股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹誠信專業(yè)創(chuàng)新圖強(qiáng)股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹誠信專業(yè)創(chuàng)新圖強(qiáng)

目錄1、股指期貨簡(jiǎn)介2023/1/1022、股指期貨交易目錄1、股指期貨簡(jiǎn)介2023/1/922、股指30年后變23.14萬30年后變23.1萬1.1什么叫股指期貨？簡(jiǎn)單的說，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。2023/1/10330年后變23.14萬30年后變23.1萬1.1什么叫股指期

1.2滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介

由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布。滬深300指數(shù)簡(jiǎn)稱:滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300深市399300滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本，截止2010年1月8日,滬市有208只，深市92只。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)七成左右的市值,具有良好的市場(chǎng)代表性。

2023/1/1041.2滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介

2023/1/941.3滬深300指數(shù)選取標(biāo)準(zhǔn)滬深300指數(shù)的選取標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票作為樣本股。滬深300指數(shù)覆蓋了大部分流通市值，因此能真實(shí)地反映市場(chǎng)表現(xiàn)和市場(chǎng)主流投資的收益情況。對(duì)樣本空間股票在最近一年的A股日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票；對(duì)剩余股票按照最近一年日均A股總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。2023/1/1051.3滬深300指數(shù)選取標(biāo)準(zhǔn)滬深300指數(shù)的選取標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)模大1.4股指期貨合約簡(jiǎn)介交易合約規(guī)則合約條款內(nèi)容合約標(biāo)的物滬深300指數(shù)合約乘數(shù)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)*300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)(60元)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月每日價(jià)格波動(dòng)限制前一結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約保證金合約價(jià)值的18%2023/1/1061.4股指期貨合約簡(jiǎn)介交易合約規(guī)則合約條款內(nèi)容合約標(biāo)的物滬深1.5股指期貨合約簡(jiǎn)介每日結(jié)算價(jià)：期貨合約最后1小時(shí)按成交量的加權(quán)平均價(jià)

交割結(jié)算價(jià)：到期日現(xiàn)貨指數(shù)HS300最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最后交易日（交割日）：合約月份的第三個(gè)星期五交易手續(xù)費(fèi)：萬分之零點(diǎn)五（交易所標(biāo)準(zhǔn)，期貨公司收的手續(xù)費(fèi)一般是交易所收的兩到三倍，實(shí)際可能會(huì)到萬分之二）交易代碼：IF上市交易所：中國金融期貨交易所2023/1/1071.5股指期貨合約簡(jiǎn)介每日結(jié)算價(jià)：期貨合約最后1小時(shí)按成交量1.6合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。如：上市日期2012年3月8日，那么交易的合約為3月、4月、6月、9月。表示方式為IF1203、IF1204、IF1206、IF1209。其中IF為合約代碼。12表示2012年，03表示3月份的合約。3月到期后，交易合約變?yōu)?月、5月、6月、9月,依此類推。2023/1/1081.6合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合1.7交易時(shí)間正常交易日：

上午9:15開盤，比股市早15分鐘開盤；下午3:15收盤，比股市晚15分鐘收盤。最后交易日：當(dāng)月合約開盤時(shí)間不變，下午收盤提前15分鐘至3:00點(diǎn)，與股市相同；

其它合約收盤時(shí)間不變，為3:15。2023/1/1091.7交易時(shí)間正常交易日：2023/1/99交易安全保障性分析：

合約價(jià)位每變動(dòng)±10％,則買賣一手合約盈虧為：

2500×(±10%)×300

=±7.5萬元虧損一方的交易保證金損失殆盡。按維持保證金經(jīng)驗(yàn)值（4倍）計(jì)算，總資金宜為：

14.25萬元×4=57萬元投資者適當(dāng)性制度要求資金50萬以上交易門檻：

假設(shè)股指期貨價(jià)位現(xiàn)為2500點(diǎn)，則一手合約相應(yīng)面值為：

2500×300=75萬元按19%保證金率計(jì)算，買賣一手合約需用保證金為：

75×19%=14.25萬元若價(jià)位上漲或上調(diào)保證金率，所需保證金將更多。1.8資金門檻2023/1/1010交易安全保障性分析：交易門檻：1.8資金門檻2023/1/91.9股指期貨的特點(diǎn)以指數(shù)為標(biāo)的

