項(xiàng)目三營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)務(wù)

制作人：鄒敏1項(xiàng)目三營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)務(wù)制作人：鄒敏1技能目標(biāo)能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；能夠制定現(xiàn)金管理制度；能通過(guò)分析，制定合理的信用政策；能正確確定存貨訂貨點(diǎn)；具備營(yíng)運(yùn)資金管理的各項(xiàng)能力。知識(shí)目標(biāo)了解營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理的含義、特點(diǎn)及其分類；了解企業(yè)持有現(xiàn)金的目的和動(dòng)機(jī)；熟練掌握現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算方法；掌握現(xiàn)金的日常管理的方法；掌握信用政策與應(yīng)收賬款成本計(jì)算方法；掌握存貨經(jīng)濟(jì)批量的計(jì)算和管理方法；描述存貨的日常管理方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)：2技能目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)：2X公司營(yíng)運(yùn)資金管理(1)X公司是否該建立鎖箱系統(tǒng)呢？(2)該公司是否需要改變信用條件呢？(3)X公司購(gòu)進(jìn)乙材料的相關(guān)總成本如何計(jì)算？(4)為使總成本最低，本年度需購(gòu)進(jìn)乙材料多少次？每次需購(gòu)進(jìn)多少千克？案例導(dǎo)入：3X公司營(yíng)運(yùn)資金管理案例導(dǎo)入：3主要內(nèi)容：

任務(wù)3.1現(xiàn)金管理任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理任務(wù)3.3存貨管理4主要內(nèi)容：任務(wù)3.1現(xiàn)金管理4任務(wù)3.1現(xiàn)金管理5任務(wù)3.1現(xiàn)金管理5現(xiàn)金管理的內(nèi)容：當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略編制現(xiàn)金收支計(jì)劃建立最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量現(xiàn)金的日?？刂?現(xiàn)金管理的內(nèi)容：當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)編制現(xiàn)金建立最佳當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用3.1.1預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量

1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

交易

預(yù)防

投機(jī)123愿冒現(xiàn)金短缺的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性臨時(shí)融通資金的能力等待良好的投資機(jī)會(huì)積累資金現(xiàn)金流入與流出不同步季節(jié)性變化其他交易活動(dòng)的需求73.1.1預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交2.最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1)成本分析模式?jīng)Q策原則：機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。82.最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1)成本分析模式?jīng)Q策原則：【例】某企業(yè)有四種持有現(xiàn)金的備選方案，有關(guān)資料如下表所示。設(shè)企業(yè)機(jī)會(huì)成本率為10%，資金管理成本3萬(wàn)元。求該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。9【例】某企業(yè)有四種持有現(xiàn)金的備選方案，有關(guān)資料如下2)存貨模式?jīng)Q策原則：持有成本和轉(zhuǎn)換成本的合計(jì)最低條件下的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金持有量。

持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本即：TC=

102)存貨模式?jīng)Q策原則：持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本T11113)隨機(jī)模式原理：制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，降至下限時(shí)將有價(jià)證券換成現(xiàn)金。

確定最佳現(xiàn)金持有量的基本步驟①確定現(xiàn)金持有量的下限，這個(gè)下限通?？梢允蛊髽I(yè)的現(xiàn)金安全儲(chǔ)備額；②估算每日現(xiàn)金流量的方差或標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)可以根據(jù)歷史資料分析得到；③確定有價(jià)證券的利息率和每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；④根據(jù)公式計(jì)算現(xiàn)金最優(yōu)返回線和現(xiàn)金持有量的上限。計(jì)算公式

123)隨機(jī)模式原理：制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即3.1.2現(xiàn)金日常管理嚴(yán)格遵守現(xiàn)金管理的相關(guān)法律法規(guī)加強(qiáng)現(xiàn)金回收管理①銀行業(yè)務(wù)集中法②鎖箱法加強(qiáng)現(xiàn)金支出控制①利用現(xiàn)金浮游量②推遲付款時(shí)間③采用匯票結(jié)算方式④工資支出模式合理配置閑置資金鎖箱法是通過(guò)承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間。在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱通知顧客把付款郵寄到指定的信箱授權(quán)公司郵政信箱所在地的開(kāi)戶行，每天數(shù)次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。這就免除了公司辦理收賬、貨款存入銀行的一切手續(xù)。133.1.2現(xiàn)金日常管理嚴(yán)格遵守現(xiàn)金管理的相關(guān)法律法規(guī)鎖3.1.3檢查分析現(xiàn)金管理結(jié)果合理選擇最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式適當(dāng)調(diào)整最佳貨幣資金持有額多種最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式結(jié)合使用143.1.3檢查分析現(xiàn)金管理結(jié)果合理選擇最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理15任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理15應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡。應(yīng)收賬款管理的功能：增加銷售減少存貨16應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政3.2.1預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1.計(jì)算應(yīng)收賬款的成本1)應(yīng)收賬款的功能擴(kuò)大銷售，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力減少庫(kù)存，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和管理開(kāi)支2)應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率管理成本主要包括：對(duì)客戶信用狀況調(diào)查、應(yīng)收賬款賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用及其他費(fèi)用。壞賬成本173.2.1預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1.計(jì)算應(yīng)收賬款的成本12.制定信用政策1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)“5C”評(píng)估法主要考察：品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件五個(gè)方面。

