培訓(xùn)師簡(jiǎn)歷一個(gè)感性的人：信奉：有追求就有希望；有付出方有收獲；有真誠(chéng)才能交真朋友愿望：與學(xué)員一同享受學(xué)習(xí)的過(guò)程，感悟?qū)W習(xí)的快樂(lè)！一個(gè)知性的人：1988年：畢業(yè)于華東師范大學(xué)中文系，獲學(xué)士學(xué)位；2002年：獲復(fù)旦－香港大學(xué)國(guó)際工商管理碩士學(xué)位；2005年：經(jīng)中國(guó)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)資格認(rèn)證成為中國(guó)首批注冊(cè)金融理財(cái)師；現(xiàn)任：中國(guó)工商銀行上海市分行網(wǎng)點(diǎn)管理部主管

主題：

1、危機(jī)與理財(cái)

2、理財(cái)?shù)膯?wèn)題

3、投資的方法收益：

了解理財(cái)，認(rèn)識(shí)理財(cái)

從現(xiàn)在開始做好理財(cái)準(zhǔn)備

學(xué)會(huì)運(yùn)用簡(jiǎn)單的理財(cái)方法目錄危機(jī)與理財(cái)理財(cái)?shù)膯?wèn)題理財(cái)?shù)姆椒ㄎC(jī)與理財(cái)什么是金融危機(jī)危機(jī)下如何理財(cái)危機(jī)更需要理財(cái)123危機(jī)與理財(cái)——危機(jī)更需理財(cái)我們面臨的危機(jī)——

普通人：為賺錢想發(fā)財(cái)而發(fā)愁

有錢人：為資產(chǎn)安全及縮水問(wèn)題發(fā)愁所以：普通人需要理財(cái)：通過(guò)有目的地計(jì)劃、管理來(lái)更好地應(yīng)對(duì)意外，滿足愿望，為未來(lái)過(guò)更好的生活做好準(zhǔn)備有錢人需要理財(cái)：讓財(cái)富保值增值；即便是委托專家打理，自己也要懂得理財(cái)，才能充分領(lǐng)會(huì)專家的意見

危機(jī)與理財(cái)——危機(jī)下理財(cái)理財(cái)：重在開源、節(jié)流、堅(jiān)持原則：安全第一，退休第二，夢(mèng)想第三

家庭理財(cái)規(guī)劃＝安全計(jì)劃＋退休計(jì)劃＋夢(mèng)想計(jì)劃安全計(jì)劃：家庭花費(fèi)應(yīng)急現(xiàn)金、健康和人壽保險(xiǎn)等退休計(jì)劃：養(yǎng)老金、企業(yè)年金和為退休做的資金儲(chǔ)備等夢(mèng)想計(jì)劃：旅游、購(gòu)房購(gòu)車等大宗消費(fèi)的現(xiàn)金預(yù)備

目錄危機(jī)與理財(cái)理財(cái)?shù)膯?wèn)題理財(cái)?shù)姆椒ɡ碡?cái)必須理清的三個(gè)問(wèn)題即將來(lái)的理財(cái)目標(biāo)理財(cái)即實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的步驟

即目前的經(jīng)濟(jì)狀況

我將要到哪里去？

我現(xiàn)在何處？我將如何去那里？2.1理清經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀清點(diǎn)你的資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)現(xiàn)值及資產(chǎn)占比負(fù)債現(xiàn)值及負(fù)債占比流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金、銀行存款、短期債券、保險(xiǎn)金儲(chǔ)投現(xiàn)值短期負(fù)債待繳付帳單、信用卡欠款、其他流動(dòng)資產(chǎn)總值_____、％短期負(fù)債總值_____、％投資資產(chǎn)債券、股票、房地產(chǎn)、金銀、其他長(zhǎng)期負(fù)債房屋抵押貸款、汽車貸款、其他投資資產(chǎn)總值_____、％短期負(fù)債總值_____、％家庭資產(chǎn)自用住宅、汽車、珠寶及藝術(shù)品、其他負(fù)債總值_________家庭資產(chǎn)總值_____、％資產(chǎn)總值_________凈資產(chǎn)總值資產(chǎn)總值－負(fù)債總值_____下面讓我們開始制作自己的——1、資產(chǎn)負(fù)債表：附表12、家庭預(yù)算收支表：附表22.1理清經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀檢視你的資產(chǎn)負(fù)債表至少每年一次如果你的凈資產(chǎn)＜年收入，甚至負(fù)債＞資產(chǎn)

