個人理財規(guī)劃個人理財規(guī)劃導讀：范文個人理財規(guī)劃引言：關于財富的坦率對話錢常常是人們著迷的中心，但很少有人做過誠實的、私下的討論。像動物為過冬儲存食物一樣，我們對錢的修辭學上的探討持續(xù)不斷，數量驚人。在我們無情地追逐更多的金錢的沖刺中，我們依靠我們的頭腦掙錢。富人為什么富有，而窮人為什么貧困？顯然有一條類似于天體運行的規(guī)律暗藏其中。倘若把世界上所有的錢一一無論富人的還是窮人的，平均分給每一個人，在數年之后，相信結果仍然是分配之前的那樣。大部分人并不是生而富有，而是具有“把握財富”的能力。下面這個故事部分摘自一個blog：我一個好朋友，家里姐妹三個，她是老小。輪到她結婚的時候，已經是90年代末期，新世紀之初。她媽在她婚前，拿出一張存折，說是給她備下的嫁妝，打開一看，嚇一跳。8萬元人民幣。8萬元人民幣即使放在現(xiàn)在也不是一個小數目一一特別是對一個個人理財規(guī)劃北方小城市的普通工薪階層。家里姐妹三個，作為最后一個的她，自然覺得父母對自己太過寵愛，就一口回絕，說是對前面姐姐不公平，也希望父母留著自己養(yǎng)老。不想她媽平平靜靜地對伊講，老大老二都有了，一人8萬，老倆口自己留了6萬防身。這么一算，一共就是30萬了。我這個朋友，真是備受刺激。彼時上海內環(huán)以內的房價還大多在每平米三四千元左右，30萬左右可以買到一套外環(huán)以內比較不錯的房子。忙不得要追問她媽這錢的來路如何。被她媽一頓好罵，掰開手指算給她聽，家里的收入確實只是工薪，也沒中獎也無外快，好在父母單位收入穩(wěn)定，家庭和睦。雖然也是上有老下有小，但是她媽善于持家，每年省吃儉用，靠的就是存錢，硬是存出這30萬嫁妝錢。怎么存的呢？那時的銀行存款利率比較高，曾經到過12%。朋友的母親那時就不停把每個月多出來的錢去辦理零存整取，然后到期后轉定期。復利滾利，存折加上賬本，一五一十算出來果然是一筆清清白白的錢。那時我們一幫好朋友，年齡相仿，經歷相似，父母家境都比較接近。她得了這么一筆意外之財，跑到我們面前來感嘆萬分。這筆嫁妝錢，正好給她做了房子的首付，她也并不因此而輕視錢財，反而自此開始變成一個勤儉節(jié)約女，我們一幫小姐妹也是頗為受教。尤其是我，我家父母和他父母職業(yè)相當接近，家庭環(huán)境幾乎一致，但是父母多年經營下來，不過是收支平衡而已。事實上，在美國，大多數的百萬富翁存在的范圍，很出乎人意料的，不是我們思維定式中那些各個領域內精英分子，而是普通中產階個人理財規(guī)劃級中能保證賬單正常運轉、家庭支出合理的普通收入者。過去師長不斷提醒我們，人生要有明確的生涯規(guī)劃，包括你要獲得什么文憑、學習哪些技能、從事什么工作、獲得什么社會地位，生活才會有目標以及奮斗的動力。但是，關于“金錢”這檔事，除了老生常談的“要節(jié)儉，不要亂花錢”，或者很抽象的畫個大餅：“我要當大老板，賺很多錢”之外，有誰會指點你該怎么運用呢？“你不理財，財不理你”早就成為坊間耳熟能詳的口號標語，不論財經媒體、理財專家還是廣告宣傳，望眼所及，充耳聽聞，我們身處在無時無刻不被提醒“理財”重要性的社會，但是由于過去經驗的局限，相信許多人仍然懵懵懂懂，不清楚怎樣開始理財的第一步，甚至陷在方向錯誤的泥沼中無法自拔。當然，你可以大聲的抗議：“不懂理財又怎樣，以前爸媽都這樣過來了，難道我不可以如法炮制老一輩的經驗嗎！”或者你會說：“錢夠用就好，反正老了之后，我回到鄉(xiāng)下種田，照樣活的很快樂啊！”沒錯！每個人都有選擇生活方式的自由，但是我們不得不提醒大家，與其被動做出痛苦的決定，還不如及早準備以免措手不及。而如何科學的理財將是我們在離開學校之后仍然要修的學分?！叭绻麅H僅出于財務上的原因，有錢總比貧困好。”個人理財規(guī)劃 伍迪?艾倫1、一輩子的財務缺口在哪里我們做個假設，如果一個人從出生到死亡都有收入，而且在任何時候賺的錢都等于用的錢，那就不需要理財了！然而事實上，人的一生只有約一半的時間在賺取收入。大部分人都會沿著下面這條軌跡走出自己的財務曲線。參照現(xiàn)在國人的平均壽命來說，以70歲的人生而言，前25年是受父母養(yǎng)育，中間25年必須養(yǎng)活自己和家人，而最后20年若不依賴子女，則必須在已無收入的情況下養(yǎng)活自己。理財的其中一個最大的目的就是平衡現(xiàn)在和未來的收支。這個例子的關鍵詞是：時間、收益率：開始一個合適的退休計劃與時間密切相關，因為時間的力量超乎我們想象。一部電影《20，30，40》講述過這三個年齡段女性各自的生活，我們暫以此為例，拋開基本社會養(yǎng)老保險，企業(yè)年金等等不論，單從時間這個概念上考量這三個年齡段各自的退休安排。目標仍舊是100萬，如果離退休還有40年，也就是22歲開始著手退休計劃，每個人理財規(guī)劃個月需要積累不到85元，但如果是30歲才開始計劃，則需要每個月留出284元；但當40歲時再考慮，已經上漲到每月1000元如何彌補這個缺口？確切的說是：需要預留出多少錢作為養(yǎng)老金的積累呢？首先我們看一個很有代表性的例子：兄弟二人，都計劃62歲退休，并計算出他們在那時侯需要的養(yǎng)老金大約是100萬。哥哥決定從22歲開始，每年投資20XX元，不考慮這項投資是單一的產品還是一個一攬子投資組合，總之這個渠道回報非?？捎^，為12%。哥哥連續(xù)投資6年，總共為120XX元，之后他再沒有增加過任何投資，而此時，弟弟才開始他的投資，也是每年20XX元。40年后，當哥哥到了62歲時，剛好有大約100萬的退休金足夠他安享晚年。弟弟為了積累等額的退休金，不得不一直投資到62歲，總額是7萬。比哥哥足足多出5、8萬的投資和29年的時間。不要臨渴掘井NOTICE1、盡量避免風險，保住本金；2、盡量避免風險，保住本金；3、堅決牢記第一、第二條。一一沃倫?巴菲特個人理財規(guī)劃盡量避免風險，保住本金；2、盡量避免風險，保住本金；3、堅決牢記第一、第二條。一一沃倫?巴菲特2、了解自己真實的目標經濟學里面有個重要原理：“欲望無窮，但是資源有限”。我們手頭可以運用的資源，總是沒辦法滿足人性的貪婪，所以設定目標，透過資產配置、階段理財等等策略，區(qū)分輕重緩急，將有助于讓有限的資源發(fā)揮最大的效果，滿足我們的需求。人的一輩子離不開理財，理財除了意指運用金錢的技巧之外，還包括檢視資產狀況，將手頭上可分配的資源，按照輕重緩急的比例，分配到不同目標中，完成人生理想。把模糊的目標變成數字有很多人會問“怎樣設定理財目標”，那么反問過去，得到的答案不外乎“我要變富翁”、“嫁個有錢人”，這些都是非常模糊的目標。理財目標的設定需要有兩個特征:個人理財規(guī)劃1、目標結果可以用貨幣進行精確計算2、有實現(xiàn)的最后期限比如：10年內擁有100萬財產5年內購置一幢價值20萬的房子到55歲退休時除擁有一幢完全產權的房子外，還要有70萬的現(xiàn)金能夠負擔目前一個9歲、一個10歲的孩子在上大學后每年20XX0元的學費節(jié)省每月收入的10%,并投入中度風險的開放式基金從本月開始，削減全家每月100元的娛樂開支?明年購置一輛價值180000元的家庭轎車個人理財規(guī)劃在人生不同階段，想要達成的境界不同，絕對會影響到理財目標的設定。舍與得之間怎樣拿捏？怎樣的目標才能過平衡美滿的生活？