信用評(píng)分法2)規(guī)定信用條件(1)信用條件信用期限折扣期限現(xiàn)金折扣182.制定信用政策1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)18(2)分析信用條件變化對(duì)企業(yè)的影響分析計(jì)算步驟：計(jì)算信用成本前收益與信用成本信用成本前收益=年賒銷額-現(xiàn)金折扣-變動(dòng)成本信用成本=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＋收賬費(fèi)用＋壞賬損失計(jì)算扣除信用成本后收益信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本確定最佳方案若改變信用期的信用成本后收益＞改變前的，則改變信用期限；若多方案比較，應(yīng)該選擇信用成本后收益最大的方案為最優(yōu)方案。19(2)分析信用條件變化對(duì)企業(yè)的影響分析計(jì)算步驟：193)采用合理的收賬政策(1)監(jiān)督應(yīng)收賬款回收(2)催收應(yīng)收賬款制定明確且程序化的收賬措施采用有效的催討方法量化地權(quán)衡收賬方案的效果判斷收賬方案優(yōu)劣的著眼點(diǎn)在于怎么使應(yīng)收賬款的總成本最小化，在權(quán)衡收賬費(fèi)用和所減少壞賬損失的大小的前提下，可以通過(guò)比較各收賬方案成本的大小，選擇最優(yōu)方案。203)采用合理的收賬政策(1)監(jiān)督應(yīng)收賬款回收判斷收賬3.2.2應(yīng)收賬款的日常管理1.對(duì)客戶進(jìn)行追蹤分析2.對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析3.對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析213.2.2應(yīng)收賬款的日常管理1.對(duì)客戶進(jìn)行追蹤分析213.2.3檢查分析應(yīng)收賬款管理結(jié)果【例】東方服裝公司主要經(jīng)營(yíng)服裝產(chǎn)品。其服裝產(chǎn)品的變動(dòng)成本率75％，資金成本率10％。在現(xiàn)信用標(biāo)準(zhǔn)下，企業(yè)不對(duì)客戶提供現(xiàn)金折扣時(shí)，產(chǎn)品的年賒銷額為200萬(wàn)元，應(yīng)收賬款的平均回收期為60天，壞賬損失率為2%，收賬費(fèi)用10萬(wàn)元。公司為擴(kuò)大銷售，進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)，擬將信用標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)閷?duì)預(yù)計(jì)壞賬率在1%以下的客戶提供賒銷優(yōu)惠，信用條件同時(shí)變成(2/10，N/30)，估計(jì)有60%的客戶將在折扣期內(nèi)付款，另外40%的客戶的平均收賬天數(shù)為40天；可使銷售收入增加15％，管理應(yīng)收賬款以及對(duì)客戶進(jìn)行信用調(diào)查、催收賬款等需要支出12萬(wàn)。問(wèn)題：東方服裝公司是否應(yīng)調(diào)整現(xiàn)有信用政策，采用新方案？223.2.3檢查分析應(yīng)收賬款管理結(jié)果【例】東方服裝公計(jì)算分析：(1)采用舊的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)信用成本前收益=200×(1-75%)=50(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=200×60/360×75%×10%=2.5(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的壞賬損失=200×2%=4(萬(wàn)元)信用成本后收益=50-2.5-4-10=33.5(萬(wàn)元)(2)采用新的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+40%×40=22(天)年賒銷額=200×(1+15%)=230(萬(wàn)元)現(xiàn)金折扣成本=230×60%×2%=2.76(萬(wàn)元)信用成本前收益=230×(1-75%)-2.76=54.74(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=230×22/360×75%×10%=1.0542(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的壞賬損失=230×1%=2.3(萬(wàn)元)信用成本后收益=54.74-1.0542-2.3-12=39.3858(萬(wàn)元)分析結(jié)論：公司應(yīng)調(diào)整現(xiàn)有信用政策，采用新方案。23計(jì)算分析：(1)采用舊的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)23任務(wù)3.3存貨管理24任務(wù)3.3存貨管理243.3.1預(yù)測(cè)存貨最佳持有量1.存貨的分類與功能1)存貨的分類按存貨的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分類：商品、產(chǎn)成品、自制半成品、在產(chǎn)品、材料、包裝物、低值易耗品。按存貨的存放地點(diǎn)分類：庫(kù)存存貨、在途存貨、在制存貨、寄存存貨、委托外單位代銷存貨。按存貨的取得來(lái)源分類：外購(gòu)的存貨、自制的存貨、委托加工的存貨、投資者投入的存貨、接受捐贈(zèng)的存貨、接受抵債取得的存貨、非貨幣性交易換入的存貨和盤(pán)盈的存貨等。253.3.1預(yù)測(cè)存貨最佳持有量1.存貨的分類與功能252)存貨的功能維持均衡生產(chǎn)、防止停工待料適應(yīng)市場(chǎng)變化、保證銷售需要