如果你剛開始工作，則不必過(guò)于擔(dān)心，但要減少開支和債務(wù)如果你的凈資產(chǎn)＝幾年的收入

而你不滿40歲，則你的經(jīng)濟(jì)狀況屬于相當(dāng)健康；如果年過(guò)40，情況也還不錯(cuò)，可以著手為退休做儲(chǔ)投理財(cái)目的＝每年通過(guò)儲(chǔ)投使凈資產(chǎn)增值

預(yù)留備用金：相當(dāng)于0.5－1年的生活費(fèi)，以供不測(cè)之需確立儲(chǔ)投量：取決于年齡、收支、現(xiàn)有資產(chǎn)和理財(cái)目標(biāo)2.2確立理財(cái)目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)確立經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，理順其輕重緩急、主次先后的過(guò)程理財(cái)共性目標(biāo)有能力應(yīng)付不測(cè)：有充分的保險(xiǎn)和充足的備用金有能力供養(yǎng)家庭：有能力負(fù)擔(dān)子女教育，照顧老人，有自己的住宅……使生活更舒適：可滿足自己的收藏愛(ài)好，旅游度假……老有所養(yǎng)：退休后維持原有生活質(zhì)量，不用擔(dān)心醫(yī)療費(fèi)，有遺產(chǎn)留給親友……

一生要花多少錢假設(shè)目前家庭月收入1.2萬(wàn)，70年方可積累到1000萬(wàn)

有缺口，怎么辦？

理財(cái)告訴你：金錢是有時(shí)間價(jià)值的假設(shè)未來(lái)50年物價(jià)每年上漲3％，工資每年上漲4％，30年后1.2萬(wàn)元月收入3.9萬(wàn)元，相當(dāng)于年收入46.8萬(wàn)元工資性收入：月1.2萬(wàn)元，4％年增長(zhǎng)率，30年＝807萬(wàn)元工資性收入：月7000元，4％年增長(zhǎng)率，30年＝471萬(wàn)元投資理財(cái)收入：月5000元，7％年收益率，30年＝567萬(wàn)元

合計(jì)：1038萬(wàn)2.2確立理財(cái)目標(biāo)理財(cái)個(gè)性目標(biāo)：理財(cái)與人生觀有關(guān)：你想過(guò)怎樣的生活？你能過(guò)怎樣的生活？年齡、家庭狀況、個(gè)人負(fù)擔(dān)、生活方式、職業(yè)收入和風(fēng)險(xiǎn)承受度，都會(huì)對(duì)理財(cái)目標(biāo)產(chǎn)生影響理財(cái)目標(biāo)與人生階段有關(guān)：?jiǎn)紊砥谑杖氲突ㄤN大大膽投資，積累資產(chǎn)，為建立家庭做準(zhǔn)備家庭形成期收入增加生活穩(wěn)定合理安排家庭支出，建立家庭保險(xiǎn)機(jī)制家庭成熟期人生收入高峰期重點(diǎn)擴(kuò)大投資，制訂子女教育和養(yǎng)老計(jì)劃退休期投資和消費(fèi)較保守健康第一，財(cái)富第二：追求安全、保值2.3做好理財(cái)準(zhǔn)備為自己建立三大理財(cái)帳戶儲(chǔ)蓄消費(fèi)投資工資卡：歸并你的薪資、獎(jiǎng)金；直接抵扣各類生活費(fèi)用及貸款，按月儲(chǔ)投信用卡：用于日常購(gòu)物、娛樂(lè)、交際開支，同時(shí)積累你的個(gè)人信用投資卡：建議與工資卡相連接，用于大筆或一次性購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、投資證券2.3做好理財(cái)準(zhǔn)備做好三大理財(cái)帳戶的掛接、聯(lián)動(dòng)儲(chǔ)蓄投資消費(fèi)目錄危機(jī)與理財(cái)理財(cái)?shù)膯?wèn)題理財(cái)?shù)姆椒?.1投資的先決條件不能用生活費(fèi)投資預(yù)留備用金保險(xiǎn)保障償債能力富余如人壽、健康、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等不影響房貸、車貸如期償還投資儲(chǔ)投是有前提的——3.1投資的先決條件良好的儲(chǔ)投習(xí)慣是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的前提