以虛擬的股票指數(shù)按點(diǎn)數(shù)換算成現(xiàn)金進(jìn)行交易的以現(xiàn)金結(jié)算

不用實(shí)物來交割，而是用現(xiàn)金來結(jié)算賣空交易

股指期貨則能夠滿足投資者賣空的需要，彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)不足杠桿效應(yīng)

股指期貨交易支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價(jià)值的合約高流動(dòng)性

流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低廉、結(jié)算無風(fēng)險(xiǎn)2023/1/10111.9股指期貨的特點(diǎn)以指數(shù)為標(biāo)的2023/1/9111.10股票現(xiàn)貨與股指期貨交易比較股票現(xiàn)貨股指期貨交易標(biāo)的個(gè)別公司股票股票價(jià)格指數(shù)交易方向只能做多，推出融資融券后部分權(quán)重股可做空買賣雙向，做多做空皆可交易規(guī)則T+1T+0，日內(nèi)可多次交易資金運(yùn)用全額資金較低比例的保證金，杠桿倍數(shù)較大交易時(shí)限除非退市，否則可長(zhǎng)期持有有時(shí)間限制交易成本高，融資需另付手續(xù)費(fèi)和利息低，且不需繳納印花稅交易方式價(jià)差投機(jī)投機(jī)、套保、套利2023/1/10121.10股票現(xiàn)貨與股指期貨交易比較股票現(xiàn)貨股指期貨交易標(biāo)的個(gè)

預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利（期貨市場(chǎng)特有操作方法）

預(yù)期價(jià)格上漲，買入期貨合約開倉，上漲后賣出平倉獲利（與股市操作方法類似）1.11股票與期貨交易比較2023/1/1013預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利（1.12為什么要進(jìn)行股指期貨交易

交易費(fèi)用低。允許了投資組合的分散，機(jī)構(gòu)投資者不必打亂投資組合就可以迅速、方便、廉價(jià)地調(diào)整其所暴露的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。提供便捷的交易手段和很高的杠桿率?？梢苑奖愕剡M(jìn)行賣空操作。返回2023/1/10141.12為什么要進(jìn)行股指期貨交易交易費(fèi)用低。返回2023/1.13股指期貨與商品的比較股指期貨銅合約價(jià)值300×指數(shù)點(diǎn)位5噸×價(jià)格最小變動(dòng)價(jià)位0.210元上市月份當(dāng)月、下月、隨后兩個(gè)季月1－12月交易時(shí)間9:15～11:3013:00～15:15/15:009:00～11:3013:30～15:00漲跌停板10％5％交易所保證金18％(19％)8％市價(jià)指令有無1.13股指期貨與商品的比較股指期貨銅合約價(jià)值300×指數(shù)1.14股指期貨與商品的比較股指期貨商品——銅最后交易日第三個(gè)周五合約交割月份的15日交割日第三個(gè)周五16日至20日交割方式現(xiàn)金實(shí)物強(qiáng)制減倉單邊市，且連續(xù)兩日漲、跌幅超過16％連續(xù)三個(gè)停板后強(qiáng)制減倉或擴(kuò)板結(jié)算價(jià)最后一小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)全天的加權(quán)平均價(jià)交割價(jià)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最后交易日結(jié)算價(jià)1.14股指期貨與商品的比較股指期貨商品——銅最后交易日第股指期貨交易制度2023/1/10172股指期貨交易制度股指期貨交易制度2023/1/9172股指期貨交易制度2023/1/1018中金所的規(guī)則體系2股指期貨交易制度《股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法（試行）》2023/1/918中金所的規(guī)則體系2股指期貨交易制度《股指2023/1/10192股指期貨交易制度投資者適當(dāng)性制度2023/1/9192股指期貨交易制度投資者適當(dāng)性制度2.1投資者適當(dāng)性制度申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。法人的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣100萬元。

具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過相關(guān)測(cè)試（80分以上）。一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人等應(yīng)當(dāng)參加測(cè)試，不得由他人替代。

具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄綜合評(píng)估得分在70分以上，包括了基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷（占20分）、財(cái)務(wù)狀況（占50分）、誠信狀況

2.1投資者適當(dāng)性制度申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于2.2保證金制度交易所實(shí)行保證金制度保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金結(jié)算準(zhǔn)備金：是未被合約占用的保證金