降低進(jìn)貨成本防止意外事件造成的損失

262)存貨的功能維持均衡生產(chǎn)、防止停工待料262.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用——存貨控制1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量法(1)存貨相關(guān)成本進(jìn)貨成本

儲(chǔ)存成本缺貨成本

儲(chǔ)備存貨的總成本應(yīng)為上述三項(xiàng)成本之和，即：

272.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用——存貨控制1)經(jīng)濟(jì)訂貨批(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型訂貨成本隨訂貨批量的增加而減少，儲(chǔ)備成本則隨訂貨批量的增加而增加，當(dāng)儲(chǔ)備成本和訂貨成本相等時(shí)，總成本最低。28(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型訂貨成本隨訂貨批量的增加而【例】某企業(yè)每年耗用原材料360000千克，該材料單位成本為150元/千克，每件單位儲(chǔ)存成本為2元，平均每次訂貨成本為1600元。

要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量及批次；(2)存貨相關(guān)總成本；

(3)最佳訂貨周期；(4)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金。29【例】某企業(yè)每年耗用原材料360000千克，該材料單(3)數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型數(shù)量折扣對(duì)經(jīng)濟(jì)批量的影響存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)＋相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＋相關(guān)儲(chǔ)存成本實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量的確定基本步驟：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本；第四步，比較不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。選擇使存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量——最佳進(jìn)貨批量。30(3)數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型數(shù)量折扣對(duì)經(jīng)濟(jì)批量的影響30【例】某企業(yè)每年需耗用Ａ材料8000千克，每千克的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元，銷售企業(yè)規(guī)定，客戶每批購(gòu)買(mǎi)量不足1000千克的，按標(biāo)準(zhǔn)價(jià)計(jì)算；每批購(gòu)買(mǎi)量1000千克以上、不足2000千克的，價(jià)格優(yōu)惠2%；每批購(gòu)買(mǎi)量在2000千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠3%。假定該材料的單位儲(chǔ)存成本為10元，平均每次訂貨成本為400元。

要求：計(jì)算該企業(yè)采購(gòu)乙材料的經(jīng)濟(jì)批量。比較得知：每次進(jìn)貨1000千克時(shí)的存貨相關(guān)總成本最低，所以該企業(yè)采購(gòu)A材料的經(jīng)濟(jì)批量為1000千克。31【例】某企業(yè)每年需耗用Ａ材料8000千克，每千克的(4)允許缺貨下的經(jīng)濟(jì)批量模型(5)再訂貨點(diǎn)和保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的經(jīng)濟(jì)批量

再訂貨點(diǎn)=存貨每天正常耗用量×訂貨提前期保險(xiǎn)儲(chǔ)備量=(預(yù)計(jì)每天最大耗用量-每天正常耗用量)×訂貨提前期再訂貨點(diǎn)=存貨每天正常耗用量×訂貨提前期+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量32(4)允許缺貨下的經(jīng)濟(jì)批量模型(5)再訂貨點(diǎn)和保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的經(jīng)2)ABC分類管理法ABC分類法是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。運(yùn)用步驟：①確定存貨分類的標(biāo)準(zhǔn)：金額比重A：B：C=0.7：0.2：0.1品種數(shù)量比重A：B：C=0.1：0.2：0.7②根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)對(duì)A、B、C三類存貨進(jìn)行具體劃分；③在對(duì)存貨進(jìn)行ABC分類的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)分清主次，采取相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行有效的管理、控制。

