìn)度36技術(shù)、研發(fā)發(fā)結(jié)構(gòu)◆公司沒(méi)沒(méi)有一支高高素質(zhì)的技技術(shù)人員和和先進(jìn)的技技術(shù)設(shè)備，，技術(shù)上采采取跟蹤市市場(chǎng)發(fā)展的的方式，進(jìn)進(jìn)行模仿式式開(kāi)發(fā)◆技術(shù)中中心、新品品車間各自自負(fù)責(zé)新產(chǎn)產(chǎn)品的研發(fā)發(fā)，協(xié)同不不足◆公司鼓鼓勵(lì)新產(chǎn)品品研發(fā)、對(duì)對(duì)市場(chǎng)前景景好的產(chǎn)品品以事業(yè)部部形式運(yùn)作作技術(shù)中心新產(chǎn)品分廠廠乳膠漆事業(yè)業(yè)部防腐漆事業(yè)業(yè)部工業(yè)漆事業(yè)業(yè)部聚脂漆事業(yè)業(yè)部老產(chǎn)品技術(shù)術(shù)支持，配配方實(shí)驗(yàn)、、降低成本本；市場(chǎng)跟跟蹤、新品品開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)發(fā)、配方實(shí)實(shí)驗(yàn)市場(chǎng)前景看看好的乳膠膠漆、防腐腐漆、工業(yè)業(yè)漆、聚脂脂漆的經(jīng)營(yíng)營(yíng)（模擬子子公司運(yùn)作作：接單、、技術(shù)研發(fā)發(fā)、指定生生產(chǎn)、產(chǎn)品品）銷售37核心競(jìng)爭(zhēng)力力◆A公司的X產(chǎn)品生產(chǎn)成成本在西北北地區(qū)同行行中最低◆業(yè)務(wù)上的經(jīng)經(jīng)銷關(guān)系、、投資上的的股權(quán)關(guān)系系，使銷售售網(wǎng)絡(luò)商和和公司的利利益緊密聯(lián)聯(lián)系，極大大地促進(jìn)了了銷售的增增長(zhǎng)單位：元/噸X產(chǎn)品生產(chǎn)成本38主要風(fēng)險(xiǎn)歷年來(lái)對(duì)股股東保持著著高額分紅紅，維持了了良好的社社會(huì)形象，，但企業(yè)的的積累不多多，現(xiàn)金流流量困難逐逐步體現(xiàn)，，有財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)從98年到到2001年間，頻頻繁地更換換了5家會(huì)會(huì)計(jì)師事物物所，在2001年年對(duì)所有財(cái)財(cái)務(wù)人員進(jìn)進(jìn)行更換，，使得對(duì)歷歷史財(cái)務(wù)狀狀況很難分分析，存在在較大的審審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)股份公司目目前的主要要股東為職職工持股會(huì)會(huì)（46.02％））和自然人人股東（35.74），但在在職工持股股會(huì)中存在在非內(nèi)部職職工持股，，在自然人人股東中登登記的120名自然然人股東已已擴(kuò)大至約約2000名自然人人股東，存存在變相公公開(kāi)發(fā)行股股票的嫌疑疑，且公司司所進(jìn)行的的股權(quán)托管管，合同文文件不完備備未經(jīng)國(guó)資局局批準(zhǔn)、股股份公司通通過(guò)商標(biāo)注注冊(cè)人變更更而取得的的A公司注冊(cè)商商標(biāo)所有權(quán)權(quán)在程序上上有缺陷，，其合法性性值得商榷榷◆關(guān)于興平平X產(chǎn)品廠的存存續(xù)，未見(jiàn)見(jiàn)任何政府府文件，其其公章由股股份公司保保管；存在在潛在不確確定因素◆根據(jù)咸陽(yáng)陽(yáng)市中級(jí)人人民法院已已生效的判判決文書(shū)，，興平市X產(chǎn)品廠對(duì)乳乳品總廠歸歸還農(nóng)行642197.37美元及利利息、罰息息中的57.45％％的配套人人民幣負(fù)連連帶責(zé)任；；該案目前前仍處于執(zhí)執(zhí)行程序中中，存在法法院對(duì)股份份公司財(cái)產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)制制執(zhí)行的潛潛在風(fēng)險(xiǎn)◆管理人員員和關(guān)鍵經(jīng)經(jīng)銷商都為為公司股東東，且多存存在親戚等等密切關(guān)系系，對(duì)合作作后的整合合難度加大大39主要潛力力◆公公司歷年年將大部部分資本本項(xiàng)下的的投入沒(méi)沒(méi)有形成成固定資資產(chǎn)，而而是計(jì)入入當(dāng)年成成本費(fèi)用用，同樣樣一臺(tái)反反應(yīng)釜，，重慶渝渝三峽1200萬(wàn)元，，A公司120萬(wàn)元元，公司司屬于典典型的輕輕資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)，對(duì)對(duì)今后的的盈利有有很大好好處◆由由于缺乏乏流動(dòng)資資金，公公司在市市場(chǎng)開(kāi)發(fā)發(fā)方面投投入很少少，沒(méi)有有做廣告告，但公公司的品品牌有知知名度，，只要投投入一定定資金，，品牌效效應(yīng)將使使目前的的銷售規(guī)規(guī)模至少少翻一倍倍◆銷銷售主要要集中在在西北地地區(qū)，目目前中原原地區(qū)銷銷量比重重小，東東北、華華東、華華南還是是市場(chǎng)空空白，有有市場(chǎng)拓拓展?jié)摿αΓ仪页隹诘牡哪芰€還會(huì)放大大◆目目前的高高管層缺缺乏積極極性，如如果輸入入激勵(lì)機(jī)機(jī)制和管管理理念念，收入入和效益益的增長(zhǎng)長(zhǎng)在不增增加固定定資產(chǎn)投投入的情情況下，，翻一番番是可能能的（與與管理層層溝通過(guò)過(guò)）◆涂涂料行業(yè)業(yè)屬于““日不落落”行業(yè)業(yè)，目前前設(shè)備、、生產(chǎn)能能力和銷銷售渠道道是現(xiàn)成成的，不不需要再再投入就就會(huì)有連連續(xù)產(chǎn)出出，而且且新的產(chǎn)產(chǎn)品已經(jīng)經(jīng)準(zhǔn)備就就緒◆其其他潛力力：內(nèi)部部關(guān)聯(lián)交交易采購(gòu)購(gòu)成本的的控制、、銷售返返利的平平衡（2001年返利利525萬(wàn)）◆我我方需要要輸出的的:資資金、、激勵(lì)、、人力40主要潛力力◆輕資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)：國(guó)內(nèi)內(nèi)建設(shè)1萬(wàn)噸生生產(chǎn)規(guī)模模，需