股市基礎(chǔ)教程

(新人入司——專業(yè)部分)

主要內(nèi)容K線及其組合K線形態(tài)技術(shù)指標(biāo)波浪理論選股一：基本面分析主要考慮的因素1：政治因素：國際局勢（例如：韓半島,中東局勢），國家政策（貨幣政策，匯率政策，財政政策）。2：經(jīng)濟(jì)因素：股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，首先從股市表現(xiàn)出來。3：心理因素：買股票就是買未來，對未來的預(yù)期很大程度上影響股市。4：其它市場：期貨，債券，房地產(chǎn)市場，B股，H股，美國股市等。二：中國股市的特點1：投機性強，莊家市（長莊，中莊，短莊）；2：政策市，國家政策對股市的影響很大（5.30上調(diào)印花稅）；3：發(fā)展快，前景廣闊。三：對上市公司的分析1：公司的一般狀況：所屬行業(yè)，經(jīng)營范圍，所在地區(qū)，所屬板塊，發(fā)行價……2：公司的股本結(jié)構(gòu)：大小非，大盤（>1億股），中盤（3000萬~1億股），小盤（<3000萬股）；3：公司的經(jīng)營狀況，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：主要業(yè)務(wù)收入，主營業(yè)務(wù)利潤，凈利潤，每股收益率，每股凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)收益率，其中最重要的是稅后利潤，每股凈凈產(chǎn)，公積金，綜合指標(biāo)為市盈率；4：股價與送配股，一般而言，如紅利高，送配股多，常會使股價上升，而不理想時，可能引起股價下跌，在除權(quán)除息日通常股價要下跌，但若公司效益好，股價有可能上升，甚至?xí)謴?fù)到原有價位，稱為填權(quán)。四：股市的根本規(guī)律股市最基本的規(guī)律就是波浪式前進(jìn)，股市總是一浪高一浪低地向前發(fā)展，否定之否定是股市的根本規(guī)律。高拋低吸，再簡單不過的事情，卻很少有人做得很好，這里最要緊的是信心，耐心和紀(jì)律。不知深淺，切勿下水，投資者要步步謹(jǐn)慎，首要的是保護(hù)好自己的本金，不要一時得手忘乎所以，要做一個成熟的投資者，一定要認(rèn)真學(xué)習(xí)有關(guān)知識并在實踐中融會貫通。五：股價趨勢1：股價運動有三種趨勢：基本趨勢，次級趨勢，短期趨勢。

基本趨勢：最主要的趨勢，即股價廣泛或全面性上升或下降的變動情況，這種變動持續(xù)的時間通常為一年或一年以上，股價的升（降）幅超過20%；

次級趨勢：與基本趨勢的運動方向相反，并對其產(chǎn)生一定的牽制作用，也稱修正趨勢，持續(xù)時間從3周到數(shù)月不等，其股價上升或下降的幅度，一般為基本趨勢的1/2~2/3；

短期趨勢：反映的是股價在幾天之內(nèi)的變化情況，因易被操縱，不作為趨勢分析的對象。2：選定一段時間，假定股價總的來說是處于上升之中，那么從前一個低點開始再找到隨后幾個重要的最低點，把它們連起來，就構(gòu)成一條上升趨勢線，這條線上的點越多，經(jīng)歷的時間越長，則它的意義就越重要，股票沿此線繼續(xù)前進(jìn)的可能性越大；然后在這段時間內(nèi)找一個明顯的相對高點，由它出發(fā)做上升趨勢線的平行線，則得到一個通道線，上面的線稱為壓力線，下面的一條平行線稱為支撐線；一般而言，如果不遇到較大的外力，股票不會脫離此通道。3：移動平均線（MA）：判斷股價趨勢的有力武器，就是將若干（n）天內(nèi)的收盤價逐個相加，再除以總天數(shù)，將各天的平均值標(biāo)在圖上，并用曲線連接起來。作用：①判斷大勢：當(dāng)短期線在中期線之上時為多頭市場，反之為空頭市場；②在多頭市場中，股價向下跌破30日平均線是賣出信號，在空頭市場中，股價向上穿10日線是買入信號；③助漲助跌：在上升行情中，各移動平均線向上移動，當(dāng)股價位于移動平均線上方，回?fù)踔烈苿悠骄€附近，在移動平均線的支撐力作用下，使其再度上升，而在下跌行情中，各移動平均線向下移動，當(dāng)股價反彈至平均線附近時會在平均線的阻力作用下重新下降；④金叉與死叉，若短期平均線向上突破口長期平均線為金叉，表明后市看好，若長期平均線向下突破短期平均線為死叉，表示后市看淡。六：股價形態(tài)1：持續(xù)形態(tài)定義：股價在一定的時間內(nèi)保持其一定的運行規(guī)律不變，只有到了一定的時間和位置才發(fā)生變化的形態(tài)，如三角形，旗形，楔形，矩形等。實際上要找到完全符合規(guī)定的股票形態(tài)的機會并不多。（舉例：三角形，矩形）⑴：三角形①上升三角形：股價每次達(dá)到一個高點就被打下去，但每次下跌的幅度都在減小，所以多數(shù)情況下會向上形成突破，突破點一般在距頂點1/3處，若太近則很可能突破無效，突破時必須放量，突破后可漲幅至少為三角形開口處的垂直距離。HH②下降三角形：股價每次達(dá)到一個低點就反彈，但每次反彈的幅度都在減小，所以多數(shù)情況下會向下形成突破，突破點一般在距離頂點1/3處，突破后的跌幅至少為三角形開口處的垂直距離。HH⑵：矩形：一般出現(xiàn)在股票上升或下降的途中，股價上下都在同一位置折返，直到某一位置形成突破，突破方向不確定，但向上突破必須放量，突破后的漲（跌）幅至少為矩形的高度。