332)ABC分類管理法ABC分類法是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將3.3.2存貨的日常管理1.建立健全存貨內(nèi)部控制制度，防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，使賬、物、卡三相符建立存貨的崗位責(zé)任制計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金，防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)建立健全存貨的收、發(fā)、保管制度2.落實(shí)存貨歸口分級(jí)管理統(tǒng)一管理歸口管理分級(jí)管理3.加強(qiáng)存貨采購(gòu)管理，合理運(yùn)作采購(gòu)資金，控制采購(gòu)成本明確存貨業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、程序和相關(guān)控制措施提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，制定科學(xué)合理存貨采購(gòu)計(jì)劃規(guī)范采購(gòu)行為，增加采購(gòu)的透明度4.充分利用ERP等先進(jìn)的管理模式，實(shí)現(xiàn)存貨資金信息化管理THEEND343.3.2存貨的日常管理1.建立健全存貨內(nèi)部控制制度，防范項(xiàng)目三營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)務(wù)

制作人：鄒敏35項(xiàng)目三營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)務(wù)制作人：鄒敏1技能目標(biāo)能運(yùn)用所學(xué)知識(shí)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量；能夠制定現(xiàn)金管理制度；能通過(guò)分析，制定合理的信用政策；能正確確定存貨訂貨點(diǎn)；具備營(yíng)運(yùn)資金管理的各項(xiàng)能力。知識(shí)目標(biāo)了解營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理的含義、特點(diǎn)及其分類；了解企業(yè)持有現(xiàn)金的目的和動(dòng)機(jī)；熟練掌握現(xiàn)金最佳持有量的計(jì)算方法；掌握現(xiàn)金的日常管理的方法；掌握信用政策與應(yīng)收賬款成本計(jì)算方法；掌握存貨經(jīng)濟(jì)批量的計(jì)算和管理方法；描述存貨的日常管理方法。學(xué)習(xí)目標(biāo)：36技能目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)：2X公司營(yíng)運(yùn)資金管理(1)X公司是否該建立鎖箱系統(tǒng)呢？(2)該公司是否需要改變信用條件呢？(3)X公司購(gòu)進(jìn)乙材料的相關(guān)總成本如何計(jì)算？(4)為使總成本最低，本年度需購(gòu)進(jìn)乙材料多少次？每次需購(gòu)進(jìn)多少千克？案例導(dǎo)入：37X公司營(yíng)運(yùn)資金管理案例導(dǎo)入：3主要內(nèi)容：

任務(wù)3.1現(xiàn)金管理任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理任務(wù)3.3存貨管理38主要內(nèi)容：任務(wù)3.1現(xiàn)金管理4任務(wù)3.1現(xiàn)金管理39任務(wù)3.1現(xiàn)金管理5現(xiàn)金管理的內(nèi)容：當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略編制現(xiàn)金收支計(jì)劃建立最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量現(xiàn)金的日?？刂?0現(xiàn)金管理的內(nèi)容：當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)編制現(xiàn)金建立最佳當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用3.1.1預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量

1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

交易

預(yù)防

投機(jī)123愿冒現(xiàn)金短缺的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性臨時(shí)融通資金的能力等待良好的投資機(jī)會(huì)積累資金現(xiàn)金流入與流出不同步季節(jié)性變化其他交易活動(dòng)的需求413.1.1預(yù)測(cè)現(xiàn)金最佳持有量1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交2.最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1)成本分析模式?jīng)Q策原則：機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。422.最佳現(xiàn)金持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用1)成本分析模式?jīng)Q策原則：【例】某企業(yè)有四種持有現(xiàn)金的備選方案，有關(guān)資料如下表所示。設(shè)企業(yè)機(jī)會(huì)成本率為10%，資金管理成本3萬(wàn)元。求該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。43【例】某企業(yè)有四種持有現(xiàn)金的備選方案，有關(guān)資料如下2)存貨模式?jīng)Q策原則：持有成本和轉(zhuǎn)換成本的合計(jì)最低條件下的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金持有量。

持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本即：TC=

442)存貨模式?jīng)Q策原則：持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本T45113)隨機(jī)模式原理：制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，降至下限時(shí)將有價(jià)證券換成現(xiàn)金。

