融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)融資融券部2011年12月（自學(xué)版）融資融券業(yè)務(wù)基本概念（本資料只節(jié)選部分業(yè)務(wù)內(nèi)容，具體以上、深交所文件為準(zhǔn)）融資融券業(yè)務(wù)，根據(jù)《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》的定義，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。融資融券交易又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）的行為。融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券或融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制平倉。基本概念基本概念征信:經(jīng)過營業(yè)部投資者教育和初步評估，客戶提交開展融資融券交易申請并提出融資融券申請額度授信：授信額度≤客戶申請額度授信額度≥客戶實(shí)際融資融券額度擔(dān)保物：證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價(jià)款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。

擔(dān)保物=信用帳戶內(nèi)的現(xiàn)金+信用帳戶內(nèi)的證券市值標(biāo)的證券：投資者融入資金可買入的證券；證券公司可對投資者融出的證券。其中包括：1）符合《上海(深圳)證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的股票；2）證券投資基金；3）債券；4）其它證券?；靖拍羁沙涞直ＷC金證券(交易所)可充低保證金的證券(公司)標(biāo)的證券(公司）標(biāo)的證券（交易所）擔(dān)保證券和標(biāo)的證券目前情況是擔(dān)保物范圍大于標(biāo)的證券基本概念融資保證金比例:

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計(jì)算公式為：標(biāo)的證券融資保證金比例

=交易所融資保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）可融資金額 =保證金可用余額/標(biāo)的證券融資保證金比例基本概念基本概念融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。根據(jù)《融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則》，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。證券公司會根據(jù)標(biāo)的證券的不同制定折扣率。標(biāo)的證券融券保證金比例

=交易所融券保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）可融券金額

=保證金可用余額/標(biāo)的證券融券保證金比例保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）

+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用保證金可用余額:指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。基本概念融資償還方式：賣券還款或直接還款融券償還方式：買券還券或直接還券，退市證券現(xiàn)金替代清償債務(wù)的范圍包括：借入的資金和證券、融資利息和融券費(fèi)用、證券交易手續(xù)費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息及其他相關(guān)費(fèi)用基本概念維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和)根據(jù)《融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則》，投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%?；靖拍顝?qiáng)制平倉：若客戶在日終清算后維持擔(dān)保比例低于130%以下，我公司將啟動追保機(jī)制，若客戶未在規(guī)定時間內(nèi)增加維持擔(dān)保比例比例至150%以上，公司將實(shí)行強(qiáng)制平倉。當(dāng)投資者到期末未償還債務(wù)時，將被證券公司立即強(qiáng)制平倉。平倉所得資金優(yōu)先用于償還客戶所欠債務(wù)，剩余資金計(jì)入客戶信用資金賬戶。該指令由證券公司總部發(fā)出?；靖拍钊谫Y融券業(yè)務(wù)賬戶體系

賬戶體系證券公司融券專用證券賬戶

用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。融券專用證券賬戶不可用于證券買賣。

客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。證券公司融資專用資金賬戶

用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金?？蛻粜庞媒灰讚?dān)保資金賬戶

用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。賬戶體系

投資者參與融資融券交易，應(yīng)當(dāng)向證券公司申請開立信用證券賬戶。

信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。

投資者申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)持有普通證券賬戶，且已經(jīng)在該證券公司從事證券交易達(dá)半年或半年以上。