怎樣的目標才不會好高鷲遠？怎樣才不會讓自己成為追逐金錢的奴隸？理財目標的達成個人財務目標設定之后，如何才能在最短時間內達成這個目標呢?在不考慮其他復雜的因素下，一般理財目標的達成與下列幾個變數有關個人所投入的金額：所投入的金額，可分為一次投入或多次投入。投資工具的回報率：投資工具可分為定存、基金、股票、期貨、債券及黃金等。投資回報率愈高，相對風險也愈高。投入的時間金錢是有時間價值的，投入的時間愈長，所獲得的報酬也愈大。因此，最基本的設定方式為：先確定個人所能投入的金額，再選擇投資工具。此外，投資工具的回報率要超過通貨膨脹。最后，隨著時間的累積，就可達到所設定的財務目標。個人理財規(guī)劃3虧損不是每個人都受得了KISS投資策略《克勞談投資策略》一書中提到一種簡單易明的投資策略一一KISS法則，就是“KeepitSimpleandStupid”的縮寫。這實際上與其說是方法不如說是一種思路；當中提到有關年齡和可接受風險的關系時，克勞只是用了一條非常簡單的公式來決定資金放在高風險工具的百分比：投資百分比二人的平均壽命&8722；投資者的現(xiàn)在年齡人的壽命大概是80歲，如果你現(xiàn)在是30歲，則你最多可拿：80-30=50%的資金去買股票，而剩下來的資金，你應把它們放在存款和債券中。火爆的市場匱乏的理性在招商銀行“理財教育公益行”活動的啟動儀式上，有一幕小短劇耐人尋味，一位退休老人把自己所有的錢一一包括養(yǎng)老金全部投入個人理財規(guī)劃股市，當大屏幕變綠，股市下跌，老人心臟病發(fā)。有關調查顯示，投資者在熊市中手里握著滿把被深度套牢的股票或基金，大都表現(xiàn)得十分冷靜。而在火爆的牛市當中，往往更加容易情緒激動和興奮，“羊群效應”更加明顯。一般而言，市場火了，大家的情緒都偏激動，投資中的確存在不分青紅皂白盲目跟風的現(xiàn)象，對風險的認識被拋在腦后，仿佛投資市場就是印鈔機，只要投資了就有源源不斷的收益滾滾而來。事實上并非如此。牛市中投資者容易犯主觀臆斷錯誤，市場火爆給他們的投資注入一股橫沖直撞的勇氣。回顧美國100年的牛市，市場仍有投資者7虧2平1贏的說法，對大部分人來說，股市本來就是一個少數人掙錢的地方。上漲和下跌之間事實上，你的資產上漲了100%，同時也意味著，只下跌50%就可以使你取得的成績馬上灰飛煙滅。家庭畢竟不是企業(yè)，資產的安全性永遠是放在第一位，盈利性放在第二位。而任何投資都是機會與風險共存的，我們不能只看收益不看風險，所以百姓理財應把規(guī)避風險放在首位。以基金為主的機構投資者主流投資理念也轉向了“均衡配置”，基金資金配置思路的轉變一定程度上意味今后的投資市場可能結束了暴漲暴跌的時代。個人投個人理財規(guī)劃資者要想自己做投資賺錢，也必須跟著市場主流腳步，規(guī)避冒進的投資風格，做資產的“均衡配置”。認識你的風險承受能力只要是理財產品，都存在風險問題。理財的最大風險是不認識風險，因此在選擇具體的投資產品時，在對自身風險屬性及投資產品的風險范圍有一定了解的基礎上，再考慮自己的需求和目標。識別和評估風險風險評估是指在充分肯定風險的存在并識別風險與原因的基礎上，運用概率分析等方法，對風險進行跟蹤分析。它表明居民可以承擔并愿意承擔多大的風險，以保證風險損失一旦出現(xiàn)能有效應付。不妨以最普遍的基金投資為例，基金投資人可能會面臨什么樣的風險呢？投資人通常要面臨兩種風險。首先，是因為短期波動而發(fā)生損失的風險。在股市不好的時候，股票基金可能一整年的收益率都是負的，而幾個月或者幾周內的波動就更大了。另一方面，債市也不能完全保證不賠錢。但是，不要讓對短期波動的擔憂終日困擾你的身心，否則，你可能因此而忽略另一種更大的個人理財規(guī)劃風險：無法實現(xiàn)理財目標的風險。因此，需要權衡實現(xiàn)理財目標的重要程度和你可以承受的短期波動之間的關系影響風險的要素有：?市場風險：比如你的基金投資在股票以及科技股上的比重，相應地，這類資產或者這類行業(yè)股票也存在賠錢的風險。為了控制市場風險，你的投資最終需要分散在不同的資產類型和行業(yè)上，所謂不把雞蛋放在同一個籃子里。?公司風險：對于個股來說，短期波動來源于上市公司的經營風險和股價風險。經營風險主要是影響公司經營和業(yè)績等基本面的因素。股價風險則更多是與公司股票表現(xiàn)有關，例如與公司的凈利潤、現(xiàn)金流、銷售收入相比，股價是偏高還是偏低。?經濟風險：通貨膨脹、利率變化、經濟增長率等宏觀經濟因素的變化甚至僅僅是市場對其預期和傳言，都會導致短期波動。根據自己的風險屬性，合理進行資產配置風險承受度高的人，適合操作股票甚至期貨；風險承受度較低的人，債券、定存較為合適，每個組合中都要建立攻擊與防御的部分，攻擊的效果是增加資產，防御的目的是確保資金的安全。個人理財規(guī)劃總之，只有保證投資操作基本都是在充分考慮自身抗風險系數的基礎上做出的理性行為，你的資產配置才是安全有效的。理財是一生的理念，而牛市并不會伴隨你的一生。TEST：你的風險承受度有多大？1、假如你是一名執(zhí)行總裁，公司給你兩種獲取獎金的方式：相當于六個月工資的現(xiàn)金或股票期權，你將會做出什么樣的選擇？A肯定選擇現(xiàn)金B(yǎng)可能選擇現(xiàn)金C不確定D可能選擇股票期權E肯定選擇股票期權2、當你完成一項投資決策后，你通常有多少把握覺得自己的選擇是正確的？A20%B40%C60%D80%3、當你在投資環(huán)境下想到“風險”一詞時，下面哪個詞最先浮個人理財規(guī)劃現(xiàn)在你腦海中？A危險B不確定C機會D興奮4、你是否經常為尋求價格漲跌的刺激而進行大額的風險投資？A從不B極少C一般D比較頻繁E很頻繁5、你正在考慮一項投資，該投資的金額為你目前投資總額的25%。該投資的期望收益兩倍于當地銀行的存款收益。不過，與銀行存款不同，這項投資有損失本金的可能。那么損失的可能性低于多少的時候，你才愿意進行這項投資？A0%B20%C40%D60%6、面臨兩項選擇：工作穩(wěn)定性較高，但加薪較少；加薪較多，但工作穩(wěn)定性低。你會選擇哪一項？A肯定選aB很可能選aC不確定D很可能選bE肯定選b7、你如何看待財務方面的損失?個人理財規(guī)劃A一直認為是個人的失敗B認為主要是個人的失敗C有時認為是個人失敗，有時認為是一時挫折D主要認為是一時挫折E總認為是一時挫折8、如果你失業(yè)了，你會選擇以下哪種情況？A接受第一份工作，即使不符合意愿B可能接受第一份工作，即使不符合意愿C不確定D可能一直等到有想要的工作才接受E總認為是一時挫折個人理財規(guī)劃9、假如你正在申請一項抵押貸款，貸款利率在過去幾個月一直在下降，今后仍可能下降，也可能上升，不知道何種可能性比較大。此時，你可以選擇鎖定現(xiàn)行利率或浮動利率。如果你鎖定利率，則將適用固定的現(xiàn)行利率，利率下降對你不利，利率上升對你有利。你會如何選擇？A肯定鎖定利率B可能鎖定利率C可能浮動利率D肯定浮動利率10、你是否曾經為了一項投資而借錢？A是B否11、一位長久未聯(lián)系的親戚去世后把她的房子留給你。房子年久失修，但是位于一片正在修建的地區(qū)。也就是說，這棟房子可能以15萬元出售，但如果你花費3萬元進行修建，則可能以30萬元出售。