2010年6月企業(yè)上市輔導(dǎo)合作IPO過程職責(zé)分配IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡介IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作創(chuàng)業(yè)板改制上市流程1證監(jiān)發(fā)125號(hào)《首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》規(guī)定凡擬在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票的股份有限公司,在提出首次公開發(fā)行股票申請前,應(yīng)聘請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo),輔導(dǎo)期限至少為一年.IPO過程職責(zé)分配IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期改革措施 第二章改革后的IPO發(fā)行操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第三章新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作創(chuàng)業(yè)板改制上市流程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見稿）合作事項(xiàng)附件目錄IPO過程職責(zé)分配IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期改革措施 第二章改革后的IPO發(fā)行操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第三章新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作創(chuàng)業(yè)板改制上市流程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見稿）合作事項(xiàng)公司及其董事：準(zhǔn)備及修訂盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測、批準(zhǔn)招股書、簽署承銷協(xié)議、路演保薦人：安排時(shí)間表、協(xié)調(diào)顧問工作、準(zhǔn)備招股書草稿和上市申請、建議股票定價(jià)申報(bào)會(huì)計(jì)師：完成審計(jì)業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備會(huì)計(jì)師報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（資產(chǎn)評(píng)估師）、復(fù)核盈利及營運(yùn)資金預(yù)測公司律師：安排公司重組、復(fù)核相關(guān)法律確認(rèn)書、確定承銷協(xié)議保薦人律師：考慮公司組織結(jié)構(gòu)、審核招股書、編制承銷協(xié)議證券交易所：審核上市申請和招股說明書、舉行聽證會(huì)股票過戶登記處：擬制股票和還款支票、大量印制股票印刷者和翻譯者：起草和翻譯上市材料、大量印刷上市文件

IPO過程職責(zé)分配IPO過程職責(zé)分配IPO發(fā)行制度改革后的操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期改革措施 第二章改革后的IPO發(fā)行操作程序簡介（適用于上證所上市項(xiàng)目）第三章新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別提示公告IPO項(xiàng)目流程及申報(bào)材料的制作創(chuàng)業(yè)板改制上市流程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見稿）合作事項(xiàng)現(xiàn)行IPO發(fā)行體系－《證券發(fā)行與承銷管理辦法》詢價(jià)與定價(jià)證券發(fā)售發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書和發(fā)行公告后向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。（第13條）詢價(jià)對(duì)象可以自主決定是否參與初步詢價(jià)，詢價(jià)對(duì)象申請參與初步詢價(jià)的，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。（第15條）詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格。（第17條）詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。（第25條）發(fā)行人及其主承銷商通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的，當(dāng)發(fā)行價(jià)格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行價(jià)格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。初步詢價(jià)后定價(jià)發(fā)行的，當(dāng)網(wǎng)下有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)全部有效申購進(jìn)行同比例配售。（第29條）首次公開發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例(第32條)

現(xiàn)階段改革措施——完善網(wǎng)下報(bào)價(jià)約束機(jī)制詢價(jià)對(duì)象應(yīng)真實(shí)報(bào)價(jià)，詢價(jià)報(bào)價(jià)與申購報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)具有邏輯一致性，主承銷商應(yīng)當(dāng)采取措施杜絕高報(bào)不買和低報(bào)高買發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況，合理設(shè)定每筆申購的最低申購量指導(dǎo)意見的主要內(nèi)容詢價(jià)對(duì)象在參與初步詢價(jià)時(shí)，應(yīng)明確列示下屬的擬參與本次發(fā)行的配售對(duì)象的報(bào)價(jià)明細(xì)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)明細(xì)須包括：價(jià)格及各價(jià)位所對(duì)應(yīng)的申購數(shù)量針對(duì)“低報(bào)高買”和“高報(bào)不買”現(xiàn)象采取措施：如果配售對(duì)象在初步詢價(jià)階段的報(bào)價(jià)低于最終確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限，則該投資者喪失繼續(xù)申購的資格，只有當(dāng)投資者的報(bào)價(jià)高端高于最終確定的價(jià)格區(qū)間下限，該投資者方能繼續(xù)申購，但申購時(shí)有最低申購數(shù)量的限制設(shè)置“最低申購量”和“最高申購量”：07年以來大盤股發(fā)行中參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象家數(shù)平均為155家，參與網(wǎng)下申購的配售對(duì)象家數(shù)平均為355家?？紤]到設(shè)定網(wǎng)下最低申購量的目的是為了防止“高報(bào)不買”，減少投資者盲目報(bào)價(jià)，最低申購量原則上不應(yīng)過低，例如可設(shè)置為：網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的【百分之一】或【1億元】（可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行靈活調(diào)整）為了避免投資者非理性抬高價(jià)格，建議可以考慮同時(shí)對(duì)“最高申購數(shù)量”作出限制，令投資者在初步詢價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)就能更真實(shí)反映出其意愿申購數(shù)量具體操作程序現(xiàn)階段改革措施——完善網(wǎng)下報(bào)價(jià)約束機(jī)制（續(xù)）方案一單價(jià)位初步詢價(jià)方案二多價(jià)位初步詢價(jià)方案比較初步詢價(jià)時(shí)每個(gè)配售對(duì)象僅可提交一個(gè)申購價(jià)位以及該價(jià)位對(duì)應(yīng)的申購數(shù)量如果配售對(duì)象報(bào)價(jià)低于最終確定的價(jià)格區(qū)間下限，則該投資者喪失繼續(xù)申購資格如果配售對(duì)象報(bào)價(jià)高于最終確定的價(jià)格區(qū)間下限，則配售對(duì)象可以在確定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)的任一價(jià)位進(jìn)行申購報(bào)價(jià)。配售對(duì)象填報(bào)的申購數(shù)量應(yīng)不低于其初步詢價(jià)時(shí)填報(bào)的數(shù)量，而且其在初步詢價(jià)中提交的申購數(shù)量的一定倍數(shù)將成為其在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)中所能申購的上限每個(gè)配售對(duì)象可提交多個(gè)申購價(jià)位，以及不同價(jià)位對(duì)應(yīng)的申購數(shù)量為避免報(bào)價(jià)過于分散，可要求配售對(duì)象所報(bào)價(jià)格組成的價(jià)格區(qū)間寬度不能超過一定范圍（比如不得超過20％）配售對(duì)象在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段的最低申購量為其所有入圍價(jià)位（最終價(jià)格區(qū)間下限之上的價(jià)位）對(duì)應(yīng)的累計(jì)有效申購量，最高申購量為其最低申購量的一定倍數(shù)（比如兩倍）單價(jià)位初步詢價(jià)方式，操作簡便，利于投資者理解報(bào)價(jià)，但一個(gè)價(jià)位不容易充分地挖掘價(jià)格敏感性多價(jià)位初步詢價(jià)方式，操作更復(fù)雜，投資者理解和報(bào)價(jià)難度會(huì)增加，博弈的維度增加，但有利于體現(xiàn)價(jià)格張力現(xiàn)階段改革措施——優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行機(jī)制和加強(qiáng)新股認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)提示網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行分開：對(duì)每一只股票發(fā)行，任一股票配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進(jìn)行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)、申購、配售的股票配售對(duì)象均不再參與網(wǎng)上申購對(duì)網(wǎng)上單個(gè)申購賬戶設(shè)定上限：發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場情況，合理設(shè)定單一網(wǎng)上申購賬戶的申購上限，原則上不超過本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一加強(qiáng)新股認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)提示：發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)刊登新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取措施，向投資者提示新股認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)意見的主要內(nèi)容詢價(jià)對(duì)象下屬的配售對(duì)象一旦參與了初步詢價(jià)報(bào)價(jià)，則不能再參加網(wǎng)上申購，交易所和登記公司將于T日屏蔽該配售對(duì)象的已報(bào)價(jià)賬戶以及所有關(guān)聯(lián)賬戶參與網(wǎng)上申購為確認(rèn)該配售對(duì)象的所有關(guān)聯(lián)賬戶，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)要求配售對(duì)象事先申報(bào)，登記公司也會(huì)根據(jù)已有信息進(jìn)行核查。從而從技術(shù)上實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行對(duì)象分開此外，同一投資者名下的股票賬戶只能以其中一個(gè)申購一次，且一經(jīng)申購不能撤單。重復(fù)申購除第一次申購為有效申購?fù)猓溆嗌曩徲缮献C所交易系統(tǒng)自動(dòng)剔除對(duì)“原則上不超過千分之一”的理解：若網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)不是1000股的整數(shù)倍，則可以采取近似取整的方式具體操作程序新股發(fā)行制制度改革對(duì)對(duì)發(fā)行的影影響對(duì)發(fā)行人而言，定價(jià)價(jià)市場化有有利于降低低一、二級(jí)級(jí)市場價(jià)差差，可以提提高融資效效率對(duì)于主承銷商的研究、銷銷售實(shí)力要要求更高，，與發(fā)行人人的定價(jià)談?wù)勁须y度變變大，承銷銷風(fēng)險(xiǎn)也有有所增大對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者者而言，報(bào)價(jià)價(jià)難度大幅幅增加；同同時(shí)，新股股上市首日日跌破發(fā)行行價(jià)的可能能變大，申申購不一定定有正收益益完善網(wǎng)下報(bào)報(bào)價(jià)約束機(jī)制申購資金：：網(wǎng)上申購資資金量將有有所降低，，網(wǎng)下申購購資金量有有所上升，，申購資金金總量將有有所萎縮中簽率：網(wǎng)上中簽率率會(huì)有所提提高，網(wǎng)下下申購中簽簽率會(huì)降低低，且很可可能低于網(wǎng)網(wǎng)上網(wǎng)上申購：：對(duì)非配售對(duì)對(duì)象的機(jī)構(gòu)構(gòu)而言，雖雖然網(wǎng)上中中簽率有所所提高，但但由于申購購規(guī)模上限限的限制，，其網(wǎng)上申申購獲配的的絕對(duì)數(shù)量量可能大大大降低優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)發(fā)行機(jī)制需刊登新股股投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特別公告告，向投資資者充分揭揭示市場風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，提醒醒投資者理理性判斷加強(qiáng)新股認(rèn)認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)提示IPO過程職責(zé)分分配IPO發(fā)行制度改改革后的操操作程序簡簡介（適用于上上證所上市市項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期期改革措施施第二章改改革后后的IPO發(fā)行操作程程序簡介（（適用于上上證所上市市項(xiàng)目）第三章新新股投投資風(fēng)險(xiǎn)特特別提示公公告IPO項(xiàng)目流程及及申報(bào)材料料的制作創(chuàng)業(yè)板改制制上市流程程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)業(yè)板征求意意見稿）合作事項(xiàng)A股發(fā)行市場場推介程序序概述定價(jià)/掛牌上市路演/簿記預(yù)路演準(zhǔn)備交易前前研究報(bào)告內(nèi)部準(zhǔn)備盡職調(diào)查及及起草招股股書完成財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表建立初步估估值模型管理層培訓(xùn)訓(xùn)建立估值模模型并形成成對(duì)公司未未來經(jīng)營情情況的財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)測分析行業(yè)前前景撰寫研究報(bào)報(bào)告進(jìn)行預(yù)路演演推介一對(duì)一會(huì)議議團(tuán)體推介會(huì)會(huì)搜集投資者者對(duì)投資故故事、估值值方法、可可比公司等等問題的反反饋根據(jù)初步詢詢價(jià)期間的的投資者報(bào)報(bào)價(jià)、報(bào)量量確定價(jià)格格區(qū)間通過路演進(jìn)進(jìn)一步覆蓋蓋有參與申申購意向的的非詢價(jià)對(duì)對(duì)象管理層通過過網(wǎng)上路演演與中小投投資者進(jìn)行行交流制造需求競競爭氣氛并并爭取定價(jià)價(jià)的主動(dòng)權(quán)權(quán)實(shí)現(xiàn)最佳定定價(jià)分配及結(jié)算算掛牌上市/完成發(fā)行后市支持低逐步縮小價(jià)格區(qū)間建立初步