投投資1億億元，而而A公司現(xiàn)在在是3萬(wàn)萬(wàn)噸生產(chǎn)產(chǎn)能力，，實(shí)有凈凈資產(chǎn)僅僅為6300萬(wàn)萬(wàn)元◆X產(chǎn)品類上上市公司司，應(yīng)收收帳款占占流動(dòng)資資產(chǎn)的50-80%，，A公司僅占占13%；應(yīng)收收帳款周周轉(zhuǎn)率X產(chǎn)品類上上市公司司中最好好的江蘇蘇紅太陽(yáng)陽(yáng)也只有有5.2，而A公司歷年年平均是是7，處處于最好好的水平平412003年財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)萬(wàn)元預(yù)計(jì)公司司在2003年年將實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷售X產(chǎn)品24000噸，銷銷售額1.59億元，，實(shí)現(xiàn)凈凈利潤(rùn)863萬(wàn)萬(wàn)元，每每股收益益0.17元42初步合作作方案收購(gòu)88%的股股權(quán)目前高管管層可以以控制轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的是是職工持持股會(huì)46.2%、國(guó)國(guó)家股13.03%，，自然人人28.8%，，合計(jì)88.03%，，其中職職工持股股會(huì)和自自然人的的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)方方提出溢溢價(jià)；也可以少少收購(gòu)股股權(quán)，同同時(shí)增資資擴(kuò)股，，稀釋對(duì)對(duì)方股權(quán)權(quán)2.MBO給信托做做過(guò)橋貸貸款，有有可觀收收入43關(guān)鍵利益益人處理理方案目前董事事長(zhǎng)符振振豐是興興平市政政協(xié)主席席，已經(jīng)經(jīng)退休，，代表國(guó)國(guó)家管理理國(guó)有股股，通過(guò)過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓后，，將自動(dòng)動(dòng)離開(kāi)崗崗位現(xiàn)任總經(jīng)經(jīng)理李松松財(cái)是關(guān)關(guān)鍵利益益人，可可給一定定股權(quán)，，可以續(xù)續(xù)聘為總總經(jīng)理，，同時(shí)給給予激勵(lì)勵(lì)考核現(xiàn)任副董董事長(zhǎng)、、副總經(jīng)經(jīng)理均無(wú)無(wú)實(shí)權(quán)44投資回報(bào)報(bào)初步分分析◆在在2003年公公司15000t/年丙烯酸酸工程投投產(chǎn)后，，公司銷銷售規(guī)模模估計(jì)將將增長(zhǎng)至至2005年的的49000噸噸◆在在假定收收購(gòu)88%股權(quán)權(quán)情況下下，靜態(tài)態(tài)會(huì)計(jì)回回收期估估計(jì)要7年；假假定要求求回報(bào)率率在20%下，，三年現(xiàn)現(xiàn)金流量量的凈現(xiàn)現(xiàn)值為2200萬(wàn)元單位：萬(wàn)萬(wàn)元45◆結(jié)構(gòu)構(gòu)分析◆盡職職調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審審計(jì)財(cái)務(wù)核算算概況歷史經(jīng)營(yíng)營(yíng)情況資產(chǎn)負(fù)債債狀況現(xiàn)金流量量分析2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)計(jì)3.合法性審審計(jì)4.財(cái)財(cái)務(wù)模擬擬A公司盡盡職調(diào)查查報(bào)告46會(huì)計(jì)主體體及報(bào)表表體系S省A公司X產(chǎn)品股份份有限公公司1997年年12月月31日日由興平平A公司X產(chǎn)品有限限責(zé)任公公司整體體改制組組建，其其會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表由母母公司、、S省興平市市茂林大大酒店有有限責(zé)任任公司、、興平市市第三社社會(huì)福利利紙箱廠廠、興平平市A公司包裝裝有限責(zé)責(zé)任公司司四部分分合并而而成。其中，母母公司下下有9個(gè)個(gè)二級(jí)會(huì)會(huì)計(jì)核算算單位。。母公司及及合并會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表表每年經(jīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所審計(jì)，，但變更更會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所較為頻頻繁，審審計(jì)質(zhì)量量不佳。。股份公司司母公司茂林酒店店紙箱廠包裝公司司脂肪酸分分廠樹(shù)脂分廠廠新產(chǎn)品分分廠中試分廠廠精細(xì)化分分廠制漆分廠廠聚酯事業(yè)業(yè)部涂料事業(yè)業(yè)部防腐事業(yè)業(yè)部47母公司財(cái)財(cái)務(wù)部有有財(cái)務(wù)人人員11人，另另外下屬屬9個(gè)分分廠分別別有一個(gè)個(gè)二級(jí)核核算員，，其中內(nèi)內(nèi)行會(huì)計(jì)計(jì)實(shí)際專專為內(nèi)部部考核管管理所設(shè)設(shè)，與財(cái)財(cái)務(wù)部其其他業(yè)務(wù)務(wù)不相關(guān)關(guān)。財(cái)務(wù)部組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)圖財(cái)務(wù)部經(jīng)經(jīng)理現(xiàn)金出納納銷售辦票票往來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)材料會(huì)計(jì)計(jì)銷售銷售售成本會(huì)計(jì)計(jì)系統(tǒng)管理理內(nèi)行會(huì)計(jì)計(jì)銀行出納納審核48壞帳損失失核算方方法：備抵法，，壞帳準(zhǔn)準(zhǔn)備按帳帳齡分析析法計(jì)提提，一年年以內(nèi)計(jì)計(jì)提2%；1-2年計(jì)計(jì)提4%；2-3年計(jì)計(jì)提8%；3-5年計(jì)計(jì)提20%；5年以上上計(jì)提100%。