上升途中的矩形

下降途中的矩形HH2:反轉(zhuǎn)形態(tài)是股價運行方向發(fā)生逆轉(zhuǎn)的情況，由上升轉(zhuǎn)為下降或下降轉(zhuǎn)為上升，經(jīng)常出現(xiàn)的形式有頭肩頂（底）形，雙重頂（底）形，圓弧頂（底）形，V形頂（底），島形反轉(zhuǎn)等。⑴頭肩頂（底）定義：頭肩頂是指在一段時間內(nèi)，股價走勢形成的曲線中間位置最高，稱為頭部，兩邊兩個次高點相差不大，像人的肩膀。頭肩頂是在股價上升過程中到達(dá)頂點后形成的，一旦形成，下跌的幅度至少為頂點到頸線的垂直距離。

頭肩底則與其相反，中間股價最低，兩邊兩個次低股價，頭肩底是在股價下跌到達(dá)相對底部時形成的，一旦形成，上升的幅度至少為底到頸線的垂直距離。HHHH頭肩頂頭肩底左肩右肩頭頸線⑵雙重頂（底）（又稱M頭，W底）

雙重頂（M頭）：有時股價上升到某一價位，通常是接近最高價時，有較大的成交量，然后股價開始下跌，成交量減少，接著股價再次上升到最高價，成交量卻減少，形成雙峰形態(tài)；反之，當(dāng)股價下跌到某一價位，通常是最低價位后，股價開始上升，而一段時間后股價又一次下跌原來的最低價位，再次上升時成交量卻明顯放大，形成雙底形態(tài)。M頭HHW底HH⑶圓弧頂（底）

圓弧頂：股價上升相當(dāng)幅度之后，股價升幅變得很小并逐步轉(zhuǎn)為下跌，成交量明顯減少，是賣出信號；

圓弧底：股價下降一段時間后，股價降幅逐步減少，而變?yōu)橹鸩缴仙?，成交量也逐步變大，是買入信號。圓弧頂圓弧底

⑷V形頂（底）在大利空或利多消息的刺激下，股價走勢發(fā)生強烈反轉(zhuǎn)，一般在一兩個日內(nèi)完成，但須有足夠大的成交量才能予以確認(rèn)。V形底V形頂⑸島形反轉(zhuǎn)由連續(xù)兩個方向相反的缺口構(gòu)成，即在一個向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出現(xiàn)一個向下（或向上）的大跳空缺口，這是股勢強烈反轉(zhuǎn)的信號。七：K線及K線組合單根K線最高價最低價收盤價開盤價開盤價收盤價最低價最高價上影線下影線

實體常見K線或K線組合光頭陽線光頭陰線十字星吊頸射擊之星垂頭倒垂頭曙光初現(xiàn)

烏云蓋頂穿頭破腳黃昏之星早晨之星缺口：如果相鄰兩根K線在價格上不連續(xù)，即一根K線的最高價比另一根K線的最低價還低，這種現(xiàn)象稱之為跳空，價格上斷開的部分稱為缺口。在股價上升或下降的過程中出現(xiàn)缺口常會使原來的趨勢變得更加強烈，在有重大利好消息時，尤其容易出現(xiàn)大跳空缺口。缺口出現(xiàn)后，經(jīng)過一段時間，股價又回到缺口處，將原來的空白交易區(qū)填補上，稱為補缺或封閉缺口。缺口分為普通缺口，突破缺口，持續(xù)缺口，竭盡缺口。