確定最佳現(xiàn)金持有量的基本步驟①確定現(xiàn)金持有量的下限，這個(gè)下限通常可以使企業(yè)的現(xiàn)金安全儲(chǔ)備額；②估算每日現(xiàn)金流量的方差或標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)可以根據(jù)歷史資料分析得到；③確定有價(jià)證券的利息率和每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；④根據(jù)公式計(jì)算現(xiàn)金最優(yōu)返回線和現(xiàn)金持有量的上限。計(jì)算公式

463)隨機(jī)模式原理：制定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即3.1.2現(xiàn)金日常管理嚴(yán)格遵守現(xiàn)金管理的相關(guān)法律法規(guī)加強(qiáng)現(xiàn)金回收管理①銀行業(yè)務(wù)集中法②鎖箱法加強(qiáng)現(xiàn)金支出控制①利用現(xiàn)金浮游量②推遲付款時(shí)間③采用匯票結(jié)算方式④工資支出模式合理配置閑置資金鎖箱法是通過(guò)承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間。在業(yè)務(wù)比較集中的地區(qū)租用當(dāng)?shù)丶渔i的專用郵政信箱通知顧客把付款郵寄到指定的信箱授權(quán)公司郵政信箱所在地的開(kāi)戶行，每天數(shù)次收取郵政信箱的匯款并存入公司賬戶，然后將扣除補(bǔ)償余額以后的現(xiàn)金及一切附帶資料定期送往公司總部。這就免除了公司辦理收賬、貨款存入銀行的一切手續(xù)。473.1.2現(xiàn)金日常管理嚴(yán)格遵守現(xiàn)金管理的相關(guān)法律法規(guī)鎖3.1.3檢查分析現(xiàn)金管理結(jié)果合理選擇最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式適當(dāng)調(diào)整最佳貨幣資金持有額多種最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模式結(jié)合使用483.1.3檢查分析現(xiàn)金管理結(jié)果合理選擇最佳現(xiàn)金持有量預(yù)設(shè)模任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理49任務(wù)3.2應(yīng)收賬款管理15應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡。應(yīng)收賬款管理的功能：增加銷售減少存貨50應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)：制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政3.2.1預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1.計(jì)算應(yīng)收賬款的成本1)應(yīng)收賬款的功能擴(kuò)大銷售，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力減少庫(kù)存，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和管理開(kāi)支2)應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率管理成本主要包括：對(duì)客戶信用狀況調(diào)查、應(yīng)收賬款賬簿的記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用及其他費(fèi)用。壞賬成本513.2.1預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款最佳持有量1.計(jì)算應(yīng)收賬款的成本12.制定信用政策1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)“5C”評(píng)估法主要考察：品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件五個(gè)方面。