存貨核算算方法：：取得以實(shí)實(shí)際成本本價(jià)，發(fā)發(fā)出以加加權(quán)平均均法，決決算日按按成本與與可變現(xiàn)現(xiàn)凈值孰孰低法計(jì)計(jì)算。低值易耗耗品、包包裝物領(lǐng)領(lǐng)用時(shí)采采用一次次攤銷法法。存貨跌價(jià)價(jià)準(zhǔn)備，，以決算算日存貨貨成本低低于可變變現(xiàn)凈值值計(jì)算的的差額提提取存存貨跌價(jià)價(jià)準(zhǔn)備。。短期投資資核算方方法：按實(shí)際成成本法計(jì)計(jì)價(jià)，決決算日采采用成本本與市價(jià)價(jià)孰低法法計(jì)價(jià)，，市價(jià)低低于成本本的差額額作為短短期投資資跌價(jià)準(zhǔn)準(zhǔn)備。主要會(huì)計(jì)計(jì)政策、、會(huì)計(jì)估估計(jì)因公司曾曾致力于于上市，，其會(huì)計(jì)計(jì)政策和和上市公公司的選選擇基本本統(tǒng)一49長(zhǎng)期投資資核算方方法：其他股權(quán)權(quán)投資按按實(shí)際支支付的價(jià)價(jià)款入帳帳，投資資額占被被投資公公司資本本總額不不足20%時(shí)，，以成本本法核算算；占20-50%時(shí)時(shí)，以權(quán)權(quán)益法核核算；占占50%以上或或雖占20-50%，，但對(duì)其其有實(shí)質(zhì)質(zhì)控制權(quán)權(quán)，采用用權(quán)益法法核算并并對(duì)其會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表表予以合合并。決算日可可回收金金額低于于帳面價(jià)價(jià)值的差差額，作作為長(zhǎng)期期投資減減值準(zhǔn)備備。股權(quán)投資資差額，，有合同同期限的的，按投投資期限限攤銷；；無(wú)合同同期限，，初始投投資成本本超過(guò)應(yīng)應(yīng)享有被被投資單單位所有有權(quán)益份份額之間間的差額額，按不不超過(guò)10年的的期限攤攤銷；初初始投資資成本低低于應(yīng)享享有被投投資單位位所有權(quán)權(quán)益份額額之間的的差額，，按不低低于10年的期期限攤銷銷。主要要會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)政政策策、、會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)估估計(jì)計(jì)（（續(xù)續(xù)））50固定定資資產(chǎn)產(chǎn)核核算算方方法法：：按實(shí)實(shí)際際成成本本法法計(jì)計(jì)價(jià)價(jià)，，折折舊舊采采用用直直線線法法平平均均計(jì)計(jì)算算。。類別別預(yù)預(yù)計(jì)計(jì)使使用用年年限限（（年年））年年折折舊舊率率（（%））房房屋屋及及建建筑筑物物30-402.43-3.23機(jī)器器設(shè)設(shè)備備811.88運(yùn)輸輸工工具具519.00電子子設(shè)設(shè)備備及及其其他他519.00固定定資資產(chǎn)產(chǎn)可可回回收收金金額額低低于于帳帳面面價(jià)價(jià)值值的的差差額額,作作為為固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備。。在建建工工程程核核算算方方法法：：按實(shí)實(shí)際際成成本本計(jì)計(jì)價(jià)價(jià)，，在在建建工工程程單單項(xiàng)項(xiàng)資資產(chǎn)產(chǎn)可可回回收收金金額額低低于于帳帳面面價(jià)價(jià)值值的的差差額額，，作作為為在在建建工工程程減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備。。主要要會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)政政策策、、會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)估估計(jì)計(jì)（（續(xù)續(xù)））51無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)計(jì)計(jì)價(jià)價(jià)及及攤攤銷銷方方法法：：按實(shí)實(shí)際際成成本本計(jì)計(jì)價(jià)價(jià)，，直直線線法法攤攤銷銷。。該該公公司司無(wú)無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)系系土土地地使使用用權(quán)權(quán)，，按按50年年攤攤銷銷，，已已攤攤銷銷4年年。。所得得稅稅會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)處處理理方方法法：：采用用應(yīng)應(yīng)付付稅稅款款法法。。合并并報(bào)報(bào)表表編編制制方方法法：：按國(guó)國(guó)家家有有關(guān)關(guān)文文件件規(guī)規(guī)定定編編制制。。會(huì)計(jì)計(jì)政政策策、、會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)估估計(jì)計(jì)變變更更：：2000年年以以前前應(yīng)應(yīng)收收帳帳款款不不計(jì)計(jì)提提壞壞帳帳準(zhǔn)準(zhǔn)備備，，固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)、、在在建建工工程程、、無(wú)無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)不不計(jì)計(jì)提提減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備，，從從2000年年1月月1日日起起，，按按《《企企業(yè)業(yè)會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)制制度度》》的的規(guī)規(guī)定定和和財(cái)財(cái)政政部部財(cái)財(cái)會(huì)會(huì)[2001]17號(hào)號(hào)文文件件的的有有關(guān)關(guān)規(guī)規(guī)定定計(jì)計(jì)提提相相應(yīng)應(yīng)準(zhǔn)準(zhǔn)備備。。