交易保證金：是已被合約占用的保證金股指期貨合約最低交易保證金為18%2023/1/10212.2保證金制度交易所實(shí)行保證金制度2023/1/9212.2保證金制度交易保證金的調(diào)整出現(xiàn)下列情形之一的，調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)：（1）交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)（單邊市）；（2）遇國家法定長(zhǎng)假；（3）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；（4）交易所認(rèn)為必要的其他情形。交易所調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，在當(dāng)日結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有持倉按照調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。2023/1/10222.2保證金制度2023/1/9222.2保證金制度18%，期貨公司加收行情異動(dòng)時(shí)，可加收高收益，高風(fēng)險(xiǎn)損失不以保證金為限!2023/1/10232.2保證金制度18%，期貨公司加收損失不以保證金為限!202.2保證金制度2012年3月8日14:00，以2500點(diǎn)的價(jià)格賣出1手IF1203合約合約價(jià)值：2500*300=75萬元保證金比例：18%+1%=19%保證金：75*19%=14.25萬元2012年3月8日14:10左右，以2490點(diǎn)的價(jià)格買入平倉所得收益（2500-2490）*300=3000元雙邊手續(xù)費(fèi)：750000*0.00015*2=225元凈收益:2775元做反方向則虧3225！

2023/1/10242.2保證金制度2012年3月8日14:00，以2500點(diǎn)的2.2價(jià)格限制制度漲跌停制度：

前一交易日結(jié)算價(jià)的±10%最后交易日：

前一交易日結(jié)算價(jià)的±20％2023/1/10252.2價(jià)格限制制度漲跌停制度：

前一交易日結(jié)算價(jià)的±102.3持倉限額制度持倉限倉制度是指交易所為了防范市場(chǎng)價(jià)格操縱和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中，對(duì)會(huì)員及投資者的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度?？蛻舫謧}限額：?jiǎn)蝹€(gè)合約單邊持倉實(shí)行絕對(duì)數(shù)額持倉，持倉限額為500張（同一客戶在不同會(huì)員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額）、考慮到風(fēng)險(xiǎn)控制并借鑒金融危機(jī)以來其他市場(chǎng)調(diào)整金融期貨持倉限額的經(jīng)驗(yàn)，中金所可能對(duì)此進(jìn)行調(diào)整，持倉限額可能大幅壓低至100張。獲批套期保值額度的會(huì)員或者客戶持倉，不受以上限制。2023/1/10262.3持倉限額制度持倉限倉制度是指交易所為了防范市場(chǎng)價(jià)格操縱2012年3月8日入金20萬元，以2500點(diǎn)的價(jià)格賣出1手IF1203合約。期初保證金：2500*300*19%=14.25萬元當(dāng)天結(jié)算價(jià)：2493點(diǎn)浮動(dòng)盈虧：（2500-2493）*300=2100元當(dāng)日結(jié)算保證金:2493*300*19%=14.21萬元客戶總權(quán)益:200000+2100=20.21萬元2.4當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度當(dāng)日交易結(jié)束以后，交易所按照結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金等。對(duì)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)。2023/1/10272012年3月8日入金20萬元，以2500點(diǎn)的價(jià)格賣出1手I2.5強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。強(qiáng)行平倉條件

（1）結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足；（2）客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉；（3）因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉處罰；（4）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉；（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的情形。2023/1/10282.5強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶2.6保證金存管制度

保證金存管制第三方監(jiān)管2.6保證金存管制度

保證金存管制期待與您更進(jìn)一步的交流……謝謝！2023/1/1030期待與您謝謝！2023/1/930股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹誠信專業(yè)創(chuàng)新圖強(qiáng)股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹誠信專業(yè)創(chuàng)新圖強(qiáng)

目錄1、股指期貨簡(jiǎn)介2023/1/10322、股指期貨交易目錄1、股指期貨簡(jiǎn)介2023/1/922、股指30年后變23.14萬30年后變23.1萬1.1什么叫股指期貨？簡(jiǎn)單的說，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。2023/1/103330年后變23.14萬30年后變23.1萬1.1什么叫股指期

1.2滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介

由上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合編制的滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布。滬深300指數(shù)簡(jiǎn)稱:滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300深市399300滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本，截止2010年1月8日,滬市有208只，深市92只。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)七成左右的市值,具有良好的市場(chǎng)代表性。