投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。

投資者更換融資融券交易委托證券公司的，在向新證券公司申請開立信用證券賬戶前，應(yīng)當(dāng)首先通過原證券公司注銷其原先的信用證券賬戶。賬戶體系融資融券業(yè)務(wù)開戶流程開戶流程投資者應(yīng)先接受證券公司提供的投資者教育充分了解融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識、業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)并仔細(xì)閱讀證券公司提供的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)合同文本和風(fēng)險(xiǎn)揭示書完成融資融券業(yè)務(wù)知識測評開戶步驟一：投資者教育投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，填寫《融資融券業(yè)務(wù)申表》。開戶步驟二：簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書開戶步驟三：資質(zhì)審核在本公司開立普通賬戶已滿18個月在本公司從事證券交易已滿6個月交易結(jié)算資金已納入第三方存管在本公司的個人客戶賬戶資產(chǎn)不少于50萬元,機(jī)構(gòu)客戶賬戶資產(chǎn)不少于100萬元客戶基本資料已完善反洗錢信息正常設(shè)置在本公司開立滬、深A(yù)股普通證券賬戶未被列入融資融券黑名單或反洗錢黑名單普通賬戶中無司法凍結(jié)、強(qiáng)制處分資產(chǎn)非本公司股東或關(guān)聯(lián)人風(fēng)險(xiǎn)測評為穩(wěn)健或積極型客戶，保守型客戶不能參與本公司要求的其他相關(guān)資料個人1.《自然人客戶融資融券業(yè)務(wù)申請表》；2.有效身份證及復(fù)印件；3.普通證券賬戶卡及復(fù)印件；機(jī)構(gòu)1.《機(jī)構(gòu)客戶融資融券業(yè)務(wù)申請表》；2.普通證券賬戶卡；3.營業(yè)執(zhí)照（副本）；4.組織機(jī)構(gòu)代碼證書（副本）；5.稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證明；6.法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人的有效身份證明文件復(fù)印件；7.法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人證明書；8.法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人授權(quán)委托書及授權(quán)委托人本人的身份證明資料；9.控股股東或者實(shí)際控制人身份證件或身份證明，并留存加蓋公章復(fù)印件。征信必備材料個人1.收入證明：包括但不限于銀行代發(fā)工資記錄、單位開具的收入證明、所得稅扣繳憑證等；2.資產(chǎn)證明：包括但不限于自有房產(chǎn)證、存款證明、在其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)包括基金、國債等資產(chǎn)清單等；3.教育情況證明；4.工作證明：包括但不限于工作證、工作單位開具的工作證明、聘任合同等；5.居住證明：包括但不限于申請人最近連續(xù)三個月的固定電話費(fèi)、水電煤（燃）氣費(fèi)、有線電視費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)等繳費(fèi)憑據(jù)及有效的物業(yè)租賃合同等。6.人民銀行或其他資信機(jī)構(gòu)的征信資料。機(jī)構(gòu)1.人民銀行或其他資信機(jī)構(gòu)的征信資料；2.上一會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表；3.人民銀行核發(fā)的年檢合格的貸款卡；4.機(jī)構(gòu)客戶關(guān)于開展融資融券業(yè)務(wù)決議書；5.公司章程及驗(yàn)資報(bào)告；6.關(guān)聯(lián)人（持股5%以上公司股東、子公司）身份證明文件、上一會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表及持有的全部證券賬戶明細(xì)；7.房產(chǎn)證明、固定資產(chǎn)類、銀行存款證明；8.在其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)：包括基金、國債等資產(chǎn)清單；9.辦公地址：包括但不限于申請機(jī)構(gòu)最近六個月的固定電話費(fèi)用、水電煤（燃）氣費(fèi)、物業(yè)管理費(fèi)等繳費(fèi)憑據(jù)其中一項(xiàng)；征信可選材料開戶步驟五：信用評級證券公司根據(jù)投資者提供的征信資料，按照證券公司標(biāo)準(zhǔn)評定投資者信用級別評級標(biāo)準(zhǔn)信用等級信用系數(shù)特征描述征信分值A(chǔ)AA2.00極佳92（含）及以上AA1.95優(yōu)秀85-91A1.85良好80-84BBB1.7較好75-79BB1.5一般70-74B1.3可接受65-69C1慎貸60-64D0不可接受60以下開戶步驟六：授信投資者在通過證券公司的征信評級后，證券公司授予投資者融資融券交易的信用額度投資者可以在授信額度內(nèi)進(jìn)行融資融券交易。授信原則征信評級為C級及以下客戶不能授信單一客戶融資、融券授信額度不得超過客戶總資產(chǎn)的25%單一客戶融資、融券授信額度不得超過客戶金融資產(chǎn)的50%授信額度≤客戶擔(dān)保物資產(chǎn)*信用系數(shù)投資者在進(jìn)行融資、融券交易前，應(yīng)與公司簽訂融資融券合同，用于規(guī)范雙方在融資融券業(yè)務(wù)中權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并約定融資、融券的額度、期限、利率（費(fèi)率）和利息（費(fèi)用）的計(jì)算方式。開戶步驟七：簽署合同開戶前要做什么開戶步驟八：開立信用賬戶信用開戶1.投資者信用證券賬戶由公司直接為投資者開立，這與普通證券賬戶由登記結(jié)算公司開立不同。為了適應(yīng)融資融券交易的需要，信用證券賬戶號碼由登記結(jié)算公司按照規(guī)則統(tǒng)一編碼、配發(fā)；2.登記結(jié)算公司在E賬戶配號同時一并受理指定交易申請，公司融資融券交易系統(tǒng)將不再接受E賬戶辦理指定交易的委托申報(bào)。3.投資者普通證券賬戶有開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，系統(tǒng)會自動為信用證券賬戶自動開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限；若普通證券賬戶沒有開通或未到開通期限，則必須在普通證券賬戶創(chuàng)業(yè)板權(quán)限生效后，為信用證券賬戶申報(bào)立即開通。4.信用賬戶開戶成功后，該投資者普通賬戶和信用賬戶控制屬性將打上“禁止撤指、禁止轉(zhuǎn)托管”標(biāo)識。開戶步驟八：轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，進(jìn)行交易客戶通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶；客戶將可沖抵保證金的證券從普通證券賬戶劃至信用證券賬戶。1.客戶提交的用于充抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)符合證券交易所和公司的規(guī)定；2.任何具有權(quán)利瑕疵的資金、證券禁止做為擔(dān)保物轉(zhuǎn)入；3.根據(jù)公司合同約定，限售股無論是否解除限售，都不能做為擔(dān)保物轉(zhuǎn)入；4.市值配售股份只能在完成跨市場轉(zhuǎn)登記后方能做為擔(dān)保物提交；5.提交擔(dān)保物中單只股票的市值不得超過該股票總市值的20%。息費(fèi)、權(quán)益處理介紹利率的組成