不過有人謠傳該房子附近要架設一條高速公路，從而可能大幅度貶值。你會怎么做？A出售B出租。投入3萬元進行修建個人理財規(guī)劃12、假設你作為一位親人的壽險保單受益人，獲得了10萬元保險金。你正在考慮各種投資方案，包括一些高風險投資產品。如果出現(xiàn)損失，損失在多少元以內你不會感到違背親人給你留下這筆錢的初衷？A1000&12316；9000B30000&12316；39000C70000&12316；79000解析0-10：保守型一一風險厭惡極不愿意面對投資虧本；即使投資回報率相對較低，您還是希望將投資于相對保本的地方。除了儲蓄、國債，大多數的金融投資機會恐怕都難以激起您的興趣。11-20：保本收入型一一中低風險偏好的投資者依然將本金的安全視為首要因素的您，可以不必去關注期貨、股票等相對風險較高的金融理財工具，基金、債券、保險等產品可能才是您的最佳選擇。21-30：平衡投資型一一中等風險偏好的投資者個人理財規(guī)劃由于對本金與收益同樣重視，您愿意在一定預期收益率水平之上承擔風險；可以在資金相對充裕、市場運行相對平穩(wěn)的時候對股票、期貨、外匯等市場予以關注；平衡型的基金產品將非常適合您的胃口。31-35：穩(wěn)健成長型一一中高風險偏好的投資者作為中高風險偏好者，您很清楚風險與回報之間的正比關系。您可能希望在能夠承擔的最大損失以下實現(xiàn)最高收益，對于金融理財工具，尤其是非儲蓄類產品更感興趣；在投資組合中，股票基金與股票的投資比例會高于債券。36-43：積極成長型一一高風險偏好的投資者從某種程度上說，您的理財行為具有一定的投機性；您所要求的收益率是儲蓄類與債券類產品很難實現(xiàn)的。在這種情況下，股票型基金是比較重要的選擇。4投資盲點你占了幾份談及投資，幾乎每個人都遭遇過一些盲點，“追高殺跌”是投資人最常犯下的錯誤之一，主要歸因于市場參與者的非理性行為，大多個人理財規(guī)劃數人由于對投資市場的判斷能力不足，不是過度樂觀、固執(zhí)就是太依賴過去的經驗來投資，以致產生經驗法則的謬誤，進而形成諸多投資上的盲點。現(xiàn)在就算媒體以及專家不斷宣傳投資理財的注意事項，但是真正落實的人卻少之又少，以至于出現(xiàn)“保守投資人不保守”、“停損停利未嚴格執(zhí)行”等等的投資盲點，但是若能透過自我認知以及嚴守紀律，認識自己的盲點，勢必能夠在投資難度增加的環(huán)境中實踐理財目標。盲點一：相信二手傳播，眼中只有名牌你的理財訊息從何而來？大眾媒體，周圍朋友是投資人的首選，電視新聞、理財節(jié)目、網絡新聞，來自金融機構專業(yè)人員與專業(yè)投資機構的比例反而不到一成。這種高度依賴口耳相傳的投資模式，怎么能夠得到有價值的資訊？投資人知道訊息不可以完全信賴媒體，大家都知道不要追高殺跌，但是很難克服貪婪的人性！投機教父科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中表示，只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機，其他人還是腳踏實地吧！我們提醒個性沖動的人：萬一你看錯了趨勢，掉進流沙那怎么辦？更糟糕的一點是投資人普遍有“名牌情結”，雖然資產配置喊得震天響，還是有人覺得太過深奧，根本聽不懂，也沒有多余的心思去進行配置。媒體上很多資訊是片面不完個人理財規(guī)劃整的，投資人眼中只看到自己相信與想要得到的，對于風險等等其他資訊，卻有意無意的忽略掉。盲點二：四處胡亂投資，根本不清楚損益還有一類型投資人堅信：“撿到籃子里的都是好菜！”我們常見一種貪心的投資者，他把投資標的列出來，數十只不同性質的股票琳瑯滿目，他的邏輯只要有一只賺到就夠了，但是實際上哪里有能力、有時間和精神了解每一檔股票中的學問呢？而且要把全部的漲跌都計算進來才能反映真正的損益。A股目前有1000多只，哪怕分析師也不可能更沒必要精通每一只股票，更不要說散戶，因此縮小范圍，學習專注，不論股票或者其他金融商品，哪怕是自己居住地方的小生意、房地產，找出最適合你自己的致富方式，那就可以成功！盲點三：沒有目標，搞不清楚自己的投資屬性投資人的投資屬性，隨著市場的樂觀程度而改變，當行情好時，他就覺得是積極型的；行情不好時，他就覺得是保守型的。華爾街有一句名言：行情總在絕望中誕生，在猶豫中發(fā)展，在樂觀中消失，市場上觀眾的反應將會牽動個體，但往往契機卻容易被忽略。投資人務必時常提醒自己，市場景氣是一直在循環(huán)，就算掌握不到短期波段，但是只要維持計劃性的投資，長期來說還是可以賺到合理報酬，尤其個人理財規(guī)劃理財這件事情，不要跟別人比較，重點是能否贏過自己貪婪的心，以及維持投資的紀律，以積極中帶有穩(wěn)健的態(tài)度操作，便能穩(wěn)操勝算。5把握每一個人生階段要想成功投資，你就需要更細致地去考慮你的未來。只有弄清你在一生中未來的各個時期里可能需要什么，你才能夠制定出一個有效的投資計劃來幫助自己達成目標。盡管很多人都在努力積蓄以備未來所需，他們卻經常計劃的不切實際，或是沒有選對投資方式。舉例說，一項針對香港中等收入人士的研究發(fā)現(xiàn)：有69%的人并未意識到自己退休后需要多少錢；63%的人甚至連實現(xiàn)中期目標最基本的財務規(guī)劃都沒有。我們可以把人生看作一個過程：一個人力資本轉化為金融資本的過程。一個嬰兒有大把的時光，所以他擁有一大筆人力資本，但通常沒有財富。年歲很高的人，他們不再具有工作掙錢的能力，這時他們便需要大筆的財富1、年輕時期20多歲的年輕人對生活充滿興致，掙的錢卻多半不會有以后那個人理財規(guī)劃么多。存錢顯得沒有花錢重要；你可能還住父母家，但盼望著自己有輛車、出去旅行、買時髦的衣服。如果你還是單身，可能就不需要壽險。不過，事故和疾病在任何年齡段都可能會降臨，所以聰明的做法還是上一些健康和殘障保險。如果你身體健康，需要繳納的保費多半很低。由于你還會生活好多年，任何合理的投資都應該有巨大的增長空間，這主要是由于復利的因素。有的投資顧問指出，從非常長的時期來看，多樣化股票投資組合的收益比任何資產類別都好，所以年輕人如果實施一個儲蓄計劃用于購買基金，他們會收到可觀的長期收益。Case：25歲的海下了一個決心：在他以后的工作生涯中，每個月要投相當于200元的錢到共同基金中。假設不考慮通脹因素，他得到的年回報率是8%。通過早早開始投資，海使自己的退休養(yǎng)老金大大豐裕了。如果他等到35歲才開始的話，每個月就得多節(jié)省2、5倍的錢，才能在65歲時得到同樣的金2、建立家庭如果你已經結婚或是剛剛建立家庭，你的花銷多半會大幅增加:個人理財規(guī)劃你可能需要付房子的貸款；如果已經有了孩子，或許你該開始籌備他們今后的教育費用。在這個人生階段，很多人不僅需要撫育孩子，還要照顧老人，如果有家人依賴你的收入而生活，你就必須購買人壽保險以防不測。你需要準備出更多的應急現(xiàn)金，具體金額可視你的環(huán)境和個人喜好而定。有人會把這個金額和自己的工資水平掛鉤，留出相當于自己半年或一年收入的現(xiàn)金。其他人通常會把留存的現(xiàn)金定在自己資產的某個百分比上。既然你留出這筆錢是為了應急，它就應該是容易去除的。定期存款或是貨幣市場基金可能是最好的選擇。