2023/1/10341.2滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介

2023/1/941.3滬深300指數(shù)選取標(biāo)準(zhǔn)滬深300指數(shù)的選取標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票作為樣本股。滬深300指數(shù)覆蓋了大部分流通市值，因此能真實(shí)地反映市場(chǎng)表現(xiàn)和市場(chǎng)主流投資的收益情況。對(duì)樣本空間股票在最近一年的A股日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票；對(duì)剩余股票按照最近一年日均A股總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。2023/1/10351.3滬深300指數(shù)選取標(biāo)準(zhǔn)滬深300指數(shù)的選取標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)模大1.4股指期貨合約簡(jiǎn)介交易合約規(guī)則合約條款內(nèi)容合約標(biāo)的物滬深300指數(shù)合約乘數(shù)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)*300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)(60元)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月每日價(jià)格波動(dòng)限制前一結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%合約保證金合約價(jià)值的18%2023/1/10361.4股指期貨合約簡(jiǎn)介交易合約規(guī)則合約條款內(nèi)容合約標(biāo)的物滬深1.5股指期貨合約簡(jiǎn)介每日結(jié)算價(jià)：期貨合約最后1小時(shí)按成交量的加權(quán)平均價(jià)

交割結(jié)算價(jià)：到期日現(xiàn)貨指數(shù)HS300最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最后交易日（交割日）：合約月份的第三個(gè)星期五交易手續(xù)費(fèi)：萬分之零點(diǎn)五（交易所標(biāo)準(zhǔn)，期貨公司收的手續(xù)費(fèi)一般是交易所收的兩到三倍，實(shí)際可能會(huì)到萬分之二）交易代碼：IF上市交易所：中國金融期貨交易所2023/1/10371.5股指期貨合約簡(jiǎn)介每日結(jié)算價(jià)：期貨合約最后1小時(shí)按成交量1.6合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。如：上市日期2012年3月8日，那么交易的合約為3月、4月、6月、9月。表示方式為IF1203、IF1204、IF1206、IF1209。其中IF為合約代碼。12表示2012年，03表示3月份的合約。3月到期后，交易合約變?yōu)?月、5月、6月、9月,依此類推。2023/1/10381.6合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合1.7交易時(shí)間正常交易日：

上午9:15開盤，比股市早15分鐘開盤；下午3:15收盤，比股市晚15分鐘收盤。最后交易日：當(dāng)月合約開盤時(shí)間不變，下午收盤提前15分鐘至3:00點(diǎn)，與股市相同；

其它合約收盤時(shí)間不變，為3:15。2023/1/10391.7交易時(shí)間正常交易日：2023/1/99交易安全保障性分析：

合約價(jià)位每變動(dòng)±10％,則買賣一手合約盈虧為：

2500×(±10%)×300

=±7.5萬元虧損一方的交易保證金損失殆盡。按維持保證金經(jīng)驗(yàn)值（4倍）計(jì)算，總資金宜為：

14.25萬元×4=57萬元投資者適當(dāng)性制度要求資金50萬以上交易門檻：

假設(shè)股指期貨價(jià)位現(xiàn)為2500點(diǎn)，則一手合約相應(yīng)面值為：

2500×300=75萬元按19%保證金率計(jì)算，買賣一手合約需用保證金為：

75×19%=14.25萬元若價(jià)位上漲或上調(diào)保證金率，所需保證金將更多。1.8資金門檻2023/1/1040交易安全保障性分析：交易門檻：1.8資金門檻2023/1/91.9股指期貨的特點(diǎn)以指數(shù)為標(biāo)的

以虛擬的股票指數(shù)按點(diǎn)數(shù)換算成現(xiàn)金進(jìn)行交易的以現(xiàn)金結(jié)算

不用實(shí)物來交割，而是用現(xiàn)金來結(jié)算賣空交易

股指期貨則能夠滿足投資者賣空的需要，彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)不足杠桿效應(yīng)

股指期貨交易支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價(jià)值的合約高流動(dòng)性

流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低廉、結(jié)算無風(fēng)險(xiǎn)2023/1/10411.9股指期貨的特點(diǎn)以指數(shù)為標(biāo)的2023/1/9111.10股票現(xiàn)貨與股指期貨交易比較股票現(xiàn)貨股指期貨交易標(biāo)的個(gè)別公司股票股票價(jià)格指數(shù)交易方向只能做多，推出融資融券后部分權(quán)重股可做空買賣雙向，做多做空皆可交易規(guī)則T+1T+0，日內(nèi)可多次交易資金運(yùn)用全額資金較低比例的保證金，杠桿倍數(shù)較大交易時(shí)限除非退市，否則可長(zhǎng)期持有有時(shí)間限制交易成本高，融資需另付手續(xù)費(fèi)和利息低，且不需繳納印花稅交易方式價(jià)差投機(jī)投機(jī)、套保、套利2023/1/10421.10股票現(xiàn)貨與股指期貨交易比較股票現(xiàn)貨股指期貨交易標(biāo)的個(gè)