融資利率=同期貸款利率+等級融資利率

融券利率=同期貸款利率+等級融券利率

融資在同期貸款利率的基礎(chǔ)上浮3個百分點(diǎn)。

融券在同期貸款利率的基礎(chǔ)上浮5個百分點(diǎn)。注：表格數(shù)據(jù)隨市場利率浮動

息費(fèi)介紹融資權(quán)益處理信用證券賬戶持有的股票發(fā)生送股、分紅、配股時，應(yīng)該怎樣處理？（與普通證券賬戶的處理方式相同）融券賣出權(quán)益補(bǔ)償融券賣出股票，這時該股票派發(fā)現(xiàn)金紅利、派發(fā)紅股或轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行權(quán)證、派發(fā)權(quán)證及進(jìn)行配股，原股東有先認(rèn)購權(quán)或優(yōu)先權(quán)，處理方式有哪些？兩種處理方式：（1）提前了結(jié)融券合約，在權(quán)益登記日之前歸還融券股票（買券還券或直接還券）；（2）未提前了結(jié)合約。因融券賣出的股票有權(quán)益發(fā)生，客戶要對融出證券的證券公司進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償，原則上優(yōu)先采取“現(xiàn)金補(bǔ)償”的方式（‘股票紅利’采取‘股票補(bǔ)償’的方式）。

權(quán)益處理融券賣出股票，還沒有歸還股票，這時該股票現(xiàn)金分紅，應(yīng)如何補(bǔ)償

紅利到帳日，客戶要以現(xiàn)金方式補(bǔ)償現(xiàn)金紅利（融券賣出股票實(shí)際應(yīng)得），證券公司從信用資金賬戶中扣除相應(yīng)數(shù)額的現(xiàn)金；信用資金賬戶中現(xiàn)金余額不足的，欠款部分按融資利率計(jì)收利息。例：客戶融券賣出股票（代碼600000）1萬股，還沒有歸還，這時發(fā)布分配方案“10