如果有孩子，就該為他們今后的教育做準備了，你可以有一個收益高于定期存款的長期儲蓄計劃?？晒┻x擇的有定期人壽保險，或與基金連接的儲蓄計劃3、成熟期對很多人來說，中年將達到事業(yè)和收入的頂峰。此外，你已經積累了一定的經驗和金錢，可以以更靈活多樣的方式進行投資。由于退休年齡的臨近，現(xiàn)在是盡可能多地把收入轉化為投資資本個人理財規(guī)劃的時候了。很多人發(fā)現(xiàn)他們現(xiàn)在有了足夠的知識和金錢來進行更積極的投資了，以便使資本的增長更快一些。這些手段也許包括通過存款賬戶進行的外匯買賣、在債券和貨幣市場工具上的積極投資，或是直接的股票投資。你的孩子們可能在上大學，或是已經開始工作。一般來說你還需要給他們錢用，但如果你在過去已經為此進行了儲蓄，那就不用再從每月的收入里單獨拿出錢來了。雖然你的花銷可能仍然很高，但你的收入也在增長，省下的錢也多半比以前多。你的投資組合或許比以前更大。若是具備相當的知識和經驗，你可能希望把更多的資產放在股票或是波動較大的投資品種上。如果你很懼怕風險，便不妨只是瞄準保證退休后收入這一目標，而把投資組合的比重向債券傾斜。4、退休安度晚年是必然的目標之一，另一方面，你會希望有足夠的錢，不受拘束地滿足一些想法，比如在安靜的鄉(xiāng)間購置一處帶花圃的小院，或者開始籌劃已久的旅行計劃，甚至可以考慮移居適合退休的城市。這些想法的實現(xiàn)，都會使你一生積累的財富閃出金子般的光輝。相比年輕時，你的投資和花費更傾向于保守，不再追求華而不實的東西，注重實用但也絕不犧牲品質。同時，假如你的資產豐厚，你還要考慮怎樣將財產傳給下一代的遺產規(guī)劃問題。個人理財規(guī)劃6你的資產夠合理嗎？投資理財最困難的是什么？大多數人認為選擇哪一只投資標的是最困難的，因為光是熱門的股票就有上百只，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事。其次則是選定了股票之后，到底現(xiàn)在可不可以進場？進場時機的掌握，則是投資人另一個最擔心與猶豫的難題。但問題來了，選對了股票與投資時機，真的有那么容易嗎？選對了股票與進場時機，真的可以提高整體投資的績效嗎？根據一項針對美國82個退休基金，投資總額超過千億美元以上的10年投資績效調查發(fā)現(xiàn)，決定基金長期投資績效的關鍵不是投資標的與進場時機的選擇，真正左右投資成敗的關鍵，高達91、5%的基金經理人認為是“資產配置”。因此，了解資產配置的重要性與如何做好資產配置，這才要強調的重點。資產配置“資產配置”簡單地說，就是要把錢放在對的地方。至于如何把錢放在對的地方還必須考慮三個層次：第一個是對的資產比例；第二個人理財規(guī)劃個是放在對的市場；第三個是在對的時機投入資金。一般來說，我們將資產分為五大類，分別是股票、債券、房地產、另類投資與現(xiàn)金。舉個例子來說吧，如果您有100萬的資金要做資產配置，我們用兩種不同的方式來做資金配置，在面對投資市場變化的時候，你就能看出資產配置的重要性了。用以上兩個組合讓大家來選擇的話，我想大多數的人會選擇第二個投資組合。但問題來了，股市沒有永遠的多頭上漲格局，漲多必跌是市場規(guī)律，投資人最困繞的是什么時候跌？跌幅有多大？下跌時間要持續(xù)多久？什么時候才可以反彈？如果要精準回答以上問題，那可能要問上帝了。我們最關心的應該是如果股票市場下跌了，我們的資產配置有什么變化？以20XX年來說，國內基金有些下跌都超過20%，讓很多投資人一時之間傻了眼措手不及，就是一個很好的例子。第二種情況說明了如果股票市場下跌30%，另類投資型基金下跌20%，那么第一個組合的投資報酬率總共下跌了7%，還在您可以忍受的虧損范圍之下；但第二個組合的投資報酬率則下跌了高達20、8%，此時您可能已經在考慮到底應該盡早賣出還是坐著等了。經常有理財專家建議投資人進行投資的時候根據投資屬性或年齡差別來進行資產配置，但是決定資產配置比例的最重要一個因素是個人理財規(guī)劃什么呢？就是風險。這里談的風險，包含了理財工具本身的波動風險與個人投資屬性不同的結合。個人投資屬性的評估條件包括年紀、凈資產、生涯規(guī)劃、甚至性別等，如年紀小、負擔輕、風險承受能力較強。就比較適合積極型的規(guī)劃，中高風險的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂，下有妻兒的上班族，則適合穩(wěn)健型規(guī)劃。在金字塔的頂端，報酬率越高，當然你必須承受的風險也越高。我們在做投資的時候，絕對不可以只考慮投資的報酬高低，一定要回過頭來評估一下，選擇這些投資工具發(fā)生下跌風險的時候，我們自己能不能承受得起。Tips：資產配置的三大步驟1依照投資人的風險屬性與規(guī)劃需求，設定資產類別。2決定每一個資產類別的投資比率。每個投資組合中都要建立攻擊與防御的部位，攻擊部位的效果是增加資產，防御部位的目的在于確保資金的安全。3定期檢視績效并調整內容。個人理財規(guī)劃7良好的消費習慣看看你屬于哪種消費模式？一、收入大于支出當收入大于支出的時候，有結余的資金可以用來投資，只要投資得當，隨著投資的不斷增加，當投資收入超過消費支出的時候，你已經獲得了財務自由。二、收支相抵假定家庭從初期就有一定投資，則投資收入曲線上升完全依賴于投資效益，只要投資是盈利的，投資曲線就會不斷上揚，但要達到財務自由還需要很長時間。如果沒有初始投資的情況，那么這種消費模式永遠不可能達到財務自由。三、支出大于收入目前流行的“月光族”就是這種消費模式，由于消費支出一直大于工薪類收入，不得不用家庭原有的財富積累填補缺口，如果這種狀個人理財規(guī)劃況持續(xù)下去，隨著時間的推移，家庭原有財富必將耗盡，家庭必將陷入財務危機。投資收益不斷下降，直到為零。如果你不幸是第三種，請馬上制定財務規(guī)劃，清楚地了解自己目前的收入和支出狀況能幫助你有效地控制財務，它將幫你弄清：你可以節(jié)省下多少錢；你是否入不敷出；你能支付得起的娛樂活動有哪些；一個大的變動可能給你的財務狀況帶來哪些影響。一旦你開始監(jiān)控自己的收入和支出狀況，就最好每個月堅持下去。要想對整個現(xiàn)金流有一個清楚的概念，需要有一個年度收支預算表，通常收入欄要比支出欄短得多，這也就是為什么許多人不想把它畫出來一一這樣做會讓他們清楚地看到自己無謂地浪費了多少錢。消費的壓力是我們在這個現(xiàn)代化的世界上時時要面對的，比如政府增加了新稅、新的“必需產品”上市、商品價格不斷變動等等。即使你能管住自己的錢包，你的配偶和孩子卻難保都能做到。如個人理財規(guī)劃果不能仔細地監(jiān)控你的預算，你就無從知道自己在面臨突如其來的需求時能否應付自如，這并不是說你必須表現(xiàn)得像個吝嗇鬼，而是說你可以為整個家庭的開支設立一些大的原則，從而保證最基礎的需求總是能得到滿足。案例“你的賬單和李先生一樣多嗎？”李先生住在北京，30多歲。他已成家，有個很小的孩子，他母親和他們住在一起。目前他的月收入是24,000元。李先生一家過著豐裕的生活，每月開支巨大。他典型的每月預算如下表。李先生存起來的只是他收入的很小一部分一一3,700元，包括了他的儲蓄計劃、人壽保險和養(yǎng)老金計劃。前不久，他和夫人都認識到花錢有點失控了。他很清楚，他必須要削減一些不必要的開支，來增加自己的財富積累速度。