主要要會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)政政策策、、會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)估估計(jì)計(jì)（（續(xù)續(xù)））52財(cái)務(wù)務(wù)人人員員學(xué)學(xué)歷歷職職稱稱財(cái)務(wù)務(wù)部部有有財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)人人員員11人人（（不不包包括括二二級(jí)級(jí)分分廠廠核核算算員員）），，平平均均年年齡齡25歲歲，，其其學(xué)學(xué)歷歷構(gòu)構(gòu)成成及及職職稱稱構(gòu)構(gòu)成成均均較較為為合合理理。。53稅項(xiàng)項(xiàng)稅種種計(jì)計(jì)稅稅依依據(jù)據(jù)稅稅率率增值值稅稅產(chǎn)產(chǎn)品品或或勞勞務(wù)務(wù)收收入入17%營(yíng)業(yè)業(yè)稅稅營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)收收入入5%城市市維維護(hù)護(hù)建建設(shè)設(shè)稅稅增增值值稅稅、、營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)稅稅額額7%教育育費(fèi)費(fèi)附附加加增增值值稅稅、、營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)稅稅額額3%企業(yè)業(yè)所所得得稅稅應(yīng)應(yīng)納納稅稅所所得得額額33%適用稅稅項(xiàng)54稅收優(yōu)優(yōu)惠政政策興平市市興政政發(fā)（（2000）83號(hào)號(hào)文件件決定定該公公司所所得稅稅先征征后返返50%，，以挖挖潛改改造資資金的的形式式由財(cái)財(cái)政撥撥給該該公司司，已已執(zhí)行行00、01兩兩年，，計(jì)入入資本本公積積，今今年已已享受受不上上該政政策。。S省省地地方稅稅務(wù)局局陜地地稅函函[2001]295號(hào)號(hào)文批批復(fù)該該公司司技術(shù)術(shù)改造造國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資抵免免企業(yè)業(yè)所得得稅，，按其其項(xiàng)目目所需需國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資的40%可從從技術(shù)術(shù)改造造項(xiàng)目目設(shè)備備購(gòu)置置當(dāng)年年比前前一年年新增增的企企業(yè)所所得稅稅中抵抵免，，余額額可在在不超超過(guò)五五年內(nèi)內(nèi)延續(xù)續(xù)抵免免。（（確認(rèn)認(rèn)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備備投資資額570萬(wàn)元元，可可抵免免部分分為570*40%=228萬(wàn)元元）此此為01年年享受受，還還有4年優(yōu)優(yōu)惠期期。陜財(cái)辦辦明電電[2002]1號(hào)號(hào)規(guī)定定該所所得稅稅為中中央地地方共共享收收入，，2002年中中央50%，省省級(jí)25%，市市級(jí)以以下25%；2003年年中央央60%，，省級(jí)級(jí)20%，，市以以下20%；2004年年以后后比例例另定定。該該公司司正準(zhǔn)準(zhǔn)備申申請(qǐng)市市級(jí)以以下25%部分分的返返還，，且興興平政政府許許諾有有多大大比例例返多多大比比例，，但興興平市市是隸隸屬于于咸陽(yáng)陽(yáng)市的的縣級(jí)級(jí)市，，留到到興平平部分分肯定定小于于25%。。稅收優(yōu)優(yōu)惠政政策55本章小小結(jié)1、財(cái)財(cái)務(wù)部部去年年大部部分人人員已已撤換換，基基本對(duì)對(duì)以前前業(yè)務(wù)務(wù)不清清楚，，撤換換原因因不明明。2、財(cái)財(cái)務(wù)核核算不不規(guī)范范，如如以前前核算算的成成本中中包括括車間間內(nèi)部部利潤(rùn)潤(rùn)，虛虛增了了利潤(rùn)潤(rùn)，后后事務(wù)務(wù)所按按歷史史毛利利率扣扣除內(nèi)內(nèi)部利利潤(rùn)，，推出出成本本。3、事事務(wù)所所更換換頻繁繁，審審計(jì)質(zhì)質(zhì)量不不佳。。56◆結(jié)結(jié)構(gòu)分分析◆盡盡職調(diào)調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審審計(jì)財(cái)務(wù)核核算概概況歷史經(jīng)經(jīng)營(yíng)情情況資產(chǎn)負(fù)負(fù)債狀狀況現(xiàn)金流流量分分析2.經(jīng)營(yíng)審審計(jì)3.合法性性審計(jì)計(jì)4.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模擬擬A公司司盡職職調(diào)查查報(bào)告告57該公司司自1997年年底成成立股股份公公司后后,其其銷售售量呈呈穩(wěn)步步增長(zhǎng)長(zhǎng)的趨趨勢(shì)，，主要要原因因是市市場(chǎng)形形式趨趨好，，加上上管理理層重重視銷銷售市市場(chǎng)的的開(kāi)拓拓和銷銷售環(huán)環(huán)節(jié)的的管理理歷年銷銷售量量單位：：噸58公司X產(chǎn)品品銷售售收入入從股股份公公司成成立以以來(lái)，，穩(wěn)步步上升升；98年年至01年年，年年平均均增長(zhǎng)長(zhǎng)13.6%，，但2002年年增速速減慢慢，估估計(jì)為為10.15%歷年銷銷售收收入單位：：萬(wàn)元元2002年年預(yù)計(jì)計(jì)1.25億元元59從銷量量上看看，該該公司司以酚酚醛樹(shù)樹(shù)脂漆漆類、、醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類、丙丙烯酸酸樹(shù)脂脂漆類類為主主打產(chǎn)產(chǎn)品，，三者者所占占比重重合計(jì)計(jì)達(dá)到到總銷銷量的的95%，，其中中醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類比重重在02年年有所所下降降，其其他兩兩類比比重相相應(yīng)上上升，，符合合市場(chǎng)場(chǎng)對(duì)產(chǎn)產(chǎn)品品品質(zhì)的的需求求。