估值范圍研究分析師

作出估值預(yù)測主要投資者的

反饋意見確定促銷價(jià)格區(qū)間最高點(diǎn)價(jià)格區(qū)間最低點(diǎn)確定最終價(jià)格向管理層匯報(bào)投資者的顧慮和對(duì)估值的反饋高價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)定價(jià)準(zhǔn)備階段實(shí)施階段從推介過程程而言，A股IPO可以分為準(zhǔn)準(zhǔn)備和實(shí)施施兩個(gè)階段段，整個(gè)推推介過程就就是循序漸漸進(jìn)的價(jià)格格發(fā)現(xiàn)過程程發(fā)行制度改改革后的示示意性時(shí)間間表發(fā)行結(jié)構(gòu)及及回?fù)軝C(jī)制制發(fā)行方式：：采用網(wǎng)下向向詢價(jià)對(duì)象象詢價(jià)配售售（“網(wǎng)下下發(fā)行”））和網(wǎng)上資資金申購發(fā)發(fā)行（“網(wǎng)網(wǎng)上發(fā)行””）相結(jié)合合的方式發(fā)行結(jié)構(gòu)：：在確定網(wǎng)上上網(wǎng)下初始始比例時(shí)，，應(yīng)充分考考慮新的申申購規(guī)則改改變將對(duì)網(wǎng)網(wǎng)上網(wǎng)下申申購資金及及中簽率產(chǎn)產(chǎn)生的影響響：《證券發(fā)行與與承銷管理理辦法》規(guī)定，公開開發(fā)行股票票數(shù)量少于于4億股的，網(wǎng)網(wǎng)下配售數(shù)數(shù)量不超過過發(fā)行總量量的20%；公開發(fā)行行股票數(shù)量量在4億股以上的的，網(wǎng)下配配售數(shù)量不不超過向戰(zhàn)戰(zhàn)略投資者者配售后剩剩余發(fā)行數(shù)數(shù)量的50%申購規(guī)則的的改變將對(duì)對(duì)網(wǎng)上網(wǎng)下下中簽率產(chǎn)產(chǎn)生影響：：網(wǎng)下中簽簽率可能將將降低，網(wǎng)網(wǎng)上中簽率率有望提高高從中國石油油網(wǎng)上、網(wǎng)網(wǎng)下申購資資金分布看看，詢價(jià)機(jī)機(jī)構(gòu)網(wǎng)上、、網(wǎng)下累計(jì)計(jì)申購資金金約占全部部申購資金金的47%，自然人和和一般法人人賬戶申購購資金約占占53%回?fù)軝C(jī)制：：建議回?fù)軝C(jī)機(jī)制設(shè)計(jì)如如下：在網(wǎng)下發(fā)行行獲得足額額認(rèn)購的情情況下，若若網(wǎng)上發(fā)行行初步中簽簽率低于【1%】且低于網(wǎng)下下初步配售售比例，在在不出現(xiàn)網(wǎng)網(wǎng)上發(fā)行最最終中簽率率高于網(wǎng)下下最終配售售比例的前前提下，從從網(wǎng)下向網(wǎng)網(wǎng)上發(fā)行回回?fù)懿怀^過本次發(fā)行行規(guī)模約【2.5%】的股票；在網(wǎng)上發(fā)行行未獲得足足額認(rèn)購的的情況下，，可以從網(wǎng)網(wǎng)上向網(wǎng)下下回?fù)埽敝敝辆W(wǎng)上初初始發(fā)行部部分獲得足足額認(rèn)購為為止資料來源:中國證券登登記結(jié)算公公司，中國國證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)及個(gè)人人持股占A股流通市值值份額變化化中國石油網(wǎng)網(wǎng)上、網(wǎng)下下申購資金金結(jié)構(gòu)投資價(jià)值分分析報(bào)告的的重要性分分析投資價(jià)值研研究報(bào)告分析師預(yù)路路演推介公司基本面面管理層市場場推介機(jī)構(gòu)投資者者形成對(duì)投資價(jià)值的的看法機(jī)構(gòu)投資者者報(bào)價(jià)可比公司交交易價(jià)格、、市場情況等等其他因素素發(fā)行價(jià)格區(qū)區(qū)間對(duì)投資者而而言，由于于詢價(jià)階段段的報(bào)價(jià)將將直接決定定其是否有有資格參與與之后的申申購，其必必須在報(bào)價(jià)價(jià)時(shí)對(duì)公司司的投資價(jià)價(jià)值有更為為深入和全全面的了解解，因此研研究報(bào)告的的重要性顯顯著提升對(duì)主承銷商商而言，改改革后對(duì)IPO定價(jià)的自主主度將大幅幅提高，要要實(shí)現(xiàn)最優(yōu)優(yōu)定價(jià)必須須基于對(duì)公公司投資價(jià)價(jià)值的充分分認(rèn)識(shí)和深深入理解，，高質(zhì)量、、對(duì)公司價(jià)價(jià)值有充分分挖掘的研研究報(bào)告，，將有助于于主承銷商商實(shí)現(xiàn)合理理定價(jià)報(bào)告報(bào)告研究報(bào)告不不應(yīng)該包括括“推薦””、“買入入”等評(píng)級(jí)級(jí)用語盈利預(yù)測和和估值范圍圍應(yīng)明確指指出基于分分析師獨(dú)立立判斷并注注明估值方方法和假設(shè)設(shè)“防火墻”機(jī)機(jī)制確保研研究報(bào)告完完全基于分分析師的獨(dú)獨(dú)立專業(yè)分分析和判斷斷承銷商律律師等相相關(guān)人員員校閱研研究報(bào)告告不能影影響分析析師的觀觀點(diǎn)投資價(jià)值值研究報(bào)報(bào)告分析師獨(dú)獨(dú)立、客客觀地專專業(yè)判斷斷其他公開開信息招股說明明書投資價(jià)值值分析報(bào)報(bào)告的撰撰寫及發(fā)發(fā)送除分析師師獨(dú)立、、客觀的的標(biāo)準(zhǔn)外外，撰寫寫A股研究報(bào)報(bào)告的主主要原則則還包括括：A股研究報(bào)報(bào)告的陳陳述，應(yīng)應(yīng)盡可能能做到有有合適的的資料來來源予以以支持，，否則，，應(yīng)明確確注明該該陳述并并無合適適的資料料來源支支持，以以避免該該等陳述述存在誤誤導(dǎo)或遺遺漏A股研究報(bào)報(bào)告中應(yīng)應(yīng)客觀公公允地陳陳述有關(guān)關(guān)發(fā)行人人、本次次A股發(fā)行以以及其所所處行業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素A股研究報(bào)報(bào)告中使使用有關(guān)關(guān)發(fā)行人人的信息息，不得得超越本本次A股發(fā)行公公開募集集文件內(nèi)內(nèi)容的范范圍，不不得引用用未經(jīng)公公開的發(fā)發(fā)行人信信息根據(jù)《證券發(fā)行行與承銷銷管理辦辦法》中第九條條規(guī)定，，主承銷銷商應(yīng)向向詢價(jià)對(duì)對(duì)象提供供研究報(bào)報(bào)告，而而發(fā)行人人、主承承銷商和和詢價(jià)對(duì)對(duì)象不得得公開披披露投資資價(jià)值研研究報(bào)告告主承銷商商應(yīng)僅向向詢價(jià)對(duì)對(duì)象提供供研究報(bào)報(bào)告，不不得以任任何形式式公開披披露研究究報(bào)告公司管理理層預(yù)路路演，與與投資者者進(jìn)行交交流，介介紹公司司投資故故事和亮亮點(diǎn)主承銷商商分析師師繼續(xù)預(yù)預(yù)路演，，進(jìn)行投投資者教教育T-4T-2T-5T-6網(wǎng)下初步步詢價(jià)開開始T-7向證監(jiān)會(huì)會(huì)報(bào)備價(jià)價(jià)格區(qū)間間確定能夠夠參與網(wǎng)網(wǎng)下累計(jì)計(jì)投標(biāo)詢詢價(jià)的配配售對(duì)象象，并在在上證所所的累計(jì)計(jì)投標(biāo)詢詢價(jià)的電電子化平平臺(tái)中予予以屏蔽蔽IPO預(yù)路演及及初步詢詢價(jià)操作作程序示示意主承銷商商分析師師預(yù)路演演開始初步詢價(jià)價(jià)注意事事項(xiàng)：在證券業(yè)業(yè)協(xié)會(huì)備備案的詢詢價(jià)對(duì)象象才有資格格參與初初步詢價(jià)價(jià)詢價(jià)對(duì)象象以配售對(duì)象象為報(bào)價(jià)單單位，通通過上交交所的電電子化平平臺(tái)報(bào)價(jià)價(jià)配售對(duì)象象申報(bào)【1或3】個(gè)價(jià)格，且且有最低網(wǎng)下下申購數(shù)數(shù)量要求求配售對(duì)象象只能選選擇網(wǎng)下下或者網(wǎng)網(wǎng)上方式式的一種，所有參參與網(wǎng)下下報(bào)價(jià)/申購/配售的配配售對(duì)象象均不能能參與網(wǎng)網(wǎng)上申購購T-3網(wǎng)下初步步詢價(jià)截截止主承銷商商和發(fā)行行人根據(jù)據(jù)初步詢詢價(jià)報(bào)價(jià)價(jià)情況確確定價(jià)格格區(qū)間初步詢價(jià)價(jià)預(yù)路演推推介T-1刊登網(wǎng)上上/網(wǎng)下發(fā)行行公告注：管理理層預(yù)路路演時(shí)間間為示意意性安排排新股發(fā)行行制度改改革后的的網(wǎng)下申申購電子子化流程程新股發(fā)行行制度改改革后網(wǎng)網(wǎng)下電子子化發(fā)行行關(guān)鍵時(shí)時(shí)間點(diǎn)操操作T-3日T-2日T日T+2日15:00初步詢價(jià)截止，主承銷商從網(wǎng)下申購電子化平臺(tái)查詢并下載初步詢價(jià)報(bào)價(jià)情況發(fā)行人和主承銷商在確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后應(yīng)盡早向證監(jiān)會(huì)報(bào)備獲得證監(jiān)會(huì)確定價(jià)格區(qū)間的確認(rèn)后，主承銷商將及時(shí)知會(huì)交易所交易所通過網(wǎng)下申購電子化平臺(tái)篩選出有資格參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的配售對(duì)象名單，并提供給主承銷商下載主承銷商對(duì)有資格參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的配售對(duì)象名單進(jìn)行確認(rèn)，將配售對(duì)象信息通過申購平臺(tái)發(fā)送登記結(jié)算平臺(tái)；準(zhǔn)備網(wǎng)下發(fā)行公告的刊登，報(bào)社校稿截止時(shí)間為晚12:0015:00累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)截止，主承銷商可通過網(wǎng)下申購電子化平臺(tái)查詢并下載申報(bào)結(jié)果7:00主承銷商將確定的配售結(jié)果數(shù)據(jù)于T+2日7時(shí)前通過PROP發(fā)送給中證登上海分公司

15:30主承銷商確認(rèn)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)申報(bào)結(jié)果數(shù)據(jù)；并通過申購平臺(tái)發(fā)送至登記結(jié)算平臺(tái)