NOTICE不要妄想在最低價買進，于最高價賣出。8適當欠債也有好處總會有些時候，我們不得不借錢，因此我們需要有借貸的能力。要想成功借貸，關鍵一點就是對你的現(xiàn)金流保持控制并提前規(guī)劃。比如說，你知道一個月后將在經常賬戶上進行一次透支，就不要等到最個人理財規(guī)劃后一刻，而是要提前作出安排。這樣一來，如果你因某種原因而被拒絕透支，那你也還有時間作出其他安排。使用貸款最積極的方式就是把錢投到能產生比貸款利率更高回報的項目上。這些投資可以是：你自己的住房。自己或孩子的高等教育。自己的生意。為這些目的而使用貸款的價值也要視不同情況而定。主要以收益率衡量。現(xiàn)在很多人買房子的時候喜歡多付一點首付，這樣每個月月供會少一些。其實這種觀點并不一定正確，如果你的多付首付的錢能夠拿來做投資，只要投資收益率高于銀行放貸利率，都是合理的。消極使用貸款的幾種方式用貸款來支付消費項目，如度假、服裝和享樂，利率提高了你的購買價格，降低了資產凈值的增長速度。用貸款來從事高風險的投資一一你可能會虧得一干二凈，而此時仍須償還貸款。比如，擁有一輛好車可能是很多人的夢想，然而一個個人理財規(guī)劃重要的問題是：是貸款買車更好，還是攢夠了錢用現(xiàn)款買車更好？車是一種不斷折舊的資產。除非它是一件收藏品，車的價值一般都會隨著時間流逝而降低。它還會帶來很高的養(yǎng)車費用。如果你在整個成年生涯中一直擁有好車，而且通過貸款來購買這些車，那它就會對你的理財計劃產生重大影響，尤其是你貸款去買那些本來買不起的車，影響就更大。要想弄清楚這點，看看下面的例子。如果每隔幾年就買輛新的好車，而且貸款去買，30年下來，大概會花去270萬人民幣，這筆錢已經足夠你在退休后過上舒適的生活了。如果，你已經把收入的25%儲蓄起來，而仍就有能力購買豪華車，那或許它對你的影響還不算大。9通貨膨脹是理財最大的敵人20XX年的100元人民幣的購買力只相當于1978年的26元的購買力。100—26=74元。30年里，您的錢貶值了近74%。豬肉上漲。去年5月中旬以來，全國各地市場上的豬肉價格直線上漲，從豬肉開始，食用油、雞蛋、方便面、牛奶等一系列產品紛紛提價，價格上漲的趨勢不斷蔓延。伴隨著漲價風潮，“CPI”這個過去中國普通百姓并不熟悉的英文縮寫，開始像20XX年的SARS一樣變成了媒體和市民頻繁提及的關鍵詞。個人理財規(guī)劃房價上漲。房價早已背離了人們的收入水平，從歷史經驗來看，地產泡沫將可能導致通貨膨脹，通貨膨脹又可能引發(fā)經濟危機。房地產是一個關聯(lián)度非常高的行業(yè)，地產泡沫肯定會引發(fā)投資熱。房價的高漲讓老百姓覺得手中的錢已經不值錢了。通貨膨脹，日夜吞噬您的財富財富的積累，與時間和回報成正比，會在通脹和稅收中消蝕。增加財富有兩種途徑，一種是工作掙錢，另一種就是理財。實際上，理財給家庭增加財富的重要性遠遠大于單純工作掙錢。左邊這張表表示家庭財富的升值空間，橫軸表示每年通過理財得到的回報率，縱軸表示理財年限，表格中的數表示財富增加的倍數。假設每年理財的回報是5%，則15年后家庭財富可以翻番；若每年回報是10%，則大約7年半后，財富就可以翻番；若回報超過15%，則不到5年財富就能翻番。假設每年回報20%，堅持理財20年，則原始的50萬就能變成將近20XX萬。財富增長的速度是多么迅速，這是單純靠工作掙錢完全得不到的高回報！也許我們正處在一個資產“泡沫”的時代，周邊的各種資產都在“漲價”。資產泡沫的根源在于流動性泛濫，不管是國際上還是國內，錢都太多了。國內錢多的原因有很多，包括經濟發(fā)展，也包括人民幣持續(xù)而又長遠的升值壓力。央行個人理財規(guī)劃要對沖外匯占款壓力，又不愿短時間大幅升值，那么只能不斷發(fā)行貨幣，以致每年M2增長都在20%附近。貨幣供應量增加導致資產回報普遍降低，各種資金都在尋找著出路，資產泡沫才剛剛開始。歷史上的每一次資產泡沫，都是財富重新分配的過程。而在這個財富分配過程中，若一個家庭不抓緊時間理財，說嚴重點，相當于其財富在“合法合理”地轉移到別人的口袋中。比如一個家庭現(xiàn)在不買房，那么等房價上漲后再買房，則多支付的房價相當于在為別人打工，在為別人掙錢。資產泡沫過程中，社會真實財富并未增加，但一個不理財家庭的財富，在總財富中的比重是減少的。因此，今后不理財的家庭，其財富將越來越少，越來越窮，這是無法抵抗的結局。如何抵御通貨膨脹黃金：財富自由的避風港與過去一年以來我國5、6%的CPI漲幅相對應的是，在同一時間段中，國際黃金價格的漲幅超過了14%。而無論通貨膨脹是在股票、房產等資產市場中釋放，還是表現(xiàn)在消費品價格上，黃金都能為投資者提供完善的財富保障。個人理財規(guī)劃適當持有黃金黃金的重要特點之一是與其他多數資產有負相關性，即黃金價格不受股票、債券、存款等其他投資方式收益率的變化而改變。我們都知道，過分持有一種資產不是明智之舉。黃金本身擁有巨大自身價值和升值空間，變現(xiàn)能力強且易于保存，因此，每個家庭黃金儲備數量大概在家庭總資產的10%到30%之間比較合適。股票：膨脹下的最佳選擇在適度通貨膨脹的情況下，股票具有一定的保值功能，適度的通貨膨脹還可以造成有支付能力的有效需求增加，從而刺激生產的發(fā)展和證券投資的活躍。如果你持有股票或股票基金，那么你實際上已經擁有了一些通貨膨脹防護措施。股票價格像是金槍魚的罐頭、汽油的加侖、藍色牛仔褲一樣擁有顯著標志，部分原因是因為你擁有股票的公司銷售產品。只要公司能夠提升產品價格以保持和通貨膨脹步調一致，那么股東就得到保值，免受通貨膨脹之苦。10投資也分短中長在討論生命周期假設之前，讓我們先從個人理財的角度，來看一看人生目標在理財策略中的意義。在人生不同的階段，我們也有著不同的夢想和需要。理性地把它個人理財規(guī)劃們實現(xiàn)，便構成我們所謂的目標。而實現(xiàn)的過程，總是離不開周詳的計劃與金錢的需要；事前的“財務安排”，更是邁向目標的關鍵。簡單來說，人生目標可以分為長、中及短期目標。既然人生目標可以其年限而擁有不同的特性，所以在財務上的準備，也應該分開處理。而因時期不同，固其投資策略也須作出相應調整。長期投資之辯那么，相應的理財目標將由不同期限的投資來實施。投資者在購買產品之前經常會聽到“適合長期投資”這樣的字眼，什么才算是長期投資呢？長期投資意味著一直持有嗎？仍然用我們最為熟悉的基金投資為例。國內基金業(yè)的歷史不夠長。我們從國外證券市場和基金業(yè)的歷史來看。雖然幾十年間長期收益率明顯高于其他投資資產，但在股票市場歷史上不乏出現(xiàn)長期熊市階段的例子，如美國20世紀70年代的股災，日本股市泡沫破滅后長達十余年的熊市等。在這樣的熊市階段，多數的長期投資者只能忍受下跌。但是在很多場合中，長期投資被當成了投資者必須遵循的法寶。為什么長期投資如此受到重視呢？投資個人理財規(guī)劃者在市場波動來臨時往往感到驚慌失措，往往在錯誤的時點作出錯誤的投資決策。例如在牛市高漲的階段進入，在熊市底部撤出投資；最關鍵的，許多投資者在遭受打擊后退出了股票市場，轉而進入債市等低風險市場。這樣投資的最終結果，的確不如長期持有股票類資產不動的熊市階段。如果長期投資的期限跨越了一個或幾個完整的股市周期，那么發(fā)生虧損的概率是很小的。這不但對于基金投資如此，甚至對于股票投資也是如此。