信用評(píng)分法2)規(guī)定信用條件(1)信用條件信用期限折扣期限現(xiàn)金折扣522.制定信用政策1)確立信用標(biāo)準(zhǔn)18(2)分析信用條件變化對(duì)企業(yè)的影響分析計(jì)算步驟：計(jì)算信用成本前收益與信用成本信用成本前收益=年賒銷額-現(xiàn)金折扣-變動(dòng)成本信用成本=應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＋收賬費(fèi)用＋壞賬損失計(jì)算扣除信用成本后收益信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本確定最佳方案若改變信用期的信用成本后收益＞改變前的，則改變信用期限；若多方案比較，應(yīng)該選擇信用成本后收益最大的方案為最優(yōu)方案。53(2)分析信用條件變化對(duì)企業(yè)的影響分析計(jì)算步驟：193)采用合理的收賬政策(1)監(jiān)督應(yīng)收賬款回收(2)催收應(yīng)收賬款制定明確且程序化的收賬措施采用有效的催討方法量化地權(quán)衡收賬方案的效果判斷收賬方案優(yōu)劣的著眼點(diǎn)在于怎么使應(yīng)收賬款的總成本最小化，在權(quán)衡收賬費(fèi)用和所減少壞賬損失的大小的前提下，可以通過(guò)比較各收賬方案成本的大小，選擇最優(yōu)方案。543)采用合理的收賬政策(1)監(jiān)督應(yīng)收賬款回收判斷收賬3.2.2應(yīng)收賬款的日常管理1.對(duì)客戶進(jìn)行追蹤分析2.對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析3.對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析553.2.2應(yīng)收賬款的日常管理1.對(duì)客戶進(jìn)行追蹤分析213.2.3檢查分析應(yīng)收賬款管理結(jié)果【例】東方服裝公司主要經(jīng)營(yíng)服裝產(chǎn)品。其服裝產(chǎn)品的變動(dòng)成本率75％，資金成本率10％。在現(xiàn)信用標(biāo)準(zhǔn)下，企業(yè)不對(duì)客戶提供現(xiàn)金折扣時(shí)，產(chǎn)品的年賒銷額為200萬(wàn)元，應(yīng)收賬款的平均回收期為60天，壞賬損失率為2%，收賬費(fèi)用10萬(wàn)元。公司為擴(kuò)大銷售，進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)，擬將信用標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)閷?duì)預(yù)計(jì)壞賬率在1%以下的客戶提供賒銷優(yōu)惠，信用條件同時(shí)變成(2/10，N/30)，估計(jì)有60%的客戶將在折扣期內(nèi)付款，另外40%的客戶的平均收賬天數(shù)為40天；可使銷售收入增加15％，管理應(yīng)收賬款以及對(duì)客戶進(jìn)行信用調(diào)查、催收賬款等需要支出12萬(wàn)。問(wèn)題：東方服裝公司是否應(yīng)調(diào)整現(xiàn)有信用政策，采用新方案？563.2.3檢查分析應(yīng)收賬款管理結(jié)果【例】東方服裝公計(jì)算分析：(1)采用舊的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)信用成本前收益=200×(1-75%)=50(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=200×60/360×75%×10%=2.5(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的壞賬損失=200×2%=4(萬(wàn)元)信用成本后收益=50-2.5-4-10=33.5(萬(wàn)元)(2)采用新的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=60%×10+40%×40=22(天)年賒銷額=200×(1+15%)=230(萬(wàn)元)現(xiàn)金折扣成本=230×60%×2%=2.76(萬(wàn)元)信用成本前收益=230×(1-75%)-2.76=54.74(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=230×22/360×75%×10%=1.0542(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的壞賬損失=230×1%=2.3(萬(wàn)元)信用成本后收益=54.74-1.0542-2.3-12=39.3858(萬(wàn)元)分析結(jié)論：公司應(yīng)調(diào)整現(xiàn)有信用政策，采用新方案。57計(jì)算分析：(1)采用舊的信用標(biāo)準(zhǔn)及信用條件時(shí)23任務(wù)3.3存貨管理58任務(wù)3.3存貨管理243.3.1預(yù)測(cè)存貨最佳持有量1.存貨的分類與功能1)存貨的分類按存貨的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分類：商品、產(chǎn)成品、自制半成品、在產(chǎn)品、材料、包裝物、低值易耗品。按存貨的存放地點(diǎn)分類：庫(kù)存存貨、在途存貨、在制存貨、寄存存貨、委托外單位代銷存貨。按存貨的取得來(lái)源分類：外購(gòu)的存貨、自制的存貨、委托加工的存貨、投資者投入的存貨、接受捐贈(zèng)的存貨、接受抵債取得的存貨、非貨幣性交易換入的存貨和盤(pán)盈的存貨等。593.3.1預(yù)測(cè)存貨最佳持有量1.存貨的分類與功能252)存貨的功能維持均衡生產(chǎn)、防止停工待料適應(yīng)市場(chǎng)變化、保證銷售需要

降低進(jìn)貨成本防止意外事件造成的損失

602)存貨的功能維持均衡生產(chǎn)、防止停工待料262.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用——存貨控制1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量法(1)存貨相關(guān)成本進(jìn)貨成本

儲(chǔ)存成本缺貨成本

儲(chǔ)備存貨的總成本應(yīng)為上述三項(xiàng)成本之和，即：

612.存貨最佳持有量預(yù)測(cè)方法及運(yùn)用——存貨控制1)經(jīng)濟(jì)訂貨批(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型訂貨成本隨訂貨批量的增加而減少，儲(chǔ)備成本則隨訂貨批量的增加而增加，當(dāng)儲(chǔ)備成本和訂貨成本相等時(shí)，總成本最低。62(2)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型訂貨成本隨訂貨批量的增加而【例】某企業(yè)每年耗用原材料360000千克，該材料單位成本為150元/千克，每件單位儲(chǔ)存成本為2元，平均每次訂貨成本為1600元。

要求：(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量及批次；(2)存貨相關(guān)總成本；

(3)最佳訂貨周期；(4)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金。63【例】某企業(yè)每年耗用原材料360000千克，該材料單(3)數(shù)量折扣下的經(jīng)濟(jì)批量模型數(shù)量折扣對(duì)經(jīng)濟(jì)批量的影響存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)＋相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＋相關(guān)儲(chǔ)存成本實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量的確定基本步驟：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；