17:30主承銷商通過其PROP信箱獲取各配售對(duì)象截至T日16時(shí)的申購資金到賬情況

新股發(fā)行行制度改改革后，，網(wǎng)下申申購電子子化平臺(tái)臺(tái)也應(yīng)做做出相應(yīng)應(yīng)修改，，以適應(yīng)應(yīng)新的發(fā)發(fā)行制度度：初步詢價(jià)價(jià)階段，，詢價(jià)對(duì)對(duì)象為報(bào)報(bào)價(jià)主體體，但要要列明配配售對(duì)象象的明細(xì)細(xì)報(bào)價(jià)及及對(duì)應(yīng)的的申購量量在價(jià)格區(qū)區(qū)間確定定后，網(wǎng)網(wǎng)下電子子化平臺(tái)臺(tái)可以自自動(dòng)篩選選出有資資格參與與累計(jì)投投標(biāo)詢價(jià)價(jià)的配售售對(duì)象名名單及其其對(duì)應(yīng)的的最小申申購量此外，由由于配售售對(duì)象篩篩選工作作集中在在T-2日進(jìn)行，，工作量量較大，，承銷商應(yīng)應(yīng)力爭盡盡早報(bào)備備價(jià)格區(qū)區(qū)間，且且在獲得得證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)發(fā)行行價(jià)格區(qū)區(qū)間報(bào)備備的確認(rèn)認(rèn)后盡快快通知交交易所網(wǎng)下電子子化的工工作流程程準(zhǔn)備階段段初步詢價(jià)價(jià)階段初步詢價(jià)價(jià)報(bào)價(jià)期期間，主主承銷商商可實(shí)時(shí)時(shí)查詢有有關(guān)報(bào)價(jià)價(jià)情況初步詢價(jià)價(jià)最后一一天（T-3日）15時(shí)截止后后，主承承銷商從從申購平平臺(tái)獲取取初步詢詢價(jià)報(bào)價(jià)價(jià)情況T-2日，主承承銷商在在獲得證證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)于價(jià)格格區(qū)間的的報(bào)備確確認(rèn)后將將及時(shí)知知會(huì)交易易所，以以便交易易所通過過網(wǎng)下電電子化平平臺(tái)篩選選出有資資格參與與累計(jì)投投標(biāo)詢價(jià)價(jià)的配售售對(duì)象名名單主承銷商商對(duì)有資資格參與與累計(jì)投投標(biāo)詢價(jià)價(jià)的配售售對(duì)象名名單進(jìn)行行確認(rèn)，，將配售售對(duì)象信信息（包包括配售售對(duì)象名名稱、最最小申購購數(shù)量、、證券賬賬戶、銀銀行收付付款賬戶戶以及股股票代碼碼）通通過申購購平臺(tái)發(fā)發(fā)送登記記結(jié)算平平臺(tái)累積投標(biāo)標(biāo)詢價(jià)階階段累計(jì)投標(biāo)標(biāo)詢價(jià)期期間，主主承銷商商可通過過網(wǎng)下電電子化申申購平臺(tái)臺(tái)實(shí)時(shí)查查詢有關(guān)關(guān)申購情情況T日15時(shí)后，主主承銷商商可通過過網(wǎng)下申申購電子子化平臺(tái)臺(tái)查詢并并下載申申報(bào)結(jié)果果主承銷商商確認(rèn)累累計(jì)投標(biāo)標(biāo)詢價(jià)申申報(bào)結(jié)果果數(shù)據(jù)，，并將確確認(rèn)后的的數(shù)據(jù)于于T日15：30前通過申申購平臺(tái)臺(tái)發(fā)送至至登記結(jié)結(jié)算平臺(tái)臺(tái)主承銷商商每天在在9時(shí)至16時(shí)期間可可以通過過PROP平臺(tái)實(shí)時(shí)時(shí)查詢資資金情況況T日17：30后，主承承銷商通通過其PROP信箱獲取取各配售售對(duì)象截截至T日16時(shí)的申購購資金到到賬情況況定價(jià)后主承銷商商將確定定的配售售結(jié)果數(shù)數(shù)據(jù)于T+2日7時(shí)前通過過PROP發(fā)送給中中證登上上海分公公司中證登上上海分公公司于9時(shí)前按照照各配售售對(duì)象申申購款繳繳款銀行行為單位位，形成成相應(yīng)的的配售對(duì)對(duì)象退款款金額數(shù)數(shù)據(jù)及主主承銷商商承銷證證券網(wǎng)下下發(fā)行募募集款金金額數(shù)據(jù)據(jù)通過PROP提供給相相關(guān)結(jié)算算銀行進(jìn)進(jìn)行劃款款T+4日，中證證登上海海分公司司將依據(jù)據(jù)主承銷銷商申報(bào)報(bào)的網(wǎng)下下配售數(shù)數(shù)據(jù)辦理理股份登登記主承銷商商委托交交易所向向符合條條件的詢詢價(jià)對(duì)象象提供網(wǎng)網(wǎng)下申購購電子化化平臺(tái)進(jìn)進(jìn)行初步步詢價(jià)及及累計(jì)投投標(biāo)詢價(jià)價(jià)初步詢價(jià)價(jià)開始日日前2個(gè)交易日日內(nèi)，發(fā)發(fā)行人應(yīng)應(yīng)當(dāng)向上上證所申申請股票票代碼委托中證證登上海海分公司司代理進(jìn)進(jìn)行申購購資金的的收、付付，以及及主承銷銷商網(wǎng)下下發(fā)行募募集款的的收?。?；并于初初步詢價(jià)價(jià)開始日日前一個(gè)個(gè)工作日日，將網(wǎng)網(wǎng)下發(fā)行行電子化化所需基基本信息息以書面面形式提提供給中中證登上上海分公公司參與初步步詢價(jià)和和累計(jì)投投標(biāo)詢價(jià)價(jià)的配售售對(duì)象應(yīng)應(yīng)在初步步詢價(jià)截截止日12時(shí)前完成成在中國國證券業(yè)業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)網(wǎng)站登記記備案工工作。未未在上述述時(shí)間前前登記備備案的詢詢價(jià)對(duì)象象和配售售對(duì)象均均不能參參與網(wǎng)下下詢價(jià)發(fā)發(fā)行設(shè)定發(fā)行行價(jià)格區(qū)區(qū)間的主主要考慮慮因素綜合考慮慮各種因因素，確確定合理理的價(jià)格格區(qū)間資本市場場環(huán)境投資者反反饋A股二級(jí)市市場表現(xiàn)現(xiàn)及投資資者心態(tài)態(tài)可比公司司估值及及股價(jià)表表現(xiàn)投資者對(duì)對(duì)行業(yè)及及整體市市場的看看法及前前景展望望投資者對(duì)對(duì)公司投投資故事事的看法法及接受受程度投資者對(duì)對(duì)行業(yè)及及其前景景的看法法投資者對(duì)對(duì)估值的的反饋投資者要要求的IPO折扣水平平營造正面面的需求求勢頭建立簿記記初期良良好的需需求勢頭頭，營造造正面的的需求氛氛圍需求最大大化及結(jié)結(jié)構(gòu)合理理性考慮報(bào)價(jià)價(jià)和需求求量的敏敏感性，，實(shí)現(xiàn)需需求最大大化設(shè)定的價(jià)價(jià)格區(qū)間間能夠覆覆蓋主要要的重量量級(jí)機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者，令他他們能夠夠最大程程度的參參與發(fā)行行以上簿記記需求均均為示意意性數(shù)字字簿記需求求的價(jià)格格敏感性性示意（億元））不同類型型機(jī)構(gòu)的的價(jià)格敏敏感性示示意（億元））1207050252015支持公司司股價(jià)后后市表現(xiàn)現(xiàn)定價(jià)相比比可比公公司和上上市后預(yù)預(yù)期二級(jí)級(jí)市場的的交易估估值有合合理的折折扣水平平，支持持股價(jià)上上市后的的表現(xiàn)投資者對(duì)對(duì)價(jià)格的的反饋確定發(fā)行行價(jià)格應(yīng)應(yīng)盡量在在投資者者可接受受的范圍圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)發(fā)行行最優(yōu)定價(jià)價(jià)盡量確保保高質(zhì)量量、核心心的機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者能夠最最大程度度的參與與發(fā)行，，以優(yōu)化化公司的的股東結(jié)結(jié)構(gòu)，減減少后市市股價(jià)的的波動(dòng)性性優(yōu)化公司司的股東東結(jié)構(gòu)確定發(fā)行行價(jià)格的的主要考考慮因素素IPO過程職責(zé)責(zé)分配IPO發(fā)行制度度改革后后的操作作程序簡簡介（適用于于上證所所上市項(xiàng)項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見見》提出的近近期改革革措施第二章改改革后的的IPO發(fā)行操作作程序簡簡介（適適用于上上證所上上市項(xiàng)目目）第三章新新股投資資風(fēng)險(xiǎn)特特別提示示公告IPO項(xiàng)目流程程及申報(bào)報(bào)材料的的制作創(