開源節(jié)流：儲(chǔ)投量取決于年齡、收支、現(xiàn)有資產(chǎn)和未來(lái)目標(biāo)

及早儲(chǔ)投：越容易實(shí)現(xiàn)你的理財(cái)目標(biāo)年齡早儲(chǔ)投者（25歲開始）晚儲(chǔ)投者（35歲開始）25100003061000351594010004025672610045413311594050665633177055107201572706017264898350（以美國(guó)市場(chǎng)1972－2007年基金投資為例，每年儲(chǔ)投1000元，年收益率10％）3.2理財(cái)方法——備用金儲(chǔ)投備用金——以安全性和流動(dòng)性為前提，不強(qiáng)調(diào)收益可存銀行，也可以儲(chǔ)投在利率高于銀行且隨時(shí)可提取的低風(fēng)險(xiǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中。一般有以下五種：活期儲(chǔ)蓄帳戶或通知存款：可供隨時(shí)提取

定期儲(chǔ)蓄帳戶：一般選擇3個(gè)月或半年期,最長(zhǎng)≤1年

貨幣市場(chǎng)基金：主要投資銀行本票、商業(yè)匯票、定期存單債券市場(chǎng)基金：主要投資短期債券，低風(fēng)險(xiǎn)保本型理財(cái)產(chǎn)品：可隨時(shí)提取或1－3個(gè)月內(nèi)短期產(chǎn)品

3.2理財(cái)方法——基金基金：貨幣型基金：貨幣臨時(shí)“停車場(chǎng)”，投向短期債券、銀行間票據(jù)，利率略高于同期銀行存款債券型基金：市價(jià)每天變化，由市場(chǎng)供求因素、市場(chǎng)利率、債券期限和發(fā)行者的信用度所決定。特點(diǎn)：本金較安全、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定、可免稅股票型基金：分激進(jìn)型增長(zhǎng)、指數(shù)型、增長(zhǎng)型、價(jià)值型、股債混合型，此類基金收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比海外基金：跨國(guó)界投資3.2理財(cái)方法——債券與基金投資債券與債券基金的區(qū)別：

投資起點(diǎn)不同：債券最低投資量為100元，債券基金最低1000元風(fēng)險(xiǎn)度不同：即使投資同類的債券，投資多種債券也比投資一種債券的風(fēng)險(xiǎn)??；而債券基金本身是多種債券的組合，風(fēng)險(xiǎn)分散是最大優(yōu)勢(shì)

穩(wěn)定性不同：?jiǎn)蝹€(gè)債券的利率固定，只需持有到期即可收回本金，不必理會(huì)持有期內(nèi)市場(chǎng)利率波動(dòng)；債券基金里的債券利率和期限各有不同，管理者根據(jù)市場(chǎng)行情經(jīng)常買賣債券，以期提高整個(gè)債券組合的收益率流動(dòng)性不同：債券基金比債券變現(xiàn)性強(qiáng)，隨時(shí)可以買賣，無(wú)所謂償還期3.2理財(cái)方法——基金定投盡早開始——eg.為孩子18歲時(shí)準(zhǔn)備20萬(wàn)元的教育成長(zhǎng)基金孩子13歲時(shí)開始定投，每月需投資1038元孩子8歲時(shí)開始定投，每月需投資508元

孩子3歲時(shí)父母開始定投，每月僅需投資258元上證指數(shù)模擬基金份額凈值(元)期間收益率復(fù)合年均收益率2003年1月1499.8212007年12月5261.563.51251%28.5%上證指數(shù)模擬基金份額凈值(元)期間收益率復(fù)合年均收益率1998年1月1222.9112007年12月5261.564.30330%15.8%上證指數(shù)模擬基金份額凈值(元)期間收益率復(fù)合年均收益率1993年1月1198.4812007年12月5261.564.39339%10.3%3.2理財(cái)方法——股票投資

