軌道交通控制系統(tǒng)行業(yè)未來(lái)發(fā)展格局一、國(guó)內(nèi)軌道交通建設(shè)加碼近年來(lái)隨著城市化進(jìn)程逐步推進(jìn)，特別是大城市擴(kuò)張速度越來(lái)越快，軌道交通成為了城市公共交通的重點(diǎn)。城市軌道交通主要包括鐵路、地鐵、輕軌、有軌電車等多種形式，具有覆蓋面廣、運(yùn)輸量大、運(yùn)費(fèi)較低、速度較快、能耗較低、安全性高等優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大給城市軌道交通行業(yè)注入動(dòng)力，部分大型城市相繼建成了一批地鐵、城際鐵路、有軌電車等項(xiàng)目，使城市交通狀況有了明顯改善，對(duì)充分發(fā)揮城市功能、改善環(huán)境、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展起到了重要作用，我國(guó)城市軌道交通行業(yè)也迎來(lái)了高速發(fā)展時(shí)期。以地鐵為例，目前我國(guó)已經(jīng)有43座城市實(shí)現(xiàn)了地鐵正式開通運(yùn)營(yíng)，未來(lái)三至四年內(nèi)擁有地鐵的城市數(shù)量還將不斷增加，特別是大城市里程增長(zhǎng)速度將維持在高位水平。而在鐵路方面，根據(jù)《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃（2016年）》，規(guī)劃總體目標(biāo)為到2020年鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到15萬(wàn)公里，其中高速鐵路3萬(wàn)公里，覆蓋80%以上的大城市；到2025年進(jìn)一步擴(kuò)大鐵路網(wǎng)絡(luò)覆蓋，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到17.5萬(wàn)公里，其中高速鐵路3.8萬(wàn)公里，更好發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的保障作用。2016年以來(lái)高鐵新增投產(chǎn)里程逐年增加，2019年全國(guó)鐵路牢固資產(chǎn)投資完成8029億元，投產(chǎn)鐵路新線8489公里，其中高鐵5474公里。隨著“十四五”規(guī)劃的展開，未來(lái)我國(guó)高速鐵路建設(shè)將保持在高位水平。二、軌道交通控制系統(tǒng)行業(yè)概況軌道交通控制系統(tǒng)是中國(guó)高速鐵路最關(guān)鍵的核心技術(shù)之一，是軌道交通運(yùn)行的神經(jīng)中樞，而軌道交通控制系統(tǒng)主要由信號(hào)及通信信息系統(tǒng)兩部分組成。信號(hào)系統(tǒng)主要包括計(jì)算機(jī)聯(lián)鎖、列控中心、車載ATP、軌道電路、RBC、CTC及CIPS等系統(tǒng)設(shè)備；而通信信息系統(tǒng)主要包括傳輸系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通信系統(tǒng)、無(wú)線通信系統(tǒng)、軌道交通綜合視頻監(jiān)控系統(tǒng)、旅服系統(tǒng)等。軌交控制系統(tǒng)行業(yè)屬于信息化和電氣化工程，在鐵路和城軌各環(huán)節(jié)開支占比一般在10%以上。而軌道交通信號(hào)控制系統(tǒng)作為軌道工程的后期項(xiàng)目，因此與鐵路直接投資而言往往有一定的滯后性，例如2014-2019年軌交控制系統(tǒng)與高鐵運(yùn)營(yíng)里程的變化趨勢(shì)對(duì)比就可以發(fā)現(xiàn)，前者相對(duì)于后者而言趨勢(shì)變化時(shí)間推遲了一年。2008-2019年鐵路軌道交通對(duì)控制系統(tǒng)的市場(chǎng)需求目前在軌道交通信息控制系統(tǒng)領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)格局比較穩(wěn)定，其中國(guó)內(nèi)企業(yè)主要包括交控科技、眾合科技以及上海電氣泰雷茲等，而海外企業(yè)則有阿爾斯通、西門子、日立和龐巴迪，其中交控科技是目前國(guó)內(nèi)軌交控制系統(tǒng)中的龍頭企業(yè)，在城市軌道交通領(lǐng)域占比接近三分之一，在高鐵領(lǐng)域占比達(dá)到60%。三、存量替代需求出現(xiàn)高速鐵路以及普速鐵路控制系統(tǒng)在軌道交通運(yùn)行速度上存在一定差異，因此其更新升級(jí)周期也存在不同。高速鐵路控制系統(tǒng)的生命周期一般在10年左右，而普速鐵路控制系統(tǒng)的生命周期一般在15年左右，因此，鐵路更新升級(jí)市場(chǎng)容量主要受到進(jìn)入更新升級(jí)周期的里程影響。受限于我國(guó)城市軌道交通大規(guī)模發(fā)展時(shí)期相對(duì)較晚，并且開通數(shù)量相對(duì)較為有限，當(dāng)前城市軌道交通更新升級(jí)市場(chǎng)規(guī)模暫時(shí)較為有限。但是進(jìn)入2020年以后我國(guó)部分先期建設(shè)的高鐵項(xiàng)目將進(jìn)入控制系統(tǒng)更換階段，進(jìn)入2025年開始部分城市的地鐵控制系統(tǒng)也面臨一定的更換需求，以高鐵每公里升級(jí)造價(jià)在250萬(wàn)元，普速鐵路每公里100萬(wàn)元的單價(jià)計(jì)算，未來(lái)替換需求有望占新增需求量的50%。四、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定行業(yè)發(fā)展從地域來(lái)看，2019年內(nèi)地城市新增的城市軌道交通運(yùn)營(yíng)線路當(dāng)中，華東地區(qū)占38.1%，未來(lái)江蘇、浙江兩省還將有陸續(xù)幾座城市新開通地鐵線路。在新增線路總長(zhǎng)當(dāng)中，二線城市已經(jīng)成為修建地鐵的主力，新增城市地鐵線路主要集中在華東地區(qū)，但是中西部地區(qū)未來(lái)兩年內(nèi)將會(huì)進(jìn)入地鐵發(fā)展快車道。盡管國(guó)家大幅提高地鐵修建的審批標(biāo)準(zhǔn)，但是一些城市已經(jīng)開始通過(guò)修建輕軌來(lái)實(shí)現(xiàn)城市軌道交通路網(wǎng)的建設(shè)。因此未來(lái)軌交控制系統(tǒng)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展主要取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國(guó)城市軌道交通的普及程度，特別是中西部