chuàng)業(yè)板改改制上市市流程（依據(jù)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板征征求意見見稿）合作事項(xiàng)項(xiàng)新股投資資風(fēng)險(xiǎn)提提示工作作的內(nèi)容容發(fā)行體制制改革后后新股投資資風(fēng)險(xiǎn)提提示工作的內(nèi)內(nèi)容新股投資資風(fēng)險(xiǎn)特別公告告的主要內(nèi)內(nèi)容在新股發(fā)發(fā)行體制制改革后后，考慮慮到定價(jià)價(jià)進(jìn)一步步市場化化，申購購新股的的投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)強(qiáng)，因此此按照《指導(dǎo)意見見》提出的要要求，對(duì)對(duì)投資者者加強(qiáng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示示非常有有必要對(duì)投資者者的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提示可可以從如如下幾方方面著手手：發(fā)行人及及主承銷銷商刊登登新股投資資風(fēng)險(xiǎn)特特別公告告，充分揭示示一級(jí)市市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，提醒醒投資者者理性判判斷投資資該公司司的可行行性此外，也也建議在在新股發(fā)發(fā)行投資價(jià)值值分析報(bào)報(bào)告和其其他相關(guān)關(guān)公告中中對(duì)新股投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行特特別提示示證券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)采采取措施施，向投投資者提提示新股股認(rèn)購風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，例例如由在在營業(yè)部張貼風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提示公公告等提示新股股發(fā)行體體制改革革后發(fā)行行的制度度背景：：一方面面發(fā)行屬屬于新老老劃斷后后的全流通發(fā)發(fā)行，另一方方面新股股發(fā)行體體制改革革后定價(jià)機(jī)制制市場化化重點(diǎn)就新新股投資資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)進(jìn)行提示示：關(guān)于新股股發(fā)行的的一般性性風(fēng)險(xiǎn)：：投資者者應(yīng)審慎慎關(guān)注公公司基本本面，以以投資為為目的；；投資者者需根據(jù)據(jù)自身的的風(fēng)險(xiǎn)承承受能力力進(jìn)行投投資決策策，一旦旦認(rèn)購則則需自行行承擔(dān)可可能的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)及損損失；監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)、發(fā)行行人和承承銷商等等機(jī)構(gòu)均均不擔(dān)保保股票上上市后一一定不跌跌破發(fā)行行價(jià)關(guān)于個(gè)股股風(fēng)險(xiǎn)：：扼要地地提醒投投資者重重點(diǎn)關(guān)注注本次發(fā)發(fā)行的特特有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，提醒醒投資者者須認(rèn)真真閱讀招招股意向向書及發(fā)發(fā)行公告告中風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提示部部分的內(nèi)內(nèi)容存在時(shí)間間表調(diào)整整和發(fā)行行中止的的風(fēng)險(xiǎn)示意性公公告【XXX】股份有限限公司首首次公開開發(fā)行A股新股投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特別提提示公告告【XXX】股份有限限公司（（下稱““發(fā)行人人”）首首次公開開發(fā)行人人民幣普普通股（（A股）股票（下下稱“本次發(fā)發(fā)行”）的申申請已獲得中中國證券監(jiān)督督管理委員會(huì)會(huì)證監(jiān)許可［［2009］【XXX】號(hào)文核準(zhǔn)。發(fā)發(fā)行人和主承承銷商就本次次發(fā)行的相關(guān)關(guān)事項(xiàng)及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)鄭重提示如如下：本次發(fā)行為股股改新老劃斷斷后的首次公公開發(fā)行，發(fā)發(fā)行人所有股股票均為流通通股。本次發(fā)發(fā)行的定價(jià)將將采用新股發(fā)發(fā)行體制改革革后更為市場場化的定價(jià)機(jī)機(jī)制。任何投資者認(rèn)認(rèn)購發(fā)行人股股票均應(yīng)審慎慎關(guān)注新股投投資風(fēng)險(xiǎn)，以以投資為目的的，避免盲目目申購及投機(jī)機(jī)行為；投資資者須根據(jù)自自身風(fēng)險(xiǎn)承受受能力進(jìn)行投投資決策，一一旦認(rèn)購則需需承擔(dān)可能的的風(fēng)險(xiǎn)及損失失；本次發(fā)行行由發(fā)行人及及主承銷商根根據(jù)投資者認(rèn)認(rèn)購意愿確定定價(jià)格，監(jiān)管管機(jī)構(gòu)、發(fā)行行人和承銷商商不保證股票票上市后一定定不會(huì)跌破發(fā)發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人存在【行業(yè)、運(yùn)營、、市場及財(cái)務(wù)務(wù)】等方面的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，擬參與認(rèn)認(rèn)購的投資者者，請務(wù)必認(rèn)認(rèn)真閱讀招股股意向書及發(fā)發(fā)行公告，特特別是其中風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)提示部分分的內(nèi)容。新股發(fā)行體制制改革后，發(fā)發(fā)行人及主承承銷商存在根根據(jù)市場變化化或其他原因因，靈活調(diào)整整發(fā)行時(shí)間表表或中止發(fā)行行的可能?！丁尽抗煞萦邢薰舅臼状喂_發(fā)發(fā)行A股股票招股意意向書摘要》和《【XXX】】股份有限公司司首次公開發(fā)發(fā)行A股發(fā)行安排公公告》刊登于2009年【X】月【X】日的【中國證券報(bào)】、【上海證券報(bào)】和【證券時(shí)報(bào)】。發(fā)行人人：【XXX】股份有限公司司保薦人：【XXX】有限公司2009年【X】月【X】日IPO過程職責(zé)分配配IPO發(fā)行制度改革革后的操作程程序簡介（適用于上證證所上市項(xiàng)目目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期改改革措施第二章改改革后的IPO發(fā)行操作程序序簡介（適用用于上證所上上市項(xiàng)目）第三章新新股投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特別提示示公告IPO項(xiàng)目流程及申申報(bào)材料的制制作創(chuàng)業(yè)板改制上上市流程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)板板征求意見稿稿）合作事項(xiàng)IPO項(xiàng)目的一般流流程改制改制輔導(dǎo)申報(bào)材料證監(jiān)會(huì)審核公開發(fā)行企業(yè)首次公開開發(fā)行股票路路線圖企業(yè)改制應(yīng)注注意的相關(guān)問問題1、明晰產(chǎn)權(quán)權(quán)關(guān)系，轉(zhuǎn)換換企業(yè)經(jīng)營機(jī)機(jī)制；2、股份公司司的設(shè)立要與與日后公開發(fā)發(fā)行的規(guī)模、、募集資金投投向、資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率等因素素統(tǒng)籌考慮；；3、符合國家家頒布的法律律、法規(guī)對(duì)資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和有有關(guān)比例的規(guī)規(guī)定；4、合理重組組資產(chǎn)，保障障股份公司形形成完整、健健全、獨(dú)立的的生產(chǎn)經(jīng)營體體系；5、合理分離離資產(chǎn)、債務(wù)務(wù)，保障股份份公司、控股股股東（或集集團(tuán)）的正當(dāng)當(dāng)