預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利（期貨市場(chǎng)特有操作方法）

預(yù)期價(jià)格上漲，買入期貨合約開倉，上漲后賣出平倉獲利（與股市操作方法類似）1.11股票與期貨交易比較2023/1/1043預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利（1.12為什么要進(jìn)行股指期貨交易

交易費(fèi)用低。允許了投資組合的分散，機(jī)構(gòu)投資者不必打亂投資組合就可以迅速、方便、廉價(jià)地調(diào)整其所暴露的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。提供便捷的交易手段和很高的杠桿率。可以方便地進(jìn)行賣空操作。返回2023/1/10441.12為什么要進(jìn)行股指期貨交易交易費(fèi)用低。返回2023/1.13股指期貨與商品的比較股指期貨銅合約價(jià)值300×指數(shù)點(diǎn)位5噸×價(jià)格最小變動(dòng)價(jià)位0.210元上市月份當(dāng)月、下月、隨后兩個(gè)季月1－12月交易時(shí)間9:15～11:3013:00～15:15/15:009:00～11:3013:30～15:00漲跌停板10％5％交易所保證金18％(19％)8％市價(jià)指令有無1.13股指期貨與商品的比較股指期貨銅合約價(jià)值300×指數(shù)1.14股指期貨與商品的比較股指期貨商品——銅最后交易日第三個(gè)周五合約交割月份的15日交割日第三個(gè)周五16日至20日交割方式現(xiàn)金實(shí)物強(qiáng)制減倉單邊市，且連續(xù)兩日漲、跌幅超過16％連續(xù)三個(gè)停板后強(qiáng)制減倉或擴(kuò)板結(jié)算價(jià)最后一小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)全天的加權(quán)平均價(jià)交割價(jià)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最后交易日結(jié)算價(jià)1.14股指期貨與商品的比較股指期貨商品——銅最后交易日第股指期貨交易制度2023/1/10472股指期貨交易制度股指期貨交易制度2023/1/9172股指期貨交易制度2023/1/1048中金所的規(guī)則體系2股指期貨交易制度《股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法（試行）》2023/1/918中金所的規(guī)則體系2股指期貨交易制度《股指2023/1/10492股指期貨交易制度投資者適當(dāng)性制度2023/1/9192股指期貨交易制度投資者適當(dāng)性制度2.1投資者適當(dāng)性制度申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。法人的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于人民幣100萬元。

具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過相關(guān)測(cè)試（80分以上）。一般法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認(rèn)人、資金調(diào)撥人等應(yīng)當(dāng)參加測(cè)試，不得由他人替代。

具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄綜合評(píng)估得分在70分以上，包括了基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷（占20分）、財(cái)務(wù)狀況（占50分）、誠信狀況

2.1投資者適當(dāng)性制度申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于2.2保證金制度交易所實(shí)行保證金制度保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金結(jié)算準(zhǔn)備金：是未被合約占用的保證金

交易保證金：是已被合約占用的保證金股指期貨合約最低交易保證金為18%2023/1/10512.2保證金制度交易所實(shí)行保證金制度2023/1/9212.2保證金制度交易保證金的調(diào)整出現(xiàn)下列情形之一的，調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)：（1）交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)（單邊市）；（2）遇國家法定長(zhǎng)假；（3）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；（4）交易所認(rèn)為必要的其他情形。交易所調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，在當(dāng)日結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有持倉按照調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。2023/1/10522.2保證金制度2023/1/9222.2保證金制度18%，期貨公司加收行情異動(dòng)時(shí)，可加收高收益，高風(fēng)險(xiǎn)損失不以保證金為限!2023/1/10532.2保證金制度18%，期貨公司加收損失不以保證金為限!202.2保證金制度2012年3月8日14:00，以2500點(diǎn)的價(jià)格賣出1手IF1203合約合約價(jià)值：2500*300=75萬元保證金比例：18%+1%=19%保證金：75*19%=14.25萬元2012年3月8日14:10左右，以2490點(diǎn)的價(jià)格買入平倉所得收益（2500-2490）*300=3000元雙邊手續(xù)費(fèi)：750000*0.00015*2=225元凈收益:2775元