但是如果投資的期限并沒有跨越股市周期，而是恰好處在熊市階段，那么這個階段就會讓信奉“長期投資”的投資者備受折磨。我們把這個觀點加以限定，“在牛市階段的長期投資，和跨越市場牛熊多個周期的長期投資，有很大的可能賺錢，而且平均年收益率有很大的可能明顯高于其他投資品種，如債券、外匯、黃金等等?！被蛘哒f，長期投資一定能夠賺錢是指在平均意義上，超過十年以上的投資。如此一改，這個命題就清晰了許多11如何認清投資大勢股市走勢是反映未來經濟情況的，但是很多投資者卻是利用現(xiàn)在的經濟情況，或是每天聽到的財經新聞去預測未來的股市走勢，這種本末倒置的預測方法是注定要失敗的。例如，97年香港回歸時，股市、樓市屢創(chuàng)新高，經濟形勢一片大好，投資者情緒亢奮，蜂擁入市；到八、九月時，港股已開始大幅回落，大多數香港投資者見到眼前的繁華景象，根本不會相信跌市會持續(xù)，甚至對一些看淡后市的“二流分析”嗤之以鼻，但事實又一次證明了股市走勢反映未來經濟狀況的前瞻性。個人理財規(guī)劃任何一個投資者都應該留意市場的變化，從而決定自己的投資方向。以下三種較可靠的測試途徑：一、群眾心理。大多數投資者的心理狀況是和市場走勢息息相關的，往往是由一極端走向另一極端。牛市中，投資者由懷疑、樂觀到肯定，繼而變?yōu)樨澙?；熊市中，投資者由擔心、失望到絕望，繼而轉為恐懼。從媒體的報道、傳統(tǒng)基金公司的基本分析報告和推介的市場或投資產品的資料、身邊的同事和朋友的“一致”看法中，已大致可以了解到大眾對后市期望的心理狀態(tài)，從而推算出市場正在處于牛、熊的哪一階段。二、技術分析。很多種技術分析方法對市場走勢都有前瞻作用，而且因為其中分析不涉及使用者的個人情緒，因而較為可觀。技術分析工具五花八門，投資者需要花點時間選擇和學習較可靠的種類。三、歷史指標。很多股市或經濟的指標，在市場歷史中的大多數時間里，會在一定的范圍內波動，但在某些時段內卻會達到某個極為低或極為高的水平；這些時段往往代表著牛市的高峰或熊市的低谷。一些基本判斷:個人理財規(guī)劃美國的經濟將是個大問號：最近美國房屋市場疲弱，特別是信貸市場價格直線下跌，都可能損害全球經濟增長及公司盈利。新興國家的獨立走勢：亞洲經濟會繼續(xù)與美國脫鉤。東盟、天然資源、巴西、歐洲及中國的前景仍然樂觀。12玩轉基金大多數人都非常忙，沒有時間有效地管理他們的財政事務。他們也沒有受到作為專業(yè)基金經理人所應該有的培訓。通過購買共同基金，人們可以獲得一些世界上最好的基金經理人的經驗和技能，這些經理人的目標是獲得投資的長期增長。關于基金的基本問題有些問題還真是不好意思開口，只能去電梯里道聽途說，上網翻找一大堆的專業(yè)名詞，擠進銀行客戶經理面前一堆買基金的太太里，伸長脖子問出一個讓眾人嗤之以鼻的問題，這個那個等等，還是自己揣摩的好?，F(xiàn)在，你大可以在下面的回答中把自己的陰霾一掃而空。基金會虧嗎?個人理財規(guī)劃所謂入市有風險，投資須謹慎，但凡投資，沒有萬無一失的賺錢買賣，關鍵在于可能的虧損有多少。投資一只基金至少可以保證，它在冒最小的風險拿到最大的收益。基金公司是國家機構嗎？基金公司是國家機構嗎？當然不是，基金公司像任何一家“雞精”公司一樣，都是盈利組織，有國營、有合資。他們的盈收來自于投資人交納的基金管理費。如果你選擇了投資一只基金或者一支值得信賴的投資團隊，全部虧損需要自己負擔，畢竟，信任有價，但真的虧損很慘，基金公司比你遭受的損失還大一一人家丟的可是招牌！所以這個問題的答案是，基金公司比你更不希望虧損。市面上有多少只基金？基金無數，因為分公募基金和私募基金。公募基金中，開放式基金300余只、封閉式基金50余只，比起20世紀90年代初期的基金規(guī)模，現(xiàn)在可算基金的繁榮年代。怎么樣評判基金的好壞呢？基金的“好壞”很難評價，從宏觀方面來說，基金的專業(yè)運作規(guī)個人理財規(guī)劃范，就是好基金；從微觀來說，很重要的一點，各種基金的風險是不同的，投資者一定要選擇合適自己的基金，基金的風險要在自己所能承受范圍之內?！伴T當戶對”這老俗語到啥時候可都不過時?；鹗窃趺础俺础钡?？基金可不是用來“炒”的！因為炒基金意味著你要負擔1、5%+1、5%+0、5%的費用，比股票交易費貴上數十倍。還是有一定的區(qū)別，股票是通過證券公司開戶，通過現(xiàn)場、網絡或電話就可以進行交易，如果以炒股的心態(tài)來買賣基金，投資者通常會面臨“踏空”的尷尬局面，往往在贖回基金后發(fā)現(xiàn)基金凈值仍舊穩(wěn)步持續(xù)攀升而后悔不迭。一般來說，基金是長期投資的金融工具，放長線才能釣大魚。買了基金怎么賺到錢？基金的凈值表面上看來是基金的“價格”，實際上是基金所持股票構成的外在反映。投資研究能力比較強的基金管理人能夠準確把握市場熱點，充分挖掘估值過低的股票，從而獲得較高的凈值增長。比如，富國天惠基金曾經分紅五次，即每份收益單位派息總和為0、04+0、03+0、05+0、05+0、2=0、37元，在20XX年12月22日，單位凈值是1、844元，累計凈值1、8239+0、37=2、139元。也就是說，如果是在認購期以1元/份買的富國天惠基金，選擇分紅再投資并一直持個人理財規(guī)劃有，在12月22日如果贖回基金，就可以得到2、1939元，如果扣掉認購費率1%和贖回費率0、5%的費用，投資者一共賺取的收益達到了116%,這是非?？捎^的收益。到哪里能買到基金？目前的代銷渠道有：銀行、證券公司等。如何挑選優(yōu)質的基金在確定了自己的投資組合之后，擺在眼前的是家基金公司發(fā)行的三百多只開放式基金，投資者就像進入了自助餐廳的食客雖然面對各種誘人的食物卻感到無從下口。投資者可以從基金公司，基金經理和歷史業(yè)績等三個方面找到適合自己的基金。一、基金公司大比小的好？在考察基金公司的狀況時，最主要的一個指標就是基金公司管理基金的規(guī)模，它的大小決定了基金公司實力的強弱，因為基金公司的管理費取決于基金規(guī)模，而豐厚的管理費是留住優(yōu)秀投資團隊的保證。《基金法》規(guī)定基金管理人的報酬，以基金凈資產值的1、5%年費率計提，意味著基金規(guī)模越大，提取的管理費就越多。一些管理規(guī)模較個人理財規(guī)劃小的公司我們很難相信其擁有或能留住實力不俗的投資團隊。一家管理5億資金的基金公司每年能夠收到的管理費是750萬，如果扣除公司各種經營成本和合理利潤的話肯定不足以支付基金經理的百萬年薪，更何況那些規(guī)模在1億上下徘徊的基金公司。因此考察基金公司的管理規(guī)模就成為選擇基金的第一件“功課”。但是值得投資者注意的是，規(guī)模小的基金也并非沒有好處。正所謂“船大調頭難”，小基金的調倉靈活往往能使它取得比大基金更為優(yōu)異成績。此外，對于一些規(guī)模過大的基金來說建倉也是個問題，過大的資金量使得它們只能選擇大盤股或債券作為重倉對象，降低投資者的收益率。雖然每家基金公司的規(guī)模很大程度上取決于公司以往的業(yè)績，刺激投資者購買該公司新發(fā)的基金或同公司的其它基金產品，但是就此認為規(guī)模代表業(yè)績也是明顯的誤區(qū)。因為業(yè)績與規(guī)模之間存在著一定的滯后性，當然也受到公司宣傳手段、成立時間長短影響。