權(quán)益和發(fā)展展?jié)摿Γ侠砝泶_立控股股股東（或集團(tuán)團(tuán)）與股份公公司的經(jīng)濟(jì)關(guān)關(guān)系；6、嚴(yán)格禁止止控股股東與與股份公司的的同業(yè)競爭；；7、減少關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，8、主營業(yè)務(wù)務(wù)突出，9、保持獨(dú)立立性改制重組的總總體要求企業(yè)改制應(yīng)注注意的相關(guān)問問題設(shè)立股份公司司的方式（一）發(fā)起設(shè)設(shè)立（二）募集設(shè)設(shè)立（三）整體變變更（一）公司法法（二）股票交交易與管理暫暫行條例（三）審核備備忘錄的相關(guān)關(guān)規(guī)定（四）其他相相關(guān)法律法規(guī)規(guī)的規(guī)定企業(yè)改制涉及及的主要法律律法規(guī)新公司法增加加了定向募集集的設(shè)立方式式證監(jiān)發(fā)<2001>125號(hào)《首次公開開發(fā)行股票輔輔導(dǎo)工作辦法法》規(guī)定凡擬在中華人人民共和國境境內(nèi)首次公開開發(fā)行股票的的股份有限公公司，在提出出首次公開發(fā)發(fā)行股票申請請前，應(yīng)聘請請輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行輔導(dǎo)，輔輔導(dǎo)期限至少少為一年。擬上市公司輔輔導(dǎo)相關(guān)介紹紹促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象象建立良好的的公司治理；；形成獨(dú)立運(yùn)營營和持續(xù)發(fā)展展的能力；督促公司的董董事、監(jiān)事、、高級(jí)管理人人員全面理解解發(fā)行上市有有關(guān)法律法規(guī)規(guī)、證券市場場規(guī)范運(yùn)作和和信息披露的的要求；樹立進(jìn)入證券券市場的誠信信意識(shí)、法制制意識(shí)；具備進(jìn)入證券券市場的基本本條件；促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)構(gòu)及參與輔導(dǎo)導(dǎo)工作的其他他中介機(jī)構(gòu)履履行勤勉盡責(zé)責(zé)義務(wù)。輔導(dǎo)工作的總總體目標(biāo)擬上市公司輔輔導(dǎo)相關(guān)介紹紹輔導(dǎo)的程序參與企業(yè)改制制重組、前期期考察工作；；輔導(dǎo)對(duì)象的參參與和配合；；輔導(dǎo)對(duì)象提供供有關(guān)情況和和資料；簽署輔導(dǎo)協(xié)議議；輔導(dǎo)備案登記記與審查；輔導(dǎo)工作備案案報(bào)告；提出整改意見見；輔導(dǎo)對(duì)象公告告接受輔導(dǎo)和和準(zhǔn)備發(fā)行股股票事宜；輔導(dǎo)考試；提出輔導(dǎo)評(píng)估估申請，監(jiān)管管部門出具輔輔導(dǎo)監(jiān)管報(bào)告告；持續(xù)關(guān)注輔導(dǎo)導(dǎo)對(duì)象，根據(jù)據(jù)需要延長輔輔導(dǎo)時(shí)間。輔導(dǎo)工作結(jié)束束至主承銷商商推薦期間發(fā)發(fā)生控股股東東變更；輔導(dǎo)工作結(jié)束束至主承銷商商推薦期間發(fā)發(fā)生主營業(yè)務(wù)務(wù)變更；輔導(dǎo)工作結(jié)束束至主承銷商商推薦期間發(fā)發(fā)生三分之一一以上董事、、監(jiān)事、高級(jí)級(jí)管理人員變變更；輔導(dǎo)工作結(jié)束束后三年內(nèi)未未有主承銷商商向中國證監(jiān)監(jiān)會(huì)推薦首次次公開發(fā)行股股票的；中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)認(rèn)定應(yīng)重新進(jìn)進(jìn)行輔導(dǎo)的其其他情形。需重新輔導(dǎo)的的情況首次公開發(fā)行行股票申請文文件的制作編報(bào)依據(jù)《公開發(fā)行證證券公司信息息披露內(nèi)容與與格式準(zhǔn)則第第9號(hào)——首次公開發(fā)行行股票申請文文件》《公開發(fā)行證證券的公司信信息披露內(nèi)容容與格式準(zhǔn)則則第1號(hào)——招股說明書》》申請文件包括括兩個(gè)部分：：要求在指定定報(bào)刊及網(wǎng)站站披露的；不不要求在指定定報(bào)刊及網(wǎng)站站披露的；一經(jīng)申報(bào)，非非經(jīng)同意，不不得隨意增加加、撤回或更更換材料；申請文件應(yīng)為為原件，如不不能提供原件件的，應(yīng)由發(fā)發(fā)行人律師提提供鑒證意見見；申請文件的紙紙張應(yīng)采用A4紙張規(guī)格，雙雙面印刷；申請文件的封封面和側(cè)面應(yīng)應(yīng)標(biāo)有“XXX公司首次公開開發(fā)行股票申申請文件”字樣；申請文件的扉扉頁應(yīng)附相關(guān)關(guān)當(dāng)事人的聯(lián)聯(lián)系方式；申請文件首次次報(bào)送五份，，其中一份為為原件；應(yīng)提供與主承承銷商簽定的的承銷協(xié)議；；同時(shí)報(bào)送一份份標(biāo)準(zhǔn)電子文文件。申請文件的基基本要求首次公開發(fā)行行股票申請文文件的制作申請文件的主主要章節(jié)第一章招股說明書及及發(fā)行公告第二章保薦機(jī)構(gòu)推薦薦文件第三章發(fā)行人律師的的意見第四章發(fā)發(fā)行申請及授授權(quán)文件第五章募募集資金運(yùn)用用的有關(guān)文件件第六章股股份有限公司司的設(shè)立文件件及章程第七章發(fā)發(fā)行方案及發(fā)發(fā)行定價(jià)分析析報(bào)告（上會(huì)會(huì)前提供）第八章其其他相關(guān)文件件第九章定定募公司需提提供的文件要求在指定報(bào)報(bào)刊及網(wǎng)站披披露的文件不要求在指定定報(bào)刊及網(wǎng)站披露的的文件招股說明書引引用的經(jīng)審計(jì)計(jì)的最近一期期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資資料在財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告截止日后后六個(gè)月內(nèi)內(nèi)有效；招股說明書的的有效期為六六個(gè)月，自下下發(fā)核準(zhǔn)通知知前招股說明明書最后一次次簽署之日起起計(jì)算；關(guān)于補(bǔ)充披露露：（1）報(bào)送送申請文件件后公開披披露前（2）核準(zhǔn)后后（3）公公開披露后后至刊登上上市公告前前；在首頁做“特別風(fēng)險(xiǎn)提提示”；引用的數(shù)據(jù)據(jù)應(yīng)提供資資料來源；；文字應(yīng)簡潔潔、通俗、、平實(shí)和明明確，不得得刊載任何何有祝賀性性、廣告性性和恭維性性的詞句。。招股說明書書的基本要要求首次公開發(fā)發(fā)行股票申申請文件的的制作第一節(jié)封封面、書書脊、扉頁頁、目錄、、釋義第二節(jié)概概覽第三節(jié)本本次發(fā)行行概況第四節(jié)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素素第五節(jié)發(fā)發(fā)行人基基本情況第六節(jié)業(yè)業(yè)務(wù)和技技術(shù)第七節(jié)同同業(yè)競爭爭和關(guān)聯(lián)交交易第八節(jié)董董事、監(jiān)監(jiān)事、高級(jí)級(jí)管理人員員與核心技技術(shù)人員第九節(jié)公公司治理理結(jié)構(gòu)第十節(jié)財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)信息第十一節(jié)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展目標(biāo)第十二節(jié)募募股資資金運(yùn)用第十三節(jié)發(fā)發(fā)行定定價(jià)及股利利分配政策策第十四節(jié)其其他重重要事項(xiàng)第十五節(jié)董董事及及有關(guān)中介介機(jī)構(gòu)聲明明第十六節(jié)附附錄和和備查文件件招股說明書書的主要章章節(jié)首次公開發(fā)發(fā)行股票申申請文件的的制作IPO過程職責(zé)分分配IPO發(fā)行制度改改革后的操操作程序簡簡介（適用于上上證所上市市項(xiàng)目）第一章《指導(dǎo)意見》提出的近期期改革措施施第二章改改革后后的IPO發(fā)行操作程程序簡介（（適用于上上證所上市市項(xiàng)目）第三章新新股投投資風(fēng)險(xiǎn)特特別提示公公告IPO項(xiàng)目流程及及申報(bào)材料料的制作創(chuàng)業(yè)板改制制上市流程程（依據(jù)創(chuàng)業(yè)業(yè)板征求意意見稿）合作事項(xiàng)發(fā)行上市輔導(dǎo)