01年年與02年年1-8月月產(chǎn)品品銷售售結(jié)構(gòu)構(gòu)及趨趨勢(shì)60從銷售售額上上看，，酚醛醛樹(shù)脂脂漆類類、醇醇酸樹(shù)樹(shù)脂漆漆類、、丙烯烯酸樹(shù)樹(shù)脂漆漆類三三類產(chǎn)產(chǎn)品所所占比比重為為總銷銷售額額的91%以上上，同同樣，，醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類比重重在02年年有所所下降降，其其他兩兩類比比重也也相應(yīng)應(yīng)上升升，但但總體體變化化不大大。01年年與02年年1-8月月產(chǎn)品品銷售售結(jié)構(gòu)構(gòu)及趨趨勢(shì)（（續(xù)））61從98年至至02年8月，，其對(duì)對(duì)外報(bào)報(bào)表銷銷售毛毛利趨趨勢(shì)為為平穩(wěn)穩(wěn)上升升，而而其明明細(xì)表表數(shù)為為先下下降，，后上上升的的趨勢(shì)勢(shì)，明明顯看看出除除了99年年與02年年8月月未進(jìn)進(jìn)行調(diào)調(diào)整外外，其其他三三年均均作了了相應(yīng)應(yīng)的調(diào)調(diào)整后后，表表現(xiàn)出出平穩(wěn)穩(wěn)上升升的趨趨勢(shì)，，出現(xiàn)現(xiàn)兩者者不一一的原原因是是核算算不規(guī)規(guī)范，，當(dāng)然然不排排除修修飾報(bào)報(bào)表的的可能能。產(chǎn)品銷銷售毛毛利水水平趨趨勢(shì)6202年年1~8月月各大大類產(chǎn)產(chǎn)品毛毛利水水平其他漆漆類、、甘油油、輕輕組份份毛利利率異異常是是因?yàn)闉槭侵髦饕a(chǎn)產(chǎn)品的的副產(chǎn)產(chǎn)品，，成本本極低低；三三大類類主要要產(chǎn)品品酚醛醛樹(shù)脂脂漆類類、醇醇酸樹(shù)樹(shù)脂漆漆類、、丙烯烯酸樹(shù)樹(shù)脂漆漆類的的毛利利率分分別為為38%、、14%、、26%，，其中中：外外銷產(chǎn)產(chǎn)品全全部是是醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類，其其在全全部產(chǎn)產(chǎn)品收收入中中占70%以上上，但但毛利利率不不高，，使綜綜合毛毛利水水平降降低為為20%脂肪酸酸工程程投資資1800萬(wàn)元元，占占現(xiàn)有有固定定資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模模得42%，但但其從從2001年6月完完工后后，于于今年年2月月份才才投入入生產(chǎn)產(chǎn)，累累計(jì)銷銷售才才282萬(wàn)萬(wàn)元，，毛利利率12%，未未產(chǎn)生生好的的投資資效益益毛利率率%63直接材材料是是成本本重要要構(gòu)成成部分分，占占97%；；而在在產(chǎn)品品成本本中，，原材材料及及包裝裝物分分別占占76%和和21%，，因此此，原原材料料及包包裝物物采購(gòu)購(gòu)成本本的降降低是是該公公司產(chǎn)產(chǎn)品成成本降降低的的關(guān)鍵鍵公司包包裝物物供應(yīng)應(yīng)單位位即是是其關(guān)關(guān)聯(lián)單單位：：興平市市第三三社會(huì)會(huì)福利利紙箱箱廠、、興平平市A公司包包裝有有限責(zé)責(zé)任公公司。產(chǎn)品成成本結(jié)結(jié)構(gòu)64近年期期間費(fèi)費(fèi)用比比較1998年年-2001年年期間間費(fèi)用用年平平均增增長(zhǎng)20%，而而銷售售收入入的年年平均均增長(zhǎng)長(zhǎng)為12%，01年年三項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用用合計(jì)計(jì)已達(dá)達(dá)1636萬(wàn)元元，02年預(yù)預(yù)計(jì)與與01年持持平；；其中中管理理費(fèi)用用增輻輻較大大，00年年、01年年分別別比上上年增增長(zhǎng)46%、29%；另另外財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用02年年8月月有巨巨大增增輻，，（原原因是是脂肪肪酸工工程已已竣工工，利利息費(fèi)費(fèi)用40萬(wàn)萬(wàn)元不不能資資本化化；銷銷售現(xiàn)現(xiàn)金折折扣30萬(wàn)萬(wàn)元，，以前前年度度入在在營(yíng)業(yè)業(yè)費(fèi)用用里；；對(duì)外外協(xié)議議貸款款利息息收入入未入入帳；；銷售售網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)墊底底資金金去年年部分分免息息，今今年沖沖回））從中中可以以看出出期間間費(fèi)用用控制制不佳佳。單位：：萬(wàn)元元65主要變變化的的期間間費(fèi)用用項(xiàng)目目-管管理費(fèi)費(fèi)用管理費(fèi)費(fèi)用中中工資資項(xiàng)目目年平平均增增長(zhǎng)32%；技術(shù)開(kāi)開(kāi)發(fā)費(fèi)費(fèi)的投投入加加大；；承包獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)措措施的的實(shí)施施；以及相相關(guān)項(xiàng)項(xiàng)目的的會(huì)計(jì)計(jì)核算算不規(guī)規(guī)范，，是管管理費(fèi)費(fèi)用近近年變變化的的主要要原因因。66主要變變化的的期間間費(fèi)用用項(xiàng)目目-銷銷售費(fèi)費(fèi)用運(yùn)輸裝裝卸費(fèi)費(fèi)的大大幅提提高，，其中中01年比比00年增增長(zhǎng)60%，銷售獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)變變化幅幅度大大；01年年新增增內(nèi)部部承包包單位位費(fèi)用用項(xiàng)目目；01年年新增增促銷銷宣傳傳費(fèi)項(xiàng)項(xiàng)目，，金額額達(dá)525萬(wàn)元元。67主要變變化的的期間間費(fèi)用用項(xiàng)目目-財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用隨著公公司長(zhǎng)長(zhǎng)短期期借款款的增增加，，利息息支出出大幅幅度上上升，，這中中間還還未包包括資資本化化的利利息支支出。。