國內(nèi)外經(jīng)典教材名師講堂平狄克《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》

（第7版）第17章信息不對稱市場主講教師：鄭炳17.1本章框架結(jié)構(gòu)圖不對稱信息的含義舊車市場：檸檬問題質(zhì)量不確定性和“檸檬”市場保險市場信貸市場聲譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)化的重要性保證和保證書一個勞動市場信號的簡單模型市場信號傳遞道德風(fēng)險道德風(fēng)險的概念道德風(fēng)險的例子解決對策一體化企業(yè)內(nèi)的管理激勵委托—代理問題一體化企業(yè)內(nèi)的不對稱信息和激勵設(shè)計(jì)應(yīng)用勞動市場的不對稱信息——效率工資理論效率工資理論偷懶模型

一、質(zhì)量不確定性和“檸檬”市場

1．舊車市場：檸檬問題

1970年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿克洛夫（Akerlof）在論文《檸檬市場：質(zhì)量的不確定與市場機(jī)制》中提出著名的舊車市場模型或檸檬市場模型（Lemonsmodel），開創(chuàng)了逆向選擇理論的研究先河。逆向選擇的過程是：在價格給定后，好車逐漸退出市場→買主出價越來越低→次好車又進(jìn)一步退出市場→買主出價更低→二手車平均質(zhì)量更低→…→，。這個均衡的結(jié)果是：最后沒有交易，市場徹底萎縮。也就是說，當(dāng)存在信息不對稱時，低質(zhì)量商品會將高質(zhì)量商品逐出市場。17.2重難點(diǎn)解讀

圖17-1舊車市場PH(美元)PL(美元)(a)高質(zhì)量轎車(b)低質(zhì)量轎車1000075005000500002500050000750001000075005000如圖17-1所示，在（a）圖中，當(dāng)買方對市場上轎車的平均質(zhì)量預(yù)期降低時，對高質(zhì)量轎車的需求曲線從移到。同樣，在（b）圖中，對低質(zhì)量轎車的需求曲線從移到。結(jié)果，高質(zhì)量轎車的銷售數(shù)量減少，而低質(zhì)量轎車的銷售數(shù)量增加。最終，售出的只有低質(zhì)量轎車了。

2．不對稱信息的含義

信息的不對稱性：指市場上的某些參與者擁有，但另一些參與者不擁有的信息；或指一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一些。有些市場，賣方所掌握的信息多于買方；有些市場，買方所掌握的信息多于賣方，保險與信用市場往往就是這種情況。（1）保險市場

在保險市場上，逆向選擇來自保險公司事前不知道投保人的風(fēng)險程度，從而使保險水平不能達(dá)到對稱信息情況下的最優(yōu)水平。當(dāng)保險金處于一般水平時，低風(fēng)險類型的消費(fèi)者會退出保險市場，只有高風(fēng)險類型的消費(fèi)者才會愿意投保。當(dāng)?shù)惋L(fēng)險消費(fèi)者退出后，如果保險金和賠償金不變，保險公司將虧損。為了避免出現(xiàn)虧損，保險公司將不得不提高保險金。這樣，那些不大可能碰到事故的顧客認(rèn)為支付這筆費(fèi)用不值得，從而不再投保，高風(fēng)險類型消費(fèi)者就會把低風(fēng)險類型消費(fèi)者“驅(qū)逐”出保險市場。（2）信貸市場

信用卡公司或銀行很難區(qū)分高質(zhì)量借款人（那些償還債務(wù)的人）和低質(zhì)量借款人（那些不償還的人），借款人對自己會不會償還要比公司知道得多。信用卡公司和銀行必須對所有的借款人收取同樣的利率，這會吸引較多的低質(zhì)量借款人，迫使利率上升，進(jìn)一步增加低質(zhì)量借款人的人數(shù)，并進(jìn)一步迫使利率上升，等等。

（3）聲譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)化的重要性

通常采用聲譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)化的方法來減少信息不對稱現(xiàn)象。

二、市場信號傳遞——對付信息不對稱問題

市場信號傳遞的概念是由邁克爾?斯賓思首先提出來的，他指出，在某些市場，賣方向買方發(fā)出傳遞產(chǎn)品質(zhì)量信息的信號。

1．一個勞動市場信號的簡單模型

通過一個勞動力市場信號的簡單模型可以得出：教育是一個重要的信號，它使廠商能夠根據(jù)生產(chǎn)率挑選工人。即使教育對提高工人生產(chǎn)率不起任何作用，某些個人也將會獲得大學(xué)教育。這些工人只是想要證明他們是高生產(chǎn)率的，因此他們通過接受教育發(fā)出一個信號。

2．保證和保證書

保證和保證書有效地發(fā)出了產(chǎn)品質(zhì)量信號，因?yàn)橐豁?xiàng)內(nèi)容廣泛的保證書對低質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者來說要比高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者成本更高（在保證書下，低質(zhì)量產(chǎn)品更需要修理服務(wù)，而這都將由生產(chǎn)者支付）。結(jié)果，出于他們的利益，低質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者就不會提供內(nèi)容廣泛的保證書。消費(fèi)者因此就把一項(xiàng)內(nèi)容廣泛的保證書看作是高質(zhì)量的信號并為提供保證書的商品支付較多的錢。

三、道德風(fēng)險

1．道德風(fēng)險的概念

道德風(fēng)險（moralhazard）是20世紀(jì)80年代經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行動。”或者說，當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時，所采取的自身效用最大化的自私行為。道德風(fēng)險又被稱作隱藏行動問題，是指交易雙方在簽訂交易合約后，信息占優(yōu)勢的一方為了最大化自己的收益而損壞另一方，同時也不承擔(dān)后果的一種行為，即是市場的一方不能查知另一方的行動一種情形。道德風(fēng)險的存在不僅使得處于信息劣勢的一方受到損失，而且會破壞原有的市場均衡，導(dǎo)致資源配置的低效率。