申請文件制作保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核、推薦

證監(jiān)會(huì)初審

反饋意見、專項(xiàng)核查

發(fā)審委審核證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行

路演、詢價(jià)、定價(jià)股票發(fā)行、上市

持續(xù)督導(dǎo)改制設(shè)立股份有限公司盡職調(diào)查（前期）一、上市流流程概覽盡職調(diào)查的的有關(guān)主體體：調(diào)查與與自我調(diào)查查相結(jié)合▲企業(yè)▲券商、會(huì)會(huì)計(jì)師、律律師等中介介機(jī)構(gòu)（坦誠相見）▲有關(guān)主管管部門（上市辦、深交所）盡職調(diào)查的的目的：▲自我了解解，摸清家底▲自我診斷斷，正確決策！強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查查和審慎推推薦作用：：第31條保薦人人保薦發(fā)行行人發(fā)行股股票并在創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上市市，應(yīng)當(dāng)對(duì)對(duì)發(fā)行人的的成長性進(jìn)行盡職調(diào)調(diào)查和審慎慎判斷并出出具專項(xiàng)意意見。發(fā)行行人為自主主創(chuàng)新企業(yè)業(yè)的，還應(yīng)應(yīng)當(dāng)說明發(fā)發(fā)行人的自主創(chuàng)新能能力。二、流程要要點(diǎn)：（（一）前期期盡職調(diào)查查2008年3月21日，證監(jiān)會(huì)會(huì)發(fā)布《首次公開發(fā)發(fā)行股票并并在創(chuàng)業(yè)板板上市管理理辦法（征征求意見稿稿）》，對(duì)創(chuàng)業(yè)板板發(fā)行上市市條件等有有關(guān)規(guī)定征征求意見。。創(chuàng)業(yè)板（征征求意見稿稿）VS主板（中小小企業(yè)板））-1主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板主體資格

依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。定位服務(wù)：成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)；重點(diǎn)支持：具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)股本要求

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元，發(fā)行后不少于5，000萬元發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬元，發(fā)行后總股本不少于3，000萬股

主營業(yè)務(wù)要求

最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。應(yīng)當(dāng)主營一種業(yè)務(wù)，且最近兩年內(nèi)未發(fā)生變更。主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板盈利和營業(yè)收入要求

最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3，000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)超過人民幣5，000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元。

（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1，000元，且持續(xù)增長；或者（2）最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5，000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

董監(jiān)事、管理層和實(shí)際控制人

發(fā)行人最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。高管不能最近36個(gè)月內(nèi)受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)

發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。高管不能最近3年內(nèi)受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)

創(chuàng)業(yè)板（征征求意見稿稿）VS主板（中小小企業(yè)板））-2主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易

與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭，募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。審計(jì)委員會(huì)

無（上市公司治理準(zhǔn)則有規(guī)定）董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)