倒金字塔法

指投資者將準(zhǔn)備投資的所有本金分成幾份，當(dāng)?shù)谝淮钨I進(jìn)籌碼之后，如果這只股票的股價(jià)繼續(xù)下跌，則第二次再買進(jìn)第一次倍數(shù)的籌碼，以此類推，可一路往下進(jìn)行第三次、第四次加倍買進(jìn)，增加持股比率，降低總平均成本

股票定投：股票定投類似基金定投，就是每隔一段固定的時(shí)間（例如每月1日）以固定的金額（例如1萬(wàn)元）買進(jìn)同一只看好的股票，它的最大好處是平均投資成本，避免風(fēng)險(xiǎn)股票價(jià)格20元17.5元15元買入股數(shù)500股1000股2000股平均價(jià)格（20×500＋17.5×1000＋15×2000）/3500＝16.4元3.3風(fēng)險(xiǎn)承受度投資的要旨：根據(jù)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，力求最高收益風(fēng)險(xiǎn)承受度取決于：備用金的需要——以防不測(cè)之需。在此前提下可考慮你有沒(méi)有可以冒風(fēng)險(xiǎn)的錢，以及在某種風(fēng)險(xiǎn)下，你希望獲取的收益投資時(shí)間長(zhǎng)度——

投資者心理特征——不同的人有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好：激進(jìn)型、穩(wěn)健型、保守型；同一個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)隨著年齡和市場(chǎng)投資環(huán)境的改變而改變

1年以內(nèi)2－4年5年10年貨幣或短期債券中短期債券基金、股市投資房地產(chǎn)投資下面開始你的風(fēng)險(xiǎn)承受度測(cè)評(píng)——附表3進(jìn)取型保守型穩(wěn)健型冒險(xiǎn)型3.4投資組合與平衡4321定律：即家庭資產(chǎn)合理配置比例40％供房及投資；30％家庭開支；20％備用金；10％保險(xiǎn)保障72定律：本金翻倍所需時(shí)間＝72/年收益率80定律：即風(fēng)險(xiǎn)投資參考值股票/總資產(chǎn)＝（80－年齡）％；30歲時(shí)股票合理占比為50％家庭保障雙十定律：保障額＝年收入的10倍；保費(fèi)支出＝年收入的1/10房貸三一定律：每月房貸金額＜家庭月收入的1/3投資定律：3.4投資組合與平衡投資原則：投資組合的基本原則：投資時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)承受度高：主要投資股票投資時(shí)間短、風(fēng)險(xiǎn)承受度低：主要投資債券

投資相似性：情況相似的家庭和個(gè)人投資組合可以相似

投資差異性：同一投資者由于投資目標(biāo)、需求不同可同時(shí)投幾種不同的組合先決條件投資額、投資目標(biāo)和投資時(shí)間長(zhǎng)度、風(fēng)險(xiǎn)承受力怎么投股票、債券、貨幣基金及其他的分配比例投什么選哪幾種債券（期限選擇搭配），哪幾類股票……相關(guān)系數(shù)：表明兩類投資收益率互相關(guān)聯(lián)的程度[＋1，－1]

提示：投資多元化就是將相關(guān)性低的各類投資組合在一起，比如債券與股票。只要調(diào)配得當(dāng)，一個(gè)多元化的投資組合既能增加收益，又能降低風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系數(shù)＝1相關(guān)系數(shù)＝－1相關(guān)系數(shù)＜0.45收益率走向完全同步收益率走向完全相反說(shuō)明關(guān)聯(lián)程度低3.4投資組合與平衡