2．道德風(fēng)險的例子

保險市場個人購買保險后會存在減少提防行動的激勵，從而使事故的發(fā)生概率大為增加。由于提防行動是不可查知的，因此保險公司不會對個人采取全額保險，而是采取風(fēng)險分擔(dān)的方式。如果個人的提防行動是前后一致和連續(xù)的，實(shí)際上保險公司又是愿意提供更多的保險的。

3．解決對策

道德風(fēng)險分析的應(yīng)用領(lǐng)域主要是保險市場。解決道德風(fēng)險的主要方法是風(fēng)險分擔(dān)。從根本上來講，可以通過制度設(shè)計(jì)，由個人自己來約束自己，避免出現(xiàn)道德風(fēng)險。

（1）區(qū)別對待

對于情況不同的投保人收取不同的保費(fèi)。例如：對于防火、滅火設(shè)施不完備的單位，讓其交納更多保費(fèi)。在人壽保險中，讓抽煙者交納更高的保費(fèi)。（2）風(fēng)險共擔(dān)

保險公司不提供全額保險，事故發(fā)生以后，保險公司只對損失提供部分賠償，使投保人承擔(dān)一定的損失，即投保人要承擔(dān)部分風(fēng)險。

四、委托—代理問題

由于信息的不完全性，委托人往往不知道代理人要采取什么行動或者即使知道代理人采取某種行動，也不能觀察和測度代理人從事這一行動時的努力程度，同時兩者之間存在的利益分割關(guān)系，通常會使得代理人不完全按照委托人的意圖行事，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被稱為委托—代理問題。

一旦企業(yè)出現(xiàn)委托—代理問題，其后果不僅是企業(yè)所有者的利潤受損，也使社會資源配置的效率受損，因?yàn)樵诓话l(fā)生委托—代理問題的情況下，社會將生產(chǎn)出較高質(zhì)量的產(chǎn)品。

四、委托—代理問題

由于信息的不完全性，委托人往往不知道代理人要采取什么行動或者即使知道代理人采取某種行動，也不能觀察和測度代理人從事這一行動時的努力程度，同時兩者之間存在的利益分割關(guān)系，通常會使得代理人不完全按照委托人的意圖行事，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被稱為委托—代理問題。

一旦企業(yè)出現(xiàn)委托—代理問題，其后果不僅是企業(yè)所有者的利潤受損，也使社會資源配置的效率受損，因?yàn)樵诓话l(fā)生委托—代理問題的情況下，社會將生產(chǎn)出較高質(zhì)量的產(chǎn)品。由委托—代理問題而導(dǎo)致的效率損失不可能通過政府的干預(yù)解決，而需要通過設(shè)計(jì)有效的激勵措施加以解決。解決委托—代理問題最有效的辦法是實(shí)施一種最優(yōu)合約。最優(yōu)合約是委托人花費(fèi)最低限度的成本而使得代理人采取有效率的行動實(shí)現(xiàn)委托人目標(biāo)的合約。

五、一體化企業(yè)內(nèi)的管理激勵

1．一體化企業(yè)里的不對稱信息與激勵設(shè)計(jì)

在一個一體化企業(yè)內(nèi)，不同部門的經(jīng)理對關(guān)于他們經(jīng)營成本和生產(chǎn)潛力的信息，比中央管理部門知道得多。這種不對稱信息導(dǎo)致兩個問題：

（1）中央管理部門怎樣才能從部門經(jīng)理那里得到關(guān)于部門經(jīng)營成本和生產(chǎn)潛力的準(zhǔn)確信息？

（2）中央管理部門應(yīng)當(dāng)用什么樣的獎勵或刺激結(jié)構(gòu)來鼓勵部門經(jīng)理盡可能有效率地生產(chǎn)？部門經(jīng)理應(yīng)當(dāng)按照他們生產(chǎn)的多少來拿獎金嗎？如果是的，結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是怎么樣的？

可以設(shè)計(jì)出一種獎金計(jì)劃來激勵經(jīng)理，準(zhǔn)確地估計(jì)工廠的規(guī)模。如果經(jīng)理報告的可行的生產(chǎn)能力等于實(shí)際的生產(chǎn)能力，那么得到的獎金就最高。

2．應(yīng)用

這種信息不對稱問題和激勵設(shè)計(jì)在管理方面經(jīng)常發(fā)生。一個例子是如何鼓勵銷售員確定和透露實(shí)際的銷售目標(biāo)，然后盡可能努力地去實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。

六、勞動市場的不對稱信息：效率工資理論

1．效率工資理論

斯蒂格利茨與夏皮羅創(chuàng)立了被稱之為效率工資的勞動市場模型，以期在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上解釋非自愿失業(yè)。

效率工資理論的假設(shè)前提是，員工在組織中發(fā)揮出來的勞動力，總是比在勞動力市場上成交時的勞動力要少，因而需要監(jiān)督，而監(jiān)督是需要成本的。為了追求利潤最大化，雇主便把工資定在高于市場平均工資率的水平上，用這種高工資來刺激員工的工作效率。高于工作效率水平的工資，就稱為效率工資。由于較高的工資水平和較高的失業(yè)率，都會增加員工失業(yè)的機(jī)會成本，因而員工會自覺地積極工作以防失業(yè)。

2．偷懶模型