其實，對于投資者而言除了避免那些存在清盤風險的基金外，更重要的是應該從風格入手選擇與自己投資屬性相匹配的基金。因此，總的來說，在挑選基金公司時投資者更應以自己的投資屬性選擇相當風格的基金。二、明星經理二明星基金？現(xiàn)在，在廣大基民中間流行著這樣一種觀點：選基金就是選基金經理，明星經理二明星基金。投資者追捧明星經理的熱情從來沒有停止過，就像青少年喜歡偶像明星那樣，那些著名的基金經理背后都有個人理財規(guī)劃一群熱情的粉絲?；鸾浝淼拿餍切腔鸸咀詈玫膹V告，每一家“著名”基金公司旗下都有那么一兩位明星基金經理，成績突出，業(yè)績優(yōu)秀。每一位明星經理的背后基本上都有那么一兩只令人矚目的基金，但是就和先有蛋還是先有雞一樣，究竟是明星經理帶出了明星基金還是明星基金成就明星經理，則是一直存在的爭論。從總體上說，明星經理帶出的優(yōu)秀基金的概率是非常大的，一些曾在多家基金公司都有上佳表現(xiàn)的基金經理的基金“打分”將會明顯占優(yōu)，但是如果投資者一味追逐明星經理就會面對另外一個難題一一明星經理的頻繁“出走”。其實，雖然基金經理對于一只基金的表現(xiàn)非常重要，但是不同公司的影響程度還是有所不同的，一般來說，基金經理投資權限較大的基金受其離任的影響更為嚴重。同時，從基金經理的調動中也不難發(fā)現(xiàn)，越是規(guī)模小、實力弱的基金公司人員變動越頻繁，而對于那些實力雄厚的公司而言，更多的是“引進”明星基金經理。因此，雖然基金經理對于基金的上佳表現(xiàn)存在一定影響，但也不要將其過度“迷信”，特別是那些已經帶了一兩只基金的明星經理所發(fā)的新基金，更應謹慎樂觀。三、歷史業(yè)績說了算？個人理財規(guī)劃歷史業(yè)績能不能說明問題是很長一段時間以來困擾在投資者心中的疑問。從國內和國外的歷史經驗來看，沒有一只基金是可以長勝不衰的，也就是說，簡單察看歷史業(yè)績并不能幫助我們尋找到未來的NO01、以歷史業(yè)績?yōu)闇蕜t的最大問題在于忘記基金投資是對未來基金收益的支出，采用了排行榜或五星評級等方式挑選基金時，投資者往往會碰到觀察很久始終表現(xiàn)不錯的基金一旦自己買了表現(xiàn)就變差等“不幸事件”，真是悔之晚矣?；鸬倪@一現(xiàn)象主要是因為調倉所引起的。基金在減持前期漲幅過大的股票時會反過來影響其凈值，如果行情好的話可能會漲速較慢，但如果處于震蕩行情下可能會引起深度跌幅。既然基金調倉是無法避免的情況，投資者就要依靠構建不同基金公司、不同投資風格的組合來避免上述風險，實現(xiàn)板塊輪動，基金輪漲的有利局面。13并不是每個人都搞得定股票從全球范圍長期來看內，或者是從國內股市20年的發(fā)展歷史來看，股市從來都不是提款機，股市上的“721”法則也是殘酷而又現(xiàn)實的經驗教訓，股市的高收益從來都是與高風險相依相隨的，股票并不是每一個人都搞得定的。觀察一下股票的K線圖，你就會發(fā)現(xiàn)股票的價格是不斷變化的，經常在一天中也有很大差異。乍一看去，你可能會覺得這毫無意義：一家公司怎么可能在周一10點值3000億，在個人理財規(guī)劃周五下午3點時值2600億。事實當然是：股價并不能完全客觀和準確地反映出一家公司的價值。至于該如何精確地衡量公司的價值，就連專家們也各抒己見。他們中的多數人會認為，對公司的價值只能作出一個大略的估計。盡管股票市場已經存在了幾個世紀，用于更好估算公司價值的分析方法卻只是在20世紀30年代才被開發(fā)出來的。股票分析法的創(chuàng)始人本杰明?格雷厄姆總是喜歡用下面的比喻來展示股價為何總是處在變化之中。格雷厄姆有一個著名的“市場先生”的寓言：就是設想自己在與一個叫市場先生的人進行股票交易，市場先生的特點是情緒很不穩(wěn)定。因此，在他高興的日子里，他會報出較高的價格，相反懊惱時，就會報出很低的價格。按現(xiàn)在通行的話說，市場常常會犯錯。格雷厄姆強調：股價是非理性的，并且受“市場感覺”的驅使?！笆袌龈杏X”就是指在那個時期投資者們的感覺如何。他自己的方法是，完全以數字為基礎進行分析，而他同時也不斷強調公司賬目通常是很不準確的?！半S機漫步”理論20世紀50年代末期，一個美國大學生法馬在幫教授出版一份股市簡報。教授研究出了一套規(guī)律，他認為這套規(guī)律可以幫助投資者在個人理財規(guī)劃價格上漲前買入、在價格下跌前賣出。他布置法馬用計算機研究個股價格的歷史數據，找出“買入”和“賣出”信號。法馬經過研究發(fā)現(xiàn)，教授的那套體系只適合于歷史數據，卻無助于預測未來的股價變化。法馬的論斷是，股價的變化沒有任何規(guī)律可循，股價的變化反映了投資者觀點的變化，而且是隨機的一一過去的價格變動無法幫助你預測未來的變動。很多股價變化的研究都有力地支持了法馬的結論，盡管有時可以從過去和未來的變化之間找出一點相關性，但他們都太微小，投資者無法真正利用，考慮到交易成本因素后就更是如此。有效市場理論法馬認為無法通過“返檢”歷史價格來預測未來股價，這樣的看法幫他形成了一套自己對于股價變化的解釋。在觀察美國市場后，他認為有如此之多的職業(yè)分析家們在爭相對出現(xiàn)的所有信息進行分析解讀，所以，作為一個群體來說，他們是非常有效率的。在任何時候一個時間點上，他們是非常有效率的。在任何一個時間點上，股價都反映了投資者們的集體觀點，而這些觀點又是以得到的信息為基礎形成的。當新信息出現(xiàn)時，職業(yè)人士們很快地作出判斷，而股價的變化就反映了這些判斷的變化。個人理財規(guī)劃有效市場理論認為，專業(yè)投資者的競爭是如此激烈，他們爭取更高回報的努力正相互抵消一一換句話說，一名專業(yè)投資者不大可能長期地獲得超出市場平均水平的回報。如果是這樣的話，我們怎么來解釋極少數投資者確實在很長時期內一直獲得高于平均值的回報呢？答案是：正如你多次拋硬幣一樣，優(yōu)異的業(yè)績也可能連續(xù)出現(xiàn)，但這種出現(xiàn)是隨機的。從數學概率的角度來看，投資的成功并不一定是高超技術的表現(xiàn)，而可能只是幾率分布的結果。股市中的“七、二、一”是國際證券界流行的法則，即：在長期的證券投資中有70%的人會虧本，20%的人打個平手，而賺錢的只10%，雖然七二一法則大家都很清楚，但要命的是70%和20%卻成為了眾多散戶的盲點，大家都以為自己會成為那幸運的10%。作為一個理性的投資者，在前期個股普遍飆升，到處都是錢的時候，你還是能夠保持正常的理性嗎？可能賺到手中的錢讓你增加了自己操控股市的信心，但是長期來看，國際法則在中國會例外嗎，你覺得你有足夠的能力成為那幸運10%嗎，股市并不是誰都能夠搞得定的。14、用各種投資工具前面我們已經介紹了股票和基金，已經足以滿足大多數人的需要個人理財規(guī)劃了，但如果你十分富有，投資經驗又足夠豐富，你可能會考慮其他的投資品種，以便在某個風險程度上尋求更高的回報。我們特意選擇了其他幾種不錯的投資工具以供大家參考。黃金：收益性：☆☆☆☆風險度：眾眾眾眾流動性：☆☆☆☆☆投資門檻：☆☆上榜理由：黃金價格仍處在上升周期中，投資者把握好機會，將有很大獲利空間。在通貨膨脹苗頭日益顯現(xiàn)的時候，黃金是非常不錯的保值工具，值得中長期持有。