募集資金用途

募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)板（征征求意見稿稿）VS主板（中小小企業(yè)板））-3主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板初審征求意見征求發(fā)行人注冊地省級(jí)人民政府、國家發(fā)改委意見暫未明確公司違法行為最近36個(gè)月內(nèi)無重大違法行為發(fā)行人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。保薦人責(zé)任持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：2年1期。持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：3年1期。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。創(chuàng)業(yè)板（征征求意見稿稿）VS主板（中小小企業(yè)板））-4▲選定中介機(jī)機(jī)構(gòu)：保薦薦機(jī)構(gòu)、會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所、律師師事務(wù)所、、評(píng)估師事事務(wù)所等（（分工協(xié)作作）▲盡職調(diào)查查；確定改改制方案▲引進(jìn)戰(zhàn)略略投資者▲董事會(huì)、、股東會(huì)決決議改制▲創(chuàng)立大會(huì)會(huì)：股款繳繳足后30日內(nèi)召開創(chuàng)創(chuàng)立大會(huì)（（選舉董事事、獨(dú)立董董事、監(jiān)事事）；第一一次董事會(huì)會(huì)（選舉董董事長、董董秘）；第第一次監(jiān)事事會(huì)▲申請?jiān)O(shè)立立登記股份份有限公司司：創(chuàng)立大大會(huì)后30日內(nèi)?！o導(dǎo)；證證監(jiān)會(huì)派出出機(jī)構(gòu)備案案。[貿(mào)工局2007年8號(hào)文，報(bào)銷銷費(fèi)用]▲信息披露(地方媒體刊刊登，公告告舉報(bào)電話話和通訊地地址)▲履行輔導(dǎo)程程序[授課20小時(shí)、6次以上]▲派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)驗(yàn)收（二）改制制與輔導(dǎo)▲預(yù)制作申報(bào)報(bào)材料。用詞有據(jù)。?！径聲?huì)會(huì)、股東大大會(huì)。審議議通過發(fā)行行方案、募募集資金使使用可行性性報(bào)告等▲保薦機(jī)構(gòu)完完成內(nèi)核程程序。出具具保薦意見見書。▲完善并遞交交申報(bào)材料料。證監(jiān)會(huì)會(huì)收文在5個(gè)工作日內(nèi)內(nèi)決定是否否受理。受受理后、上上會(huì)前，在在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)網(wǎng)站預(yù)先披披露招股說說明書（申申報(bào)稿）。。▲證監(jiān)會(huì)(相關(guān)職能部部門)初審。[征求發(fā)行人人注冊地省省級(jí)政府的的意見。投投資項(xiàng)目征征求發(fā)改委意見。]▲回復(fù)反饋意意見。積極配合，，如實(shí)回復(fù)復(fù)。預(yù)審員出出具初審報(bào)報(bào)告。[該時(shí)間不計(jì)計(jì)算在行政政許可的規(guī)規(guī)定期限3個(gè)月內(nèi)。]▲提交創(chuàng)業(yè)板發(fā)行行審核委員員會(huì)核準(zhǔn)（“上會(huì)”，陳述、答辯辯是重要環(huán)節(jié)節(jié)）（新老老劃斷恢復(fù)復(fù)首發(fā)后，，第8屆發(fā)審委審審核首發(fā)110家，通過89家，通過率81%；第九屆發(fā)審審委2007年5月至2008年3月31日審核公司司共361家次，通過率87.22%）▲等候發(fā)行(發(fā)行核準(zhǔn))。已獲核準(zhǔn)準(zhǔn)的等候證證監(jiān)會(huì)根據(jù)據(jù)市場情況況出具批文文。未獲核核準(zhǔn)的自證證監(jiān)會(huì)作出出不予核準(zhǔn)準(zhǔn)決定之日日起6個(gè)月后，發(fā)發(fā)行人可再再次提出申申請。（三）申報(bào)報(bào)與核準(zhǔn)▲核準(zhǔn)發(fā)行。。核準(zhǔn)發(fā)行行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行行。核準(zhǔn)后后、發(fā)行前前，如有重大事項(xiàng)，應(yīng)暫緩或或暫停發(fā)行行，并報(bào)告告證監(jiān)會(huì)、、披露。▲刊登招股股說明書。。創(chuàng)業(yè)板招招股說明書書新規(guī)則：創(chuàng)業(yè)板市場場風(fēng)險(xiǎn)特別別提示：第39條發(fā)行人人應(yīng)當(dāng)在招招股說明書書顯要位置置作如下提提示：“本次股票發(fā)發(fā)行后擬在在創(chuàng)業(yè)板市場上市，，該市場具具有較高的投資資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公公司具有業(yè)績不穩(wěn)定定、經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投投資者面臨臨較大的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。投資資者應(yīng)充分分了解創(chuàng)業(yè)業(yè)板市場的的投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)及本公司司所披露的的風(fēng)險(xiǎn)因素素，審慎作作出投資決決定”。強(qiáng)化控股股股東責(zé)任：：“第40條發(fā)行人人的控股股股東應(yīng)當(dāng)對(duì)對(duì)招股說明明書出具確確認(rèn)意見，，并簽名、、蓋章”。（簽字字人：發(fā)行行人，全體體董事、監(jiān)監(jiān)事、高管管；保薦人人、保薦代代表人；控股股東。）強(qiáng)化信息披披露要求：：“第46條發(fā)行人人應(yīng)當(dāng)將招股說明明書披露于于公司網(wǎng)站”；報(bào)刊公告告網(wǎng)址、網(wǎng)網(wǎng)站披露全全文。▲路演、詢詢價(jià)、薄記記、定價(jià)▲股票公開開發(fā)行。細(xì)致核對(duì)。▲募集資金金到賬。（（第27條發(fā)行人人應(yīng)當(dāng)建立立募集資金金專項(xiàng)存儲(chǔ)儲(chǔ)制度，募募集資金應(yīng)應(yīng)當(dāng)存放于于董事事會(huì)會(huì)決定定的的專專項(xiàng)項(xiàng)賬賬戶戶。。））▲掛掛牌牌上上市市。。敲敲鐘鐘儀儀式式。。▲發(fā)發(fā)行行情情況況反反饋饋。。[主承承銷銷商商在在證證券券上上市市后后10日內(nèi)內(nèi)向向證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)報(bào)報(bào)備備承承銷銷總總結(jié)結(jié)報(bào)報(bào)告告。。]（四四））發(fā)發(fā)行行與與上上市市▲時(shí)間間：：發(fā)發(fā)行行當(dāng)當(dāng)年年和和其其后后3個(gè)完完整整會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)年年度度▲內(nèi)容容：：信信息息披披露露（（含含定定期期報(bào)報(bào)告告、、重重大大事事項(xiàng)項(xiàng)的的臨臨時(shí)時(shí)公公告告等等））、、募募集集資資金金的的使使用用等等所所有有規(guī)規(guī)范范運(yùn)運(yùn)作作情情況況及及重重大大事事項(xiàng)項(xiàng)▲目的的：：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范、、促促進(jìn)進(jìn)可可持持續(xù)續(xù)性性發(fā)發(fā)展展▲實(shí)質(zhì)質(zhì)：：要要求求保保薦薦機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)承承擔(dān)擔(dān)長長久久保保薦薦責(zé)責(zé)任任，，并并繼繼續(xù)續(xù)為為企企業(yè)業(yè)提提供供持持續(xù)續(xù)服服務(wù)務(wù)！強(qiáng)化化保保薦薦人人的的持持續(xù)續(xù)督督導(dǎo)導(dǎo)責(zé)責(zé)任任：：“要求求保保薦薦人人督督促促企企業(yè)業(yè)合合規(guī)規(guī)運(yùn)運(yùn)作作，，真真實(shí)實(shí)、、準(zhǔn)準(zhǔn)確確、、完完整整、、及及時(shí)時(shí)地地披披露露信信息息，，督督導(dǎo)導(dǎo)發(fā)發(fā)行行人人持持續(xù)續(xù)履履行行各各項(xiàng)項(xiàng)承承諾諾，，并并要要求求保保薦薦人人對(duì)對(duì)發(fā)發(fā)行行人人發(fā)發(fā)布布的的定定期期公公告告撰撰寫寫跟蹤蹤報(bào)報(bào)告告。對(duì)對(duì)于于創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板企企業(yè)業(yè)的的保保薦薦期期限限，，要要求求保保薦薦人人在在發(fā)發(fā)行行人人上市市后后三三個(gè)個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)年年度度內(nèi)內(nèi)履行行持持續(xù)續(xù)督督導(dǎo)導(dǎo)責(zé)責(zé)任任。?！