普通缺口是股價上下波動方向不明時出現(xiàn)的缺口，意義不大；

突破缺口是在股價經(jīng)過一段時間整理后找到了突破方向向上或向下留下的缺口，意味著一段升勢或跌勢的展開；如果突破缺口在3天之內(nèi)未被回補，并且隨后在該方向上繼續(xù)出現(xiàn)缺口，則這些缺口為持續(xù)缺口，它們表示該趨勢將繼續(xù)，但如果連續(xù)出現(xiàn)持續(xù)缺口，則有可能該趨勢將要結(jié)束。在該趨勢上出現(xiàn)的最后一個缺口被稱為竭盡缺口，其特點是幾天之內(nèi)將迅速封閉，伴隨著成交量的異常放大或縮小，表示原有趨勢即將結(jié)束。

八：量價關(guān)系量在價先，沒有成交量的配合，股價就是虛的，對于個股，不僅要看成交量，更要看換手率（成交量/流通量X100%），買股票一定要選擇換手率高的股票（但不是越高越好），正常情況下，量價成正比例關(guān)系，即價升量增，價跌量減。隨著股價上升，成交量繼續(xù)放大，直到達(dá)到一定價位后，股價開始下跌，成交量也隨之減少，這屬于正常的回檔，可持續(xù)持股，如在股價上升的過程中，成交量并不同步增長速度，而是上升緩慢，表明仍可持股

但要提高警惕，如果在上升一段時間之后，股票的價位已很高，成交量也放得很大時出現(xiàn)回檔后，二次沖高時價位創(chuàng)了新高，成交量反而萎縮，這是到頂?shù)男盘枴Ｈ绻跊_高之后伴有放量下跌，或者一天內(nèi)成交量很大，股價卻不升反跌或滯脹，這通常是莊家在出貨。有時股票的實際成交量很小，莊家用對敲來維持，在盤面上看到大筆成交量而價格卻沒有變化或變化很小。九：技術(shù)指標(biāo)一：MACD（指數(shù)平滑異同移動平均線）

1．MACD指標(biāo)的計算公式：

MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。

DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和26為例，對DIF的計算過程進(jìn)行介紹。

（1）快速平滑移動線（EMA）是12日的，計算公式為：

今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盤價+11/（12+1）×昨日EMA（12）（2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日的，計算公式為：

今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盤價+25/（26+1）×昨日EMA（26）

以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）

有了DIF之后，MACD的核心就有了。單獨的DIF也能進(jìn)行行情預(yù)測，但為了使信號更可靠，引入另一個指標(biāo)DEA。

DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。這樣，DEA自己又有了個參數(shù)，那就是作算術(shù)平均的DIF的個數(shù)，即天數(shù)。

對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。

此外，在分析軟件上還有一個指標(biāo)叫柱狀線（BAR）：BAR=2×（DIF-DEA）

2．MACD指標(biāo)詳解——MACD使用方法：

1、DIF與DEA均為正值時，大勢屬多頭市場，

2、DIF與DEA均為負(fù)值時，大勢屬空頭市場，

3、DIF向上突破DEA時，可買進(jìn)，

4、DIF向下突破DEA時，應(yīng)賣出。

MACD指標(biāo)主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假信號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。由于MACD指標(biāo)對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。二：KDJ（快慢指標(biāo)）

1．計算公式：

⑴．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。其計算公式為：

N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)]×100⑵．對RSV進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下K值：

今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV

式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3。

⑶．對K值進(jìn)行指數(shù)平滑，就得到如下D值：

今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值

式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。⑷．附帶一個J指標(biāo)，計算公式為：

J=3D-2K=D+2(D-K)

可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。

2、使用方法：

⑴．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。

⑵．KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。⑶．KD指標(biāo)的背離

①當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。

②當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。

⑷．J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的信號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度較高。

3．使用心得：

1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLLINGERBANDS···等指標(biāo)。但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費仍有利潤的話，此時將畫面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標(biāo)的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。

2．極強或者極弱的行情，會造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會發(fā)生這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買賣功能將失去作用。3．以D值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時，股價經(jīng)常向下回跌；D值低于20時，股價容易向上回升。在極端行情中，D值大于90時，股價容易產(chǎn)生瞬間回檔；D值低于15時，股價容易產(chǎn)生瞬間反彈。