目前招商銀行開辦“實物黃金買賣”業(yè)務，令黃金的投資門檻很低。自去年5月見高730美元/盎司以來，最近的一年多時間里，國際金價持續(xù)處于高位震蕩整理狀態(tài)，低點不斷被抬高。接下來黃金的走勢會如何呢？我們傾向于金價仍將繼續(xù)走牛，因支持金價近幾年升勢的基本因素并未出現(xiàn)根本變化。黃金作為一種良好的投資品，值得投資者中長期繼續(xù)持有。通脹高企推升金價在通貨膨脹到來的時候買什么最好？答案是一一黃金。不僅是在中國，世界范圍內的通貨膨脹都在抬頭，作為一種保值增值工具，黃金又到了大顯身個人理財規(guī)劃手的時候。另外，黃金本身是一種商品，國際黃金的價格是以美元定價的，在黃金產量增長穩(wěn)定的情況下，停留于黃金市場中的美元越多，每單位黃金所對應的美元數量將越大，即金價將越高。美元的泛濫不是什么秘密，部分資金流向商品市場，這正是國際金價近7年持續(xù)上漲的真實背景，而這種趨勢短期內不會轉變。目前市場上，主要的黃金拋售者是歐洲央行，但其似乎正逐步改變策略，對金價的負面影響力也日漸消淡。一個值得我們關注的現(xiàn)象是，今年3月30日當周，歐洲央行增加了54億歐元的黃金儲備。且歐洲央行拋售黃金的數量，已連續(xù)兩年低于限售額歐洲央行黃金拋售力度趨弱，這減輕了國際金價上揚的壓力。綜合來看，金價仍處在一個持續(xù)上漲周期，是一個現(xiàn)階段可介入的、非常適宜普通投資者的投資品種外匯收益性：☆☆☆☆風險度：眾眾眾眾流動性：☆☆☆☆☆投資門檻：☆☆☆上榜理由：個人理財規(guī)劃國際外匯市場是全球最大的金融市場，受“美元弱市只是時間問題”的觀念影響，外匯市場將風光無限。今年以來，英鎊、歐元、澳元不斷創(chuàng)出新高，投資者看準方向將獲利頗豐。外匯投資的起始金額并不高，但對專業(yè)程度要求較高，從這點來說，投資門檻不低。日前，中央電視臺《經濟半小時》在京城3家銀行外匯交易場所進行的100份問卷調查中，結果顯示在股市中賺到錢的只有20%，而在匯市中賺到錢的達60%。在調查中，被訪者認為，匯市比起股市，交易相對公平、市場相對透明，因為幾乎沒有人能夠操縱如此巨大的市場。而且，匯市是24小時的，適合上班一族業(yè)余炒匯。從外匯市場走勢來看，其表現(xiàn)絲毫不亞于股票和基金。自去年以來，非美貨幣持續(xù)上升，像英鎊/美元目前已達到近26年高點，其他很多非美貨幣也處于歷史高點。以歐元為例，從年初1、3197美元開盤的上漲，截止到7月19日為止收盤報1、3803美元，如果從年初一直持有歐元，那么到7月19日為止，理論上已經獲得了4、59%的收益，同時像英鎊、澳元這樣的高息貨幣也都表現(xiàn)不俗，漲幅分別達到4、87%和11、18%。近期非美貨幣又紛紛突破了年內的高點，像歐元、澳元、英鎊等還有一定的升值機會，投資者可將手中持有的美元在適當的時候兌換成這些貨幣，等待上漲。但是分析未來各貨幣的走勢，由于利率趨向的不確定性，以及市場焦點可能的改變，個人理財規(guī)劃提示：外匯市場與其它投資市場一樣，也存在著風險。對于想參與到外匯市場的投資者來說，應注意：首先，控制好每次交易的開倉比例，開倉比例不能過大。對于初涉匯市的新手，開倉比例不超過5%會比較安全。其次，每次交易都要設置止損價，并且嚴格執(zhí)行，當匯價向自己操作的有利方向運行時，可以不斷跟蹤縮小止損，但是反過來當匯價向不利于自己開倉方向運行時不能擴大止損，不然就有違原先為控制風險而設置止損的初衷了。另外，持倉時間不要過長，因為持倉時間越長，期間可能發(fā)生的不確定事件就越多，給開倉部位帶來的風險就越大，所以短線交易的潛在風險要小于長線交易。海外市場收益性：☆☆☆☆風險度：眾眾眾眾流動性：☆☆☆☆投資門檻：☆☆☆☆上榜理由：在過去一年多的時間里，中國的A股市場漲勢喜人，但還遠比不上一些新興市場國家。隨著QDII規(guī)模不斷擴大，以及借道香港投資個人理財規(guī)劃海外越來越容易，我們完全可以分享世界經濟增長的成果。但人民幣的不可自由兌換、資本管制以及對海外市場信息的缺乏，可能會阻礙內地投資者進軍海外的步伐去年上漲最快的市場在哪里？大部分人可能猜不到，是越南一一這個像極了中國20世紀80年代的國家。統(tǒng)計數據顯示，越南股指去年飆升了144%，為亞洲之最。而今年初到現(xiàn)在，越南證券市場已經上漲了近50%；在公開市場進行股票買賣的投資者已比20乂乂年翻了5倍。另一個數據顯示，在美國多達上萬只的共同基金中，從20XX年到20XX年，投資回報最高的前5位基金全部是投資拉丁美洲的基金產品。其中T。RowePriceLatinAmerica以年均49、88%的投資回報率居于首位。如果細究這些基金的投資組合，你會發(fā)現(xiàn)上漲的始作俑者來自于巴西石油、淡水河谷公司等巴西的大型資源類企業(yè)。是的，如果你可以攜資本自由往來于全球投資市場，這些機會總不會錯過，拋開“A股是否已經透支了價值”的命題，不妨把眼光放遠一些，來分享在全球版圖上產生的機會。全球投資市場版圖按照市盈率的思路，我們?yōu)槟阒饌€點評主要新興市場的投資機會。巴西一一雖然巴西圣保羅指數從20XX年開始至今已經有了超過450%的累計漲幅，但是巴西股票的總體市盈率依然不高，只有不到9倍的平均市盈率，而同期美國標準普爾500的平均市盈率是15倍，同為新興市場的印度的股票市盈率已經超過20倍，而中國內地A股個人理財規(guī)劃的市盈率已經達到35倍之高。從全球市場看，巴西的機會的確很大。俄羅斯一一俄羅斯的證券市場是全世界發(fā)展最快的。俄羅斯RTS指數從不到400點一路上揚到20XX年底的1900點以上，累計漲幅超過4、5倍。但機構投資者、海外投資者主導著俄羅斯的證券市場，靠商品價格上位的俄羅斯市場可能蘊藏著更大的風險。印度一一今年印度市場的交投一直落后于大部分亞洲指數。印度儲備銀行由20XX年12月初起連續(xù)四個月加息，市場擔心銀行將會推出進一步緊縮措施，使目前市盈率高達21倍的股市吸引力減低，減慢了進入股市的流動資金。雖然市場淡靜，但數據顯示經濟依然蓬勃，股市長期看好。越南一一今年2月，美林發(fā)表的報告中提到越南的巨大潛力，于是引發(fā)了越南股市的一輪上漲行情，在1月1日至4月底期間，市場累計上漲105%，這主要是因為越南投資者預期外資流入將急劇上升——既使今年2月份全球股市遭遇“黑色星期二”之際，由于資金眷戀越南股市，該國是唯一的未受拖累的市場。但外國投資者的相繼涌入使本來不成熟的市場充滿了投機的氣氛，風險與收益僅有一線之隔。由于預期中的外國資金潮并未出現(xiàn)，越南股市自3月12日觸頂以來已下跌36%希望投身新興市場的投資個人理財規(guī)劃者有三條投資途徑:共同基金：多種基金以新興市場為目標，其中包括股票基金、債券基金和指數基金。一些基金關注某一地區(qū)，或特定國家。還有一些僅投資于小型股或價值型股。你可以用晨星公司網站上的基金掃描功能研究新興市場基金。它的“國際投資中心”功能也很有用。上市交易基金：有幾個網站關注上市交易基金的情況，其中包括新興市場的上市交易基金，這類基金像股票一樣交易，專門追蹤一些股指的表現(xiàn)，如摩根士丹利資本國際新興市場指數等。個股：部分新興市場公司的股票已經通過美國存托憑證等形式在美國交易，投資者可以像美國股票一樣進行買賣。一些經紀和共同基金機構，