公司對(duì)對(duì)外借借款收收取利利息，，包括括：銷銷售點(diǎn)點(diǎn)鋪底底資金金利息息，中中高層層股東東配股股資金金借款款利息息，新新疆西西通公公司借借款利利息，，財(cái)政政借款款利息息等。。單位：：萬(wàn)元元68歷年損損益狀狀況銷售量量的穩(wěn)穩(wěn)步增增長(zhǎng)，，以及及售價(jià)價(jià)的波波動(dòng)幅幅度不不大，，使公公司在在98年至至今的的時(shí)間間里，，均呈呈穩(wěn)步步增長(zhǎng)長(zhǎng)勢(shì)頭頭。單位：：萬(wàn)元元69經(jīng)營(yíng)贏贏利水水平該公司司自98年年至今今，銷銷售毛毛利率率呈增增長(zhǎng)勢(shì)勢(shì)頭，，期間間費(fèi)用用率相相應(yīng)同同步增增長(zhǎng)，，因此此營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)率基基本保保持在在6-7%之間間，而而銷售售凈利利率基基本保保持在在4-5%之間間，銷銷售量量及銷銷售額額的增增長(zhǎng)沒(méi)沒(méi)有形形成規(guī)規(guī)模效效益表表現(xiàn)出出來(lái)的的銷售售凈利利率的的提高高，因因此在在毛利利率基基本不不變的的情況況下，，降低低期間間費(fèi)用用是公公司提提高贏贏利水水平的的關(guān)鍵鍵。70歷年凈凈資產(chǎn)產(chǎn)收益益率該公司司00、01年年凈資資產(chǎn)收收益率率偏高高的原原因是是這兩兩年公公司凈凈利潤(rùn)潤(rùn)較以以前年年度增增長(zhǎng)速速度提提高因因素的的影響響，從從而使使該指指標(biāo)加加大。。98年99年00年01年02年8月凈利潤(rùn)356366442614349凈資產(chǎn)收益率8.48.511.110.65.571本章小小結(jié)1、公公司歷歷年經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀狀況較較好，，銷售售量、、銷售售額處處于穩(wěn)穩(wěn)步增增長(zhǎng)的的良好好勢(shì)頭頭，年年平均均毛利利率水水平在在20%左左右。。2、酚醛樹(shù)樹(shù)脂漆漆類、、醇酸酸樹(shù)脂脂漆類類、丙丙烯酸酸樹(shù)脂脂漆類類是公司司的支支柱產(chǎn)產(chǎn)品，，提高高其毛毛利率率將對(duì)對(duì)整個(gè)個(gè)贏利利水平平產(chǎn)生生重大大影響響。3、生生產(chǎn)成成本中中原材材料及及包裝裝物占占97%，，控制制兩者者的采采購(gòu)成成本是是降低低生產(chǎn)產(chǎn)成本本的關(guān)關(guān)鍵。。4、年年平均均期間間費(fèi)用用率高高達(dá)13%，顯顯示費(fèi)費(fèi)用控控制能能力較較弱。。72◆結(jié)結(jié)構(gòu)分分析◆盡盡職調(diào)調(diào)查1.財(cái)財(cái)務(wù)審審計(jì)財(cái)務(wù)核核算概概況歷史經(jīng)經(jīng)營(yíng)情情況資產(chǎn)負(fù)負(fù)債狀狀況現(xiàn)金流流量分分析2.經(jīng)經(jīng)營(yíng)審審計(jì)3.合法性性審計(jì)計(jì)4.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模擬擬A公司盡盡職調(diào)查查報(bào)告73主要資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目變變化趨勢(shì)勢(shì)流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目中中，其他他應(yīng)收款款上升幅幅度較大大，從98年的的690萬(wàn)元大大幅上升升到00年的2800萬(wàn)元，，然后呈呈平穩(wěn)變變化狀態(tài)態(tài)；存貨貨在00年大幅幅上升，，后又下下降，歷歷年存貨貨周轉(zhuǎn)率率從98年的7.4下下降為02年的的5.1，總趨趨勢(shì)為下下降，在在00年年最低，，為4.6，與與本圖反反映的相相符；其其他項(xiàng)目目基本保保持持平平，變化化相對(duì)較較?。坏鼛啄昴炅鲃?dòng)比比率、速速動(dòng)比率率均有下下降。單位：萬(wàn)萬(wàn)元74主要資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目變變化趨勢(shì)勢(shì)長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)變化較較大的是是固定資資產(chǎn)，主主要是99年1500萬(wàn)元開(kāi)開(kāi)始上升升到01年3300萬(wàn)萬(wàn)元，年年均增長(zhǎng)長(zhǎng)率達(dá)48%，，主要是是該公司司這期間間上馬的的脂肪酸酸項(xiàng)目增增加所致致；在建建工程01年大大幅下降降，也是是由于該該項(xiàng)目轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)固定資資產(chǎn)的影影響；其其他資產(chǎn)產(chǎn)變化不不大。單位：萬(wàn)萬(wàn)元75應(yīng)收及預(yù)預(yù)付款項(xiàng)項(xiàng)分析應(yīng)收帳款款1865萬(wàn)元元：其中銷售售貨款1036萬(wàn)元，，墊底資資金813萬(wàn)萬(wàn)元，涇涇河開(kāi)發(fā)發(fā)區(qū)27萬(wàn)元；；預(yù)付帳款款164萬(wàn)元：：其中高陵縣統(tǒng)統(tǒng)一征地地管理辦辦118萬(wàn)元，，系公司司在S省S市買地的的一半款款項(xiàng)；其他應(yīng)收收款2682萬(wàn)萬(wàn)元：其中興平平招待所所1092萬(wàn)元元，系茂茂林酒店店二期改改造；興平市財(cái)財(cái)政局436萬(wàn)萬(wàn)元，系系政府公公務(wù)員工工資借款款；新疆昌吉吉西通有有限責(zé)任任公司427萬(wàn)萬(wàn)元，其其鐵皮供供應(yīng)商、、產(chǎn)品銷銷售商，，由董事事長(zhǎng)的親親戚負(fù)責(zé)責(zé)；王鐵剛228萬(wàn)萬(wàn)元，茂茂林第二二大股東東,政府府官員，，公司借借給其入入股茂林林酒店；興平市綜綜合貿(mào)易易公司109萬(wàn)萬(wàn)元，工工行某領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)要求求借給該該公司,年利7.2%,有工工行紅章章,現(xiàn)已已逾期；；韓金嶺（（消防隊(duì)隊(duì)土地））100萬(wàn)元，，出售原原存土地地；財(cái)政局基基建財(cái)務(wù)務(wù)科60萬(wàn)元，，修路款款，準(zhǔn)備備抵國(guó)有有股；李生玉貸貸方173萬(wàn)元元，系改改制有限限公司時(shí)時(shí)留存的的福利基基金用此此假名掛掛帳，買買太白渡渡假村與與在建工工程對(duì)應(yīng)應(yīng)。