三：RSI（相對強弱指標(biāo)）強弱指標(biāo)的計算公式如下:

RSI=100×RS/(1+RS)

其中RS=14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市

價下跌數(shù)之和的平均值1、當(dāng)RSI值超過80時，則表示整個市場力度過強，多方力量遠(yuǎn)大于空方力量，雙方力量對比懸殊，多方大勝，市場處于超買狀態(tài)，后續(xù)行情有可能出現(xiàn)回調(diào)或轉(zhuǎn)勢，此時，投資者可賣出股票。

2、當(dāng)RSI值低于20時，則表示市場上賣盤多于買盤，空方力量強于多方力量，空方大舉進(jìn)攻后，市場下跌的幅度過大，已處于超賣狀態(tài)，股價可能出現(xiàn)反彈或轉(zhuǎn)勢，投資者可適量建倉、買入股票。

3、當(dāng)RSI值處于50左右時，說明市場處于整理狀態(tài)，投資者可觀望。4、RSI一般選用6日、12日、24日作為參考基期，基期越長越有趨勢性(慢速RSI)，基期越短越有敏感性(快速RSI)。當(dāng)快速RSI由下往上突破慢速RSI時，為買進(jìn)時機;當(dāng)快速RSI由上而下跌破慢速RSI時，為賣出時機。

十：黃金分割率裴波納契數(shù)列：1，1，2，3，5，8，13，21,44……A(n)=A(n-1)+A(n-2)A(n)/A(n-1)≈1.618A(n)/A(n-2)≈2.618A(n-1)/A(n)≈0.618A(n-2)/A(n)≈0.382應(yīng)用：常見漲跌幅量度：0.382，0.618，1.618，2.618；重要的分?jǐn)?shù)位：1/3，1/2，2/3，2，3；重要的整數(shù)位：10，12十一：波浪理論核心思想：世界是有序的，人類社會是有序的，人們的投資行為也是有序的，這種有序性表現(xiàn)在股價的波動與大自然的潮汐一樣，一浪跟著一浪并且周而復(fù)始，展現(xiàn)出周期循環(huán)的必然性?；居^點：股價的波動周期從“牛市”到“熊市”的完成，形成一個完整的周期，包括5個上升浪和3個下跌波，5個上升浪分別是1，2，3，4，5浪，3個下跌波分別是A，B，C波，簡稱八浪循環(huán)，一個循環(huán)完成再進(jìn)入下一個波浪循環(huán)?；驹恚和黄魄按胃唿c看多，跌破前次低點看空。上升趨勢5浪=推動浪1，3，5+調(diào)整浪2，4

下跌趨勢3浪=推動浪A,C+調(diào)整浪B底部特征：市場不景氣，經(jīng)濟(jì)蕭條第1浪第2浪第3浪第4浪第5浪A浪B浪C浪反彈。特征：價值回歸，從悲觀中上升強勁推動。特征：基本面轉(zhuǎn)好，不斷出現(xiàn)利好消息，一路向上挺進(jìn)，經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪，成交量大，漲幅：1.618*第1浪，應(yīng)果斷介入。低點。特征：基本面和先前底部一樣，市場下跌，但未創(chuàng)新低，回調(diào)幅度：0.382/0.5/0.618*第1浪驚慌與失望，有獲利回吐，漲勢中最輝煌的部分結(jié)束最后的推進(jìn)。特征：基本面有改善但不如第3浪，股價被高估處于狂熱狀態(tài)，高位出現(xiàn)鈍化，滯脹或量價背離維持時間短，成交量較小，反彈幅度：0.5/0.618*A浪殺傷力最強，股價全線下挫。支撐線壓力線注意事項：將波浪理論應(yīng)用于分析，研判和把握大勢是有幫助的，但若絕對化則會給操作帶來盲區(qū)，我們可以預(yù)測大盤大致的運行方向，但不可能精確到某個點位，由于波浪理念較復(fù)雜，在數(shù)浪及浪頭的確定方面很困難，我們建議投資者慎用這個理論。十二：選股1：價值取向選股

選擇價格低于價值的股票買入并持有，在價格高于價值的時候賣出，一般來說基金按價值取向的方法來買入股票，為此要到上市公司實地考察，做市場調(diào)研，對財務(wù)預(yù)報表做認(rèn)真分析等。2：題材取向選股買股就時買未來，也就是買成長股，題材股，即熱門股，但熱點是經(jīng)常轉(zhuǎn)換的，所以要跟上市場的節(jié)奏，市面上股市信息滿天飛，自己要有獨立判斷能力，不然要吃大虧，