固定收益類非固定收益類風(fēng)險(xiǎn)類投資存款貨幣基金債券債券基金……黃金外匯信托……黃金股票期貨……投資組合的選擇類別：3.4投資組合與平衡

投資組合的選擇品種：利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性投資起點(diǎn)銀行儲(chǔ)蓄低購(gòu)買力下降，≈無(wú)高無(wú)國(guó)債＞儲(chǔ)蓄長(zhǎng)期＝CPI，無(wú)可贖回，高100元穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品偏低，但＞債券預(yù)期收益基本可保證差，不能提前贖回5萬(wàn)元結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中等銀行不保證收益，但能保本差，不能提前贖回5萬(wàn)元股票較高較高，不易控制較高，“T＋1”提現(xiàn)100股基金較高，≈股票較高，股市＋公司自身風(fēng)險(xiǎn)較高，“T＋5”提現(xiàn)1000元外匯根據(jù)匯率走勢(shì)匯率變化風(fēng)險(xiǎn)高，24小時(shí)交易低黃金不同渠道各有特色，風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和投資起點(diǎn)各不相同*

黃金可分紙黃金、實(shí)物黃金、黃金期貨、黃金保證金交易等3.4投資組合與平衡時(shí)間長(zhǎng)度決定投資組合（僅以股票、債券、貨幣基金為例）：

風(fēng)險(xiǎn)承受度生活階段投資時(shí)間長(zhǎng)度3－5年6－10年10年以上冒險(xiǎn)型單身期60％股票30％債券10％貨幣或儲(chǔ)蓄90％股票10％債券100％股票進(jìn)取型家庭形成期60％股票30％債券10％貨幣或儲(chǔ)蓄80％股票20％債券90％股票10％債券穩(wěn)健型家庭成熟期40％股票40％債券20％貨幣或儲(chǔ)蓄60％股票30％債券10％貨幣或儲(chǔ)蓄80％股票20％債券保守型退休期30％股票30％債券40％貨幣或儲(chǔ)蓄40％股票40％債券20％貨幣或儲(chǔ)蓄60％股票30％債券10％貨幣或儲(chǔ)蓄3.4投資組合與平衡市場(chǎng)背景＋風(fēng)險(xiǎn)承受度決定投資組合：eg.危機(jī)下保值抗“震”組合韜光養(yǎng)晦型：注重長(zhǎng)期投資，在危機(jī)形勢(shì)下選擇戰(zhàn)略性后退10％股票＋60％的偏股型基金＋10％債券＋10％的周理財(cái)產(chǎn)品（七天通知存款的變型）滿足日常備用款小富即安型：適合收入較為穩(wěn)定，抗御風(fēng)險(xiǎn)一般的家庭

5％的指數(shù)股票基金＋30％債券＋60％債券型和保本型基金＋5％的周理財(cái)產(chǎn)品活在當(dāng)下型：適合抗風(fēng)險(xiǎn)較弱的家庭，如工薪退休家庭30％的債券和債券基金＋40％的保本基金＋30％的周存款類理財(cái)產(chǎn)品把玻璃窗換成方格窗舉例管好你的“玫瑰園”合理購(gòu)置五輛車進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理組建投資組合3.4投資組合與平衡跟蹤檢視與改進(jìn)

下面讓我們來(lái)構(gòu)建自己的投資組合吧——3.4投資組合與平衡高風(fēng)險(xiǎn)高收益理財(cái)目標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)爭(zhēng)取最高收益投資組合低風(fēng)險(xiǎn)低收益穩(wěn)健收益3.4投資組合與平衡投資組合須定期監(jiān)測(cè)：定期平衡：至少每年一次，估測(cè)離目標(biāo)值多遠(yuǎn)假設(shè)一年后股票收益佳，資產(chǎn)值超過(guò)原定的比重，而債券由于市場(chǎng)利率上升，價(jià)格下跌，比重縮小，則應(yīng)賣掉部分股票，買進(jìn)債券，使兩者回復(fù)到原定比率自律作用：依據(jù)市場(chǎng)情況予以調(diào)整，使你不致在一些已增值的證券上滯留過(guò)久，同時(shí)及時(shí)添購(gòu)一些低價(jià)的證券，不失為一種明智的投資策略

科學(xué)調(diào)整：當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)情況和生活狀態(tài)發(fā)生重大變化時(shí)，投資組合就必須做相應(yīng)調(diào)整，它是一個(gè)靈活性、能動(dòng)性的過(guò)程，也可適時(shí)尋求專家?guī)椭?.5投資績(jī)效測(cè)量β值：顯示股票、基金及組合對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度