保ㄎ逦澹┏殖掷m(xù)續(xù)督督導(dǎo)導(dǎo)IPO過程程職職責(zé)責(zé)分分配配IPO發(fā)行行制制度度改改革革后后的的操操作作程程序序簡簡介介（適適用用于于上上證證所所上上市市項(xiàng)項(xiàng)目目））第一一章章《指導(dǎo)導(dǎo)意意見見》提出出的的近近期期改改革革措措施施第二二章章改改革革后后的的IPO發(fā)行行操操作作程程序序簡簡介介（（適適用用于于上上證證所所上上市市項(xiàng)項(xiàng)目目））第三三章章新新股股投投資資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)特特別別提提示示公公告告IPO項(xiàng)目目流流程程及及申申報(bào)報(bào)材材料料的的制制作作創(chuàng)業(yè)業(yè)板板改改制制上上市市流流程程（依依據(jù)據(jù)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)板板征征求求意意見見稿稿））合作事事項(xiàng)中銀律律師事事務(wù)所所是以以金融融證券券法律律服務(wù)務(wù)和企企業(yè)法法律風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理為為主業(yè)業(yè)的大大型綜綜合性性律師師事務(wù)務(wù)所。。中銀銀律師師事務(wù)務(wù)所成成立于于1993年1月，，一直直是提提供金金融證證券法法律服服務(wù)的的專業(yè)業(yè)化律律師事事務(wù)所所。2008年年中銀銀律師師事務(wù)務(wù)所與與證泰泰律師師事務(wù)務(wù)所合合并從從而迎迎來了了新的的發(fā)展展契機(jī)機(jī)，合合并后后的中中銀律律師事事務(wù)所所在全全體成成員的的不懈懈努力力下，，僅僅僅一年年多的的時(shí)間間，迅迅速發(fā)發(fā)展壯壯大，，由專專業(yè)化化律師師事務(wù)務(wù)所迅迅速發(fā)發(fā)展成成為以以金融融證券券法律律服務(wù)務(wù)和企企業(yè)法法律風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理為為主業(yè)業(yè)的大大型綜綜合性性律師師事務(wù)務(wù)所。。上市公公司并并購中銀律律師并并購部部是國國內(nèi)律律師行行業(yè)最最早成成立的的上市市公司司并購購法律律服務(wù)務(wù)專業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)隊(duì)之一一，至至今已已辦理理上百百個(gè)上上市公公司并并購法法律服服務(wù)項(xiàng)項(xiàng)目，，擁有有一支支上市市公司司并購購法律律專家家、團(tuán)團(tuán)隊(duì)和和相關(guān)關(guān)中介介機(jī)構(gòu)構(gòu)建立立了鞏鞏固的的業(yè)務(wù)務(wù)合作作關(guān)系系。并并購業(yè)業(yè)務(wù)范范圍：：●上上市公公司協(xié)協(xié)議收收購●上上市公公司要要約收收購●上上市公公司資資產(chǎn)重重組●上上市公公司外外資并并購●買買殼上上市●上上市公公司危危機(jī)處處理●暫暫停上上市公公司恢恢復(fù)上上市上市公公司并并購中銀律律師事事務(wù)所所是1993年3月國內(nèi)內(nèi)首批批獲得得司法法部、、中國國證監(jiān)監(jiān)會(huì)授授予從從事證證券法法律業(yè)業(yè)務(wù)資資格的的律師師事務(wù)務(wù)所之之一。。迄今今，已已為中中國300余家企企業(yè)（（約占占深、、滬交交易所所上市市公司司總量量的1/5）的股股份制制改造造、境境內(nèi)外外首次次發(fā)行行A股、法法人股股、B股、H股以及及上市市公司司配股股、增增發(fā)、、發(fā)行行可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債債券、、并購購與資資產(chǎn)重重組等等提供供優(yōu)質(zhì)質(zhì)法律律服務(wù)務(wù)。經(jīng)經(jīng)過多多年的的業(yè)務(wù)務(wù)實(shí)踐踐，本本所已已經(jīng)培培養(yǎng)出出了具具有豐豐富經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的的證券券律師師隊(duì)伍伍，并并且在在證券券法律律服務(wù)務(wù)領(lǐng)域域牢固固樹立立了享享有很很高聲聲譽(yù)的的“中銀律律師”品牌。。業(yè)務(wù)務(wù)范圍圍：●中中國企企業(yè)境境內(nèi)外外股票票發(fā)行行與上上市●外外商投投資企企業(yè)境境內(nèi)外外股票票發(fā)行行與上上市●境境內(nèi)上上市公公司所所屬企企業(yè)分分拆上上市●股股份公公司可可轉(zhuǎn)債債、企企業(yè)債債券、、金融融債券券的發(fā)發(fā)行與與上市市●私私募●資資產(chǎn)證證券化化●資資產(chǎn)重重置●股股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓證券業(yè)業(yè)務(wù)我們的的優(yōu)勢勢團(tuán)隊(duì)核核心高管大都來來自于于中國國證監(jiān)監(jiān)會(huì)、、深交交所等等監(jiān)管管機(jī)構(gòu)構(gòu)的核核心業(yè)業(yè)務(wù)部部門，，專業(yè)業(yè)能力力強(qiáng)。。團(tuán)隊(duì)骨骨干均具有有多年年的投投行工工作經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，，其中中保薦薦代表表人20多名。。團(tuán)隊(duì)可可義務(wù)務(wù)協(xié)助助企業(yè)業(yè)獲得得改制制上市市前的的風(fēng)險(xiǎn)投投資。國金金證券券的控控股股股東涌涌金集集團(tuán)是是業(yè)內(nèi)內(nèi)知名名風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)構(gòu)。團(tuán)隊(duì)專專著于于中小小企業(yè)業(yè)的改制制上市市，集集中優(yōu)優(yōu)勢資資源扶扶持企企業(yè)到到創(chuàng)業(yè)業(yè)板、、中小小企業(yè)業(yè)板上上市。。團(tuán)隊(duì)與與基金金管理理公司司、期期貨公公司、、國際際信托托公司司一起起共同同為企企業(yè)提提供綜合化化的全全方位位金融融服務(wù)務(wù)，幫助助企業(yè)業(yè)長期期成長長。團(tuán)隊(duì)服服務(wù)的的客戶戶包括括：中中國長長城資資產(chǎn)管管理公公司、、交通通銀行行、中中國信信達(dá)資資產(chǎn)管管理公公司、、本鋼鋼集團(tuán)團(tuán)、華華夏證證券股股份有有限公公司、、北鋼鋼集團(tuán)團(tuán)、華華源三三藥、、中國國中醫(yī)醫(yī)藥出出版社社、西西北軸軸承股股份有有限公公司、、遼寧寧容大大投資資有限限公司司等大大型國國有企企業(yè)以以及各各類型型企業(yè)業(yè)。IPO過程職職責(zé)分分配IPO發(fā)行制制度改改革后后的操操作程程序簡簡介（適用用于上上證所所上市市項(xiàng)目目）第一章章《指導(dǎo)意意見》提出的的近期期改革革措施施第二章章改改革后后的IPO發(fā)行操操作程程序簡簡介（（適用用于上上證所所上市市項(xiàng)目目）第三章章新新股投投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特特別提提示公公告IPO項(xiàng)目流流程及及申報(bào)報(bào)材料料的制制作創(chuàng)業(yè)板板改制制上市市流程程（依據(jù)據(jù)創(chuàng)業(yè)業(yè)板征征求意意見稿稿）合作事事項(xiàng)IPO服務(wù)根據(jù)企企業(yè)的的特點(diǎn)點(diǎn)設(shè)計(jì)計(jì)最適適合企企業(yè)發(fā)發(fā)展的的IPO方案結(jié)合行行業(yè)及及企業(yè)業(yè)研究究成果果，為為企業(yè)業(yè)進(jìn)行行資本本運(yùn)作作的整整體策策劃核準(zhǔn)制后首家在A股上市的中外合資企業(yè)大連圣亞600593核準(zhǔn)制后首批上市的房地產(chǎn)企業(yè)天房發(fā)展600322中國最大的熱能中央空調(diào)制造企業(yè)雙良股份600481中國唯一專業(yè)從事大型綜合超市經(jīng)營業(yè)務(wù)的上市公司華聯(lián)綜超600361安徽省首批中小企業(yè)板上市企業(yè)之一飛亞股份002042中小企業(yè)板塊最優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)之一青島軟控002073首批中小企業(yè)板上市企業(yè)之一華邦制藥002004云南省唯一一家具有鹽生產(chǎn)、批發(fā)許可證的企業(yè)云南鹽化002053中國石化行業(yè)百強(qiáng)之一浙江龍盛600352全國最大的棉紡織企業(yè)之一常山股份000158再融資資服務(wù)務(wù)我們再再融資資的優(yōu)優(yōu)勢個(gè)性化化的、、創(chuàng)新新性的的融資資方案案優(yōu)良的的銷售售能力力通暢的的管理理層溝溝通能能力冀東水水泥配配股：：2004年2月，協(xié)協(xié)助冀冀東水水泥順順利完完成配配股工工作，，總計(jì)計(jì)募集集資金金35,688萬元。。陽之光光（600673）非公公開發(fā)發(fā)行股股票再再融資資：2007年，協(xié)協(xié)助陽陽之光光進(jìn)行行非公公開發(fā)發(fā)行股股票工工作，，并同同時(shí)實(shí)實(shí)現(xiàn)控控股股股權(quán)的的順利利轉(zhuǎn)移移及集集團(tuán)關(guān)關(guān)聯(lián)資資產(chǎn)整整體上上市。。金融街街公開