76存貨分析析存貨中原原材料及及產(chǎn)成品品所占比比重較大大，從98年至至02年年8月，，存貨周周轉(zhuǎn)率總總體呈下下降趨勢(shì)勢(shì)，在銷銷售持續(xù)續(xù)上升的的情況下下，該指指標(biāo)的下下降說(shuō)明明流動(dòng)性性降低，，減值的的可能性性加大。。原材料703萬(wàn)元48%包裝物79萬(wàn)元5%低值易耗品20萬(wàn)元1%產(chǎn)成品588萬(wàn)元40%自制半成品68萬(wàn)元4%77長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)分析◆固定資產(chǎn)產(chǎn)：近幾年該該公司一一直進(jìn)行行工程建建設(shè)，其其中年產(chǎn)產(chǎn)6000噸脂脂肪酸項(xiàng)項(xiàng)目最大大，投資資1850萬(wàn)元元?！粼诮üこ坛蹋禾锥杉偌俅逡淹锻度?07萬(wàn)元元，后得得知此地地屬軍事事基地，，軍方已已退款給給當(dāng)?shù)卣?00萬(wàn)元元，政府府欠付；；脂肪酸擴(kuò)擴(kuò)產(chǎn)工程程119萬(wàn)元。?！魺o(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)：原廠區(qū)國(guó)國(guó)家入股股土地303萬(wàn)萬(wàn)元（原原評(píng)估值值）；脂肪酸車車間部分分所占北北區(qū)土地地151萬(wàn)元。。78主要負(fù)債債項(xiàng)目變變化趨勢(shì)勢(shì)長(zhǎng)期銀行行負(fù)債是是00年年上脂肪肪酸項(xiàng)目目融資形形成。短期銀行行負(fù)債是是99年年形成，，以后一一直維持持在3000萬(wàn)萬(wàn)元以下下。資產(chǎn)負(fù)債債率前三三年呈上上升狀態(tài)態(tài)，00年達(dá)到到最高65%，，01年年由于10配3，致使使資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率下下降，目目前為47%。。單位：萬(wàn)萬(wàn)元79主要負(fù)債債項(xiàng)目變變化趨勢(shì)勢(shì)應(yīng)付帳款款從98年的118萬(wàn)萬(wàn)元上升升到現(xiàn)在在的1022萬(wàn)萬(wàn)元，其其中00年上升升幅度最最大，應(yīng)應(yīng)付帳款款周轉(zhuǎn)率率呈下降降趨勢(shì)，，說(shuō)明拖拖欠貨款款的天數(shù)數(shù)逐漸增增加。應(yīng)應(yīng)付股利利、其他他應(yīng)付款款、預(yù)提提費(fèi)用以以及應(yīng)付付帳款在在00年年均處在在高點(diǎn)，，加上銀銀行負(fù)債債，說(shuō)明明公司00年處處于資金金周轉(zhuǎn)的的困難時(shí)時(shí)期，其其中脂肪肪酸工程程占用資資金較大大。80銀行負(fù)債債分析◆短期借款款2870萬(wàn)元元：工行1440萬(wàn)萬(wàn)元；中中行1350萬(wàn)萬(wàn)元；財(cái)財(cái)政局資資金處30萬(wàn)元元；工商商聯(lián)互助助會(huì)50萬(wàn)元，，其中：：中行一一筆450萬(wàn)元元貸款是是以636萬(wàn)股股本公司司股票抵抵押貸款款，持有有人系董董事長(zhǎng)親親戚，該該股本已已占5005萬(wàn)萬(wàn)股的12.7%。◆長(zhǎng)期借款款1048萬(wàn)元元：工行1000萬(wàn)萬(wàn)元；住住房按揭揭貸款48萬(wàn)元元，以職職工名義義作的，，實(shí)際公公司使用用，已還還了大部部分。上述長(zhǎng)短短期貸款款均以該該公司土土地、房房屋、設(shè)設(shè)備作為為擔(dān)保，，其中工工行270萬(wàn)元元貸款以以其子公公司茂林林酒店土土地使用用權(quán)作抵抵押；中中行500萬(wàn)元元貸款以以脂肪酸酸設(shè)備抵抵押及茂茂林酒店店保證擔(dān)擔(dān)保；另另職工住住房、包包裝公司司還作了了最高額額抵押。。該公司基基本處于于轉(zhuǎn)貸還還款期，，銀行還還在壓縮縮其貸款款規(guī)模，，且其主主要資產(chǎn)產(chǎn)均作了了抵押，，可以看看出該公公司目前前融資能能力已發(fā)發(fā)揮到極極限。81其他負(fù)債債分析其他應(yīng)付付款：國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)管理局局借方20萬(wàn)元元，原改改制前退退休職工工醫(yī)療在在公司報(bào)報(bào)銷,準(zhǔn)準(zhǔn)備沖國(guó)國(guó)家股股股利；A公司基金金會(huì)166萬(wàn)元元，借款款,7.2%；；環(huán)保撥款款-咸咸陽(yáng)財(cái)政政局工30萬(wàn)元元，與在在建工程程環(huán)保項(xiàng)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)應(yīng)。應(yīng)付帳款款：中國(guó)石油油天然氣氣股份有有限公司司100萬(wàn)元；；暫估入庫(kù)庫(kù)546萬(wàn)元；；興平市A公司包裝裝有限責(zé)責(zé)任公司司166萬(wàn)元。。應(yīng)付股利利：應(yīng)付法人人股股利利18萬(wàn)萬(wàn)元，應(yīng)應(yīng)付個(gè)人人股股利利100萬(wàn)元應(yīng)交稅金金：增值值稅117萬(wàn)元元；所得得稅50萬(wàn)元82歷年實(shí)繳繳稅金83或有負(fù)債債公司基本本將其所所有全部部土地使使用權(quán)抵抵押、房房產(chǎn)抵押押、設(shè)備備抵押。。并且用其其子公司司茂林酒酒店土地地使用權(quán)權(quán)、包裝裝公司資資產(chǎn)進(jìn)行行了抵押押。84凈資產(chǎn)構(gòu)構(gòu)成我方可受受讓的的的股權(quán)有有國(guó)家股股，但其其中有許許多抵扣扣部分，，有可能能縮水，，如政府府公務(wù)員員工資借借款436萬(wàn)元元；修路路借款60萬(wàn)元元；原改制前前退休職職工醫(yī)療療在公司司報(bào)銷20萬(wàn)元元等。其他股權(quán)權(quán)的受讓讓，尤其其是職工工持股會(huì)會(huì)的股權(quán)權(quán)要拿到到難度較較大。類型股份（金額）比例%國(guó)家股65213法人股260.75持股會(huì)2303.2746自然人1789.0336股本溢價(jià)519資產(chǎn)評(píng)估增值5挖潛改造撥款224資本公積股本85凈資產(chǎn)變化趨趨勢(shì)股本00年作作了10配3，后由3500萬(wàn)元轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為5005萬(wàn)元；資本公積由00年300萬(wàn)元上升到到748萬(wàn)元元；未分配利潤(rùn)98年、99年、00年年報(bào)表數(shù)不一一致，原因是是事務(wù)所計(jì)提提準(zhǔn)備時(shí)未追追溯調(diào)整以前前年度報(bào)表數(shù)數(shù)，若調(diào)整98、99年年未分配利潤(rùn)潤(rùn)將降低。經(jīng)我們調(diào)整后后的未分配利利潤(rùn)在2001年是負(fù)數(shù)數(shù)，公司有寅寅吃卯糧的可可能單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元86股份公司成立立后股東平均均每年的投資資現(xiàn)金回報(bào)率率為15%,相對(duì)其經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況，有寅寅吃卯糧的現(xiàn)現(xiàn)象，高送派派使公司在當(dāng)當(dāng)?shù)匦蜗箢H佳佳，為98年年改制為股份份公司及99年底10配配3順利進(jìn)行行奠定了輿論論基礎(chǔ)。公司歷年分紅紅派息情況時(shí)間類型股本（萬(wàn)股）分派辦法1995有限公司600每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元1996有限公司900每10股派發(fā)現(xiàn)金2.50元1997有限公司1118每10股派發(fā)現(xiàn)金3.18元,送5股轉(zhuǎn)入股份公司1998股份公司3500每10股派發(fā)現(xiàn)金1.20元1999股份公司3500每10股送1股,在送股的基礎(chǔ)上每10股配3股2000股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金1.00元2001股份公司5005每10股派發(fā)現(xiàn)金0.48元87◆結(jié)構(gòu)分析析◆盡職調(diào)查查1.財(cái)務(wù)務(wù)審計(jì)財(cái)務(wù)核算概況況歷史經(jīng)營(yíng)情況況資產(chǎn)負(fù)債狀況況現(xiàn)金流量分析析2.經(jīng)營(yíng)審計(jì)3.合法性審計(jì)4.財(cái)務(wù)模模擬A公司盡職調(diào)調(diào)查報(bào)告88近年現(xiàn)金流量量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金流呈現(xiàn)下滑滑到低谷后又又回升的趨勢(shì)勢(shì)，而投資活活動(dòng)現(xiàn)金流正正相反，同時(shí)時(shí)籌資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流呈下降降勢(shì)態(tài)，說(shuō)明明公司在籌資資困難的情況況下，減少了了有關(guān)投資，，目前的狀態(tài)態(tài)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流入主要用用于籌資現(xiàn)金金流出。89公司主要控股股公司的概況況：（1）S省省興平市茂茂林大酒店有有限責(zé)任公司司：截止報(bào)告告期末，本公公司持有70%的股權(quán)。。該公司注冊(cè)冊(cè)資本800萬(wàn)元，法定定代表人李松松財(cái)先生。主主要從事住宿宿、餐飲、食食品及賓館用用品的加工、、批發(fā)、零售售，糖業(yè)煙酒酒日用百貨的的經(jīng)營(yíng)，歌舞舞、娛樂(lè)、美美容美發(fā)、桑桑拿洗浴及會(huì)會(huì)議服務(wù)等業(yè)業(yè)務(wù)。（2）2001年改組設(shè)設(shè)立的“興平平市A公司包裝有限限責(zé)任公司””：本公司持持有60%的的股權(quán)，注冊(cè)冊(cè)資本500萬(wàn)元，法定定代表符振豐豐先生。主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：：生產(chǎn)、銷售售各類包裝聽(tīng)聽(tīng)桶、聽(tīng)罐、、包裝紙箱等等。（3）興平市市第三社會(huì)福福利紙箱廠：：為公司全資資控股，注冊(cè)冊(cè)資本36.6萬(wàn)元，法法定代表人符符振豐先生。。經(jīng)營(yíng)范圍:紙箱、紙盒盒、紙包裝、、商標(biāo)印刷。。子公司經(jīng)營(yíng)狀狀況均不好，，不應(yīng)考慮在在收購(gòu)目標(biāo)范范圍內(nèi)。90其他需要關(guān)注注的事項(xiàng)互助會(huì)：為33名員工入入資139萬(wàn)萬(wàn)元，4名銷銷售點(diǎn)人員入入資40萬(wàn)元元，總計(jì)179萬(wàn)元，資資本公積11萬(wàn)元，另吸吸收存款661萬(wàn)元，對(duì)對(duì)外貸款845萬(wàn)元，收收取利差，其其中對(duì)本公司司貸款166.7萬(wàn)元，，有非法集資資的嫌疑。公司股權(quán)：股股權(quán)尤其是持持股會(huì)及自然然人股權(quán)問(wèn)題題多，其中一一公司領(lǐng)導(dǎo)親親戚持有636萬(wàn)股股權(quán)權(quán)占12.7%，抵押給給銀行貸款450萬(wàn)元，，說(shuō)明了問(wèn)題題，若獲取類類似股權(quán)難度度較大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：公公司頻繁更換換事務(wù)所及整整體改聘財(cái)務(wù)務(wù)人員，加上上核算上存在在修飾報(bào)表的的跡象。管理機(jī)制：內(nèi)內(nèi)部有許多領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)親戚，并并且有些身居居要職，如新新疆一公司既既是供應(yīng)商、、又是銷售商商，其負(fù)責(zé)人人即董事長(zhǎng)親親戚。即使我我方整體收購(gòu)購(gòu)處于控股